PLANEACION

DE LA
UTILIDADES
Lic. Miguel Ernesto Sosa
ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA

 Mientras que la planeación de efectivo se centra en el pronóstico de flujos de efectivo, la

planeación de las utilidades se basa en los conceptos de acumulación para proyectar la utilidad
y la posición financiera general de la empresa. Los accionistas, los acreedores y la
administración de la compañía prestan mucha atención a los estados financieros proforma, que
son estados de resultados y balances generales proyectados.

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ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA

 Todos los métodos para calcular los estados pro forma se basan en la creencia de que las
relaciones financieras reflejadas en los estados financieros pasados de la firma no cambiarán
en el siguiente periodo. Los métodos simplificados usados comúnmente se presentan en análisis
posteriores.
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 Se requieren dos entradas para elaborar los estados pro forma: 1.los estados financieros del
año anterior y 2.el pronóstico de ventas del año siguiente. Además, se deben hacer varias
suposiciones. La empresa que consideraremos para ilustrar los métodos simplificados para la
elaboración de los estados pro forma es Vectra Manufacturing, que fabrica y vende un solo
producto. Tiene dos modelos básicos del producto, X y Y, los cuales se fabrican con el mismo
proceso, pero requieren cantidades diferentes de materias primas y mano de obra.

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 ESTADOS FINANCIEROS
PROFORMA
ESTADOS FINANCIEROS DEL AÑO
ANTERIOR
La tabla 4.12 presenta el estado de
resultados de las operaciones de la
empresa en 2012.
Sabemos que Vectra tuvo ventas de
$100,000, un costo total de los bienes
vendidos de $80,000, una utilidad neta
antes de impuestos de $9,000, y una
utilidad neta después de impuestos de
$7,650. La empresa pagó $4,000 de
dividendos en efectivo, de manera que
quedaron $3,650 para transferir a las
ganancias retenidas. La tabla 4.13
muestra el balance general de 2012 de
la empresa. Lic. Miguel Ernesto Sosa
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ESTADOS DE RESULTADOS PROFORMA
 El método del porcentaje de ventas es un método sencillo para desarrollar un estado de
resultados pro forma. Pronostica las ventas y después expresa los diversos rubros del estado de
resultados como porcentajes de las ventas proyectadas. Es probable que los porcentajes usados
correspondan a los porcentajes de ventas de esos rubros en el año anterior. Usando los valores
en dólares tomados del estado de resultados de Vectra de 2012 (tabla 4.12), encontramos que
estos porcentajes son:

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ESTADO DE
RESULTADOS
PROFORMA
 Al aplicar estos porcentajes al
pronóstico de ventas de la empresa
de $135,000 (desarrollado en la
tabla 4.14), obtenemos el estado
de resultados pro forma de 2013
que se presenta en la tabla 4.15.
Suponemos que Vectra pagará
$4,000 de dividendos de las
acciones comunes, así que la
contribución esperada a las
ganancias retenidas es de $6,327.
Esto representa un aumento
considerable sobre los $3,650 del
año anterior (véase la tabla 4.12).

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ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

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 CONSULTAS AL
FORO GENERAL
DE CONSULTAS
DE LA SEMANA
11
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