1

2DO ENSAYO: SISTEMA DE PENSIONES: ¿CHILE NECESITA ELIMINAR LAS AFP?

2do Ensayo:

Sistema de pensiones: ¿Chile necesita eliminar las AFP?

Daniela Zenteno Vera

Universidad San Sebastían

Facultad de Economía y Negocios

Tópicos de Gestión I

Evelyn Cordova Villanueva

Miércoles 10 de junio 2020

2
2DO ENSAYO: SISTEMA DE PENSIONES: ¿CHILE NECESITA ELIMINAR LAS AFP?

Índice
Índice 2

Introducción 3

Sistemas de pensiones 4
Índice mundial de pensiones de Mercer Melbourne (MMPGI) 4
Sistema de pensiones en Holanda 5
Sistema de pensiones en Chile, ¿qué necesitamos? 7

Conclusión 8

Apéndice 1 9

Referencias bibliográficas 11
3
2DO ENSAYO: SISTEMA DE PENSIONES: ¿CHILE NECESITA ELIMINAR LAS AFP?

Introducción

El tema principal de este ensayo, serán los sistemas de pensiones chilenos en

comparación a los sistemas de pensiones en el mundo, principalmente el de 36 países que son

evaludados en el índice mundial de pensiones Mercer Melbourne que detallaremos luego en el

desarrollo de este escrito. Es clave para este tópico entender el fin con el que se crearon los

fondos de pensiones y que lejos de perjudicar a la pobllación, tenían como objetivo principal

resguardar la economía nacional y asegurar el futuro de cada chileno.

Si bien en la actualidad, las pensiones son un tema controversial en nuestro país y en el

mundo no deja de sorprender que seamos ejemplo de otro países en esta materia, ya que tras

haber erradicado a tiempo el sistema de reparto la economía nacional no se ha visto afectada por

este motivo como si ha ocurrido en otros como Argentina, Brasil, España o Francia que hoy su

discusión no es como mejorar el sistema, sino que modificar sus sistema de reparto para no

seguir perjudicando otras áreas importantes en las que se debe invertir presupuesto.

Los grandes conflictos por los cuales se han desencadenado problemas en este tema

principalmente en Chile, han sido las lagunas previsionales, el trabajo informal y la baja

regulación, otro conflicto que se escapa de las manos de cualquier gobierno nacional o

internacional es que la esperanza de vida aumentó considerablemente, según datos del INE

(Instituto nacional de estadística) la esperanza de vida en nuestro país se ha triplicado desde 1900

a la fecha, en el presente se estima que las mujeres pueden vivir en promedio 82,1 años y los

hombres 77,3 años, muy alejado de las cifras de inicios del siglo pasado, donde en promedio las

mujeres vivían 23,6 años y los hombres 23,5 años. Se cree que en Chile y el mundo ha ocurrido

esto, por la implementación de políticas de salud pública, la erradicación de la desnutrición

infantil, la universalización de la escolaridad, el mejoramiento de la calidad de vida, entre otros.

4
2DO ENSAYO: SISTEMA DE PENSIONES: ¿CHILE NECESITA ELIMINAR LAS AFP?

Sistemas de pensiones
Para entender un poco más en que consisten los sistemas de pensiones, definiré como

funcionan en Chile, según la página web de la Superintendencia de pensiones, utilizando la

sigueinte definición: el sistema de capitalización individual obligatoria consiste en que todos los

trabajadores deben depositar cada mes un porcentaje de su sueldo o ingreso en una cuenta

personal en una Administradora de Fondos de Pensiones (AFP). Esos recursos tienen como

objetivo financiar la pensión futura que recibirá la persona en la etapa de retiro. El ahorro

previsional se realiza mediante la cotización o depósito en una cuenta de AFP de un monto

equivalente al 10% de la remuneración o renta imponible del trabajador, más otro porcentaje que

corresponde a la comisión que cobra la AFP por gestionar esa cuenta y un porcentaje adicional

para acceder al Seguro de Invalidez y Sobrevivencia (SIS).

Índice mundial de pensiones de Mercer Melbourne (MMPGI)

Este índice es uno de los más prestigiosos en el mundo, también exite otro llamado

Global retirement index, pero en este ensayo nos guiaremos por el MMPGI, el cual abarca dos

tercios de la población mundial comparando treinta y siete países con diversos sistemas de

pensiones. En los resultados de este índice en octubre de 2019, Chile ocupo el decimo puesto a

nivel mundial y el primer lugar en latinoamérica, si bien en 2018 estaba octavo en la lista,

continúa estando en un buen nivel en el ranking, de hecho según el diario La Tercera, el puntaje

paso de 69,3 a 68,7 por el aumento en la esperanza de vida que indicó un estudio de la ONU que

fue utilizado para el desarrollo del MMPGI, es decir, esta disminución no se dio por ningun error

significativo en nuestro sistema que a nivel país es bastante criticado.

El Índice mundial de pensiones de Mercer Melbourne considera en su estudio variables

como sostenibilidad, adecuación e integridad de los fondos (ver imagen adjunta en el apéndice 1:
5
2DO ENSAYO: SISTEMA DE PENSIONES: ¿CHILE NECESITA ELIMINAR LAS AFP?
Índice mundial de pensiones de Mercer Melbourne, latam.mercer.com) y en su último informe

encontró una correlación entre el nivel de activos de las pensiones y la deuda del núcleo familia

neta, esto indica que el aumento de la deuda antes mencionada en economía desarrolladas o en

cremiento se equipara con el amento en los activos de pensiones, lo que se desencadena en que

en la medida en que se incrementan los activos de las pensiones, los ciudadanos se sienten más

ricos, creciendo así la posibilidad de que soliciten más préstamos. Al respecto, el Dr. David

Knox de Mercer, autor de este estudio, indicó que “A medida que aumenta el patrimonio de una

persona ya sea por la casa propia, carteras de inversión o por sus ahorros para la jubilación;

aumenta también su comodidad para amasar deuda. A nivel global, la evidencia sugiere que por

cada dólar extra que tiene una persona en activos de pensión, su deuda del núcleo familia neta

aumenta un poco menos de 50 centavos”, esto a su vez es de sinónimo de seguridad financiera.

Sistema de pensiones en Holanda

Muchos se preguntaran como funcionan otros sistemas de pensiones interncionales que

dentro del mecanismo de estudio antes descrito son mejores que el chileno, lo primero que

debemos entender siempre en este tipo de discusiones es que todo sistema implementado en un

país no siempre será un buen ejemplo a seguir, dado que influyen bastantes tópicos como la

cultura, la remuneración, la esperanza de vida, la regulación laboral, entre otros. Miremos

algunas cifras de Países Bajos, su población al 2019 era de 17.282.163 personas, su PIB per

cápita al 2019 es de 46.820€, su Índice de GINI al 2017 es de 28,5 y su esperanza de vida es un

promedio de 82,28 años. Veamos ahora las cifras de nuestro país, Chile tiene una poblacion al

2019 de 19.107.216 habitantes, su PIB per cápita al 2019 fue de 13.457€, el GINI al 2017 era de

44,4 y la esperanza de vida en Chile es en promedio de 79,5 años.

6
2DO ENSAYO: SISTEMA DE PENSIONES: ¿CHILE NECESITA ELIMINAR LAS AFP?
Si bien, hay diferencias en los datos de ambos países, se preguntarán cómo es que allá es

mejor, por eso les explicare de la forma más sencilla posible como funciona el sistema de

pensiones holandés. Su base está en tres pilares, el primer pilar es la pensión pública mínima o

también llamada jubilación AOW, que se financia con impuestos funcionando así a través de un

modelo de reparto. El segundo pilar es un sistema de planes comunes de empresa, es obligatorio

para todos los colaboradores y compañías. Estos planes se fijan mediante negociación colectiva y

el trabajador aporta un tercio del capital aproximadamente, para que el resto corra por cargo de la

empresa. Finalmente, el tercer pilar son los ahorros privados, los cuales son voluntarios y tienen

ventajas fiscales, a pesar de ese beneficio estos ahorros no son muy exitosos, porque la mayoría

se concentra en el segundo pilar en el que participan nueve de cada diez empleados.

A pesar de ser, un mecanismo muy bien evaluado no esta exento de críticas, dado que

Holanda enfrenta un grave problema de envejecimiento poblacional, por lo que si continuan con

este sistema sin modificarlo, puede ocurrir que el país no pueda responder a futuras obligaciones,

de hecho el MMPGI sugirió adoptar medidas en los fondos de pensiones para evitar la

insolvencia, otro punto es que necesitan ocuparse de la población mayores de 55 años

aumentando su participación laboral y también deben trabajar en proteger al sistema de fraudes y

fallos.

El panorama pareciera no ser positivo, pero como mencione antes hay un factor cultural

que también influye en el funcionamiento de un método y es que en los Países Bajos, la dicusión

sobre las pensiones se basa en el argumento de que todos los actores (empleados, empleadores y

jubilados) entienden que esto funciona si todos cooperan y enfrentan los riesgos. A mi parecer

esta es la clave, la no rivalidad entre las partes un espíritu colaborador y que esta en constante

comuicación por un bien común.

7
2DO ENSAYO: SISTEMA DE PENSIONES: ¿CHILE NECESITA ELIMINAR LAS AFP?
Sistema de pensiones en Chile, ¿qué necesitamos?

En Chile, es en 1981 cuando se plantea el reemplazo del sistema de reparto que corría

hasta esa fecha, luego tras veinte y siete años de un modelo sustitutivo se decide reformar el

sistema para modificar la estructura, hablamos de la reforma estructural de 2008 que tal como se

describe en el texto de apoyo para esta materia, Alberto Arenas de Mesa, indica que “[…] Se

creó un nuevo modelo integrado de pensiones, en el que la capitalización individual mantiene un

importante rol, sobre todo en los sectores de ingresos medios y altos” (Arenas de Mesa,

2019:68). Este fue un gran cambio para el concepto que se venía utilizando desde los años

ochenta y es que tal como nos indica el texto de la CEPAL “La Ley de Reforma Previsional de

2008 contiene cerca de 100 medidas, que pueden clasificarse en siete categorías: i) sistema de

pensiones solidario; ii) dimensión de género; iii) políticas para los jóvenes más vulnerables; iv)

políticas para los trabajadores independientes; v) perfeccionamiento del sistema de

capitalización individual; vi) institucionalidad pública, y vii) sostenibilidad fiscal” (Arenas de

Mesa, 2019:68-69).

Por lo tanto, si ya fue reformado el sistema qué es lo que realmente falta, en nuestro país

el empleo informal entre noviembre de 2019 y enero de 2020 alcanzó el 29,6% según indicó el

INE a inicios de marzo, este es uno de los principales factores que influyen en como vemos

nuestras pensiones, otro tema que genera conflicto en nuestra población y que muchas veces las

personas no ven son las lagunas previsionales que principalmente afecta a mujeres trabajadoras

que por embarazo dejan de trabajar y pierden muchas veces años de cotizaciones, también

tenemos otro factor importante y es la regulación del aporte, recien a partir de enero del presente

se inicio el aumento en la retención de la boleta de honorarios, para quienes trabajen bajo este

mecanismo no perdieran la posibilidad de cotizar. Entonces, a nuestro sistema le falta

8
2DO ENSAYO: SISTEMA DE PENSIONES: ¿CHILE NECESITA ELIMINAR LAS AFP?
actualización, regulación y por sobre todo una segunda reforma la cual no creo que deba

considerar la nacionalización de los fondos como se plantea en la discusión que inició tramites

en el senado durante mayor, sino que al igual como lo es en el sistema holandés se incluya la

participación empresarial en apoyo de los fondos de los trabajadores y de la utilización de

impuestos para pensiones solidarias. Creo que estas medidas, no aumentarían considerablemente

las pensiones, pero si mejorarían la percepción que se tiene del sistema y de como se gestionan

los problemas sociales en nuestro país.

Conclusión

Para concluir, quisiera señalar que replicar el sistema de cualquier país mejor que el

nuestro resulta casi imposible, por la cantidad de factores que inciden en su funcionamiento, de

hecho el mismo autor del estudio del Índice mundial de pensiones Mercer Melbourne señaló que

no es posible copiar el modelo de pensiones de los Países Bajos, por los años de relación que

llevan las empresas con sus trabajores construyendo el sistema y además por el compromiso que

tiene el país con sus habitantes y como ha priorizado el bienestar de la vejez visualizando con

anterioridad que ya son visibles en nuestros tiempos como lo es el envejecimiento acelerado de

la población.

Me gustaría decir también, que debemos empatizar con nuestro país, ser menos críticos y

buscar más soluciones en conjunto, importante es no compararse con países tan lejanos, de hecho

solo ocupe a Holanda en este ensayo para visibilizar que no se puede llegar y copiar un sistema

entre un país y otro. De hecho, es importante que miremos nuestra región, Sudamérica en la cual

estamos primeros, si bien tampoco somos un ejemplo para otros países, porque nuevamente

repito no se puede copiar todo lo bueno de una nación, pero si debemos valorar nuestra posición

privilegiada.
9
2DO ENSAYO: SISTEMA DE PENSIONES: ¿CHILE NECESITA ELIMINAR LAS AFP?

Apéndice 1
10
2DO ENSAYO: SISTEMA DE PENSIONES: ¿CHILE NECESITA ELIMINAR LAS AFP?

Fuente: https://www.latam.mercer.com/newsroom/MMGPI-2019.html
11
2DO ENSAYO: SISTEMA DE PENSIONES: ¿CHILE NECESITA ELIMINAR LAS AFP?

Referencias bibliográficas

Arenas de Mesa, A. (2019). Los sistemas de pensiones en la encrucijada: desafíos para la

sostenibilidad en América Latina (CEPAL)

“No todos son iguales: así son los sistemas de pensiones en los países más desarrollados del
mundo”. (s,f). Recuperado de: https://www.ennaranja.com/inversores/jubilacion/no-todos-son-
iguales-asi-son-los-sistemas-de-pensiones-en-los-paises-mas-desarrollados-del-mundo/amp/

“Chile: Reforma que elimina las AFP y nacionaliza fondos de pensiones inicia trámite en
Senado”. (2020). Recuperado de: https://gestion.pe/mundo/chile-reforma-que-elimina-las-afp-y-
nacionaliza-fondos-de-pensiones-inicia-tramite-en-senado-noticia/?ref=gesr

“Sistemas de pensiones en el mundo”. (2020). Recuperado de:

https://www.hablemosdetufuturo.cl/contenido-home/sistemas-de-pensiones-en-el-mundo/

“ÍNDICE MUNDIAL DE PENSIONES DE MERCER MELBOURNE (MMPGI)”. (2019).

Recuperado de: https://www.latam.mercer.com/newsroom/MMGPI-2019.html

Marusic, M. (2019). Chile baja dos puestos en ranking de sistemas de pensión del mundo, pero
sigue en el top 10. Recuperado de: https://www.latercera.com/pulso-trader/noticia/chile-baja-
dos-puestos-ranking-sistemas-pension-del-mundo-sigue-top-10/870994/