PRIMA DE TARIFA

Temas a desarrollar

1. Gastos, en los que incurre la aseguradora por el canal de distribución y por la

administración de las pólizas, es un elemento adicional a lo visto en el curso. Hasta el
momento hemos desarrollado el cálculo de la prima y de reservas, en función al beneficio
(por ahora solamente por muerte y supervivencia) o de riesgo.

2. Asset share, integra activos y pasivos de la compañía para tarificar y para asignar
activos en caso de quiebra de la aseguradora

La prima bruta (G gross premium) o prima de tarifa será igual a la que resulte de sumar la prima

neta (de beneficio) más los gastos es decir:

𝑉𝑃𝐴 (𝑏𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜𝑠) + 𝑉𝑃𝐴 (𝑔𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠) = 𝑉𝑃𝐴 (𝑝𝑟𝑖𝑚𝑎 𝑑𝑒 𝑡𝑎𝑟𝑖𝑓𝑎)

El valor presente de las indemnizaciones es incrementado por el valor presente de los gastos, este
nuevo total será compensado por el valor presente de las adiciones a las primas para cubrir los

gastos que se representa por (G). Las primas con recargo para cubrir gastos se determinarán

mediante el principio de equivalencia, es decir el valor esperado de la variable de pérdida

incrementado para cubrir gastos deberá ser 0.
Los gastos pueden ser fijos o variables, es común que parte del gasto que destina para pagar el
canal de distribución (agentes, brokers, etc) que generalmente se conoce como gasto de
adquisición se defina en función de la prima como una porción de la misma variando solamente
por cada año póliza, hay gastos que se destinan para el pago de la administración de los seguros se
incurre en ellos durante toda la vigencia de la póliza no importando si la póliza se encuentra en
período de pago de primas o este ya concluyó, el gasto se realiza, estos gastos generalmente se
definen como fijos, y pueden estar en función de la suma asegurada, del número de pólizas
asociadas a un mismo tipo de seguro, o como un monto.
Como se observa en la ecuación (prima de tarifa), no estamos incluyendo ningún margen por
utilidad, para una compañía mutualista este concepto no tiene cabida, sin embargo para las
compañías privadas que nacen bajo el auspicio de un capital inicial que un grupo de inversionistas
o de un dueño pone en juego al crear una compañía de seguros es indispensable definir el margen
que deben dejar la comercialización de los seguros, entonces, hay muchas maneras de incluir este
margen podemos suponer al tarificar que si esperamos una tasa anual del 6% por los activos de
inversión, podríamos suponer en la prima que esperamos solo 4% la diferencia es decir el ingreso
extra por las primas invertidas será la ganancia. O bien, podemos utilizar los supuestos en este
caso como solo hemos utilizado la mortalidad pues al calcular el seguro podemos suponer una
mortalidad más alta con respecto a la mortalidad media, y para calcular las anualidad una tasa de
mortalidad más baja

EJEMPLO
Utilizando las tablas ilustrativas de mortalidad que anexo (Bowers), y con una tasa de interés del
6%:

• Una persona (40) comprará ́ un seguro de vida vitalicio totalmente discreto con
beneficio a la muerte de $1,000.
• Los gastos son 10% de la prima de tarifa más $5 por año, ambos pagables al inicio
de cada año y mientras el asegurado se encuentre con vida.

1. Calcula la prima de tarifa necesaria para fondear todos los beneficios y gastos.
2. Encuentra el monto de prima necesario para cubrir gastos (esta es llamada la
prima de gastos (expense premium) y es definida como la prima de tarifa menos la
prima neta).
3. Calcula y grafica la reserva matemática y la reserva de gastos (la porción de la
reserva total necesaria para pagar gastos futuros).

Soluciones:
1. Primero establecemos la ecuación del principio de equivalencia:

VPA(primas de tarifa) = VPA(beneficios) + VPA(gastos)

Ga ̈40 = 0.10Ga ̈40 + 5a ̈40 + 1000A40

Ga ̈40(1 − 0.10) = 5a ̈40 + 1000A40

5ä40 + 1000𝐴40
⇒𝐺= = $17.65
0.9ä40
2 La prima neta ( de riesgo, de beneficio) utilizando las tablas que anexo, es:

1000𝐴40
𝑃𝑁 = = 10.89
𝑎̈ 40

Y la prima para cubrir los gastos (expense premium) E:

𝐸 = 𝜋 − 𝑃𝑁 = 17.65 − 10.89 = 6.77

3 La reserva matemática solo considera el pago del beneficio por lo que se calcula como la
diferencia entre egresos e ingresos, como una función de pérdida:

𝑡𝑉 = 1000𝐴40+𝑡 − 𝑃𝑎̈ 40+𝑡 ; 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑡 = 0,1,2, ..

En la hoja de excel se encuentra el detalle del cálculo, aunque ustedes lo pueden realizar
sin problema apoyándose en las tablas que están anexas en este documento

La reserva de gastos al tiempo “t” es la pérdida esperada al tiempo “t” suponemos que al
momento del cálculo la persona se encuentra con vida, en este caso la pérdida solo
considera los gastos y la prima de gastos por lo que la reserva de gastos se calcula como:

𝐸
𝑡𝑉 = (0.10𝐺 + 5)𝑎̈ 40+𝑡 − 𝐸𝑎̈ 40+𝑡 , 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑡 = 0,1,2, …

NOTA el superíndice “E” solo indica que estamos calculando la reserva de gastos

Cuando hagan el cálculo (que también está en la hoja de excel) se darán cuenta que esta
reserva para todos los años en que se valúa es cero, lo que significa que la prima de gastos
financía exactamente el gasto de cada año.
Ejemplo 2
Suponemos que la mortalidad sigue la tabla anexa
Que la tasa de interés es i = 6%
Una persona de edad 40 compra un seguro vitalicio totalmente discreto con un beneficio por
muerte F
- Los gastos incluyen 10% de la prima de tarifa pagable al inicio de cada año.
Además hay un gasto inicial de $20 al momento de la emisión de la póliza y un
gasto final de $80 al momento en que el beneficio por muerte es pagado
- La prima de tarifa 𝜋 = 𝐺 = $30
Pregunta
1. ¿Cuánto vale F?

2. Calcula la reserva de gastos 𝑡𝑉 𝐸 ; 𝑝𝑎𝑟𝑎 𝑡 = 0,1,2, …

Solución
1º Definamos por el principio de equivalencia la ecuación que determina la prima de tarifa
𝐺𝑎̈ 40 = 𝐹𝐴40 + 0.10𝐺𝐴̈40 + 20 + 80𝐴40 ; 𝐺 = 30
Despejamos F
30(0.90)𝑎̈ 40 − 20 − 80𝐴40
𝐹= = $2,275.81
𝐴40

2º Para calcular la reserva de gastos, necesitamos primero calcular la prima de gastos que sabemos
que es:
𝐸 = 𝜋 − 𝑃𝑁
Y la prima neta es
2,275.81𝐴40 2,275.81∗0.16132
𝑃𝑁 (𝑝𝑟𝑖𝑚𝑎 𝑛𝑒𝑡𝑎) = = = 24.78
ä40 14.8166

𝐸 = 30 − 24.78 = $5.22

Para calcular la reserva, necesitamos separarla en dos momentos, el momento inicial

cuando t=0, y los tiempos subsecuentes, ya que en la definición del problema es explícito
que hay un gasto inicial y que éste no se repite en los siguientes años
Así la reserva es:
𝐸
𝑡𝑉 = 0.10𝐺𝑎̈ 40 + 20 + 80𝐴40 − 𝐸𝑎̈ 40 ; 𝑡 = 0 observen que en el tiempo = 0, es cuando se
incurre en un gasto de $20

𝐸
𝑡𝑉 = 0.10𝐺𝑎̈ 40+𝑡 + 80𝐴40+𝑡 − 𝐸 𝑎̈ 40+𝑡 ; 𝑡 = 1,2, …, en este momento el gasto de $20 se
elimina

En la hoja de cálculo está el cálculo, sin embargo veamos los resultados

Lo primero que salta a la vista es que tenemos una reserva de gastos negativa, qué significa?, pues
que los recargos que le pusimos son muy altos, esto es una prueba de que sí puede haber reservas
negativas
Finalmente la reserva de gastos compara la parte de ingresos considerados en la prima de tarifa y
se disminuye por la prima de gastos.