Instrumentos Financieros

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
NIC 32 Presentación
NIC 39 Valoración y medición
NIIF 7 Información a revelar
NIIF 9 Valoración y medición
Diplomado en Normas Internacionales de Información Financiera

NIC NIIF y Auditoría Internacional
Definiciones
• Cualquier contrato que dé • Cualquier contrato que ponga
lugar a un activo financiero en de manifiesto una
una entidad y a un pasivo participación residual en los
financiero o a un instrumento activos de una entidad,
de patrimonio en otra entidad después de deducir todos sus
pasivos
Instrumento Instrumento de
Financiero patrimonio

Activo Financiero
Un derecho contractual:
1. A recibir efectivo u otro
activo financiero de otra
entidad; o
Un instrumento de
Efectivo patrimonio de otra 2. A intercambiar activos
entidad financieros o pasivos
financieros con otra
entidad, en condiciones
que sean potencialmente
favorables para la entidad

Pasivo Financiero
un contrato que será o podrá ser liquidado
utilizando instrumentos de patrimonio propio de
la entidad, y sea:
una obligación contractual:
(i) un instrumento no derivado, según el cual la
(i) de entregar efectivo u otro activo financiero a entidad estuviese o pudiese estar obligada a
otra entidad entregar una cantidad variable de los instrumentos
de patrimonio propio; o
(ii) de intercambiar activos financieros o pasivos
financieros con otra entidad, en condiciones que (ii) un instrumento derivado que será o podrá ser
sean potencialmente desfavorables para la entidad liquidado mediante una forma distinta al
intercambio de un importe fijo de efectivo, o de
otro activo financiero, por una cantidad fija de los
instrumentos de patrimonio propio de la entidad

Ejemplos
..\documentos soportes\estados financieros inditex 2011.pdf 72
..\documentos soportes\la polar chile estados financieros

2011.pdf 42
..\documentos soportes\Estados financieros Telefonica 2011.pdf

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Ejemplos de Instrumentos financieros
1. Se realiza la negociación para comprar una maquinaria por

valor de $650.000.000, como se debe traer del exterior el
proveedor exige un abono de $325.000.000.
Este anticipo es un instrumento Financiero?

2. Ejercicio tres una empresa realiza compras de
mercancías por valor de $120.000.000 y pacta con el
proveedor pagar a 120 días
En un instrumento financiero?

Excepciones
Participación en Derechos y obligaciones Derechos y obligaciones

subsidiarias, asociadas y de contratos de de surgidos de
acuerdos conjuntos arrendamiento beneficios a empleados
Instrumentos
Derechos y obligaciones financieros y
surgidas de un contrato obligaciones derivados
de seguros de pagos basados en
acciones

Clasificación de activos Financieros
Obtener flujos de
efectivos contractuales
Costo Amortizado
El instrumento da lugar
a flujos de efectivo en
Con base en el modelo fechas especificas
de gestión o las
características del
instrumento
Con cambios en
resultado
Valor razonable
Con cambios en
patrimonio
Se pueden hacer reclasificaciones por cambio de modelo de gestión

Ejemplos
1. Se realizan compras de bonos del gobierno a largo plazo,

con el fin de negociarlos en el corto plazo y ganarse un
dinero por el cambio de tasa. (el área de riesgo de la
empresa presume que las tasas en el mercado bajaran
muy pronto)
Como se deben clasificar?

2. Una empresa compra acciones de Ecopetrol para
mantenerlas y venderlas en el futuro y así ganarse la
valorización de la empresa en la bolsa y los dividendos que
pudiere dar la empresa
Donde se clasifican estas inversiones?

3. Se realiza venta de mercancías a crédito, con plazo de 12
meses con pagos trimestrales y una tasa de intereses del 12%
. La política de la compañía es mantener los activos derivados
de las ventas hasta que se recauden la cuotas
Como se debe clasificar el activo?

4. Un concesionario vende los autos a crédito al tasa máxima de
mercado, sin embargo tiene la política de vender esos
créditos a un banco cuando el valor de estos sean
$1.000.000.000
Como debe clasificar estos activos

Medición inicial
de un activo
financiero
Valor razonable
más gastos
Valor razonable
directamente
relacionados
Medidos al valor Medidos al valor

Medidos el costo razonable con razonable con
amortizado cambios en cambios en
patrimonio resultado

Método del Costo amortizado
Costo más
gastos
directamente Valor inicial
relacionados
Menos
reembolsos,
medidos a la tasa
del interés efectivo
Menos gastos por

deterioro

Método de la tasa del interés efectivo
Es la tasa que iguala

exactamente los flujos de
efectivo por cobrar estimados
Para calcular la tasa de interés
a lo largo de la vida del
efectiva, se estimará los flujos de
instrumento con el importe
efectivo teniendo en cuenta todas
neto en libros del activo
las condiciones contractuales del
instrumento, pero no las pérdidas
crediticias futuras

Ejemplo uno costo amortizado
Una entidad dedicada a fabricar maquinaria, vende una maquina

al cliente “X” por 240.000 para ser cancelada en un plazo de dos
años, en 8 cuotas Trimestrales de 30.000 cada cuota (no se
cargan intereses al cliente), el vendedor se le paga una comisión
del 2% sobre el valor de la maquina
La maquina es vendida por la entidad usualmente y de contado,

por un valor de 180.000

Ejemplo dos
Una empresa dedicada a la venta de electrodomésticos a crédito,
en junio 1 de 2009 realiza una venta de una televisor por valor
de $1.800.000 el cual acordó la forma de pago 18 meses con
pagos trimestrales y una tasa del 8%, de igual forma cobra una
comisión de estudio de crédito y tramites de $65.000, y paga una
comisión al vendedor del 2%sobre la venta, realizar los registros
contables

Medición al valor razonable
• La mejor evidencia Técnica • Si existe una técnica

del valor razonable comúnmente usada
es el precio del • Si no hay un por los participes, se
instrumento en un mercado cotizado se debe usar esa
marcado cotizado debe utilizar técnicas técnica
de valoración
Cotizado Uso común

Modelo de evaluación de títulos de deuda establecido por la
Superintendencia Financiera
a. Casos en los que existen, para el día de la valoración, precios justos de

intercambio: El que se determine de manera puntual a partir de
operaciones representativas del mercado, que se hayan realizado en
módulos o sistemas transaccionales administrados por el Banco de la
República o por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera
de Colombia, así como a partir de operaciones que se realicen en el
mercado mostrador (OTC) y sean registradas en sistemas de registro de
operaciones sobre valores autorizados por la Superintendencia
Financiera de Colombia

b. En los que no existen, para el día de la valoración, precios justos de
intercambio y existen tasas de referencia y márgenes de acuerdo
1. Estimación de los flujos futuros de fondos por concepto de rendimientos

y capital. Los flujos futuros de los valores de deuda deben corresponder a
los montos que se espera recibir por los conceptos de capital y
rendimientos pactados en cada título

2. Determinación del factor de descuento: El factor de descuento se
compone de una tasa de referencia y un margen que refleja los diferentes
riesgos no incorporados en dicha tasa, de acuerdo con la siguiente
fórmula:
FD = [(1+TR)*(1+M)]^ (n/365)
Donde:
FD: Factor de descuento.
TR: Tasa de Referencia en términos efectivos anuales calculadas para el
día de la valoración.
M: Margen de la categoría del título respectivo calculada para el día de
la valoración.
n: Número de días que hay entre la fecha de valoración y la del
vencimiento del flujo calculados sobre la base de un año de 365 días.

3. Cálculo del valor de mercado. El valor de mercado está dado por la
sumatoria del valor presente de los flujos futuros descontados a los
respectivos factores de descuento
Ejemplo: En junio 30 de 2010 Una empresa adquiere un Bono emitido por el

Banco Ganador por valor de $100.000.000 el cual tiene una tasa del 8%
efectivo pagadero anual y vigencia de 3 años, se debe establecer el valor de
mercado a diciembre 31 de ese año. En esa fecha no se realizaron
operaciones de esos títulos, sin embargo se sabe que los títulos similares en
el mercado tienen una tasa del 7%

Tasa Diaria = 0,000210874398 (1+8%)^(1/365)-1
Valor Título 103.977.844 VF(0,000210874398;185;;-100000000)
Flujos de efectivos estimados
Fecha Valor
31/12/2010 -
30/06/2011 8.000.000
31/12/2011 -
30/06/2012 8.000.000
31/12/2012 -
30/06/2013 108.000.000

FD = [(1+TR)*(1+M)]^ (n/365)
FD = 3,865503304 (((1+0,071)*(1+1,115))^(913/365))/2
VPN = 104.186.256 (descontado a la FD)
Valor de mercado 104.186.256

Valor del título 103.977.844
Ganancia 208.412

Registro contable
Cuenta Debito Crédito

Inversiones negociables 208.412
Ingreso por valoración de inversiones 208.412

Ejercicio de activos medidos al valor
razonable con cambios en el resultado
El 15 de febrero de 2011 una empresa compra un título por

valor de $1.000.000.000 a través del mercado primario, con
un gasto de comisión de $100.000, con el fin de mantenerlo
para negociar, al cierre del mes el título tiene un valor de
mercado de $1.000.900.000. realizar los registros contables.

Ejemplos de activos medidos al valor
razonable con cambios en patrimonio
El 30 de junio de 2010, una empresa adquiere 8402

acciones de X Sociedad anónima con el fin de mantenerlas de
acuerdo con la estrategia de la empresa, por un valor de
$57.000, así mismo paga un valor de $2.500.000 de comisión
por la operación, al 31 de diciembre de 2010 la acción tiene
un valor razonable de 73.250, en marzo 31 de 2011 la
asamblea decreto dividendos por valor de $5.100

Ha transferido los derechos
contractuales a recibir los flujos de
efectivo de un activo financiero
Se transfieran los activos con el
cumplimiento de los siguientes
requisitos
Baja en cuentas de Retiene los derechos contractuales

Activos a recibir los flujos de efectivo del
activo financiero, pero asume la
obligación contractual de pagarlos a
uno o más perceptores (receptores),
Expiren los derechos contractuales siempre que cumple las siguientes
sobre los flujos de efectivo del activo condiciones
financiero
Tiene la obligación
La entidad no esta obligada Tiene prohibido la de remitir sin retraso
a pagar valores a los
venta o pignoración a los receptores, los
preceptores, a menos que
de los títulos recaudos que
estén contemplados en los
títulos originales realice sobre los
títulos

Retención de
riesgos
Cuando se transfiera un activo y la

Si la entidad no transfiere ni Si la entidad retiene de forma
entidad trasfiera los riesgos y
retiene sustancialmente los sustancial los riesgos y
recompensas inherentes a la propiedad
riesgos y recompensas, recompensas inherentes a la
en forma sustancial, lo dará de baja en
determinará si retiene el propiedad de un activo
cuentas y reconocerá separadamente
control sobre el activo y en ese financiero, continuará
los activos y pasivos creados y
caso procederá así: reconociéndolo
retenidos de la transferencia
Si la entidad no ha retenido el Si la entidad ha retenido el

control, dará de baja el activo control, continuará
financiero y reconocerá por reconociendo el activo
separado, activos o pasivos, financiero en la medida de su
creados o retenidos por efecto implicación continuada en el
de la transferencia activo financiero

La medida de la implicación continuada
de la entidad en el activo transferido es
la medida en que están expuesta a
cambios de valor del activo transferido,
ejemplos:
Cuando la implicación
Cuando la implicación
continuada de la entidad
Cuando la implicación continuada de la entidad
tome la forma de una
continuada de la entidad tome la forma de una
opción que se liquide en
tome la forma de garantía opción comprada o
efectivo, o de una
del activo transferido emitida (o ambas) sobre
cláusula similar sobre el
el activo transferido
activo transferido

Cuando se continúe reconociendo el activo en la medida de la implicación
continuada, se debe reconocer un pasivo asociado, estos se medirán bajo
una base que refleje los derechos y obligaciones que la entidad haya
retenido
El pasivo asociado se medirá de forma que el neto entre los importes en

libros del activo transferido y del pasivo asociado sea:
Igual al valor razonable de los derechos y

el costo amortizado de los derechos y
obligaciones retenidos por la entidad, cuando se
obligaciones retenidos por la entidad, si el
midan independientemente, si el activo
activo transferido se mide al costo amortizado
transferido se mide por el valor razonable

Transferencias que cumplen
requisitos para dar de baja
La diferencia entre el valor del

Si al dar de baja un activo
activo dado de baja y la
financiero se adquiere un
contraprestación recibida
activo o se asume un pasivo,
(incluyendo activos adquirido y
estos se deben registrar a su
pasivos asumidos), se
valor razonable
registran en el resultado

Transferencias que NO cumplen requisitos
para dar de baja
Si una transferencia no produce

una baja en cuentas, la entidad En periodos posteriores, la
continuará reconociendo dicho entidad reconocerá cualquier
activo transferido en su ingreso por el activo transferido
integridad, y reconocerá un y cualquier gasto incurrido por el
pasivo financiero por la pasivo financiero
contraprestación recibida

Ejemplos
1. Una empresa acuerda con un banco la venta de sus facturas que tienen
un plazo de cobro de 12 meses, cuyo monto asciende a $220.000.000
y una tasa de interés del 4% anual, por el valor presente de las mismas
a una tasa del 12%, que es la tasa de créditos de consumo que el
banco cobra y este a su vez asume el riesgo por el incumplimiento del
pago de la cartera

2. Una empresa realiza la venta de su cartera de clientes
que tienen un valor de $100.000.000 y con vigencias de
tres a seis meses a un 97%, con la condición que hará
cambio de facturas en caso que los clientes incumplan
el pago por facturas que estén vigentes, realizar los
registros contables

3. Un banco realiza un negocio con la titularizadora Colombia,
que consiste en tomar toda su cartera hipotecaria vigente y
con plazo entre 5 y 10 años y realizar una emisión de bonos
con plazo de 10 años.
Dentro del acuerdo el recaudo de la cartera sigue siendo
administrado por el banco, pero con la responsabilidad de
trasladarlo al tercer día del recaudo, así mismo establecieron
que el banco adquiriría el 80% de los títulos con el fin de
mantenerlos hasta el vencimiento, los datos de la cartera a
esa fecha son los siguientes:

Saldo Final de los Créditos Hipotecarios 221.434.094
(+) Saldo Final de los Intereses Causados no pagados 1.538.398
(-) Saldo Final de Diferidos 515.796
Neto 222.456.697
VPN exceso flujos de caja 9.013.253
Comisión de Underwriting 1.000
Precio Total de Compraventa 231.468.950
Títulos adquiridos 185.134.900
Dinero recibido 46.334.050

Adopción por Primera vez
Los requerimientos de baja en cuentas establecidos en NIIF 9,
se aplicaran de forma prospectiva.
La entidad puede aplicar los requerimientos de baja en

cuentas (NIIF 9) de forma retroactiva, desde una fecha a
elección de la entidad, siempre que la información necesaria
para dar de baja un A o P financiero se obtuviese en el
reconocimiento inicial de esas transacciones

Deterioro de activos valorados a costo
amortizado
La pérdida por deterioro es
la diferencia entre:
el valor presente
el importe en de los flujos de
libros del activo efectivo futuros
estimados

El deterioro se registra directamente
El calculo se hace con la tasa de como un menor valor del activo o en
interés efectiva, original del activo una cuenta correctora y la pérdida se
reconoceré en el resultado
La entidad debe establecer métodos

para realizar la agrupación de los
Para realizar los cálculos se debe primero activos, entre los cuales pueden ser
realizarlos a los activos individualmente la ubicación geográfica, tipo de activo,
significativos, después agrupar los activos garantías, morosidad en el pago ,
y realizar el calculo por grupo de activos ect., de igual forma debe tener en
cuenta la experiencia de pérdidas
históricas que ha tenido la entidad

Ejemplo: Una empresa presenta un detalle de cartera así:
Clase Valor Detalle

Usualmente esta cartera corresponde a los clientes
Al día 13.909.870.685 que siempre pagan por tanto estima el valor será
recaudado en su totalidad
De acuerdo con la experiencia de la empresa de esta
cartera, un 50% se recupera dentro de los 6 meses
siguientes en su totalidad, el 30% se recupera en un
Vencida 1 a 6 meses 1.324.723.456 70% alrededor de un año, el 10% se recupera en un
50% al termino de 2 años y el restante 10% se
recupera al 30% al rededor de 3 años
cartera un 70% se recupera al 50% en un año, el 20%
Vencida de 6 a 12 meses 1.692.789.125 restante se recupera en un 30% al rededor de 2 años
y un 10% se recuperara al 30% en tres años
cartera, un 50% se recupera dentro de los 1 año en
Vencida de 1 a 2 años 864.423.443 70%, el 30% se recupera en un 30% alrededor de dos
años, y el 20% se recupera al 30% al rededor de 3
años
Vencida de 2 a 3 años 342.732.190 De acuerdo con la experiencia de la empresa esta

cartera se recupera en un 30% a 2 años
Vencida de 3 años 955.113.362 De acuerdo con la experiencia de la empresa esta

cartera se recupera en un 30% a 1 años
Total Cartera 19.089.652.261 La cartera tiene una tasa promedio de cobro del 12%
en facturas

Créditos con tasa cero
La norma exige que los activos que incluyan financiación

deben ser medidos con una tasa, en el caso de los créditos
con tasa cero corresponde a una tasa de interés de mercado y
la diferencia del valor presente de esa medición con el del
desembolso se manejará según corresponda al grado de
afinidad

Ejemplo
En Diciembre 31 de 2009 X concede a y un crédito de
$10.000.000 pagaderos en dos años y tasa de interés cero. En el
mercado la tasa para esos créditos es del 15%
Cuota fecha capitalización saldo

0 31-dic-09 7.561.437
1 31-dic-10 1.134.216 8.695.652
2 31-dic-11 1.304.348 10.000.000

Clasificación de un pasivo financiero
Todos se miden al costo

amortizado, excepto por:
Los que se
Compromisos Los surgidos
contabilicen al
de concesión de una
valor
de un trasferencias
razonable con Los contratos
préstamo a de activos que
cambios en de garantía
una tasa de no cumplen
resultados, financiera
interés los requisitos
incluyendo los
inferior a la de para ser dados
derivados que
mercado de baja
sean pasivo
Los pasivos no se reclasifican

Ejemplo 1
El primero de junio de 2009 se recibe

un crédito con las siguientes
características
vr prestamo 12.000.000
comision apertura 2% 240.000
interes 20%
Plazo 36 meses
Pagos semestrales

Ejemplo 2
En diciembre de 2001 una empresa realiza una emisión

de bonos con las siguientes cararacterísticas
títulos emitidos 10.000

valor nomial 2.000.000
prima de emisión 10%
prima de reeembolso 20%
Interes 4% pagadero año vencido
Plazo 4 años

Taller de costo amortizado
Un banco desembolsa un crédito a una empresa por valor de
$200.000.000 con una tasa de 9%, pagadero en 36 meses en
cuotas semestrales y le cobra una comisión de desembolso del 2,
así mismo paga una comisión a su asesor comercial de $500.000
Se pide realziar los registros del banco y de la empresa

Instrumentos compuestos
Los títulos que contengan

una parte de pasivo y otra de
patrimonio, se medirán, de El valor del componente de
forma tal que se registre por patrimonio corresponde al valor
separado lo correspondiente residual, después de reducir el
a cada elemento valor razonable del instrumento
medido a la tasa de mercado de
instrumentos con características
similares que sean solo pasivo

Ejemplo
El 1/1/x1 una empresa emite 1.000 obligaciones convertibles en acciones a finales de X4, de acuerdo
conlas siguientes caracteristicas
Valor nominal 1.000.000

Valor de emisión a la par
Interes efectivo 4% pagadero año vencido
Fecha de conversión 31/12/x4
Relación de conversion 20 aciones ordinarias (de valor nominal 50.000 ) por obligacion
La prima de reembolso se considerara como prima de emisión
La emision a generado unos gasto de $10.000.000.
La tasa de interes vigente para un título de similares condiciones

pero sin opccion de conversión es del 6%

Adopción por primera vez
Si una entidad que adopta por primera vez las

NIIF no necesitará separar en estos instrumentos las
dos porciones (pasivo y patrimonio)si el componente
de pasivo ha dejado de existir en la fecha de transición
a las NIIF

Instrumentos Financieros Derivados
Son contratos con las siguientes características :
Su valor cambia en respuesta a los cambios

de precio del activo subyacente
Requiere una inversión inicial neta muy

pequeña o nula
Se liquidará en una fecha futura
Pueden cotizarse en mercados

organizados o no organizados

Clases
Futuros Son contratos a futuro Forwards: Son contratos a futuro
donde se adquiere hoy la obligación donde se adquiere hoy la obligación
de vender o comprar un bien o activo de vender o comprar un bien o activo
financiero en una fecha futura en financiero en una fecha futura en
cantidades y precios predefinidos. Se cantidades y precios predefinidos. Se
caracterizan porque son líquidos es caracterizan porque se diseñan a las
decir existe un mercado en cual se necesidades del agente
negocian
Derivados
Opciones: Son contratos donde Swaps: o Permutas Financieras
se adquiere hoy el derecho a vender son contratos en los que se estipula
o comprar un bien o activo financiero el intercambio periódico de flujos
en una fecha futura en cantidades y por un periodo de tiempo
precios predefinidos, a cambio paga
determinado
una prima al emisor de la opción

Ejemplo
Una empresa el 1 de junio de 2011, negocia con un Banco un
Forward, non de libery en el cual acuerdan que el banco le
venderá en 90 días 100.000 dólares a una tasa de $1.820. El 1 de
julio en el mercado los forwards a 60 días se negocian a $1.815,
en agosto los forwards a 30 días se negocian a $1.830 y en
septiembre el valor del dólar esta en $1.827, se pide realizar los
registros contables

Junio 1 de 2011
Obligacion de vender 100.000 X $1.820 182.000.000

obligación de comprar 100.000 X $1,820 182.000.000
Posición neta -
Registro contable

Cuentas por cobrar Forwards 182.000.000
Cuentas por pagar forwards 182.000.000

Julio 1 de 2011

Posición neta 500.000
Registro contable

Cuentas por pagar forwards 500.000
Ingreso por valoración de forwards 500.000

Agosto 1 de 2011

Posición neta -1.000.000
Registro contable

Gastos por valoración de 1.500.000

Septiembre 1 de 2011

Posición neta -700.000
Registro contable

Cuentas por pagar forwards 300.000
Ingreso por valoración forwards 300.000

Pago del futuro

Cuentas por cobrar forwards 182.000.000
Disponible 700.000
Resultado del Forward
Ingresos por valoracion 800.000

Gastos por valoración 1.500.000
Perdida en valoración de forwards -700.000

Ejercicio 2
Una empresa, el 30 de septiembre de 2011 realiza un acuerdo
con un banco que consistirá en comprar US$120.000 en 6 meses
a un valor de $1.835, a tal efecto al 31 de diciembre de ese años
los forwards a 90 días se negocian en el mercado a 1.827 y en
marzo 30 el valor del dólar es de $1.824, se pide realizar los
registros contables

PRESENTACIÓN EN BALANCE
Instrumentos con Opción de venta P 16 A y 16 B NIC 32
Un instrumento financiero con opción de venta incluye una

obligación contractual para el emisor de recomprar o reembolsar
ese instrumento mediante efectivo u otro activo financiero en el
momento de ejercer la opción. Como excepción a la definición
de un pasivo financiero, un instrumento que incluya dicha
obligación se clasificará como un instrumento de patrimonio si
reúne todas las características siguientes:

(a) Otorga al tenedor el derecho a una participación proporcional
de los activos netos de la entidad en caso de liquidación de la
misma. Los activos netos de la entidad son los que se
mantienen después de deducir todos los demás derechos
sobre sus activos. Una participación proporcional se determina
mediante:
 La división de los activos netos de la entidad en el momento

de la liquidación en unidades de importe idéntico
 La multiplicación de ese importe por el número de unidades
en posesión del tenedor de los instrumentos financieros.

(b) El instrumento se encuentra en la clase de instrumentos que
está subordinada a todas las demás clases de instrumentos. Por
estar en dicha clase el instrumento:
 No tiene prioridad sobre otros derechos a los activos de la

entidad en el momento de la liquidación, y
 No necesita convertirse en otro instrumento antes de que esté

en la clase de instrumentos que se encuentre subordinado a
todas las demás clases de instrumentos

(c) Todos los instrumentos financieros de la clase de
instrumentos que está subordinada a todas las demás
clases de instrumentos tienen características idénticas.
Por ejemplo, deben incorporar todos opción de venta, y la
fórmula u otros medios utilizados para calcular el precio
de recompra o reembolso es el mismo para todos los
instrumentos de esa clase

(d) Además de la obligación contractual para el emisor de
recomprar o reembolsar el instrumento mediante efectivo u
otro activo financiero, el instrumento no incluye ninguna
obligación contractual de entregar a otra entidad efectivo u
otro activo financiero, o intercambiar activos financieros o
pasivos financieros con otra entidad en condiciones que sean
potencialmente desfavorables para la entidad, y no es un
contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando
instrumentos de patrimonio propio de la entidad como se
establece en el subpárrafo (b) de la definición de un pasivo
financiero.

(e) Los flujos de efectivo totales esperados atribuibles al
instrumento a lo largo de su vida se basan sustancialmente en
los resultados, en el cambio en los activos netos reconocidos
o en el cambio en el valor razonable de los activos netos
reconocidos y no reconocidos de la entidad a lo largo de la
vida del instrumento (excluyendo cualesquiera efectos del
instrumento).

Para que un instrumento se clasifique como un instrumento de
patrimonio, además de que el instrumento tenga todas las
características anteriormente mencionadas, el emisor no debe
tener otro instrumento financiero o contrato que tenga:
(a) Flujos de efectivo totales basados sustancialmente en el

resultado, el cambio en los activos netos reconocidos o el
cambio en el valor razonable de los activos netos
reconocidos y no reconocidos de la entidad (excluyendo
cualesquiera efectos de este instrumento o contrato) y
(b) El efecto de fijar o restringir sustancialmente el rendimiento

residual para el tenedor del instrumento con opción de venta

Ejemplo
• La Cooperativa asociados de Bogotá, en sus estatutos regula el
régimen reembolso de las aportaciones, de forma que cuando
durante un ejercicio anual el valor de la devolución de las
aportaciones supere el 1% del monto de capital social
alcanzado al cierre del ejercicio precedente, los nuevos
reembolsos estarían condicionados al acuerdo favorable del
Consejo de administración, a diciembre 31 de 2010, 2009 y
2008 la Cooperativa tenia unos aportes totales de $157.653
miles, $145.890 miles y $138.940 miles como se deben
presentar esos aportes

Valor total de aportes
2008 2009 2010

138.940 145.890 157.653
Presentación en Balance
Detalle /año 2009 2010

Patrimonio 144.501 156.194
Pasivo 1.389 1.459
Total 145.890 157.653

Acciones Preferentes
Una acción preferente será un pasivo financiero si el emisor está

obligado a reembolsarla por una cantidad fija o determinable, en
una fecha futura cierta o determinable, o si concede al tenedor
el derecho de requerir al emisor para que reembolse el
instrumento, en una fecha concreta o a partir de la misma, y por
una cantidad fija o determinable

Ejemplo
Una entidad tiene un capital de $10.000.000.000 millones
representado en 1.000.000 de acciones de valor nominal de $10.000 ,
de estas acciones existen un total de 500 acciones que tienen un
tratamiento preferencial y sobre estas, la empresa debe pagar un
rendimiento mínimo del 2%, en caso que las utilidades no den para
pagar ese monto, se acumularan para el período que tenga utilidades
suficientes
Como se deben presentar esas acciones

Cuenta Valor
Pasivo
Acciones preferenciales 500.000.000
Patrimonio
Capital social 9.500.000.000

Acciones Propias Readquiridas
El importe de las “acciones propias readquiridas” se deducirá del

patrimonio. No se reconocerá ninguna pérdida o ganancia en el
resultado del ejercicio derivada de la compra, venta, emisión o
amortización de los instrumentos de patrimonio propios de la entidad
Ejemplo ..\documentos soportes\Estados financieros Telefonica
2011.pdf p. 44

Compensación de un activo y un pasivo
financiero
Un activo y un pasivo financiero serán objeto de compensación, de
manera que se presente en el estado de situación financiera su
importe neto, cuando y sólo cuando la entidad:
a. Tenga, en el momento actual, el derecho, exigible legalmente,

de compensar los importes reconocidos; y
b. Tenga la intención de liquidar por el importe neto, o de realizar

el activo y liquidar el pasivo simultáneamente

Información a revelar
Estado de la situación financiera
Una entidad presentara ya sea en notas o en los estados

financieros, los importes en libros por los siguientes
conceptos:
Activos
Pasivos
Activos financieros
financieros
financieros Activos Pasivos medidos al
medidos al
medidos al financieros financieros valor
valor
valor medidos al medidos al razonable
razonable
razonable costo costo con cambios
con cambios
con cambios amortizado amortizado en otro
en el
en resultados resultado
resultado
integral

Activos y pasivos medidos al valor
razonable con cambio en resultados
El importe por el que se

El máximo nivel de El máximo nivel de
reduce dicho nivel de
exposición al riesgo de exposición al riesgo de
exposición al riesgo de
crédito del activo financiero crédito del activo financiero
crédito mediante el uso de
al final del periodo sobre el al final del periodo sobre el
derivados de crédito o
que se informa que se informa
instrumentos similares
El importe de la variación, El importe de la variación del

El importe de la variación del
durante el período y la valor razonable del pasivo
valor razonable de
acumulada, del valor financiero, durante el
cualesquiera derivados de
razonable del activo período y la acumulada, que
crédito o instrumentos
financiero que sea atribuible sea atribuible a cambios en
similares vinculados, en el
a las variaciones en el riesgo el riesgo de crédito de ese
período y acumulado
de crédito del activo pasivo

Activos financieros medidos al valor razonable
con cambios en otro resultado integral
Qué inversiones en instrumentos de patrimonio se han

designado a medir a valor razonable con cambios en otro
resultado integral
Las razones para utilizar esta presentación alternativa
El valor razonable de cada una de estas inversiones al final

del periodo sobre el que se informa
Los dividendos reconocidos durante el periodo, mostrando

por separado los relacionados con inversiones dadas de
baja y con mantenidas hasta al final del periodo
Cualquier transferencia de ganancias o pérdidas

acumuladas dentro de patrimonio durante el periodo
incluyendo la razón para estas transferencias

Si una entidad da de baja en cuentas este tipo de
inversiones, revelará:
Las razones para disponer de las inversiones
El valor razonable de la inversión en la fecha

de baja en cuentas
La ganancia o pérdida acumulada en el

momento de la disposición
..\documentos soportes\Estados financieros Telefonica 2011.pdf P 326

Cuentas correctora por pérdidas crediticias
Cuando los activos financieros se hayan deteriorado por pérdidas

crediticias y la entidad registre el deterioro en una cuenta
separada en lugar de reducir directamente el importe en libros del
activo, incluirá una conciliación de las variaciones en dicha cuenta
durante el período, para cada clase de activos financieros
..\documentos soportes\Estados financieros Telefonica 2011.pdf P
318

Reclasificación de activos
El importe reclasificado a
La fecha de
o fuera de cada una de
reclasificación
esas categorías
Una explicación detallada del

cambio en el modelo de
negocio y una descripción
cualitativa de su efecto sobre
los estados financieros de la
entidad

Estado del resultado Integral
Ganancias o Costo amortizado

perdidas por •Importes totales de los Ingresos y gastos
•Activos o pasivos ingresos y de los por comisiones
medidos al valor gastos por intereses
(calculados
que surjan de:
razonable con cambios
en resultados •utilizando el método El importe de las
de la tasa de interés Ingresos por
•Activos y pasivos pérdidas por
medidos a costo efectiva) producidos . Activos o pasivos intereses sobre
deterioro para
amortizado por los activos medidos al costo activos financieros
•financieros que se cada clase de
•Activos o pasivos amortizado deteriorados
medidos al valor miden al costo activo financiero
razonable con cambios amortizado
en patrimonio
. actividades
fiduciarias

Coberturas
• Una descripción de los instrumentos financieros designados
Por cada tipo de como instrumentos de cobertura y de sus valores razonables
• La naturaleza de los riesgos que han sido cubiertos
cobertura
• Los períodos en los que se espera que se produzcan los flujos

Para coberturas de de efectivo
• Una descripción de las transacciones que dan origen
flujos de efectivo • El valor reconocido en el ORI
• Valores reclasificados de patrimonio a resultado
• En las coberturas del valor razonable, las ganancias o pérdidas

Revelar por del instrumento y de la partida cubierta
• La ineficacia reconocida en el resultado del período, por
separado coberturas de flujo de efectivo y por negocios en el extranjero

Valor Razonable
Una entidad revelará el valor razonable correspondiente a cada

clase de activos financieros y de pasivos financieros, de una forma
que permita la realización de comparaciones con los
correspondientes importes en libros

Naturaleza y alcance de los riesgos que surgen de los
instrumentos financieros
Una entidad revelará información que permita que los usuarios

de sus estados financieros evalúen la naturaleza y el alcance de
los riesgos que surgen de los instrumentos financieros a los que la
entidad esté expuesta al final del periodo sobre el que se informa

Información cualitativa
Para cada tipo de riesgo que surja de los

instrumentos financieros, una entidad revelará:
sus objetivos,
políticas y
las exposiciones al
procesos para la
riesgo y la forma cualesquiera
gestión del riesgo,
en que éstas cambios habidos
así como los
surgen
métodos utilizados
para medirlo

Información Cuantitativa
Para cada tipo de riesgo que surja de los

instrumentos financieros, una entidad revelará
Datos cuantitativos
Las concentraciones de
resumidos acerca de su
riesgo, si no se
exposición al riesgo al
describen en otras
final del periodo sobre
notas
el que se informa

Riesgo de crédito
P
O
R El importe que mejor represente su máximo
C
nivel de exposición al riesgo de crédito al
A final del periodo sobre el que se informa
D
A
C
L La descripción de las garantías colaterales
A tomadas para asegurar el cobro y de otras
S mejoras para reducir el riesgo de crédito y
E
sus efectos financieros
D
E
R
I Información acerca de la calidad crediticia de
E los activos financieros que no estén en mora
S ni deteriorados en su valor
G
O

P
O E
R N
M Un análisis de la antigüedad de los activos

C
A O financieros que al final del periodo sobre
D R el que se informa estén en mora pero no
A A deteriorados
C O
L
A D
S E
E T
E
D R Un análisis de los activos financieros que
I
E
O
se hayan determinado individualmente
A R como deteriorados al final del periodo
C A sobre el que se informa, incluyendo los
T D factores que la entidad ha considerado
I O
para determinar su deterioro
V
O

Riesgo de Liquidez
Un análisis de
vencimientos para pasivos Una descripción de cómo
Un análisis de
financieros no derivados gestiona el riesgo de
vencimientos para pasivos
que muestre los liquidez inherente a los
financieros derivados
vencimientos anteriores
contractuales remanentes

Riesgo de Mercado
• Si una entidad elaborase un análisis de • Un análisis de sensibilidad para cada
sensibilidad, tal como el del valor en tipo de riesgo de mercado al que la
riesgo, que reflejase las entidad esté expuesta al final del
interdependencias entre las variables periodo sobre el que se informa
de riesgo. La entidad revelará también: • Los métodos e hipótesis utilizados al
a. una explicación del método utilizado elaborar el análisis de sensibilidad
al elaborar dicho análisis de sensibilidad • Los cambios habidos desde el período
y una explicación del objetivo del anterior en los métodos e hipótesis
método utilizado utilizados, así como las razones de tales
cambios
Si no se cumple
Análisis de
con lo anterior
Sensibilidad
se revelara

Otra información a revelar sobre el riesgo de mercado
Cuando los análisis de sensibilidad no fuesen representativos

del riesgo inherente a un instrumento financiero, la entidad
revelará este hecho, así como la razón por la que cree que los
análisis de sensibilidad carecen de representatividad


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