Economía – 3340 Análisis de Actualidad Económica Juan Felipe Polanco González – 1538394
Ensayo corto #6
En el capítulo VI titulado “El mono adiestrado” de su libro Economía de colores,
Xavier Sala I Marti defiende la importancia del sistema financiero pues ya que, aunque tenga mala reputación por las crisis que muchas veces inician sus burbujas especulativas, es importante para que la economía real funcione; a lo largo de capítulo lo que hace es darle respuesta a qué es y para qué sirve dicho sistema financiero. El autor destaca dos funciones del sistema financiero: la primera es la de ser el intermediario entre el ahorro y la inversión. Dice que el mundo está lleno de gente que necesita dinero y, por otro lado, también de gente que quiere que sus ahorros tengan un tipo de rendimiento, por eso el papel de intermediario del sistema financiero es beneficioso para el mundo, lo anterior se hace con tres instrumentos claves: bancos, préstamos directos y las acciones; a través de estos es que el sistema financiero puede los ahorros hacia la inversión. La segunda función del sistema financiero es la de diversificación del riesgo. Cada decisión de inversión conlleva intrínseco un factor de riesgo asociado al incumplimiento de lo pactado en el presente, así se pregona en una ley fundamental del mundo de las finanzas, según el autor, que dice: el retorno, o premio, de una inversión está directamente relacionado con el riesgo que comporta; por lo que el sistema financiero lo que hace es que los recursos de quienes ahorran sean invertidos en infinidad de negocios que reporten dividendos y así si alguna se va a la quiebra las pérdidas serán mínimas sabiendo que gran parte de la inversión está en otras empresas. El mercado financiero ha permitido el surgimiento de las agencias de rating que son empresas especializadas en evaluar los riesgos de todos los préstamos a todas las empresas y gobiernos, ésta información es clave para la toma de decisiones de invertir de los individuos acerca de la solvencia de la empresa o el gobierno al cual se le están prestando los recursos. Ésta parte de la economía se condensa en la bolsa, mercado en donde se compran y venden acciones, y como cualquier otro, sus movimientos dependen de las expectativas de oferta y demanda del bien en cuestión respecto a sus retornos esperados, en este caso de los activos financieros. Como a la bolsa asisten, normalmente, las empresas más grandes e influyentes del mundo, la gente suele mirarla como el termómetro de la economía, incluso como bola de cristal, dice el autor, de lo que viene para las empresas ya que analizando las series históricas se pueden hacer conclusiones interesantes acerca del estado de la economía, si ésta se está recuperando, se encuentra estancada o cayendo en recesión. Sin embargo, no hay nada más incierto que el comportamiento de la economía por lo que el autor, apropiadamente, pregona que, si es de interés del lector adentrarse en el mundo de las finanzas, las decisiones que tome de inversión deberán ser tan aleatorias como si las tomara un mono adiestrado. Es de rescatar la forma sencilla y clara que Sala I Marti acerca al lector, no instruido en el mundo de las finanzas, al laberinto que podría a llegar ser los mercados bursátiles, pero resulta ser en exceso normativo pues la descripción que hace del sistema financiero es teórica, lo ideal, la utópica, que resulta distar bastante de lo que hoy en día es el salvaje capital financiero. Sólo hace un apartado, al inicio, sobre el problema de las burbujas especulativas, pero lo minimiza comparándolo con las bondades del sistema financiero. Los bancos ni cualquier institución que se le parezcan son hermanitas de la caridad que viven para servir a la comunidad y sacando lo mínimo por conectar oferentes y demandantes de recursos de inversión, sacan una tajada importante de ese arbitraje, tajada que se saca de la economía real para llevarla a la especulativa. Tampoco parecen estar a favor de las segundas oportunidades, si a la primera su inversión quebró, busque como pueda, pero el dinero lo devuelve, lo mismo que las consecuencias de haber participado en una burbuja especulativa que estalló. Además, la bolsa desvía los incentivos de hacer inversiones reales, perdurables para la economía, lo que en realidad hacen quienes asisten a este mercado es invertir momentáneamente, sacar dividendos y en el menor tiempo posible mover sus recursos. Keynes en la Teoría General del Empleo, la Ocupación y el Interés hace caer en cuenta algo muy importante, por esto que digo que el autor se quedó en lo normativo, y es que nada garantiza que el consumo que yo pospongo hoy para invertir, pueda concretarse en el futuro, este es el lado oscuro de ahorro como inversión, que las lesiones que se le ocasionan a la economía hoy por posponer el consumo real, nadie podría decir que será compensando, además que se debe empezar que no existe tal identidad ahorro = inversión. En lo positivo, Sala I Marti debe aceptar que el sistema financiero no sólo adolece de burbujas especulativas y pánicos bancarios, este tiene problemas de información asimétrica, peligro moral, especulación excesiva del sistema bancario con los recursos de las personas y la visión de corto plazo que mueve erráticamente capital de una empresa a otra, dejando en el largo plazo a la economía en un escenario aún más incierto.
Bibliografía Sala I Marti, Xavier. (2016) «Economía de colores.» España: Penguin Random House Group Editorial. Capítuo VI.
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