Arrendamiento financiero (Leasing).

Se denomina leasing o arrendamiento financiero al alquiler de un bien con derecho a

compra al final del contrato.
También, puede denominarse arrendamiento financiero, renting, leasing financiero o
leasing operativo, y es un contrato entre dos partes por la cual una pone a disposición de
otra un determinado bien a cambio de unas cuotas (rentas) pactadas de antemano
durante un tiempo determinado, y en el que el arrendatario tiene el derecho a:
*Adquirir la propiedad del bien a un precio establecido a la finalización del contrato,
*Devolver el bien y rescindir el contrato,
*O renovarlo negociando las nuevas condiciones.
Por su parte, el arrendador pone a disposición del arrendatario un bien de su propiedad
por el cual recibirá rentas por el usufructo del mismo, teniendo la obligación de vender el
bien a final del contrato si el arrendatario ejerciera su derecho.

Ventajas del leasing

Las empresas por ejemplo utilizan este sistema por dos razones fundamentales:
*No necesitan realizar grandes inversiones de compras de activos, pueden renovar los
activos periódicamente al termino del contrato (realizar otro contrato de leasing con un
nuevo activo).
*Y además, el leasing tiene la consideración de gasto (pagos por alquiler) por lo que
pueden deducirse estos costes.

Uso del leasing y características

El uso de este sistema ha crecido exponencialmente en la sociedad, debido en buena
parte a que cualquier persona puede acceder a un bien mediante un alquiler, que de otra
forma no podría hacerlo, por el volumen de la inversión o el coste de mantenimiento.

Este tipo de arrendamiento financiero se emplea principalmente para el leasing de

coches, de edificios y de máquinas de producción en algunos sectores. En este caso, y
salvo que se pacte lo contrario, todos los gastos de mantenimiento corren por cuenta del
arrendador (propietario) mientras que el arrendatario tan solo debe hacerse cargo del
pago de una cuota anual, incurriendo el propietario en el buen estado del bien, los
servicios y costes imprevistos.

Steve Jorge Pedroza. (19 de marzo 2016). Arrendamiento financiero – Leasing financiero
Recuperado de: https://economipedia.com/definiciones/arrendamiento-financiero-leasing.html
El día 04 de marzo del 2020.

Créditos Mercantiles.
¿Qué es el Crédito Mercantil? Características Principales
El crédito mercantil es aquel valor que se otorga a una empresa como consecuencia de
valores intangibles, entre los que destacan el prestigio que dicha empresa ha construido,
la clientela enlazada con dicha empresa, la cimentación de una marca reconocida en el
mercado en el que se desempeña, entre otras cualidades.

Estos valores intangibles corresponden a una ventaja que tiene una empresa en particular
con relación a sus competidores del sector, y constituyen un aval que puede presentar
dicha compañía al momento de solicitar préstamos que le permitan continuar llevando a
cabo actividades en búsqueda del crecimiento de la empresa.
Dado que están basados en valores intangibles, se deben utilizar estrategias muy
específicas para poder evaluar el valor real de una empresa.

A pesar de la intangibilidad de estos valores, existen formas de definirlos y calcular su

valor estimado. Una manera de determinar el valor de estas cualidades es analizar los
resultados que se han generado como consecuencia de la presencia de estos valores.

Por ejemplo, no es posible medir la confianza de la clientela ante la prestación de un

servicio específico que brinda una empresa, pero sí puede contabilizarse la cantidad de
personas que contrataron dicho servicio durante un tiempo determinado.

También existen métodos para medir el nivel de aceptación que tuvo ese servicio por
parte de las personas que lo contrataron en aquella oportunidad, así como la probabilidad
de que dichas personas vuelvan a contratar el mismo servicio u otros ofrecidos por la
empresa.
Los elementos que se toman en cuenta para determinar el valor de estas cualidades
impalpables tienen que ver con el rendimiento total del que goza una empresa y el cálculo
del tiempo probable que esta empresa podrá mantenerse productiva dentro del mercado
en el que se desenvuelve.

Tres características principales del crédito mercantil

1- Se otorga sobre valores intangibles
Los créditos mercantiles se caracterizan por ser asignados en función a valores
intangibles de una empresa pero que, a la vez, pueden comprarse y venderse. Estas
cualidades impalpables son parte fundamental de la esencia de una empresa.

Los valores intangibles no están asociados sólo a empresas grandes, medianas o

pequeñas. Toda empresa puede tener este tipo de cualidades; de hecho, lo ideal es que
las empresas se esfuercen por cultivar estos valores, que son fundamentales para la vida
de una compañía.

Por ejemplo, un valor intangible de una empresa puede ser la clientela. Una compañía
que ha cultivado su audiencia durante cierta cantidad de tiempo, que tiene una clientela
que ha demostrado fidelidad, puede tomar ventaja de este valor.

Otra cualidad intangible de gran valor puede ser la reputación de una empresa. Cuando
los clientes están seguros de que la empresa en cuestión resolverá sus necesidades,
confían en los productos o servicios ofrecidos por ésta y tienen la garantía de que sus
compras serán satisfactorias, puede decirse que dicha empresa tiene una buena
reputación.

Pero quizá el valor intangible más importante tiene que ver los conceptos asociados al
funcionamiento de una empresa.

En inglés este término se conoce como “know how” y está vinculado con todos
aquellos métodos, procedimientos y estrategias que pone en práctica una empresa para
poder funcionar de forma exitosa.
2- No se registra en la contabilidad
Dado que el otorgamiento de los créditos mercantiles se basa en los valores intangibles
de una empresa, no pueden ni deben registrarse en el ámbito contable.

Se recomienda no registrar este elemento en los balances de una empresa debido a que
constituye un valor no cuantificable y, además, es un valor estimado.

El crédito mercantil se toma en cuenta como parte del patrimonio de una empresa. Sólo
se podrá considerar en la contabilidad de la empresa si se utilizaron algunos recursos
para adquirir este crédito mercantil.

3- Se aplica a empresas
El crédito mercantil es una figura que se otorga exclusivamente a empresas. Es la
posibilidad económica que tienen para que puedan llevar a cabo inversiones o mejoras en
distintas áreas de la compañía, a través del reconocimiento de sus valores impalpables.

Cualquier tipo de empresa puede beneficiarse de un crédito mercantil. Sin embargo, esta
figura resulta muy conveniente en especial para aquellas empresas pequeñas y
medianas, que necesiten recursos para seguir fomentando el crecimiento de su
compañía, y que puedan brindar como aval el sólido respaldo que han ido construyendo
durante el tiempo en el que ha estado funcionando.

Crédito mercantil adquirido

El crédito mercantil adquirido se refiere al pago que hace una persona o un grupo de
personas para adquirir los valores intangibles de una empresa.

Siendo así, el comprador es una persona que no ha creado la empresa, y la adquiere en

su totalidad, o sólo parte ella, ya en funcionamiento, con las cualidades y el prestigio que
ésta ha venido desarrollando durante su vida útil.

El valor de una empresa puede aumentar considerablemente una vez se toman en cuenta
estos valores intangibles, debido a que lo que el comprador obtendrá no será sólo la
estructura física o nombre de dicha empresa.
También obtendrá todo lo que ha construido durante años, tanto en los ámbitos de
formación y sistematización de procesos, como en los ámbitos de relaciones con clientes
e inversionistas.

Parte de lo que el comprador adquiere es, por ejemplo, una clientela fiel, una marca
establecida y el reconocimiento como una empresa sólida y garante de los derechos de
los consumidores.

También adquiere un elemento muy importante: las relaciones establecidas entre esta
empresa y otras del sector, u otros organismos, instituciones y particulares influyentes en
el ámbito en el que se desenvuelve dicha empresa, entre otros valores intangibles.

Es importante destacar que dependerá del comprador de la empresa mantener en alto

nivel esos valores intangibles que fueron objeto de la venta.

Por ejemplo, uno de los valores impalpables más resaltantes es la confianza de la

clientela en una compañía determinada.

El nuevo comprador de la compañía, o de una fracción de ésta, se responsabiliza por

mantener dicha confianza de sus clientes en los productos y servicios que ofrece.

Daniela Rodríguez. (11 de septiembre 2017). ¿Qué es el Crédito Mercantil? Características

Principales
Recuperado de: https://www.lifeder.com/credito-mercantil/
El día 04 de marzo del 2020.
 Factoraje Financiero.
El Factoraje Financiero es una transacción derivada de un contrato, a través de la cual
una empresa vende sus cuentas por cobrar o facturas, a una compañía financiera, con el
fin de que la empresa emisora pueda recibir dinero en efectivo más rápido de lo que lo
haría si realiza la cobranza por sí misma.
Esto ayuda para que la empresa tenga liquidez de inmediato al recibir el pago por esa
factura a crédito.

Beneficios del factoraje financiero

Ayuda al crecimiento

El factoraje ayuda a impulsar el crecimiento del negocio al proporcionar los fondos

necesarios para mantener el equilibrio, a la espera de que los clientes paguen por las
facturas pendientes.
Cuando hay problemas en la administración financiera de una empresa, es una solución
viable.
Por ello, cuando se trata de revisar las cuentas por cobrar, el factoraje es la vía para
adelantar el cobro sin tener que recurrir a otras salidas.
Con este mecanismo las empresas reciben financiamiento a corto plazo, ya que obtienen
el pago anticipado de las cuentas por cobrar derivadas de ventas a crédito a sus clientes.
Clickbalance cuenta con el proceso completo generar un factoraje financiero de manera
rápida, emite tanto XML como PDF con la información necesaria para declarar el pago
anticipado por parte de un tercero por lo regular siempre son Bancos los que liquidan la
cuenta por cobrar.

Proceso del factoraje financiero.

El factoraje es básicamente, aquel contrato por el que un comerciante o fabricante cede
una factura a crédito a una empresa de factoraje, es decir, sus derechos sobre créditos a
cambio de que la sociedad de factoraje se los pague anticipadamente, pero deduciendo
de este importe una comisión o un tipo de interés actualizado. (Dependiendo de la
compañía financiera que se utilice para el factoraje)
Mediante el contrato de factoraje, la compañía de factoraje financiero pacta con el cliente
en adquirir derechos de crédito que éste tenga a su favor por un precio determinado, en
moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se
pague.

¿Cuáles son las funciones de la empresa de Factoraje?

*Asumir el riesgo crediticio
*Asumir el riesgo de cambio (si la factura es en moneda extranjera)
*Realizar la gestión de cobranza.
*Realizar el cobro efectivo del crédito y asesorar a su propia compañía aseguradora.
*Asesorar al cliente sobre la salud financiera de los deudores (morosos).

¿Qué tipos de factoraje existen?

Dependiendo de la función que desempeñe, el factoraje puede ser:
*A clientes, cuando una empresa entrega sus cuentas por cobrar a la firma de factoring
para contar con el flujo de efectivo necesario para mantener sus operaciones.
*A proveedores, que es cuando las cadenas comerciales pagan por anticipado a sus
proveedores a través de una empresa de factoraje.
*Internacional, que financia las cuentas por cobrar por concepto de exportaciones.

Los actores que participan en un convenio de factoraje son:

*La parte vendedora, que puede ser una persona física o una empresa, que cede sus
facturas a una firma de factoraje mediante un contrato de servicios.
*La parte compradora, también una empresa o una persona física, que promete el pago a
un plazo pactado con la parte vendedora a cambio de los servicios o productos
entregados en tiempo y forma.
*La firma de factoraje, también llamada factor, que funge como intermediario financiero
entre ambas partes para financiar a la parte vendedora en tanto se cumple el plazo para
que la parte compradora pague las facturas.

Los XML`s deben de cumplir con la información necesaria que el SAT requiere; Son los
datos del Emisor, Receptor y el tercero que es la compañía financiera la cual se hizo
cargo del pago, en Clickbalance se cuenta con el proceso completo para poder cumplir
con un Factoraje Financiero correcto.
Ventajas y Desventajas
Sus ventajas:
*Tu empresa, como la parte vendedora, obtiene liquidez inmediata sobre facturas con
vencimiento a 30 días o más.
*No representa un endeudamiento para tu negocio, ya que el contrato involucra la venta
de un activo (las cuentas por cobrar).
*No afecta a la posibilidad de que recurras a otras fuentes de financiamiento.
Trasladar la labor administrativa del cobro al factor, lo cual te ahorra costos, tiempo y
esfuerzo.
*La relación que estableces con la firma de factoraje no es entre deudor y acreedor.
Garantiza el cobro de todo lo que vendas.
*Se simplifica tu labor contable, pues no tratas con diferentes clientes sino con uno solo,
la empresa de factoraje.
*Cuentas con una línea de crédito basada en tus ventas y en el historial crediticio de tus
clientes.
*No tiene límite, como sucede con un préstamo bancario tradicional, pues si aumentan tus
ventas y, por tanto, tus facturas por cobrar, tienes posibilidad de cederlas al factor.

Sus desventajas:
*Alto costo financiero comparado con otros créditos comerciales.
*La entidad financiera se reserva el derecho de aceptar las facturas de algunos clientes.
*Las cuentas por cobrar que acepte dependen de la calidad del deudor, del plazo
estipulado, del importe y de la posibilidad de cobrarlas.
*La última palabra en la evaluación del riesgo crediticio que representan tus clientes la
tiene la firma financiera.

Contabilidad y administración. (30 de mayo 2019). Qué es Factoraje Financiero y cómo

puede beneficiar en tu empresa.
Recuperado de:https://clickbalance.com/blog/contabilidad-y-administracion/factoraje-
financiero/
El día 04 de marzo del 2020.
 Autofinanciamiento.
¿Qué es un autofinanciamiento?
El autofinanciamiento es un sistema comercial en donde un grupo de personas dan
aportaciones mensuales con el objetivo de comprar bienes inmuebles como casas o
terrenos o bienes muebles como un automóvil, equipos de cómputo, de oficina, entre
otras.

Las aportaciones de los miembros del autofinanciamiento crean un fideicomiso que debe
ser administrada por una entidad regulada por la Secretaría de Economía y Gobernación,
el Banco de México y la Procuraduría Federal del Consumidor.

En la conformación del autofinanciamiento el monto se obtiene al dividir el precio del bien

entre el número de integrantes. Esta cantidad se debe dar a conocer a los participantes
antes de integrarse de forma definitiva a este sistema. A la mensualidad se le debe sumar
el costo de un seguro de vida, una cuota por administración más, seguro de daños y el
factor de actualización del costo del bien.

Dicho fideicomiso se entrega a los integrantes del autofinanciamiento por medio de

sorteo, subasta, antigüedad, puntaje o adjudicación.

¿Cómo se entrega el fideicomiso?

El fideicomiso se puede entregar por medio de una de cinco opciones.

Sorteo. Se entrega mediante un sorteo que se realiza entre todos los integrantes del
autofinanciamiento. Éste debe estar al corriente con todos sus pagos para ser acreedor,
de lo contrario se realizará un nuevo sorteo.

Subasta. Se le adjudicará al integrante que ofrezca el mayor número de mensualidades

adelantadas y siempre y cuando el fideicomiso alcance.

Antigüedad. Se le otorgará a él o los integrantes que cubran cierto tiempo dentro del
autofinanciamiento. Generalmente es del 33% del periodo contratado.
Puntaje. Se les da a la o las personas que reúnan la mayor cantidad de puntos hasta la
fecha de adjudicación.

Adjudicación. Se les proporcionará a los beneficiarios del integrante en caso de que éste
fallezca o por enfermedad que lo incapacite.

Como te pudiste dar cuenta, el fideicomiso generado en autofinanciamiento, se puede

destinar a la compra de uno de diferentes bienes que debe estar especificado en el
contrato desde un principio.

En caso de querer abandonar el autofinanciamiento, se le cobrará una multa por

cancelación, además de que la devolución de los pagos, estará sujeta a las condiciones
que se establezcan en el contrato adhesión.

La mayoría de los organismos financieros que administran los autofinanciamientos

otorgan un periodo de abandono sin penalización, cercano a los 7 días hábiles.

Tipos de autofinanciamiento
Existen dos tipos de financiamiento, cerrado y abierto.
En el autofinanciamiento cerrado, no se permite la integración de nuevos miembros. Inicia
tras reunir al número establecido de integrantes y termina cuando todos hayan realizado
el último pago.

En el autofinanciamiento abierto si existe la oportunidad la integración de nuevos

participantes y el egreso de los que concluyan sus pagos y reciban el beneficio.

Ventajas y desventajas
Ventaja. El autofinanciamiento te permite adquirir un bien sin la necesidad de
desembolsar una fuerte cantidad de dinero.
Ventaja. No necesitas tener historial crediticio, ni comprobante de ingresos.
Desventaja. Es bastante más tardado que cualquier otro sistema de compra como el
crédito o arrendamiento.
Ventaja. Puedes hacer un plan de compra a largo plazo sin afectar tu economía.
Desventaja. Se debe pagar por cargos extra como seguro de vida, costo por
administración etc.
Ventaja. Puedes unir los ingresos de familiares para cubrir las cuotas
Desventaja. El fideicomiso sólo podrá ser destinado para la compra del bien que se
estableció desde un principio.

Ventaja. Es un trámite sencillo y fácil de obtener si se compara con otras opciones de

financiamiento.
Desventaja. Debes pagar un enganche al inicio de autofinanciamiento.

Contabilidad y administración. (04 de octubre 2019). Autofinanciamiento, una alternativa

más para comprar un auto
Recuperado de:https://www.nexu.mx/blog/autofinanciamiento-un-alternativa-mas-para-
comprar-un-auto/
El día 04 de marzo del 2020.

Bancas de Segundo Piso

Bancos de Segundo Piso: ¿Qué son?
Los Bancos de Segundo Piso si bien son instituciones financieras, la diferencia con los
bancos es que no tratan de forma directa con los usuarios de los créditos; en cambio
realizan las colocaciones de los créditos por medio de intermediarios económicos como el
caso de Banco Agrario de Colombia, siendo la entidad con la que tienen la obligación del
crédito desembolsado.

Son bancos dirigidos por el Gobierno para:

*Realizar programas de apoyo o líneas de financiamiento a través de los bancos
comerciales, ya que no operan directamente con particulares. Esto quiere decir que son
bancos que no tienen entrada directa para el público. Por esta razón se conocen como
bancos de segundo piso, banca de desarrollo o bancos de fomento.
*Desarrollar algunos sectores de la economía en particular como la agricultura, la industria
e infraestructura.
*Atender y solucionar problemáticas de financiamiento regional o municipal, como la
construcción de viviendas.
*Fomentar actividades específicas como las exportaciones, creación de empresa y
desarrollo de proveedores.

Bancos de Segundo Piso: ¿Cómo operan?

En los bancos de segundo piso, los recursos de crédito no se desembolsan directamente
a los empresarios, sino que se apoyan e entidades financieras para el desembolso de
dichos recursos. Por ejemplo cuando un empresario solicita un crédito a una entidad
financiera, dicha institución puede solicitar a un banco de segundo piso como Bancoldex
los recursos que dicho empresario necesita. Entonces el banco de segundo piso le
entrega los recursos a la entidad financiera, y esta a su vez se los entrega al empresario.
Operaciones que realizan los bancos de segundo piso
*Créditos a mediano y largo plazo
*Créditos a corto plazo
*Cofinanciación y conversión
*Desarrollo de programas especiales de desarrollo
*Asesoría y formación

Beneficios que ofrecen los bancos de segundo piso

Otorgan recursos a segmentos y sectores específicos Ofrecen plazos y tasas de interés
más asequibles Promueven el acceso al crédito Apoyan las políticas de desarrollo de un
país Comparten financiamiento con el sector privado Cuentan con servicios no financieros
gratuitos.

Bancos de Segundo Piso: características y otorgamiento del crédito

*El redescuento es una de sus principales características, los bancos de desarrollo
otorgan recursos o créditos como mencionamos, mediante intermediarios financieros, de
primer piso, siendo los más comunes, los bancos comerciales, con acceso directo los
usuarios.
*Permiten que las personas recurran a su entidad financiera de primer piso y puedan
solicitar un crédito de un banco de segundo piso.
*En caso que la entidad cuente con un cupo de crédito de una entidad de redescuento,
dicha entidad hará un estudio de la solicitud, procederá a la aprobación y el desembolso
del crédito.
*La aprobación de un crédito con recursos de un banco de segundo piso depende de los
requerimientos de la entidad a la que recurrieron directamente el solicitante (bancos
comerciales, cooperativas, etc.).
*Si la persona no pasa el filtro de la entidad de primer nivel, si no es sujeto de crédito, el
desembolso no se realizará.

Requisitos básicos para acceder a un crédito

No estar reportado en las centrales de crédito Tener un historial crediticio positivo
Capacidad de endeudamiento Documentación (estados financieros, plan de negocios,
contabilidad, etc.) Operar dentro del marco de la legalidad.

Bancos de Segundo Piso: ¿Cuáles son?

Los Bancos de Segundo Piso que existen en Colombia son:

FINAGRO (Fondo para el Financiamiento del Sector Agropecuario)

Es una entidad que favorece el desarrollo del sector rural colombiano, mediante el uso de
instrumentos de financiamiento y desarrollo rural, que estimulan la inversión.
Se encarga de otorgar recursos en condiciones de fomento a las entidades financieras,
para que estas puedan otorgar créditos a proyectos productivos. De igual forma
FINAGRO administra instrumentos para desarrollar su proyecto agropecuario.

BANCÓLDEX
Bancóldex es un establecimiento de crédito bancario cuya diferencia con otros bancos se
da en que opera como un "banco de segundo piso", ofreciendo el financiar las
necesidades de capital de trabajo y activos fijos de proyectos o empresas viables de
diverso tamaño y a todos los sectores de la economía colombiana.

Es un establecimiento de crédito que se encuentra supervisado por la Superintendencia

Financiera de Colombia y opera como banco de segundo piso mediante la red de bancos,
corporaciones financieras, compañías de financiamiento, cooperativas de ahorro y crédito,
ONG financieras y fondos de empleados, con las cuales busca atender las necesidades
de crédito de todas las empresas. Además se encarga de atender a los compradores de
productos colombianos en el extranjero y de establecer alianzas con entes territoriales
colombianos y organismos de carácter multilateral.

Es importante tener claro que Bancóldex está dirigido a empresas de cualquier tamaño,
desde la microempresa hasta empresas de gran tamaño.

FINDETER (Financiera de Desarrollo Territorial S.A.)

Es una entidad que se encuentra adscrita al Ministerio de Hacienda y Crédito Público, y
tiene como objetivo el respaldo del desarrollo sostenible del país por medio de la entrega
de asistencia técnica y estructuración de proyectos, así como créditos de redescuento a
ciertas entidades, para que sea posible la ejecución de proyectos ambientales y de
infraestructura.

Se encarga de otorgar recursos de crédito a entidades públicas de orden nacional,

entidades de derecho privado y patrimonios autónomos, entes territoriales, empresas de
servicios públicos, establecimientos educativos, red hospitalaria, cooperativas,
asociaciones de municipios y de recreación.

Mariana Restrepo. (12 de diciembre 2019). ¿Qué son los bancos de segundo piso?
Características

Recuperado de: https://www.rankia.co/blog/listado-principales-bancos-colombia/3518719-que-

son-bancos-segundo-piso-caracteristicas
El día 04 de marzo del 2020.
 Mercado de Dinero y de Capitales
El dinero y el nivel de ingreso
El dinero es cualquier medio de cambio generalmente aceptado para el pago de bienes y
servicios y la amortización de deudas. El valor real del dinero queda determinado por su
poder adquisitivo, que a su vez depende del nivel general de precios. Según la teoría
cuantitativa del dinero, los precios se determinan, en gran parte o en su totalidad, por el
volumen de dinero en circulación.

El dinero se considera como la pieza clave de la vida económica moderna. Las funciones
del dinero como medio de cambio y medida del valor facilitan el intercambio de bienes y
servicios y la especialización de la producción. Su característica esencial es que se
acepta generalmente para hacer y efectuar pagos.

Los flujos de bienes y servicios, por tanto de la actividad económica van acompañados de
los flujos correspondientes de dinero. Las decisiones de producción de las empresas y las
demandas de bienes y servicios domésticas y de las empresas, determinan
conjuntamente los niveles de producción y renta de equilibrio de la economía.

Demanda de dinero es el valor de las posesiones de dinero medido en función de su

poder adquisitivo. El poder adquisitivo del dinero se mide en por la cantidad de bienes que
pueden comprarse con él.

Cuando se duplican los precios y la renta nacional, también se duplica la cantidad de

dinero que quiere poseer el público para que no varíe su valor real o poder adquisitivo. En
términos generales, cuando varía el nivel de precios, pero no las rentas reales de los
individuos, éstos ajustan la cantidad nominal (cantidad de dinero que quieren tener los
individuos y las empresas) de dinero que poseen para mantener el mismo poder
adquisitivo.
Mercado de dinero y de capitales
Mercado de dinero
El Banco Central diseña y dirige la política monetaria del país, controlando la oferta
monetaria y emitiendo las unidades monetarias necesarias para el buen funcionamiento
de la economía, pero siempre teniendo en cuenta su objetivo de inflación. Esta política
monetaria tiene que ser acorde con la política fiscal del gobierno, que la controlará
emitiendo más o menos dinero y fijando los tipos de interés.

El Banco Central controla la cantidad de dinero determinando la cantidad de dinero de alta

potencia, es decir controla la oferta monetaria. Dado que éste modifica la cantidad de
dinero realizando operaciones de mercado abierto, las variaciones de la cantidad de
dinero producen su primer efecto en los mercados de activos, principalmente en los
mercados de bonos y acciones. Las variaciones de la cantidad de dinero afectan a los
tipos de interés, los cuales afectan, a su vez, al gasto de los consumidores y de las
empresas, es decir, a la demanda agregada. Y las variaciones de la demanda agregada
afectan al nivel de renta.

La demanda de dinero
El Banco Central controla la oferta monetaria, que interactúa con la demanda de dinero
para afectar a la economía. Los principales factores que afectan a la demanda de dinero
son el nivel de precio, los tipos de interés y la renta real.

La demanda de dinero y el nivel de precios:

La demanda nominal de dinero es la cantidad de pesos que quieren tener los individuos y
las empresas. Dado que el dinero se tiene para comprar bienes y servicios, la cantidad
nominal de dinero demandada varía cuando varían los precios. Por lo que la demanda de
dinero es una demanda de saldos reales, es decir, el valor de las posesiones de dinero
medido en función de su poder adquisitivo y éste se mide por la cantidad de bienes que
pueden comprarse con él.

Sin embargo también se considera el caso en que el Banco Central aumente la cantidad
de dinero, y que el público se encuentra con que tiene más dinero del que desea. El
dinero le quema el bolsillo y se deshace de él gastando más. Ese aumento del gasto
provoca una subida de precios, que sería una buena descripción sumaria de la inflación
en una economía que está cerca del pleno empleo.

La demanda de dinero y los tipos de interés

Al examinar la relación entre la demanda de dinero y los precios, se hace hincapié en el
hecho de que el dinero se tiene para financiar el gasto. La relación entre la demanda de
dinero y el tipo de interés se basa en el hecho de que los individuos poseen dinero en
lugar de cualquier otro activo.

La cantidad de dinero que decide poseer el público, depende en parte de la cantidad que
planee gastar, pero también de los costos y los beneficios de tener mucho dinero o
relativamente poco (el interés). El público puede tener muchos activos en lugar de dinero.
Los depósitos de ahorro y a plazo y los fondos de inversión del mercado de dinero, junto
con los bonos y las acciones, constituyen los principales activos financieros.

La demanda de dinero se basa en los costos y los beneficios de tener dinero en lugar de
bonos. Los economistas consideran el interés como la recompensa del ahorro, es decir, el
pago que se ofrece para animar a la gente a que ahorre, permitiendo que otras personas
accedan a este ahorro.

La demanda de dinero y la renta real

El tercer factor del que depende el dinero es el gasto. Como se ha visto anteriormente el
nivel de gasto depende de la cantidad de renta real que ganan las economías domésticas.
Un aumento de la renta real (valor de la renta expresado en los bienes que se pueden
comprar con ella) provoca un aumento del nivel de gasto. Dado que un aumento del gasto
sin que varíen los saldos reales significa que es más molesto administrar la cuenta
bancaria, el aumento de la renta real eleva la cantidad demandada de saldos reales.

Al analizar los tres resultados básicos, se tiene que, un aumento del nivel de precios
altera la demanda real de dinero y eleva la demanda de saldos nominales en la misma
proporción. En segundo lugar, un aumento del costo de oportunidad de poseer dinero
reduce la demanda de saldos reales. En tercer lugar, un aumento de las rentas reales
eleva la demanda de saldos reales. Estos tres aspectos de la demanda de dinero son
importantes canales para funcionamiento de la política monetaria.
Para concluir, el mercado de dinero se encuentra en equilibrio cuando la cantidad
demandada de saldos reales es igual a la ofrecida. Dado el nivel de precios, el Banco
Central determina la oferta de saldos reales.

Camino Mezquita Elsy. (2002, Septiembre 20). Mercado de dinero y de capitales.

Recuperado de: https://www.gestiopolis.com/mercado-dinero-capitales/

El día 04 de marzo del 2020.

Es muy importante incluir fuentes bibliográficas,