TALLER DE MATEMÁTICAS FINANCIERA

POR: JULIANA NEGRETE BARRAGAN

CARLOS ANDRES BELTRAN VERGARA
JUAN ESTEBAN PAYARES PETRO

PARA: CARLOS DORIA

PROGRAMA DE ADMINISTRACION EN FIANZAS Y NEGOCIOS

INTERNACIONALES
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS JURÍDICAS Y
ADMINISTRATIVAS
UNIVERSIDAD DE CÓRDOBA
SEDE CENTRAL

2020
 INTRODUCCION
A continuación, hablaremos sobre la función de las tasas de interés en diferentes
campos tales como la corrección monetaria el DTF, la devaluación, así como
también que tipos de interés existen y cual nos beneficia más al momento de
hacer, prestamos, inversiones o vender a las entidades financieras para que ellas
nos paguen unos intereses de acuerdo al monto que tengamos. Por otro lado,
sabemos que las tasas de interés cumplen muchas funciones en nuestra vida, casi
siempre están presentes en cualquier momento. ´p medio de este trabajo también
nos daremos cuenta en que periodos nos sire invertir mejor para obtener mejor
rentabilidad de acuerdo al interés que nos den, así como también saber llevar
económicamente nuestra inversión
OBJETIVOS
- Distinguir y explicar las diferencias entre Interés Efectivo e Interés Nominal.

- Comprender y explicar los conceptos de todas las temáticas: Tasa de interés

anticipada, Tasa de interés vencida, Tasa de interés Real, Tasa de interés Neta,
Tasa de interés Combinada y sus variables, Anualidades Anticipadas Ordinarias,
Anualidades Extraordinarias, Anualidades Diferidas y El cálculo del tiempo con
anualidades.

- Crear y resolver los ejercicios de cálculo de valor futuro, tasa de interés y tasa
periódica.

- Aplicar las ecuaciones de valor del interés compuesto.

- Conocer los elementos y variables que intervienen en las anualidades.

- Conocer y utilizar las fórmulas para las anualidades.

- Encontrar el valor presente o futuro de una anualidad.

- Comparar los resultados obtenidos y así saber que tan rentable es al

proporcionar cierta tasa de interés.
TEMATICA # 1

TASA DE INTERÉS VENCIDA Y ANTICIPADA

En concepto, la tasa de interés vencida es aquella que se utiliza para hacer una
liquidación al final de un determinado periodo para llevar a cabo una operación
financiera. En cambio la tasa de interés anticipada es la que se utiliza para la
liquidación al inicio de un periodo determinado.
Es importante saber que la tasa anticipada logra generar un interés al principio de
un cierto periodo de capitalización.
Por otra parte se ha de saber que el resultado de la tasa de interés anticipada es
mucho menor que la tasa de interés vencida, ya que se paga en tiempo presente.

Para calcular una tasa de interés vencida y una tasa de interés anticipada se
pueden presentar las siguientes formulas:

iv
 ia= [ ]
1+iv
x 100 Para interés anticipado teniendo en cuenta interés vencido

(iv)

ia
 iv = [ ]
1−ia
x 100 Para interés vencido teniendo en cuenta interés anticipado

(ia)

Estas fórmulas se llevan a cabo por la conversión de tasas de interés vencida a

anticipada y de lo contrario, es decir, estas fórmulas nos hacen deducir que la tasa
de interés que vamos a convertir es el viceversa de la otra según el problema que
se plantee.

EJERCICIOS:
1- Hallar una tasa efectiva trimestral anticipada equivalente al 4% efectivo
trimestral.
Nota: se entiende que el 4% efectivo trimestral esta vencido.
 4 % E .T .V
Entonces: =0,04 %
100

Se calcula:

iv 0,04 0,04
ia= [ ]
1+iv
x 100 = ia= [ 1+0,04 ]
x 100 = ia= [ ]
1,04
x 100 = 3,84% E.T.A

2- se desea saber cuál es la tasa efectiva mensual vencida equivalente que el

banco Bogotá le cobra a un gerente por un crédito que hizo al 7% E.M.
NOTA: se entiende que el 7% efectivo mensual esta anticipado.

7% E. M . A
Entonces: =0,07 %
100

Se calcula:
ia 0,07 0,07
iv=[ ]1−ia
x 100 = iv= [
1−0,07 ]
x 100 = iv=
0,93 [ ]
x 100 = 7, 52% E.M.V

3. Hallar la tasa periódica anticipada equivalente a una tasa del 24,2% periódica
vencida.
24,2% E .V
Entonces: = 0,242
100

Se calcula:
iv 0,242 0,242
ia= [ ]
1+iv
x 100 = ia= [
1+0,242 ]
x 100 = ia=
1,242[ ]
x 100 = 19,48%

La tasa anticipada equivalente a una tasa de 24,2% vencida es del 19,48%

4. Convertir 13,43% Nominal Trimestral Anticipada en Efectiva Anual.
13,43 % N .T . A .
=0,1343 %
100

i 0,1343
Ip= = Ip= =0,033575 Ip=3.3575 % T . A
m 4

* Luego Se convierte en tasa de interés vencida

ia 0,033575
[ ]
iv =
1−ia
x 100 = iv = [
1−0,033575 ]
x 100 = iv =3,474144 % T .V

* Después se convierte en Efectiva Anual con la fórmula:

[(1+ip)¿¿ m−1] x 100¿

[(1+0,034741444)¿¿ 4−1] x 100 ¿= 14.63767675% E.A.

TEMATICA #2

TASA DE INTERÉS REAL

La tasa de interés real, hace referencia al rendimiento que se obtiene luego de
aceptar los efectos de la pérdida de valor del dinero en el tiempo el cual es
causado por la inflación.
Se debe saber que el valor del dinero va cambiando a medida que pasa el tiempo
es por eso que debemos tener en cuenta que no podremos comprar los mismos
bienes y servicios actualmente que dentro de unos próximos años.
Este tipo de interés influye de forma espontánea en las inversiones, las peticiones
de créditos y en el consumo diario. También permite calcular las ganancias ya que
el aumento de la inflación hace un efecto en el momento de descontarlo de las
ganancias y los intereses, lo cual después hay que contarlo como si fuese un
gasto.

Para calcular una tasa de interés real se pueden presentar las siguientes formulas:
 Para calcular el tipo de interés real, se tiene que restar al tipo de interés
nominal la tasa de inflación.
r =i−π

Donde:
r Es el tipo de interés real
i Tipo de interés nominal
π Inflación

NOTA: Esta fórmula solo hace aproximarse al verdadero interés real.

 Para calcular la rentabilidad real, usada para medir la rentabilidad de una

inversión incluyendo la inflación de precios.

(1+i)
r= −1
( 1+ g )
Donde:
i Tipo de interés nominal
g La tasa de inflación del periodo (normalmente anual)

EJERCICIOS:

1- Se invierte por un año a la empresa XYZ el cual se paga una tasa de interés del
7,2% Nominal Anual. Si el índice de inflación de cierto año es del 4,2%, ¿Cuál es
la tasa de interés real?
i=7,2 % → 0,072 g=4,2 % → 0,042
 ( g+i) (1+ 0,072)
r= −1 = r = −1
( 1+ g ) ( 1+0,042 )
(1,072)
r= −1=0.0287 X 100→ 2.87 % anual
( 1,042 )

2. se deposita en un banco $4´000.000, en el cual la tasa de interés nominal anual

es del 6%, si el índice de inflación de cierto año es también del 6% ¿Cuál es la
rentabilidad real que se obtiene al final de año?
i=6 % →0,06 g=6 % → 0,06

(1+i)
r= −1
( 1+ g )

(1+ 0,06) (1,06)

r= −1 = r= −1 = 0%
( 1+0,06 ) ( 1,06 )

La rentabilidad Real es del 0%, es decir, al final del año con

4 ´ 000.000 x 1,06=4 ´ 240.000 se podrá comprar lo mismo que se compraba un año
antes.

TEMATICA #3

TASA DE INTERÉS NETA

También conocida como rentabilidad neta, ya que es la rentabilidad efectiva
obtenida en una inversión o proyecto después de los impuestos. Esto se logra
obtener como resultado luego de restarle a la rentabilidad que se encuentra
expresada en porcentaje denominada TAE (Tasa Anual Equivalente) el cual indica
el coste o rendimiento efectivo de un producto financiero y con esto se logra
obtener los beneficios netos.
Para obtener estos beneficios se debe restar el porcentaje de los impuestos
pagado y luego los gastos fijos que se lleven a cabo durante el año, en caso que
llegase a existir.
Para calcular una tasa de interés neta se puede presentar la siguiente formula:
¿=Iri(1−I %)
Donde:
¿=tasa efectivade la inversión
Iri=Rentabilidad de la inversión
I %=Tasa de impuesto de la inversión

EJERCICIOS:

1- La señora Esther constituye un CDT en un banco por valor de $13´000.000 a

una tasa de interés del 6% E.A. y con impuesto del 8% el cual se le aplica a este
producto. ¿Cuál es la tasa de interés neta efectiva?
Iri=6 % → 0,06 I %=8 % → 0,08

Se calcula:
¿=Iri(1−I %) → ¿=0,06(1−0,08)→ 0,06( 0,92) → 0,0552 x 100=5,52%
La tasa neta efectiva de la inversión es del 5,52% E.A.

2- Un empresario invirtió en un CDT 4´500.000 a un año, con una tasa de interés

del 8,5% E.A, y con una retención de impuesto del 6,3% que se le aplica al
producto. Hallar la tasa de interés neta efectiva con los datos anteriores.
Iri=8,5 % → 0,085 I %=6,3 % →0,063
Se calcula:
¿=Iri(1−I %) → ¿=0,085(1−0,063) → 0,085(0,937)→ 0,0796 x 100=7,96 %
La tasa neta efectiva es del 7,92% E.A.
TEMATICA #4
TASA DE INTERÉS COMBINADA
Hace referencia a la tasa de interés que se cobra por encima de un préstamo en el
cual se hace una combinación de una tasa con otra nueva. Estas tasas
generalmente tiene el objetivo de buscar una tasa de equivalencia para que se
pueda entender mejor las obligaciones de deuda para varios préstamos que
tengan diferentes tasas y también para los ingresos que tengan diferentes tipos de
corriente.
Este tipo de interés se puede aplicar a 4 tipos de operaciones financieras:
Préstamos con interés y comisiones, inversiones y préstamos de la moneda
extranjera, inflación y por ultimo UVR (Unidad de Valor Real).

Para calcular una tasa de interés Combinada se puede presentar la siguiente

formula:
ic=i1 +i 2+ i1 x i 2

Donde i 1 i 2 son las tasas a tratar, ya sea por devaluación, inflación etc...

EJERCICIOS
1- Un inversionista adquiere un certificado en dólares, el cual gana unos intereses
del 7% en dólares, y tiene un plazo de un año, en el que tiene un tipo de cambio
de 2 dólares y se logra estimar una devaluación durante el año presente del 22%.
¿Cuál es la rentabilidad que se lograra adquirir?

i 1=7 % en dolares → 0,07

i 2=22 % devaluación esperada →0,22

ic=i1 +i 2+ i1 x i 2 → ic=0,07+0,22+0,07 x 0,22 →

ic=0,07+0,22+0,0154 → ic=0,3054 x 100=30,54 %

La rentabilidad será de 30,54% al acabar el año.

2- Se fabrica una silla en España y se vende en Colombia por valor de $50.000.
¿Cuánto valdría esa silla en Colombia y España al final de 1 año si se podría tener
un cambio actual de € 2 = $3.000, una inflación en España del 4% Y una
devaluación del peso por 19%?

Pc=PrecioColombiano Pes=Precio España

Pc=50.000

50.000
Pes= =16,66 € (Precio actual en España)
3.000

Cambio actual: 2 €= 3.000

Devaluación del peso: 19%

Cambio al cabo de 1 año: Vp(1+i)n=3.0000(1+0,19)1=$ 3.570

Inflación en España: 4%

Pes=Vp(1+i)n=16,6 (1+0,04)1=€ 17,26 (Precio al cabo de un año en España)

Pc=0,19+0,04+ 0,19 x 0,04=23,76 %

Pc=Vp(1+i)n =50.000(1+0,2376)1=61.880 (Precio al cabo de un año en Colombia)

La silla valdría al cabo de un año en Colombia $61.880 y en España €17,26

Tematica 5
Tasa de interés y devaluación
En el mundo de hoy la devaluación esta presente cuandfo hacemos prestamos o
inversiones en el extranjero lo que permite la de valuación de nuestra moneda
frente a otra
Dicho lo anterior si nuestra moneda vale menos eso significa que tendremos que
pagar mas por un dólar. Las tasas de interés y la devaluación nos permiten
generar ganancias mientra hacemos una inversión, ya que se espera que la
moneda se devalue en un periodo determinado, en casos generales durante un
año
Ahora veamos un ejemplo:
Vamos a suponer que el dólar vale 4000 pesos y vamos a invertir durante un año
4.000.000 de pesos en EEUU a una tasa de interés del 10%. Se espera que
durante ese año la moneda se devalue un 5% frente al dólar. ¿Cuál es la
rentabilidad obtenida en pesos de la inversión?
Ya que la inversión fue hecha en EEUU y está hecha en dólares y que 4 millones
equivalen a 1000 dolares; 4.000.000/4000= 1000USD
Por lo tanto ahora nuestra ganancia es del 10%, decir 100 USD por lo tanto al final
del año obtendremos 1.100 USD, pero nde igual manera nos están preguntando
cual es la rentabilidad.
Ahora bien, como el peso tuvo una devaluación del 5% significa que un dólar
ahora vale lo siguiente:
4.000 * 1.05= 4200
4.200 * 1.100= 4.620.000; aquí se multiplica por el numero de dólares que
generamos en el año, decir, 1.100.
Ahora viene la rentabilidad en pesos
(4.620.000-4.000.000)/4.000=0.015=15,5%
Es decir que la inversión que hicimos tuvo una rentabilidad del 15,5%
Continuación haremos el anterior ejercicio con la tasa de interés y devaluación
ie(moneda local) = (1+ ie(moneda extranjera)) = (1+devaluación)
ie= (1+.01)(1+0.5)-1= 15,5

temática 6
tasa de interés y corrección monetaria
la corrección monetaria cumple la función en el mercado tal como ayudar a
controlar la inflación, el cual contribuye para reducir el ritmo, asi como también
ayudar a controlar los efectos secundarios de la inflación
En otros términos, la CM es una serie de estimaciones y su contabilización, con el
propósito de mostrar el efecto de la inflación en la información contable contenida
en los estados financieros.
Por ejemplo, si se compra un bien en marzo de un año X en $10.000.-, y la
inflación entre marzo y diciembre fue de 2.5%, la corrección monetaria será de
$250.- (10.000*2.5%). Por lo tanto, el bien deberá mostrarse en los informes
contables en $10.250. Dicho de otra forma, el desembolso por la compra del bien
en marzo por $10.000.-, es equivalente a $10.250.- a la fecha de cierre.
Ejercicio:
Ejercicio finalizando el 31 de diciembre de 2005 y empezando el 1 de enero del
mismo año
IPC NOV 2005= 121.53
IPC NOV 2004= 117.28
VARIACION= 3.6%
CAPITAL PROPIO= 125.625.230
CORRECCION MONETARIA= 4.522.508

Temática 7

TASA DE INTERES Y DTF

El DTF son las tasas de interés que las instituciones finacieras utilizan para
depositar la captaion de sus recursos a los depositantes. Tamnbien se conocen
como tasas de interés pasivas porque estas contituyen una deuda a la entidad
financiera. El Banco de la República calcula y publica tasas de interés de
captación de certificados de depósito a termino (CDT’s) a diferentes plazos, como
el promedio ponderado de las diferentes tasas, por los montos transados en cada
periodo.
Según la página RANKIA el dtf se calcula mediante las entidades financieras que
mantienen pagos de intereses por las CDTs a 90 días, reportan dichos datos a la
Superintendencia Financiera en una encuesta diaria donde deben proporcionar los
datos de las tasas y montos captados a 90 días. Seguidamente la
Superintendencia Financiera proporciona los datos al Banco de la República, el
cual realiza un promedio ponderado de las tasas y los montos generados a lo
largo de una semana.
CALCULO DE LA DTF VIGENTE PARA EL 27 DE ENERO AL 02 DE FEBRERO
FECHA BANCOS CF CFC TOTALES
OPERACI TASA MONT TAS MONT TAS MONT TAS MONT
ÓN S O A O A O A O
27-ENE-03 7.33% 36.235 7.85 3.237 8.33 1.541 7.41 41.013
% % %
20-ENE-03 7.31% 36.653 7.85 5.583 8.38 2.786 7.44 45.022
% % %
21-ENE-03 7.45% 54.351 8.47 14.384 8.58 5.117 7.72 73.852
% % %
22-ENE-03 7.69% 93.506 8.35 8.090 8.46 7.719 7.79 109.31
% % % 5
23-ENE-03 7.51% 83.313 8.18 5.894 8.91 5.072 7.62 94.279
% % %
TASA PONDERADA POR 7.65
MONTO %
BIBLIOGRAFIAS
http://contabilidad-iii.blogspot.com/p/correccion-monetaria-de-estados.html
https://issuu.com/f_rolon/docs/como_se_calcula_la_dtf_1
https://www.finanzas9y6.com/tasa-de-interes-con-diferentes-monedas-
devaluacion/