[Fecha]

M A E S T R I A EN
FINANZAS

TRABAJO FINAL
MATEMÁTICAS FINANCIERAS

N O M B R E D E L D O C E N T E:
D R. E M I L I O Á L V A R E Z G A R C Í A

N O M B R E D E L A L U M N O:
VICTOR MANUEL CAN AKE

M A T R I C U L A:
107104

2 0 D E O C T U B R E D E 2018
 INTRODUCCION
Las matemáticas financieras son una herramienta que estudia el valor del dinero en el
tiempo; la disciplina proporciona modelos matemáticos que permiten simular las
operaciones financieras para apoyar a las personas en la toma de decisiones para
seleccionar las mejores formas de inversión y financiación; es decir, una herramienta para
la planeación y gestión financiera eficiente y la generación de valor.
1
La importancia de la Matemática Financiera

La importancia de la matemática financiera radica en su aplicación a las operaciones

bancarias y bursátiles, en temas económicos y en muchas áreas de las finanzas, ya que le
permite al administrador financiero tomar decisiones de forma rápida y acertada.
Asimismo, es la base de casi todo análisis de proyectos de inversión, ya que siempre es
necesario considerar el efecto del interés que opera en las cantidades de efectivo con el
paso del tiempo.

En la actualidad, el uso de las Matemáticas Financieras es de vital importancia en el mundo

de las entidades, ya sean públicas o privadas.

Cualquier tipo de transacción se hace sobre la base de comparaciones de intereses,

capitales, tasas, tiempos, montos, saldos. Debido a que a través de eso se toman las
decisiones más trascendentales a la hora de realizar el manejo de los recursos financieros.

La Matemática Financiera ha demostrado ser una disciplina fundamental en el mundo de la

empresa y la banca. Como consecuencia de ello, ocupa un lugar preeminente en los planes
de estudios de las facultades de Ciencias Económicas y Empresariales, situándose dentro de
las materias troncales y obligatorias. Además de la tradicional aplicación en el campo de los
seguros, se ha constatado la importancia de la Matemática Financiera en la Contabilidad en
lo referente a la valoración de activos y pasivos

La Matemática Financiera Tiene como objetivo fundamental el estudio y análisis de todas

aquellas operaciones y planteamientos en los cuales intervienen las magnitudes de: Capital,
Interés, Tiempo y Tasa.

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

El objeto de las matemáticas financieras es el estudio analítico de las operaciones
financieras. Una operación financiera es el intercambio de capitales equivalentes en
diferentes momentos de tiempo. Por eso el objetivo de las matemáticas financieras consiste
en encontrar modelos matemáticos que permitan describir y comprender esos
intercambios de capitales en diferentes momentos de tiempo

En este trabajo final de la asignatura de Matemáticas Financieras correspondiente al primer

semestre de la Maestría en Finanzas se toman en cuenta diferentes temas relacionados con 2

dicha asignatura, mismos que a continuación se abordaran con más detalle.

A lo largo de este curso se empezó teniendo como primer tema Interés Simple e interés
compuesto que va desde sus principales conceptos, sus respectivas formulas y ejercicios
prácticos para su mayor entendimiento, como segundo tema a tratar se tiene las
Anualidades que van desde las anualidades vencidas, ordinarias, anticipadas entre otras, de
igual forma se tratan sus respectivos conceptos que son de mucha importancia para poder
diferenciar entre todos los tipos de anualidades, también se manejan sus fórmulas para
cada uno de las variables que se desea saber, como penúltimo tema se aborda lo que es la
Amortización y los fondos de amortización se aplican los pasos necesarios para llegar
encontrar el resultado requerido además que se plantea los conceptos que requiere un
fondo de amortización para así poder hacerla y comprenderla, como último tema a tratar
está la Depreciación un tema con el cual se toman en cuenta sus definiciones, sus
elementos que constituye dicho tema así como también de igual forma sus fórmulas
aplicadas para tener un mejor conocimiento , y por último se tienen las conclusiones
personales de un servidor acerca de lo aprendido en clases y los conocimientos adquiridos
durante el tiempo que se abordó las matemáticas financieras

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

 DESARROLLO

1. I N T E R E S S I M P L E
El interés simple se refiere a los intereses que produce un capital inicial en un período de
tiempo, el cual no se acumula al capital para producir los intereses del siguiente período;
concluyéndose que el interés simple generado o pagado por el capital invertido o prestado
3
será igual en todos los períodos de la inversión o préstamo mientras la tasa de interés y el
plazo no cambien.

Características del Interés Simple

a) Los intereses no se capitalizan

b) Los intereses son directamente proporcionales al plazo, al capital invertido y a la
tasa de interés.
c) La tasa de interés simple se puede dividir o multiplicar por algún factor numérico
para cambiarle el periodo de tiempo, con la finalidad que la tasa de interés y el plazo
estén siempre expresados en la misma unidad de tiempo.

Desventajas Del interés Simple

Se puede señalar tres desventajas básicas del interés simple:

a) Su aplicación en el mundo de las finanzas es limitado

b) No tiene o no considera el valor del dinero en el tiempo, por consiguiente el valor
final no es representativo del valor inicial.
c) No capitaliza los intereses no pagados en los períodos anteriores y, por consiguiente,
Pierden Poder Adquisitivo

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

Elementos del Interés Simple

 C: Capital o Principal o Valor Presente o Valor Actual.

 n: Plazo pactado para la inversión en días, meses, trimestres etc.
 i: Tasa de Interés expresada en % y está referida a un periodo de tiempo que puede
ser diario, mensual, trimestral etc.
 I: Interés o ganancia producida por un capital durante un periodo de tiempo.
 S: Monto o Valor Futuro o Valor Nominal. Se obtiene al sumar los intereses al capital. 4

Fórmulas del Interés Simple

Para determinar el interés, lo definiremos como el producto del capital (C), el plazo (n) y la
tasa de interés (i).

I=Cni

Para determinar el monto, lo definiremos como la suma del capital (C) más los intereses (I)
generados en un periodo de tiempo determinado.

S=C+I

Para determinar el capital o valor presente (C), lo podemos hallar de la siguiente manera:

C = S/1 + ni

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

Ejercicios

1. Se coloca un capital de $ 30,000 en una cuenta a un plazo fijo de 6 meses con una tasa
del 1% anual de interés simple. ¿Cuál es el interés?

C = 30,000

n = 6 meses

i = 0.01 anual que se convierte a 0.01/12 mensual 5

Solucion

I = C n i = 30,000 ∗ 6 ∗ (0.01/ 12)= 150

2. Usted invirtió una cierta cantidad de dinero en un Banco que al cabo de 6 meses le
permitió acumular la suma de $ 2,862.28. La tasa pactada fue un 15% anual de interés
simple. ¿Cuánto invirtió usted?

C=?

S = 2,862.28

n = 6 meses

i = 0.15 anual que se convierte a 0.15/12 mensual

C = S(1 + n i) = 2,862.28/1 + 6 x (0.15/12)= 2,662.59

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

 2. I N T E R É S C O M P U E S T O

Es la ganancia de dinero que se genera en una unidad de tiempo y se capitaliza, o sea, se

incorpora al capital inicial de dicha unidad de tiempo, formando un nuevo capital para la
siguiente unidad de tiempo y así sucesivamente durante el plazo pactado con la entidad
financiera o empresa.

Características del Interés Compuesto

6
a) Los intereses se integran o adicionan sucesivamente al capital invertido inmediato
anterior de cada período de capitalización.
b) Los intereses ganan intereses en todos los períodos que siguen al de su
capitalización.
c) El capital impuesto cambia automáticamente al finalizar cada período de
capitalización al adicionarse los intereses correspondientes.

Elementos del Interés Compuesto

 S: Monto. Se denomina también Valor Futuro o Valor Nominal. Se obtiene al sumar

los intereses al capital.
 C: Capital inicial del aporte del dinero colocado. Se llama también Valor Presente o
Valor Actual.
 n: Plazo de la operación o más propiamente número de capitalizaciones.
 i: Tasa de Interés efectiva o Tasa de Interés Compuesto por periodo de
capitalización, expresada en % y está referida a un periodo de tiempo que puede
ser diario, mensual, trimestral etc.

Para obtener el interés compuesto

Para el cálculo del interés compuesto el procedimiento cambia solo un poco porque se
utilizan algunos otros elementos, ya que se debe ir calculando la capitalización de los
intereses, que como se menciona al inicio estos se suman al capital inicial, para esto podría
utilizarse algo así como una formula base, digamos que es la esencia de lo que es el interés
compuesto:

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

Capital final (Cf) = capital inicial (C) más los intereses

 Y las siguientes variables

 S.- monto obtenido

 P.- capital o cantidad principal

7

 i.- tasa de interés

 n.- plazo de la inversión ya sea años, meses, días

Ejemplo de interés compuesto:

En una cantidad de 100,000 pesos donde el interés anual es del 15% capitalizable de manera
bimestral, (dos meses) de cuánto será el interés compuesto y el monto final:

S= 100,000.00 (1+0.0125)²
El número 2 exponencial representa los dos meses, es decir el periodo de capitalización
Para calcular los intereses, las tasas se pasan a decimales “un tanto por uno”:
15/100 = 0.15, hecho esto, se dividen entre 12 meses = 0.15 / 12 = 0.0125
El resultado sería, en dos meses el monto inicial aumento 2,515.63 pesos

S= 100,000.00 (1.02515625) = $102,515.63

Para comprobar:

Tasa 15% anual = 15/100 =0.15 /12= 0.0125 por cada mes
100,000 x 0,0125=1,250 +100,000= 101,250 x 0.0125= 1,265.63 +101,250 =102,515.63

Las fórmulas que se explican son las que deben utilizarse, sin embargo existen otros
procedimientos que pudieran aplicarse, pero si primero aprendemos a manejar las formulas
esenciales o básicas, lo demás es del ingenio o practicidad de cada uno.

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

 3. A N U A L I D A D E S

Se refiere a una serie de flujos normalmente de un mismo monto y períodos iguales. Pueden
ser abonos o pagos y lo más importante, no necesariamente deben ser de periodicidad
anual, sino mensual, quincenal, bimestral etc.

Al tiempo que transcurre entre un pago (o abono) y otro, se refiere al intervalo de pago o
intervalo de abono según sea el caso que se desee calcular. Y el tiempo del contrato o
8
convenio, se refiere al plazo de la anualidad, esto es, el rango de tiempo que transcurre
entre el primer y último de los pagos o abonos

De tal forma, podríamos entender a la Anualidad o Renta: como el pago periódico que se
realiza en un lapso de tiempo, considerando una tasa de interés y una capitalización en cuyo
caso se fija al inicio de la firma del convenio.

 Ordinarias o Vencidas
 Anticipadas
 Diferidas
 Generales

Formulas de Anualidades

F = A [¨ (1 + i )n -1/ i] =Valor futuro

P = A [¨ 1 – (1+ i )-n/i ]=Valor presente

F = Valor futuro; A = anualidad; n = tiempo

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

Ejercicios

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

Ejercicios:

Calcular el valor de contado de una propiedad vendida en las siguientes condiciones:

$20.000 de contado; $1.000 por mensualidades vencidas durante 2 años y 6 meses y un
último pago de $2.500 un mes después de pagada la última mensualidad. Para el cálculo,
utilizar el 9% con capitalización mensual.

i =0,09/12=0,0075
10
P = 1.000[¨ 1 – (1+ 0, 0075)-30/ 0.0075 ]=26.775,08

2.500(1+0,0075)-31=1.983,09

26.775,08 + 1.983,09 + 20.000 = 48.758,17

Una mina en explotación tiene una producción anual de $8’000.000 y se estima que se
agotará en 10 años. Hallar el valor presente de la producción, si el rendimiento del dinero
es del 8%.

P = 8.000.000[¨ 1 – (1+ 0, 08)-10/0.08 ]=53.680.651,19

Una persona deposita $100 al final de cada mes en una cuenta que abona el 6% de interés,
capitalizable mensualmente. Calcular su saldo en la cuenta, al cabo de 20 años.

0,06 /12 =0,005 tasa mensual

F = 100[¨ (1 + 0, 005)240 -1/0.005] =46.204,09

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

 4. A M O R T I Z A C I O N

Amortización es el método por el cual se va liquidando una deuda en pagos parciales.

El importe de cada pago sirve para solventar los intereses de la deuda, y el sobrante se
abona al capital que se debe en ese periodo. Para encontrar cada una de las variables o
incógnitas, se utiliza la fórmula del valor actual de los diversos tipos de anualidades
11
En la amortización se demuestra que:

 El capital va disminuyendo conforme se van dando los pagos, hasta su

Liquidación total.
 Al ir reduciéndose el capital, los intereses también van descendiendo.
 La amortización del capital va aumentando conforme pasan los periodos, al
ir disminuyendo –en la misma proporción– los intereses

Para encontrar cada una de las variables o incógnitas, se utiliza la fórmula del valor actual
de los diversos tipos de anualidades .Generalmente, se calcula con base en el valor actual
de las anualidades ordinarias; por eso, la fórmula para calcular los diferentes datos es:

C= R 1-(1+i/i) n

Tablas de amortización

Para su mayor comprensión, las amortizaciones pueden representarse en una matriz

donde:

 Las columnas representan lo siguiente:

 La primera muestra los periodos (n).
 La segunda da el importe de la renta o pago (R).

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

 La tercera indica los intereses (I), y resulta de multiplicar el saldo insoluto (SI)
anterior por la tasa de interés del periodo (i).
 La cuarta señala la amortización (A) del periodo, y resulta de restar al pago del
periodo (R) los intereses del mismo (I).
 La quinta revela la amortización acumulada (AA), consecuencia de la suma de la
amortización acumulada (AA) del periodo anterior más la amortización (A) del 12

periodo en estudio.
 La sexta expresa el saldo insoluto de la deuda, que se obtiene al hacer alguno de
estos procedimientos:
a) Restar al capital inicial (C) la amortización acumulada (AA) hasta
ese periodo.
b) Restar el saldo insoluto del periodo anterior (SI) la amortización del
periodo (A).

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

Ejemplo:

13

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

Fondo de Amortizacion

14

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

Ejercicio:

Se obtiene un préstamo por $120,000.00 (C), los cuales se van a liquidar a través de 6 pagos
trimestrales iguales (n), con una tasa de interés del 20% convertible trimestralmente (i), ¿de
cuánto será cada pago?

R= 120000*0.05/ 1 – (1 + 0.05)-6 = $23,642.09621 = $ 23,642.10

N Renta (R) Intereses Amortización Amortización Saldo 15

(I) (A) acumulada insoluto
(AA) (SI)
0 120,000.00
1 23,642.1 6,000.00 17,642.10 17,642.10 102,357.90
2 23,642.10 5,117.89 18,524.21 36,166.31 83,833.69
3 23,642.10 4,191.68 19,450.42 55,616.73 64,383.27
4 23,642.10 3,219.16 20,422.94 76,039.67 43,960.33
5 23,642.10 2,198.02 21,444.08 97,483.75 22,516.25
6 23,642.10 1,125.81 22,516.29 120,000.04 – 0.04*

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

 5. D E P R E C I A C I O N

Según El Boletín C-6 De Las NIF: Es un procedimiento de contabilidad que tiene como fin
distribuir de manera sistemática y razonable el costo de los activos fijos tangibles, menos
su valor de desecho (si lo tienen), entre la vida útil estimada de la unidad. Por lo tanto, la
depreciación contable es un proceso de distribución y no de valuación.

Método de máximos autorizados por ley 16

Este método es el que más se utiliza, ya que es la forma en que nosotros podemos deducir
las compras de activos fijos ante la autoridad, en esencia es parecido al método de línea
recta, la diferencia es que la cantidad a depreciar en cada ejercicio dependerá de lo que
nos indique la ley del impuesto sobre la renta.

Ejemplo: Compramos un automóvil y el MOI es de 100,000 pesos, la tasa máxima según la

ley es de 25%, entonces. $100,000 x 0.25= 25,000 pesos.

Esto quiere decir que durante 4 años deberemos de restar al valor del bien $25,000 pesos
hasta agotarlo, sin embargo, la misma ley nos indica que, cuando un activo llega al fin de la
depreciación, deberemos mantenerlo con el valor de 1 peso en nuestros libros, hasta que
lo demos de baja ya sea por desecho, donación, enajenación, regalo, etc.

Método de depreciación de la línea recta.

En este método, la depreciación es considerada en función del tiempo y no del uso de los
activos. Es uno de los métodos más sencillos y consiste en aplicar cada año la misma
cantidad de depreciación hasta agotar el valor del bien siguiendo la fórmula:
(Valor del activo-valor de desecho)/años de vida útil.
Por ejemplo:
Una computadora de$ 10,000 que se planea tenga una vida útil de 3 años, y un valor de
desecho de 1000 pesos.
Depreciación= (10000-1000)/3= 3000
Esto significa que cada año restaremos 3000 pesos al valor de la computadora.

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

Método de las unidades de producción

En este método se divide el valor del activo por el número de unidades que puede producir
durante toda su vida útil. En cada periodo se multiplica el número de unidades producidas
en el periodo por el costo de depreciación correspondiente a cada unidad.

Ejemplo:
Se tiene una máquina valuada en $10.000.000 que puede producir en toda su vida útil 17

50.000 unidades.
Entonces, 10.000.000/50.000 = 200. Quiere decir que a cada unidad que se produzca se le
carga un costo por depreciación de $200

Si en el primer periodo, las unidades producidas por la maquina fue de 2.000 unidades,
tenemos que la depreciación por el primer periodo es de: 2.000 * 200 = 400,000, y así con
cada periodo.

Método de depreciación de la suma de dígitos anuales.

Para este método, cada ejercicio se rebaja el costo de desecho, el resultado no será
equitativo a lo largo del tiempo o de las unidades producidas, sino que irá disminuyendo
progresivamente. ¿Cómo es esto?

Básicamente consiste en sumar el número de años para obtener un común divisor, y

posteriormente dividir el número de años entre el común divisor, el resultado nos dará un
factor que será multiplicado por el monto a depreciar y así obtener la depreciación del
año correspondiente.

Supongamos que tenemos una máquina que tiene una vida útil de 5 años, con un valor de
$30,000 y un valor de desecho de $ 3,000.

Entonces tendremos que depreciar un monto de 27, 000

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

La suma de los años, que son 5 = Año 1+ año 2+ año 3+ año 4+ año 5= 15

Ahora en cada año

 Año 1 = 5/15 x 27000 = 9000

 Año 2 = 4/15 x 27000= 7200

18

 Año 3= 3/15x 27000= 5400

 Año 4= 2/15 x 27000= 3600

 Año 5 =1/15 x 27000= 1800.

 Monto depreciado= 27000

El método que usted elija deberá revisarse al menos anualmente según las NIF y
mantenerse al menos durante la vida útil del bien.

Hay que recordar que la depreciación es una cuenta de balance, y que por tanto es histórica
y acumulativa. Puedes también checar cómo se da de baja un activo fijo una vez que lo
vendemos o simplemente su vida útil termina.

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

 CONCLUSIONES

Las matemáticas financieras es una herramienta que permite entender el valor del dinero
en el tiempo y, en este orden de ideas, aspectos financieros como el valor presente, el valor
futuro, el interés simple, el interés compuesto, la inflación, la tasa de interés real, el costo
de los créditos y la formulación y evaluación financiera de proyectos

Las matemáticas financieras es de aplicación práctica, su estudio esta intimamente ligado a 19

la resolución de problemas y ejercicios muy semejantes a los de la vida cotidiana, en el
mundo de los negocios.

Actualmente nos encontramos en un mundo donde el factor económico es quien domina,

nos permitirá continuar sin detenernos en el mejoramiento continuo de nuestras destrezas
y habilidades, de ahí la importancia de conocimientos de las matemáticas financieras.

En este trabajo final de la asignatura en matemáticas financieras pude comprender más a

fondo de los conocimientos que tenía por visto durante mis estudios en la universidad, pude
resolver algunas de mis dudas en cuanto a ciertos temas que en su momento no comprendí
en su totalidad como lo fueron las anualidades y sus diferentes tipos y formulas, de igual
forma un tema muy importante en el que tuve que resolver mis dudas fueron los temas de
amortización y depreciación.

Durante lo largo del curso de Matemáticas Financieras se tuvo una forma muy interesante
de aprender ya que aprendimos como aplicar las matemáticas financieras en diferentes
escenarios como lo fueron las formas de aplicar las matemáticas financieras en la vida diaria
como en el entorno de trabajo de cada uno de los compañeros de clases, sin lugar a duda
las matemáticas financieras en lo personal, son de mucha importancia ya que se ven
reflejadas en cada una de las transacciones financieras que realizamos día con día, en
ocasiones sin notarlo tenemos de manera implícita las matemáticas financieras en algunas
de nuestras actividades diarias.

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]

 BIBLIOGRAFIA

 Aires, F. (1998). Matemáticas Financieras. México: Ediciones McGraw-Hill.

 Gitman, L. (2012). Principios de administración Financiera. México: Ediciones
Pearson,
 Meza, Jhony. (2010). Matemáticas Financieras Aplicadas. Ediciones ECOE
 García M., Jaime (2013). Matemáticas Financieras. Jaime Ediciones Una aula 20

 Durán, G. (2009). Problemas de Matemáticas, Resolución de problemas para las

áreas administrativas, contables y financieras.

SITIOS WEB

 https://contadorcontado.com/2014/09/24/la-depreciacion-y-sus-diferentes-
metodos/
 https://matfinadm.files.wordpress.com/2011/08/matematicas-financieras_2.pdf
 https://contadorcontado.com/2015/06/23/tipos-de-interes-simple-y-compuesto/
 http://matematicafinanciera2011.blogspot.com/2011/08/la-importancia-de-la-
matematica.html
 https://blog.elinsignia.com/2016/11/29/las-matematicas-financieras-la-vida-
cotidiana/

[TÍTULO DEL DOCUMENTO]