www.tecnicacontable.

com

Baja de balance de activos

financieros en las NIIF
1
Alberto Mª Torre Cantalapiedra
Inspector del Banco de España

Las NIC 39 y 32 establecen el tratamiento correspondiente a los

instrumen- tos financieros. Este artículo trata desde un punto de vista
práctico la conta- bilización de la baja de balance de este tipo de activos
en diferentes casos.

1
Introducción

1.1
1. INTRODUCCIÓN Activo Financiero
2 TRANSFERENCIA DE ACTIVOS Un activo financiero es cualquier activo que
posea una de las siguientes formas2:
3. CONTABILIZACIÓN DE LA TRANSFERENCIA DE
ACTIVOS - Efectivo (tesorería, cuenta corriente).

4. EJEMPLOS 1 Con la colaboración de Francisco Manzano.

2 Párrafo 11 de la NIC 32.

JULIO-AGOSTO Técnica Contable 1

2008
 www.tecnicacontable.com

- Instrumento de patrimonio neto de otra entidad identificados espe- cíficamente. Por ejemplo, una
(ac- ciones ordinarias, participaciones, etc.). entidad cede el 80% de los cupones de un bono
a otra.
- Un derecho contractual a recibir efectivo u otro
activo financiero de otra entidad (pagarés,
bonos o los prés- tamos a cobrar).

- Un derecho contractual a intercambiar activos

fi- nancieros o pasivos financieros con otra
entidad, en condiciones que sean
potencialmente favorables para la entidad.

- Un contrato que sea o pueda ser liquidado

utilizando instrumentos de patrimonio propios
de la entidad, y sea:

a) Un instrumento no derivado, según el cual la

enti- dad está o puede estar obligada a recibir
una can- tidad variable de sus instrumentos
de patrimonio propios.

b) Un instrumento derivado que es o puede ser

liqui- dado mediante una forma distinta al
intercambio de una cantidad fija de efectivo o
de otro activo fi- nanciero por una cantidad
fija de los instrumentos de patrimonio propios
de la entidad; a estos efectos no se incluirán
entre los instrumentos de patri- monio propios
de la entidad aquéllos que sean, en sí
mismos, contratos para la futura recepción o
entrega de instrumentos de patrimonio
propios de la entidad.

1.2
Aplicación a un activo, total o
parcial, o a un grupo de activos
La baja parcial de un activo financiero solo se
produci- rá cuando se cumplan las siguientes
condiciones:

- La parte transferida afecte solo a una parte de

los flujos de efectivo del activo financiero, que
puedan ser identificados de forma específica.
Por ejemplo los cupones correspondientes a un
bono.

- La parte transferida corresponde a una parte

propor- cional de todos los flujos de efectivo del
activo. Por ejemplo cuando una entidad de
crédito cede a otra parte de una operación
crediticia.

- O una combinación de las dos anteriores, la

parte transferida es una parte proporcional
completa de una parte de los flujos de efectivo
www.tecnicacontable.com

1.3 cumplimiento de tres con- diciones3, mediante

las cuales la entidad se obliga a la transferencia
Baja de balance de activos inmediata de los flujos generados por un activo.
financieros
Un activo financiero se podrá dar de baja bien
cuando finalizan los derechos contractuales
sobre sus flujos de efectivo, o bien cuando se
transfiera el activo.

2
Transferencia de
activos
En el caso de transferencia de activos la entidad
de- berá evaluar la medida en la que la entidad
retiene o transfiere los riesgos y beneficios
generados por dicho activo, de esta manera
podrán darse los siguientes supuestos:

- Se transfieren sustancialmente los riesgos y

beneficios.

- Se retienen sustancialmente los riesgos y

beneficios.

- Ni se retienen ni se transfieren sustancialmente

los riesgos y beneficios. Debiéndose evaluar, en
este caso, si la entidad mantiene o no el control
sobre los flujos de efectivo generados por el
activo.

El análisis de estos hechos deberá hacerse desde

la posición de la entidad a nivel consolidado, no
desde un punto de vista individual.

2.1
Transferencia de activos
La primera cuestión será determinar qué se
entien- de por transferencia de activos. El
concepto en las normas internacionales
incorpora dos posibilidades (párrafo 18):

1) Cuando se transfieran los derechos

contractuales a recibir los flujos de efectivo del
activo financiero, y por lo tanto el receptor del
activo tiene derecho a ir en caso de impago
contra el deudor.

2) Cuando, sin realizarse esta transferencia, la

entidad asume la obligación contractual de
pagarlos a otras. En este caso se requiere el
 2.2 2.3
Transmisión sustancial de Retención del control
riesgos y beneficios
Una vez la entidad haya evaluado la transmisión
La evaluación de si la entidad transfiere, o no, los sustancial o no de riesgos y beneficios, en el caso
ries- gos y beneficios de un activo financiero de que ni se transmitan ni se retengan, la entidad
determinará su tratamiento contable. Dicha deberá analizar el control de los activos.
evaluación resulta subje- tiva y deberá realizarse
De forma general se entiende que la entidad no
por la dirección de la entidad, no obstante
lo retiene cuando el receptor de los activos
consistirá fundamentalmente en comparar la
puede, de forma independiente, venderlos 4. En
exposición de la entidad (exposición a los riesgos, caso contrario la entidad cedente retendrá el
importes, calendario de flujos de efectivo, etc.) control. Además de la capacidad contractual
antes y después de la transferencia del activo unilateral deberá analizarse la existencia de un
financiero. mercado para el activo transferido.
En los casos en los que la transferencia de La guía de aplicación de la NIC señala que no se
riesgos y beneficios no resulte obvia se retie- ne el control si el activo transferido se
comparará la exposición a la variabilidad en el negocia en un mercado activo.
valor presente de los flujos de efectivo futuros
netos, antes y después de la transfe- rencia,
mediante la utilización de diferentes escenarios
y utilizando como tasa de descuento un tipo de interés
de mercado actual que sea adecuado. 3
La guía de aplicación de la NIC 39 incorpora
algunos ejem- plos de transferencia o retención de
Contabilización de la
riesgos y beneficios. transferencia de activos
Ejemplos de transmisión: Una vez analizados los factores anteriores, en
función del caso en el que nos encontremos la
Transmisión de Retención de entidad contabi- lizará las operaciones de distinta
riesgos y riesgos
forma.
beneficios y beneficios
a) La venta d) Venta con pacto de
incondicional de un
activo financiero.
recompra: el caso
de los repos, en los
3.1
b) Venta del activo que el Transferencias que cumplen los
financiero + opción activo sirve
únicamente de
requisitos para la baja en
de compra a VR.
c) Venta del activo
garantía para cuentas
la obtención de
financiero + opción
financiación. La entidad deberá de dar de baja el activo
de compra o venta
e) Contrato de financiero, sin embargo habrá de tenerse en
con precio de
ejercicio fuera de préstamo de cuenta las siguientes consideraciones:
dinero. valores.
- En el caso de que a pesar de la transferencia del
f) Venta del activo
activo la entidad mantenga su administración
financiero + permuta
(por
de rendimientos
totales (TRS o CDS).
g) Venta de un activo 3 Estas condiciones son:

financiero + opción - La entidad solo esta obligada a pagar si recibe importes

equi- valentes del activo original.
de compra o venta - La entidad no pueda vender o pignorar el activo original,
que está muy dentro salvo como garantía de pago de los flujos de efectivo
comprometi- dos con los perceptores eventuales.
de dinero.
- La entidad está obligada a remitir sin retraso significativo
h) Venta de cual- quier flujo de efectivo que cobre en nombre de los
partidas por
JULIO-AGOSTO cobrar a corto Técnica Contable 87
2008
plazo + garantía
 eventuales perceptores. Puede entenderse por retraso
significativo los pe- riodos superiores a tres meses, al ser
este el plazo utilizado en el sector bancario para el
traspaso de un impagado a dudoso.
4 Tiene la capacidad práctica, unilateral, de venderlo en su in-
tegridad a una tercera parte no relacionada, sin necesidad de
imponer restricciones sobre la transferencia.

88 Técnica Contable Nº
710
 ejemplo en una titulización hipotecaria) tendrá
que reconocer:
a) Un activo cuando la comisión percibida se
espera que compense dicho servicio.
b) Un pasivo cuando la comisión no compensa el
ser- vicio prestado. Por lo tanto surge un pasivo
por prestación del servicio de administración
que se reconocerá por su valor razonable.
- Si la entidad recibe como contraprestación del
activo financiero dado de baja otros activos
financieros o pasivos financieros, estos se
reconocerán por su valor razonable.
- La diferencia entre el valor en libros del activo
transferido (neto de los cambios de valor
reconocidos directamente contra reservas) y el
valor de los acti- vos o pasivos reconocidos se
recogerá en la cuenta de resultados.
En el caso de que se transmita un activo de
forma parcial, solo se tendrá en cuenta la parte
del valor en libros que le corresponda a la parte
transferida. La dis- tribución se realizará en
proporción al valor razonable de cada una de las
partes.
Por tanto el asiento a realizar será el siguiente:
A Activos recibidos en
contraprestación B Activo por
comisión de administración C Ajustes
de valoración
a Activos dados de baja
a Pasivo por prestación de servicios
D a Pasivos Recibidos en
contraprestación
a Cuenta de Resultados +/- R
Siendo el importe reconocido como resultado de
la baja de balance del activo financiero:
R = [A - E + (B ó - D) + C] – VL
3.2
Transferencias que no cumplen
los
requisitos para la baja en cuentas
En este caso la entidad no dará de baja el activo
fi- nanciero por lo que deberá reconocer un
pasivo por el mismo importe que la
contraprestación recibida.
El asiento a realizar será el siguiente:
A Activos recibidos en
contraprestación
a Pasivo A
3.3
Implicación continuada en
activos transferidos
La entidad continuará reconociendo el activo
transfe- rido en la medida de su implicación
continuada5, por lo tanto dará de baja el resto
del activo. En función de la forma que tome la
implicación continuada la NIC 39 establece el
importe por el que deberá contabilizarse:
- Si toma la forma de garantía del activo
transferido: se reconocerá el menor entre el
importe del activo y el importe máximo
garantizado.
- Si toma la forma de una opción comprada o
emitida (se liquide o no en efectivo), será el
importe del activo transferido que la entidad
pueda volver a comprar. En el caso de una
opción de venta emitida el importe de la
implicación continuada de la entidad estará
limitado al menor entre el valor razonable del
activo transferido y el precio de ejercicio de la
opción.
VL
Adicionalmente, en la medida de la implicación
conti- nuada, la entidad reconocerá también un
E
pasivo aso- ciado. Este pasivo se medirá de
forma que el neto entre los importes en libros de
ambos sea igual:
- Al coste amortizado de los derechos y
obligaciones retenidos por la entidad 6 (si el
activo transferido se mide a coste amortizado).
- O a su valor razonable (si el activo transferido
se mide a valor razonable).
El asiento a realizar en este caso será el siguiente:
A Activos recibidos en
contraprestación
a Activo transferido VL*
a Pasivo B
* Por la parte que no corresponda a la implicación
Los ingresos y gastos generados tanto por el
activo fi- nanciero como por el pasivo reconocido
se reconocerán sin compensarse en la cuenta de
resultados.
continuada. por el compro- miso continuo (incluidos los
posibles deterioros) y a su pasivo asociado
Con posterioridad, se seguirán reconociendo los (incluidos, en su caso, los cambios en su valor
ingre- sos y gastos correspondientes al activo razonable), sin compensarse entre si.

En el caso de que la entidad mantuviera la impli- - Ventas convencionales 8 de activos financieros.

cación continuada solo sobre una parte de un
activo financiero, el importe en libros del mismo
se dividirá entre la parte transferida y la parte en
la que la enti- dad mantiene la implicación de
forma proporcional al valor razonable de las
mismas, pudiendo reconocerse el resultado de la
transferencia por la parte que no corresponde a
la implicación continuada tal como se ha
señalado en el punto 3.1.
3.4
Normas comunes
para todos los casos
- No compensación.
En el caso de que la entidad siga reconociendo
un acti- vo transferido, este no podrá
compensarse con el pasi- vo asociado, así como
no podrán tampoco compensarse los ingresos y
gastos relacionados con los mismos.
- Excepción a la contabilización a valor razonable
de derivados.
Las ventas de activos financieros podrán
contabilizar- se, conforme a la política contable
de la entidad, en la fecha de negociación o en la
fecha de liquidación, utili- zándose la fecha
elegida para todos los pertenecientes a una
misma categoría:
a) Fecha de negociación o contratación: la
entidad da de baja el activo en la fecha del
acuerdo de venta reco- nociendo el resultado de
la venta y un derecho de cobro (el comprador
reconocerá un activo y un pasivo).
b) Fecha de liquidación: en este caso la entidad
no dará de baja el activo ni reconocerá el
resultado de la venta hasta la fecha de
liquidación. Los cambios de valor del activo
desde el momento de la contratación hasta la
liquidación no serán reconocidos por el vendedor
(el comprador los reconocerá en caso de que el
activo pase a formar parte de su cartera de
negociación o de disponibles para la venta).
La única diferencia entre estos sistemas será el
momento de baja de balance y el reconocimiento
de resultado.

En las transferencias de activos financieros que no

cumpla con los requisitos para la baja en cuentas, los
derechos u obligaciones contractuales del
cedente7, relativos a la transferencia no se
contabilizarán se- paradamente como derivados,
en el caso de que esto suponga una duplicidad.
- Garantías adicionales.
4
c) En el caso de que el transferidor no cumpliese
con su obligación de pago contractual y por tanto
perdiese la posibilidad de rescatar la garantía,
dará de baja el activo. El receptor por su parte
reconocerá el activo a VR, o dará en su caso de
baja el activo (b).

En el caso de que el cedente, de un activo

transferido, otorgase garantías adicionales
distintas del efectivo (instrumentos de deuda o
de patrimonio) la contabili- zación de esta
garantía depende de si el receptor tiene la opción
de revenderlo o pignorarlo, o del cumplimien- to
del cedente de sus obligaciones:

a) Si el receptor puede vender o pignorar la

garantía, el cedente la reclasificará dentro de su
activo, presen- tándolo separadamente.

b)En el caso de que el receptor vendiera la

garantía reco- nocerá los resultados de la venta y
un pasivo por el valor razonable (VR) de la
obligación de devolver la garantía.
 Ejemplos9

4.1
Baja de balance
de un activo financiero
“A” SA posee los siguientes activos financieros a
1 de enero de 20X8:

- Acciones de la sociedad cotizada “Z”

reconocidos en su balance por 5.800 e y
clasificadas como cartera de negociación.

5 La implicación continuada es igual a la exposición mantenida

por la entidad a los cambios de valor del activo transferido.
6 Este pasivo no podrá incluirse dentro de los pasivos
valorados a valor razonable.
7 Si el cedente retiene una opción de compra que supone la
“no baja de balance” del activo financiero, la opción de
compra no se reconocerá separadamente como un activo
derivado.
8 Una compra o venta convencional es aquella que se liquida
de forma bruta, sin realizarse un neteo.
9 El efecto fiscal no ha sido tenido en cuenta en los ejemplos.
- Acciones de “Y” cuyo precio de adquisición
La contabilización de los movimientos acaecidos
asciende a 3.500 e que se encuentran du- rante el periodo son los siguientes:
clasificados dentro de la cartera de activos
disponibles para la venta (ADV) con un importe a) Venta de las acciones de Z
en libros de 4.800 e.
Estaremos ante un contrato de
- En 20X7 adquirió un bono de “X” con precio de
compraventa Se contabilizará:
ad- quisición y nominal de 3.000 e, clasificado
también dentro de la cartera de ADV. El cupón
anual del 7% pagadero cada 31 de diciembre. El 5.880 Bancos
a Acciones Cartera de
valor en libros a la fecha del balance asciende a Negociación 5.800
3.100 e. a Resultado de la cartera
de negociación (PYG) 80
- Un valor de renta fija con un nominal de 1.000 e
y cu- pones anuales del 6%, adquirido por 980 b) Venta de las acciones de Y
el 30.6.20X5 y con vencimiento el 30.06. X8. Se
clasifica por la entidad como inversión a Las pérdidas o ganancias ocasionadas por un
vencimiento. ADV se reconocerá directamente en el patrimonio
neto hasta que el activo financiero se dé de baja,
Durante el ejercicio 20X8 se han realizado las momento en el cual la ganancia o pérdida que
siguien- tes operaciones relacionadas con estos hubiese sido reconocida previamente en el
activos finan- cieros: patrimonio neto se reconocerá en el resultado del
periodo.
a) 15.01.X8 vende las acciones de la sociedad Z
por 5.880 e.

b) 31.05.X8 transfiere las acciones de “Y” por 4.550 e.

1.300 Ajustes de valoración
c) 30.09.X8 vende el bono de la cartera de de cartera de ADV
ADV por 4.550 Bancos
a Acciones Cartera de ADV 4.800
3.200 e. a Resultado de la cartera
de ADV (PYG) 1.050
Realizar la contabilización de los movimientos de
la
cartera de activos financieros correspondientes al ejer-
cicio 20X8. 30.06.X 980 e
5
A uno de enero de 20X8 la cartera de activos 30.06.X 986 e 66 e 60 e
6
financie- ros es la siguiente:
30.06.X 993 e 67 e 60 e
7
Importe Ajuste de 31.12.X 1.026 e 33 e -
Activo Valoración 7
30.06.X 1.060 e 67 e 1.060 e
Acciones Cartera de 8
5.800 e -
Negociación
Acciones Cartera de
4.800 e 1.300 e
ADV
VRF Cartera de
disponibles para 3.100 e 100 e
la
venta
VRF Cartera de
1.026 e -
Inversión a
(*)
vencimiento
(*) La tasa de interés efectiva (i = 6,759%) resulta de: 980
= [60/(1+i)] + [60/(1+i)] + [(1000 + 60) / (1+i)].
El cuadro de amortización del bono será el siguiente:

Fecha Valor Interés Cobros

en devengado desde
libros cobro anterior
c) Venta del bono

El tratamiento es idéntico al caso anterior, no

obstan- te, devengará en el periodo los intereses
explícitos, no hay implícitos, según su tasa de
interés efectiva (para facilitar el cálculo el cupón
se ha distribuido de forma lineal).

157,5 Bonos Cartera de

disponibles para la venta
a Ingresos Financieros (PYG)
7% • 3.000 • 9/12 157,5

Y posteriormente la transferencia y baja del

activo financiero:

100 Ajustes de valoración de

cartera de ADV
3.200 Bancos
a Bonos Cartera de ADV

3.257,5 a Resultado de la cartera

de ADV (PYG) 42,5

d) Reembolso de la renta fija

En este caso los derechos contractuales sobre

los flu- jos de efectivo expiran, por lo cual el
activo habrá de
darse de baja. La cartera de inversión a vencimiento El asiento en el momento de recompra será:
se contabiliza a coste amortizado, por lo que de forma
previa a la baja de balance habrán de 9.966 Valores de renta fija
reconocerse los intereses devengados en el (10.000 + 350) / (1,042)335/365
periodo. a Bancos 9.966

157,5 VRF Cartera de b) En este caso la exposición de la entidad a los

inversión a ries- gos y beneficios del activo financiero es la
vencimiento
a Ingresos Financieros (PYG) misma, puesto que la operación se asimila a un
préstamo a corto plazo. En este caso no se
157,5 dará de baja el activo financiero.

Por el cobro de los valores: Por lo tanto inicialmente se reconocerá un pasivo

por la liquidez obtenida:
1.060 Bancos
a VRF Cartera de inversión a
vencimiento 1.060

4.2
9.952 Bancos
a Deuda por Repo 9.952

Venta con pacto de recompra 48 Pérdidas procedentes

de la cartera de renta fija
a Valores de Renta fija 10.000
La entidad ATM ha firmado un repo 10 sobre un
valor de renta fija, clasificado como inversión a
vencimiento, a 30 días. La compraventa inicial se
realiza tras el cobro del cupón anual. El nominal
del bono asciende a 10.000 e, su rendimiento es
del 3,5% anual (base act/act) y vence en un año.
El tipo de interés actual en el mercado
secundario de bonos con un riesgo similar es del
4% y, un mes después, es del 4,2%. El precio de
venta es de 9.952 e El precio de recompra es:

a) El valor de mercado del bono en ese

momento.

b) Un importe fijo igual a capitalizar el precio del

bono al 4%.

Realizar la contabilización en ambos casos:

a) En este caso la entidad transmite los riesgos y

beneficios del valor11, puesto que el precio de
compraventa del momento de recompra es el
valor razonable, y por tanto deberá dar de baja
el activo financiero.

Si suponemos que la entidad contabilizaba el

valor a coste amortizado surgirá un resultado
entre el valor en libros del bono (10.000 e) y el
precio de compra- venta12.

El asiento a realizar en el momento de la

compraventa inicial será:

9.952 Bancos
La contabilidad del valor de renta fija en el
balance del cedente continuará siendo la misma,
y a los 30 días se contabiliza la devolución del
“préstamo” reflejándose, sin compensarlos, los
gastos financieros correspon- dientes:

9.952 Deuda por Repo

33 Gastos financieros
9.952 · 4%
a Bancos 9.985

4.3
Garantía adicional
La Sociedad “A” descuenta el 1 de diciembre de
20X8 en Bancosa un pagaré a 60 días de 2.000
e. La entidad financiera le aplica las siguientes
condiciones:

- Comisión de descuento del 15% anual (base

act/360).

- Depósito de acciones cotizadas pertenecientes

a la cartera de negociación de “A” con un valor
en libros en el momento de la operación de
500 e. El banco

10 Repo o compraventa con pacto de recompra: operación

con- sistente en la compraventa de un valor con el
compromiso de deshacerla en una fecha posterior y a un
precio determinado de antemano.
11 A formar parte de la cartera de inversión a vencimiento, su
enajenación anticipada podría tener efectos sobre el resto
de esta cartera que no comentamos.
12 Si el valor de renta fija perteneciese a la cartera de
disponibles para la venta parte del resultado anterior se
encontrará ya contabilizado como ajustes de valoración y si
perteneciese a la cartera de negociación ya se habría
reconocido en resultados del periodo o periodos anteriores.
 puede disponer de las mismas durante el período del
depósito a su conveniencia. A 31 de diciembre 100 Acciones pignoradas en garantía
a Resultados de la cartera de
el valor razonable de las acciones es de 600 e y
negociación (PyG) 100
en la fecha de vencimiento del pagaré de 580
e.
a) En el momento de cobro del pagaré, a 30 de
- El riesgo de impago es asumido por “A”. enero de 20X8, la entidad reconocerá los
resultados co- rrespondientes a los activos y
Realizar la contabilidad de ambas sociedades en pasivos relacionados, sin compensarlos, y
los siguientes casos: como consecuencia del fin del derecho
contractual a que da lugar el pagaré este
a) Bancosa vende el día 1 de diciembre de 20X8
activo será dado de baja:
las acciones por 500 e y el pagaré se cobra de
forma normal.
1.975 Pasivo por activo
b) Bancosa vende el día 1 de diciembre de 20X8 descontado 25 Gastos
financieros PyG
las acciones por 500 e y el pagaré resulta
impagado. La sociedad “A” incumple con sus 2.000 • (0,15 • 30/360)
a Efectos comerciales a cobrar
obligaciones con- tractuales.
a Corto plazo14 2.000
CONTABILIZACIÓN DEL CEDENTE O TRANSFERIDOR , SOCIEDAD
“A” 20 Resultados de la
cartera de negociación
En el momento del descuento la Sociedad “A” (PyG)
580 Acciones de la Cartera de Negociación
retiene los riesgos y beneficios asociados al
pagaré, resultando la operación únicamente una a Acciones pignoradas
en garantía 600
forma de obtención de liquidez. En los dos casos
la contabilización inicial a realizar por el cedente b) A 30 de enero de 20X9 al igual que en el caso
es la misma. No dará de baja el ante- rior la entidad reconocerá los resultados
correspon- dientes a los activos y pasivos.
activo y reconocerá un pasivo por las obligaciones con-
traídas. Al tener, el receptor del pagaré, la 25 Gastos financieros PyG
posibilidad de vender las acciones pignoradas, la 2.000 • (0,15 · 30/360)
a Pasivo por activo descontado 25
sociedad “A” de-
berá reclasificar las acciones en una partida separada
de su activo. 20 Resultados de la
cartera de negociación
A 1 de diciembre 20X8: (PyG)
a Acciones pignoradas en garantía 20
1.950 Tesorería
2.000 • (1 – 0,15 • 60/360) Se reconocerá el impago del pagaré:
a Pasivo por activo descontado

2.000 Efectos comerciales Impagados

1.950
a Efectos comerciales a cobrar
a Corto plazo 2.000
500 Acciones pignoradas en garantía
a Acciones de la Cartera de
Negociación 500 Y por el incumplimiento contractual dará de baja
las acciones pignoradas:
Al cierre del ejercicio el cedente reconocerá los
gastos
financieros mediante el cálculo del correspondiente
tipo de interés efectivo (un 15,6%13 en este 580 Pasivo por activo descontado
a Acciones pignoradas en garantía 580
caso) correspondientes al pasivo financiero,
asimismo reco- nocerá los beneficios
CONTABILIZACIÓN DEL RECEPTOR, BANCASA
correspondientes a las acciones depositadas en
garantía. A 1 de diciembre 20X8, en los dos casos la entidad
de- berá reconocer un activo por la liquidez
A 31 de diciembre de 20X8:
otorgada.

25 Gastos financieros PyG

1.950 • 15,6% • 30/365 1.950 Deudores por descuento de
a Pasivo por activo descontado 25 pagaré
a Tesorería
2.000 • (1 – 0,15 • 60/360) 1.950
Asimismo, tras la venta de las acciones
- Vende acciones de su cartera de negociación,
pignoradas, deberá reconocer un pasivo por la
con valor en libros de 550 miles euros (me), por
obligación adquirida como consecuencia de la
580 me. “B” clasifica el 50% de estas acciones
necesidad de su devolución:
dentro de la cartera de negociación y el resto
dentro de la cartera de acti- vos disponibles
500 Bancos
a Pasivo 500 para la venta. El valor razonable de estas
acciones a la fecha de cierre de la contabilidad
A 31 de diciembre de 20X8, reconocerá tanto los es de 570 me.
in- gresos financieros correspondientes a la
financiación otorgada como los cambios en el - Compra acciones por 300 me (igual al valor en
valor razonable de la obligación de devolución: libros de “B”) clasificándolas dentro de su
cartera de control. El valor razonable de estas
acciones a 31.12.20X8 as- ciende a 310 me.
25 Deudores por descuento de pagaré
a Ingresos financieros (PyG) 25
1.950 • (0,156 • 30/360) Contabilizar estas operaciones desde el punto de
vista de “A” y “B”, sabiendo que las operaciones
100 PYG se liquidan en t+3 (3 días después de la fecha de
a Pasivo 100 contratación) y que el valor de las acciones a 2
de enero es igual al del 31 de diciembre.
A 30 de enero de 20X9 reconocerá los resultados
correspon- dientes a la financiación otorgada y a la Conforme al párrafo 38 de la NIC 39 y a los
párrafos
obligación asumida:
53 a 56 de su guía de aplicación la entidad podrá
25 Deudores por descuento de pagaré contabilizar las operaciones utilizando la fecha de
a Ingresos financieros (PyG)
2.000 • (0,15 • 30/360) 25
con- tratación o la fecha de liquidación. Vamos a
ver para ambas entidades el resultado de elegir
20 Pasivo cada una de las opciones.
a PyG 20
CONTABILIZACIÓN DE “A”
Finalmente en el momento de cobro
a) Fecha de negociación
diferenciaremos:
a) El contrato se cierra de forma normal: A 30 de diciembre de 20X8, fecha de
negociación, la entidad reconocerá:
2.000 Tesorería
a Deudores por descuento de - Por las compras: los activos adquiridos y la
obligación de pago asumida.
pagaré 2.000
600 300 Participaciones Permanentes
Pasivo15
a Tesorería 580 a Obligaciones pago 300
a PyG 20
- Por las ventas: el resultado de las ventas y el
derecho
b) En caso de incumplimiento: La sociedad “A” SA realiza el 30 de diciembre de
20X8 con “B” SA las siguientes operaciones
A 30 de enero de 20X8: relacionadas con su cartera de instrumentos de
capital:
1.400 Activos
Impagados 600
Pasivo
a Deudores por descuento de
pagaré

2.000

4.4
Compra o venta convencional
 de cobro.

580 Derechos de Cobro

a Cartera de negociación 550
a Resultados de la cartera
de negociación (PYG) 30

A 31 de diciembre de 20X8, fecha de cierre, los

cam- bios en el valor razonable de los activos
vendidos no

13 1950 x (1 + TIE x 30/365) € TIE = 15,598%

14 La entidad habrá reconocido, en su caso, los ingresos

financie- ros correspondientes al pagaré.
15 La entidad habrá adquirido de nuevo las acciones en el
mer- cado para realizar su devolución.
se reconocen, los de los adquiridos únicamente si sus
normas de valoración lo permiten. Por tanto la 300 Derechos de Cobro
a Cartera de negociación 300
entidad no realizará ningún asiento.
a Resultados de la cartera
de negociación (PYG) 0
A 2 de enero de 20X9, fecha de liquidación, se realizará
el pago/cobro de la compra/venta:
A 31 de diciembre de 20X8, fecha de cierre, los
cam- bios en el valor razonable de los activos
300 Obligaciones pago
a Bancos c/c 300 vendidos no se reconocen, los de los adquiridos
únicamente si sus normas de valoración lo
580 Bancos c/c permiten. Por lo tanto en este caso si se
a Derechos de cobro 580
reconocerán tanto resultados como ajustes de
valoración:
b) Fecha de liquidación

A 30 de diciembre de 20X8, fecha de 5 Resultados de la

cartera de negociación
negociación, no reconoce ni los activos ni pasivos (PYG)
anteriores, si bien el activo vendido permanece 5 Ajustes de valoración (PN)
a Cartera de Negociación 5
en su balance. a Cartera de activos disponibles
para la venta 5
A 31 de diciembre de 20X8, fecha de cierre, los cam-
bios en el valor razonable de los activos A 2 de enero de 20X9, fecha de liquidación, se
vendidos no se reconocen. realizará el pago/cobro de la compra/venta:

A 2 de enero de 20X9, fecha de liquidación, se

realizará: 580 Obligaciones pago
a Bancos c/c 580

- Por las compras se reconocerán en el balance

300 Bancos c/c
los acti- vos adquiridos. Los cambios en el valor a Derechos de cobro 300
razonable se reconocen en función del tipo de
activo. b) Fecha de liquidación

300 Participaciones Permanentes A 30 de diciembre de 20X8, fecha de

a Bancos c/c 300 negociación, la no reconoce ni los activos ni
pasivos anteriores, si bien el activo vendido
- Por las ventas: el resultado de las ventas y el permanece en su balance.
derecho de cobro.
A 31 de diciembre de 20X8, fecha de cierre, los
cam- bios en el valor razonable de los activos
580 Bancos c/c
a Cartera de negociación 550 vendidos no se reconocen.
a Resultados de la cartera de
negociación (PYG) 30 A 2 de enero de 20X9, fecha de liquidación, se
reali- zará:
CONTABILIZACIÓN DE “B”
- Por las compras se reconocerán en el balance
a) Fecha de negociación los acti- vos adquiridos, reconociéndose los
A 30 de diciembre de 20X8, fecha de cambios de valor. Los cambios en el valor
negociación, la entidad reconocerá: razonable se reconocen en función del tipo de
activo.
- Por las compras: los activos adquiridos y la obligación
de pago asumida. - Por las ventas: el resultado de las ventas y el
derecho de cobro.
290 Cartera de
Negociación 290 Cartera
de activos
disponibles para la venta
a Obligaciones pago 580
285 Cartera de Negociación
285 Cartera de activos
disponibles para la venta
5 Resultados de la cartera de
negociación (PYG)
5 Ajustes de valoración (PN)
a Bancos c/c 580

- Por las ventas: el resultado de las ventas y el

derecho de cobro.

300 Bancos
c/c a Cartera de negociación
a Resultados de la cartera
de negociación (PYG)
En el caso de que la opción se encuentre muy
dentro de dinero el activo financiero no deberá
300
darse de ba- ja pues no habrá dudas sobre el
0 ejercicio de la mis- ma, y por tanto la entidad
mantendrá los riesgos.

Si la opción se encontrase muy fuera de dinero

4.5 el ce- dente habrá transferido sustancialmente
los riesgos y beneficios del activo financiero,
por lo que dará de
Venta de un activo financiero + dentro de dinero19. Al ser una opción de

derivado financiero compra esta se encontrará den- tro de dinero si

el precio de ejercicio se encuentra por debajo
“A” SA posee, dentro de su cartera de del precio de cotización de la opción, fue- ra de
negociación, una participación del 2% en “B” SA dinero en caso contrario y en dinero si el precio
valorada en 1,5 millo- nes de euros (Me), la cual de ejercicio es similar al precio de mercado.
enajena a otra sociedad (“X” SL) por dicha
cantidad. El precio de adquisición de las acciones
para “A” fue de 1,2 Me. Adicionalmente:

a) “A” mantiene una opción de compra16

europea a valor razonable.

b) “A” mantiene una opción de compra europea a

precio fijo.

c) “X” mantiene una opción de venta17 europea

a valor razonable.

d) “X” mantiene una opción de venta europea a

precio fijo.

e)“A” y “X” firman un futuro18 a valor razonable.

f) “A” y “X” firman un futuro a precio fijo (en este

caso el precio fijo es igual al precio de
compraventa).

El valor de las opciones y futuros a la fecha de la

opera- ción es cero y en todos los casos vencen a
los 3 meses.

Determinar si “A” S.A. deberá dar de baja de

balance o no el activo transferido para cada uno
de los casos.

a) La transferencia de un activo financiero que

está sujeta únicamente a una opción de
compra con un precio de ejercicio igual al valor
razonable del activo financiero en el momento
de la recompra, dará lugar a la baja en cuentas
del activo. Se transfieren sus- tancialmente los
riesgos y ventajas de la propiedad puesto que
la entidad podrá ejercer o no la opción, y
además se trata de un activo cotizado.

b) En este caso, la baja de balance del activo

dependerá de si la opción se encuentra o no
 baja el activo.

Finalmente en el caso de que la opción no se

en- cuentre ni muy dentro de dinero ni muy
fuera de dinero la entidad no retendrá ni
transferirá sustan- cialmente los riesgos y
beneficios. En este caso al ser las acciones
subyacentes cotizadas se entiende que existe
un mercado20 líquido y profundo para las
mismas y por tanto se puede decir que la
entidad transfiere el control de los flujos de
efectivo por lo que dará de baja el activo
financiero.

c) De la transferencia de un activo financiero que

está sujeta únicamente a una opción de venta
con un precio de ejercicio igual al valor
razonable del activo financiero en el momento
de la recompra resulta la baja en cuentas del
activo. Se transfieren sustan- cialmente los
riesgos y ventajas de la propiedad, puesto que
“A” ya no se encontrará expuesta a las
variaciones en el valor del activo financiero. En
el caso de que “X” ejerciese su opción de
venta a VR, al ser un activo cotizado, la
entidad podría venderlo al mismo precio.

d) El análisis de este supuesto es idéntico al

realizado en el “b”:

16 Opción de compra (call option): contrato que concede a su

titular el derecho a comprar un activo, al precio que se
estipu- le, desde la fecha de la firma y hasta su vencimiento
(opción americana) o al llegar ese plazo (opción europea).
17 Opción de venta (put option): contrato que concede a su
titular el derecho a vender un activo, al precio que se
estipule, desde la fecha de la firma y hasta su vencimiento
(opción americana) o en ese mismo momento (opción
europea).
18 Futuro financiero: contrato negociado en un mercado orga-
nizado, por el que las partes acuerdan la compraventa de
una cantidad concreta de un valor (activo subyacente) en
una fecha futura predeterminada, y a un precio convenido
de antemano.
19 Dependiendo del precio de ejercicio, y de la cotización de las
acciones en cada momento podemos clasificar las opciones
en:

- Dentro de dinero (in the money): si ejerciendo la opción in-

mediatamente la entidad obtiene beneficio.
- En dinero (at the money): si ejerciendo la opción
inmediata- mente la entidad obtiene resultado cero.
- Fuera del dinero (out of the money): si ejerciendo la
opción inmediatamente la entidad obtiene pérdida.
20 No obstante, si el activo no tuviera un mercado, no se daría
de baja en la proporción del importe del activo que esté
sujeta a la opción de compra, porque la entidad ha retenido
el control de dicho activo.
 Si la opción put, desde el punto de vista de interés euribor +1,5%, vencimientos
“X”, se encuentra muy dentro dinero (el precio
de ejercicio es muy superior al precio de
mercado) “A” retendrá de forma sustancial los
riesgos y beneficios del acti- vo financiero y
por tanto no se dará de baja.

Si se encontrase muy fuera de dinero (el precio

de ejercicio es muy inferior a precio cotizado
del acti- vo) “A” habrá transferido de forma
sustancial los riesgos y beneficios del activo y
por tanto lo dará de baja.

Finalmente, en el caso de que la opción no se

en- cuentre ni muy dentro de dinero ni muy
fuera de dinero la entidad no retendrá ni
transferirá sustan- cialmente los riesgos y
beneficios. En este caso al ser las acciones
subyacentes cotizadas se entiende que existe
un mercado líquido y profundo para las
mismas y por tanto se puede decir que la
entidad transfiere el control de los flujos de
efectivo por lo que dará de baja el activo
financiero.

e) Al ser el precio de compraventa futuro igual al

valor razonable, la exposición de la entidad al
riesgo de los cambios en el valor del activo
financiero desapa- rece puesto que podrá
vender el activo en el mercado en ese mismo
momento. La entidad dará de baja el activo
financiero.

f) La exposición de la entidad a las variaciones en

el valor del activo financiero tras la firma del
contrato no cambia, puesto que esta obligada a
su recompra por el precio al que la vendió. La
operación puede calificarse de venta ficticia,
resultando similar a un repo a precio fijo. El
activo financiero continuará en el balance de
“A” y reconocerá una obligación por la liquidez
recibida.

4.6
Transmisión de una
cartera de activos a un
vehículo de propósito
especial
Una entidad, “A” SA, transfiere a un vehículo de
pro- pósito especial (SPV) una cartera de
préstamos con las siguientes características:
nominal total de 50 millones de euros, al tipo de
La entidad mantiene la administración de los
présta- mos por lo cual recibe una comisión
anual del 0,5% que equivale al coste de
mercado.
Realizar la contabilización de “A” respecto a la
trans- ferencia de los activos para cada uno de
los siguientes casos:
a) La entidad adquiere el tramo subordinado y el
espe- culativo que asciende a un 12% de las
participacio- nes del fondo.
b) La entidad no adquiere ninguna participación
en el fondo, pero garantiza las primeras
pérdidas de los bonos (hasta un 0,5% del total
del fondo).
c) La entidad no adquiere ninguna participación
en el fondo.
a) La entidad adquiere la totalidad de las partici-
paciones subordinadas de la entidad, por lo
que mantiene de forma sustancial los riesgos
de los préstamos. Los activos financieros
transferidos no son dados de baja y se
reconoce un pasivo por la liquidez obtenida.
idénticos a 10 años, la pérdida esperada de la cartera
es del 1%, sin posibilidad de cancelación
anticipada. El SPV ha emitido bonos en diferentes
tramos de sub- ordinación.
44 Me Bancos
a Participaciones emitidas
50 – (12% 50) 44 Me
b) La venta de la cartera supone la transferencia
de parte de sus riesgos, puesto que la pérdida
esperada es superior al máximo asumido por la
entidad. La entidad ni transfiere ni retiene
sustancialmente los riesgos y beneficios. Se
mantiene en balance el compromiso continuo,
que en este caso ascenderá al 0,5% de 50 Me
y se reconoce un pasivo asociado. El resto de
los activos se darán de baja.
50 Me Bancos
a Cartera de Préstamos
50 • 99,5% 49,75 Me
a Pasivo asociado 0,25 Me
c) La entidad no retiene sustancialmente ni los
riesgos ni los beneficios por lo que deberá
darse de baja la cartera, reconociéndose en su
caso un beneficio. En cuanto a la comisión de
administración, no corres- ponderá reconocer
ningún activo o pasivo, esta se devengará cada
año.
50 Me
Bancos a Cartera de Préstamos 50 Me
 4.7 administración de los activos. Por tanto si

Implicación continuada supone- mos que la entidad ni retiene y transfiere

(Guía de aplicación de la NIC 39,
párrafo 52)
“A” SA posee una cartera de préstamos con las
siguien- tes características:
- Posibilidad de cancelación o pagos anticipados.
- Cupón y tasa de interés efectiva del 10%.
- Nominal de 10.000 e.
La sociedad realiza una transacción mediante la
cual transfiere el 90% del nominal de los
préstamos, 9.000 e, e intereses sobre este
nominal al 9,5%. Como contrapres- tación recibe
9.115 e.
Por tanto “A” mantiene derechos de cobro de
principal por 1.000 e con un interés del 10% y el
diferencial del 0,5% mantenido de la cantidad
transferida.
En el contrato de la transacción se incida que:
- Los cobros por pagos anticipados se distribuirán
de forma proporcional.
- En caso de impago la cesionaria asumirá el 100%
de las pérdidas hasta que su participación se
agote,
1.000 e.
El valor razonable de los préstamos en la fecha
de la transacción es de 10.100 e y el valor
razonable del exce- so correspondiente al
diferencial de intereses es 40 e.
Realizar la contabilización de la operación desde
el punto de vista del cedente en el momento de
la trans- ferencia.
sustan- cialmente los riesgos nos, deberá
aplicarse el criterio de compromiso continuado.
Del análisis de la operación se extrae que la
entidad retiene riesgo tanto por su participación
(retenida proporcionalmente en lo que se refiere
a los 1.000 e) como por la garantía crediticia
otorgada mediante la subordinación de la
participación retenida a las pérdidas que
pudiesen tener los activos transferidos (como si
se hubiese concedido una garantía sobre las
primeras pérdidas).
La diferencia entre el valor razonable del activo
transferido (90% · 10.100 = 9.090 e) y el precio
de compraventa (9.115 e) será equivalente a
parte de la contraprestación pagada por la
entidad por la mejora crediticia obtenida,
asimismo el valor razonable por los intereses
retenidos, 40 e, será también parte de la
contraprestación por la participación recibida.
El resultado generado en la transferencia (90 e)
re- sulta de la diferencia entre el valor razonable
de los activos financieros (90% de 10.100) y el
valor en libros (90% de 10.000).
Por tanto el asiento a contabilizar será:
9.115 Bancos
1.000 Activo Por la
subordinación 40 Activo
La entidad cedente mantiene el control del activo
financiero puesto que mantiene la posición
contrac- tual de prestamista de la cartera de
préstamos, solo se ha transferido parcialmente
esta y mantiene la

SOLUCIÓN

En este caso, del análisis de la exposición del

riesgo, resulta que la entidad habrá transferido
algunos ries- gos y beneficios y otros no:

- Transfiere el riesgo de pago anticipado en un

90%.

- Retiene el riesgo de crédito del activo. Su

retención sustancial dependerá de si el riesgo
asumido supera o no la pérdida esperada de la
cartera de préstamos.
 a Cartera de préstamos
90%10.000 9.000
a Resultado de la Transferencia 90
a Pasivo 1065

La entidad reconocerá en su activo el importe en

libros de la parte retenida (1.000 e que no serán
dados de baja), y además un activo por la
implicación continua- da. También se reconocerá
en el balance un pasivo asociado21.

Tras la transferencia, el balance de la entidad

cedente recoge un activo, por 2.040 e, que
comprende tanto el importe retenido, 1.000 e, y
como la implicación con- tinuada que conlleva la
subordinación de la participa- ción retenida a las
pérdidas crediticias, 1.040 e.

21 Por consiguiente, reconoce un activo de 1.000 e (el importe

máximo de los flujos de efectivo que no recibiría de
acuerdo a la subordinación) y un pasivo asociado de 1.065
e (que es el importe máximo de los flujos de efectivo que
no recibiría de acuerdo con la subordinación, es decir, 1.000
e. más el valor razonable de la subordinación que es de 65
e).