TALLER – EJE 4

ANALISIS INTEGRAL DE LA GESTION DEL RIESGO

Iván Leandro Pérez Lázaro

Luz Carime Muñoz Manga

Alexandra Mejía Bedoya

Profesor:

Alexander Sellamen Garzón

Fundación Universitaria del Área Andina

Facultad de Ciencias Administrativas, Económicas y Financieras

Especialización en Revisoría Fiscal y Auditoría Forense – Virtual

Noviembre 2019
Tabla de Contenido
 Introducción

En los últimos años ha cobrado real importancia fortalecer a la alta dirección en la Gestión de

Riesgo. Las organizaciones enfrentan diversos tipos de riesgos, ya sean riesgos propios del

negocio en que se desenvuelven, financieros y operacionales, como riesgos ajenos a su

operación, sociales, ambientales, y éticos, los cuales son cada día más globales y complejos

producto del entorno dinámico en que se encuentran insertas. Por ello las organizaciones han

debido ser hábiles en identificar y gestionar estos riesgos para encausarlos a niveles aceptables,

con el fin que sean percibidos como oportunidades y no como amenazas.

La Gestión de Riesgo Empresarial es un proceso estructurado, consistente y continuo, que por

medio del uso de distintas herramientas de identificación, evaluación, medición y reporte de

eventos que afectan el poder alcanzar el logro de sus objetivos. Si bien la Gestión de Riesgo

Empresarial, ha sido un enfoque implementado tradicionalmente en organizaciones con ánimos

de lucro; La Gestión de Riesgo Empresarial ayudará a obtener aseguramiento de que el proceso

de gestión o de administración de riesgo, está trabajando efectivamente y que los riesgos claves

están siendo manejados en niveles aceptables.

Al respecto cabe destacar que es necesaria la existencia de una política general de

administración de riesgos, la cual debe estar establecida y ser conocida por todos los

participantes del proceso, en especial por los niveles gerenciales. La responsabilidad de la

gestión de riesgos es exclusivamente de la alta dirección de las Instituciones Bancarias, por lo

que es necesario desarrollar sistemas adecuados que identifiquen, midan, controlen y monitoreen

los riesgos financieros y no financieros, inherentes a sus actividades, todo en función de su

tamaño y complejidad de las actividades que efectúa.

 ANALISIS INTEGRAL DE LA GESTION DEL RIESGO

El siguiente trabajo será enfocado a aplicar los conocimientos adquiridos sobre la Gestión del

Riesgo y su proceso en un contexto de la actualidad en la que vive el País de Venezuela en donde

se identificara los diferentes riesgos de invertir en bienes inmuebles de lujo pese a la crisis que

vive este País. Se realizara un análisis, evaluación de los posibles escenarios y el tratamiento

para contrarrestar este tipo de dificultades.

SITUACIÓN ECONOMICA

La economía de Venezuela va de mal en peor. La inflación acumulada en Venezuela en

2019 supera el 3.000%; alimentada por la pérdida de confianza en la moneda Nacional, una

situación extendida por el colapso en la producción de petróleo y su exportación.

Venezuela, el país con las mayores reservas petroleras probadas del mundo, atraviesa una severa

crisis económica traducida, además de hiperinflación, en escasez de medicamentos y fallos en los

servicios públicos.

La comisión de finanzas del Parlamento venezolano empezó a ofrecer en enero de 2017 un

índice de precios al consumidor debido a que el Banco Central (BCV) llevaba más de un año sin

publicar la inflación y otros indicadores.

Según el BCV, el país cerró 2018 con una inflación de 130.060,2 %, pero el Parlamento, que

consideró que las cifras estaban "maquilladas", indicó que la inflación del año pasado fue de

1.698.844,2 %.
 VALORACIÓN DEL RIESGO ECONÓMICO:

Identificac Análisis del Evaluación del escenario del Tratamiento del

ión del riesgo riesgo riesgo riesgo
Riesgo Las graves El gobierno enfrenta el Emprender
económico deficiencias desafío de recabar la confianza acciones para
estructurales, la al sector privado nacional para minimizar el impacto
falta de programa invertir en Venezuela generado por el
político y aprovechando la holgura riesgo.
económico y la proveniente de la bonanza
excesiva petrolera y de esta manera
dependencia del reactivar la economía y el
petróleo son sus reducir el alto nivel de
principales riesgos. desempleo, mantener el
equilibrio macroeconómico y la
estabilidad social necesaria
durante este periodo de cambio
estructural y de fortalecimiento
institucional del sector público.

Matriz de riesgos

Para estimar la probabilidad mediante esta metodología, se hace necesaria la utilización de la

tabla de estimación de la probabilidad. En esta tabla se tienen en cuenta las veces se han

presentado los eventos en un periodo de tiempo determinado y se le da una puntuación numérica.

Calificación de frecuencias
Casos
Valor Nivel por año
Más
de 20 al
5 Siempre año
4 A Entre
 menudo 15 y 19
Ocasiona Entre
3 lmente 11 y 14
Entre
2 Rara vez 5 y 10
Improba Entre
1 ble 1y5
Siempre 5 15 75 150 250
A menudo 4 12 60 120 200
Ocasionalme
Frecuencia
nte 3 9 45 90 150
Rara vez 2 6 30 60 100
Nunca 1 3 15 30 50
Mínim
o Imperceptible Considerable Grave Caótico
Matriz de riesgo Impacto

Las amenazas son situaciones potenciales que pueden afectar las instalaciones, las personas, el

proceso, el medio ambiente y la imagen de la empresa. La identificación, se realiza mediante

el análisis de los tipos de amenazas que pueden afectar la empresa y sus efectos conocidos,

con el fin de contar con un mapa de ubicación de amenazas que permita establecer los

esquemas operativos para evitar o minimizar los efectos. El país es evidentemente riesgoso

para los inversionistas tanto extranjeros como locales para la realización de sus negocios, ya

que solo a largo plazo podrían existir elementos favorables que permitan predecir que en un

futuro habrá mejoría en el panorama económico y contando con la suerte de que esto suceda

ya que durante mucho tiempo se vive esta situación por las malas decisiones de sus

mandatarios.

Matriz de vulnerabilidad

El análisis de vulnerabilidad consiste en la determinación de los daños potenciales que una

emergencia puede causar a una entidad o sistema, teniendo en cuenta la condición en que se

encuentran las personas y los bienes expuestos, la posibilidad de ocurrencia del suceso teniendo
en cuenta las medidas preventivas tomadas, la factibilidad de propagación y la dificultad del

control.

La valoración de consecuencias se realiza para medir el impacto potencial que puede generar

cada emergencia sobre la empresa. Esta valoración se realiza con ayuda de las tablas de

valoración de las consecuencias que son de diferentes tipos: Tabla de valoración para las

personas, tabla de estimación de consecuencias operacionales, de consecuencia para la imagen de

la empresa, para el medio ambiente y para este caso se emplearán la tabla de valoración de

consecuencias económicas considerando unos valores que se asignan a unos montos estimados

de pérdida.

Calificación de frecuencias
Valor Nivel Montos considerados
1 Mínimo Menor a USD 100.000
3 Imperceptible Entre USD 100.000 y USD 500.000
15 Considerable Entre USD 500.000 y USD 2.000.000
30 Grave Entre USD 2.000.000 y USD 5.000.000
50 Caótico Más de USD 7.000.000

Siempre 2% 6% 30% 60% 100%

A menudo 1,6% 4,8% 24% 48% 80%
Ocasional
Frecuencia
mente 1,2% 3,6% 18% 36% 60%
Rara vez 0,8% 2,4% 12% 24% 40%
Nunca 0,4% 1,2% 6% 12% 20%
Mínimo Imperceptible Considerable Grave Caótico
Matriz de Vulnerabilidad Impacto

SITUACION POLITICA
Los diferentes escenarios Políticos y económicos vividos en este país, conlleva a la

probabilidad de que el Estado emplee su monopolio de dominación legal para alcanzar su propio

beneficio. Incumpliendo acuerdos alcanzados con las empresas, con objeto de afectar

directamente la solvencia de estas. Se pueden realizar a nivel político modificaciones en la

normatividad y marco legal de este país afectando directamente a quienes invierten y negocian.

En una línea similar, Kobrin (citado en Aguilar Moya, s.f.: 6) señala que el riesgo político

proviene de “las acciones gubernamentales que interfieren en las transacciones económicas,

cambios en los términos de los acuerdos y expropiaciones”.

VALORACION DE RIESGO POLITICO:

Identificac Análisis del Evaluación del escenario del Tratamiento del

ión del riesgo riesgo riesgo riesgo
Riesgo Las diferentes Debido a cambios y Para realizar un
Político posibilidades de no decisiones políticas que tomen buen tratamiento de
alcanzar los los gobiernos como realizar mitigación de riesgo
objetivos expropiaciones, subidas en político se debe
económicos y impuestos, saqueos realizados implementar cambios
rentabilidad por ciudadanos, entre otras, de gobiernos por
esperada al podrían repercutir medio de las
realizar inversiones irreversiblemente en la elecciones que nos
en inmuebles en inversión realizada sin obtener permitan tener una
este país. ganancias algunas en este tipo libertad política que
de inversiones. realicen buen manejo
de las diferentes
normas.

MATRIZ DEL RIESGO

 CALIFICACION DE OCURRENCIA

CLASIFICACION DEL RIESGO AFECTACION DEL RIESGO

CONSTANTE ALTO

MODERADO MEDIO

OCASONAL BAJO

RIESGOS POLITICOS

RIESGO IDENTIFICADO PROBABILIDAD DE OCURRENCIA

INFLACION ALTA

DEVALUACION DE LA MONEDA ALTA

EXPROPIACION POR ORDEN DEL

ESTADO ALTA
SAQUEOS Y TERRORISMO MEDIA

REPATRIACION DE CAPITAL MEDIA

Este riesgo es uno de los más altos que pueden ocurrir debido al constante movimiento

político venezolano, ya que no se cuenta con una estabilidad que permita unas garantías

electorales donde ayuden a tener una mayor participación política sin represiones. Invertir en

inmuebles es un proceso complejo que requiere el análisis de variables tales como rendimientos
esperados, aversión al riesgo, liquidez actual y esperada, horizonte de inversión, aspectos fiscales

y legales, y conocimiento del mercado inmobiliario (Garay y Llanos, 2007).

Sin embargo, el enfoque de riesgo político no solamente incluye como actores generadores de

dicho riesgo a instituciones gubernamentales que, de una forma u otra, podrían tener determinada

incidencia en el destino económico-financiero de un determinado país. En cierto sentido, el

riesgo político forma parte del riesgo país y el análisis de riesgo político exige un conocimiento

profundo de las fuentes, actores y posibles efectos de dicho riesgo.

Recomendaciones

1. Las posibilidades de invertir en el mediano y largo plazo los excedentes de capital

obtenidos en un período determinado.

2. Manejar información confiable que le permita elegir de forma óptima los instrumentos

financieros en que se va a invertir, de tal manera que logre minimizar el riesgo a través de la

diversificación.

3. Crear una cuenta en un simulador electrónico de mercado de valores, ya que esto facilita

de forma práctica la comprensión del funcionamiento del mercado de valores, maximizando los

conocimientos sobre el proceso de inversión.

4. Definir el perfil del inversionista para así tener una orientación lógica sobre las opciones de

inversión.

5. La libertad política en elecciones y cambios de gobiernos que permitan mitigar este riesgo,

implementando nuevas propuestas y cambios en el país.

 6. Modificación en la política monetaria del país, ya que esto a traído consecuencias graves

como la devaluación del Bolívar y hace que las inversiones sean muy bajas o en su defecto muy

arriesgadas.

7. Mitigar el riesgo en las utilidades de los activos ya que sería el factor que más impactaría

nuestra inversión en los inmuebles de lujos en Venezuela, ya que a corto o a largo plazo se busca

obtener utilidades sobre ese bien y realizar otras inversiones en otros sectores y otros países, para

lograr eso el estado venezolano debe brindar una estabilidad jurídica y protección a los derechos

sobre la propiedad privada, logrando con eso promover la inversión extranjera que diversifique la

economía del país.

Conclusiones

Al analizar este tema en profundidad inicialmente se tuvo que revisar en que consiste, o mejor

cual sería el factor determinante para que este fenómeno se presente, para explorar más a fondo

sobre este. Realizando un análisis con otros países latinoamericanos que permita comparar las

variaciones y estudiar el efecto de los ajustes estructurales de cada país y la influencia de la

economía mundial en los mismos, se puede corroborar que Venezuela siendo uno de los países

con mejores ingresos y mejores indicadores económicos, permanece con un nivel de riesgo

mayor debido a los recurrentes eventos políticos y las solicitudes económicas que no fueron

capaces de general confianza a los inversionistas extranjeros por las malas decisiones tomadas

por sus mandatarios.

La medición tradicional del riesgo no toma en cuenta otros parámetros políticos y sociales que

son importantes para la toma de decisión de un inversionista. Sin embargo, existen perspectivas
no tradicionales que permiten realizar una estimación del riesgo de un país basado en factores

políticos, económicos y financieros que a lo largo nos muestran la realidad en la que viven y la

suma importancia de conocer todo los tipos de riesgos que se pueden presentar antes de tomar

decisiones en inversión.

BIBLIOGRAFIA

https://www.abc.es/economia/abci-situacion-economica-venezuela-roza-desastre-

201804181005_noticia.html

https://es.wikipedia.org/wiki/Crisis_en_Venezuela
 Posible introducción

A través de los años, los inmuebles han tenido la tendencia a subir con el paso de los años, a

ritmo de la inflación, algo muy similar ha pasado con los precios de las acciones de las entidades

venezolanas. De tal forma que las inversiones en los inmuebles ha sido una de las vías de

disposición que tienen las personas que permiten protegerse, parcialmente de la inflación. Al

momento de realizar inversiones en inmuebles se deben considerar las variables como la edad del

bien, ubicación, materiales de construcción utilizados, entre otros. Venezuela actualmente cuenta

con la inflación más alta del planeta, siendo el mercado inmobiliario un verdadero tormento. El

bolívar es la moneda más devaluada del mundo, los dueños tratan de negociar sus operaciones

con una moneda estable como lo es el dólar. Cómo está prohibido por el estado la compra de

casas en dólares, es por tal razón se deben realizar estas operaciones en el exterior. Durante los

últimos cinco años transcurridos las propiedades de vivienda en la ciudad de Caracas ha tenido
una devaluación en dólares en un 30% de lo que costaba antes. Esto debido a la migración de los

venezolanos a los países vecinos por ende la oferta en las viviendas ha aumentado

considerablemente. Todo debido a la desesperación de muchos ciudadanos, tienden a alquilarlas

o venderlas en dólares a un valor mucho menor al real, con la incertidumbre continua a que el

Estado pueda decretar su expropiación como ha venido haciendo con muchas empresas privadas

y sus propiedades. La inversión de viviendas de lujo en Venezuela se convierte en un buen

negocio, ya que en el distrito de Chacao, también llamado Manhattan de Caracas, los inmuebles

de lujo se han transformado en el objetivo de grandes inversiones de las empresas trasnacionales.

En el caso de las multinacionales que no pueden trasladar sus beneficios a cada una de las

matrices.