JAVIER ANTONIO GARCIA MARTIN

AV. ABU - MASAIFA, 13 5 9

46800 XATIVA (VALENCIA)

MODIFICACIÓN MÉTODO EVALUACIÓN Y COMPARACIÓN DEL SERVICIO BANKIA GESTIÓN EXPERTA. SUSTITUCIÓN
DEL ÍNDICE DE REFERENCIA EONIA POR EL ÍNDICE STER.

Madrid, 17 de Febrero de 2020

Estimado Cliente:

Dentro del proceso de aplicación de la nueva normativa europea sobre índices de referencia (Reglamento (UE)
2016/1011) se ha creado un nuevo índice de referencia denominado Euro Short Term Rate ( STER) que a partir del 2
de octubre de 2019, ha comenzado a calcular y publicar el Banco Central Europeo y que sustituirá al índice EONIA,
hasta la definitiva desaparición de éste a finales del 2021.

Teniendo en cuenta que en la actualidad el índice EONIA se encuentra entre los índices de referencia incluidos en el
método de evaluación y comparación previsto en el servicio Bankia Gestión Experta para que Vd. pueda evaluar el
resultado obtenido por la gestión efectuada por Bankia, le comunicamos que con efectos 1 de enero de 2020, nuestra
entidad procederá a sustituir el EONCAPL7 INDEX por el nuevo índice STER, como índice de referencia de
comparación de la liquidez de su cartera.

La modificación se limitará exclusivamente a la sustitución del índice de referencia indicado, sin afectar a la
ponderación del mismo, ni al resto de índices de referencias contemplados dentro del método de evaluación reflejado
en el contrato.

La presente comunicación se realiza de conformidad con lo establecido en la Cláusula.- Evaluación de la cartera del
contrato de gestión de cartera Bankia Gestión Experta formalizado con nuestra entidad.

Estamos a su disposición para cualquier aclaración al respecto.

Aprovechamos la ocasión para enviarle un cordial saludo.

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CARTERA Nº 38500000000032811
Perfil Cartera: Conservador

31 de Diciembre 2019

JAVIER ANTONIO GARCIA MARTIN Tu gestor personal:

AV. ABU - MASAIFA, 13 5 9 MARIA AURORA BOHIGUES BENAVENT
46800 XATIVA (VALENCIA) Email: mbohigues@bankia.com
Teléfono: 962287245

JAVIER ANTONIO
en el siguiente informe te presentamos la evolución de la gestión de tu cartera de inversión a cierre del mes de Diciembre.
TITULARES
Fecha inicio contrato: 15.05.2018 Cuenta asociada: ES8720385767776000663456 Fondo Asociado: 452000353640
JAVIER ANTONIO GARCIA MARTIN

EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO Importe en EUR

Valoración mes Diciembre Valoración mes anterior Aportaciones netas desde inicio
273.295,65 222.288,66 265.789,00

300000

Patrimonio final 250000

Aportaciones a tu cartera
200000
Retiradas de tu cartera

150000

100000

50000

0
Diciembre Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Aportaciones y retiradas en el último mes Riesgo de la cartera

Fecha Tipo de operación Importe Decidido (Avanzado)
04.12.2019 Aportaciones 50.000,00 20,00%
Total 50.000,00
Dinámico (Creciente)
Riesgo de la cartera
(volatilidad) 10,00%
Moderado (Equilibrada)
5,00%
2,09% > Conservador (Tranquila)
0,00%

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Perfil Cartera: Conservador

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EVOLUCIÓN FINANCIERA Y PATRIMONIAL Importe en EUR

Evolución del Patrimonio
Período Valoración Aportaciones Revalorización Desinversiones Rentabilidad mes (*)
Diciembre-18 210.306,60 - -2.680,75 - -1,27 %
Enero-19 213.481,47 - 3.174,87 - 1,53 %
Febrero-19 214.909,75 - 1.428,28 - 0,67 %
Marzo-19 216.365,69 - 1.455,94 - 0,67 %
Abril-19 217.834,96 - 1.469,27 - 0,67 %
Mayo-19 216.654,69 - -1.180,27 - -
Junio-19 218.820,92 - 2.166,23 - 1,00 %
Julio-19 220.282,14 - 1.461,22 - 0,71 %
Agosto-19 220.768,28 - 486,14 - 0,21 %
Septiembre-19 221.428,53 - 660,25 - 0,29 %
Octubre-19 221.137,81 - -290,72 - -0,10 %
Noviembre-19 222.288,66 - 1.150,85 - 0,52 %
Diciembre-19 273.295,65 50.000,00 1.006,99 - 0,16 %
Total desde inicio de contrato 265.789,00 7.506,65
(*) Rentabilidad de la cartera Modelo.

Comparativa rentabilidad mensual de la cartera y del indicador de referencia

Tu cartera Indicador de referencia

200

150

100

50

-50

-100

-150
May-18 Jun-18 Jul-18 Ago-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dic-18 Ene-19 Feb-19 Mar-19 Abr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Ago-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dic-19

Las rentabilidades mostradas no incluyen el efecto de la comisión sobre resultados.

Rentabilidad y volatilidad de la cartera frente al Indice de Referencia

Rentabilidad Volatilidad
Período
Cartera Índice de Referencia Cartera Índice de Referencia
Mes actual 0,16% 0,02% 1,89% 2,47%
Año en curso 5,50% 5,21% 1,75% 2,01%
Últimos 12 meses 5,50% 5,21% 1,75% 2,01%
Desde inicio 1,18% 1,49% 2,00% 2,05%

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Perfil Cartera: Conservador

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COMPOSICIÓN DE LA CARTERA GESTIONADA Importe en EUR

Fondo/ISIN Mon. Nº de Valoración Vlp Valoración % en Revaloriz. en el mes Riesgo

títulos Valor efectivo cartera mes
Bankia Renta Fija
Euro CP EUR 0,00 99,717961 0,00 0,00 0,00
ES0112899010
Bankia Duración
Flexible 0-2 EUR 1.235,07 99,874199 123.352,29 45,14 23.263,56
ES0147507000
Bankia Bonos
Internacional EUR 5.799,38 10,438166 60.534,99 22,14 11.275,38
ES0159178005
Bankia Gestión
Alternativa EUR 112,21 97,342534 10.923,28 3,99 2.058,03
ES0113386009
Bankia Renta
Variable Global EUR 287,40 116,394929 33.452,00 12,23 6.041,32
ES0159037045
Bankia Global
Flexible EUR 432,07 104,224991 45.033,19 16,47 8.368,80
ES0164381008
Operacionesen curso EUR 0,00 0,00 0,00
Total 273.295,65 100,00 51.006,99

Composición histórica de activos de la cartera

100

80

60

40

20

0
Ene-19 Feb-19 Mar-19 Abr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Ago-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dic-19

Renta Variable Renta Fija Largo Plazo Liquidez Gestión Alternativa Renta FIja Corto Plazo

Variación en el mes por tipo de activo

1,5
1,0
1,0
0,6
0,5
0,2

0,0
-0,2
-0,5

-1,0

-1,5
-1,7
-2,0

-2,5
Renta Fija CP G. Alternativa Liquidez Renta Fija LP Renta variable

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CARTERA Nº 38500000000032811
Perfil Cartera: Conservador

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Distribución por tipo de activo

Total en EUR Peso
38.6%
Renta FIja Corto Plazo 59.824,42 21,89 %
17.0%
Gestión Alternativa 9.210,06 3,37 %
Liquidez 52.254,13 19,12 %
Renta Fija Largo Plazo 105.464,79 38,59 %
Renta Variable 46.542,25 17,03 %
21.9%

19.1%

3.4%

Distribución Fondos de inversión

12.2%
4.0% Total en EUR Peso
Bankia Renta Fija Euro CP 0,00 0%
16.5%
22.1% Bankia Duración Flexible 0-2 123.352,29 45,14 %
Bankia Bonos Internacional 60.534,99 22,14 %
0.0%
Bankia Gestión Alternativa 10.923,28 3,99 %
Bankia Renta Variable Global 33.452,00 12,23 %
Bankia Global Flexible 45.033,19 16,47 %

45.2%

Distribución Renta Fija

Total en EUR Peso
54.5%

RFCP Euro 54.413,21 32,92 %

9.3% RFCP Internacional 5.404,96 3,27 %
RFLP Euro 90.033,03 54,47 %
RFLP Internacional 15.438,01 9,34 %

3.3% 32.9%

Renta Variable
41.0%
Total en EUR Peso
RV Inter. Japón 5.315,12 11,42 %
RV Inter. Emergentes 2.443,47 5,25 %
RV Inter. OTROS 3.099,71 6,66 %
RV Eurozona 16.573,70 35,61 %
11.4%

35.6%
RV Inter. EE.UU 19.110,25 41,06 %

5.3%

6.7%

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Perfil Cartera: Conservador

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Evolución de los activos de la cartera (en porcentaje)

Fondos de Mes Mes Mes Mes
Inversión /ISIN ant. act. Principales activos del Fondo ant. act.

ObligacionesESTADO ITALIANO 4.75% VTO. 01.09.2021 0,94 2,46

Bankia Renta Fija Bono ESTADO ITALIANO 2.3% VTO. 15.10.2021 2,16 2,35
Euro Corto Plazo 0,00 0,00
Bono ESTADO ITALIANO 2.15% VTO. 15.12.2021 1,81 2,34
ES0112899010
Bono ESTADO ITALIANO 0.35% VTO. 01.11.2021 1,74 2,26
Bono ESTADO ITALIANO 0.35% VTO. 15.06.2020 2,42 2,25
Resto de activos 90,93 88,34
ObligacionesESTADO ITALIANO 5.50% VTO. 01.09.2022 2,83 2,72
Bankia Duración Bono ESTADO ITALIANO 2.3% VTO. 15.10.2021 2,55 2,45
Flexible 0-2 44,97 45,14
Bono ESTADO ITALIANO 2.15% VTO. 15.12.2021 2,56 2,44
ES0147507000
ObligacionesESTADO ITALIANO 4% VTO. 01.09.2020 2,54 2,44
ObligacionesESTADO ITALIANO 1.20% VTO. 01.04.2022 2,50 2,41
Resto de activos 87,02 87,54
ParticipaciónISHARES SPAIN GOVERNMENTBOND 8,60 9,13
Bankia Bonos ParticipaciónBLACKROCK GF-USD SHORT DUR BOND- I2 EUR HDG 8,27 7,84
Internacional 22,15 22,14
ParticipaciónSCHRODER ISF- EURO CREDIT CONVICTION- C EUR A 7,83 7,46
ES0159178005
ParticipaciónISHARES 7-10 YEAR TREASURY BOND ETF 6,65 7,41
ParticipaciónUBS ETF BLOOMBERG BARCLAYS US LIQUID 6,51 6,80
Resto de activos 62,14 61,36
ParticipaciónTHREADNEEDLELUX- CREDIT OPPORTUN- 2E EUR 6,54 8,03
Bankia Gestión ParticipaciónLYXOR/TIEDMNNARB ST - I EUR - A 8,65 7,85
Alternativa 3,98 3,99
ParticipaciónCANDRIAM BONDS - CREDIT OPPORTUNITIESS-C 0,00 7,56
ES0113386009
ParticipaciónBLACKSTONE DIVERSIFIED MULTI-STRATEGY-I EUR ACC 5,21 7,50
ParticipaciónSCHRODER GAIA- SIRIOS C USD- A 8,38 7,46
Resto de activos 71,22 61,60
ParticipaciónLYXOR ETF S&P 500-A 11,14 10,55
Bankia Renta ParticipaciónFRANKLIN TEMPLETON IF- US OPPORT- I ACC EUR 10,35 10,17
Variable Global 12,37 12,23
ParticipaciónISHARES CORE S&P 500 ETF 9,34 9,76
ES0159037045
ParticipaciónLYXOR ETF DJ EURO STOXX 50 -FR- 8,76 9,17
ParticipaciónISHARESCORE EURO STOXX 50 UCITS ETF DE 9,07 8,74
Resto de activos 51,34 51,61
ParticipaciónAMUNDI 3 M-I2 9,78 9,49
Bankia Global ParticipaciónAMUNDI - AMUNDI 12M- I 9,61 9,34
Flexible 16,50 16,47
ParticipaciónPIMCO EURO SHORT MATURITY SOURCE UCITS ETF 6,06 5,88
ES0164381008
ParticipaciónBLACKROCK GF-USD SHORT DUR BOND- I2 EUR HDG 4,32 5,64
ParticipaciónODDO BHF AVENIR EUROPA 5,44 5,36
Resto de activos 64,79 64,29

Movimientos en la cartera el último mes

Fondo de inversión Tipo de operación Número de títulos Precio (Vlp) Importe

Bankia Renta Fija Euro CP Traspaso (Entrada) 501,40 99,72 50.000,00

Bankia Duración Flexible 0-2 Traspaso (Entrada) 232,69 99,86 23.236,49
Bankia Renta Fija Euro CP Traspaso (Salida) 232,99 99,73 23.236,49
Bankia Renta Variable Global Traspaso (Entrada) 47,05 113,69 5.349,95
Bankia Gestión Alternativa Traspaso (Entrada) 20,87 96,83 2.021,29
Bankia Bonos Internacional Traspaso (Entrada) 1.084,60 10,43 11.316,14

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Fondo de inversión Tipo de operación Número de títulos Precio (Vlp) Importe

Bankia Global Flexible Traspaso (Entrada) 78,13 103,41 8.080,51

Bankia Renta Fija Euro CP Traspaso (Salida) 20,26 99,73 2.021,29
Bankia Renta Fija Euro CP Traspaso (Salida) 81,02 99,73 8.080,51
Bankia Renta Fija Euro CP Traspaso (Salida) 113,47 99,73 11.316,14
Bankia Renta Fija Euro CP Traspaso (Salida) 53,64 99,73 5.349,95

GASTOS Y HONORARIOS Importe en EUR

Honorarios de gestión devengados
Fecha Concepto Importe *

31.12.2019 Comisión de gestión de cartera (01.12.2019 al 31.12.2019) 45,74

45,74

Próxima comisión a cobrar

Fecha Concepto Importe *

31.12.2019 Comisión de éxito (25.01.2020) 565,67

* Importe sin IVA.

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Perfil Cartera: Conservador

31 de Diciembre 2019
Comentario de gestión

Los mercados han continuado en diciembre con la dinámica positiva que han mostrado durante los últimos
meses. Las principales bolsas mundiales han presentado rentabilidades positivas mientras que los tipos de
interés han continuado con su ligera tendencia al alza.

La noticia que ha marcado la evolución de los activos financieros durante el mes ha sido el cierre de la
primera fase del acuerdo comercial entre EEUU y China. Este principio de acuerdo mejora substancialmente
las perspectivas para los próximos meses ya que debería poner fin a una guerra comercial que ya se
extiende año y medio. Las primeras consecuencias de esta resolución han sido la paralización del aumento
de aranceles mutuos que estaba previsto para este mismo mes.

El comportamiento de los mercados financieros en 2019 ha sido muy positivo, prácticamente todas las
categorías de activos han obtenido rendimientos por encima de su media histórica. No obstante, los
mercados financieros tuvieron oscilaciones que pusieron en peligro la positiva evolución que finalmente
han llegado a registrar. En el primer semestre la situación macroeconómica continúo debilitándose como
consecuencia, entre otros factores, de la tensión comercial entre EEUU y China. Ante este escenario, los
bancos centrales decidieron actuar aplicando medidas monetarias expansivas, reduciendo aún más los
tipos de interés. En la segunda parte del año, y a medida que la tensión comercial disminuía y se
vislumbraba un principio de acuerdo, estas políticas monetarias tan laxas conseguían dar la vuelta a los
débiles indicadores económicos.

Aun siendo conscientes de que la incertidumbre es inherente a los mercados, la visibilidad en el corto plazo
ha mejorado claramente: tenemos una economía estabilizada, expectativas de inflación contenida, bancos
centrales con políticas expansivas y con actitud proactiva, un conflicto comercial cuya intensidad se ha
rebajado y elecciones presidenciales en EEUU a la vista, lo que debería hacer que el actual presidente
tuviera una actitud menos beligerante.

Para el inicio de 2020 seguimos, en consecuencia, positivos con los activos de riesgo y por ello hemos
decidido mantener en diciembre, sin cambios, la distribución anterior. En meses anteriores habíamos ido
aumentando la parte de la cartera destinada a renta variable y ahora nos encontramos ligeramente por
encima del nivel que consideramos normal para un determinado nivel de riesgo. En cuanto a la renta fija
seguimos por debajo de los niveles históricos, sobre todo en deuda centroeuropea, dada nuestra visión de
que la mejora económica traerá como resultado tipos de interés un poco más elevados que los actuales.

Su cartera ha mejorado la rentabilidad en el mes de diciembre por el buen comportamiento de los

mercados bursátiles de los últimos días. La estructura de su cartera sigue posicionada en activos de renta
fija, sobre todo de corto plazo, completada con un porcentaje en renta variable, adecuado a su perfil de
riesgo.

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Perfil Cartera: Conservador

31 de Diciembre 2019
Glosario de términos

· El indicador de referencia es un indicador sintético (compuesto por varios índices financieros) de carácter
interno que se utiliza como parámetro de referencia con el que poder evaluar el resultado de la gestión de
su cartera por Bankia.

· Composición del índice de referencia:

· STOXX Europe 600 Price Index EUR: índice representativo formado por 600 pequeñas, medianas y
grandes compañías de 18 países europeos.

· Bloomberg Barclays Pan-European Aggregate Total Return Index Value Hedged EUR: índice
representativo de emisiones de renta fija de "investment grade" de países y compañías europeas, pero
cubierto el riesgo de divisa.

· EONCAPL7 Index: Índice EONIA capitalizado 7 días. Tipo efectivo de referencia para operaciones
overnight (día a día) en el mercado interbancario del Euro. Se calcula como la media ponderada de
todas las operaciones reales de crédito a plazo de un día sin garantías, en euros, realizadas en el
mercado interbancario, capitalizada7 días.

Composición actual del indicador de referencia (desde 01.01.2019)

Categoría Índice Ponderación

Renta variable STOXX EUROPE 600 16,00 %

Renta fija BLOOMBERG BARCLAYS TOTAL RETURN 36,00 %
Liquidez EONIA 48,00 %

· Volatilidad: medida del riesgo de la cartera, como promedio anualizado de las variaciones diarias del valor
liquidativo en un período determinado respecto al valor medio de dicho valor liquidativo en ese período. La
volatilidad se expresa en tanto por ciento. Una mayor volatilidad implica un mayor riesgo, ya que indica la
existencia de valores muy distantes (por arriba o por abajo) del valor medio.

· Riesgo de la cartera: es la volatilidad de la cartera teniendo en cuenta su composición a cierre del mes.

· Operaciones en curso: traspasos entre fondos o reembolsos de la cartera que a cierre de mes no han
finalizado su operativa.

· Retorno Absoluto: tipo de gestión que persigue obtener un objetivo de rentabilidad de forma consistente en
el tiempo y con un rango de volatilidad determinada de antemano. Los fondos de inversión que utilizan
este tipo de estrategias, suelen mantener su cartera invertida en activos que estén descorrelacionados con
el mercado lo máximo posible.

· Gestión Alternativa: estrategia de gestión por la cual se trata de obtener una rentabilidad positiva con
independencia de la tendencia alcista o bajista de los mercados.
Notas legales
Rentabilidades pasadas no suponen estimación de rentabilidad futuras.

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