FORMULAS DE

EQUIVALENCIA
UTILIZANDO INTERES
COMPUESTO DISCRETO
Terminología:
P= Valor o cantidad de dinero denotado como presente o tiempo 0. También
P recibe el nombre de valor presente (VP), Valor presente neto (VPN), flujo
de efectivo descontado (FED), y costo capitalizado (CC).

F = Valor o cantidad de dinero en un tiempo futuro. F también recibe el

nombre de valor futuro (VF); unidades monetarias

A = Serie de cantidades de dinero consecutivas, iguales y del final del

periodo. A también se denomina valor anual (VA) y valor anual uniforme
equivalente (VAUE); unidades monetarias por año, unidades monetarias por
mes
Terminología:

n= Numero de periodos de interés; años, meses, días.

i = tasa de interés o tasa de retorno por periodo; porcentaje anual,

porcentaje mensual

t = Tiempo expresado en periodos; años, meses, días

TR = Tasa de retorno (cantidad obtenida/cantidad original)

TMAR = Tasa mínima atractiva de retorno, también llamada TREMA,

tasa de rendimiento mínima atractiva.
Formulas De Equivalencia Asumiendo Interés Compuesto Discreto

Factores de pago único (F/P y P/F)

F  P1  i 
n Notación simplificada:
F = P (F/P, i%, n)

 1  Notación simplificada:
P  F n  P = F (P/F, i%, n)
 1  i  
Considere que usted es mi asesor financiero y actualmente cuento
con $100,000 pesos para invertir y esa cantidad permanecerá en
dicha inversión durante un año, usted investiga cuatro posibles
instituciones de inversión las cuales llamaremos a, b, c, d. En
cada una de las instituciones obtiene la siguiente información:

a) Aquí se paga el 12% anual capitalizable cada año.

b) Usted puede obtener el 6% semestral.
c) Nosotros pagamos el 12% anual capitalizable cada trimestre.
d) En esta institución pagan el 1% mensual.

¿Que institución me recomendaría para obtener el mayor beneficio

posible?
F  P1  i 
n

a) F = P(F/P,i%,n)
F = $100,000(F/P,12%,1)
F = $100,000(1.1200)
F = $112,000.00
 F  P1  i 
n
b) F = P(F/P,i%,n)
F = $100,000(F/P,6%,2)
F = $100,000(1.1236)
F = $112,360.00
 F  P1  i 
n

c) F = P(F/P,i%,n)
F = $100,000(F/P,3%,4)
F = $100,000(1.1255)
F = $112,550.00
F  P1  i 
n

d) F = P(F/P,i%,n)
F = $100,000(F/P,1%,12)
F = $100,000(1.1268)
F = $112,682.50
Formulas De Equivalencia Asumiendo Interés Compuesto Discreto

Ejemplo:
Hewlett-Packard realizo un estudio que indica que $50,000 en la
reducción de mantenimiento este año ( año 0), en una línea de
procesamiento, fue el resultado del mejoramiento de la
tecnología de fabricación de circuitos integrados (CI),con base en
diseños que cambian rapidamente.

a) Si Hewlett-Packard considera que este tipo de ahorro vale un

20% anual, encuentre el valor equivalente de este resultado
despues de 5 años.
b) Si el ahorro de $50,000 en mantenimiento ocurre ahora, calcule
su valor equivalente 3 años antes con un interés de 20% anual.
c) Desarrolle una hoja de calculo para responder los dos incisos anteriores a tasas
compuestas de 20% y 5% anuales.

Solución:

a) F = P(F/P,i%,n) b) P = F(P/F,i%,n)
F = $50,000(F/P,20%,5) P = $50,000(P/F, 20%,3)
F = $50,000(2.4883) P = $50,000(0.5787)
F = $124,415.00 P = $28,935.00
Alternativas para resolver
El usuario dispone de dos formas de resolver los ejercicios:
1. Utilizando la fórmula general y el comando Herramientas, Buscar Objetivo
2. Utilizando funciones:
NPER (tasa; pago; va; vf; tipo)
PAGO (tasa; nper; va; vf; tipo)
TASA (nper; pago; va; vf; tipo; estimar)
VA (tasa; nper; pago; vf; tipo)
VF (tasa; nper; pago; va; tipo)
donde:
n = NPER
i = TASA
P = VA
F = VF o lo que es lo mismo: VF = VA (1+TASA)NPER
a)

b)
Factores de valor presente y de recuperación de capital en series uniformes (P/A y
A/P)

 1  i n  1 Notación simplificada:
P  A n  P = A (P/A, i%, n)
 i 1  i  

 i1  i n 
A  P  Notación simplificada:
 1  i n
 1  A = P (A/P, i%, n)
Ejemplo:
Cuanto dinero deberá depositarse ahora si se desea retirar $600
garantizados cada año durante 9 años, comenzando el siguiente año a una
tasa de rendimiento de 16% anual

P = $600(P/A, 16%,9)
P = $600(4.6065)
P = 2763.90
EJEMPLO 2.4 Un aparato eléctrico que tiene un precio de contado de $12000 se compra
a crédito bajo las siguientes condiciones: interés mensual de 3%, pago de seis
mensualidades iguales, cubriendo la primera mensualidad al final del quinto mes
después de hacer la compra, por lo que la última mensualidad se paga al final del
décimo mes. Calcular el valor de cada una de las seis mensualidades.

A = 2493.193312
EJEMPLO 2.S Un aparato eléctrico que tiene un precio de contado de $12000 se compra a
crédito bajo las siguientes condiciones: interés mensual de 3%, pago de seis mensualidades
iguales, las primeras tres mensualidades se pagan al final de los meses 1, 2 Y 3, se
suspenden los pagos en los meses 4, 5, 6 Y 7, Y las últimas tres mensualidades se cubren al
final de los meses 8, 9 Y 10. Calcular el valor de cada una de las seis mensualidades.

A = 2339.851202
12. Una persona compró un auto en $25 000. Dio un enganche de 20% y deberá cubrir el
saldo en 18 pagos mensuales. El primer pago se hará tres meses después de haber hecho la
compra. Si el vendedor cobra un interés de 15% anual capitalizado mensualmente, por este
tipo de crédito, ¿a cuánto ascienden cada uno de los 18 pagos?
13. Una persona compra a plazos un mueble que tiene un precio de contado de $10 000.
El trato es pagar 24 mensualidades iguales, realizando el primer pago al final del primer
mes. El interés que se cobra es de 3% mensual. Justo después de pagar la mensualidad
número 10, la empresa informa al comprador que el interés ha disminuido a 2% mensual.
Determinar el valor de cada una de las últimas 14 mensualidades que se deberán hacer
para liquidar la deuda.
Derivación del factor de fondo de amortización y el factor de cantidad compuesta serie
uniforme (F/A y A/F)

 i  Notación simplificada:
A  F 
 1  i   1
n A = F (A/F, i%, n)

 1  i n  1 Notación simplificada:
F  A  F = A (F/A, i%, n)
 i 
Ejemplo:

Cuanto dinero necesita depositar Carol cada año empezando un año

después a partir de ahora a 5 ½ % por año para que pueda acumular $6,000
en 7 años.

A = $ 6,000(A/F, 5.5%, 7)
A = $ 6,000(0.12096)
A = $ 725.76 por año
EJEMPLO 2.6 Una persona deposita $1 000 cada mes durante los meses 1 al 6, en un
banco que paga un interés de 2% mensual a sus ahorradores. No hace ningún retiro de
dinero. ¿A cuánto asciende el monto que se acumula en el banco al momento de hacer el
sexto depósito?

 1  i n  1
F  A 
 i 
EJEMPLO 2.7 Se depositan $1000 cada mes durante los meses 1 al 6, en un banco que
paga un interés de 2% mensual. Si no se retira dinero, ¿cuánto se acumulará en el banco
al final del noveno mes?

 1  i n  1
F  A 
 i 


F  P 1 i n
5. Encuéntrese F en la gráfica 2.30, donde i = 5%.

SOLUCION 1

SOLUCION 2
 FACTORES DE GRADIENTE ARITMETICO (P/G , A/G).

Un gradiente aritmético es una serie de flujos de efectivo

que aumenta o disminuye en una cantidad constante

G = cambio aritmético constante en la magnitud de los

ingresos o desembolsos de un periodo al siguiente;
G puede ser positivo o negativo.
 G  (1  i) n  1 n  Notación simplificada:
P  
i  i(1  i) n (1  i) n  P = G (P/G, i %, n)

1 n  Notación simplificada:
A  G   A = G (A/G, i %, n)
 i (1  i )  1
n

Notación simplificada:
 1   (1  i) n  1 
F  G      n  F = G (F/G, i %, n)

 i   i 
EJEMPLO:

Tres condados adyacentes en florida acordaron emplear recursos

fiscales ya destinados para remodelar los puentes mantenidos por el
condado. En una junta reciente, los ingenieros de los condados
estimaron que, al final del próximo año, se depositara un total de
$500,000 en una cuenta para la reparación de los viejos puentes de
seguridad dudosa que se encuentran en los tres condados. Además,
estiman que los depositos aumentaran en $100,000 por año durante
nueve años a partir de ese momento, y luego cesaran. Determine las
cantidades equivalentes de:
a) Valor Presente
b) Serie anual, si los fondos del condado ganan intereses a una tasa
del 5% anual
Solución:

a) P=500(P/A,5%,10)+100(P/G,5%,10)
P=500(7.7217)+100(31.652)
P=7026.05

b) A=500+100(A/G,5%,10)
A=500+100(4.0991)
A= 909.91
EJEMPLO 2.10 Una persona que compró un automóvil espera que los costos de
mantenimiento sean de $150 al final del primer año y que en los años subsiguientes
aumente a razón de $50 anuales. Si la tasa de interés es de 8% y se capitaliza cada año,
¿cuál será el valor presente de esta serie de pagos durante un periodo de seis años?
 1  i n  1
P  A n 
 i 1  i  

G  (1  i) n  1 n 
P  
i  i(1  i) n (1  i) n 
EJEMPLO 2. 11 Una comercializadora vende computadoras personales bajo las siguientes
condiciones: se realiza un primer pago de $900 un mes después de la fecha de
adquisición, además de nueve pagos mensuales. Cada uno de estos pagos disminuye $50
en comparación con el mes anterior, es decir, en el segundo mes se pagarán $850, al final
del tercer mes se pagarán $800, etc. Si el interés que cobra la comercializadora es de 1%
mensual, ¿cuál será el valor a pagar de contado por la compra de la computadora?
Series gradiente y el futuro
EJEMPLO 2.12 Una persona depositó $100 en un banco al final del primer mes, y los
depósitos sucesivos se incrementaron en $50 cada uno, es decir, en el segundo mes
depositó $150, en el tercer mes depositó $200, etc. Si el banco paga a sus ahorradores
un interés de 2% mensual, ¿cuánto habrá acumulado esta persona en el banco al
momento de hacer el sexto depósito?

Solución
Datos: A = 100; G = 50; i = 2%; n = 6. El diagrama de flujo del ejemplo es:

F = F' + F"
  1  i n  1  1   (1  i) n  1 
F  A  F  G      n 
   i  
i i 
FACTORES PARA SERIES GRADIENTE GEOMETRICO

Un gradiente Geométrico es una serie de flujos de efectivo que aumenta o

disminuye en de un periodo a otro mediante un porcentaje constante.

g= Tasa de cambio constante, en forma decimal, mediante la cual las

cantidades aumentan o disminuyen de un periodo al siguiente
   1  g n 
1    g i
  1 i  
P  A 
ig
  Notación Simplificada
 
(P/A , g % , i % , n)

P nA1
1i 
g i
EJEMPLO:

Los ingenieros de SeaWorld, desarrollaron una innovación en un

deporte acuático existente para hacerlo mas excitante. La modificación
cuesta solo $8,000 y se espera que dure 6 años con un valor de
salvamento de $1,300 para el mecanismo solenoide. Se espera que el
costo de mantenimiento sea de $1,700 el primer año, y que aumente
11% anual en lo sucesivo. Determine el valor presente equivalente de la
modificación y del costo de mantenimiento, tanto a mano como en
computadora. La tasa de interés es de 8% anual.
Solución:

PT 8000 Pg 1,300( P / F ,8%,6)

PT 80001700(5.9559)819.26

PT 17305.85
FORMULARIO PARA EXAMEN