Universidad Abierta Para Adultos

Inversión y Financiación
Ejercicios para la clase
Inversión, Rendimiento y Riesgo
Fac. Manuel Fernández

1-Carlos invirtióRD$500,000.00 en un Bono que le generó RD$75,000.00

en un año, el valor de mercado del Bono es de RD$510,000.00 ¿De
cuánto fue el rendimiento sobre la inversión?

VB=RD$500,000
B=75,000
VM=RD$510,000
R=75000+(510,000-500,000)/510,000=
R=0.16.66

2-Un activo de la empresa Palace SRL tiene un rendimiento del 6% con

una desviación estándar de 0.56. Por otro lado, otro activo de la
empresa Bell SRL tiene un rendimiento igual, pero con una desviación
estándar de 1.78 ¿Cuá sería la inversión más riesgosa?

CV=0.56/6%=0.0933333338*100=9.33%
CV=1.78/6=0.29=29.6% Mas Riesgosa

3-Estas 4 inversiones han estado generando rendimientos por 4

periodos, tomando en cuenta los rendimientos históricos, ¿cuál será
la inversión de mejor relación riesgo / rendimiento? Busque la
combinación 50/50 de activos que aumente los rendimientos al
menor riesgo posible.
Periodo O P Q R
1 $ 32,000.00 $ 30,000.00 $ 60,000.00 $ 35,000.00
2 $ 28,000.00 $ 35,000.00 $ 20,000.00 $ 35,000.00
3 $ 27,000.00 $ 40,000.00 $ 5,000.00 $ 25,000.00
4 $ 32,000.00 $ 41,000.00 $ 40,000.00 $ 29,000.00

Periodo BANCOOP ELEBANK BANCO 5 CRUZ FINANCIAL

1 $ 1.500.00 $ 1.000.00 $ 1.000.00 $ 3.000.00
2 $ 1.000.00 $ 3.000.00 $ 600.00 $ 500.00
3 $ 600.00 $ 2.500.00 $ 1.500.00 $ 50.00
4 $ 50.00 $ 900.00 $ 2.000.00 $ 4.000.00
Rendimiento $ 787.50 $ 1.850.00 $ 1.275.00 $ 1.887.50
Varianza 226375.00 674000.00 221500.00 2200375.00
Desv. Est. 531.95 917.88 526.19 1658.45
CV 0.68 0.50 0.41 0.88

Periodo BANCOOP ELEBANK BANCO 5 CRUZ FINANCIAL

1 $ 1.250.00 $ 2.000.00 $ 1.000.00 $ 2.250.00
2 $ 2.000.00 $ 550.00 $ 1.800.00 $ 750.00
3 $ 1.550.00 $ 775.00 $ 2.000.00 $ 325.00
4 $ 475.00 $ 3.000.00 $ 1.450.00 $ 2.025.00
Rendimiento $ 1.318.75 $ 1.581.25 $ 1.562.50 $ 1.337.50
Varianza 308554.69 975429.69 144218.75 668906.25
Desv. Est. 555.48 987.64 379.76 817.87
CV 0.42 0.62 0.24 0.61

4-Un Bono de la empresa Egehaina se cotiza el mercado a un 8.5%,

la tasa libre de riesgo es le bono del BC que tiene una tasa del 6%, y
se tiene una beta del 1.50 ¿Cuál sería la tasa mínima exigida por el
inversionista?

TR.9.75.

TR=0.06+(0.085-0.06)*1.50=0.0975*100=9.75