Evaluación financiera de proyectos

Unidad 1. Definición del proyecto

Etapas del proyecto de inversión

Etapas del proyecto de inversión

Etapas del proyecto Integrado por Información que se requiere

Análisis preinversión
En esta etapa el
empresario tiene
definido el proyecto
mercadológico y ha
integrado la información
que se requiere para
tener como resultado un
estudio de
prefactibilidad y
factibilidad.
Decisión de inversión
En esta etapa se
realiza una valoración
entre las necesidades
del proyecto de
inversión y el capital
que se requiere,
además se determinan
las fuentes de
financiamiento.
Antecedentes del proyecto
Estudio de prefactibilidad
(anteproyecto). Se
verifica que se cuente
con la información
necesaria de cada
estudio.
Estudio de factibilidad
(proyecto). Se realiza
un análisis profundo y
detallado.
Inversión fija
Inversión flexible o capital
de trabajo
Vida útil y valor de rescate
Tasa mínima requerida
Flujo de efectivo
Fundamentación de la naturaleza
del proyecto
Estudio de mercado
Estudio técnico
Estudio administrativo
Estudio económico
Estudio financiero
Contiene toda la información del
anteproyecto a detalle para tomar
una decisión de aceptación o
rechazo
Gastos preoperativos (estudios,
patentes, permisos, etc.)
Terrenos y edificios
Maquinaria y equipo de producción
Equipo y mobiliario de oficinas
Equipo de transporte para ventas
Inversión líquida $$
Pagar: producción, mano de obra
directa, créditos, dinero en
efectivo, gastos diarios de la
empresa
Tiempo que se considera en el
proyecto para la recuperación la
inversión para generar un flujo de
efectivo
Tasa de ganancia anual solicitada
por el inversionista
Costo de capital
Tasa de interés pasiva
Estado de resultados
presupuestados y la utilidad
neta
Presupuesto de caja

División de Ciencias Sociales y Administrativas / Mercadotecnia Internacional 1

Evaluación financiera de proyectos
Unidad 1. Definición del proyecto
Etapas del proyecto de inversión
Administración de la
inversión
Evaluación de los
resultados
La evaluación financiera
de un proyecto
dependerá del análisis
de la información en
forma cualitativa y la
aplicación de métodos
cuantitativos que
determinen la
rentabilidad y viabilidad
del proyecto
División de Ciencias Sociales y Administrativas / Mercadotecnia Internacional
Los procesos
administrativos que se
llevarán a cabo para
administrar el proyecto de
inversión, utilizar los
recursos financieros para
los objetivos y metas
establecidas
Análisis cuantitativo: se
aplican métodos estáticos
y dinámicos para
determinar la rentabilidad
del proyecto.
Criterios de aceptación:
son parámetros
establecidos que son
contrastados con los
resultados obtenidos.
Calificación del proyecto:
es aquí donde, a través
de una ponderación, se
determina la rentabilidad y
viabilidad económica del
proyecto.
Selección del proyecto: se
toman decisiones:
cuantitativa y cualitativa.
Planeación, objetivos estratégicos,
misión y visión
Organización, estructura
organizacional
Dirección, políticas de operación
Control, formas de administración
y seguimiento del proyecto
Estáticos:
Periodo de recuperación de capital
PRC
Tasa de rendimiento contable TRC
Dinámicos:
Valor actual neto VAN
Tasa interna de retorno TIR
Periodo de recuperación: PR <
vida útil
Tasa de rendimiento contable:
TRC>TMR
Valor actual neto: VAN >0
Tasa interna de rendimiento: TIR
>TMR
Puede combinar o utilizar los
siguientes métodos:
PRC, TRC, VAN y TIR, clasificar
de manera ponderada cada
proyecto, y se selecciona el de
mayor puntuación.
La decisión cuantitativa debe ser
integrada con los aspectos
cualitativos para el proceso de
selección, considerando el
rendimiento que genera el
proyecto, el riesgo que encierra, la
urgencia, la necesidad de llevarlo
al cabo, etc. La rentabilidad debe
ser acorde a los criterios
cualitativos.
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