PREGUNTAS

DINAMIZADORAS:

MATEMATICAS FINANCIERAS
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AUTOR: ENRIQUE GARCIA VILLAR

©2019Asturias: Red de Universidades Virtuales Iberoamericanas

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Índice

3 UNIDAD 3 ........................................................................................................................................................2

02 ASTURIAS: RED DE UNIVERSIDADES VIRTUALES IBEROAMERICANAS 2019®

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PREGUNTAS DINAMIZADORAS UNIDAD 3

Alejandra Carolina Churuguaco Gutierrez

Enrique Garcia Villar

Corporación Universitaria Asturias

Matemáticas Financieras
Negocios Internacionales
Enero 2020

03 ASTURIAS: RED DE UNIVERSIDADES VIRTUALES IBEROAMERICANAS 2019®

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1 UNIDAD 3
PROBLEMA 1

Sea el tipo al contado (Spot) a un año del 5,5%, el tipo spot a dos años del 6,3% y el tipo
spot a tres años del 6,8%. Se pide:

A. Obtener el tipo a dos años dentro de un año

RTA//

1 Año 5.5%

2 Años 6.3%

3 Años 6.8%

Utilizamos la siguiente formula

1.12996 =
1.05500
1.07105 =
1-1.07105= i1.2
0.07105= i1.2
7.1% = i1.2

B. Si un individuo adquiere un bono emitido por el Estado X, de nominal 1000€ con

cupón vencido al 6% y amortización a tres años, calcular el precio a pagar por dicho
bono empleando los tipos proporcionados en el ejercicio.
RTA//

100€ 100€ 100€

HOY 1año 2 años 3 años

VF= 1000 * 1000 * + 0.06

VF= 1000 * 1.1236+1060+0.06
VF= 1123.6+1060+0.06
VF= 2183.66€

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PROBLEMA 2

Un banco necesita aproximadamente 100 millones de euros para financiar parte de la

adquisición de otro banco extranjero. Para conseguirlos, emite un empréstito formado por 1
millón de bonos con un nominal de 100€. La amortización del empréstito se realiza en 4 años
por el método de cupón vencido y amortización única total. El tipo de interés de los cupones
se fija en el 5% anual. El empréstito tiene una prima de emisión del 2%.

Se pide:
A. Obtener los capitales que entrega y recibe cada obligacionista y los que entrega y
recibe el emisor.
RTA//

Se trata de un bono de 4 años de duración con un cupón vencido del 5% anual y con
amortización única total al vencimiento, por ello cuando finaliza tenemos el cupón (5%) y la
amortización (100%).
Las cantidades que entrega el emisor con los cupones de 5% y la amortización del 100% que
por supuesto el emisor entrega al obligacionista.

A cambio el emisor recibe el 98% del valor nominal del bono logrando así su objetivo.

B. Plantear la ecuación del tipo de interés de rentabilidad de un bono adquirido en la

emisión, ¿Qué se puede afirmar de dicho tipo?
RTA//

N=Valor nominal 100€

P= Precio del bono 1.000.000€
n= años 4 años
r= Rentabilidad
i= Interés 5%

r= 100*0.05 * 100 = 0.0005

1.000.000

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C. Si transcurridos dos años, un individuo deseara vender un bono de este empréstito,

explicar brevemente como se obtendría un valor aproximado para el precio que
tendría en el mercado.
RTA//
Lo único que debemos es plantear una ecuación financiera donde se utilice los de caja futuros
desde el momento de la venta al vencimiento, utilizando el tipo de interés de mercado a los
dos años.

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