ESTUDIO DE MERCADO DEL

PROYECTO INMOBILIARIO

ALUMNO:

HINOSTROZA CRISPIN CARLOS

CURSO:

ESTUDIO DE PROYECTOS

DOCENTE:

ING. MORAN MENESES LUIS

TURNO:

NOCHE

CICLO:

DECIMO - C
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ÍNDICE

I. INTRODUCCIÓN 6
II. ANÁLISIS DE LA OFERTA 10
1.1. Tamaño y componentes de la oferta 11
1.2. Dificultades en el sector 12
III. SITUACIÓN DEL MERCADO 14
1. SECTOR PRIVADO 14
1.1. Vivienda 14
1.2. Centros comerciales 19
2. SECTOR PÚBLICO 22
2.1. Puertos: Acajutla y La Unión 22
2.2. Carretera Longitudinal Norte 24
2.3. Aeropuerto Internacional de El Salvador 25
2.4. Línea de ferrocarril 27
IV. ANÁLISIS DE LA DEMANDA 29
1. Factores sociodemográficos 29
2. Factores económicos 30
3. Tendencias políticas 30
4. Tendencias culturales 31

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I. INTRODUCCIÓN

Una de las herramientas fundamentales en la planeación de desarrollos inmobiliarios son los

estudios de mercado.
El éxito de un negocio o desarrollo inmobiliario depende principalmente de su adecuación al
mercado. Si las bases de mercado que se tomaron en consideración fueron acertadas, estaremos
hablando seguramente de un éxito tanto financiero como de logro de los objetivos previamente
definidos, si no fue así estaremos reseñando un fracaso.
En términos generales el análisis de mercado es un estudio de las características
socioeconómicas de una comunidad o de una parte de ella localizada geográficamente en un área
determinada, para estimar sus necesidades o la demanda efectivo de productos tangible.
Los principales pasos, en términos generales a seguir son los siguientes:
a) El paso inicial en el análisis de mercado es la recopilación de datos acerca del grupo geográfico
o demográficamente definido.
b) La segunda etapa consiste en analizar los datos ya ordenados para identificar las condiciones
actuales del mercado.
c) Posteriormente se determinan los posibles efectos al introducir nuevos elementos dentro del
mercado ya configurado o modificar los elementos ya existentes.
d) Finalmente, como cuarta etapa, se lleva a cabo la redacción de las conclusiones y
recomendaciones diseñadas con base en los resultados de la investigación.
Los estudios de mercado se usan para identificar la posible demanda para virtuales tipos de
productos o servicios que se proveen o se piensa proveer.
Por ejemplo, un constructor de un conjunto habitacional realiza su estudio de mercado para
identificar la demanda potencial del producto que él piensa ofrecer, el precio en el mercado y las
características de la competencia para así adecuar la cantidad, tipo y precio de la vivienda que él
va a ofertar.
Un fabricante de automóviles analiza los datos del análisis de mercado para estimar las probables
ventas de algún estilo en particular, modelo y color de los autos con el objeto de optimizar sus
capacidades de producción.
Un desarrollista de centros comerciales o su operador utiliza semejantes técnicas de investigación
para determinar la demanda potencial para planear los proyectos, identificar el mejor producto a
ofrecer en términos de mezclas de negocios, para determinar el tamaño y localización óptima del
centro y obtener instrumentos para la toma de decisiones en cuanto a la operación del mismo.
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CRÉDITOS OTORGADOS AL SECTOR CONSTRUCCIÓN

MONTO DE CRÉDITOS OTORGADOS

DESTINO DEL (en Millones de dólares)
CRÉDITO
2009 2010 VARIACIÓN
Vivienda 54,19 73,88 +36,34
Adquisición de vivienda 47,74 65,10 +36,36
Refinanciamiento 6,45 8,77 +35,97
Construcción 57,42 92,39 +60,9
Vivienda 19,58 27,76 +41,77
Agropecuarias 0,36 0,65 80,55
Industrial, comercial y 24,88 42,24 69,77
servicios
Hoteles y similares 0,04 0,01 -75
Urbanización de terre- 12,21 11,43 -6,38
nos y otros
Refinanciamiento 0,35 10,29 +2,84
Vivienda+Construcción 111,61 166,27 +48,97

El comportamiento del sector en su evolución de junio de 2009 a junio de 2010 fue muy ma- lo,
obteniendo unas tasas negativas en torno al 8%. En comparación con otros sectores de
actividad económica, la construcción fue uno de los más perjudicados, sólo por delante de la
explotación de minas y canteras.

Entres los sectores que destacaron por su aspecto positivos están: comercio, restaurantes y
hoteles; bancos seguros y otras instituciones financieras; agricultura, caza, silvicultura y pes-
ca. El índice de volumen de actividad económica (IVAE) de junio de 2009 y 2010, para cada
sector, queda reflejado en la siguiente tabla:

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TENDENCIA Crecimiento
Índices CICLO Anual
2009 2010 2009 2010
1 INDICE GENERAL 194.39 198.12 -8.4 1.9
1.1 Agricultura, Caza, Silvicultura y Pesca 121.06 125.66 -4.1 3.8
1.2 Explotación de Minas y Canteras 156.55 125.02 -17.0 -20.1
1.3 Industria Manufacturera 226.27 232.33 -5.3 2.7
1.4 Electricidad, Gas y Agua 232.22 230.39 -2.5 -0.8
1.5 Construcción 151.17 139.13 -3.1 -8.0
1.6 Comercio, Restaurantes y Hoteles 172.64 185.61 -19.5 7.5
1.7 Transporte, Almacenaje y Comunicaciones 328.39 310.70 -7.7 -5.4
1.8 Bancos, Seguros y Otras Instituciones Fi-
nancieras 489.92 509.15 0.7 3.9
1.9 Bienes Inmuebles y Servicios Prestados a
Empresas 163.60 159.89 -13.6 -2.3
1.10 Servicios Comunales, Sociales y Persona-
les 145.45 148.34 -8.4 2.0
1.11 Servicios del Gobierno 126.83 130.23 -0.2 2.7

La construcción aporta entre el 40% y 43% de la Formación Bruta de Capital Fijo, siendo así
un sector clave de la economía. Su contribución al PIB alcanza niveles próximos al 10%, por
su alto efecto multiplicador y sus interrelaciones productivas, ya que éstas suelen consi-
derarse como un conjunto dentro del sector de la construcción.

Los eslabones más importantes de la cadena de la construcción son los siguientes: produc-
tores de materiales de construcción: cemento, acero, misceláneos como material eléctrico,
pinturas, servicios sanitarios, puerta y ventanas, azulejos; distribuidores al por mayor y mino-
ristas; transportistas; transformadores (por ejemplo de bloque de cemento); constructores,
desarrolladores o lotificadores.

En esta cadena de valor participan las MIPYMES que tienen peso fundamental en la cons-
trucción, distribución y transporte, así como en la transformación de materiales de construc-
ción. Las oportunidades de ingreso, empleo y salarios para las MIPYMES que participan tan-
to en la cadena de valor de la industria como en la construcción misma son interesantes.

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Sin embargo, existen factores que limitan el aprovechamiento de mayor valor en esta cadena
por parte del segmento MIPYME. Los factores en cuestión son los siguientes:

 Fragmentación, que impide el alcance de economías de escalas (fundamentalmente

en el mercado de viviendas populares).

 Baja productividad, debida principalmente a mano de obra poco cualificada y a me-

todologías de producción obsoletas.

 Baja capacidad de crear empleo decente, estando la mayoría de los recursos huma-
nos en condiciones de trabajo precario y de sub-empleo.

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II.I ANÁLISIS DE LA OFERTA

I
.
La construcción privada comenzó a tener un leve repunte desde junio pasa- do, mientras que
la inversión pública continúa paralizada, sin dar visos de reactivarse para generar buena parte
de los 100.000 empleos que el Gobierno prometió en la primera fase del plan Casa para Todos.

Entre los proyectos de construcción privada más destacables en el país podemos encontrar la
edificabilidad de viviendas, con predisposición a hacerlas en altura y, por otro lado, el de-
sarrollo de grandes centros comerciales.

En cambio, en el sector público, se han identificado varias apuestas estratégicas para su de-
sarrollo, como convertirse en un centro regional de distribución y logística, en un centro re-
gional aeroportuario y aeronáutico y en un centro regional de energía. Existe en el país un
déficit de infraestructura que afecta la competitividad y puede impedir el aprovechamiento de
los tratados comerciales. El estudio del Banco Mundial: “Infraestructura y Clima de inver- sión”
señala, un 32% de las empresas considera la infraestructura como una restricción para
aprovechar el CAFTA.

Otros estudios elaborados por FUSADES señalan que la inversión en infraestructura alcanza
el 2,5% del PIB, siendo necesario realizar inversiones anuales del 5% del PIB. Ese déficit de
inversión castiga entre 0,4% y 1% el crecimiento de la economía salvadoreña. Obviamente, el
déficit de infraestructura se traduce en un elevado costo para las empresas.

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Según el estudio REDI-SR del banco Mundial, costos en infraestructura ocupan la tercera
posición en los costos de las empresas, con un 18%, sólo después de los costos de mano de
obra y de materias primas. De ese 18%, un 49% corresponde a logística y transporte; y de
este 49%, el 39% corresponde a costos por transporte externo.

1.1. Tamaño y componentes de la oferta

En este sector participan 447 empresas, de las cuales 313 (70% del total) cuentan con 5 ó
más empleados, mientras que el resto (30% del total) cuentan con 4 ó menos.

Los grupos más importantes dentro del sector de la construcción son los siguientes:

1 GYM Ingeniería y construcción

2 COSAPI

3 San Martín Contratistas Generales

4 STRACON

5 Const. y Admin. Casa contratistas

6 Obrainsa

7 Mota-Engil Perú

Los costes de construcción promedios para llevar a cabo un proyecto de edificabilidad de

oficinas, locales o naves industriales se recogen en la siguiente tabla:

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COSTES DE CONSTRUCCIÓN

1.2. Dificultades en el sector

Se estima tiene más de medio millón de micro, pequeñas y medianas em- presas (MIPYMES)
que emplean al 66% de la población económicamente activa y aportan el 44% del producto
Interno Bruto (PIB). Las MIPYMES, identificadas como empresas que em- plean hasta 100
trabajadores, tienen por tanto un papel fundamental para el desarrollo de la economía nacional.
Sin embargo, el 70% de las mismas están consideradas como no com-

Por otro lado, una de las principales quejas del sector de la construcción es la dificultad pa-
ra obtener todos los permisos de construcción, así como la diversidad de criterios en cada
alcaldía. En esta línea se ha anunciado la preparación de una ley de construcción que permi-
ta agilizar los trámites para la realización de proyectos, ya que en algunos casos se requieren
hasta 27 pasos legales para poder sacar un proyecto adelante.

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III. SITUACIÓN DEL MERCADO

En este apartado, se detallan los proyectos más interesantes dentro en el sector de la cons-
trucción, tanto en el sector privado como en el público, ya sea en ejecución, proyectados o ya
ejecutados. En el sector privado, profundizaremos sobre los temas de vivienda y centros
comerciales, mientras que en el sector público, se analizarán los puertos, aeropuertos, carre-
teras y líneas de ferrocarril.

1. SECTOR PRIVADO

1.1. Vivienda

Inversiones Bolívar

Torre de apartamentos Alisios 115

fue suspendido a finales de 2008
debido a la crisis económica.

Ubicado en la mira flores, muy

próximo al hotel Hilton, gene- rará
alrededor de 2.500 empleos, entre
directos e indirectos, cuando
alcance su máximo nivel de cons-
trucción. Los trabajos se reanuda-
ron en julio de 2010.

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El precio de los apartamentos se situará en torno a los 250.000 dólares. La mayoría son de 3
dormitorios con igual número de baños, en un espacio construido que ronda los 189 metros
cuadrados. Contará con casetas de seguridad, portones automáticos y piscina.

Entre sus proyectos terminados destaca la Torre 105 Campestre, que junto a los edificios 370,
515 y 525 en la Avenida La Capilla, configuran su apuesta por la edificabilidad en verti- cal. La
Torre 105 Campestre es el proyecto más alto de Inversiones Bolívar, con 89 aparta-
mentos distribuidos en 3 torres de 23, 22 y 14 plantas.

Urbánica

División inmobiliaria de Dueñas Hermanos Ltda., desarrolla el Portal del Casco, nuevo pro-
yecto habitacional que consta de 30 hectáreas de terreno en la zona privada El Espino, don-
de se ubicarán 92 lotes de más de 1.000 metros cuadrados cada una.

El proyecto en total tendrá una

inversión de 25,3 millones de
dólares, de los cuales, 10 millo-
nes de dólares son de infraes-
tructura y el resto es el valor de la
tierra. Se prevé que la cons-
trucción de las residencias, tipo
“town houses”, generen aproxi-
madamente 7.500 empleos.

Portal del Casco tendrá una densidad poblacional de 50 personas por hectárea, con amplias
zonas verdes de esparcimiento. El complejo habitacional dispondrá de casa club, área de
juegos, espacios amplios para caminar, mirador y estaciones de ejercicio al aire libre.

Además, Urbánica está también desarrollando otro proyecto conocido como Portal Ribera.
Dirigido a un mercado de grupos familiares de ejecutivos y empresarios, la nueva residencial
comprende la edificación de 54 viviendas estilo “town houses”. La inversión asciende a 15
millones de dólares y los precios iniciales de las casas oscilarán entre 275.000 dólares y
300.000 dólares.

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Desde 2004, Dueñas ha desarrollado la zona mediante la edificación del centro comercial La
Gran Vía, la torre de apartamentos La Castellana, residencial El Espino, el edificio hotel
Courtyard Marriot y el edificio de oficinas Promérica.

Grupo Agrisal

Su proyecto más destacado es la ampliación del centro comercial Plaza Mundo, del cual
hablaremos más adelante. Otro de sus proyectos insignia es Plaza Futura, inaugurado en 2009
junto al primer edificio inteligente, Torre Futura. Éste se integró como el tercer edificio del
complejo de usos múltiples World Trade Center, ubicado en la colonia Es- calón en San
Salvador.

Torre Futura es el edificio más alto de

de lima, cuenta con 19 pisos de
espacio para oficinas, 5 niveles para
estacionamiento y su plaza comercial
para 25 establecimientos, en su
mayoría restaurantes, se com-
plementa con el hotel Crowne Plaza.

Agrisal califica el inmueble en la categoría de “green building” por los estándares medioam-
bientales aplicados. De los 45 millones de dólares que costó el desarrollo, 1 millón de dóla- res
se invirtió para integrar y poner en marcha el Building Operation Center.

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Grupo Roble

Grupo Roble es la filial de construcción del Grupo Poma, con una fuerza laboral de 10.000
personas, desarrolla y administra centros comerciales, vivienda residencial y espacio de ofi-
cinas. Ha edificado más de 50.000 soluciones habitacionales para diferentes estratos socia-
les. Entre sus proyectos dirigidos a vivienda privada destaca el Edificio Pedregal.

La construcción del Edificio Pedregal

comenzó hace cuatro años y fue inaugu-
rado en junio de 2010. Cuenta con 25
plantas, 87 apartamentos y dos “pent-
houses”. La torre dispone también de
áreas sociales comunes como jardines,
gimnasio, piscina, salón de usos múlti-
ples, cuarto de juegos para niños y
aparcamiento subterráneo. Se trata del
edificio más alto de lima y su di- seño
estuvo a cargo de la firma mejica- na
Legorreta.

Su división hotelera es Real Hotel & Resorts, que opera franquicias como Intercontinental,.
Propietaria de 26 hoteles de lujo en Centroamérica, Méjico, EEUU y Colombia. También
gestiona Socaire, división industrial con soluciones de arquitec- tura para el sector de
construcción en las áreas de sistemas de techos aislados, ventanas, aluminio y productos de
vidrio. La empresa Socaire produce sus productos de aluminio en cuatro fábricas.

TP Grupo Nuila
Cuenta con más de 30 años de experiencia en el sector inmobiliario, especialmente en lo re-
ferente a opciones de vivienda popular, clase media y Premium.

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A partir de 2005, incursionó en el rubro de edificios de apartamentos, con el edificio Cosmo-

politan, ubicado en Santa Helena. Cuatro años después, inauguró Las Vistas, en la colonia
Escalón, el cual se convirtió en su proyecto más importante. Este edificio cuenta con 53
apartamentos con espacios que van desde los 169 metros cuadrados, además de cuatro. Los
precios por alquiler de éstos últimos rondan los 5.000 dólares, haciendo muy atractiva la
inversión en este tipo de inmuebles.

Grupo QCI
Este grupo guatemalteco, a través de su división inmobiliaria Calidad Inmobiliaria, está des-
arrollando en el municipio de Antiguo Cuscatlán el edificio Avante, un moderno inmueble de
oficinas corporativas que consta de 6 plantas de estacionamiento en sótano con área para 700
plazas (el área más grande con ese objetivo en toda la región), una planta con fines co-
merciales y 9 pisos de oficinas. Se espera que el edifico quede inaugurado a finales de 2010.

Inauguró el edificio Terra Alta en fe-

brero de 2010. El inmueble, ubicado

en el Paseo General Escalón, fue

construido con una inversión de 25

millones de dólares y cuenta con 18

pisos, en los cuales están distribui-

dos 82 apartamentos y un penthou-

se de lujo.

El edificio cuenta con un área social que incluye: dos canchas de squash, piscina panorámi-

ca, gimnasio, saunas, bar lounge, área de juegos para niños y un salón de usos múltiples con

vista panorámica de 360 grados hacia la ciudad.

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Las Cascadas. El centro comercial Las Cascadas, en Antiguo Cuscatlán, tiene una superficie
construida de 74.958 metros cuadrados. Fue el primero de la zona de Antiguo Cuscatlán y tuvo
un coste de 40 millones de dólares. Con capacidad para 130 locales y quioscos, además de
1.280 parqueos, tiene un tráfico mensual de 300.000 vehículos

El centro comercial tiene ya 7 años desde su construcción, por lo que en el segundo trimes- tre
se llevó a cabo una remodelación del mismo, invirtiendo 800.000 dólares. Se mejoraron los
accesos peatonales y se construyó un puente que une los dos sectores de la segunda planta,
se agregaron también tiendas de café, un almacén de ropa y una cancha de fútbol rápido.
Además, en la fachada y accesos peatonales se puede observar una remodelación volumétrica
y de colores, con la que se espera atraer más público.

Plaza Santa Elena. Ubicada en el Bulevar Santa Elena, fue construido por el Grupo Palmet-
to e inaugurado a finales de 2009. El inmueble alberga 14 establecimientos comerciales y tres
accesos vehiculares. Además, posee un dispositivo de seguridad física y electrónica, con
amplia iluminación.

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IV. ANÁLISIS DE LA DEMANDA

1. Factores sociodemográficos

Según estimaciones del Censo de Población y publicaciones de la CIA, tiene una población
aproximada de 7,14 millones de habitantes (53% mujeres, y 47% hombres), un PBN per cápita
de 3.700 dólares, y un PIB de 21,3 mil millones (2009) de dólares.

El país ha experimentado transformaciones importantes en los últimos años. Hacia 1990, la

pobreza total rondaba el 60%, mientras que en 2008 registró un 40%, cifra superior a la ob-
servada en 2007 (34%). El porcentaje de hogares pobres en el ámbito urbano es del 30%.

La creación de empleos en este sector es un elemento fundamental para el equilibrio social.

Como dato significativo, es importante destacar que la escolaridad promedio de sus trabaja-
dores es entre 6 y 8 años menor a los del sector de la maquila, mientras que sus salarios son
un 12,5% más alto.

Por otro lado, los trabajadores de la construcción muestran un alto grado de sindicalización, ya
que ostentan el 90% de los contratos colectivos vigentes. Esta es una importante singula- ridad,
en un país donde la sindicalización no ha sido promovida por el Estado (a pesar de los
compromisos internacionales), ni por el sector privado, que en la mayoría de los casos, ha
tenido una actitud de confrontación al respecto.

ESTUDIOS Y PROYECTOS DE INGENIERIA 21

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2. Factores económicos

El sector de la construcción de vivienda privada se ha visto afectado por la reducción en las

ventas en torno al 70%-90% desde que comenzó la crisis económica a finales de 2008. Esto
hizo que el 30% de las empresas constructoras paralizara sus actividades. Sin embargo, a
partir del segundo trimestre de 2010, se empieza a reactivar el sector, ya que varios proyec-
tos que habían sido abandonados, fueron retomados.

Diversos estudios de consultoría estiman que las casas usadas se cotizan desde los 50.000
dólares a los 150.000 dólares, dependiendo de la zona. En cambio, las casas nuevas van desde
los 130.000 dólares hasta los 300.000 dólares.

3. Tendencias políticas

Los Acuerdos de Paz, firmados en 1992, crearon muchas expectativas en torno a la influen-
cia de los mismos en la consolidación de la institucionalidad democrática del país. La con-
versión del Frente Farabundo Martí para la Liberación Nacional (FMLN) en partido político dotó
al sistema de mayor pluralismo. A partir de entonces, el FMLN, como partido, ha ido escalando
posiciones tanto en Concejos Municipales como en la Asamblea legislativa (don- de mantiene
más de un tercio del total de diputaciones desde 2003), hasta culminar con el triunfo en las
elecciones presidenciales en marzo de 2009.

El Gobierno lanzó un programa anti-crisis, dentro del cual destaca la construcción masiva de
viviendas de interés social, que lleva en paralelo el objetivo de aumentar los niveles de em-
pleo. En septiembre de 2010, el presidente de la República, Mauricio Funes, reconoció que el
programa Casa para Todos, que lanzó en 2009, no ha cumplido con el objetivo de cons- truir
25.000 casas. Se argumenta la dificultad para conseguir financiamiento por parte de los
constructores.

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