UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

MAESTRIA EN GESTIÓN PÚBLICA

CURSO: GESTIÓN FINANCIERA Y PRESUPUSTO PÚBLICO

DOCENTE: MG. JORGE FELIPE CHUMPITAZ GONZALES

TEMA: Análisis de la Gestión de SEDAPAL

INTEGRANTES:

CARMEN MARGARITA NEYRA JIMENEZ

ALAN MIGUEL CHAVESTA RODRIGUEZ

IVÁN VLADIMIR TORRES PILCO

JHON KAREC YAURI MAGUIÑA

GIBIA LUCIANO VARGAS

2019
1. DATOS GENERALES

1.1. MARCO LEGAL

Servicio de Agua Potable y Alcantarillado de Lima -, es una empresa estatal

de derecho privado íntegramente de propiedad del Estado, constituida como
Sociedad Anónima. Es resultado de la transformación de la Empresa de
Servicio de Agua Potable y Alcantarillado de Lima - ESAL. Fue creada
mediante Decreto Legislativo N°150 de fecha 12.06.81, encontrándose
inscrita en la Partida Electrónica N°02005409 del Registro de Personas
Jurídicas de la Superintendencia Nacional de los Registros Públicos.

Se rige por lo establecido en su Estatuto, en la Ley General de Sociedades-

Ley N° 26887, sus modificatorias y ampliatorias. Asimismo, se encuentra en
el ámbito de la Ley N°24984- Ley de la Actividad Empresarial del Estado,
promulgada en Diciembre de 1998, modificada por Ley N° 27170- Ley del
Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado,
publicada en setiembre de 1999, las cuales definen el régimen económico,
financiero y laboral de la empresa, así como la relación con los diversos
niveles de gobierno y sistemas administrativos.

Los servicios de agua potable y alcantarillado están regulados por la Ley

26338, Ley General de Servicios de Saneamiento, promulgada el 24 de Julio
de 1994, y por el Texto Único Ordenado del Reglamento de la Ley General
de Servicios de Saneamiento aprobado por Decreto Supremo No 023-2005-
VIVIENDA, publicado el 1 de Diciembre de 2005.

Mediante Ley N°28696 se precisó que el ámbito de responsabilidad de

SEDAPAL, comprende la provincia de Lima, la Provincia Constitucional del
Callo y aquellas otras provincias, distritos o zonas del departamento de Lima
que se adscriban mediante resolución ministerial del sector vivienda, cuando
haya continuidad territorial y la cobertura del servicio puede ser efectuada
en forma directa por nuestra Empresa.

La organización y responsabilidad general está establecida en el Manual de

Organización y Responsabilidades General aprobado mediante Resolución
de Gerencia General N°1100-2012-GG del 28.12.2012 y sus modificatorias,
siendo la norma de mayor jerarquía de SEDAPAL, después de sus Estatuto,
y contiene los conceptos de su naturaleza, misión, visión y responsabilidad
 corporativa, así como la descripción de su estructura orgánica, y la
organización y responsabilidades de las unidades que la conforman.

1.2. OBJETO SOCIAL

SEDAPAL tiene como actividad principal la prestación de servicios públicos

de Agua Potable y Alcantarillado a Lima y Callao.

Según el Artículo 2° del Estatuto Social de SEDAPAL, establece que su

objeto es la prestación de los servicios de saneamiento, los cuales están
constituidos por los siguientes servicios, sistemas y actividades.

 Servicio de Agua Potable:

 Sistema de Producción, que comprende: Captación,
almacenamiento y conducción de agua cruda; tratamiento y
conducción de agua cruda; tratamiento y conducción de agua
tratada.
 Sistema de Distribución, que comprende: Almacenamiento, redes de
distribución, y dispositivos de entrega al usuario; conexiones
domiciliarias inclusive la medición, pileta pública, unidad sanitaria u
otros.

 Servicio de Alcantarillado Sanitario y Pluvial:

 Sistema de Recolección, que comprende: Conexiones domiciliarias,
sumideros, redes y emisores.
 Sistema de Tratamiento y disposición de las aguas servidas.
 Sistema de Tratamiento y disposición de aguas de lluvias.
 Servicio de disposición sanitaria de excretas, sistema de letrinas y
fosas sépticas.

1.3. ORGANIGRAMA

La organización, dirección, administración y control interno de SEDAPAL,

según el artículo 21° de su Estatuto, está a cargo de los siguientes
órganos:
1. La Junta General de Accionistas,
2. El Directorio; y,
3. La Gerencia General
  Junta General de Accionistas:
La Junta General de Accionistas, es el órgano de mayor jerarquía para
la toma de decisiones sobre la conducción de SEDAPAL. Está
conformada por representantes del Estado y son designados por
FONAFE.

 Directorio:
El Directorio es la más alta autoridad de dirección y está conformada
por cinco (05) miembros. La designación lo realiza FONAFE.

Cuadro Nº 01

Fuente: Memoria Anual 2018 SEDAPAL

Cuadro Nº 02

Fuente: Memoria Anual 2018 SEDAPAL

  Gerencia General:

La Gerencia es el órgano de administración y de gestión, y ejerce la

representación legal de SEDAPAL. El Gerente General es designado
por el Directorio.

Cuadro Nº 03

Fuente: Memoria Anual 2018 SEDAPAL

1.4. MISIÓN
“Brindar servicios de agua potable, alcantarillado, tratamiento y reuso de
aguas residuales con altos estándares de calidad para satisfacer las
necesidades de la población atendida por SEDAPAL”.

1.5. VISIÓN
“Lograr al 2021 la cobertura al 100% y 24 horas de servicios de agua potable
y alcantarillado en el ámbito jurisdiccional de SEDAPAL, con el compromiso
de todo el personal”. (Plan Estratégico 2017-2021)
2. OBJETIVOS

2.1 OBJETIVO GENERAL

El objetivo de SEDAPAL es garantizar la prestación de los servicios de

saneamiento como agua potable y alcantarillado sanitario.

Para ello, ejecuta la política del sector en la operación, mantenimiento, control y

desarrollo de los servicios básicos, con funciones específicas en aspectos de
normatividad, planeamiento, programación, elaboración de proyectos,
financiación, ejecución de obras, asesoría y asistencia técnica.
Además puede dedicarse a otras actividades afines, vinculadas, conexas y/o
complementarias a su objeto social.

2.2 OBJETIVOS ESTRATEGICOS (2017-2021)

OE1: Alcanzar la Cobertura universal de servicios de saneamiento en el

ámbito de la empresa.

OE2: Garantizar la calidad y la continuidad en 24 horas de los servicios de

saneamiento que administra SEDAPAL.

OE3: Lograr la sostenibilidad de los sistemas de saneamiento a la población

que atiende SEDAPAL.

OE4: Asegurar la sostenibilidad financiera de la empresa.

OE5: Modernizar la Gestión Empresarial de SEDAPAL.

2.3 OBJETIVOS ESTRATEGICOS ALINEADOS CON OTROS

Los objetivos estratégicos de SEDAPAL, están alineados con el Plan

Estratégico Corporativo de FONAFE, el Plan Estratégico Multisectorial
(PESEM) del Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento, y el Plan
Nacional de Saneamiento.
 Cuadro Nº 04

Fuente: Memoria Anual 2018 SEDAPAL

2.4 ACCIONES ESTRATÉGICAS

Las acciones estratégicas constituyen el conjunto de actividades planteadas
para la consecución de los objetivos estratégicos.
SEDAPAL ha definido 18 acciones estratégicas para el periodo 2017 – 2021.
 Cuadro Nº 05

Fuente: Memoria Anual SEDAPAL 2018

2.5 INDICADORES Y METAS

Los indicadores y metas son valores cuantificables planteados para mostrar

los cambios y progresos en determinados momentos a fin de alcanzar los
objetivos estratégicos.SEDAPAL ha fijado sus indicadores y metas para el
periodo 2017 – 2021.
 Cuadro Nº 06

Fuente :Memoria Anual SEDAPAL 2018

2.6 MAPA ESTRATÉGICO

Cuadro Nº 07

Fuente: Memoria Anual SEDAPAL 2018

 3. ANÁLISIS SITUACIONAL

Debido al tipo de servicio que brinda SEDAPAL, siendo este vital para la
población, es de suma importancia y muy sensible a las problemáticas que afronte;
por ello, es indispensable tener un análisis situacional de su gestión y mantener
una comunicación permanente y adecuada con la población.

SEDAPAL cuenta con 2 464 trabajadores, con los cuales atiende a toda la
población de Lima Metropolitana, que asciende a casi 9 millones y 320 mil
habitantes, asentados en 50 distritos, de los cuales uno, Santa María, se
encuentra bajo la administración municipal. Su infraestructura operativa cubre el
desarrollo de todos los procesos de captación, producción, distribución,
comercialización, recolección, tratamiento, y disposición final.

La producción de agua potable se realiza a través de las Plantas de La Atarjea,

Chillón, y Huachipa, y de obtención de aguas subterráneas, con una producción
promedio total de 22,6 m3/s, que se distribuyen a través de 14 366 km de redes y
se recolectan mediante 987 km de colectores. El consumo promedio de los
usuarios domésticos es del orden de 18 m3 por mes, siendo importante indicar
que los usuarios domésticos y sociales representan en conjunto el 89.3% del total,
de los comerciales el 9.9%, industriales 0,6%, y estatales 0,2%.
Por otro lado, es importante identificar aquellas cuestiones positivas de SEDAPAL
para aprovechar las oportunidades que tiene la empresa para seguir creciendo y
alcanzar los objetivos institucionales. Del mismo modo, identificar los factores que
dificultan o empeoran el rendimiento de la empresa. 1

1
Memorial Anual 2018 - SEDAPAL
 Cuadro Nº 08

FACTORES OPORTUNIDADES DEBILIDADES

1.- La implementación de tarifas de aguas
1.- Proyección de crecimiento de la
subterráneas puede desencadenar conflictos
economía peruana.
empresariales.
2.- El contexto político favorece el 2.- Proyectos de inversión en zonas
desarrollo de diversas modalidades de marginales presentan baja o nula rentabilidad
financiamiento. empresarial.
ECONÓMICOS
3.- Por ser un monopolio natural presenta 3.- Normativa técnica restrictiva con relación
economías de escala además de las a la homologación y aprobación de los
barreras de entrada. modelos de medidores.
4.- La demora en resolución de procesos
judiciales.
1.- Ubicación de Lima en zona costera
1.- Los efectos del cambio climático ponen en
favorece la implementación de tecnologías
peligro el recurso hídrico.
de desalinización.
2.- El tamaño de mercado y el potencial de
2.- La geomorfología de las cuencas de Lima
crecimiento, le permiten un mayor
son un peligro para la conducción del agua.
acercamiento a decisiones de gobierno.
3.- Las grandes inversiones en la ciudad
3.- La cantidad y calidad de aguas
GEOGRÁFICOS Y implican el redimensionamiento de redes
subterraneas en peligro de deterioro.
PLANEAMIENTO de agua y alcantarillado.
URBANO 4.- Desarrollo urbano no planificado, que
propicia asentamientos en zonas de difícil
acceso.

5.- Contaminación del Rio Rímac.

6.- Uso inadecuado de los desagües y alta

descarga industrial deterioran los colectores.
1.- El sector saneamiento está en el primer 1.- SEDAPAL se encuentra regulada por
nivel de prioridad, bajo el marco de la ODS. diversas entidades de gobierno.
POLÍTICOS 2.- El gobierno dictará normas y políticas
2.- Restricciones en los topes de
públicas para facilitar y acelerar los
endeudamiento.
procesos de inversión.
1.- Implementación de políticas de estado
vinculadas a la Responsabilidad Social 1.- Vandalismo y robo de medidores.
Empresarial.
SOCIO - 2.- Presencia de organizaciones privadas
2.- Grupos de presión social utilizan la falta de
CULTURALES interesadas en la gestión eficiente del
agua para generar conflicto.
agua.
3.- Los medios de comunicación ponen en 3.-Personal de compañías contratistas no
agenda la gestión del agua. están adecuadamente capacitados.

1.- SEDAPAL es un referente para otras EPS 1.- Engorrosos procedimientos

del país. administrativos.
INSTITUCIONALES
2.- Convenios de cooperación técnica con 2.- Difusión de noticias negativas en medios
Universidades, Institutos y Empresas. de comunicación.

Fuente: Memoria Anual SEDAPAL 2018

 Asimismo, se destaca que en la actualidad, SEDAPAL tiene en marcha mega
proyectos tanto de ampliación de ramales y alcantarillado, así como nuevas
conexiones y Plantas de Tratamiento:

 Proyecto: Esquema Cajamarquilla, Nievería y Cerro Camote – Ampliación de

los Sistemas de Agua Potable y Alcantarillado de los Sectores 129, 130, 131,
132, 133, 134 y 135 – Distritos Lurigancho y San Antonio de Huarochirí”.
Inversión estimada de más de US$ 175 millones en cooperación del BID.
 Se tiene en proyecto la puesta en marcha de la 3era Etapa del PTAP Huachipa
que otorgará 5 m3/s de agua potable, además de la 2da Etapa del PTAP
Chillón que se proyecta 2.5 m3/s.
 Se plantea ejecutar el proyecto de Línea de Conducción Ramal Sur que
beneficiará a distritos de Villa María del Triunfo, Villa el Salvador entre otros.
 Planta Desalinizadora PROVISUR, con una inversión de más de US$ 310
millones, proporcionará agua potable a los distritos de Santa María del Mar,
San Bartolo, Punta Negra y Punta Hermosa; que beneficiará a más de 100 000
habitantes. Además de construye paralelamente una PTAR de aguas
residuales que atenderá un caudal promedio de 180 l/s.
 Asimismo, tiene en ejecución las PTAR La Chira y Taboada. La represa de
Huascacocha y Marca II, entre otros.

4. ANÁLÍSIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

El periodo tomado para el análisis situacional financiero de SEDAPAL,

corresponde a la información contable auditada al 31 de diciembre de 2018; por
la firma PIERREND, GÓMEZ & ASOCIADOS Sociedad Civil de Responsabilidad
Limitada, publicado en el portal web institucional2.

Los estados financieros que se analizarán son:

 EL Balance General; y
 El Estado de Resultados.

El análisis financiero es necesario para evaluar la posición financiera de

SEDAPAL. En tal sentido, se efectúa en base al Balance General, por ser el
estado financiero principal que muestra cómo están distribuidos los activos,

2
http://www.sedapal.com.pe/portal-transparencia
 pasivos y patrimonio de una empresa. También, se analizará los Estados de
Resultados toda vez que muestra de forma ordenada y detallada como se obtuvo
el resultado del ejercicio durante el periodo 2018 para SEDAPAL.

Cuadro N º 09 Estado de Situación Financiera

Fuente: Estados Financieros Auditados 2018

 Gráfico Nº 01

Distribución del Balance General

12,000

10,000
Pasivo
6,242
8,000
Activo
6,000 10,896
Patrimoni
4,000
4,654
2,000

0
a b

Fuente: SEDAPAL , elaboración propia.

 Cuadro Nº 10 Estado de Resultados

Fuente: Estados Financieros Auditados 2018

4.1 ANÁLISIS DE LA PARTIDA DE ACTIVOS

Al 31 de diciembre de 2018, dentro del activo corriente, la partida más

importante de la empresa es la cuenta Efectivo y Equivalente de Efectivo,
con más de 1 300 000 millones de soles. Tenemos en segundo lugar, la
partida Cuentas por Cobrar comerciales es de 453,717 millones de soles.

Cuadro Nº 11

Fuente: Estados Financieros Auditados 2018

Bajo la partida de Activo No Corriente vemos que el rubro de mayor

importancia es de Propiedades, planta y equipo neto con más de 8 500
millones de soles, y es muy de lejos la partida más importante de la
empresa, lo que se corresponde con el fin empresarial que persigue.
 4.2 ANÁLISIS DE LA PARTIDA PASIVOS

Cuadro Nº 12

Fuente: Estados Financieros Auditados 2018

En la revisión de la partida de los PASIVOS, podemos ver que SEDAPAL

tiene, principalmente, dos tipos de obligaciones:

 Endeudamiento interno: el FONAVI

 Endeudamiento externo: Establecida por los préstamos

internacionales que asume la institución para el financiamiento
desus inversiones.
 DEUDA MEF- International Bank of Reconstruction
Development,
 DEUDA MEF- Japan International Cooperation Agency,
 DEUDA MEF- Banco Interamericano de Desarrollo – BID,
 DEUDA MEF- Kreditansal fur wlederaufbau,
 DEUDA MEF- Corporación Andina de Fomento.
 4.5 ANÁLISIS DE LA PARTIDA PATRIMONIO

Por el lado del Pasivo Corriente, la cuenta de mayor relevancia es la de

Cuentas por pagar comerciales, con más de 240 millones de soles, este
monto ha disminuido en 15%, aproximadamente, respecto al año anterior.

Por el lado del Pasivo No Corriente, el rubro más importante es el de

Obligaciones Financieras, con más de 2 300 millones de soles, monto
ligeramente superior respecto al año anterior.

Otro rubro importante los representa la Subvenciones gubernamentales con

más de 1 300 millones de soles, monto ligeramente menor al año anterior.
Esta partida se entiende dado el carácter sensible del servicio que presta la
empresa.

Cuadro Nº 13

Fuente: Estados Financieros Auditados 2018

En el rubro de Patrimonio Neto, la partida más importante lo representa el

Capital emitido, el cual asciende a poco más de 3 500 millones de soles,
monto que representa la participación accionaria del estado a través del
FONAFE.

El capital está compuesto por dos tipos de acciones: acciones comunes

clase A (4,938.018) y las acciones comunes clase B (548,669), cuyo valor
nominal es de S/ 1,000 cada una.
 4.6 ANÁLISIS DE LOS GASTOS, EGRESOS Y COSTOS

Tal como se establece en el Estado de Resultados, los principales gastos

de la institución ascendieron a más de quinientos ochenta millones de soles
(S/. 587 944 000) para el año 2018, comparándolo con el período anterior
que fue de, aproximadamente, quinientos treinta millones de soles; resulta
un incremento del 9% en el año 2018 respecto al 2017.
En ese sentido, el principal rubro lo constituye los gastos de venta, que sufrió
un incremento del 19% en el 2018 respecto a lo realizado en el 2017.

Cuadro Nº 14

Fuente: Estados Financieros Auditados 2018

Además también se tuvieron los Gastos financieros, que también

representaron una partida importante con más de ciento setenta millones en
el 2018, que representó un incremento de aproximadamente 17%, respecto
al año 2017.

4.7 ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS DE LA GESTIÓN

Según el resultado integral a diciembre del 2018, la entidad SEDAPAL

presentó una utilidad neta de 355 854 millones de soles, lo que representa
una ganancia de en comparación al año 2017, en el que se obtuvo una
utilidad neta de 258 369 millones de soles, esto representó que a diciembre
del año 2018 la utilidad neta se incrementó del 37% más respecto al año
2017.

La entidad al año 2018 ha tenido una mejor gestión en comparación al año

2017, y por ende, se puede concluir que ganó.
4.8 ANÁLISIS DE LOS PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS -
RATIOS

4.8.1 RATIO DE LIQUIDEZ

La liquidez representa la cualidad de los activos de una empresa

para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata. De tal
forma que, cuanto más fácil sea convertir un activo en dinero
podemos decir que es más líquido.

Para calcular el índice de liquidez existe una fórmula:

Los activos corrientes de SEDAPAL consisten en sus cuentas de

Efectivo y Equivalentes, Cuentas por Cobrar, Otras Cuentas por
cobrar, Crédito de Impuesto a Ganancias y Gastos Pagados por
Anticipado.

Los pasivos corrientes de SEDAPAL consisten en sus cuentas de

Obligaciones financieras, Cuentas por Pagar, Otras Cuentas por
Pagar, Provisión a los Empleados, Ingresos diferidos, Impuesto a
las Ganancias, Otras Provisiones.

Lo que nos muestra este indicador es que la institución está en

capacidad de asumir sus pasivos de corto plazo sin mayores
problemas; es decir, según el ratio obtenido la institución puede
cubrir sus deudas hasta dos veces y media con el valor de sus
activos de corto plazo, en el 2018. Sin embargo, lo que llama la
 atención, es que el valor del ratio fue mayor en el 2017, de manera
tal que su capacidad de asumir sus obligaciones ha disminuido
respecto a ese año. Su liquidez disminuyó en el 2018 respecto al
2017.

4.8.2 RATIO DE RENTABILIDAD

Para calcular la rentabilidad de la empresa utilizaremos el valor del

Return of Asstes (ROA). La rentabilidad se refiere a los beneficios
conseguidos o que pueden obtenerse procedentes de una inversión
realizada. Técnicamente responde a la siguiente ecuación:

Así, para SEDAPAL, los Beneficios totales para el 2018 fueron de

S/. 643 324 millones de soles, mientras que los Activos totales de
la empresa fueron de S/ 10 896 020 millones de soles.
Reemplazando los datos en la ecuación tenemos que el ROA fue
de:
ROA = S/. 643 324 / S/. 10 896 020
ROA = 0.0590
ROA = 5.90% , en términos porcentuales.

Lo que se puede entender de este indicador es que por cada sol

invertido en los activos se obtuvo 5.90 centavos de sol de
beneficios.
Comparando con el año 2017, el ROA en dicho año fue de 3.57%;
lo que indica que ha habido una mejora en la rentabilidad sobre los
activos. Esto puede deberse a la cantidad de proyectos que han
entrado en ejecución y que se tienen en proyección.
5. CONCLUSIONES

Después de haber realizado una revisión y análisis de los Estados Financieros

Auditados, hemos podido ver que SEDAPAL, ha tenido una gestión aceptable,
lo respaldan los indicadores (incremento del ROA del 2018 respecto al 2017).
Sin embargo, un problema que puede comenzar a presentar es de liquidez en el
futuro debido al incremento de sus Pasivos Corrientes, los cuales en general se
incrementaron en 21%, concretamente, en la partida de Otros Pasivos
Corrientes, la cual se incrementó en 132% respecto al año anterior.
Lamentablemente, no existe explicación ni mayor información en las Notas a los
Estados Financieros auditados.
La disminución de la liquidez también se refleja en la disminución del indicador
de liquidez obtenido.

Otro problema, manifestado en los Estado Financieros, es lo referente a las

partidas relacionadas con las provisiones en materia legal que suman
aproximadamente quinientos mil soles sólo en procesos arbitrales y judiciales,
no obstante, no se pudo recabar, en el proceso de auditoría, información sobre
el estado de los procesos judiciales; por lo que queda la interrogante sí esa
provisión sufriría alguna variación en el resultado final de los Estados.

Asimismo, un problema adicional que hemos visto es el hecho referido a la

sensibilidad del servicio , y es que casi el 25% de su pasivo corriente los
conforman la partida subvenciones gubernamentales, que son transferencias
realizadas en el marco del Programa Nacional de Saneamiento Urbano del
Ministerio de Vivienda, Construcción y Saneamiento (MVCS).
BIBLIOGRAFÍA

 ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 Y

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES – PIERREND, GÓMEZ
& ASOCIADOS Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada (2019)

 MEMORIA ANUAL 2018 – SEDAPAL

https://www.bvl.com.pe/inf_corporativa70340_U0VEQVBCQzE.html