ULACIT

CURSO: Contabilidad Avanzada

TEMA: Combinaciones de Negocios
DOCENTE: Roberto Acuña Baldizón

COMBINACIÓN DE NEGOCIOS, ADQUISICIÓN DE UNA EMPRESA

A continuación se presenta información contenida en los estados de resultados y

balances generales para el período terminados el 31 de diciembre de 2006 de las
compañías Los Lagos S.A. y El Éxito S.A. y suponiendo que ambas compañías
han llegado a un acuerdo formal para combinar sus operaciones a partir del 1 de
enero de 2007, proceda a elaborar los siguientes estados financieros:

a. Balance general combinado al 31 de diciembre de 2006.

b. Estado de resultados combinado por el período terminado el 31 de
diciembre de 2006.

Los Lagos, S.A. y Éxito S.A.

Antecedentes del acuerdo de fusión.

Los Lagos S.A. es una entidad domiciliada en Miami, Estados Unidos, la cual se
dedica a la producción y exportación de equipos de cómputo de la marca
Millenium. La empresa fue fundada en 1990 momento desde el cual se ha
destacado como un fuerte competidor en el mercado de equipos de cómputo, y es
actualmente, la empresa líder de ventas en la categoría de computadores
portátiles.

Cómo parte de su estrategia de distribución en los países de América Latina Los

Lagos S.A. ha optado por establecer canales directos de distribución a través de la
adquisición por medio de combinaciones de negocios, de otras empresas
estratégicamente posicionadas en el mercado latinoamericano.

Es así como durante el año 2006 ha sostenido importantes negociaciones con la

firma costarricense El Éxito S.A., empresa líder en el mercado y cuya cartera de
clientes resulta sumamente atractiva y útil para la estrategia de distribución de Los
Lagos S.A. Luego de varios meses de negociaciones ambas empresas han
llegado a un acuerdo en el cual Los Lagos S.A., adquiere el 80% del capital social,
así como el control de las operaciones, los activos y pasivos propiedad de El Éxito
S.A. Los detalles relacionados con el acuerdo de compra – venta se describen en
el siguiente apartado.

Acuerdo de compra – venta

El acuerdo por medio del cual la compañía Los Lagos S.A. adquiere a la empresa
El Éxito S.A, consta de los siguientes elementos:

1
a. Monto y forma de pago de la transacción: El precio pagado por el 80% del
capital social de la entidad asciende a la suma de US$600,000 dicho monto
contempla los gastos por concepto de honorarios cancelados a expertos
legales, contables y evaluadores. Esta suma de dinero será pagada por
medio de fondos a los socios de la compañía El Éxito S.A. un mes después
de la formalización del contrato, es decir el día 1 de febrero de 2007.

b. Normativa contable: Los Lagos S.A. presenta sus registros contables de

acuerdo con los criterios de registro, valuación, presentación y revelación
establecidos por las Normas Internacionales de Información Financiera. En
el caso particular de las combinaciones de negocios con otras entidades,
Los Lagos S.A, aplica el método de adquisición propuesto por la NIIF 3.

c. Determinación de valores razonables de activos, pasivos y pasivos

contingentes identificables: De acuerdo con criterios técnicos esbozados
por un grupo de expertos en valoración de empresas que fueron
contratados por ambas entidades, se determinó que los valores razonables
para los activos y pasivos de El Éxito S.A, al 31 de diciembre de 2006 son
los siguientes:

 Instrumentos Financieros: Dadas sus características y plazos de

vencimiento, se determinó que el valor de mercado de los
instrumentos financieros de corto plazo es muy similar a su valor en
libros a la fecha de cierre. Sin embargo, en el caso de los
instrumentos financieros de largo plazo, existe evidencia de que sus
valores de cotización a la fecha representan el 125% de su valor en
libros.
 Inventarios: La verificación física y técnica de los inventarios
evidenció la necesidad de crear una estimación contable por el 8%
del valor en libros del citado inventario, lo anterior en vista de que se
detectaron equipos y accesorios de cómputo con importantes niveles
de obsolescencia tecnológica.
 Cuentas y documentos por cobrar: La valoración de las
posibilidades reales de cobro asociadas a la cartera de documentos
y cuentas por cobrar de El Éxito S.A. evidenció la necesidad de crear
una estimación para incobrables que representa el 5% de la cartera
total al cobro con corte al 31 de diciembre del 2006.
 Propiedad, planta equipo: El resultado del peritazgo realizado tanto
a los terrenos y edificios como a la maquinaria, el mobiliario y el
equipo de cómputo propiedad de El Éxito S.A., arrojó como resultado
que el valor de mercado de tales bienes representa solo el 85% del
valor en libros al 31 de diciembre de 2006.
 Otros activos: El estudio realizado acerca del valor de las licencias
de los programas de cómputo, derechos de representación y marcas
registradas por la entidad, dio como resultado que el valor de

2
 mercado de dichos activos intangibles representa sólo el 75% del
valor registrado en libros al 31 de diciembre de 2006.
 Cuentas por pagar: El estudio de la cartera de obligaciones
comerciales de El Éxito S.A. con corte al 31 de diciembre del 2006
puso en evidencia que los montos registrados son muy similares a
las deudas reales que por ese concepto mantiene la empresa.
 Documentos por pagar: Dadas las condiciones de plazos y tasas de
interés vigentes, se estima que el valor razonable de estas deudas al
31 de diciembre de 2006 representa el 103% del valor registrado a
esa fecha.
 Gastos acumulados: El estudio de las provisiones laborales
(vacaciones, aguinaldo y cesantía) permitió determinar que esta
última no cubre los montos necesarios para indemnizar al personal
en caso de despido. La diferencia existente entre el valor en libros al
31 de diciembre del 2006 y el monto total por exposición por este
concepto es de US$1,050,000.

EL ÉXITO S.A.
Estado de Posición Financiera
Por el período terminado el 31 de diciembre de 2006
(miles de US dólares)

Valor en
Cuenta libros
Efectivo 6.588
Instrumentos financieros de corto plazo 2.600
Cuentas y documentos por cobrar 175.833
Estimación para incobrables
Inventarios 200.863
Estimación para inventarios obsoletos
Gastos prepagados 2.897
Propiedad, planta y equipo 290.672
Depreciación acumulada propiedad, planta y equipo -89.333
Deterioro del valor propiedad, planta y equipo
Instrumentos financieros de largo plazo 6.001
Estimación instrumentos financieros largo plazo
Activos intangibles 6.432
Deterioro del valor activos intangibles
Total 602.553
Documentos por pagar 125.000
Prima sobre documentos por pagar
Cuentas por pagar 175.086
Gastos acumulados 22.660
Capital acciones 40.000
Aportes adicionales 120.000

3
 Superávit por revaluación 27.890
Utilidad del período 102.967
Utilidades acumuladas -11.050
Total 602.553

EL ÉXITO S.A.
Estado de Resultados Integral
Por el período terminado el 31 de diciembre de 2006
(miles de US dólares)
Ventas 967.543
Costo de ventas -645.321
Gastos de administración -75.847
Gastos de ventas -83.487
Gastos por intereses -19.870
Ingresos por intereses 4.267
Diferencias de cambio-netas -21.233
Otros ingresos-netos 12.563
Impuesto a las ganancias -35.648
Utilidad neta 102.967

LOS LAGOS S.A.

Estado de Posición Financiera
Por el periodo terminado el 31 de diciembre de 2006
(miles de US dólares)
VL
Efectivo 3,129
Instrumentos financieros de corto plazo 45,000
Cuentas y documentos por cobrar 446,890
Estimación para incobrables
Inventarios 390,844
Estimación para inventarios obsoletos
Gastos prepagados 4,563
Inversión en acciones El Éxito S.A. 600,000
Propiedad, planta y equipo 1,260,801
Depreciación acumulada propiedad, planta y equipo -437,609
Deterioro del valor propiedad, planta y equipo
Instrumentos financieros largo plazo 380,690
Estimación instrumentos financieros largo plazo
Activos intangibles 178,999
Deterioro del valor activos intangibles
Plusvalía comprada
Total activos identificables 2,873,307

4
Documentos por pagar 1,170,000
Prima sobre documentos por pagar
Cuentas por pagar 679,256
Gastos acumulados 78,900
Total pasivos identificables 1,928,156
Capital acciones 150,000
Aportes adicionales 280,000
Superávit por revaluación 180,497
Utilidad del periodo 146,914
Utilidades acumuladas 187,740
Participaciones no controladoras
Total Patrimonio 945,151
Total pasivo y patrimonio 2,873,307

Se pide:

1. Identifique la empresa adquiriente.

2. Determine la fecha de la combinación de negocios.
3. En la contabilidad de la empresa El Éxito S.A. determine el monto de los
ajustes al valor razonable.
a. Elabore el asiento de ajuste
b. Prepare el nuevo Estado de Posición Financiera presentado al valor
razonable.
c. Determine el monto de los activos netos identificables.
4. Determine el costo de la combinación de negocios y haga el asiento
respectivo para registrar la inversión de la empresa Los Lagos S.A. por el
80% del capital social de la empresa El Éxito S.A.
5. Determine el monto de las participaciones no controladoras (interés
minoritario).
6. Determine si existe plusvalía o ganancia en términos ventajosos por la
combinación de negocios.
7. Elabore el asiento por la eliminación del patrimonio de la empresa El Éxito,
la eliminación de la inversión en acciones de Los Lagos y el registro de las
participaciones no controladoras.
8. Elabore el Estado de Situación Financiera consolidado de la empresa Los
Lagos S.A.

5
 RESPUESTA

La empresa adquiriente es Los Lagos S.A. porque es la empresa que

hace el desembolso por el 80% del capital de la empresa El Éxito S.A.
para obtener el control.

La fecha de la combinación de negocios es el 1 de enero de 2007 fecha

en que se formaliza el contrato y Los Lagos S.A. adquiere el control del
éxito, aunque el pago de la contraprestación se realice un mes después,
el 1 de febrero de 2007.

En este caso el costo de la combinación de negocios es de $600,000 que

contempla los gastos por concepto de honorarios cancelados a expertos legales,
contables y evaluadores.

Contabilidad de El Éxito S.A.

Asientos para registrar el valor razonable de los activos netos identificables

Utilidades acumuladas 86,769

Estimación sobre instrumentos financieros largo plazo 1,500
Estimación para incobrables 8,792
Estimación para inventarios obsoletos 16,069
Deterioro acumulado del valor propiedad, planta y equipo 57,000
Deterioro acumulado del valor activos intangibles 1,608
Gastos acumulados 1,050
Prima sobre documentos por pagar 3,750

6
 EL ÉXITO S.A.
Estado de Posición Financiera
Por el periodo terminado el 31 de diciembre de 2006
(miles de US dólares)
Valor en Ajustes Valor
libros VR Razonable
Efectivo 6,588 6,588
Instrumentos financieros de corto plazo 2,600 2,600
Cuentas y documentos por cobrar 175,833 175,833
Estimación para incobrables -8,792 -8,792
Inventarios 200,863 200,863
Estimación para inventarios obsoletos -16,069 -16,069
Gastos prepagados 2,897 2,897
Propiedad, planta y equipo 290,672 290,672
Depreciación acumulada propiedad, planta y
equipo -89,333 -89,333
Deterioro del valor propiedad, planta y equipo -57,000 -57,000
Instrumentos financieros largo plazo 6,001 6,001
Estimación instrumentos financieros largo plazo 1,500 1,500
Activos intangibles 6,432 6,432
Deterioro del valor activos intangibles -1,608 -1,608
Total activos identificables 602,553 -81,969 520,584
Documentos por pagar 125,000 125,000
Prima sobre documentos por pagar 3,750 3,750
Cuentas por pagar 175,086 175,086
Gastos acumulados 22,660 1,050 23,710
Total pasivos identificables 322,746 4,800 327,546
Capital acciones 40,000 40,000
Aportes adicionales 120,000 120,000
Superávit por revaluación 27,890 27,890
Utilidad del periodo 102,967 102,967
Utilidades acumuladas -11,050 -86,769 -97,819
Total Patrimonio 279,807 -86,769 193,038
Total pasivo y patrimonio 602,553 -81,969 520,584

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Contabilidad de Los Lagos S.A.

Asientos para registrar la inversión en El Éxito S.A.

Inversión en acciones El Éxito S.A. 600,000

Documentos por pagar 600,000

Calculo del interés minoritario y determinación de la plusvalía o ganancia

El Éxito Minoritario Los Lagos

20% 80%
Capital acciones 40,000 8,000 32,000
Aportes adicionales 120,000 24,000 96,000
Superávit por revaluación 27,890 5,578 22,312
Utilidad del periodo 102,967 20,593 82,374
Utilidades acumuladas -97,819 -19,564 -78,255
193,038 38,608 154,430
Costo de la combinación de negocios (contraprestación) 600,000
Plusvalía comprada (600,000 – 154,430) 445,570

Asientos de eliminación

Capital acciones 40,000

Aportes adicionales 120,000
Superávit por revaluación 27,890
Utilidad del periodo 102,967
Utilidades acumuladas -97,819
Plusvalía comprada 445,569
Inversión en acciones El Éxito S.A. 600,000
Participaciones no controladoras 38,607

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 LOS LAGOS S.A. Y EL ÉXITO S.A.
Estado de Posición Financiera
Por el periodo terminado el 31 de diciembre de 2006
(miles de US dólares)
Los Lagos El Éxito Eliminación Consolidado
Efectivo 3,129 6,588 9,717
Instrumentos financieros de corto plazo 45,000 2,600 47,600
Cuentas y documentos por cobrar 446,890 175,833 622,723
Estimación para incobrables -8,792 -8,792
Inventarios 390,844 200,863 591,707
Estimación para inventarios obsoletos -16,069 -16,069
Gastos prepagados 4,563 2,897 7,460
Inversión en acciones El Éxito S.A. 600,000 -600,000 0
Propiedad, planta y equipo 1,260,801 290,672 1,551,473
Depreciación acumulada propiedad, planta y equipo -437,609 -89,333 -526,942
Deterioro del valor propiedad, planta y equipo -57,000 -57,000
Instrumentos financieros largo plazo 380,690 6,001 386,691
Estimación instrumentos financieros largo plazo 1,500 1,500
Activos intangibles 178,999 6,432 185,431
Deterioro del valor activos intangibles -1,608 -1,608
Plusvalía comprada 445,569 445,569
Total activos identificables 2,873,307 520,584 3,239,460
Documentos por pagar 1,170,000 125,000 1,295,000
Prima sobre documentos por pagar 3,750 3,750
Cuentas por pagar 679,256 175,086 854,342
Gastos acumulados 78,900 23,710 102,610
Total pasivos identificables 1,928,156 327,546 2,255,702
Capital acciones 150,000 40,000 -40,000 150,000
Aportes adicionales 280,000 120,000 -120,000 280,000
Superávit por revaluaciòn 180,497 27,890 -27,890 180,497
Utilidad del periodo 146,914 102,967 -102,967 146,914
Utilidades acumuladas 187,740 -97,819 97,819 187,740
Participaciones no controladoras 38,608 38,607
Total Patrimonio 945,151 193,038 983,758
Total pasivo y patrimonio 2,873,307 520,584 3,239,460