UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN FRANCISCO

FACULTAD DE FACULTAD DE INGENIERÍAS

ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

Gestión Económica en la Industria

ELABORADO POR: Ormachea Sosa, Katty Cindy

DOCENTE: ING. DAVID ANDRÉS SANGA TITO

TEMA: “La función financiera en la industria”

SEMESTRE-VIII

AREQUIPA – PERÚ
2017

La función financiera en la industria Página 1

2. RESUMEN:

Funciones financiera. Esta función implica la búsqueda y el manejo del capital, donde el
administrador financiero prevé, planea, organiza, integra, dirige y controla la economía de la
empresa, con el fin de sacar el mayor provecho de las disponibilidades evitando aplicaciones
imprudentes de capital.

A esta altura debemos comprender que las finanzas son la base de toda actividad comercial, y sin
ellas la misma no se podría llevar a cabo, por ello es bueno que tengamos en cuenta que el
concepto de finanzas, no solo se limita a explicarnos de qué se tratan, sino que también nos
señala todos los factores que en ellas inciden.

Por ejemplo, el concepto de finanzas debe ser aplicado siempre que una empresa realice la toma
de decisiones financieras, la misma se divide en tres grupos diferentes.

 En el primero tenemos las decisiones de inversión que se van a referir al modo de empleo del
dinero obtenido para que el mismo se invierta en recursos que pueden resultar productivos para
el desarrollo de la empresa.

 En segundo lugar tenemos las decisiones de financiación, en donde se buscan las mejores
formas de financiar o refinanciar posibles deudas y los fondos correspondientes a las entidades
empresariales;

 El tercer grupo de decisiones financieras es aquel que comprende las decisiones acerca de
los dividendos, y que generalmente se encuentra vinculada a la política que la empresa
emplea para el financiamiento.

El objetivo principal de las finanzas es:

 ayudar a las personas físicas o jurídicas a realizar un correcto uso de su dinero,
apoyándose en herramientas financieras para lograr una correcta optimización de los
recursos. Las Finanzas están relacionadas con otras áreas como la Economía,
Administración, Contabilidad, Política, Matemáticas, Estadística; entre otras.
En las empresas existen diferentes áreas como la de contabilidad, la de relaciones
humanas, la de mercadotecnia, etc. e igualmente hay una de finanzas, la cual está
dedicada a crear e impulsar nuevas técnicas que se dediquen a gestionar correctamente
los recursos de la empresa, para controlar los gastos y optimizar la inversión.

 Identificar las fuentes y formas más habituales de financiación de una pequeña o mediana
empresa, para determinar la más adecuada en cada caso.
 Analizar el plan financiero y describir cada una de sus partes y su utilidad.
 Calcular los costes financieros de la empresa, utilizando métodos objetivos, para
determinar la viabilidad de las inversiones.
 Describir el proceso de la toma de decisiones financieras analizando los diferentes
criterios de aplicación.

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2.1. Summary in English

Financial functions. This function involves the search and management of capital, where the
financial manager anticipates, plans, organizes, integrates, directs and controls the company's
economy, in order to take advantage of the available funds avoiding reckless capital applications.

At this point, we must understand that finance is the basis of all commercial activity, and without
them it could not be carried out, so it is good to bear in mind that the concept of finance is not only
limited to explaining what are treated, but also points out all the factors that affect them.

For example, the concept of finance must be applied whenever a company makes financial
decisions; it is divided into three different groups.

 In the first one we have the investment decisions that will be referred to the way of using the
money obtained so that it is invested in resources that can be productive for the development
of the company.

 Secondly we have financing decisions, where we look for the best ways to finance or refinance
possible debts and funds corresponding to business entities;

 The third group of financial decisions is one that includes decisions about dividends, and is
generally linked to the policy that the company uses for financing.

The main objective of finances is:

Help natural or legal persons to make correct use of their money, relying on financial tools to
achieve a correct optimization of resources. Finance is related to other areas such as Economics,
Administration, Accounting, Politics, Mathematics, and Statistics; among other.In companies there
are different areas such as accounting, human relations, marketing, etc. And there is also one of
finance, which is dedicated to creating and promoting new techniques that are dedicated to properly
managing the resources of the company, to control expenses and optimize investment.

 Identify the most common sources and forms of financing for a small or medium-sized
company, to determine the most appropriate in each case.
 Analyze the financial plan and describe each of its parts and their usefulness.
 Calculate the financial costs of the company, using objective methods, to determine the
viability of the investments.
 Describe the process of financial decision making by analyzing the different application
criteria.

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3. INTRODUCCIÓN:

En el presente trabajo se dará a conocer sobre, la función financiera en la industria, la cual nos
ayudara como estudiantes a la toma de decisiones financieras que se presentaran en nuestro
trabajo profesional y por qué no decirlo en nuestro vida cotidiana, Se valuarán herramientas que
nos permiten dar a conocer el medio financiero moderno, a corto y mediano plazo.

 Definición de las Finanzas en la economía.

 Definición de la Función Financiera.
 Financiamiento y plan de producción, y otros puntos.

El manejo de las funciones financieras se convierte en una necesidad para los profesionales de
diferentes áreas.

Estas funciones permiten realizar las operaciones clásicas de la matemática financiera, estudios
contables, análisis económicos, etc.

Microsoft Excel te proporciona un conjunto de funciones que te permitirán realizar cálculos

financieros de manera fácil y rápida.

Como el uso de cualquier función especializada, es necesario que previamente hayamos adquirido
unos conocimientos teóricos básicos.

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 4. LA FUNCIÓN FINANCIERA EN LA INDUSTRIA

Definición y concepto de finanzas.

El concepto de finanzas nos indica que la actividad que las comprende es la ciencia
correspondiente a la administración de dinero, ya que todos los individuos personales, como así
también las entidades empresariales, y las organizaciones, suelen obtener dinero para que el
mismo sea invertido o gastado. El concepto de finanzas las relaciona directamente con el proceso
mediante el cual, las instituciones, los mercados y todos los instrumentos correspondientes a la
economía participan conjuntamente en la transferencia de dinero realizada entre las personas, las
empresas y los gobiernos. Generalmente los servicios financieros, como los bancos o las entidades
prestamistas, y todas las finanzas y su respectivo manejo de la administración son los sectores
principales en los cuales se aplica el concepto de finanzas.

Ahora bien, la definición de finanzas comprender varios factores que se encuentran involucrados
directamente con ellas, como por ejemplo, las inversiones, los corredores de bolsa, la planificación
financiera personal, los planificadores y asesores financieros, los gerentes de cartea, los analistas
de valores, los agentes de bienes raíces, etc.

Se proporciona al estudiante conocimientos básicos de Gestión Económica que le permitan

enfrentar problemas propios de la carrera profesional, donde el estudiante tendrá una enfoque
claro y concreto de las fluctuaciones del aspecto económico y financiero de la empresa y la bolsa
en un contexto real, pues los datos con los que se trabajen tendrán esas peculiaridades de manera
que el alumno pueda a prender a Tomar decisiones técnicas.

 Conoce la importancia de la Administración Financiera en los negocios corporativos,

industriales, comerciales, familiares y personales.

 Establece el enlace entre los diferentes procesos básicos del sistema empresarial:
compras, transformación, distribución, ventas y cobranzas; con el oportuno y eficiente
financiamiento de los mismos.

 Estudia las funciones del gerente financiero en las empresas así como el ambiente
legal, tributario y de operaciones.

 Diagnostica la situación financiera de una empresa a través de sus Estados

Financieros, y analiza dentro del sector financiero su ubicación en la economía del país.

 Enfatiza aspectos claves referidos a costo de capital, apalancamiento, valor financiero

de empresas, administración de los riesgos financieros-empresariales, las fusiones y
adquisiciones, las finanzas internacionales y la valuación de compañías.

Las finanzas, en economía:

Son las actividades relacionadas con los flujos de capital y dinero entre individuos, empresas o
Estados. Por extensión también se denomina finanzas al estudio de esas actividades como
especialidad de la economía y la Administración que estudia la obtención y gestión, por parte de
una compañía, individuo o del Estado, de los fondos que necesita para cumplir sus objetivos y de

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los criterios con que dispone de sus activos. En otras palabras, estudia lo relativo a la obtención y
gestión del dinero y de otros valores como títulos, bonos, etc.

Las finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y oportunidad en que se consigue el capital, de
los usos de éste y de los pagos e intereses que se cargan a las transacciones en dinero.

Las finanzas están compuestas por tres áreas:

 Mercados de dinero y de capitales:

En esta área se debe tener el conocimiento de la economía en forma general, es decir, saber
identificar los factores que apoyan y afectan a la economía. Igualmente se conocen
las herramientas utilizadas por parte de las instituciones financieras para controlar el mercado de
dinero.

 Inversiones:
Esta área se encuentra estrechamente relacionada con las finanzas, ya que está involucrada con
el manejo que se le da al dinero. Determina como asignar tus recursos de una manera eficiente.

 Administración financiera:
Esta área tiene como objetivo la expansión de tu dinero, en ella encontraras como manejar
adecuadamente tus ventas y gastos para tener una buena utilidad.

En la empresa Industrial las áreas consideradas como principales

funciones financieras son las siguientes.

1- Análisis de los aspectos financieros de todas las decisiones.

2- La cantidad de inversión que se requerirá para generar las ventas que la empresa espera
realizar. Estas dediciones afectan al lado izquierdo del balance general (las decisiones de
inversión)

3- La forma de obtener los fondos y de proporcionar el financiamiento de os activos que

requiere la empresa para elaborar los productos y servicios cuyas ventas generaran ingresos.
Esta área representa las decisiones de financiamiento o las decisiones de estructura de capital
de la empresa, por lo cual afecta al lado derecho del balance general.

4- Análisis de las cuentas específicas e individuales del balance general.

5- Análisis de las cuentas individuales del estado de resultados: ingresos y costos.(costos

fijos, costos variables) Una responsabilidad básica de los
funcionarios financieros consiste en controlar los costos con relación al valor producido,
principalmente para que la empresa esté en condiciones de asignar a sus productos un
precio competitivo y rentable.

6- Análisis de los flujos de efectivo en operaciones de todo tipo. Este aspecto ha dado lugar al
surgimiento de un tercer estado financiero de naturaleza básica, el estado de flujo de efectivo el
cual puede deducirse a partir de los balances generales y de los estados de resultados.

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FUNCION FINANCIERA

Se refiere a la fuente de financiamiento y su uso es decir a la obtención de capital y su manejo.

(Inversión de utilidades no distribuidas, amortización de préstamos etc.)

La contabilidad es un medio para brindar información relacionadas con la actividad financiera de

una empresa o una organización pública o privada. Antes de que se desarrollara la contabilidad,
las negociaciones del mundo antiguo advirtieron la necesidad de registrar sus transacciones de
negocios, deudas e impuestos, y para ello utilizaron un sistema contable muy rudimentario. Con el
tiempo estas técnicas de registro mejoraron y se desarrollaron métodos, sencillos de tenedurías
de libros, los cuales evolucionaron gradualmente hasta llegara los métodos modernos que se
usan en la actualidad, con lo cual la contabilidad comenzó a conocerse como el idioma de los
negocios.

La contabilidad es una técnica para registrar, clasificar y resumir en forma significativa, y en

términos monetarios, las transacciones que realiza una empresa así como los eventos de carácter
financiero que la afectan. Es un instrumento de gran ayuda para la gerencia y para otras personas
interesadas en un negocio.

La información financiera en un conjunto integrado de estados financieros para expresar la

situación financiera, resultados de operación y cambios en la situación financiera de la empresa.
(Ochoa Setter 1987).

De acuerdo con lo anterior la contabilidad tiene las siguientes características

– Es una técnica de diagnostico

– Produce información sistemática y organizada
– Expresa en unidades monetarias las transacciones realizadas
– Registra los hechos identificables y relevantes
– Facilita a los interesados la toma de dediciones.

La información pretende retratar la realidad, si es parcial, distorsionada, incompleta,

subjetiva, nuestra percepción de esa realidad será limitada y errónea. En el área financiera la
información adquiere particular importancia ya que con base en ella, se tomaran informaciones
sobre inversión o desinversión, sobre rentar o comprar equipos de maquinarias, o sobre donde
conviene obtener recursos para la empresa. Además la información financiera proporciona un
diagnóstico sobre la salud económica de la empresa.

La información es la base para la toma de decisiones en el mundo de los negocios. Debe ser
completa, adecuada, oportuna y suficiente. Las decisiones que se toman en un negocio se pueden
clasificar en:

 Decisiones de inversión  Decisiones de Operación

 Decisiones de financiamiento

Para que sea útil y cumpla con su finalidad, la información financiera debe reunir algunos
requisitos. Su propósito es medir, registrar y clasificar las transacciones de carácter financiero.

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¿Qué requisitos debe reunir la información financiera para satisfacer las necesidades?

Debe ser Útil. Servir de base para que los usuarios tomen decisiones. La utilidad de la
información depende de dos condiciones.

a- De lo que se diga (contenido informativo)

b- El momento en que se diga (oportunidad)

Debe ser confiable: El usuario debe aceptarla sin recelo como base para tomar decisiones. La
confianza, que es una actitud del usuario depende:

 De la estabilidad operativa del sistema contable

 De la objetividad del proceso de cuantificación contable

Debe ser realista: La información debe basarse en criterios racionales. Este concepto implica que
debe evitarse dar la impresión de que las cifras son exactas. Porque de hecho no existe tal
precisión, ya que la información contable no presenta hechos totalmente acabados ni terminados,
sino provisionales.

Debe ser fácil de entender: El contenido de la información debe estar preparado de tal manera
que un usuario inteligente con conocimientos del mundo de los negocios, y de
consecuentemente de contabilidad, pueda entenderlo.

Debe ser comparable: Que la empresa pueda evaluar su progreso, al observar las
transacciones de las diferentes partidas de sus estados financieros, Así como medir sus
desempeños en relación con otras compañías.

Su preparación debe ser fácil y económica; La contabilidad debe generar información útil, fácil
y económica ya que su propósito final es medir la utilidad o pérdida de un negocio.

Es importante considerar que ninguna organización tiene toda la información que requiere, ni
esta al mismo grado de confiabilidad. Existe información de confiabilidad absoluta, pero también
hay de otros niveles. Lo que sí es un principio inmutable es que la calidad de las
decisiones depende de la calidad de información.

La función financiera comprende planear, obtener y administrar, los recursos financieros

necesarios para que la empresa pueda desarrollar sus planes de operación y de expansión,
manteniendo una adecuada estructura financiera y de inversiones , satisfaciendo las condiciones
necesarias de liquidez y rentabilidad (Leal Villareal 1976)

La función de las finanzas en la empresa trata de aumentar el patrimonio de los accionistas

mediante.

 La obtención de fondos baratos

 El manejo correcto del fondo
 La inversión en estos fondos en los recursos más productivos

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Los objetivos de la administración financiera son la liquidez y la
rentabilidad.

En una empresa cuando se toman medidas, para ganar más hacen falta recursos disponibles,
mientras que cuando se pretende tener liquidez se gana menos.

La liquidez consiste en proveer a la empresa de los medios de pago para solventar la

administración de sus activos, recursos o inversiones.

La rentabilidad es la obtención de fondos a un costo mínimo y su aplicación a los proyectos más

productivos.

La Liquidez consiste en:

– Contar con los medios de pago

– Cumplir oportunamente con los compromisos contraídos
– Y decidir entre la cantidad de activos y pasivos

1. La rentabilidad es la tasa de rendimiento sobre la inversión, es decir la utilidad dividida la

inversión. Para conseguir rentabilidad se debe decidir sobre los siguientes aspectos.
2. Obtención a un mínimo costo y uso de fondos con un máximo rendimiento.
3. Cuando y en que invertir
4. Políticas de dividendos
5. Políticas de retención e inversión de utilidades.

Aunque los aspectos específicos varían de acuerdo con la naturaleza de cada organización.
Las funciones financieras básicas son la inversión, el financiamiento, y las decisiones sobre
dividendos de una organización.

La meta del administrador financiero consiste en planear, obtener y usar los fondos para
maximizar el valor de la organización.

Formas alternativas de organización de negocios.

Existen tres principales formas de administración de negocios:

1- Personas físicas
2- Asociaciones
3- Corporaciones

En términos de números aproximadamente el 75% son administrados por personas físicas,

mientras que casi el 7% son asociaciones y el 18 % restante son corporaciones. Sin embargo si
se considera el valor en dólares de las ventas, casi el 90% de estas son generadas por las
corporaciones, mientras que los 10 % restantes son generados por personas físicas, así como
asociaciones. Es importante entender las diferencias entre las tres formas de organización de
empresas.

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Personas Físicas

Es un negocio no constituido en sociedad perteneciente a un solo individuo. Iniciar un negocio

como persona física es muy sencillo, simplemente se empiezan las operaciones de negocios. Sin
embargo en las mayorías de los casos aun el negocio más pequeño debe obtener una licencia
(patente municipal), la cual debe ser otorgada por la autoridad correspondiente de la ciudad.

Las personas físicas tienen tres ventajas principales.

1- Se constituye de una manera fácil poco costosa.
2- Está sujeta a pocas regulaciones por parte del gobierno.
3- Está gravada como un individuo no como una corporación.

La persona física tiene cuatro limitaciones de importancia.

El propietario tiene una responsabilidad personal ilimitada por las deudas de los negocios, lo que
puede dar como resultado pérdidas que sean superiores al dinero que el dueño haya invertido en
la compañía.
1. La vida de un negocio organizado como una persona física está limitada a la vida del individuo
que lo haya creado.

2. La transferencia de la propiedad es un tanto difícil. La enajenación del negocio es similar a la

venta de una casa en cuyo caso el propietario tiene que buscar un comprador potencial y
negociar con él.

3. Es difícil que el propietario tenga fuertes sumas de fondos de capital porque la fuerza
financiera de la empresa se basa, por lo general en la fuerza financiera del propietario
individualmente considerado.
4. Por estas razones, las personas físicas se encuentran limitas principalmente a realizar
pequeñas operaciones.

Los negocios empiezan sus vidas como personas físicas y posteriormente, cuando su
crecimiento ocasiona que las desventajas de ser una persona física sobrepasan las ventajas, se
convierten en corporaciones.

Asociaciones

Es similar a una persona física, excepto por que cuenta con dos o más propietarios. Las
asociaciones pueden operar bajo diferentes grados de formalidad que oscilan desde acuerdos
verbales de tipo informal hasta acuerdos verbales que se presentan ante la secretaria del
Estado, en el cual la asociación realiza sus operaciones de negocios. La mayoría de los expertos
legales recomiendan que el contrato de asociación se formalice por escrito.

Las ventajas de una asociación son las mismas que las de una persona física.
1- La constitución de la empresa es relativamente sencilla y poco costosa.
2- Se encuentra sujeta a pocas regulaciones gubernamentales.
3- Se grava como una persona física, no como una corporación.

Las desventajas también son similares a las de las personas físicas.

1- Tienen responsabilidad ilimitada.
2- Tienen vida limitada
3- La transferencia de la propiedad es dificultosa.

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Les resulta difícil obtener fuertes sumas de fondos de capital.

En relación con la responsabilidad, potencialmente los asociados pueden perder todos sus activos
personales e incluso aquellos activos que no se hayan invertido en el negocio, puesto que, según
las leyes que regulan las asociaciones, cada uno de ellos es responsable de las deudas del
negocio. Por consiguiente, si cualquier asociado no puede satisfacer sus
responsabilidades proporcionales en caso de que la asociación caiga en quiebra, los restantes
socios deberán cubrir las obligaciones de negocios no satisfechas, e incluso, tendrán que
disponer de sus activos personales en caso de que ello sea necesario. Por lo tanto, las
actividades relacionadas con las operaciones de negocios de cualquiera de los asociados puede
provocar la rutina de los demás, aun cuando estos últimos no hayan tenido una
participación directa en tales actividades.

Las tres primeras desventajas, Tienen responsabilidad ilimitada. Tienen vida limitada, La
transferencia de la propiedad es dificultosa. Conducen a la cuarta la dificultad que tienen las
asociaciones para atraer cantidades sustanciales de fondos. No existe problema en particular si el
negocio es de lento crecimiento; pero si los productos realmente llegan a gustar y la empresa
necesita tener fuertes cantidades de fondos para capitalizar sus oportunidades, la dificultad para
atraer nuevos fondos se convierte en un verdadero inconveniente. Por lo tanto las compañías en
crecimiento tales como Microsoft y Dell Computer generalmente empiezan su vida como una
asociación, pero en algún punto asumen que es necesario convertirse en una corporación.

Tipos y fuentes de financiación

Una vez definida la financiación procede determinar los distintos tipos que existen, que se
clasifican atendiendo a dos criterios: la fuente de financiación o procedencia de los fondos y el
plazo de su vencimiento, así conjugando ambos criterios se obtiene el siguiente cuadro:

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Planeamiento financiero
Una buena gestión financiera no evalúa solamente si se dispone o no hoy de dinero: se trata de
planificar, de prever una buena gestión a futuro y, las probables faltas o excesos de dinero (déficit
o superávit).
La herramienta principal para el planeamiento financiero es el presupuesto financiero, que forma
parte de un sistema más amplio denominado sistema presupuestario. Dentro del sistema
presupuestario, el presupuesto financiero permite anticipar los probables déficits,
desarrolla estrategias para cubrirlos, y a la vez analiza las posibles decisiones de inversión que
haya que realizar en el caso de superávit.

Operaciones bancarias
Los bancos realizan diversas operaciones que son las que caracterizan su gestión. Para
concretarlas es necesario completar diversos formularios.

Conciliación bancaria
Es el análisis de la información de la cuenta corriente. Se compara la información contable de la
empresa y se analizan las diferencias, realizando los ajustes pertinentes.

Déficit y superávit
Si una familia tiene un ingreso mensual fijo de $700 y sus gastos del mes son de $800, la
diferencia negativa es de $100. Esta diferencia se denomina déficit y la familia tendrá que analizar
la forma de cubrirlo o de diferir pagos para poder pagarlo en otros meses.
Ingreso mensual Egresos del mes Déficit
$700 $800 $100
Si una familia tiene un ingreso mensual de $700 y sus gastos del mes son $600, la diferencia
positiva es de $100: éste es el denominado superávit financiero. Este superávit lo puede guardar
en la casa, lo puede depositar en un banco, etc.

Ingreso mensual Egresos del mes Superávit

$700 $600 $100
El superávit es el excedente financiero, en tanto que el déficit es el faltante financiero en un
momento determinado.
En una empresa, tanto el superávit como en déficit financiero requieren un análisis permanente ya
que continuamente ingresa y egresa dinero por múltiples conceptos. Nadie puede gastar más de lo
que gana y, la única forma de cubrir los déficits es requerir préstamos.

CAPITAL
Cuando una empresa se inicia, su único dueño o los socios tienen que poner dinero
o bienes para que pueda desarrollarse: esta inversión inicial es el capital de inicio.
El capital social es la suma de los aportes en dinero y especies que los socios se comprometen a
efectuar con el transcurso del tiempo a la empresa. En el momento de iniciar una sociedad, cada
socio se compromete a efectuar un determinado aporte para que la sociedad pueda comenzar y
seguir desarrollándose. Es posible que cada socio realice aportes de capital por distintos montos,
lo cual significa que al momento de distribuir las ganancias, si las hubiera, cada uno percibirá su
parte en forma proporcional a lo que aportó.

Crecen las operaciones bancarias virtuales

Aumentan un 60% respecto de 2006. Los clientes que utilizan el home banking (realizar
operaciones bancarias por Internet o teléfono) ya representan más del 30% de las carteras de

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los bancos y, mientras el fenómeno se expande en el país, las entidades preparan
nuevos servicios y facilidades. A fin de año, el número de usuarios de home banking llegará a
1.600.000, lo que representa un crecimiento del 60% en comparación con 2006, según
un informe de la consultora Prince & Cooke.

De acuerdo con los datos, esos clientes pertenecen a un segmento socioeconómico alto (73%)
y tienen un alto nivel educacional (40% posee estudios universitarios). La mayoría realiza sus
trámites bancarios desde el trabajo (77%), vive en la Capital Federal y el Gran Buenos Aires,
tiene banda ancha en su casa y lleva más de cuatro años en el uso de la Web.

A la hora de realizar operaciones, el 77% utiliza Internet como principal canal, el 20% acude a
una sucursal y un 3% prefiere las llamadas telefónicas. "Los servicios más usados del home
banking son la consulta de saldos y el pago de servicios. Este último fue el rubro que más creció el
año pasado y hoy cerca de 7 de cada 10 clientes lo utilizan para abonar, principalmente, el
teléfono, la luz, el agua y el gas", explicó Pablo Tedesco, analista de Prince & Cooke.

En los bancos, los registros de los primeros meses del año permiten anticipar que el pronóstico
de la consultora se cumplirá. Tan sólo en el primer trimestre, el número de clientes del BBVA
Banco Francés creció 15% y, según Roberto Adragna, gerente de servicios de la entidad, si se
mantiene el ritmo "llegaremos a crecer 60 por ciento". Actualmente, los clientes virtuales
representan el 33% de la cartera del francés; en el caso del Santander Río llegan al 30% y en el
del Citibank, al 40 por ciento.

LAS ESTRATEGIAS QUE VIENEN

Para ampliar su cartera, el francés comenzará a ofrecer a los clientes precalificados la

posibilidad de adquirir en forma completamente virtual préstamos y tarjetas de crédito. "Hoy
hacemos parte del trámite en forma virtual y en los próximos meses la Red se transformará
directamente en un canal de venta", destacó Adragna.

En el Santander Río, en tanto, la promoción vendrá de la mano de alianzas con terceros. "Los
clientes nos piden comprar por Internet y no tienen confianza con otros sitios como para poner sus
datos de tarjetas. Nosotros tenemos 40 sitios en los que pueden comprar y vamos a ampliar ese
número", anticipó Marisa Lupi, gerente de Negocios por Internet de la entidad.

El Citibank, por su parte, relanzará el sitio de home banking. Según Gabriel Reiman,
vicepresidente a cargo de Remote Banking, "el sitio está pensado para facilitar la operatoria
del cliente. Tendrá nuevas medidas de seguridad y un incremento en la oferta transaccional".

"La irrupción de Internet como canal de atención es una herramienta inigualable para los bancos en
varios sentidos. El cliente toma el poder y se autosirve con la consiguiente reducción de costos en
la atención", dijo.

MERCADOS FINANCIEROS
El Mercado Financiero es el lugar, mecanismo o sistema en el cual se compran y venden
cualquier activo financiero. Los mercados financieros pueden funcionan sin contacto físico, a través
de teléfono, fax, ordenador. También hay mercados financieros que si tienen contacto físico, como
los corros de la bolsa. La finalidad del mercado financiero es poner en contacto oferentes y
demandantes de fondos, y determinar los precios justos de los diferentes activos financieros.

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 Las ventajas que tienen los inversores gracias a la existencia de los mercados financieros son
la búsqueda rápida del activo financiero que se adecue a nuestra voluntad de invertir, y además,
esa inversión tiene un precio justo lo cual impide que nos puedan timar.

El precio se determina del precio de oferta y demanda. Otra finalidad de los mercados
financieros es que los costes de transacción sea el menor posible. Pero debemos insistir en que la
finalidad principal es determinar el precio justo del activo financiero, ello dependerá de las
características del mercado financiero.

Cuanto más se acerque un mercado financiero al ideal de mercado financiero perfecto, el precio
del activo estará más ajustado a su precio justo.

Características de los Mercados Financieros:

 Amplitud: número de títulos financieros que se negocian en un mercado financiero.

Cuantos más títulos se negocien más amplio será el mercado financiero.
 Profundidad: existencia de curvas de oferta y demanda por encima y por debajo del precio
de equilibrio que existe en un momento determinado. Si existe gente que sería capaz de
comprar a un precio superior al precio y si existe alguien que está dispuesta a vender a un
precio inferior.
 Libertad: si existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero.
 Flexibilidad: capacidad que tienen los precios de los activos financieros, que se negocian
en un mercado, a cambiar ante un cambio que se produzca en la economía.
 Transparencia: posibilidad de obtener la información fácilmente. Un mercado financiero
será más transparente cuando más fácil sea obtener la información.
Un mercado cuanto más se acerque a esas características, más se acerca al ideal de mercado
financiero perfecto.

No existe ningún mercado financiero que sea perfecto

Nunca vamos a estar seguros de que el precio de mercado refleja su valor justo. El concepto de
mercado financiero perfecto aparece como unidad de medida, para comparar los distintos
mercados financieros.

Características del Mercado Financiero Perfecto:

 Gran cantidad de agentes que intervienen tanto por el lado de la oferta como por el lado de
la demanda. De forma que nadie puede influir en la formación del precio del activo
financiero.
 Que no existan costes de transacción, ni impuestos, ni variación del tipo de interés, ni
inflación.
 Que no existan restricciones ni a la entrada ni a la salida del mercado financiero.
 Que exista perfecta información, que todos sepan lo mismo
 Los activos sean divisibles e indistinguibles.

Clasificación de los Mercados Financieros:

 Directos e Indirectos:

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  Directos: las familias van directamente a las empresas y les ofrecen sus recursos.
 Indirectos: cuando en el mercado aparece algún intermediario (agentes financieros,
intermediarios financieros).

 Libres y Regulados:
 Libres: no existe ninguna restricción (ni en la entrada, ni en la salida del mercado,
ni en la variación de los precios).
 Regulados: existen ciertas regulaciones o restricciones, para favorecer el buen
funcionamiento del mercado financiero.

 Organizados y No inscritos:
 Organizados: cuenta con algún tipo de reglamentación.
 No inscritos: no cuentan con una reglamentación (OTC o extrabursátiles)

 Primarios y Secundarios:
 Primarios: las empresas u organismos públicos obtienen los recursos financieros.
 Secundarios: juego que se realiza con las acciones entre los propietarios de los
activos financieros (revender o recomprar activos financieros).

 Centralizados y Descentralizados:
 Centralizados: existe un precio único y, básicamente, un lugar único
de negociación (mercado continuo español).
 Descentralizados: existen varios precios para el mismo activo financiero (las bolsas
de valores en España).

 Dirigidos por Ordenes o por Precios:

 Dirigidos por Órdenes: mercado de valores en Perú, tanto continúo como las
bolsas. (Ejm: te ordeno que compres esas acciones cuando bajen a 3 soles
por acción).
 Dirigidos por Precios: es importante la figura del creador de mercado, que se
dedican a dar precios de compra y de venta, entonces uno compra o vende según
le parezca pero al precio lanzado al mercado. Este proceso da liquidez al mercado.
(Ejm: el creador compra a 190 y vende a 200).

 Monetarios y de Capital:
 Monetarios: mercados al por mayor donde se "negocian títulos a c.p." y los
volúmenes de negociación son muy elevados (Mercado de Deuda Pública
Anotada).
 De Capital: se negocian títulos a más.

Los mercados financieros deben, por tanto, regularse para minimizar las posibilidades de
inestabilidad y crisis y potenciar sus efectos positivos. Es necesario, pues, examinar su
funcionamiento específico para poder establecer unas reglas del juego que lo fortalezcan. A su
vez, dichas reglas deben comprender un sistema de incentivos que tienda a minimizar los fallos del
mercado financiero y promuevan la distribución del poder

En segundo lugar, los mercados financieros padecen graves asimetrías informativas que se
traducen en problemas de azar moral, selección adversa y equilibrios múltiples.

Son muchos los mercados que justifican su regulación en base a estos errores, sin embargo el
caso de los múltiples equilibrios es específico de los mercados financieros. Los equilibrios múltiples

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son fruto de las expectativas de futuro que rigen los precios de los activos financieros. La incerteza
subyacente a dichas expectativas, hace posible la coexistencia de mercados en crecimiento con
malas expectativas de futuro que pueden ser la causa de las próximas crisis si, fruto
del comportamiento racional masivo y de los efectos económicos irracionales, éstas llegan a
concretarse.

Los mercados financieros emergentes necesitan tanto de una arquitectura financiera global que
contemple sus especificidades y los proteja como de un sistema regulatorio endógeno que
aumente su seguridad y credibilidad y les proporcione acceso al crédito internacional.

La regulación de los mercados financieros debe, pues, priorizarse en la agenda política de estos
países si desean aumentar su capacidad y oportunidades de desarrollo. La estabilidad y la
sostenibilidad del sistema financiero no parecen haber recibido la atención necesaria por parte de
los países en vías de desarrollo. La mayoría de países en vías de desarrollo carecen de
estándares de contabilidad homogéneos, de transparencia, de limitaciones a los flujos de capital a
corto plazo y especulativos, de regulaciones sobre la composición y estructura del sector bancario,
de requerimientos de capital mínimo acordes con el volumen y el tipo de préstamo, de organismos
de supervisión adecuados e independientes, de controles sobre el volumen de inversión en cartera
en relación a la inversión directa, de fondos de garantía de depósitos, etc. Carecen, pues, de las
reglas del juego necesarias para reducir la vulnerabilidad de su sistema financiero y aumentar
su independencia frente a las oscilaciones del mercado global

TASAS DE INTERES
Definición de tasa:

Una tasa es una relación entre dos magnitudes. Se trata de un coeficiente que expresa la relación
existente entre una cantidad y la frecuencia de un fenómeno. De esta forma, la tasa permite
expresar la presencia de una situación que no puede ser medido o calculado de forma directa.

La tasa de desempleo, por ejemplo, calcula el número de desempleados a partir de

la población económicamente activa (aquellas personas que están en condiciones de formar parte
del mercado laboral). En una región donde viven 1.000 personas, si la tasa de desempleo es del
10%, no quiere decir que hay 100 desocupados. Tal vez haya 500 personas económicamente
activas, por lo tanto la tasa de desempleo indica que hay 50 personas sin empleo.

La tasa de interés, por otra parte, es el precio del dinero y señala cuánto se debe pagar o cobrar
para tomar un préstamo o ceder el dinero en una cierta situación. En el caso que
una persona solicite un crédito de 20.000 dólares con una tasa de interés del 25%, deberá devolver
25.000 dólares (los 20.000 dólares del préstamo más 5.000 dólares en concepto de intereses).

Si un sujeto deposita 15.000 pesos en una plazo fijo que ofrece una tasa de interés del 5%,
la inversión le representará una ganancia de 750 pesos. Es decir, cuando finalice el plazo, recibirá
15.750 pesos (su inversión original más los intereses).

La tasa, por otra parte, es un tributo que se impone para acceder a ciertos servicios o para el
ejercicio de una actividad. La persona que está obligada a tributar, por lo tanto, es beneficiaria
directa.

Definición de tasa de interés:

La función financiera en la industria Página 17

 En la economía y las finanzas, el concepto de interés hace referencia al costo de un crédito o a la
rentabilidad de los ahorros. Se trata de un término que, por lo tanto, permite nombrar al provecho,
la utilidad, el valor o la ganancia de algo.

El interés simple se refiere a los intereses que produce una inversión gracias al capital inicial.
Los intereses producidos por el capital en un cierto periodo no se acumulan al mismo para producir
los intereses que corresponden al siguiente periodo. Esto supone que el interés simple generado
por el capital invertido será igual en todos los periodos de la inversión mientras no cambie la tasa ni
el plazo.

El interés compuesto, en cambio, permite que los intereses obtenidos tras el final del periodo de
inversión no se retiren, sino que se reinvierten y se añaden al capital principal.

La noción de tasa de interés, por su parte, señala el porcentaje al que se invierte un capital en
una unidad de tiempo. Podría decirse que la tasa de interés es el precio del dinero que se paga o
se cobra para pedirlo o cederlo en préstamo en un momento determinado.

La tasa de interés puede ser fija (se mantiene estable mientras dura la inversión o se devuelve
el préstamo) o variable (se actualiza, por lo general, de manera mensual, para adaptarse a la
inflación, la variación del tipo de cambio y otras variables).

Por último, cabe destacar que la tasa de interés preferencial es un porcentaje inferior al general
que se cobra por los préstamos que se conceden para la realización de ciertas actividades
específicas.

Definición de tasa efectiva:

La relación entre dos magnitudes se conoce como tasa y expresa la relación que existe entre una
cantidad y la frecuencia de un determinado fenómeno. El interés, por otra parte, es el valor, la
utilidad, el provecho o la ganancia de algo.

Estos dos conceptos nos permiten acercarnos a la noción de tasa de interés, que es el precio
del dinero que se paga o se cobra para pedirlo o cederlo por un periodo determinado. La tasa de
interés nominal es aquella que refleja la rentabilidad o el costo de un producto financiero de
manera periódica.

La tasa efectiva, en cambio, señala la tasa a la que efectivamente está colocado el capital. Como
la capitalización del interés se produce un cierta cantidad de veces al año, se obtiene un tasa
efectiva mayor que la nominal. La tasa efectiva, por otra parte, incluye el pago de intereses,
impuestos, comisiones y otros gastos vinculados a la operación financiera.

Si tenemos una tasa de interés del 2% mensual, podría decirse que la tasa nominal es del 6% por
trimestre (2% mensual por tres meses). Dicha tasa, por lo tanto, no tiene en cuenta el valor del
dinero en el tiempo. La tasa efectiva, en cambio, considera también la capitalización del dinero.

La tasa nominal suele estar referenciada a un periodo de un año, aunque implica varios pagos de
intereses en dicho plazo. La tasa efectiva, por su parte, sólo mide el rendimiento en el periodo en
que se realiza el pago o cobro

Definición de tasa nominal:

La función financiera en la industria Página 18

Una tasa es un coeficiente que refleja la relación entre dos magnitudes. Permite expresar distintas
cuestiones, como el interés (la utilidad, el valor o la ganancia de algo). La tasa de interés, en este
sentido, es un índice que se expresa en porcentaje y se usa para estimar el costo de un crédito o la
rentabilidad de los ahorros.

Se conoce como tasa de interés nominal o tasa nominal al interés que capitaliza más de una vez al
año. Se trata de un valor de referencia utilizado en las operaciones financieras que suele ser fijado
por las autoridades para regular los préstamos y depósitos.

La tasa nominal es igual a la tasa de interés por periodo multiplicada por el número de periodos. La
tasa efectiva, en cambio, es el interés que una persona realmente paga en un crédito o cobra en
un depósito.

Pese a que se encuentra referenciada a un cierto periodo de tiempo, la tasa nominal contempla
varios pagos de intereses en dicho plazo. Con la tasa efectiva, se calcula el rendimiento en un
único pago por periodo.

Por ejemplo: la tasa nominal suele expresarse en base anual. Los contratos, de todas formas,
pueden especificar que el interés se calculará varias veces durante el año (ya sea mensual,
trimestral, semestral u otro periodo). El año, por lo tanto, puede dividirse en doce meses, cuatro
trimestres o dos semestres. Si la tasa de interés e s del 2% por trimestre, es posible hablar de una
tasa nominal anual del 8% (ya que el año tiene cuatro trimestres).

INFLACIÓN
Del latín inflatio, el término inflación hace referencia a la acción y efecto de inflar. La utilización
más habitual del concepto tiene un sentido económico: la inflación es, en este caso, la elevación
sostenida de los precios que tiene efectos negativos para la economía de un país.

Esto quiere decir que, con la inflación, suben los precios de los bienes y servicios, lo que genera
una caída del poder adquisitivo. Por ejemplo: un trabajador solía comprar 30 kilogramos
de alimentos con su salario de 1.000 pesos. A los pocos meses, ante la inflación existente, ese
mismo salario le permite comprar apenas 10 kilos de alimentos.

Existen diversos motivos que pueden llevar a la inflación. La inflación de demanda se produce
cuando aumenta la demanda general y el sector productivo no está en condiciones de adaptar su
oferta; por lo tanto, los precios suben. La inflación de costos, por su parte, aparece cuando
aumentan los costos de los productores (ya sea por mano de obra, materias primas o impuestos) y
éstos, para mantener los beneficios, trasladan el aumento a los precios. La inflación
autoconstruida, por último, tiene lugar cuando los productores prevén aumentos de precios en el
futuro y deciden anticiparse con un ajuste en su conducta actual.

Entre los tipos de inflación, puede hablarse de inflación moderada (los precios suben de manera
gradual), inflación galopante (los precios suben en tasa de dos o tres dígitos en un año)
o hiperinflación (la subida de los precios puede alcanzar el 1000% anual, lo que refleja una seria
crisis económica donde el dinero de un país pierde su valor).

Tasa de inflación:

La inflación es la elevación sostenida de los precios de los bienes y servicios. Una tasa, por otra
parte, es un coeficiente que expresa la relación entre dos magnitudes. Ambos conceptos nos
permiten acercarnos a la noción de tasa de inflación, que refleja el aumento porcentual de los
precios en un cierto periodo temporal.

La función financiera en la industria Página 19

 Por ejemplo: si un kilo de azúcar costaba dos u.m en enero y aumenta hasta los cuatro u.m en
febrero, la inflación mensual sobre ese producto fue del 100%. Eso quiere decir que los
consumidores tuvieron que pagar un 100% más en febrero en comparación a lo pagado en enero.

La inflación, por lo tanto, repercute en el poder de compra de las personas y debilita el salario.
Cuando hay una elevada tasa de inflación, la remuneración permite adquirir cada vez menos
productos. Por lo tanto, pese a cobrar la misma cantidad de dinero, los consumidores pueden
comprar menos.

Si los precios suben de manera gradual, se habla de tasa de inflación moderada. Cuando la tasa
crece en dos o tres dígitos al año, estamos ante una tasa de inflación galopante. La hiperinflación,
por último, es una subida de los precios que ronda el

1000% anual.

Existen diversos motivos para el surgimiento de la inflación. La inflación de demanda se

produce cuando el sector productivo no logra adaptar su oferta a la demanda general y, por lo
tanto, decide subir los precios.

La inflación de costos, en cambio, tiene lugar cuando se incrementan los costos de los productores
(por el aumento de los salarios, los impuestos o las materias primas) y éstos trasladan dichos
aumentos a los precios con la intención de mantener los beneficios.

En el caso de la inflación autoconstruida, aparece cuando los productores se anticipan a un posible

futuro aumento de precios con un ajuste de su conducta actual.

RIESGO FINANCIERO
También conocido como riesgo de crédito o de insolvencia. Hace referencia a las incertidumbres
en operaciones financieras derivadas de la volatilidad de los mercados financieros y de crédito.

Por ejemplo a la incertidumbre asociada al rendimiento de la inversión debida a la posibilidad de

que la empresa no pueda hacer frente a sus obligaciones financieras (pago de los
intereses, amortización de las deudas). Es decir, el riesgo financiero es debido a un único factor:
las obligaciones financieras fijas en las que se incurre.

El riesgo financiero está estrechamente relacionado con el riesgo económico puesto que los
tipos de activos que una empresa posee y los productos o servicios que ofrece juegan un papel
importantísimo en el servicio de su endeudamiento. (Riesgos económico y financiero - Juan
Mascareñas - UCM).

Una administración prudente es aquella que mide los riesgos del giro del negocio en la que se
encuentra, adoptando las acciones que permitan neutralizarlos en forma oportuna. A diferencia de
la incertidumbre en la cual no es posible prever por no tener información o conocimiento del futuro,
los riesgos pueden distinguirse por ser "visibles" pudiendo minimizar sus efectos.

CLASIFICACIÓN DE LOS RIESGOS:

A. RIESGO DE CRÉDITO: Son quizá, los más importantes porque afectan el activo principal: la
cuenta colocaciones. Una política liberal de aprobación de créditos generada por contar con
excesivos niveles de liquidez, y altos cosos de captación, o por un relajamiento de la exigencia de

La función financiera en la industria Página 20

evaluación de los clientes sujetos de crédito, ocasiona una alta morosidad, por ello debemos tener
cuidado con el dicho "en buenos tiempos se hacen los malos créditos".

B. RIESGOS DE MERCADO: Se da debido a las variaciones imprevistas de los precios de los

instrumentos de negociación. Cada día se cierran muchas empresas y otras tienen éxito. Es la
capacidad empresarial y de gestión la que permitirá ver el futuro y elegir productos de éxito para
mantener la lealtad de los clientes, preservar la imagen y la confianza.

C. RIESGO DE TASAS DE INTERÉS: Es producido por la falta de correspondencia en el monto y

el vencimiento de activos, pasivos y rubros fuera del balance. Generalmente cuando se obtiene
créditos a tasas variables. En ciertos mercados la demanda de dinero puede afectar las tasas de
interés pudiendo llegar por efecto de cambios en la economía internacional a niveles como los de
la crisis de la deuda.

D. RIESGO DE LIQUIDEZ O FONDEO: Se produce a consecuencia de continuas pérdidas de

cartera, que deteriora el capital de trabajo. Un crecimiento desmesurado de las obligaciones
también puede conducir al riesgo de pérdida de liquidez.

E. RIESGO DE CAMBIO: Originado en las fluctuaciones del valor de las monedas. Las economías
de los países en vías de desarrollo como el nuestro no están libres de que crezca la brecha
comercial o de balanza de pagos. La consecuencia normal es la devaluación del tipo de cambio,
que afectará elevando el valor de los créditos otorgados en dólares, pudiendo resultar impagables
por los deudores si su actividad económica genera ingresos en moneda nacional. Para protegerse
de este riesgo, es necesario seleccionar la cartera de prestatarios colocando créditos en moneda
extranjera solo a quienes operan en esta moneda, y asumir una regla de encalze entre lo captado y
lo colocado (a un monto captado igual monto colocado en moneda extranjera)

F. RIESGO DE INSUFICIENCIA PATRIMONIAL: El riesgo de insuficiencia patrimonial, se define

como el que las Instituciones no tengan el tamaño de capital adecuado para el nivel de sus
operaciones corregidas por su riesgo crediticio.

G. RIESGO DE ENDEUDAMIENTO Y ESTRUCTURA DE PASIVO: Se define como el no contar

con las fuentes de recursos adecuados para el tipo de activos que los objetivos corporativos
señalen. Esto incluye, el no poder mantener niveles de liquidez adecuados y recursos al menor
costo posible.

H. RIESGO DE GESTIÓN OPERATIVA: Se entiende por riesgos de operación a la posibilidad de

ocurrencia de pérdidas financieras por deficiencias o fallas en los procesos internos, en
la tecnología de información, en las personas o por ocurrencias de eventos externos adversos.

Es el riesgo de que los otros gastos necesarios para la gestión operativa de la Institución, tales
como gastos de personal y generales, no puedan ser cubiertos adecuadamente por el margen
financiero resultante. Un buen manejo del riesgo operativo, indica que vienen desempeñándose de
manera eficiente.

I. RIESGO LEGAL: Se puede producir a consecuencia de los cambios legales o de las normas de
un país, que puede poner en desventaja a una institución frente a otras. Cambios abruptos de
legislación puede ocasionar la confusión, pérdida de la confianza y un posible pánico.

J. RIESGO SOBERANO: Se refiere a la posibilidad de incumplimiento de las obligaciones de parte

del estado.

La función financiera en la industria Página 21

K. RIESGO SISTÉMICO: Se refiere al conjunto del sistema financiero del país frente a choques
internos o externos, como ejemplo el impacto de la crisis asiática, rusa el fenómeno del niño, que
ocasionan la volatilidad de los mercados y fragilidad del sistema financiero.

LA FUNCIÓN FINANCIERA DE LAS EMPRESAS EN LA ACTUALIDAD

Hoy en día se considera que la responsabilidad de la función financiera se extiende a todo el

ámbito de la organización. La actividad financiera no puede limitarse a las funciones tradicionales;
ha de controlar el uso de los fondos y estar presente en casi todas las decisiones que se tomen,
aunque aparentemente no sean financieras, ya que la empresa es un sistema cuya situación
financiera puede verse deteriorada por decisiones que, en principio, competen a otros
departamentos. Así, decisiones asociadas a otras áreas funcionales, tales como la política de
precios, condiciones de crédito a clientes o volumen de la producción, influirán antes o después
sobre el balance, la cuenta de resultados, la liquidez o el riesgo de la compañía.

El protagonismo de la función financiera en la gestión empresarial se ha visto reforzado, entre

otros, por los siguientes cambios del entorno (Pérez Carballo et al., 1997):

 Muchas empresas han experimentado un fuerte crecimiento de su actividad. Han

diversificado su gama de productos y han invertido en otros lugares geográficos, lo cual ha
exigido descentralizar funciones para tener en cuenta las peculiaridades de cada rama de
actividad o de cada país. Pero la descentralización hace imprescindible planificar y
controlar las operaciones de cada unidad por separado e integrarlas en el contexto de la
empresa, al objeto de maximizar la eficacia de la utilización de los recursos.
 El mayor grado de competencia en los diferentes mercados ha reducido paulatinamente los
márgenes de beneficio. Ha pasado la época en que bastaba con vender. Ahora hay que
vigilar cuidadosamente la rentabilidad de las inversiones.

 La complejidad del entorno hace necesario estudiar con mayor detalle y rigor las nuevas
oportunidades de inversión. También las características del sistema financiero actual
exigen un cuidadoso análisis de las fórmulas de financiación de los nuevos proyectos.
 El papel del Estado en la economía tiene un importante peso. Es el mayor ente económico
y ha de tomar una serie de decisiones de inversión, consumo y política económica que
influyen sobre el área financiera.

 La inflación es un elemento de incertidumbre que plantea numerosos problemas

financieros a la empresa y le exige reformular su política en este campo. Pero además los
costes se «inflan» como consecuencia de la citada inflación, lo que supone una constante
necesidad de nuevos recursos para financiar las inversiones de reposición, tanto en
circulante como en activo fijo.

 Finalmente, la evolución económica plantea dificultades adicionales a la empresa. El

director financiero es el responsable de estudiar, en su caso, las complicaciones derivadas
de la inestabilidad económica. Debe prever qué hacer frente a acontecimientos
inesperados. Es necesario que el director financiero explore distintos escenarios y formule
políticas alternativas para cada uno de ellos, anticipándose a situaciones extremas. No
puede limitarse a registrar lo que ha sucedido en el pasado; ha de intentar vislumbrar el
futuro y definir la política financiera incorporada a la incertidumbre del entorno.

 En consecuencia, las áreas que suelen asignarse a la función financiera y que en la

actualidad conservan toda su vigencia son las siguientes:

La función financiera en la industria Página 22

  Perfilar qué dimensión económica ha de tener la empresa y cuál ha de ser su crecimiento.

 Determinar en qué activos debe invertir sus fondos.

 Formular cuál ha de ser la composición de su financiación.

 Estos tres aspectos, que incorporan de una forma u otra casi toda la problemática de la
empresa, están íntimamente relacionados entre sí. La dimensión actual y futura vendrá
condicionada por las alternativas de inversión disponibles, así como por las características
de la financiación, tales como coste, plazo y riesgo. También es cierto que las condiciones
en que la empresa pueda financiarse dependerán del tipo de inversiones que acometa.
Además, la formulación de la composición apropiada de la financiación exige definir una
política de dividendos que permita retribuir a los accionistas de acuerdo con sus
expectativas y, a la vez, retener en la empresa los fondos necesarios para financiar
equilibradamente el crecimiento.

La función financiera en la industria Página 23

5. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

 En la oferta y demanda de productos es primordial las funciones financieras ya que

servirá de mucha ayuda. Tales como:

a) Lograr un mejor conocimiento de estos factores mediante:

La centralización y el mejoramiento de la información relativa a consumos y a los mercados

internos y externos (realizar encuestas permanentes).

La centralización y el mejoramiento de la información sobre la producción (normalizar las

estadísticas; mejorar y actualizar permanentemente los datos relevados).

b) Reorganizar la distribución interna de la producción:

Reorganizar los mercados (adoptar una tipificación uniforme de la producción; crear un sistema
regional de mercados mayoristas y ordenar a los comerciantes minoristas; hacer participar a los
productores de la comercialización)

Regular la oferta y las fluctuaciones de los precios (evitar excesos de producción; orientar el
consumo interno; desarrollar la agro industria)

c) Aumentar y diversificar los mercados externos:

Producir o disponer productos de calidad.

Conocer los mercados externos.
Fomentar la promoción de las exportaciones.

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6. BIBLIOGRAFIA

http://www.utel.edu.mx/blog/10-consejos-para/las-funciones-basicas-de-la-empresa-
segun-henry-fayol-2/

https://finanzasempresarialesfacea.wordpress.com/la-empresa-y-su-entorno/
https://es.slideshare.net/bagner7/finanzas-industriales-s1

https://alternativasinversion.files.wordpress.com/2014/11/1-la-funcic3b3n-
financiera.pdf

http://www.monografias.com/trabajos89/funcion-financiera/funcion-
financiera.shtml#introducca

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