FACULTAD DE DERECHO Y CIENCIAS POLÍTICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE DERECHO

CURSO:
DERECHO COMERCIAL II

TÍTULO:
ACTIVIDAD NRO. 09: RESPONSABILIDAD SOCIAL /
TRABAJO COLABORATIVO - II UNIDAD

ESTUDIANTE:
DICK ANDRE ARONI ALVAREZ
ANGELICA ATOCHE VALVERDE

PROFESOR
DR. MARCO ALDRIN KODZMAN LOPEZ

2019
 DERECHO COMERCIAL II

INTRODUCCIÓN

El presente trabajo de investigación sobre “Warrant y Certificado de Depósito” el cual se

encuentra tipificado en la Ley Nº 27287 de Títulos Valores,; a fin de ofrecer un panorama
completo y actual, hemos considerado enfrentar su estudio, brindando información detallada
sobre el tema antes mencionado.

Empecemos mencionando que el warrant es un título valor que acredita que una mercadería está
depositada en los muelles o almacenes; cuya finalidad es; ser negociado o de servir de garantía
en cualquier operación de crédito. Es decir, constituye para la empresa un instrumento de crédito
prendario. Mientras que el Certificado de Depósito es un Titulo Valor que debe ser negociable.

Se suele confundir al warrant con el certificado de depósito (CD) por su habitual y

complementario uso, pero mientras que el CD acredita tan solo propiedad de la mercadería, el
warrant constituye una garantía sobre la mercadería, la cual contiene una obligación de pago
respaldada con la garantía prendaría que figura en el mismo documento. Su tratamiento contable
es como garantía, a través de cuentas de orden; no produce ninguna incidencia en los resultados
de la empresa, es decir no genera ni utilidad ni pérdida.

Con el presente trabajo, buscamos fundamentar nuestras opiniones sobre el Certificado de

Depósito y el Warrant , evidentemente existirán similitud y diferencias de opiniones, lo cual al
final conllevan a mejorar el estudio que se hace sobre el determinado tema.

TITULOS VALORES Página 2

 DERECHO COMERCIAL II

INDICE

I. INTRODUCCION 2

II.CUERPO 3
II.1 CONCEPTUALIZACION DEL WARRANT 3

II.2 SUJETOS QUE INTERVIENEN EN EL WARRANT 3

II.2.1.- OBLIGACIONES Y DERECHOS QUE ASUME Y TIENEN
LOS SUJETOS QUE INTERVIENEN EN EL WARRANT 4
II.2.1.1.- OBLIGACIONES QUE ASUME EL ALMACEN DE DEPOSITO 4
II.2.1.2.- DERECHOS DEL DEPOSITANTE 4

II.3.CERTIFICADO DE DEPÓSITO 5
II.3.1. CONCEPTUALIZACION DEL CERTIFICADO DE DEPOSITO 5
II.3.2.- CLASIFICACION DEL CERTIFICADO DE DEPOSITO 5
II.3.3.-CARACTERISTICAS DEL CERTIFICADO 5
II.3.4.- EL CERTIFICADO DE DEPOSITO COMO UN TITULO VALOR 6

II.4. TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE 7

II.5. CONOCIMIENTO DE EMBARQUE Y CARTA DE PORTE 7

II.6. VALORES MOBILIARIOS 9

CONCLUSIONES 10

TITULOS VALORES Página 3

 DERECHO COMERCIAL II

II.CUERPO

II.1 CONCEPTUALIZACION DEL WARRANT:

El warrant es un título valor a la orden que, al igual que el certificado de depósito, también
representa derechos reales sobre las mercaderías depositadas.
El warrant representa un derecho real de prenda a favor del tenedor de dicho título valor,
mientras que la propiedad de las mercaderías corresponde al tenedor del certificado de depósito.
Es decir, el warrant convierte a su tenedor en acreedor prendario de la mercadería o productos
en depósito, mientras que el certificado de depósito convierte a su titular en propietario de dichas
mercaderías.

El warrant es emitido por el almacén general de depósito a solicitud del depositante, expresando
información idéntica al certificado de depósito. Asimismo, constituye el instrumento que servirá
de garantía para que una entidad financiera o cualquier inversor otorguen financiamiento al
depositante o a un tercero endosatario titular del warrant.

II.2 SUJETOS QUE INTERVIENEN EN EL WARRANT:

• El almacén general de depósito o depositario: Que es la sociedad anónima que, a solicitud del
depositante de las mercaderías, emite tanto el certificado de depósito como el warrant.

• El depositante: Que es la persona que acopia determinadas mercaderías en un almacén general

de depósito, recibiendo por ello tanto el certificado de depósito como el warrant. Es el primer
tenedor de ambos títulos valores y obligado principal al pago del crédito garantizado por el
warrant.

1.- Ricardo BeaumontCallirgos/ Rolando Castellares Aguilar. Comentarios a la Nueva Ley de

Tìtulos Valores. Pàg. 621 y sgtes.

Ahora bien, el depositante puede endosar a otras personas uno o ambos títulos valores, por lo

TITULOS VALORES Página 4

 DERECHO COMERCIAL II
que aparecerá un nuevo sujeto

• El endosatario: Nuevo titular del certificado de depósito, del warrant o de ambos documentos,
según corresponda.

II.2.1.- OBLIGACIONES Y DERECHOS QUE ASUME Y TIENEN LOS SUJETOS QUE

INTERVIENEN EN EL WARRANT:

II.2.1.1.- OBLIGACIONES QUE ASUME EL ALMACEN DE DEPOSITO

 Emitir a pedido del depositante, el certificado de depósito y/o warrant respectivo. Esto
permitirá al beneficiario de ambos títulos valores, el poder transferir las mercaderías
almacenadas mediante el endoso del certificado de depósito; o agravarlas en prenda, mediante
el endoso del warrant.
 Asume la obligación de custodiar los bienes entregados, con la misma diligencia que ha de
poner en el cuidado de los suyos propios. Sin embargo, la obligación del depositario no es sólo
la custodia, sino también la conservación de los bienes en el lugar apropiado.
Por ello, se hace responsable por los daños sufridos por las mercaderías desde su recepción hasta
su devolución, salvo que se pruebe que el daño ha sido causado por fuerza mayor, por la
naturaleza misma de éstas, por defecto del embalaje o por culpa del depositante. Esta
responsabilidad está limitada al valor que tengan las mercaderías de acuerdo a lo señalado en el
título valor.

II.2.1.2.- DERECHOS DEL DEPOSITANTE:

• Facultad de poder transferir, mediante en endoso del certificado de depósito, las mercaderías
señaladas en el título valor. Asimismo, mediante el endoso del warrant, podrá constituir sobre
dichas mercaderías un derecho real de prenda, lo que le permitirá conseguir fuentes
definanciamiento.
• El depositante o tenedor del certificado de depósito o warrant goza del derecho a comprobar
la regularidad y estado de los bienes depositados. Este derecho se complementa, en caso de ser
factible por la naturaleza de la especie depositada, con la facultad de obtener muestras, la cual
opera como un derecho subordinado a las disposiciones del almacén general de depósito.

TITULOS VALORES Página 5

 DERECHO COMERCIAL II

II.3.CERTIFICADO DE DEPÓSITO

II.3.1. CONCEPTUALIZACION DEL CERTIFICADO DE DEPOSITO:

El Certificado de Depósito es el titulo valor a la orden que representa el derecho real de

propiedad sobre la mercadería depositada en un almacén general de depósito. En este sentido,
quien posee este título valor es considerado titular o propietario de dicha mercadería.

La entidad facultada para emitir el certificado de depósito es el almacén general de depósito, el

mismo que procederá a emitirlo una vez recepcionada en depósito las mercaderías o productos.

Es un título negociable en la bolsa de productos. En el ordenamiento jurídico peruano no existe

una definición clara e incluso se le confunde con valores materializados o desmaterializados
que representan depósitos dinerarios2.

II.3.2.- CLASIFICACION DEL CERTIFICADO DE DEPOSITO

a) Simples: cuando se entrega u ordena el deposito de mercadería sea por el titular de estas o
por un tercero (juez, arbitro o acreedor )

b) Financieros: cuando una entidad financiera o bancaria entrega u ordena el depósito de

mercadería sea en garantía, embargo o secuestro.

c) Aduanas: cuando el almacén general de aduanas conserva, retiene, revisa y reconoce la

mercadería mientras se pagan los tributos aduaneros (derechos arancelarios, Antidumping,
Compensatorios etc.) y se nacionaliza la mercadería.

II.3.3.-CARACTERISTICAS DEL CERTIFICADO

a) Acredita la propiedad de la mercadería o bienes almacenados.
b) Se complementa con el Warrant.
c) Es expreso, cierto y exigible.
d) Es un titulo valor a la orden y excepcionalmente nominativo.
e) Circula mediante la figura jurídica del Endoso3 y Cesión de Derechos.
f) La firma autógrafa es esencial, pudiendo usarse además otros medios de seguridad
mecánicos o electrónicos.
g) Tiene un plazo de vencimiento.
h) Puede ser negociable en la bolsa de productos y no negociable.
TITULOS VALORES Página 6
 DERECHO COMERCIAL II
i) Debe tener los requisitos formales esenciales prescritos en la ley.
j) Pueden ser colocados por oferta pública o privada para venta o remate.
k) Su emisión, aceptación, garantía, endoso, deterioro, extravió o sustracción genera
responsabilidades personales, reales, solidarias, cambiarias y contractuales.
l) La emisión, transferencia, aceptación, perdida, deterioro, sustracción genera obligaciones
civiles, tributarias, contables, y registrables.
m) Posee mérito ejecutivo y ejercicio de las acciones: causal y cambiaria

3.4.- EL CERTIFICADO DE DEPOSITO COMO UN TITULO VALOR

El Certificado de Depósito es un valor materializado registrable, que representa mercancía e
incorporan un derecho patrimonial, este puede circular a la orden y excepcionalmente
nominativamente4 transfiriendo al cesionario o adquiriente todos los derechos que represente.
Cabe señalar que “las cláusulas que restrinjan o limiten su circulación o el hecho de no haber
circulado, no afectan su calidad de título valor el cual puede estar o no en circulación”5.
3El endoso, es el acto jurídico mediante el cual una persona, representante o quien tenga el
encargo
de hacerlo, transfiere (traditio) a otra un titulo valor a la orden.
4 Ley de Títulos Valores, LEY Nº 27287, Artículo 27.- Transmisión por medio distinto al
endoso
27.1. El título valor a la orden transmitido por cesión u otro medio distinto al endoso, transfiere
al
cesionario o adquirente todos los derechos que represente; pero lo sujeta a todas las excepciones
personales y medios de defensa que el obligado habría podido oponer al cedente o transfiriente
antes
de la transmisión.
5 Lunes, 19 de junio de 2000, CONGRESO DE LA REPUBLICA, Ley de Títulos Valores, LEY
Nº
27287, Articulo 1, Parrafo 2do

TITULOS VALORES Página 7

 DERECHO COMERCIAL II

II.4. TÍTULO DE CRÉDITO HIPOTECARIO NEGOCIABLE

El título de crédito hipotecario negociable es otro título valor que facilita la obtención de financiamiento,
mediante la garantía hipotecaria que este título representa. Efectivamente, el título de crédito hipotecario
es un título valor a la orden que es emitido por Registros Públicos a solicitud del propietario de un
inmueble inscrito, incorporando desde su emisión una garantía hipotecaria sobre dicho inmueble De esta
manera. El propietario del inmueble podrá, a fin de acceder a un préstamo endosar el certificado
hipotecario negociable en señal de garantía.

REQUISITOS FORMALES ESENCIALES

El título de crédito hipotecario negociable necesariamente deberá contener:

 La denominación de título de crédito hipotecario negociable y el número que le corresponde.
 El lugar v fecha de su emisión,
 El nombre v número del documento oficial de identidad del propietario que constituye el
gravamen hipotecario
 La descripción resumida del bien afectado con el gravamen hipotecario.
 El monto de la valorización que será el impone hasta por el cual se constituye el gravamen
hipotecario
 La fecha de la escritura pública.
 El nombre y fuma del registrador.

TRANSFERENCIA

Al ser un título valor a la orden, la transferencia del título de crédito hipotecario negociable se realiza
por medio del endoso. A partir del primer endoso se convierte. En un título valor que représenla, en
favor de su tenedor. La hipoteca y el crédito consignado.

II.5. CONOCIMIENTO DE EMBARQUE Y CARTA DE PORTE

El conocimiento de embarque es un título valor que representa las mercancías que son objeto de un
contrato de transporte marítimo. Lacustre o fluvial. Por sumarte la carta de porte es un título valor que
representa las mercancías que son objeto de un contrato de transporte terrestre o aéreo. Ambos títulos
valores pueden emitirse ya sea al poder a la orden o en forma nominativa.
Base legal:
L.T.V.: art. 246º

SUJETOS INTERVINIENTES

 El remitente o cargador
 El beneficiario destinatario o consignatario
 El porteador o transportista

REQUISITOS FORMALES

 El conocimiento de embarque podrá contener la siguiente información:

TITULOS VALORES Página 8
 DERECHO COMERCIAL II
 La denominación e Conocimiento de Embarque
 El nombre, numero del documento oficial de identidad y domicilio del cargador
 El nombre, y domicilio del beneficiario o consignatario a quien o a la orden de quien vayan
dirigidas las mercancías, pudiendo ser el propio cargador
 La naturaleza general de las mercancías
 El monto general del flete del transporte y de los demás servicios prestados por el portador.
 La fecha y lugar de emisión.
 La declaración del valor patrimonial que hubiere declarado el cargador
 El número de orden correspondiente y la cantidad de originales emitidos si hubiere más de uno.
 El nombre, firma, el número de documento oficial de identidad y domicilio del porteador que
emite el título.
 La declaración si procede
 Cláusulas generales de contratación del servicio de trasporte y cualquier otra indicación que
permita o disponga la ley de la materia.

¿Qué información debe presentar la carta de porte?

La carta de porte puede contener la siguiente información:

 La denominación de carta de porte terrestre o aéreo,

 El nombre, el número del documento oficial de identidad v domicilio del remitente o cargador.
 El nombre y domicilio del destinatario o consignatario a quien o a la orden de quien vayan
dirigidas las mercancías,
 La indicación de la modalidad del transpone.
 La indicación de la clase y especie de las mercancías,
 El monto del flete de transporte y de los demás servicios prestados por el porteador o
transportista,
 La fecha y lugar de emisión, lugar de carga y descarga y la fecha en que el porteador o
transportista se ha hecho careo o recibe las mercancías.
 El número de orden correspondiente y la cantidad de copias además del origina! que se expidan,
 El nombre, firma, el número del documento oficia! de identidad v domicilio del porteador o
transportista que emite el título: y
 Las cláusulas generales de contratación del servicio de transporte y cualquier otra indicación
que permita o disponga la ley que rige los contratos de transporte terrestre o aéreo.

TRANSFERENCIA

¿Cómo se transfiere el certificado de embarque y la carta de porte?

Tanto el certificado de embarque como la carta de pone pueden ser emitidos como títulos valores al
portador, a la orden y nominativos. Dependiendo de cada caso, estos títulos podrán ser transferidos como
su simple entrega, si es que se traía de un título al portador ¡ver 030], con su endoso, si es que se trata
de un titulo a la orden o con su cesión, si es que se trata de un título nominativo.
Ahora bien. Ya sea que el certificado de embarque o la carta se pone se transfiera mediante endoso o
cesión de derechos, el endosante o cédeme no asume responsabilidad solidaria en vía de regreso, es decir
el destinatario o consignatario no podrá dirigirse contra el transferente en caso de que el transportista se
niegue a entregar la mercadería. No obstante ello, el transferente sí responderá por la existencia de la
mercadería en el momento que efectúo la cesión o el endoso.

TITULOS VALORES Página 9

 DERECHO COMERCIAL II

II.6. VALORES MOBILIARIOS

¿Qué son los valores mobiliarios?

Los valores mobiliarios son aquellos títulos valores emitidos en forma masiva con características
homogéneas o no en cuanto a ¡os derechos y obligaciones que representan; confiriendo a sus titulares
derechos crediticios domínales o de participación en el capital, patrimonio o utilidades del emisor o, en
su caso. De patrimonios autónomos o fideicometidos.
Por los derechos que representan los valores mobiliarios estos pueden ser i) valores representativos de
derechos de participación, ii) valores representativos de deuda.

TITULOS VALORES Página 10

 DERECHO COMERCIAL II

CONCLUSIONES

• El warrant es un contrato o instrumento financiero derivado que da al comprador el derecho, pero no

la obligación, de comprar/vender un activo subyacente (acción, futuro, etc.) a un precio determinado
en una fecha futura también determinada. En términos de funcionamiento, los warrant se incluyen
dentro de la categoría de las opciones.

• Para comprar o vender un warrant sólo es necesario contactar con su intermediario financiero, que se
encargará de posicionar su orden en el mercado.

• El certificado de Depósito y el Warrant constituyen Titulos Valores con características formales o

literales similares pero con efectos jurídicos diferentes.

• Sujetos Intervinientes
a) El almacén general de depósito o depositario,
b) El depositante

• Los Warrants otorgan a su poseedor el derecho, no la obligación, a comprar (CALL) o a vender

(PUT) un número determinado de títulos sobre un activo (Subyacente), a un precio determinado
(Precio de Ejercicio o Strike), en una fecha fijada de antemano (Vencimiento). Un Warrant es, por
tanto, un Contrato a Plazo.

• El Warrant constituye una PRENDA (Garantía) sobre las mercaderías, también se puede decir que
contiene una obligación de pago respaldada con la garantía prendaría que figura en el mismo Warrant;
mientras que el Certificado de Depósito acredita la propiedad de las mercaderías.

TITULOS VALORES Página 11