ADM IVC Texto Costos y Presupuestos 2018.2

TEXTO PARA EL APRENDIZAJE
De la Unidad Didáctica:
COSTOS Y
PRESUPUESTOS
Administración de
Empresas
CICLO IV
PRESENTACIÓN DE LA
UNIDAD DIDÁCTICA (UD) Propósito de la UD
La unidad didáctica de Costos y presupuestos pertenece a la carrera de
administración de empresas y tiene como propósito que el estudiante desarrolle
competencias relacionadas a la elaboración del estado de resultados de empresas
industriales, comerciales y de servicios.
Las competencias que el estudiante desarrollará a través del estudio de esta

unidad didáctica, consideran el cálculo del punto de equilibrio de uno o más
productos, aplicación del método ABC para la determinación de los costos por
procesos, cálculo del costo de ventas usando los métodos PEPS y promedio
móvil, elaboración del presupuesto operativo o financiero de acuerdo a los
requerimientos, elaboración del flujo de caja económico y financiero, evaluación
de reportes contables y financieros para proponer mejoras a la empresa. Así como
brindar información ordenada, sistemática y verificable sobre las actividades
realizadas por la misma empresa.
Como parte de su competencia profesional, el estudiante podrá elaborar

presupuestos que permitan a la empresa maximizar el control de los recursos
económicos y financieros.
Cómo emplear este texto

para el aprendizaje
Debemos revisar y resolver cada una de las actividades, preguntas o casos que
se propongan durante el desarrollo de cada indicador. Esto lo podemos realizar
antes de llegar a clase, durante la clase o después de clase.
Las partes que comprende cada indicador son:
Situación Reflexión sobre

problemática lo aprendido
Se invita a resolver un caso o Realizar estas actividades permiten
actividad relacionada al indicador y tomar consciencia de cómo se
considerando los saberes con que aprendió.
se cuenta.
Conexión Resumen de lo
de saberes aprendido
Se presenta información, enlaces Es el momento donde se sintetiza la
o un conjunto de actividades información comprendida.
que al leer o resolver permiten
que se realicen las conexiones
necesarias para contrastarla con la
problemática inicial.
Transfiriendo lo Actividades complementarias

aprendido de autoaprendizaje
Se presentan uno o varios casos que Al resolver este conjunto de casos
al resolverlos estamos reflejando el o situaciones se busca afianzar lo
aprendizaje logrado. aprendido.
Los anexos son actividades que pueden resolverse en clase y

entregarlos para su revisión.
2
APRENDIZAJES A
LOGRAR CON LA UD
Capacidad
Elaborar presupuestos y otros estados financieros para determinar estrategias
básicas, criterios y ratios de control referentes al movimiento económico de la
empresa.
Indicadores de logro y actitudes

1.1. Elabora el estado de resultados de una empresa industrial, comercial o de
servicios para analizar la situación económica de la empresa.
1.2. Muestra rigurosidad al elaborar estados financieros.
2.1. Calcula el punto de equilibrio de uno o más productos para identificar

oportunamente la formación de precios de los productos o servicios.
2.2. Muestra disposición emprendedora.
3.1. Aplica el método ABC para determinar el costo por procesos que cada
departamento de la empresa requiere para producir un bien o servicio.
3.2. Manifiesta su honestidad en la interacción con sus pares.
4.1. Propone estrategias básicas usando los métodos PEPS y Promedio Móvil, para
calcular adecuadamente el costo de ventas de la mercadería.
4.2. Valora la importancia de cumplir con sus obligaciones.
5.1. Elabora un determinado tipo de presupuesto de acuerdo a lo requerido, para la

ejecución de actividades de la empresa.
5.2. Muestra rigurosidad al elaborar presupuestos.
6.1. Elabora el flujo de caja económico para analizar la administración del efectivo.
6.2. Se comunica de manera efectiva en forma oral, escrita y gráfica.
7.1. Elabora el flujo de caja financiero de la empresa para determinar las entradas y
salidas de capital de la empresa fruto de su actividad económica.
7.2. Se comunica de manera efectiva en forma oral, escrita y gráfica.
8.1. Evalúa reportes contables y financieros para proponer acciones de mejora según
las necesidades de la empresa.
8.2. Valora los aprendizajes logrados en la unidad didáctica.
3
ESQUEMA GENERAL
DE LA UD
Método ABC Control de

Costos inventarios
Estado de
resultados
Punto de Los Flujo de caja Flujo de caja

equilibrio presupuestos económico financiero
Análisis de
reportes contables
4
ÍNDICE
Presentación de la unidad didáctica (UD)

Aprendizajes a lograr con la UD
Esquema general de la UD
Indicador de logro 1 ............................ 7 Indicador de logro 3 ..........................21

Situación problemática: Las dudas de Situación problemática: Se busca un
Javier ............................................................. 7 profesional ................................................. 21
Conexión de saberes: El estado de Conexión de saberes: El método ABC
resultados ..................................................... 8 (Costo Basado en Actividades) ................ 22
Transfiriendo lo aprendido: La ayuda para Transfiriendo lo aprendido: Una empresa
Carlos .......................................................... 12 de peso ...................................................... 25
Reflexión sobre lo aprendido....................13 Reflexión sobre lo aprendido....................26
Resumen de lo aprendido..........................13 Resumen de lo aprendido.........................26
Actividades complementarias de Actividades complementarias de
autoaprendizaje..........................................14 autoaprendizaje......................................... 26
Indicador de logro 2 ...........................15 Indicador de logro 4........................... 28

Situación problemática: Mi gran empresa .. Situación problemática: Un gran problema
...................................................................... 15 ...................................................................... 28
Conexión de saberes: Punto de Equilibrio Conexión de saberes: Métodos de control
(PE) .............................................................. 16 del inventario ............................................. 29
Transfiriendo lo aprendido: El caso de José Transfiriendo lo aprendido: Tengo que
Luis .............................................................. 19 decidir ......................................................... 31
autoaprendizaje......................................... 20 autoaprendizaje..........................................33
5
Indicador de logro 5 ...........................34 Indicador de logro 7 ...........................53
Situación problemática: ¿Qué debo hacer? Situación problemática: Necesito un
...................................................................... 34 préstamo .................................................... 53
Conexión de saberes: El presupuesto ........ Conexión de saberes: El flujo de caja
...................................................................... 35 financiero .................................................... 54
Transfiriendo lo aprendido: Hazlo tú .........41 Transfiriendo lo aprendido: El reto .......... 57
autoaprendizaje..........................................42 autoaprendizaje......................................... 58
Indicador de logro 6 ...........................44 Indicador de logro 8 ...........................60

Situación problemática: Quiero ver el futuro Situación problemática: ¡Queremos
...................................................................... 44 mejorar! ...................................................... 60
Conexión de saberes: El flujo de caja Conexión de saberes: Evaluación de
económico ................................................. 45 reportes contables y financieros .............. 61
Transfiriendo lo aprendido: Dinero es lo Transfiriendo lo aprendido: Voy a triunfar ...
que sobra ................................................... 49 ...................................................................... 65
Resumen de lo aprendido.........................51 Resumen de lo aprendido.........................57
autoaprendizaje..........................................51 autoaprendizaje..........................................67
6
Indicador
de logro
Elabora el estado de
1
resultados de una
empresa industrial,
comercial o de
servicios para analizar Debido a la competencia que existe actualmente
la situación económica en el mercado, ninguna empresa debe perder de
de la empresa. vista la utilidad y/o pérdida que puede generar
Reflexionar y compartir
su línea de producción. En ese sentido, es

recomendable que la empresa elabore el estado
de resultados para tomar decisiones importantes
que le permitan mantenerse vigente frente a sus
competidores.
A continuación, respondamos las siguientes
interrogantes:
m ¿Qué aprendizajes deberías tener en cuenta
para elaborar el estado de resultados de una
determinada empresa?
m ¿De qué manera te servirá la formulación de
un estado de resultados en el ejercicio de tu
carrera profesional?
Situación
problemática
Las dudas de Javier
Javier realiza prácticas preprofesionales en una empresa de prestigio

en el mercado. El gerente le solicita que formule un estado de
resultados y además, desea saber sus conclusiones sobre el trabajo
realizado.
a. ¿Qué tipo de información necesita Javier para elaborar un estado

de resultados?
b. ¿Qué criterios debe considerar para analizar la situación

económica de la empresa?
7
Conexión
de saberes
El estado de resultados
Para conocer los diferentes aspectos de la situación financiera

y económica de una empresa, se debe elaborar cuatro estados
financieros. Ellos son:
Estado de Estado de
Estado de Estado de flujos
situación cambios en el
resultados de efectivo
financiera patrimonio neto
En esta oportunidad nos centraremos en el estado de resultados.
1. Definición
Enlace El estado de resultados, también conocido como el estado de
En el siguiente enlace ganancias y pérdidas, es un estado financiero que muestra en forma
podrás encontrar mayor cuantitativa los importes de los ingresos, los gastos y el resultado
información sobre los final obtenido como producto de la gestión realizada en la empresa.
estados financieros de
una empresa: Es importante porque permite conocer si la gestión de una empresa
obtuvo los resultados esperados por la gerencia.
goo.gl/a5LoAV
Veamos ahora, la información que contiene el estado de resultados

según el tipo de empresa:
Muestra los resultados de una Muestra los resultados de una empresa

empresa dedicada a la prestación de dedicada a la fabricación de bienes,
servicios a otras empresas. Para ello, al cual le da una transformación o un
es necesario el control de sus costos valor agregado. Para ello, es necesario
para el logro de los objetivos. profundizar en el control de sus costos.
Empresa de Empresa
ESTADO DE
servicios industrial
RESULTADOS
Empresa
comercial
Muestra los resultados de una empresa

dedicada a la comercialización de bienes
sin transformación sustancial de los mismos.
8
2. Estructura del estado de resultados
Para elaborar el estado de resultados se debe considerar la siguiente
estructura.
Empresa:
ESTADO DE RESULTADOS
EJERCICIO:
Ventas netas
( - ) Costo de ventas
Utilidad bruta
( - ) Gastos administrativos
( - ) Gastos de ventas
Utilidad operativa
( + ) Ingresos financieros
( - ) Gastos financieros
( + ) Otros ingresos
( - ) Otros gastos
Utilidad antes de participaciones o impuestos
( - ) Participaciones laborales
( - ) Impuesto a la renta
Utilidad del ejercicio
Nota: los gastos llevarán sus importes con signos negativos.
Veamos en qué consiste cada uno de los rubros que contiene la

estructura del estado de resultados.
a. Ventas netas b. Costo de ventas

Contiene el importe de las ventas sin incluir el Contiene el costo de las mercaderías o productos
IGV de bienes y/o servicios que representa el terminados que se han vendido.
giro de negocio de la empresa.
De tenerse descuentos en ventas, este

importe se resta de las ventas para determinar
las ventas netas.
c. Utilidad bruta d. Gastos administrativos

Es la diferencia entre las ventas y el costo de Contiene los gastos de la empresa causados en
venta. Es conocido también como margen de el departamento administrativo como alquileres,
utilidad. electricidad, remuneraciones del personal del área
administrativa, entre otros.
e. Gastos de ventas f. Utilidad operativa

Contiene los gastos de la empresa causados Se obtiene por diferencia entre la utilidad bruta
en el departamento de ventas como menos los gastos de administración y de ventas.
publicidad y propaganda, comisiones de
venta, remuneraciones del personal del área
de ventas, entre otros.
g. Ingresos financieros h. Gastos financieros

Contiene los intereses y recargos financieros Contiene los intereses y recargos financieros que
originados por realizar ventas al crédito o a obtenemos por realizar compras al crédito o a
plazo. plazo.
9
i. Otros ingresos j. Otros gastos
Contiene los ingresos producto de actividades Contiene los gastos inusuales de la empresa
que no corresponden al giro de negocio como como incendio en el local, pérdida de bienes de
cobro de comisiones, cobro de alquileres, etc. propiedad de la empresa, etc.
k. Utilidad antes de los impuestos y l. Participaciones laborales

participaciones
Se obtiene adicionando a la utilidad operativa, Si la empresa cuenta con más de veinte trabajadores,
los ingresos financieros y otros ingresos. estos deben participar de las utilidades de la
Además, se debe restar los gastos financieros siguiente manera:
y otros gastos.
10 % si es empresa industrial, 8 % si es comercial o
5 % si es de servicios. Estos porcentajes se aplican
sobre la utilidad antes de los impuestos.
m. Impuesto a la renta n. Utilidad del ejercicio
La tasa varía. Si pertenece al régimen general Se obtiene restando utilidad antes de impuestos
se aplica el 29.5 % del neto de la utilidad y participaciones menos las participaciones y el
(antes de impuestos y participaciones) menos impuesto a la renta.
participación laboral. Si pertenece al régimen
Mype tributario, sobre el equivalente de hasta
15 UIT(1), el 10 % y por el exceso el 29.5 %.
(1) UIT (Unidad Impositiva Tributaria) para el ejercicio 2018 es de S/ 4,150.00.
CASO OMAR S. A. C.
La empresa comercial OMAR S. A. C. cuenta con la siguiente
información correspondiente al ejercicio 2017:
Realizó gastos de publicidad de S/ 45,000.00, pagó comisiones el 5 %

de las ventas, los sueldos de administración corresponde a S/ 65,000;
pagó por intereses al banco S/ 32,500.00, ganó por alquiler de
vehículo S/ 18,200, vendió mercaderías por S/ 1,298,000.00, ganó
intereses por una venta al crédito por S/ 47,000.00, pagó alquiler
de oficina por S/ 25,000.00; para promocionar sus productos
gastó S/ 17,500.00, pagó honorarios a un abogado por un juicio que
asumió la empresa por S/ 15,000.00; lo que vendió le costó el 75 %
de las ventas. Consignar que la empresa cuenta con 25 trabajadores
y se encuentra tributando en el régimen general.
Se pide:
Formular el estado de resultados

Comentar sobre los resultados obtenidos
Desarrollo:
Primero, identifiquemos los elementos para cada rubro del estado

de resultados y calculemos sus importes correspondientes:
a. Ventas Netas: S/ 1,298,000.00 por venta de mercaderías
b. Costo de ventas: S/ 973,500.00 (1,298,000.00 x 75 %)
c. Gastos administrativos: S/ 90,000.00

(sueldos de administración 65,000 + pago de alquiler de oficina
10
S/ 25,000.00)
d. Gastos de ventas: S/ 1,27,400.00

publicidad 45,000.00 + (1,298,000 x 5 %) + gastos de promoción
17,500.00
e. Ingresos financieros: S/ 32,500.00 (se considera cobro de

intereses al banco)
f. Gastos financieros: S/ 47,000.00 (pago de intereses de ventas al

crédito)
g. Otros ingresos: S/ 18,200.00 (cobro por alquiler de vehículo)
h. Otros gastos: S/ 15,000.00 (pago de honorarios al abogado por

un juicio)
Cálculos adicionales:
Luego de conocer la utilidad antes de las participaciones e impuestos,

debemos realizar los siguientes cálculos:
Participaciones laborales: por tener más de 20 trabajadores debe

pagar el 8 % (por ser empresa comercial) de 95,800.00. El resultado
es S/ 7,664.00.
Impuesto a la renta: por estar en el régimen general debe pagar el

29.5 % de (95,800.00 – 7,664.00). Es decir, 88,136.00 x 29.5 %. El
resultado es S/ 26,000.12.
Utilidad del ejercicio: debemos restar 95,800.00 menos 7,664 menos

26,000.12. El resultado es S/ 62,135.88.
Elaboremos el estado de resultados
Empresa: OMAR S.A.C.

EJERCICIO: 2017
Ventas netas 1,298,000.00
( - ) Costo de ventas -973,500.00
Utilidad bruta 324,500.00
( - ) Gastos administrativos -90,000.00
( - ) Gastos de ventas -127,400.00
Utilidad operativa 107,100.00
( + ) Ingresos financieros 32,500.00
( - ) Gastos financieros -47,000.00
( + ) Otros ingresos 18,200.00
( - ) Otros gastos -15,000.00
Utilidad antes de participaciones o impuestos 95,800.00
( - ) Participaciones laborales -7,664.00
( - ) Impuesto ala renta -26,000.12
Utilidad del ejercicio 62,135.88
11
Analizamos el resultado obtenido:
Podemos decir que una empresa tiene la capacidad de alcanzar

una buena situación económica cuando está en condiciones de
generar y mantener beneficios como producto de sus actividades
empresariales.
En este caso, la gestión de la empresa ha logrado una utilidad del

ejercicio que representa el 4.8 % de las ventas (62,135.88 / 1,298,000
x 100). Este es un margen demasiado bajo, considerando que los
inversionistas esperan una rentabilidad de la empresa mayor al
20 %. En estas condiciones, no podrá alcanzar una buena situación
económica.
Ahora que ya aprendiste cómo se elabora un estado de resultados y

qué información se requiere, ¿puedes ayudar a Javier a contestar las
preguntas planteadas?
Transfiriendo lo
aprendido
La ayuda para Carlos
Carlos trabaja en la empresa industrial Alameda S. A. C. desde hace

dos años. El gerente le encargó que elabore el estado de resultados
de la empresa correspondiente al ejercicio terminado en el 2017.
Además, Carlos debe analizar la situación económica.
Los datos con los que cuenta son: el pago por implementación de la
planta de producción S/ 9,500, los pagos de comisiones equivalen
al 7 % de las ventas, sueldos de administración S/ 35,100, se pagó
intereses al banco por S/ 12,900, se cobró por el alquiler de su local
S/ 12,200, los gastos en publicidad S/ 19,500, vendió productos
terminados por S/ 795,000, cobró intereses de ventas S/ 23,800,
para impulsar y promocionar los productos gastó S/ 15,500 y lo que
vendió le costó el 60 % de las ventas. La empresa se encuentra en el
Enlace Régimen Mype Tributario.
En los siguientes enlaces
Ayudemos a Carlos a cumplir con el encargo de la gerencia,
podrás encontrar mayor
realizando lo siguiente:
información sobre los
temas propuestos. Elabora el estado de resultados.
• Costos y presupuestos Comenta los resultados obtenidos.
09 - Estado de
Elaboramos el estado de resultados
resultados:
goo.gl/LnGUkt
Empresa: OMAR S.A.C.
• Estado de resultados:
goo.gl/bPQ4qt EJERCICIO: 2017
• Cómo hacer un estado Ventas netas
de resultados paso a ( - ) Costo de ventas
paso: Utilidad bruta
( - ) Gastos administrativos
goo.gl/nngG5u
( - ) Gastos de ventas
12
Utilidad operativa
( + ) Ingresos financieros
( - ) Gastos financieros
( + ) Otros ingresos
( - ) Otros gastos
Utilidad antes de participaciones o impuestos
( - ) Participaciones laborales
( - ) Impuesto ala renta
Utilidad del ejercicio
Comenta los resultados obtenidos:
Reflexión sobre
lo aprendido
Te invitamos a responder de forma honesta cómo ha sido el proceso

de tu aprendizaje, las siguientes preguntas orientarán tu reflexión:
¿Qué aprendiste en esta UD?
¿Es importante el aprendizaje del estado de resultados? ¿Por qué?
¿Piensas que el tema estudiado contribuye a tu formación

profesional? ¿Por qué?
Resumen de lo
aprendido
Elabora un esquema que te permita evidenciar los pasos para formular el estado de
resultados. Podemos usar un esquema secuencial.
13
Actividades
complementarias de
autoaprendizaje
Resolvamos las siguientes actividades:
Actividad de trabajo N.° 1
a. Visita una bodega y consulta diez actividades que generalmente realiza.
b. Identifica a través de un cuadro comparativo, los rubros que son considerados como
ingresos (o ganancias) y gastos (o pérdidas). Luego, organiza la información.
De la actividad anterior, cuantifica los montos que en un año de actividades lograría obtener.
Luego, elabora un estado de resultados y comenta su situación económica.
14
Indicador
de logro
Calcula el punto de
2
equilibrio de uno
o más productos
para identificar
oportunamente la
formación de precios Reflexionar y compartir En un mercado tan competitivo como el nuestro,
de los productos o toda empresa debe conocer el punto de equilibrio
servicios. de la producción que comercializa porque le
permite planificar y proyectar las ventas y así,
lograr sus objetivos. Esta es una de las tareas
fundamentales de todo profesional vinculado a
la administración de la empresa.
interrogantes:
m ¿Es el punto de equilibrio una herramienta útil
en mi formación profesional? ¿Por qué?
m ¿Qué habilidades se deben desarrollar para
tener dominio sobre este tema?
Situación
problemática
Mi gran empresa
Juana es estudiante de la especialidad de administración y tiene una

pequeña empresa dedicada a la comercialización de perfumes. Ella
tiene la ilusión de convertirla en una gran empresa. Por ello, Juana
conversó con otros empresarios para informarse en cómo hacer
surgir su empresa, llegando a la conclusión que la determinación del
punto de equilibrio de sus productos le permite planificar el precio y
la cantidad que debe vender a fin de lograr su meta.
¿Qué información necesita Juana para calcular el punto de equilibrio

de sus productos?
Una vez calculado el punto de equilibrio, ¿cómo podría usar esa

información para alcanzar la meta de la empresa?
15
Conexión
de saberes Punto de Equilibrio (PE)
1. Definición
Es el nivel de ventas que permite cubrir los costos, tanto fijos como
variables. Es decir, es el punto de ventas en el cual la empresa no
gana ni pierde; su beneficio es igual a cero. Por lo tanto, el punto
de equilibrio es importante porque permite saber, como mínimo,
cuánto debemos vender para no perder ni ganar y a partir de allí,
planificar las ventas.
Si la cantidad vendida es mayor al punto de equilibrio, se obtiene

utilidades pero si es menor, es pérdida.
2. Información necesaria para calcular el

punto de equilibrio
Costo Fijo Costo Variable Unitario
(CF) (CVU)
Es el costo que permanece constante Es el costo que varía de acuerdo a la
sin importar la cantidad que se produce cantidad de producción o la cantidad
o vende. Se calcula por un periodo vendida. Se calcula por cada unidad.
mensual, semestral o anual.
Valor Variable Unitario Margen de Contribución

(VVU) (MC)
Es el importe asignado para vender Es la diferencia entre el Valor de Venta
cada uno de los artículos. Unitario (VVU) y el Costo Variable
Unitario (CVU).
3. ¿Cómo calculamos el punto de

equilibrio?
El punto de equilibrio se puede calcular de dos maneras:
En unidades (cantidad)

En moneda (soles)
Veamos:
3.1. Punto de Equilibrio en Unidades (PEu)

Se aplica la siguiente fórmula:
Costo Fijo
CF
PEu = Margen de =
MC
Contribución
16
El resultado indica la cantidad de artículos que debemos vender
como mínimo para no perder ni ganar.
Veamos un ejemplo:
MARSA es una empresa que comercializa pantalones de vestir.

Cada pantalón lo compra a S/ 75.00 y lo vende a S/ 100.00. Además,
paga por alquiler de puesto S/ 800.00 mensuales.
a. Identifiquemos los datos:
Datos:
Valor Variable Unitario (VVU) : S/ 100.00

Costo Variable Unitario (CVU) : S/ 75.00
Costo Fijo (CF) : S/ 800.00
b. Hallamos el margen de contribución
MC = VVU - CVU MC = 100 - 75 MC = 25
Significa que cada unidad vendida deja un margen de utilidad de S/ 25.
c. Ahora, estamos listos para calcular el Punto de Equilibrio en

Unidades (PEu)
Costo Fijo
CF CF 800
PEu = Margen de = PEu = = = 32
MC MC 25
Contribución
MARSA debe vender 32 pantalones para no perder ni ganar.
d. Comprobemos:
Venta 32 x S/.100 3,200.00 Significa que con 32

Costo variable 32 x S/ 75 - 2,400.00
unidades vendidas
no se pierde ni gana.
Margen de contribución 800.00
Para tener utilidad se
Costos fijos - 800.00
debe vender más de
Utilidad 0.00 32 unidades.
3.2. Punto de Equilibrio en Moneda (PEm)

Se aplica la siguiente fórmula:
CF
PEm = El resultado indica a cuánto debe ascender
1 - CVU
las ventas para conocer el punto de equilibrio.
VVU
a. Identifiquemos los datos:
Datos:
Valor Variable Unitario (VVU) : S/ 100.00

Costo Variable Unitario (CVU) : S/ 75.00
Costo Fijo (CF) : S/ 800.00
17
b. Estamos listos para calcular el punto de equilibrio
800
PEm = = 3,200
1 - 75
100
Significa que vendiendo S/ 3,200 no se pierde ni se gana. El importe

lo hemos encontrado en la comprobación de la fórmula anterior.
Por lo tanto, aplicando la fórmula en unidades es suficiente para
planificar las ventas.
4. Análisis del punto de equilibrio

Continuamos con el mismo ejemplo: si la empresa MARSA quisiera
ganar S/ 300, ¿cuántos pantalones tiene que vender?
Solución: en la fórmula del punto de equilibrio en unidades,

sumemos el Margen de Utilidad (MU) al Costo Fijo (CF). La fórmula
será la siguiente:
CF + MU 800 + 300
X = = = 44
MC 25
Significa que para ganar S/ 300.00 se deben vender 44 pantalones.
a. Comprobemos:
Venta 32 x S/.100 3,200.00

Costo variable 32 x S/ 75 - 2,400.00
Margen de contribución 800.00
Costos fijos - 800.00
Enlace Utilidad 0.00
En los siguientes enlaces
podrás encontrar mayor Como vemos, a través del cálculo del punto de equilibrio podemos
información sobre los saber cuántos artículos debemos vender para “no perder ni ganar”
temas planteados. y a partir de allí, planificar los resultados que se podría lograr en el
Punto de equilibrio futuro.
simple:
Hasta aquí, hemos visto el punto de equilibrio de un solo producto.
goo.gl/trHn8M
Revisa el vídeo para calcular el punto de equilibrio cuando la empresa
goo.gl/y8Uaqo
tiene dos o más productos: goo.gl/dyVdcG
Punto de equilibrio en
varios productos: Como podemos ver, el punto de equilibrio es importante para una
goo.gl/bZe7hn empresa y una herramienta muy valiosa. A todo profesional vinculado
a la administración le será de base para la toma de decisiones.
Ahora que ya conoces cómo calcular el punto de equilibrio, ¿podrías

ayudar a Juana con la información que necesita? ¿Cómo podría
usarla para alcanzar su meta?
18
Transfiriendo lo
aprendido ¿Cómo hacemos
para planificar las
ventas?
José Luis es propietario de la empresa RELOJASA, la cual solo
comercializa relojes para damas. Los costos variables de la empresa
son los siguientes:
La docena de relojes los compra a S/ 1,800.00.

El ciento de estuches para relojes los compra a S/ 500.00.
Además, entrega un obsequio cuyo costo es S/ 300.00 la caja de
20 unidades.
Los costos fijos son los siguientes:
Alquiler de tienda S/ 1,200.00 mensual

Sueldo de un vendedor S/ 850.00 mensual
Consumo de electricidad S/ 30.00 mensual
Si cada reloj lo vende a S/ 210.00, ¿cómo podemos ayudar a José
Luis a planificar sus ventas?
a. Identifica los datos para calcular el punto de equilibrio: VVU, CVU,

CF y MC
b. Realiza el cálculo del punto de equilibrio. Luego, comprueba el

resultado obtenido y explica lo que significa.
c. Si José Luis quisiera tener un margen de utilidad de S/ 1,200.00

mensuales, ¿cuántas unidades debe vender?
Reflexión sobre
lo aprendido

¿Qué aprendiste en este indicador de logro?
¿De qué manera contribuye el aprendizaje adquirido en tu formación

profesional?
19
Resumen de lo
aprendido
Elabora un esquema secuencial que muestre los pasos para calcular el punto de equilibrio.
Actividades
complementarias de
autoaprendizaje
La empresa ELECSA se dedica a comercializar computadoras profesionales y desea

planificar sus ventas. Sus costos variables son: el lote de 20 computadoras los compra
a S/ 42,000.00; las cajas para cada computadora los compra a S/ 1,000.00 el ciento. Los
costos fijos son: alquiler de tienda S/ 1,800.00 mensuales, sueldo de dos vendedores
S/ 900.00 mensual cada uno, consumo de electricidad S/ 200.00 mensuales, vigilancia
S/ 850.00, otros S/ 150.00 mensuales. Cada computadora es vendida a S/ 2,410.00.
Calcula el punto de equilibrio y comprueba el resultado.
Calcula la cantidad de computadoras a vender para que la utilidad sea de S/ 3,000.00

mensuales y realiza la comprobación.
20
Indicador
de logro
Aplica el método
3
ABC para determinar
el costo por
procesos que cada
departamento de la La aplicación de los Costos Indirectos de
empresa requiere Fabricación (CIF), de la manera tradicional,
para producir un bien siempre fue considerada poco exacta, ya que
o servicio. no todos sus componentes se distribuían con
el mismo criterio. Por ello, surgió una nueva
propuesta de aplicación por actividades, es
decir, se trata de una distribución diferenciada

según los componentes que contiene. Esta
propuesta es conocida como el método costo
ABC.
interrogantes:
m ¿Qué habilidades debes desarrollar para
alcanzar este indicador de logro?
m ¿En qué tipos de empresas es necesario
aplicar los aprendizajes de este indicador?
Situación
problemática
Se busca un profesional
A Miguel García, socio de la empresa textil TEX S. A., le sugieren

que para aplicar los Costos Indirectos de Fabricación (CIF) utilice el
método COSTO ABC. Para ello, necesita un profesional que conozca
del tema.
a. ¿Qué criterios debemos tener en cuenta para la aplicación del

método ABC?
b. ¿Cómo se aplica los costos para cada actividad mediante el

método ABC?
21
Conexión
de saberes El método ABC (Costo
Basado en Actividades)
1. Definición
El método de costeo ABC es un sistema mediante el cual los Costos
Indirectos de Fabricación (CIF) son aplicados a la producción en base
a las actividades que se realizan para su elaboración. Por esa razón,
es importante identificar las actividades y un índice o indicador, el
cual servirá como unidad de medida para su aplicación.
Este método se acerca a la realidad porque la distribución de los CIF

es muy minuciosa. Por lo tanto, el costo de cada producto es más
exacto.
2. Costeo ABC
Consiste en distribuir los CIF a cada actividad establecida con
anticipación, basada en un indicador asignado a cada actividad.
2.1. Fundamentos del ABC

El método ABC es el más apropiado por las siguientes razones:
Existela necesidad de un sistema de costos de acuerdo a la

necesidad de las empresas
El uso de tecnologías modernas exigen resultados más exactos.
Es el que más se adapta a las necesidades actuales.
2.2. Ventajas y desventajas del método ABC

Ventajas Desventajas
• Los costos son más cercanos a lo • No es fácil determinar el indicador
real. en cada actividad.
• Permite planificar su aplicación. • Su implantación es costosa.
• Los resultados son más creíbles.
2.3. Toma de decisiones basada en ABC

La aplicación del método ABC permite calcular los costos de manera
más cercana a la realidad, además permite conocer cada actividad
en la que interviene. Los resultados se pueden proyectar y con ello
realizar una correcta toma de decisiones para minimizar los costos
en la parte que sea necesaria.
Caso:
ZAPATECSA producirá 2,000 productos (700 pares de zapatos, 800
pares de zapatillas y 500 pares de sandalias). La empresa usa el
método ABC para el costeo del precio de sus productos. Determina
el costo de producción unitario para cada producto.
22
a. Observemos el costo directo por unidad fabricada:
Tabla 1: Costo directo por productos
ENERO FEBRERO MARZO

Costos directos
zapato zapatilla sandalia
Materia Prima Directa (MPD) 35.00 18.00 11.00
Mano de Obra Directa (MOD) 26.00 16.00 10.00
b. Identifiquemos las actividades, unidad de medida, costos y

unidades bases:
Tabla 2: Actividades y sus elementos
Índices o inductores*
Actividades Unidad de medida Importe**
zapato zapatilla sandalia Total
Recepción N.° de recepciones 800.00 12 9 4 25
Diseño de ingeniería N.° de diseños 720.00 5 3 2 10
Preparación de máquina Horas de preparación 300.00 5 5 5 15
Uso de maquinaria Horas de uso 1,680.00 40 30 10 80
Embarque de mercancía N.° de envíos 500.00 20 15 5 40
Total 4,000.00
* Los Índices o inductores indican el número de veces que se repite la unidad de
medida de cada actividad.
** Los importes son los costos mensuales de cada actividad.
c. Hallamos el costo unitario de cada actividad haciendo uso de los

datos anteriores:
Tabla 3: Costo unitario de cada unidad
Actividades Unidad de medida Importe Unidad base total Costo unitario
Recepción N.° de recepciones 800.00 25 32.00

Diseño de ingeniería N.° de diseños 720.00 10 72.00
Preparación de máquina Horas de preparación 300.00 15 20.00
Uso de maquinaria Horas de uso 1,680.00 80 21.00
Embarque de mercancía N.° de envíos 500.00 40 12.50
Total 4,000.00 157.50
d. Organización de la información y hallamos el costo unitario por

producto:
Tabla 4: Costo unitario por producto
Unidad Costo Costo CIF por

ACTIVIDAD Producto Cantidad
base unitario asignado* pares**
Zapato 12.00 32.00 384.00 700 0.55
Zapatilla 9.00 32.00 288.00 800 0.36
Recepción
Sandalia 4.00 32.00 128.00 500 0.26
25.00 800.00
23
Unidad Costo Costo CIF por
ACTIVIDAD Producto Cantidad
base unitario asignado* pares**
Zapato 5.00 72.00 360.00 700 0.51
Diseño de Zapatilla 3.00 72.00 216.00 800 0.27
ingeniería Sandalia 2.00 72.00 144.00 500 0.29
10.00 720.00
Zapato 5.00 20.00 100.00 700 0.14
Preparación Zapatilla 5.00 20.00 100.00 800 0.13
de máquina Sandalia 5.00 20.00 100.00 500 0.20
10.00 300.00
Zapato 40.00 21.00 840.00 700 1.20
Uso Zapatilla 30.00 21.00 630.00 800 0.79
maquinaria Sandalia 10.00 21.00 .00 500 0.42
80.00 1,680.00
Zapato 20.00 12.50 250.00 700 0.36
Embarque de Zapatilla 15.00 12.50 187.00 800 0.23
mercancía Sandalia 5.00 12.50 62.00 500 0.13
40.00 500.00
*Al multiplicar la unidad base por el costo unitario, se obtiene el costo asignado.
**Al dividir el costo asignado entre la cantidad, se obtiene el costo CIF de cada
actividad por unidad fabricada.
e. Resumen de la información obtenida:
Tabla 5: Resumen
PRODUCTOS
COSTOS DIRECTOS
zapato zapatilla sandalia
Recepción 0.55 0.36 0.26
Diseño de ingeniería 0.51 0.27 0.29
Preparación de máquina 0.14 0.13 0.20
Uso de maquinaria 1.20 0.79 0.42
Embarque de mercancía 0.36 0.23 0.13
Total CIF 2.76 1.78 0.30
MPD 35.00 18.00 11.00
MOD 26.00 16.00 10.00
Costo Unitario Total 63.76 16.00 22.30
Comentario:
Según los cálculos obtenidos, el costo unitario por cada par es el

Enlace
siguiente:
En el siguiente enlace Zapatos 63.76 Zapatillas 35.78 Sandalias 22.30

Esto le permitirá a la empresa planificar los precios que debe asignar
información sobre el
a cada producto, para venderlos sin tener que perder.
sistema de costeo ABC:
Existen diversas formas de enfocar el desarrollo aplicando el método
goo.gl/t1h37Q ABC costo. Al final, el resultado será igual, ya que el criterio de
aplicación es diferente pero el objetivo es el mismo.
24
Ahora que ya conoces sobre el método de costeo ABC, ¿podrías
ayudar a Miguel con los criterios que se deben tener en cuenta para
aplicar el método ABC?, ¿Cómo se aplican por actividad?
Transfiriendo lo
aprendido
¡Empresa de peso!
HOMLEC S. A. fabrica balanzas de tres tamaños. Actualmente, la

empresa producirá 550 productos: 150 balanzas grandes, 180
balanzas medianas y 220 balanzas pequeñas. HOMLEC usa el
método ABC para el costeo del precio de sus productos. Se pide:
Determinar el costo de producción unitario para cada producto.
a. Observemos los costos directos por unidades fabricadas:
Balanzas
COSTOS DIRECTOS
Grandes Medianas pequeñas
MPD 100.00 70.00 50.00
MOD 80.00 60.00 40.00
b. Identificamos las actividades, unidad de medida, costos y unidad

base
Índices o Inductores
Actividades Unidad de medida Importe
zapato zapatilla sandalia Total
Fabricación Por horas máquina 5,800.00 16 12 10
Ensamble Por horas máquina 6,100.00 25 20 15
Preparación Por preparación 4,900.00 12 8 6
Inspección Por inspección 4,900.00 11 7 4
Programación Por programación 4,300.00 20 15 11
Total 26,000.00
a. Halla el costo unitario de cada actividad.
b. Organiza la información para calcular el costo unitario por

producto.
c. Elabora el resumen de la información.
25
Reflexión sobre
lo aprendido

¿De qué manera te ayuda lo aprendido en tu desarrollo profesional?
¿Qué actividad te ayudó a comprender mejor tu aprendizaje sobre

el Método ABC? ¿Por qué?
Resumen de lo
aprendido
Elabora un esquema secuencial que muestre los pasos para aplicar el método ABC costo.
Actividades
complementarias de
autoaprendizaje
Imagina que trabajas para la empresa MAQDEP S. A., líder en fabricación de máquinas
deportivas. El gerente confía en ti para que determines el costo por unidad fabricada
aplicando el método ABC. La empresa produce mensualmente 50 productos: 30 bicicletas
estacionarias y 20 máquinas de remo.
La siguiente tabla muestra los costos directos por unidades fabricadas:
PRODUCTOS
COSTOS DIRECTOS Bicicleta Máquinas de
estacionaria remo
MPD 80.00 90.00
MOD 70.00 80.00
Identifica las actividades, la unidad de medida, los costos y las unidades bases, haciendo
uso de la siguiente tabla:
26
Índices o Inductores
Actividades Unidad de medida Importe Bicicleta Máquinas
Total
estacionaria de remo
Fabricación Por horas máquina 1,400.00 14 17
Ensamble Por horas máquina 1,200.00 10 13
Preparación Por preparación 1,700.00 5 6
Inspección Por inspección 1,500.00 3 4
Programación Por programación 1,600.00 8 9
Reconoce la información proporcionada y organízala para realizar los cálculos de costo

unitario por productos.
En base a los resultados obtenidos, comenta e intercambia opiniones con tus compañeros.
27
Indicador
de logro
Propone estrategias
4
básicas usando los
métodos PEPS y
promedio móvil
para calcular
adecuadamente el
Reflexionar y compartir Los métodos PEPS y promedio móvil son los
autorizados por el ente fiscalizador (SUNAT)
costo de ventas de la para controlar los inventarios de la empresa y
mercadería. conocer el costo de venta de cada producto. Las
empresas tienen la facultad de elegir uno de los
dos métodos para controlar sus inventarios; sin
embargo, no deben descuidar que el costo de
ventas, generalmente, no es el mismo resultado.
Por ello, se debe tener en cuenta este punto a la
hora de tomar decisiones.
interrogantes:
m ¿Por qué es importante aprender la aplicación
de los métodos PEPS y promedio móvil en tu
carrera profesional?
m ¿Qué habilidades pondrás en juego al utilizar
los métodos PEPS y promedio móvil?
Situación
problemática
Tenemos un gran problema
Comercial Saturno S. A., empresa dedicada a la compra y venta de

electrodomésticos, no ha obtenido los resultados esperados en los
últimos meses. Un profesional financiero recomendó a la gerencia
que analicen, planifiquen y controlen los inventarios de la empresa a
fin de analizar el costo de ventas.
¿Es importante conocer las estrategias para determinar el costo de

ventas de uno o más productos?, ¿por qué?
Si se aplica una política de control en los inventarios y se planifica la

asignación del valor de venta, ¿podrá influir a mejorar la rentabilidad
de la empresa?
28
Conexión
de saberes ¿Qué son los
inventarios?
1. Definición
Los inventarios, también conocidos como existencias, están
integrados por: los artículos que las empresas adquieren
(mercaderías) para venderlos a un precio mayor, los materiales
que adquieren (materia prima) para fabricar productos (productos
terminados) y los que compra para facilitar la producción (suministros,
envases, combustibles, etc.), se caracterizan por formar parte del
activo circulante.
2. Estrategias para la fijación de precios

Cuando se van asignar precios a los productos que se comercializan,
debemos hacerlo de tal manera que no comprometa o ponga en
riesgo el futuro de la empresa. Pensemos que un precio muy alto
alejaría a los clientes de la empresa y estaríamos en desventajas con
los competidores. Si el precio es muy bajo, podría generar pérdida
a la empresa, porque se vendería a un precio inferior al costo para
producirlo. Debemos tomar en cuenta estos factores cuando se elige
el precio más apropiado.
Enlace
3. Control interno sobre inventarios En los siguientes enlaces

Para controlar los inventarios se utiliza la tarjeta kárdex, se tiene dos información sobre los
métodos: método PEPS y promedio móvil. Es recomendable que se temas planteados.
cuente con un personal que periódicamente este supervisando el Control de inventarios:
control sobre los inventarios. goo.gl/hE1sDp
Método PEPS (Primeras Entradas Primeras Salidas) PEPS:

goo.gl/3BjD76
Consiste en que los bienes deben salir con los costos más
antiguos, es decir, los que ingresaron primero deben salir antes. Kárdex (método PEPS)
goo.gl/FiFNLv
Método promedio móvil o Precio Promedio Ponderado (PPP)
Consiste en que los bienes deben salir con los precios promedios
de los que se encuentran almacenados.
Caso Enlace
La empresa Unión S. A. C., identificado con RUC N.° 20163565951, Método valuación
se dedica a la comercialización de muebles y presenta los siguientes promedio:
datos: goo.gl/dsoeNT
Método Promedio
Saldo inicial: 11 escritorios a 350.00 c/u
Ponderado:
Operaciones del mes de marzo de 2018 (ver tabla) goo.gl/BAsFep
29
Fecha Actividad Factura N.° Cantidad (unid.) Precio unitario
05/03 Compra 005-8972 15 360
07/03 Vende 001-1122 8 440
12/03 Vende 001-1123 14 450
16/03 Compra 023-3145 34 370
23/03 Vende 001-1124 12 460
26/03 Vende 001-1125 13 470
31/03 Vende 001-1126 11 480
Se pide desarrollar el caso aplicando los dos métodos: PEPS y PPP.
Reconozca el costo de ventas en cada método.

Compare ambos resultados.
Decida cuál de los métodos es el más apropiado para la empresa.
Comunique su apreciación sobre la toma de decisión.

Solución:
a. Desarrollemos los métodos:
-Con el método PEPS

EMPRESA Unión S.A.C. RUC N.° 20163565951
TARJETA KÁRDEX
Periodo: Marzo-2018 Método: PEPS
Artículo: Muebles de madera
Documento Detalle Entrada Salida Saldo
Fecha Tipo Serie Número Cant. C. Unit. C. Total Cant. C. Unit. C. Total Cant. C. Unit. C. Total
Saldo inicial 11 350.00 3,850.00 11 150.00 3,850.00
05-Mar Fact. 005 8972 Compra 15 360.00 5,400.00 15 360.00 5,400.00
07-Mar Fact. 001 1122 Venta 8 350.00 2,800.00 3 150.00 1,050.00
15 360.00 5,400.00
12-Mar Fact. 001 1123 Venta 14 3 x 350 1,050.00
11 x 360 3,960.00 4 360.00 1440.00
16-Mar Fact. 023 3145 Compra 34 370.00 12,580.00 34 370.00 12,580.00
23-Mar Fact. 001 1124 Venta 12 4 x 360 1,440.00
8 x 370 2,960.00 26 370.00 9,620.00
26-Mar Fact. 001 1125 Venta 13 370.00 4,810.00 13 370.00 1,480.00
31Mar Fact. 001 1126 Venta 11 370.00 4,070.00 2 370.00 740.00
Total 60 21,830.00 58 21,090.00 2 740.00
Saldo final 2 740.00
Acumulado 60 21,830.00 60 21,830.00
Con el método PEPS, el costo total de ventas es S/ 21,090.
- Con el método PPP

EMPRESA Unión S.A.C. RUC N.° 20163565951
TARJETA KÁRDEX
Periodo: Marzo-2018 Método: PPP
Artículo: Muebles de madera
Documento Detalle Entrada Salida Saldo
Fecha Tipo Serie Número Cant. C. Unit. C. Total Cant. C. Unit. C. Total Cant. C. Unit. C. Total
Saldo inicial 11 350.00 3,850.00 11 350.0000 3,850.00
05-Mar Fact. 005 8972 Compra 15 360.00 5,400.00 26 355.7692 9,250.00
07-Mar Fact. 001 1122 Venta 8 355.7692 2,846.15 18 355.7692 6,403.85
12-Mar Fact. 001 1123 Venta 14 355.7692 4,980.77 4 355.7694 1,423.08
16-Mar Fact. 023 3145 Compra 34 370.00 12,580.00 38 368.5020 14,003.08
23-Mar Fact. 001 1124 Venta 12 368.5020 4,422.02 26 368.5021 9,581.05
26-Mar Fact. 001 1125 Venta 13 368.5021 4,790.53 13 368.5020 4,790.53
31Mar Fact. 001 1126 Venta 11 368.5020 4,053.52 2 368.5022 737.00
Total 60 21,830.00 58 21,093.00 2 737.00
Saldo final 2 737.00
Acumulado 60 21,830.00 60 21,830.00
Con el método PPP, el costo total de ventas es S/ 21,093.
30
b. Comparemos los costos de ventas obtenidos en cada método:
Costo de Venta Costo de Venta

21.090 21.093
Método PEPS Método PPP
Notamos que con el método PPP el costo de venta es más alto.
Cuando el costo por unidad va en aumento, se considera el método

PPP como apropiado por las siguientes razones:
Si el costo por unidad va en aumento, se recomienda considerar

el costo más alto, teniendo en cuenta que al renovar el stock es
probable que los costos estén aún más altos.
Alfijar los valores de venta, el más realista es el obtenido por el
método PPP.
Cuando el costo por unidad va en aumento, generalmente, es
por causa de la inflación. Entonces, si consideráramos el método
PEPS, la utilidad sería mayor, pero una parte sería producto de la
inflación y el resultado iría distorsionado al patrimonio real de la
empresa.
c. ¿Qué método es el más apropiado para la empresa?

El método PPP es el recomendable para llevar el control de los
inventarios, dado que le es más favorable.
d. Comunique su apreciación sobre la toma de decisión.

Luego de decidir el método apropiado, es importante asignar el
valor de venta al costo de venta, es decir, a cómo se venderá cada
unidad. Generalmente, se aplica un porcentaje del margen de
utilidad respecto al costo de venta, pero también se debe considerar
el valor de venta de los competidores, el mercado (a cómo se vende
dicho producto en el mercado), la oferta y la demanda, etc.
Ahora que ya has aprendido sobre los métodos PEPS y promedio

móvil, ¿podrías ayudar al Comercial Saturno a planificar y a cómo
controlar los inventarios de la empresa?
Transfiriendo lo
aprendido Tengo que decidir,
¿cuál método será
mejor?
La empresa AMUEBLAR S. A. C., identificada con RUC N.°
20313117409, se dedica a la comercialización de sillas giratorias y
presenta los siguientes datos:
Saldo inicial: 13 escritorios a 145.00 c/u

Operaciones del mes de junio de 2018 (ver tabla)
31
Fecha Actividad Factura N.° Cantidad Precio unitario
(unid.)
03/6 Compra 001-419918 20 150
06/6 Vende 022-131137 15 230
10/6 Compra 009-091572 22 155
13/6 Vende 022-131138 19 235
15/6 Vende 022-131139 16 240
18/6 Compra 001-419985 26 160
20/6 Compra 001-419997 28 165
22/6 Vende 022-131140 20 245
24/6 Vende 022-131141 23 250
29/6 Vende 022-131142 11 250
a. Reconoce el costo de ventas de cada uno de los métodos (PEPS y

PPP). Luego, ubícalos en la tarjeta kárdex.
b. Una vez obtenido los resultados, compara ambos resultados.
c. ¿Qué método es el más apropiado para la empresa? Fundamenta

tu respuesta.
d. Comunica tu apreciación sobre las estrategias que te ayudaron a

la toma de decisiones.
Reflexión sobre
lo aprendido

¿Qué aprendiste en este indicador de logro?, ¿de qué forma puede

ayudarte en tu carrera profesional?
¿Cuál de las actividades te ha parecido más compleja? ¿Por qué?
Resumen de lo
aprendido
Elabora un esquema que permita identificar la secuencia para la aplicación de cada

método, así como para el control de los inventarios de las empresas.
32
Actividades
complementarias de
autoaprendizaje
En un cuadro comparativo, describe dos características de cada método: PEPS y PPP.
Explica para qué se comparan los resultados obtenidos en ambos métodos.
a. ¿Por qué es importante identificar cuál es el método más apropiado para la empresa?
b. ¿Por qué es importante comunicar las estrategias que ayudaron a la toma de decisiones?
33
Indicador
de logro
Elabora un
5
determinado tipo
de presupuesto de
acuerdo a lo requerido
para la ejecución Reflexionar y compartir Actualmente, toda empresa se plantea objetivos
de actividades de la a corto, mediano y largo plazo. Estos objetivos
empresa. serán logrados si se programa el presupuesto
adecuado a su realidad. Además, se deberá
medir la evolución de la empresa para realizar los
ajustes que sean pertinentes.
interrogantes:
m ¿Por qué el presupuesto es una herramienta
importante para fortalecer tu profesión?
m ¿Qué habilidades debes poner en juego para
elaborar presupuestos?
Situación
problemática
¿Qué debo hacer?
Lucía realiza sus prácticas en la empresa BÁSICA S. A. C. Esta es una
empresa relativamente nueva y está interesada en la implementación
de un sistema de presupuesto, el cual le permita fortalecer sus
acciones a fin de alcanzar sus objetivos.
¿Qué información requiere Lucía para elaborar un presupuesto?
¿Cómo se formula un presupuesto?, ¿ Cuántas clases de presupuestos

existen?
34
Conexión
de saberes
El presupuesto
1. Definición
Según Burbano (2005), el presupuesto es una expresión cuantitativa
formal de los objetivos que se propone alcanzar la administración
de la empresa en un periodo, con la adopción de las estrategias
necesarias para lograrlos.
2. Objetivos y principios del presupuesto

Enlace
Planificar
las actividades que la empresa debe desarrollar en un
periodo determinado. En el siguiente enlace
Controlar y medir los resultados cuantitativos y cualitativos. podrás encontrar mayor
información sobre el
Servirde metas que la empresa debe alcanzar para cumplir con
presupuesto maestro:
sus objetivos.
goo.gl/yC5EvP
3. Características del presupuesto

Esun plan: significa que expresa lo que la administración tratará
de realizar.
Esintegrador: toma en cuenta todas las áreas y actividades de la
empresa.
Escoordinador: los planes de los departamentos de la empresa
deben ser preparados conjuntamente y en armonía.
Monetario: debe ser expresado en unidades monetarias.
Operaciones: determinación de los ingresos que se pretenden
obtener, así como los gastos que se van a producir.
Recursos: se debe programar los recursos necesarios para
realizar los planes de operación, lo cual se logra con la planeación
financiera.
Periodo: debe indicarse el periodo comprendido desde una
fecha hasta otra.
4. Tipos de presupuesto
Existen dos tipos de presupuesto: el presupuesto operativo y el
presupuesto financiero.
5. El presupuesto maestro
El presupuesto maestro está integrado por dos clases de
presupuestos: el de operación y el financiero.
35
5.1. El presupuesto operativo
Se refiere propiamente a las actividades de producir, vender y
administrar la organización, a través de las cuales una empresa
cumple con su misión de ofrecer productos o servicios a la sociedad.
A continuación, se presentan los siguientes tipos de presupuestos:
Presupuesto de
Presupuesto de Presupuesto de Presupuesto de
requerimiento de
ventas producción compras
materia prima
Presupuesto de Presupuesto de Presupuesto de los Presupuesto de

mano de obra gastos indirectos gastos operativos costos de ventas
5.2. El presupuesto financiero

El plan maestro debe culminar con la elaboración de los estados
financieros presupuestados, los cuales son reflejo del lugar donde
la administración quiere colocar la empresa, así como cada una de
las áreas, de acuerdo con los objetivos que se fijaron para lograr la
situación global. Aquí tenemos:
El estado de
El estado de El estado de
la situación
los resultados flujo de efectivo
financiera
presupuestados presupuestado
presupuestada
Caso
La empresa BALINA S. A. C. comercializa productos “ALFA” y solicita
formular el presupuesto maestro para el segundo semestre del año
2018. La información base es:
Se estima vender en julio 400 unidades, incrementando 20

unidades cada mes. El valor de venta será de S/ 100.00 c/u más
IGV. Las ventas serán al contado.
Se estima comprar cinco unidades más de las previstas para
vender cada mes. El costo será de S/ 70.00 c/u más IGV. Las
compras serán al contado.
Se realizan los siguientes gastos operativos mensuales:
Gastos de publicidad S/ 300 mensual más IGV.

Remuneraciones de tres trabajadores que perciben S/ 1,000.00
c/u mensual (afiliados al SNP).
El IGV liquidado en cada mes se pagará en el mes siguiente.
La depreciación del activo fijo es 20 % anual.
El estado de situación financiera al 30 de junio de 2018 es el siguiente:
36
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 30 de junio del 2018
Activo Pasivo y Patrimonio
Activo Corriente Pasivo Corriente
Caja y Banco 15,000.00 Cuentas por pagar 3,000.00
Mercaderías 6,000.00 Tributos por pagar 350.00
Total Activo Corriente 21,000.00 Total Pasivo Corriente 3,350.00
Activo no Corriente Pasivo no Corriente
Activo fijo 25,000.00 Deudas a Largo Plazo 12,000.00
Depreciación acumulada -4,000.00 Total Pasivo no Corriente 12,000.00
Total Activo no Corriente 21,000.00 Total Pasivo 15,350.00
Patrimonio
Capital 25,000.00
Resultados acumulado 1,650.00
Total Patrimonio 26,650.00
Total Activo 42,000.00 Total Pasivo y Patrimonio 42,000.00
Se pide:
a. Identifica cada información que represente ingresos y gastos de

la empresa.
b. Planifica los ingresos y gastos del periodo julio-diciembre.
c. Organiza la información para elaborar los presupuestos de
operación.
d. Formula los presupuestos financieros.
Solución:
a. Identifica cada información que represente ingresos y gastos de

la empresa:
Los ingresos están compuestos por las ventas mensuales. Los

importes se obtienen multiplicando la cantidad vendida por el
valor de venta unitario y adicionando el IGV.
Los gastos están compuestos por las compras mensuales. Los
importes se obtienen multiplicando la cantidad comprada por
el costo unitario y adicionando el IGV, así como a los gastos
de publicidad se les adiciona el IGV. Las remuneraciones están
afectas a EsSalud, el 9 % a cargo de la empresa y a la Oficina de
Normalización Previsional (ONP) el 13% a cargo del trabajador.
Los tributos se pagan en el mes siguiente de cada operación.
b. Planifica los ingresos y gastos del periodo julio-diciembre:
1. PRESUPUESTO DE VENTAS
DETALLE JUL AGO SEP OCT NOV DIC TOTAL

Cantidad vendida 400 420 440 460 480 500 2,700
Valor unitario 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
Valor Total 40,000.00 42,000.00 44,000.00 46,000.00 48,000.00 50,000.00 270,000.00
IGIV (18 %) 7,200.00 7,560.00 7,920.00 8,280.00 8,640.00 9,000.00 48,600.00
Precio de venta total 47,200.00 49,560.00 51,920.00 54,280.00 56,640.00 59,000.00 318,600.00
Total pagado en el periodo 318,600.00
37
2. PRESUPUESTO DE COMPRAS

Cantidad comprada 410 430 450 470 490 510 2,760
Valor unitario 70.00 70.00 70.00 70.00 70.00 70.00
Valor Total 28,700.00 30,100.00 31,500.00 32,900.00 34,300.00 35,700.00 193,200.00
IGIV (18 %) 5,166.00 5,418.00 5,670.00 5,922.00 6,174.00 6,426.00 34,776.00
Precio de venta total 33,866.00 35,518.00 37,170.00 38,822.00 40,474.00 42,126.00 227,976.00
3. PRESUPUESTO DE GASTO DE OPERACIÓN

Publicidad 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00 300.00 1,800.00
IGV 54.00 54.00 54.00 54.00 54.00 54.00 324.00
Precio de ventas 354.00 354.00 354.00 354.00 354.00 354.00 2,124.00
4. PRESUPUESTO DE REMUNERACIONES

Total remuneraciones 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 3,000.00 18,000.00
Essalud calculado (9 %) 270.00 270.00 270.00 270.00 270.00 270.00 1,620.00
Total gastos 3,270.00 3,270.00 3,270.00 3,270.00 3,270.00 3,270.00 19,620.00
ONP (13 %) 390.00 390.00 390.00 390.00 390.00 390.00 2,340.00
Neto a pagar 2,610.00 2,610.00 2,610.00 2,610.00 2,610.00 2,610.00 15,660.00
5. DETERMINACIÓN DEL IGV A PAGAR

IGV de ventas 7,200.00 7,560.00 7,920.00 8,280.00 8,640.00 9,000.00 48,600.00
IGV compas-gastos -5,220.00 -5,472.00 -5,724.00 -5,976.00 -6,228.00 -6,480.00 -35,100.00
IGV por pagar 1,980.00 2,088.00 2,196.00 2,304.00 2,412.00 2,520.00 13,500.00
6. RESUMEN DE LOS TRIBUTOS A PAGAR

IGV a pagar 1,980.00 2,088.00 2,196.00 2,304.00 2,412.00 2,520.00 13,500.00
ESSALUD de planilla 270.00 270.00 270.00 270.00 270.00 270.00 270.00
ONP de planilla 390.00 390.00 390.00 390.00 390.00 390.00 390.00
IGV por pagar 2,640.00 2,748.00 2,856.00 2,964.00 3,072.00 3,180.00 17,460.00
Nota:
Los tributos se pagan en el mes siguiente de la operación. Por lo

tanto, lo que corresponde al mes de diciembre será pagado en el
siguiente periodo.
38
6.1. COMPLEMENTO DE RESUMEN: PAGOS DE LOS TRIBUTOS
Tributo de junio (Ver estado de situación financiera) 350.00

Tributo del periodo (de julio a noviembre) 14,280.00
Total tributos apagar 14,630.00
7. PRESUPUESTOS DEL COSTO DE VENTAS

Cantidad vendida 400 420 440 460 480 500 2 700
Costo unitario 70.00 70.00 70.00 70.00 70.00 70.00
Total Costo de Ventas 28,000.00 29,400.00 30,800.00 32,200.00 33,600.00 35,000.00 189,000.00

operación:
8. PRESUPUESTO DE CAJA
Saldo inicial (ver estado de situación financiera) 15,000.00
Cobros de ventas (anexo 1) 318,600.00
Pagos de compras (anexo 2) -227,976.00
Pagos de servicios (anexo 3) -2,124.00
Pagos de remuneraciones (anexo 4) -15,660.00
Pagos de tributos (resumen de anexo 6) -14,630.00
Saldo de caja y bancos 73,210.00
9. PRESUPUESTO DE INVENTARIO (MERCADERÍAS)

(+) Mercaderías compradas (anexo 2) 193,200.00
(-) Costo de mercaderías vendidas (anexo 7) -189,000.00
10. PRESUPUESTO DE DEPRECIACIÓN ACUMULADA

Depreciación del ejercicio (ver cálculos) 2,500.00
CÁLCULO DE LA DEPRECIACIÓN DEL EJERCICIO
Costo activo fijo (ver estado de situación financiera) 25,000.00

Tasa de depreciación anual 20 %
Depreciación anual 5,000.00
Depreciación seis meses (julio a diciembre) 2,500.00
39
d. Elaboremos los presupuestos financieros:
11. PRESUPUESTO DEL ESTADO DE RESULTADOS

DETALLE Importe
Ventas Netas ( Total anexo 1 sin IGV ) 270,000.00
( - ) Costo de Ventas ( Total anexo 7 sin IGV ) -189,000.00
Utilidad bruta 81,000.00
( - ) Gastos Operativos
( - ) Gasto de Ventas ( Total anexo 3 sin IGV ) -1,800.00
( - ) Gastos Administrativo ( Total gasto de anexo 4 ) -19,620.00
( - ) Depreciación del ejercicio ( Gasto de anexo 1 ) -2,500.00
Utilidad neta 57,080.00
12. PRESUPUESTO DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Caja y Bancos (Anexo 8) 73,210.00 Cuentas por pagar 3,000.00
Mercaderías (Anexo 9) 10,200.00 Tributos por pagar 3,180.00
(Diciembre anexo 6 )
( Anexo 10)
Patrimonio
Capital 25,000.00
(*)
(*) Resultados acumulados

Resultado acumulado inicial (ver estado de situación financiera inicial) 1,650.00
Utilidad neta (ver utilidad del anexo 11) 57,080.00
58,730.00
Nota:
Los detalles que no indican su anexo, es porque se mantienen igual que el inicial.
Comentario:
El periodo proyectado de actividades empresariales para BALINA

S. A. C. será favorable por lo siguiente:
El patrimonio tendría un incremento de S/ 26,650.00 a

S/ 83,730.00.
Caja y bancos se incrementarían de S/ 15,000.00 a S/ 73,210.00.
Las mercaderías se incrementarían de S/ 6,000.00 a S/ 10,200.00.
40
En resumen, si lo que se está planificando llegara a cumplirse, dejaría
resultados positivos y favorables a la empresa.
Ahora que ya has aprendido a elaborar los presupuestos operativos y Enlace

financieros, ¿podrías ayudar a Lucía con la información que requiere En los siguientes enlaces
para elaborar el presupuesto? podrás encontrar mayor
temas planteados.
Presupuesto maestro:
goo.gl/2y3b6P
Transfiriendo lo
El presupuesto maestro,
aprendido sus componentes y su
Hazlo tú
importancia:
goo.gl/extRB1
La empresa TODO MÁS S. A. C., dedicada a comercializar productos
“Unix”; te solicita que formules su presupuesto maestro para el
segundo semestre del año 2018. La información base es:
En cuanto a las ventas se estima En cuanto a los gastos realizados

• Vender en julio 700 unidades, • Gastos de publicidad S/ 1,500
incrementando 50 unidades cada mensual más IGV.
mes. El valor de venta será de • Gastos de electricidad S/ 800 mensual
S/ 200.00 c/u más IGV. Las ventas más IGV.
serán al contado.
• Remuneraciones de cinco
• Comprar las mismas unidades trabajadores que perciben S/ 1,200.00
previstas para vender cada mes. c/u mensual (afiliados al SNP).
El costo será de S/ 150.00 c/u
• El IGV liquidado en cada mes se
más IGV. Las compras serán al
pagará en el mes siguiente.
contado.
• La depreciación del activo fijo es 10 %
anual.
El estado de situación financiera al 30 de junio de 2018 es el siguiente:

Al 30 de junio de 2018
Caja y Banco 18,500.00 Cuentas por pagar 6,500.00
Mercaderías 11,100.00 Tributos por pagar 600.00
Patrimonio
Capital 32,000.00
41
a. Identifica la información. Luego, planifica los ingresos y gastos del
periodo.
b. Elabora los presupuestos de operación.

operación.
d. Formula los presupuestos financieros.
Reflexión sobre
lo aprendido

¿Qué aprendiste en esta UD?
¿Es importante el aprendizaje de los presupuestos? ¿Por qué?
¿Piensas que el tema estudiado contribuye a tu formación

profesional? ¿Por qué?
Resumen de lo
aprendido
Elabora un esquema secuencial que permita observar los pasos para elaborar un
presupuesto maestro. Usa una hoja adicional.
Actividades
complementarias de
autoaprendizaje
En un cuadro comparativo, identifica dos diferencias entre el presupuesto de operación y

el presupuesto financiero.
42
Explica los criterios que deben tomarse en cuenta para planificar el presupuesto maestro.
¿Por qué se debe organizar la información del presupuesto maestro?
Al formular el presupuesto financiero, ¿qué información debemos tomar en cuenta para su

elaboración?
43
Indicador
de logro
Elabora el flujo de
6
caja económico
para analizar la
administración del
efectivo. Reflexionar y compartir Un inadecuado control del flujo de caja podría
ocasionar que la empresa se encuentre ante la
incapacidad de cumplir con sus obligaciones
crediticias, financieras o tributarias, provocando
grandes pérdidas y descréditos. Recordemos que
toda empresa debe cumplir con las obligaciones
de pagos asumidas; para ello, debe contar con
dinero para cubrirlo. Si no lo prevé, tendrá que
acceder a créditos con tasas desfavorables,
producto de la improvisación.
interrogantes:
m ¿Por qué es importante aprender a llevar un
adecuado control del flujo de caja?
m ¿De qué manera aporta estos aprendizajes en
tu formación profesional?
Situación
problemática
Quiero ver el futuro

La empresa UNIVERSO S. A. no logró realizar las compras necesarias
de sus mercaderías en los últimos cuatro meses, ya que no contaba
con suficiente dinero de caja para cancelarlas. En consecuencia, no
pudo cumplir con sus clientes en el abastecimiento de la mercadería
solicitada con anticipación, generando grandes pérdidas a la
empresa. El analista financiero concluyó que esta situación se debió
a que no se proyectó el flujo de caja para conocer la deficiencia con
anticipación y programar la solución de manera oportuna.
¿Qué procedimiento se sigue para elaborar el flujo de caja?
¿Qué criterios se deben tener en cuenta para interpretar los

resultados de un flujo de caja?
44
Conexión
de saberes El flujo de caja
económico
1. Definición
Conocido también como “presupuesto de caja” o “cash flow”. Es una Enlace
herramienta que permite proyectar los ingresos y egresos de dinero En el siguiente enlace
durante un periodo determinado. podrás encontrar mayor
información sobre el flujo
Para elaborar el estado de flujo de caja es necesario contar con la
de caja:
información real de los ingresos y egresos de dinero en la empresa de
varios periodos, a fin de conocer el comportamiento de crecimiento. goo.gl/GTy5j2
2. Importancia
El flujo de caja es importante porque permite conocer en forma
rápida la liquidez de la empresa, que tiene en un determinado
periodo. El flujo muestra en qué momentos habrá superávit de
dinero y en cuáles habrá déficit de dinero. Esto con el fin de buscar
con anticipación la forma más ventajosa de financiarlo.
Partes del flujo de caja
Flujo de ingresos Flujo de egresos

Contiene la estimación del dinero Contiene la estimación de todas las
que ingresa cada mes a la empresa. partidas que generan salida de dinero de
Este se obtiene analizando una serie la empresa. El flujo de egresos se puede
de factores, como la cantidad de descomponer en los siguientes rubros: las
productos que se proyecta para la compras de mercaderías e insumos, las
venta, el precio y la forma de cobro compras de activos fijos, pagos de gastos
(al contado o al crédito). operativos, pagos de tributos y deudas.
TIPOS DE FLUJO DE CAJA
Existen dos tipos de flujo de caja: económico y financiero.
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO FLUJO DE CAJA FINANCIERO

Es aquel que contiene solo las partidas Es aquel que contiene solo los rubros
relacionadas con las actividades normales relacionados con el financiamiento
de la empresa. Por ejemplo, las ventas, las (préstamos) y sus amortizaciones o pagos de
compras, los servicios, remuneraciones, etc. la deuda. Este tema es tratado en el siguiente
Partidas indicador.
Las partidas que contienen el flujo de caja

económico son: cobro de ventas, cobro de
otros ingresos, pago de las compras, pago de
remuneraciones, pago de servicios y pago de
tributos.
45
3. Flujo de caja proyectado
Se le denomina así al flujo de caja económico o financiero, pues los
datos que contiene constituyen la información proyectada.
PROCEDIMIENTO PARA ELABORAR UN FLUJO DE CAJA ECONÓMICO
a. Ingresos b. Egresos
Proyectar las ventas de cada Proyectar las compras de

mes cada mes
Proyectar los cobros de Proyectar los pagos de dichas
dichas ventas compras
Proyectar los otros Proyectar los pagos de
ingresos diversos servicios
ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO BASADO EN EL

FLUJO DE CAJA ECONÓMICO
El análisis consiste en determinar si la empresa tendrá exceso de

dinero o faltante. Si es negativo significa que habrá faltante de dinero,
por ende, se deberá buscar la forma de cubrir dicha deficiencia,
generalmente por créditos.
Caso:
La empresa ACIMA S. A. C. comercializa mobiliarios y necesita
formular el flujo de caja para el segundo semestre del año 2018. En
las siguientes tablas se muestra la información con la que cuenta:
1. PRESUPUESTO DE VENTAS DE MERCADERÍAS

Sub total 38,000 50,000 45,000 50,000 50,000 65,000 298,000
IGV 6,840 9,000 8,100 9,000 9,000 11,700 53,640
Total 44,840 59,000 53,100 59,000 59,000 76,700 351,640
2. PRESUPUESTO DE COMPRA DE MERCADERÍA

Sub total 35,000 40,000 40,000 45,000 45,000 60,000 265,000
IGV 6,300 7,200 7,200 8,100 8,100 10,800 47,700
Total 41,300 47,200 47,200 53,100 53,100 70,800 312,700
3. PRESUPUESTO DE COMPRA DE MAQUINARIA

Sub total 5,000 5,000
IGV 900 900
Total 5,900 5,900
46
4. PRESUPUESTO DE COSTOS OPERATIVOS

Electricidad 500 500 600 600 700 900 3,800
Teléfono 700 750 750 800 800 1,000 4,800
Sub-total 1,200 1,250 1,350 1,400 1,500 1,900 8,600
IGV 216 225 243 252 270 342 1,548
Total 1,416 1,475 1,593 1 ,652 1,770 2,242 10,148
Algunos datos adicionales
a. Las ventas de mercaderías se realizan 40 % al contado y el saldo a

30 días.
b. Las compras de mercaderías se realizan 30 % al contado y el saldo

a 30 días.
c. Los costos operativos se pagan en el mismo mes.
d. La compra de la maquinaria se paga 50 % al contado y 50 % en

octubre.
e. La liquidación del IGV se paga en el mes siguiente de la operación.
f. Los saldos del mes anterior (junio) son:
Caja y bancos 4,500

Cuentas por cobrar (se cobrará en julio) 23,300
Cuentas por pagar (se pagará en julio) 19,900
IGV por pagar (se pagará en julio) 660
Se pide:
a. Identifique los componentes de la liquidación del IGV y calcule los

importes a pagar.
b. Organice las informaciones de ingresos y egresos de dinero.
c. Formule el flujo de caja del periodo correspondiente.
Solución:
a. Identificamos y calculamos el IGV a pagar:

Impuesto bruto
IGV ventas mercadería 6,840 9,000 8,100 9,000 9,000 11,700 53,640
Total impto. bruto (1) 6,840 9,000 8,100 9,000 9,000 11,700 53,640
Crédito fiscal
IGV compra 6,300 7,200 7,200 8,100 8,100 10,800 47,700
mercadería
IGV compra 900
maquinaria
IGV costos operativos 216 225 243 252 270 342 1,548
Total crédito fiscal (2) 6,516 8,325 7,443 8,352 8,370 11,142 50,148
IGV a pagar (1-2) 324 675 657 648 630 558 3,492
47
Nota:
Si el IGV a pagar es positivo, significa que se debe pagar a la SUNAT.

Si es negativo, significa que ese mes no se paga impuesto. Además,
el importe se considera como saldo a favor en el mes siguiente.
b. Organizamos la información de ingresos y egresos de dinero:
Ingresos
Los cobros de las ventas no se toman en cuenta cuando se venden,

sino cuando se cobran. Por ejemplo:
En la tabla 1, las ventas de julio son S/ 44,840, el 40 % se cobra
en el mismo mes (S/ 17,936) y el 60 % en agosto (S/ 26,904).
Debemos recordar que en cada mes el 40 % será al contado y el
saldo a 30 días (mes siguiente).
Egresos
Lospagos de las compras no se toman en cuenta cuando se

compran, sino cuando se pagan. Por ejemplo:
En la tabla 2, las compras de julio son S/ 41,300, el 30 % se paga en
el mismo mes de julio (S/ 12,390) y el 70 % en agosto (S/ 28,910).
Debemos recordar que en cada mes el 30 % será al contado y el
saldo a 30 días (mes siguiente).
Los pagos de los costos operativos se realizarán en el mismo mes.

Por ejemplo:
De la tabla 4, en julio se paga S/ 1,416.
Los pagos de la compra de maquinaria. Por ejemplo:

De la tabla 3, en agosto (S/ 5,900) se pagan 50 % en el mismo mes
(S/ 2,950) y el otro 50 % en octubre (S/ 2,950).
Los pagos del IGV se realizarán en el mes siguiente de cada

operación. Por ejemplo, lo que corresponde a julio (S/ 324) se
pagará en agosto y así, sucesivamente.
c. Formulamos el flujo de caja del periodo correspondiente (julio a

diciembre):
DETALLE JULIO AGOSTO SETIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE TOTAL

Ingresos:
Ventas totales 44,840.00 59,000.00 53,100.00 59,000.00 59,000.00 76,700.00 351,640.00
Cobros al contado 17,936.00 23,600.00 21,240.00 23,600.00 23,600.00 30,680.00 140,656.00
Cobros a 30 días 26,904.00 35,400.00 31,860.00 35,400.00 35,400.00 164,964.00
Cobros al mes anterior 23,300.00 23,300.00
1 Total ingresos 41,236.00 50,504.00 56,640.00 55,460.00 59,000.00 66,080.00 328,920.00
Egresos:
Compras totales 41,300.00 47,200.00 47,200.00 53,100.00 53,100.00 70,800.00 312,700.00
Pagos al contado 12,390.00 14,160.00 14,160.00 15,930.00 15,930.00 21,240.00 93,810.00
Pago a 30 días 28,910.00 33,040.00 33,040.00 37,170.00 37,170.00 169,330.00
48
Pago de costos 1,416.00 1,475.00 1,593.00 1,652.00 1,770.00 2,242.00 10,148.00
operativos
Compra de 2,950.00 2,950.00 5,900.00
maquinaria
Pago del mes 19,900.00 19,900.00
anterior
Pago IGV 660.00 324.00 675.00 657.00 648.00 630.00 2,934.00
2 Total egresos 34,366.00 47,819.00 49,468.00 54,229.00 55,518.00 61,282.00 302,682.00
3 Superávit o déficit 6,870.00 2,685.00 7,172.00 1,231.00 3,482.00 4,798.00 26,238.00
(1-2)
4 Saldo inicial 4,500.00 11,370.00 14,055.00 21,227.00 22,458.00 25,940.00
Saldo final (3+4) 11,370.00 14,055.00 21,227.00 22,458.00 25,940.00 30,738.00
Comentemos:
En el ejemplo se observa que el saldo final es positivo. Por lo tanto,

no se necesita ningún financiamiento para dicho periodo. Enlace
El comentario se debe realizar en base a la última fila (saldo final). En los siguientes enlaces
Si el saldo final es positivo, indica que tendrá saldos favorables y
que no habrá problemas de liquidez.
temas planteados.
Si el saldo final es negativo en algunos meses, indica que
• Flujo de caja: goo.gl/
habrá problemas de liquidez y no se podrá cumplir con todas
E3AX83
las obligaciones. Ante esa situación, se debe recomendar un
financiamiento (préstamo) que puede ser interno (de socios) • Cómo elaborar un flujo
o externo (de entidades financieras). Al conocerse este caso de caja rápidamente:
con anticipación, la empresa puede prepararse para que dicho goo.gl/dE5ejb
financiamiento genere el menor costo posible (intereses).
Ahora que ya aprendiste cómo se elabora un flujo de caja y qué

información requiere, regresemos a la situación problemática y
completemos nuestras respuestas.
Transfiriendo lo
aprendido
Dinero es lo que sobra
Los colaboradores de la agencia Primavera del Banco Consumex

se encuentran totalmente desmotivados, ya que han encontrado
ciertas preferencias por parte del jefe de agencia hacia un grupo de
colaboradores. Esta situación ha generado un clima laboral adverso,
que lamentablemente está deteriorando las relaciones.
1. PRESUPUESTO DE VENTAS DE MERCADERÍAS
DETALLE ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL

Sub total 80,000 77,000 72,000 90,000 95,000 90,000
IGV
Total
49
2. PRESUPUESTO DE COMPRAS DE MERCADERÍAS

Sub total 70,000 70,000 68,000 83,000 90,000 85,000
IGV
Total
3. PRESUPUESTO DE COMPRA DE ACTIVO FIJO

Sub total 5,000 20,000
IGV
Total
4. PRESUPUESTO DE COSTOS OPERATIVOS

Electricidad 900 1,100 1,000 1,200 1,300 1,300
Agua 400 450 500 500 550 600
Teléfono 1,200 1,300 1,300 1,300 1,350 1,350
Sub-total
IGV
Total
Nota:
En febrero se compró muebles y en mayo, un vehículo para uso de

la empresa.
Datos adicionales
a. Las ventas de mercaderías se realizan 35 % al contado, 25 % a 30

días y el 40 % a 60 días.
b. Las compras de mercaderías se realizan 30 % al contado, 35 % a

30 días y 35 % a 60 días.
c. Los costos operativos se pagan en el mismo mes.
d. La compra de muebles es al contado.
e. La compra de vehículo se paga 60 % al contado y el 40 % en junio.
f. La liquidación del IGV se paga en el mes siguiente de la operación.
g. Los saldos del mes anterior (junio) son:
Caja y bancos S/ 12,800
Cuentas por cobrar S/ 42,000, 40 % se cobra en enero y

60 % en febrero.
Cuentas por pagar S/ 35,000, 50 % se paga en enero y

50 % en febrero.
IGV por pagar S/ 850, se paga en enero.
50
Se pide:
Completa la información de cada cuadro en el caso propuesto.

Identifica
los componentes de la liquidación de IGV y calcule los
importes a pagar.
Planificalos datos que serán considerados como ingresos y
egresos de cada mes.
Planificay formula el flujo de caja del periodo correspondiente a
fin de conocer la necesidad o exceso de dinero.
Reflexión sobre
lo aprendido

¿Qué aprendiste en este indicador de logro?
¿Qué dificultades tuviste al aprender a elaborar un flujo de caja?
¿Qué estrategias utilizaste para superar tus dificultades?
Resumen de lo
aprendido
Elabora un esquema secuencial sobre los pasos para formular un flujo de caja.
Actividades
complementarias de
autoaprendizaje
Imagina que una farmacia ubicada en nuestra localidad. nos solicita que proyectemos los
movimientos que realiza mensualmente. Esto con la finalidad que elaboremos un flujo de
caja para el periodo 2019.
51
Enumere los componentes de cada parte del flujo de caja, los cuales necesitaremos para
su elaboración.
Describe cuáles son las etapas que se deben seguir al planificar la elaboración de dicho
flujo de caja.
Explique para qué es útil la formulación de un flujo de caja y qué beneficios tendría la
farmacia.
52
Indicador
de logro
Elabora el flujo de
7
caja financiero de
la empresa para
determinar las
entradas y salidas del
capital de la empresa
Reflexionar y compartir Hemos visto que si el flujo de caja económico
de una empresa genera un resultado positivo,
fruto de su actividad significa que no tendrá problemas de liquidez. Si
económica. fuera negativo, significa que no habrá suficiente
dinero para cumplir con sus obligaciones, por lo
que deberá acceder a un crédito. Actualmente,
toda empresa prevé situaciones como esta,
elaborando un flujo financiero porque le permite
evaluar la influencia que tendrá en sus actividades.
m ¿Qué habilidades necesitas poner en juego
para elaborar un flujo de caja financiero?
Situación
problemática
Necesito un préstamo
La empresa GAVASA, dedicada a comercializar carteras de cuero

para damas, desea conocer si en el transcurso de los meses de este
año tendrá la necesidad de acceder a un crédito financiero. De ser
así, ¿cuál sería el monto aproximado y cómo debe amortizarlo? El
área de presupuesto de la empresa sabe que se necesita un flujo de
caja económico para evaluar las actividades empresariales y un flujo
financiero para evaluar las incidencias crediticias. Si te contrataran
para realizar este trabajo:
¿Qué información necesitarías para elaborar el flujo de caja

económico y financiero?
¿Cuál es el procedimiento para formular el flujo de caja económico

y financiero?
53
Conexión
de saberes
Flujo de caja
financiero
1. Definición
Enlace Es un instrumento que muestra la proyección de los rubros que
generan ingresos y egresos de dinero, incluyendo el financiamiento
En el siguiente enlace
de créditos en situaciones necesarias.
información sobre el flujo
de caja y sus tipos:
goo.gl/fGLusNj 2. Importancia
Este documento financiero es importante porque muestra, de
manera acertada, el flujo de dinero que tiene la empresa.
3. Procedimiento para elaborar un flujo

de caja financiero
a. Elaborar el flujo de caja económico
b. Elaborar el flujo de caja financiero
Flujo de ingreso (recepción del financiamiento o préstamo)

Flujo de egreso (amortización del financiamiento y los intereses)
c. Saldo de caja (incluyendo el financiamiento)
4. Análisis de las entradas y salidas de

capital de la empresa
Si se quiere evaluar el flujo de capital de la empresa, se debe analizar
teniendo en cuenta lo siguiente:
Entradas de capital Salidas de capital
Capital inicial: en algún momento, Disminución de capital: evaluar

el capital de inicio puede ser si es necesario disminuir el
insuficiente cuando la empresa volumen de capital porque aveces
está en crecimiento. el movimiento empresarial no lo
necesita.
Aumentos de capital: evaluar Capitalización de pérdidas del

el volumen de capital que es ejercicio: una de las alternativas
necesario incrementar para cuando la empresa obtiene
satisfacer las necesidades. pérdidas en un ejercicio
contable (un año) es capitalizarlo,
Capitalización de utilidades: uno generando de esta manera una
de los puntos en discrepancia es disminución del capital.
saber en qué momento y por qué
cantidad debe realizarse.
54
5. Análisis de las fuentes de
financiamiento de la empresa y
procedimiento de pago
Las fuentes de financiamientos de una empresa deben ser de dos
clases:
FINANCIAMIENTO PROPIO
Ese tipo de financiamiento corresponde a los dueños de la empresa. Es el financiamiento
entregado por los socios y se le conoce como capital. Además, en situaciones óptimas, toda
empresa cuando realiza sus actividades genera utilidades. En ese caso, la suma del capital
más las utilidades de ejercicio conforman el patrimonio de la empresa.
FINANCIAMIENTO AJENO
Para este tipo de financiamiento la empresa solicita a terceros un crédito. Por ejemplo, las
compras al crédito (los proveedores entregan bienes y servicios bajo la promesa que serán
canceladas posteriormente) generan a la empresa una deuda. Las entidades financieras
otorgan créditos, generando también una deuda para la empresa.
Este tipo de deudas es el financiamiento ajeno, al que contablemente se le conoce como
pasivo.
Caso:
La empresa MALIX S. A. nos presenta el siguiente flujo de caja
económico:
DETALLE ENE FEB MAR ABR MAY JUN TOTAL

Ingresos:
Ventas totales 15,000 12,000 15,000 20,000 20,000 25,000 107,000
Cobros al contado 6,000 4,800 6,000 8,000 8,000 10,000 42,800
Cobros a 30 días 9,000 7,200 9,000 12,000 12,000 49,200
Cobros al mes anterior 4,000 4,000
(1) Total ingresos 10,000 13,800 13,200 17,000 20,000 22,000 96,000
Egresos:
Compras totales 12,000 10,000 11,000 16,000 17,000 21,000 87,000
Pagos al contado 4,200 3,500 3,850 5,600 5,950 7,350 30,450
Pago a 30 días 7,800 6,500 7,150 10,400 11,050 42,900
Pago del mes anterior 4,500 4,500
Pago costos 800 700 900 950 800 700 4,850
operativos
Compra de 6,000 8,000 14,000
maquinaria
(2) Total egresos 9,500 18,000 11,250 21,700 17,150 19,100 96,700
(3) Superávit o déficit 500 -4,200 1,950 -4,700 2,850 2,900 -700
(1-2)
(4) Saldo inicial 3,500 4,000 -200 1,750 -2,950 -100
Saldo final (3+4) 4,000 -200 1,750 -2,950 -100 2,800
55
Cuando la empresa lo requiera, accederá a un crédito del banco
financiero por S/ 10,000.00. Este será amortizado en diez cuotas
iguales de S/ 1,150.00 cada cuota (incluye intereses), la cual se
pagará a partir del mes siguiente.
Se pide:
a. Identifica el mes en que necesitará dicho crédito.
b. Organiza la información que se requiere.
Formula el flujo de caja económico y financiero de la empresa.
Solución:
a. Identificamos el mes en que necesitará dicho crédito.
En el flujo de caja, se observa que a partir del mes de febrero el

saldo es negativo, lo cual indica que no podrá cumplir con pagar
todas sus obligaciones.
b. Organicemos la información que se requiere.
El crédito se recibe en febrero y será un flujo de ingreso por

financiamiento.
Las cuotas se pagarán desde marzo hasta diciembre (diez meses).
El periodo presupuestado termina en junio y solo aparecerán las
primeras cuatro cuotas.
c. Formulemos el flujo de caja económico y financiero de la empresa.
DETALLE ENE FEB MAR ABR MAY JUN TOTAL

Ingresos:
Ventas totales 15,000 12,000 15,000 20,000 20,000 25,000 107,000
Cobros al contado 6,000 4,800 6,000 8,000 8,000 10,000 42,800
Cobros a 30 días 9,000 7,200 9,000 12,000 12,000 49,200
Cobros al mes anterior 4,000 4,000
1 Total ingresos 10,000 13,800 13,200 17,000 20,000 22,000 96,000
Egresos:
Compras totales 12,000 10,000 11,000 16,000 17,000 21,000 87,000
Pagos al contado 4,200 3,500 3,850 5,600 5,950 7,350 30,450
Pago a 30 días 7,800 6,500 7,150 10,400 11,050 42,900
Pago del mes anterior 4,500 4,500
Pago costos operativos 800 700 900 950 800 700 4,850
Compra de maquinaria 6,000 8,000 14,000
2 Total egresos 9,500 18,000 11,250 21,700 17,150 19,100 96,700
3 Flujo económico (1-2) 500 -4,200 1,950 -4,700 2,850 2,900 -700
Financiamiento:
Préstamo obtenido 10,000
Amortización de cuotas -1,150 -1,150 -1,150 -1,150
4 Total financiamiento 10,000 -1,150 -1,150 -1,150 -1,150
5 Flujo financiero 500 5,800 800 -5,850 1,700 1,750
6 Saldo inicial 3,500 4,000 9,800 10,600 4,750 6,450
Saldo final (5+6) 4,000 9,800 10,600 4,750 6,450 8,200
56
Nota:
El saldo final del mes pasa a ser el saldo inicial del mes siguiente.
En el ejemplo, el saldo final de enero (S/ 4,000) pasa a ser el saldo Enlace
inicial de febrero. El saldo final de febrero (S/ 9,800) pasa a ser el En el siguiente enlace
saldo inicial de marzo y así sucesivamente. podrás encontrar mayor
información sobre la
Comentario:
elaboración de un flujo
En el ejemplo, el mes de febrero tuvo un saldo negativo, generando de caja financiero:
la necesidad de acceder a un crédito que permita a la empresa goo.gl/cKWWhm
cumplir con sus obligaciones y no perder la credibilidad ante
sus acreedores. El crédito obtenido permitirá que la empresa
cumpla con sus obligaciones, no solo del periodo en estudio sino
también para los próximos meses quedando un saldo favorable de
S/ 8,200.00 (saldo final del mes de junio).
Con el aprendizaje obtenido, ¿podrías evaluar las respuestas que

diste a las preguntas planteadas en la situación problemática?
Transfiriendo lo
aprendido
El reto
La empresa PAZAL S. A. presenta el siguiente flujo de caja económico

proyectado para el segundo semestre 2019. Solicita que se complete
la información y se elabore el flujo de caja financiero.

Ingresos:
Ventas totales 36,000 43,000 45,000 50,000 57,000 65,000
Cobros al contado (35 %)
Cobros a 30 días (30 %)
Cobros a 60 días (35 %)
Cobros del mes anterior 10,000 13,000
1 Total ingresos
Egresos:
Compras totales 30,000 35,000 40,000 45,000 50,000 58,000
Pagos al contado (35 %)
Pagos a 30 días (45 %)
Pagos a 60 días (20 %)
Pagos del mes anterior 8,500 35,000 40,000 45,000 50,000 58,000
Pagos de remuneraciones 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500
Pago de costos operativos 900 1,000 1,000 1,100 1,100 1,200
Compra de maquinaria 6,500 6,500
2 Total egresos
3 Flujo económico (1-2)
4 Saldo inicial
Saldo final (3+4)
57
Cuando la empresa lo requiera, accederá a un crédito del Banco
Wiesse por S/ 12,000.00. Este será amortizado en seis cuotas iguales
de S/ 2,100.00 cada cuota (incluye intereses), la cual se pagará a
partir del mes siguiente.
Se pide:
En una hoja adicional, desarrolla cada una de las actividades:
Identifica el mes en que necesitará dicho crédito.

Organiza la información que se requiere.
Formula el flujo de caja económico y financiero de la empresa.
Puede utilizar hojas de cálculo de Google.
Reflexión sobre
lo aprendido

¿Qué pasos seguiste para elaborar un flujo de caja financiero?
¿En qué actividad tuviste mayor dificultad? ¿Por qué?
Resumen de lo
aprendido
Elabora un esquema que permita mostrar una secuencia para formular un flujo de caja
financiero.
Actividades
complementarias de
autoaprendizaje
La empresa distribuidora MARSI S. A. C. proyectó que el siguiente año tendrá problemas

de liquidez a partir del mes de abril. Para ello, prevé solicitar un préstamo a una entidad
financiera local que cubra el 50 % del faltante, el cual generará un interés. Además, los
socios de la empresa decidieron hacer un aumento de capital a fin de que cubra el otro
50 %. Por otro lado, también se estima que la depreciación de sus activos fijos aumentarán
en un 10 % y sus utilidades en un 15 %. A partir de esta información:
58
Identifica cuáles serán los componentes del flujo de caja financiero que se requieren para
su elaboración.
Organiza los componentes identificados que permitan la elaboración del flujo de caja
financiero.
Para formular un flujo de caja financiero, ¿qué criterios deben tenerse en cuenta?
59
Indicador
de logro
Evalúa reportes
8
contables y
financieros para
proponer acciones
de mejora, según las Juan Linares es gerente de la empresa MAYULI
necesidades de la S. A. y tiene que evaluar los resultados económicos
empresa. de los últimos meses; por ello, requiere los
reportes contables y financieros, documentos que
muestran la situación real de la empresa. Además,
debe aplicar instrumentos de evaluación y,

sobretodo, interpretar los resultados para tomar
decisiones para mejorar la empresa.
interrogantes:
m ¿Crees que la evaluación de los reportes es
una habilidad importante que fortalece tu
profesión? ¿Por qué?
m ¿Qué aprendizajes debes incorporar para
desarrollar esta habilidad?
Situación
problemática
¡Queremos mejorar!
Hace pocos meses, Daniel ingresó a trabajar a la empresa EL

IMPORTADOR S. A. La gerencia conoce de su calidad profesional,
por lo que le solicita que elabore un plan de mejora para la
empresa. Para ello, le facilitaron los reportes contables y financieros
de la empresa para que los evalúe. Daniel sabía que era una gran
oportunidad para demostrar su trabajo, pero también sentía que era
mucha responsabilidad.
¿Cómo se evalúan los reportes contables y financieros para proponer

un plan de mejora?
¿Qué criterios debe tener en cuenta para proponer un plan de

mejora?
60
Conexión
de saberes Evaluación de
reportes contables y
financieros
1. Reportes contables y financieros
Son estados financieros preparados por el departamento de
contabilidad de la empresa. Estos reportes muestran la situación
financiera y económica de un periodo determinado.
2. Evaluación de reportes contables

Es el proceso dinámico a través del cual se muestra los rendimientos,
los logros, las debilidades, las fortalezas y falencias de la empresa u
organización que sirven de base para la toma de decisiones.
3. Principales reportes contables y

financieros
El estado de situación financiera o balance general
El estado de resultados o estado de pérdidas y ganancias
4. Principales instrumentos de
evaluación
Tenemos:
Análisis del punto de equilibrio

Análisisde ratios. Comparación de dos o más rubros de los
reportes contables (estados financieros) y que mediante una
correcta interpretación se puede conocer la situación de la
empresa. Entre los principales ratios tenemos:
a. Liquidez: muestra la capacidad de la empresa de cumplir con
sus obligaciones a corto plazo. Se obtiene dividiendo el activo
corriente entre el pasivo corriente. Se espera que el resultado sea
mayor a uno.
b. Gestión: muestra la capacidad de aplicar una correcta política de
gestión.
c. Rentabilidad: muestra la capacidad de generar resultados que
satisfagan las expectativas de la empresa.
Caso:
La empresa SILEMSA es una empresa que se dedica a comercializar
computadoras. Necesita que se evalúe los reportes contables y
financieros, así como la propuesta de un plan de mejora. El reporte
que presenta es el siguiente:
61
Activo corriente Pasivo corriente
Ventas netas 275,000
Caja y bancos 15,500 Cuentas por pagar 62,800
Costo de ventas -220,000
Cuentas por cobrar 36,600 Otras cuentas por pagar 23,900
Utilidad bruta 55,000
Otras cuentas por cobrar 12,800 Tributos por pagar 19,900
Gastos operativos
Inventarios 40,000 Total pasivo corriente 106,600
Gastos administrativos -10,000
Total activo corriente 104,900 Pasivo no corriente
Gastos de ventas -14,000
Activo no corriente Deudas a largo plazo 70,000
Utilidad operativa 31,000
Inmbles. Maq. y equipos 120,600 Otras deudas a largo plazo 17,900
Otros ingresos
Intangibles 34,400 Total pasivo no corriente 87,900
Otros gastos
Total activo no corriente 155,000 Total pasivo 194,500
Utilidad antes de 31,000
Patrimonio
impuestos
Capital 60,000
Impuesto a la renta -9,145
Resultados acumulados 5,400
Utilidad del ejercicio 21,855
Total patrimonio 65,400
Total activo 259,900 Total pasivo y patrimonio 259,900
Además, nos proporciona los siguientes datos adicionales:
Compra computadoras a S/ 2,000.00 c/u y los vende a S/ 2,500.00

c/u.
Las ventas al crédito tienen un plazo de 30 a 40 días como máximo
para su cobro.
Las existencias deben renovarse cada 35 a 45 días.
Se espera una utilidad antes de impuesto S/ 50,000 o un margen
del 20 % de las ventas.
Se pide:
a. Identifica los datos que se requieren para realizar cada evaluación.
b. Aplica los instrumentos correspondientes requeridos para la

evaluación.
c. Interpreta cada resultado obtenido.
d. Emita un informe de situación y mejora.
ANÁLISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO (PE)
a. Identificamos los datos:
Valor de Venta Unitario (VVU) = 2,500

Costo Variable Unitario (CVU) = 2,000
Costo Fijo (CF) (a) = 24,000
Margen de Contribución (b) = 500
(a) Gastos administrativos (10,000) más gastos de ventas (14,000)
(b) VVU (2,500) menos CVU (2,000)
b. Aplicamos la fórmula del punto de equilibrio:

Costo fijo 24,000
PE = PE = = 48
Margen de Contribución 500
62
c. Interpretemos el resultado obtenido:
Para no perder ni ganar, se debe vender como mínimo 48

computadoras.
Si queremos saber cuántas unidades han vendido, dividimos la venta

total (275,000) entre el VVU (2,500). La respuesta es 110. Al vender
110 computadoras ha dejado una utilidad antes de impuesto de
S/ 31,000.00. Lo mínimo que buscan los inversionistas es S/ 50,000.00.
Para saber cuántas unidades debe vender, aplicamos la siguiente

fórmula:
Costo Fijo + Margen de Utilidad 24,000 + 50,000

PE = PE = = 148
Margen de Contribución 500
Para tener una utilidad de S/ 50,000.00, se debe vender 148

computadoras. La empresa solo vendió 110 unidades. La empresa
debió vender 38 computadoras como mínimo para lograr el objetivo.
ANÁLISIS DE RATIOS
a. Liquidez (Liq):
Identificamos los datos
Total Activo Corriente (AC) = 104,900

Total Pasivo Corriente (PC) = 106,600
Aplicamos la fórmula de Liquidez
Activo Corriente 104,900

Liq = Liq = = 0.98
Pasivo Corriente 106,600
Interpretemos el resultado obtenido
Por cada sol de deuda a corto plazo, tiene 98 céntimos de activo

corriente para cancelar. Al ser el ratio menor que 1, significa que
la empresa carece de liquidez, es decir, no podrá cumplir con sus
obligaciones a corto plazo.
b. Gestión:
Rotación de las Cuentas por Cobrar (RCC):

Cuentas por Cobrar (CC) (a) = 49,400

Ventas Anuales (VA) = 275,000
(a) Cuentas por cobrar (36,600) más otras cuentas por cobrar (12,800)
Aplicamos la fórmula de rotación de las cuentas por cobrar
CC 49,400
RCC = Liq = = 65
VA / 360 275,000 / 360
63
Los cobros se realizan cada 65 días en promedio. Según los datos,

la empresa da un plazo máximo de 40 días. Esto significa que el
departamento de cobranzas no está cumpliendo con sus funciones
de manera eficiente. Esto puede originar la incobrabilidad de los
documentos.
Rotación de las Existencias (RE):

Existencias = 40,000
Aplicamos la fórmula de rotación de las existencias
Existencias x 360 40,000 x 360

RE = RE = = 65
Costo de venta 220,000
Las existencias se están renovando cada 65 días. Según el caso,

debe realizarse cada 45 días como máximo. Las ventas se realizan
de manera lenta.
c. Rentabilidad (Re):
Utilidad Antes de Impuestos (UAI) = 31,000

Aplicamos la fórmula de rentabilidad
UAI x 100 31,000 x 100

Re = Re = = 11.3 %
VA 275,000
La utilidad deja una rentabilidad del 11.3 %. Según el caso, los

inversionistas esperaban una rentabilidad de S/ 50,000 o el
20 %. Como vemos, la empresa no cubre las expectativas de los
inversionistas.
Emitamos el informe de evaluación y mejora
INFORME FINANCIERO
Nombre de la empresa: SILEMSA
Estados financieros analizados
Estado de situacion financiera
Estado de resultados
Informe: Análisis de determinación de la situación financiera y económica del ejercicio 2018
Fecha: 31 de enero del 2019
Lugar: Lima
64
Aspectos relevantes de la empresa:
La empresa realiza sus actividades en la ciudad de Lima y se dedica a la comercialización de
computadoras.
Objetivo del informe:

El presente informe tiene los siguientes objetivos:
1. Mostrar la situación financiera y económica de la entidad.
2. Enunciar un plan de mejora en puntos débiles.
Identificación de los problemas y causa:

Efectuado el análisis a los reportes contables, se identificaron los siguientes problemas y sus respectivas
causas:
1. Las ventas de mercaderías son muy bajas, ya que, según la herramienta de punto de equilibrio
de la empresa aplicada, solo se vendió 110 unidades al año cuando lo mínimo esperado era 148
unidades.
2. No puede cumplir con pagar sus obligaciones a corto plazo, según lo muestra el ratio de liquidez
que es de 0.98 (menor que uno).
3. El departamento de cobranzas no está cumpliendo sus funciones de manera eficiente, según lo
muestra el ratio de rotación de cuentas por cobrar. Debe cobrarse en un plazo máximo de 40
días y lo hace en plazos promedios de 65 días, según la aplicación del ratio de rotación de las
cuentas por cobrar.
4. Las existencias se están renovando de manera lenta, es decir cada 65 días, cuando debe realizarse
cada 45 días como máximo, según la aplicación del ratio de rotación de las existencias.
5. Se carece de rentabilidad según el ratio aplicado.
Recomendaciones y conclusiones:
Tomando en cuenta los problemas identificados, recomendamos lo siguiente:
1. Mejorar el volumen de ventas.
2. Refinanciar las deudas a corto plazo, a fin de poder cumplir con sus pagos.
3. Fortalecer el departamento de cobranza a fin de lograr la cobranza oportuna.
Analista financiero
Ahora que ya aprendiste sobre la evaluación de reportes contables y financieros,

ayuda a Daniel a elaborar un plan de mejora para la empresa EL IMPORTADOR S. A.
Transfiriendo lo
aprendido
Voy a triunfar
La empresa TRIUNFAR S. A. se dedica a comprar televisores y te

solicita que evalúes los reportes contables y financieros. Además,
tendrás que proponer un plan de mejora. Para ello, presenta los
siguientes reportes:
65
Activo corriente Pasivo corriente
Ventas netas 140.40
Caja y bancos 39,900 Cuentas por pagar 79,300
Costo de ventas 0
Cuentas por cobrar 55,800 Otras cuentas por pagar 31,300
Utilidad bruta -97,200
Otras cuentas por cobrar 26,600 Tributos por pagar 22,600
Gastos operativos
Inventarios 30,000 Total pasivo corriente 133,200
Gastos administrativos -13,500
Total activo corriente 152,300 Pasivo no corriente
Gastos de ventas -16,500
Activo no corriente Deudas a largo plazo 95,000
Utilidad operativa 13,200
Inmbles. Maq. y equipos 150,000 Otras deudas a largo plazo 15,000
Otros ingresos
Intangibles 39,700 Total pasivo no corriente 110,000
Otros gastos
Total activo no corriente 189,700 Total pasivo 243,200
Utilidad antes de 13,200
Patrimonio
impuestos
capital 90,000
Impuesto a la renta -3,894
Resultados acumulados 8,800
Utilidad del ejercicio 21,855
Total patrimonio 98,800
Total activo 342,000 Total pasivo y patrimonio 342,000
Además, nos proporciona los siguientes datos adicionales:
a. Compra de televisores a S/ 900.00 c/u y los vende a 1,400.00 c/u.

b. Las ventas al crédito tienen un plazo de 50 a 60 días como máximo
para su cobro.
c. Las existencias deben renovarse cada 40 a 45 días.
d. Se espera una utilidad antes de impuesto 18,000 o un margen del
18 % de las ventas.
Se pide:
Identifica los datos que se requiere para realizar cada evaluación.

Analiza las informaciones aplicando los instrumentos
correspondientes.
Interpreta cada resultado obtenido.
Emita un informe de situación y mejora.
Reflexión sobre
lo aprendido

de tu aprendizaje, las siguientes preguntas orientarán la reflexión:
¿Qué pasos se siguen para realizar la propuesta de mejora que

necesita una empresa?
¿En qué actividad tuviste mayor dificultad? ¿Por qué?
66
Resumen de lo
aprendido
Elabora un esquema que permita mostrar la secuencia para formular un flujo de caja
financiero.
Actividades
complementarias de
autoaprendizaje
Ingresa al sitio web de la Superintendencia del Mercado de Valores

(SMV), siguiendo la siguiente ruta:
Enlace
Información de empresas > Información financiera > Búsqueda de Info
Financiera En el siguiente enlace
En Denominación social ingresa: MOTORES DIESEL ANDINOS SA información sobre la
y pulsa en el botón Buscar. Luego, elige el documento de Estados superintendencia del
Financieros correspondiente al primer periodo. Mercado de Valores:
Para este ejercicio debes trabajar con la siguiente información: estado http://www.smv.gob.pe/
de situación financiera y estado de resultados del primer trimestre.
Selecciona los reportes contables de la empresa. Luego, identifica los datos que se requieren
para su evaluación.
Aplica la fórmula de los instrumentos correspondientes.
Interpreta los resultados del análisis realizado.
Emite un informe que contenga el resultado del análisis realizado y un plan de mejora.
67

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TEXTO PARA EL APRENDIZAJE

Las competencias que el estudiante desarrollará a través del estudio de esta

Como parte de su competencia profesional, el estudiante podrá elaborar

Cómo emplear este texto

Las partes que comprende cada indicador son:

Situación Reflexión sobre

Transfiriendo lo Actividades complementarias

Los anexos son actividades que pueden resolverse en clase y

Indicadores de logro y actitudes

1.2. Muestra rigurosidad al elaborar estados financieros.

2.1. Calcula el punto de equilibrio de uno o más productos para identificar

2.2. Muestra disposición emprendedora.

3.2. Manifiesta su honestidad en la interacción con sus pares.

4.2. Valora la importancia de cumplir con sus obligaciones.

5.1. Elabora un determinado tipo de presupuesto de acuerdo a lo requerido, para la

5.2. Muestra rigurosidad al elaborar presupuestos.

6.2. Se comunica de manera efectiva en forma oral, escrita y gráfica.

7.2. Se comunica de manera efectiva en forma oral, escrita y gráfica.

8.2. Valora los aprendizajes logrados en la unidad didáctica.

Método ABC Control de

Punto de Los Flujo de caja Flujo de caja

Presentación de la unidad didáctica (UD)

Indicador de logro 1 ............................ 7 Indicador de logro 3 ..........................21

Indicador de logro 2 ...........................15 Indicador de logro 4........................... 28

Indicador de logro 6 ...........................44 Indicador de logro 8 ...........................60

su línea de producción. En ese sentido, es

Javier realiza prácticas preprofesionales en una empresa de prestigio

a. ¿Qué tipo de información necesita Javier para elaborar un estado

b. ¿Qué criterios debe considerar para analizar la situación

Para conocer los diferentes aspectos de la situación financiera

En esta oportunidad nos centraremos en el estado de resultados.

Veamos ahora, la información que contiene el estado de resultados

Muestra los resultados de una Muestra los resultados de una empresa

Muestra los resultados de una empresa

Nota: los gastos llevarán sus importes con signos negativos.

Veamos en qué consiste cada uno de los rubros que contiene la

a. Ventas netas b. Costo de ventas

De tenerse descuentos en ventas, este

c. Utilidad bruta d. Gastos administrativos

e. Gastos de ventas f. Utilidad operativa

g. Ingresos financieros h. Gastos financieros

k. Utilidad antes de los impuestos y l. Participaciones laborales

(1) UIT (Unidad Impositiva Tributaria) para el ejercicio 2018 es de S/ 4,150.00.

Realizó gastos de publicidad de S/ 45,000.00, pagó comisiones el 5 %

Formular el estado de resultados

Primero, identifiquemos los elementos para cada rubro del estado

a. Ventas Netas: S/ 1,298,000.00 por venta de mercaderías

b. Costo de ventas: S/ 973,500.00 (1,298,000.00 x 75 %)

c. Gastos administrativos: S/ 90,000.00

d. Gastos de ventas: S/ 1,27,400.00

e. Ingresos financieros: S/ 32,500.00 (se considera cobro de

f. Gastos financieros: S/ 47,000.00 (pago de intereses de ventas al

g. Otros ingresos: S/ 18,200.00 (cobro por alquiler de vehículo)

h. Otros gastos: S/ 15,000.00 (pago de honorarios al abogado por

Luego de conocer la utilidad antes de las participaciones e impuestos,

Participaciones laborales: por tener más de 20 trabajadores debe

Impuesto a la renta: por estar en el régimen general debe pagar el

Utilidad del ejercicio: debemos restar 95,800.00 menos 7,664 menos

Elaboremos el estado de resultados

Empresa: OMAR S.A.C.

Podemos decir que una empresa tiene la capacidad de alcanzar

En este caso, la gestión de la empresa ha logrado una utilidad del

Ahora que ya aprendiste cómo se elabora un estado de resultados y

Carlos trabaja en la empresa industrial Alameda S. A. C. desde hace

Formular el estado de resultados

En unidades (cantidad)

La docena de relojes los compra a S/ 1,800.00.

Alquiler de tienda S/ 1,200.00 mensual

Existela necesidad de un sistema de costos de acuerdo a la