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Leccion 3y4 Analisis Financiero PDF
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SEMANA No III - IV
CAPACIDAD A DESARROLLAR
Analiza e interpreta el Balance General y el estado de Ganancias y Perdidas aplicando
los Ratios Financieros
1. Liquidez
Este elemento nos indica la solvencia a corto plazo de la empresa y se determina
considerando las cuentas que forman el activo y pasivo circulante, ya que nos permite
conocer los recursos disponibles para cubrir los compromisos conformes se vayan
vencido.
2. Capacidad de pago
Debe entenderse como capacidad de pago la previsión de fondos producidos por el
desarrollo normal de la empresa durante el período determinado y que es factible
destinar al pago del principal e intereses de una obligación contraída, sin que la empresa
se vea perjudicada en su capital de trabajo.
3. Estructura Financiera
Este elemento nos debe mostrar proporcionalidad entre el capital contable y el pasivo de
la empresa, el giro de la empresa nos definirá con mayor precisión la proporcionalidad
que deba existir entre el capital contable y el pasivo.
4. Rentabilidad
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El quinto elemento lo debemos entender como la capacidad que tiene una empresa para
producir ganancias con los recursos que tenga.
5. Capacidad de Endeudamiento
Debemos entenderla como la necesidad financiera de utilizar recursos ajenos para
financiarse y buscar con ello una mayor rentabilidad, sin poner en peligro la liquidez de la
empresa.
INDICES FINANCIEROS
Los ratios financieros, llamados también índices, cociente, razón o relación, expresan el
valor de una magnitud en función de otra y se obtienen dividiendo su valor por otro.
De esta forma se puede apreciar cuantas veces está contenida una magnitud (que se ha
considerado en el numerador) en otra que hemos indicado en el denominador.
Los Índices Financieros llamados también coeficientes financieros, lo podemos definir como
la relación que existe entre las Cuentas del Balance General y del Estado de Ganancias y
Pérdidas. A su vez según el libro Indicadores Financieros Empresariales, edición 1997,
editado por CONASEV los clasifican en:
1.-Índices de Liquidez
CLASIFICACION DE 2.-Índices de Gestión
3.-Índices de Solvencia
LOS INDICES
4.-Índices de Rentabilidad
FINANCIEROS
5.-Otros Índices
CUENTAS DEL
CUENTAS DEL RATIOS ESTADO DE
BALANCE
GENERAL
GANANCIA Y
FINANCIERO PÉRDIDAS
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Activo Corriente
Pasivo Corriente
Pasivo Corriente
B.-INDICES DE GESTION
Permiten evaluar el nivel de actividad de la empresa y la eficacia con la cual ésta ha utilizado
sus recursos disponibles, a partir del cálculo del número de rotaciones de determinadas
partidas del Balance durante el año, de la estructura de las inversiones, y del peso relativo
de los diversos componentes del gasto, sobre los ingresos que genera la empresa a través
de las ventas.
3.- Rotación de Existencias
Cuanto mayor sea el número de rotaciones, mayor será la eficacia con que se administran
los inventarios de la empresa.
Costo de Ventas
Existencias
4.- Plazo Promedio de Inmovilización de Existencias
Un menor número de días implica un mayor nivel de actividad, y por tanto un mayor nivel de
liquidez para las existencias, parte integrante de los activos circulantes que sirven de
respaldo a las obligaciones de corto plazo.
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Ventas Netas
Inmuebles, Maquinarias y Equipo Neto de Depreciación
Ventas Netas
Cuentas por Cobrar Comerciales
8.- Plazo Promedio de Cobranza
Depreciación Acumulada
Inmuebles, Maquinarias y Equipo
11.- Costo de Ventas / Ventas
Costo de Ventas
Ventas
12.- Gastos Operacionales / Ventas
Gastos Operacionales
Ventas
13.- Gastos Financieros / Ventas
Gastos Financieros
Ventas
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Son indicadores que miden la solvencia financiera de largo plazo con que cuenta la
empresa, para hacer frente al pago de sus obligaciones con regularidad. La solvencia de la
empresa dependerá de la correspondencia que exista entre el plazo de recuperación de las
inversiones y el plazo de vencimiento de los recursos financieros propios o de terceros.
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Utilidad Neta
Patrimonio
Utilidad Neta
Ventas Netas
Cuando el valor de este indicador es superior a la unidad, quiere decir que la empresa ha
sido capaz de generar a partir de la utilización de sus recursos un excedente sobre el aporte
inicial de los accionistas; mientras que si resulta inferior, indica que la empresa ha tenido
resultados acumulados negativos que han superado a otros rubros del patrimonio - de
reevaluación, producto de la obtención de utilidades negativas durante el ejercicio, o
ejercicios anteriores.
Patrimonio
Capital Social + Participación Patrimonial del Trabajo
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