Contrato de Factoring

FACULTAD DE DERECHO
ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE

DERECHO
MONOGRAFÍA
“EL CONTRATO DE FACTORING”
Autores:
ALZAMORA ESPINOZA, Yajahira
ARCE CADILLO, Jonny
MORALES VALVERDE, Jorge
CADILLO LLANTO, Waldir
Asesor:
Huaraz- Perú
2018
CONTRATO DE FACTORING Página 1

INDICE
I. INTRODUCCIÓN
1. Antecedentes históricos…………………………………………………… 05
2. Definición………………………………………………………………….. 05
3. Características…………………………………………………………….. 07
4. Las partes del contrato de factoring…………………………………….. 09
4.1. El factor…………………………………………………………….... 09
4.2. El cliente……………………………………………………………... 09
5. Objeto……………………………………………………………………… 09
6. Importancia……………………………………………………………….. 11
7. Funciones y servicios…………………………………………………….... 12
7.1. Financiamiento…………………………………………………….. 12
7.2. Administración o gestión………………………………………….. 13
7.3. Garantía……………………………………………………………. 15
8. Regulación legal…………………………………………………………… 16
9. Derechos y obligaciones de los contratantes…………………………….. 19
9.1. Derechos del factor………………………………………………... 19
9.2. Obligaciones del factor……………………………………………. 20
9.3. Derechos del cliente……………………………………………….. 21
9.4. Obligaciones del cliente…………………………………………… 21
10. Modalidades del contrato de factoring………………………………….. 22
10.1. Por la disponibilidad del crédito…………………………………... 22
10.1.1. Maturity factoring……………………………………… 22
10.1.2. Credit cash factoring…………………………………… 23
10.2. Por la notifiación al tercero………………………………………. 23
10.2.1. Notification factoring…………………………………… 23
10.2.2. Non notification factoring……………………………… 23
10.3. Por el ámbito geográfico………………………………………….. 23
10.3.1. Factoring doméstico……………………………………. 23
10.3.2. Factoring internacional………………………………… 23
10.3.3. Factoring de exportación………………………………. 23
10.4. Por el riesgo……………………………………………………...... 24
10.4.1. Factoring propio………………………………………... 24
EL CONTRATO DE FACTORING Página 2

10.4.2. Factoring Impropio…………………………………….. 24
10.5. Por su contenido…………………………………………………… 24
10.5.1. Factoring con financiación…………………………….. 24
10.5.2. Factoring sin financiación……………………………… 24
10.6. Por la forma de ejecución…………………………………..…….. 24
10.6.1. Factoring con notificación a los deudores del
facturado………………………………………………… 24
10.6.2. Factoring sin conocimiento del factor por parte de los
deudores…………………………………………….…… 25
10.7. Por su evolución…………………………………………………… 25
10.7.1. El colonial factoring……………………………………. 25
10.7.2. El factoring old line……………………….……………. 25
10.7.3. El factoring new line…………………………………… 25
11. Ventajas……………………………………………………………………. 25
12. El factoring en el derecho peruano………………………………………. 27
13. Terminación del contrato………………………………………………… 28
13.1. Terminación anormal……………………………………………… 28
13.2. Resolución del contrato por incumplimiento……………………. 29
13.3. Resolución expresa del contrato………………………………….. 29
14. Contenido de contrato de factoring……………………………………… 30
15. El factoring en el banco de crédito del Perú……………………………. 32
15.1. Modalidades………………………………………………..………. 32
16. Extinción del contrato…………………………………………..………… 33
CONCLUSIONES
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

INTRODUCCIÓN
Para iniciar el estudio del Contrato de Factoring, debemos señalar que su surgimiento data
del siglo XVIII, con el auge de la conquista y colonización del continente americano por
los países europeos, dada la necesidad de los comerciantes textiles de hacer extensivo su
mercado y por consiguiente sus producciones.
Atendiendo a su naturaleza jurídica como un contrato mercantil, definitivo, de naturaleza

financiera en la cooperación, que comprende una gama de negocios, tales como:
arrendamiento de servicios, comisión y gestión de cobros, asunción de créditos,
investigación de clientela, contabilidad y cobranza.
Atendiendo a las calificaciones doctrinales hechas por diferentes autores, podemos señalar
que, Díaz Picazo, lo cataloga como un contrato atípico, al carecer de reconocimiento legal
y disciplina normativa.
Juan Roca Guillamón, lo define como una actividad de cooperación empresarial, que tiene
por objeto la entidad financiera o factor, para la adquisición a nombre del cliente, de los
créditos donde sea titular contra sus compradores y deudores, garantizando su satisfacción
y prestando sus servicios de contabilidad, estudio de mercado, investigación de clientela,
asesoramiento e información.
El Factoring es, sin duda, uno de los más conocidos y representativos Contratos de esa
gran gama de los llamados Contratos Modernos. Tal como detenidamente veremos más
adelante, el Factoring incorpora múltiples aspectos (prestaciones) tales como el cesionario,
el financiero, el de garantía, el de asesoramiento, etc., que impiden calificarlo como una
modalidad o tipo de algún otro Contrato y que más bien obligan a considerarlo u otorgarle
la calidad de Contrato "sui generis" y complejo.

1. ANTECEDENTES HISTÓRICOS
Esta es una figura jurídica que tiene antecedentes desde el siglo XVIII con la
actividad desarrollada por los Selling Agent de las empresas textiles inglesas,
especialmente los de la empresa Blackwell Ball de Londres, en las colonias
americanas. Así, las compañías inglesas necesitadas de conquistar los nuevos
mercados que le ofrecían las colonias de la corona, adelantaron en los principales
puertos de embarco personal que se denominó factores, quienes se encargaban de la
colocación de sus productos. Así con el mayor conocimiento que adquirieron los
factores de la plaza donde trabajaban, estos fueron concediendo créditos a las
personas que adquirían los bienes enviados de la metrópoli, a donde giraban el total
del precio, lucrando para su propio beneficio con la finalización que ellos soportaban
al otorgar el crédito para la compra.
El contrato de factoring que también es conocido como contrato de factoraje, y se

presenta como característica el que una empresa encarga a otra, normalmente un
banco, para que se encargue de su facturación y cobranza, mediante la transmisión de
sus créditos frente a terceros. El factoring está directamente relacionado con los
servicios que un banco presta a sus clientes.
2. DEFINICIÓN
El Contrato de factoring es aquella operación por la cual un empresario transmite,

con o sin exclusividad, los créditos que frente a terceros tiene como consecuencia de
su actividad mercantil a un factor, el cual se encargará de la gestión y contabilización
de tales créditos pudiendo asumir el riesgo de insolvencia de los deudores de los
créditos cedidos, así como la movilización de tales créditos mediante anticipo de
ellos a favor de su cliente: servicios desarrollados a cambio de una prestación
económica que el cliente ha de pagar (comisión, intereses) a favor de su factor.
Algunos autores definen al factoring como:
Para el tratadista Roca Guillamón, el factoring consiste en un contrato de

cooperación empresarial, que tiene por objeto para la entidad financiera la
adquisición en firme de determinados créditos de que sean titulares sus clientes,

garantizando su pago, y prestando servicios de contabilidad, estudio de mercado,
investigación de clientes y asesoramiento financiero.
Silvio Lisoprawski y Carlos Gerscovich conceptúan mínimamente al Factoring como

"Aquella operación por la cual un empresario trasmite, con o sin exclusividad, los
créditos que frente a terceros tiene como consecuencia de su actividad mercantil, a
un factor, el cual se encargará de la gestión y contabilización de tales créditos,
pudiendo asumir el riesgo de insolvencia de los deudores de los créditos cedidos, así
como la movilización de tales créditos mediante el anticipo de ellos a favor de su
cliente; servicios desarrollados a cambio de una prestación económica que el cliente
ha de pagar (comisión, intereses) a favor de su factor. Advertimos así como
característica saliente la triple finalidad del factoring: gestión, garantía y financiación
de los créditos."
Citando la definición expuesta por el Jurista español Juan Roca Guillamón, Vicente
Walde Jáuregui escribe que el Factoring "Es un contrato de cooperación empresarial
que tiene por objeto para la entidad financiera, la adquisición en firme de
determinados créditos de los que son titulares sus clientes, garantizando su pago y
prestando servicios de contabilidad, estudio del mercado, investigación de clientes y
asesoramiento financiero e información.
El contrato de factoring es calificado por la doctrina científica como un contrato

atípico, mixto y complejo, llamado a cubrir diversas finalidades económicas y
jurídicas del empresario por una sociedad especializada, que se integran por diversas
funciones, aun cuando alguna de ellas no venga especialmente pactada, y que se
residencian: en la función de gestión, por la cual la entidad de factoring se encarga de
todas las actividades empresariales que conlleva la función de gestionar el cobro de
los créditos cedidos por el empresario, liberando a éste de la carga de medios
materiales, y humanos que debería arbitrar en orden a obtener el abono de los
mismos; la función de garantía, que en este supuesto la entidad de factoring asume,
además, el riesgo de insolvencia del deudor cedido, adoptando una finalidad de
carácter aseguratorio; y la función de financiación, que suele ser la más frecuente, en
ella la sociedad de factoring anticipa al empresario el importe de los créditos

transmitidos, permitiendo la obtención de una liquidez inmediata, que se configura
como un anticipo de parte del nominal de cada crédito cedido, aparte de la recepción
por la sociedad de factoring de un interés en la suya.
De las definiciones expuestas, podremos advertir que se ha considerado que el

Factoring se presenta desde la entrega de los créditos para el solo encargo en la
gestión de cobro que el factorado hace al factor a cambio de una retribución o
comisión, hasta la cesión definitiva de sus derechos (venta para algunos y cesión de
derechos a título oneroso para otros) que sobre los créditos por vencer, que otorgó a
terceros el primero, éste realiza a favor del segundo, a cambio de la financiación
anticipada por tales créditos. Asimismo, pueden formar parte de este contrato otras
prestaciones (servicios) que el factor brinda al factorado.
Por un lado, definimos al factoring como aquel contrato por el cual una parte,
denominada empresa de factoring o factor, adquiere de la otra, denominada cliente o
factorado, facturas que contienen los derechos que éste tiene sobre las operaciones de
los créditos otorgados a sus propios clientes (que son terceros en la relación jurídica
originada de este contrato), comprometiéndose aquél a gestionar sus cobros y
pudiendo además obligarse al cumplimiento de otras prestaciones consistentes en
servicios que coadyuven a este propósito, a cambio de una retribución o comisión.
Por otro, es la transferencia definitiva (como dijimos, mediante cesión a título

oneroso para unos y venta para otros) de facturas por vencer que el factorado realiza
a favor del factor a cambio de la financiación anticipada que, por los importes de las
facturas y con deducción del costo del servicio, éste hace a favor de aquél. Ambas
definiciones corresponden a, lo que podemos llamar, las concepciones tradicional y
moderna respectivamente sobre el Factoring.
3. CARACTERÍSTICAS
Las características resaltantes de los contratos de factoring:

 Bilateral: Nacen obligaciones para las dos partes contratantes; el
factor se obliga a adquirir la cartera del cliente y a prestar los servicios

complementarios pactados y el cliente a garantizar la existencia de
crédito y pagar la remuneración por los servicios.
 Consensual: El consentimiento se da y perfecciona cuando los actos
de voluntad del factor y cliente concuerdan en obligarse, el uno en
realizar la compra de la cartera y el otro a pagar la remuneración por
los servicios.
 Oneroso: En razón a que ambas partes buscan un lucro reciproco.
Porque impone prestaciones para cada una de las partes que éstas
ejecutan una a cambio de la otra (ventaja por desventaja), es decir, es
opuesto al gratuito.
 Principal: Existe por sí mismo independientemente de otros
contratos. Es decir, no depende ni está subordinado a ningún otro
contrato, pudiendo existir por sí solo.
 De ejecución sucesiva: Las prestaciones derivadas del contrato se
desarrollan en forma estable, continúa.
 Adhesión: Esta es una característica muy frecuente en el Contrato de
Factoring. La empresa de Factoring establece el clausulado general de
contratación y el cliente solo tiene la potestad de aceptarlo o
rechazarlo en forma íntegra sin posibilidades de negociación.
 Colaboración: Por cuanto el factor asiste a la empresa, prestándole
servicios tales como el control de los créditos, la investigación de
clientes, la contabilidad de las acreencias, marketing, etc., y sobre
todo la cobranza judicial y extrajudicial (gestión de cobros) de los
créditos vencidos, morosos, etc.
 Típico y nominado: En el Perú, el Factoring cuenta con estas
características por ser un Contrato que tiene regulación jurídica propia
y nomen juris, tal como se verifica de lo dispuesto por los Arts. 221°
inc. 10 y 282° inc. 8 De la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y
Seguros (Ley N° 26702 de fecha 09 de diciembre de 1996) y del
Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring,
aprobado por Resolución de la Superintendencia de Banca y Seguros
N° 1021-98-SBS del 01 de octubre de 1998. Sin embargo, hay

quienes, como Mario Castillo Freyre, consideran que el Factoring es
un contrato atípico legal por considerar que su regulación no se
encuentra plasmada en una ley.
Por último, también se le ha considerado al Factoring como un

contrato normativo y constitutivo, porque se afirma que crea el marco
para las operaciones futuras entre las partes que lo celebran.
4. LAS PARTES DEL CONTRATO DE FACTORING
4.1. El factor
En la mayoría de casos suele ser un banco o una entidad financiera o una

sociedad especializada; en nuestro país estas empresas deben contar con la
autorización ad-hoc de la Superintendencia de Banca y Seguros, tal cual se
dispone en el Reglamento del Factoring, Descuento y Empresas de Factoring. En
lo concerniente al factor, cabe mencionar que se instituye en la entidad que
cuenta con recursos financieros, así como una infraestructura técnica y contable
que le permite manejar la cobranza de los créditos no pagados, investigando para
ellos la solvencia de los deudores hasta la cobranza judicial.
4.2. El Cliente
Que puede ser una persona natural o jurídica (industriales, fabricantes o

comerciantes). En atención a su volumen de cartera presenta la cartera de sus
créditos al Factor.
A modo de advertencia, Rodríguez Velarde señala que cabe precisar que, los
deudores, si bien no forman parte en el contrato enmarca un papel fundamental
en el desarrollo del contrato, pues su existencia determina la celebración del
mismo, ya que de su capacidad económica y solvencia evaluada y aceptada por
el Banco y de la satisfacción de sus obligaciones dependerá la continuidad del
contrato.
5. OBJETO
El objeto del contrato, dice Max Arias Schreiber, está considerado como el propósito
que las partes intervinientes tienen de crear, regular, modificar o extinguir

obligaciones. En tal sentido afirma que el objeto del contrato desde el punto de vista
del cliente consiste en la intención de obtener los servicios administrativos y de
gestión que el factor puede brindarle, además de la financiación que puede suponerle
la cesión de su cartera de clientes.
Desde el punto de vista del factor, entonces, el objeto consiste en el propósito de

obtener una retribución por los servicios que brinda y también en caso de financiar al
cliente.
Para entender mejor esta figura debemos señalar que se entiende por objeto. El
Diccionario CABANELLAS señala que objeto es fin, propósito, empeño, finalidad,
intento, objetivo, además afirma que desde el punto de vista del derecho el objeto es
el contenido de una relación jurídica.
Nuestro sistema jurídico señala que el objeto del contrato consiste en crear, regular,
modificar o extinguir obligaciones.
A continuación señalamos el objeto de las prestaciones que se desprenden de las
obligaciones derivadas de esta figura contractual:
A) Para el factor, el objeto de la prestación consiste en una gama de servicios

netamente administrativa. Básicamente, se trata de servicios de gestión de
cartera, investigación de clientela, contabilidad y cobranza, pudiendo
extenderse también a servicios de garantía en caso que el factor asuma el
riesgo de insolvencia de los deudores y de financiación en caso que se
hubiere pactado.
B) El objeto de las prestaciones a cargo del facturado son los créditos que éste
se obliga a ceder al factor, los mismos que pueden estar representados por
títulos valores, facturas, recibos, etc., indistintamente. Puede tratarse de
créditos vencidos o no, existentes o futuros.
C) Como contraprestación a los servicios que se le prestan, el facturado está

obligado al pago de una suma de dinero, generalmente en forma de
comisión a razón de un tanto por ciento.

D) Finalmente, el objeto de la prestación a cargo del facturado puede consistir
también en una abstención, lo cual ocurre cuando se pacta la exclusividad
del factoring a favor de la entidad financiera. El cliente debe, en esos casos,
abstenerse de ceder sus créditos a otras entidades mediante nuevos contratos
de factoring.
6. IMPORTANCIA
La operación de Factoring tiene por finalidad auxiliar a los fabricantes y

comerciantes en la organización y llevanza de su contabilidad y en la facturación de
los procesos y servicios que lanzan en el mercado.
El contrato de Factoring ofrece una pluralidad de servicios administrativos y

financieros, tales servicios comprenden principalmente, la gestión y cobro de los
créditos cedidos por el cliente y aceptados en cada caso por el factor, el cual asume,
en las condiciones de contrato, el riesgo de insolvencia de los deudores. Esta
concepción tradicional (Old line Factor) ha evolucionado incorporando al Factoring
la concesión de anticipos en efectivo a cliente sobre el importe de los créditos
cedidos (New Style factor) Además, implica otras prestaciones como: estudio del
grado de solvencia de los deudores asignándole una línea de riesgo a cada uno de
ellos, gestión integral del cobro de los créditos, servicios de contabilidad, e informa
periódicamente sobre el estado de la cuenta de cada uno de los deudores.
El Factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir Ventas al

Crédito como si fueran al contado, evitando que la empresa se enfrente a desbalances
por falta de liquidez inmediata, permite además planificar con certeza los flujos
financieros al convenir desde el inicio de su ciclo de operaciones el descuento de las
deudas futuras; de esta forma, la empresa mejora:
 Su gestión financiera y comercial.

 Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus flujos de caja.
 Puede mejorar la relación con los proveedores.
 Maneja apropiadamente el inventario.

 Facilita el crecimiento de la empresa.
7. FUNCIONES Y SERVICIOS
7.1. Financiamiento
La doctrina tanto económica como jurídica está de acuerdo que uno de los más
importantes servicios que brindan las empresas factoras a las factoradas es el
de financiamiento (60). En opinión de algunos, representa el principal, sino
exclusivo, contenido económico del contrato de factoring. Además, el
financiamiento es el que más ha contribuido a su aceptación y desarrollo en el
mercado internacional. Por este servicio, la factora se obliga a anticipar a la
factorada el importe de los créditos que tiene frente a sus clientes, con la
finalidad de facilitarle una mejora de su liquidez y, por ende, una considerable
reducción del ciclo de rotación del fondo de activo circulante. El predominio
de esta finalidad es patente, obvia, debido en lo fundamental a que el factoring
tiene como uno de sus principales objetivos ofrecer a las empresas,
particularmente a las pequeñas y medianas, un canal de financiamiento
alternativo o complementario a las líneas de crédito tradicionales que ofrece el
mercado.
En sentido genérico, financiación es la consecución de dinero para la empresa;

ese dinero, esos fondos que necesita la empresa para el desarrollo de su
actividad pueden ser proporcionados por sus propios propietarios, es decir,
socios o accionistas, o por personas ajenas a ella, como obligacionistas,
entidades bancarias o financieras. Según esto, pues, la empresa puede recurrir
para cubrir sus necesidades financieras a sus propios recursos
(autofinanciación), a los recursos de sus titulares o socios (aportaciones o
acciones) o echar mano a los recursos de otras personas y entidades
(préstamos, créditos, etc.).
Este sentido económico de financiación se vincula a la inversión, que es la

parte positiva de la financiación, la condición básica que crea y condiciona las
necesidades financieras. La inversión, tomada en su sentido estricto, es todo
desembolso de recursos financieros para adquirir bienes concretos duraderos e

instrumentos de producción, denominados habitualmente como bienes de
equipo, o mejor de capital. Toda inversión implica una financiación, una
inmovilización de recursos financieros; pero, a su vez, toda inversión genera
fondos. Tal idea viene reflejada en la igualdad inversiones = financiaciones.
Dentro de esta misma óptica, cabe señalar que el factoring, como cualquier otra
figura financiera, tiene una función propia y satisface un tipo de necesidades
que otras formas de crédito no lo logran de una manera adecuada. De allí que
convenga entender este contrato como una forma de financiación de segundo
piso que llega para complementar el crédito bancario. En otras palabras, es una
especie de «financiación puente», dirigida a la obtención de recursos
financieros y a la resolución de necesidades concretas que otros negocios de
crédito no logran .En la práctica, la empresa factora utiliza distintos métodos de
financiamiento. Así, puede pagar el importe del crédito cedido cuando éste
llegue a existir; en este caso, el cálculo de intereses se hace en función de una
fecha predeterminada, que se coincide con la fecha de vencimiento del crédito
cedido (maturity date). También la factora puede no realizar una financiación
automática, sino que, como es lo más frecuente, el momento de pago se somete
al pacto de cuenta corriente y el cálculo de intereses se hará en función del
vencimiento del plazo, o en su defecto por la fecha en que el deudor pagará el
crédito cedido.
El factoring es, en efecto, una original técnica de financiamiento que poco en

común tiene con las más usuales formas de financiación; es un producto del
sistema parabancario, es decir, es un negocio nacido «extra muros» de la banca
tradicional. Aunque se haya dicho que es una técnica inmediata e incompleta -
inmediata, porque se opera una movilización sobre créditos a corto y mediano
plazo, e incompleta, porque el financiamiento se acuerda sobre el 80 y 90% del
importe de los créditos cedidos, quedando el resto como una garantía para la
factora en caso que tenga algunos descubiertos de la factorada, no cabe duda
que el factoring es uno de los mejores aportes de los prácticos a la práctica
comercial.
7.2. Administración o gestión

Otra de las prestaciones importantes que se obliga a prestar la factora es la
administración o gestión de los créditos cedidos por la empresa factorada.
Como consecuencia de esta función de gestión, la factorada se ve liberada de la
necesidad de llevar la contabilidad detallada de sus deudores, al posibilitarle su
sustitución por una única cuenta en la que ella se limita simplemente a registrar
sus operaciones con la empresa de factoring. Esta situación le permite a la
factorada reducir y simplificar notablemente los gastos administrativos y
contables derivados de la gestión de sus créditos a través de este servicio, con
la ventaja adicionada de vincular el costo del mismo a los resultados de su
propia actividad económica, al depender el precio que debe pagar del volumen
de las transacciones que realice; al mismo tiempo, se beneficia de la
especialización de la empresa factora y, en efecto, del mayor rigor e
información que han de presidir sus actuaciones en este terreno.
Bajo esta perspectiva, el factoring no hace sino reflejar un proceso de

descentralización o especialización empresarial en materia de gestión de
créditos, en virtud del cual las empresas transfieren a un agente externo
especializado un sector de su actividad, la administración de su cartera de
créditos, que funcionalmente es ajeno al objeto social que caracteriza su
actuación en el mercado: la producción de bienes o la prestación de servicios.
A pesar de ser este servicio esencial a cualquier subtipo de factoring, algunas

veces es objeto de simples menciones y en otras ni siquiera es expresamente
considerada en el contrato; además, a efectos de permitir su realización a la
empresa factora, los contratos incluyen ciertas cargas y deberes de asistencia a
los empresarios, destacando aquí los relativos a la notificación de los deudores
y a la realización de las actuaciones precisas para la legitimación de aquélla.
Por último, cabe recordar que la empresa factora, por ser la titular de los
créditos cedidos en virtud del contrato de factoring, gestiona el cobro de los
mismos en su propio nombre e interés; no lo hace ni como comisionista ni en
calidad de mandataria de la factorada. Esta cobranza la factora se obliga a
realizarla en forma amistosa, esto es, conforme a los usos y costumbres
comerciales, y en interés de la empresa factorada, a fin de no indisponerla con
su clientela.

La calificación de tal actividad, como de prestación de servicios, en tanto que
gestión remunerada de negocios ajenos, resulta evidente en la modalidad de
factoring «con regreso», ya que tales prestaciones sobrepasan con creces la
actividad propia de la transmisión de un crédito para procurar el pago (pro
solvendo). En el factoring «genuino», en el que la factora asume la garantía de
la solvencia, la actividad de cobranza la realiza el mismo, eminentemente en su
propio interés. Aquí, igualmente, la factora no debe perder de vista, al solicitar
el pago al deudor, el legítimo interés de la factorada por conservar a sus
clientes.
7.3. Garantía
Adicionalmente a las prestaciones esenciales apuntadas, la factora se obliga a

brindar un servicio de garantía de la insolvencia del deudor de los créditos
cedidos. En virtud de esta garantía, la empresa factora se compromete a asumir
el riesgo de insolvencia del deudor cedido y a liberar así a la factorada de las
nocivas consecuencias patrimoniales derivadas del incumplimiento del deudor
por esta causa. En este sentido, el factoring permita canalizar una finalidad de
corte asegurativo similar a la del seguro de crédito, por la que se obtiene
cobertura frente a un determinado riesgo, la insolvencia del deudor cedido, que
es transmitido a una empresa especializada en previsión y administración.
La prestación de este servicio de garantía por parte de la factora es, sin duda,
una de las más deseadas por las empresas factoradas y la más peculiar en la
actividad del factoring, en relación a la cual procede la factora, antes de la
cesión de los créditos, al análisis, investigación y clasificación del riesgo de los
deudores. En tal sentido, al igual que en otros países, la concurrencia o no de
esta prestación da lugar a una de las más importantes clasificaciones propuestas
de las diversas modalidades de factoring, a saber: factoring «propio» (echtes
factoring, standard-factoring), cuando la factora asume el riesgo de insolvencia
de los deudores; y factoring “impropio” (unechtes factoring), cuando tal riesgo
no es asumido por la factora. En la práctica española se utilizan las
denominaciones de factoring «sin recurso» y factoring “con recurso”; pero,
como bien se ha dicho, esta terminología no es la más adecuada, de allí su

abandono en otros países europeos, por lo que mejor resultaría hablar de
factoring sin regreso y de factoring con regreso.
Las causas por las que el deudor no puede cumplir con el pago son de las más
variadas; no obstante, para el caso particular del factoring valen citar solamente
tres: a) impago por imposibilidad patrimonial, constatada judicialmente o no
(insolvencia en sentido estricto); b) impago por retraso prolongado e
injustificado del deudor, normalmente por falta de liquidez (morosidad en
sentido estricto); c) impago con alegación de excepciones para justificar tal
conducta (disputa comercial). Ahora bien, ¿cuáles de estas situaciones de
riesgo asume la factora? La garantía del credere o ex bonitate nominis, que la
factora se obliga a prestar, comprende sólo los dos primeros supuestos; en el
supuesto c), planteada la excepción por el deudor, la factora tiene el derecho a
solicitar la devolución de lo entregado como anticipo, y la factorada está en la
obligación de restituirlo.
Finalmente, cabe señalar que, además de los servicios de financiación, gestión

y garantía, todos ellos esenciales para la caracterización del contrato de
factoring, se acostumbra incluir otro tipo de prestaciones complementarias o
adicionales, al decir del Reglamento (art. 9º), a cargo de la empresa factora,
como por ejemplo: estudios de mercado, investigación e información
comercial, selección de clientela, formación de personal, servicios contables,
asesoría integral y otros de naturaleza similar. Se trata, pues, de servicios
principalmente de gestión comercial desvinculados funcionalmente de la
actividad central de adquisición de créditos y que, en la mayoría de los
mercados de los países europeos, a diferencia del norteamericano, suelen no
estar previstos en el contrato de factoring.
8. REGULACIÓN LEGAL
Algunas legislaciones permiten que los bancos practiquen este contrato con sus
clientes; mientras que otras se limitan a autorizar la concesión de créditos, la
compraventa de títulos de crédito, realizar cobranza y prestar servicios accesorios,
sobre cuya base los bancos tienen la posibilidad de realizar estas operaciones; todo ello
facilitado por la posibilidad de prestar garantías de documentos entregados en

cobranza, así como la posibilidad legal de transferirlos en propiedad sin
responsabilidad para el transferente, cedente o endosante en su caso. Otras
legislaciones exigen que esta actividad del “factor” que es el “factoring”, sea practicada
solo por empresas independientes a los bancos o que sean filiales o subsidiarias de
estos, prohibiendo que los bancos actúen en este campo contractual en forma directa.
Debido a ello es que en el Perú se han venido practicando operaciones muy similares
bajo esta denominación, recurriendo al uso de los contratos innominados y/o
combinando formas contractuales referidas a operaciones y servicios que le están
permitidas a practicar a los bancos y demás instituciones financieras.
En efecto, la antigua ley de bancos D. leg. No 770-, en su Art. 246 inc. h) y Art. 401
inc. g) contemplaba la posibilidad que los bancos “adquieran y negocien certificados de
depósito, warrant, letras de cambio y facturas provenientes de transacciones
comerciales”. Adicionalmente, esta misma ley facultaba a los bancos y financieras a
realizar cobranzas, prestar asesoría financiera y celebrar acuerdos de participación y
venta de cartera. Pues, si queremos ser técnicos y precisos esta ley no señalaba la
operación de factoring propiamente dicho, o el factoring clásico, en la cual el banco
factor adquiere, a título oneroso, del cliente documentos que incorporen un crédito y
este es liberado del riesgo de no pago de los deudores cedidos.
Por su parte, la antigua ley de títulos valores en su Art. 39 permitía que se incluya en
los endosos de títulos de créditos la cláusula “sin responsabilidad” u otra equivalente,
con lo que el endosante se libera de la responsabilidad solidaria lográndose así trasladar
todo el riesgo crediticio representado en dichos documentos al endosatario o adquirente
del mismo.
Sobre la base de esta norma legal que desde entonces se vino a denominar “factoring”
en nuestro medio, se expidió algunas disposiciones complementarias, como aquella
contenida en el D. S. 122 y 123-88-EF, el primero creando un título valor nuevo
llamado “pagaré bancario” como un instrumento de captación de recursos del público,
con la finalidad de realizar la llamadas “operaciones de factoring” conforme señala el
Art. 8° del D. S. 122-88-EF, incentivando con ventajas tributarias mediante el D. S.
123-88-E. F, al no considerarse como ingreso gravado las “ganancias originadas” por
estas operaciones hechas a través de mesa de Negociaciones de la Bolsa de Valores.

Por su parte, la SBS expidió la circular N° B-1806/F-154-89 fijando el límite máximo
de estas operaciones para bancos y financieras en el equivalente al 100% de su capital
reservas liquidas; mientras que el limite respecto al obligado principal fue fijado en el
8% limite que debía establecerse respecto al vendedor de dichos documentos si la
operación era hecha a través de Mesa de Negociaciones; debiendo el banco / financiera
“premunirse de las garantías suficientes“, prohibiéndoseles a recolocar los documentos
así adquiridos.
Así surge una nueva modalidad de ingreso financiero para los Bancos, distinto al
interés, denominado “ganancia de capital por compraventa de letras de cambo, pagares,
facturas y demás papeles comerciales que gracias a esa calificación legal que los
distinguían de los “intereses activos”, logro mantenerse excluido de las disposiciones
que fijaban tasa de intereses determinados, máximos y efectivos para las financiaciones
directas de los bancos. La actual ley de bancos –ley N° 26702, trae una novedad con
respecto al contrato de factoring en los Arts. 221° inc. 10); 282° inc. 8), los cuales
señalan que tanto las empresas del sistema financiero (ESF) están autorizadas para
realizar operaciones de factoring. Este dispositivo, es pues, una ventana hacia el mundo
financiero; la cual permite que se relacionen agentes del mercado tanto empresarial
como bursátil. Es un logro normativo desde el punto de vista financiero ya que antes no
estuvo regulado.
En la misma línea, la nueva ley de títulos valores en su Art. 11° reza la responsabilidad
solidaria, señala que los que emitan, giren, endosen o garanticen títulos valores quedan
obligados solidariamente frente al tenedor, salvo cláusula o disposición legal expresa
en contrario. Este numeral permite que le cliente, propietario de los títulos de créditos,
pueda endosar al banco factor los documentos bajo la cláusula “sin responsabilidad”,
como lo señalaba la antigua ley de títulos valores, asumiendo el banco el riesgo de
cobranza o no pago de dichos documentos y liberando así de todo riesgo al cliente.
En la actualidad el contrato de factoring se encuentra regulado bajo una resolución que

emitió la SBS (Res. N° 1021-98 del 3 de octubre de 1998). Es un logro trascendental
dicha resolución en la cual reposa “la operación de factoring”, pues era necesario un
instrumento técnico que permitiera relacionar agentes del mercado financiero, ya que el
derecho es un facilitador de la economía. Pero creemos que en un mundo globalizado y
competitivo, en el cual los contratos financieros o bancarios juegan un rol descollante,

esta norma debe regular todos los elementos esenciales del contrato y ampliar los
derechos, obligaciones y prohibiciones de las partes. Por ello desde aquí proponemos
una regulación integral y sistemática elevada a rango de ley; y no una norma de baja
jerarquía como es la resolución de la SBS; somos optimistas y creemos que en el futuro
así será.
9. DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LOS CONTRATANTES
La celebración de un contrato produce el nacimiento de un conjunto de derechos y

obligaciones entre las partes contratantes, esto nace entre ellos una relación jurídica
patrimonial, algunas veces de naturaleza recíproca, como en el caso de los contratos de
cambio, en los que las obligaciones de una son los derechos de la otra. Este reglamento
de derechos y obligaciones adoptado por las partes es lo que se conoce en la doctrina y
jurisprudencia como el contenido contractual.
9.1. Derechos del factor

 Uno de los principales derechos del factor, que surge de la firma del
contrato, es que la transferencia de los instrumentos de crédito, efectuada
en propiedad, quede asegurada en su favor dentro de los plazos
establecidos en el contrato.
 Realizar todos los actos de disposición con relación a los instrumentos
adquiridos (títulos de crédito adquiridos) de la empresa factorada o cliente
(Art. 7 inc. 1 del reglamento).
 Cobrar la comisión y gastos por los servicios complementarios acordados.
Este derecho del Factor está contenido como derecho mínimo del Factor
en el Reglamento de Factoring, en el inciso 2) del Art. 70: “Cobrar una
retribución por los servicios adicionales que se hayan brindado”. Se refiere
al pago del precio convenido que es usualmente una comisión que oscila
entre el uno y el tres por ciento. Separadamente se fijan los intereses
cuando existe financiación.
 Factorada, por ejemplo cuando se haga necesario contar con la
información relacionada con el crédito otorgado a los deudores cedidos.
El cliente que mejor conoce a su deudor puede, y en algunos casos está
obligado a brindarle información al factor.

 Aceptar o rechazar algunos instrumentos de crédito. La empresa factora
acostumbra rechazar los créditos cuando no se ajustan a lo establecido en
el contrato de factoring (exceso de riesgo, plazo de cobro, superior, deudor
no calificado, etc.). Es decir, el factor tiene el derecho a escoger los
documentos de crédito que mejor refleje sus intereses económicos.
 Solicitar los libros y los estados contables y financieros de la empresa
factorada para comprobar la liquidez de la misma y el cumplimiento de
todo lo pactado con relación a los deudores cedidos.
 Resolver el contrato en caso que se produzca alguna de las causales de
incumplimiento expresamente establecidas en el contenido contractual,
previa notificación a la empresa factorada.
9.2. Obligaciones del factor
a. El factor está en la obligación de adquirir los instrumentos de crédito de

acuerdo a las condiciones pactadas en la celebración del contrato (Art. 8°
inc. 1 del reglamento).
b. Brindar los servicios adicionales pactadas en el contrato (Art. 8° inc. 2 del
reglamento) FARINA nos dice que en efecto, el factor puede, además
brindar al cliente (factoreado) otros servicios accesorios que, aunque no
hacen a la naturaleza del contrato, pueden resultar de utilidad para el
factoreado.
c. Pagar al cliente por los instrumentos (títulos de crédito) adquiridos (Art. 8
inc. 3 del reglamento) Pues al respecto si se trata de un contrato de
factoring con financiamiento, el factor al momento de adquirir los
instrumentos crediticios está obligado a otorgar un anticipo al cliente,
creando así una operación de financiamiento de los contrario, si se celebra
un contrato de factoring sin financiamiento el factor solo estará obligado a
cancelar al cliente las facturas, letras o documentos por cobrar, que hayan
sido cobrador o sea conforme los deudores cancelen los documentos el
factor también pagara el monto acordado al cliente.
d. Asumir el riesgo crediticio de los deudores (Art. 8 inc. 4 del reglamento).
Esta obligación es, igualmente, básica en la estructura contractual del
factoring, ya que libera a la factorada de las nocivas consecuencias

patrimoniales derivadas del incumplimiento del deudor por esta puntual
causa: la insolvencia.
e. Llevar la contabilidad de las ventas de la empresa factorada, así como la
cuenta corriente de los créditos y débitos surgidos como consecuencia de
las recíprocas obligaciones de las partes contratantes.
9.3. Derechos del cliente
 Exigir el pago por los documentos transversos en el pago establecido y

conforme a las condiciones pactadas en el contrato de factoring (art. 10
inc. 1). Exigir el cumplimiento de los servicios adicionales que se
hubiesen pactado (art. 10 inc. 2 del reglamento).
 Ceder o transferir los instrumentos de crédito de conformidad con lo

establecido en el contrato.
 Resolver el contrato cuando la empresa factura incumpla con alguna de sus

obligaciones o prestaciones.
9.4. Obligaciones del cliente
a) Garantizar al factor la existencia, exigibilidad y vigencia de los

instrumentos al tiempo de celebrarse el contrato de factoring (art. 11
inc. 1 del reglamento). El cliente tiene la obligación de garantizar al
factor, que el cliente es el único y legitimo titular de los créditos por
cobrar, los que son o serán legítimamente transmisibles y no sujetos a
embargo ni a ninguna otra carga a favor de tercero, igualmente el
cliente debe garantizar que los créditos cedidos son líquidos y exigibles
a su vencimiento y sobre todo que esté vigente es decir que el derecho
de cobrar no haya prescrito o caducado, de lo contrario sería una estafa
y el factor puede valerse de la legislación penal y accionar en contra del
cliente. Téngase claro que el cliente sólo está en la obligación de
garantizar la titularidad y legitimación de los títulos cedidos frente al
factor, más no tiene la obligación de garantizar la solvencia al deudor
cedido.

b) Transferir al factor los instrumentos en la forma acordada o establecida
por la ley (art. 11 inc. 2 del reglamento).
c) Notificar la realización del factoring a sus deudores, cuando sea el caso

(Art. 11 inc, 3 del reglamento).
d) Recibir los pagos que efectúen los deudores y transferidos al factor,

cuando así lo haya convertido con este. (art. 11 inc. 4 del reglamento).
e) Informar al factor y cooperar con este para permitir la mejor evaluación

de su propia situación patrimonial y comercial, así como la de sus
deudores.
f) Proporcionar toda la documentación vinculada con la transferencia de

instrumentos (Art. 11 inc. 6 del reglamento), ósea que el cliente está
obligado a poner en disposición del factor todos los documentos
relacionados con la transferencia de los instrumentos de crédito,
llámese facturas, letras, etc.
g) Retribuir al factor por los servicios adicionales recibidos (Art. 11 inc. 7

del reglamento) naturalmente en todos los casos la empresa de factoring
percibe el porcentaje convenido por la gestión del cobro, gastos de
financiación, premio y de los servicios adicionales señalados en el
contrato.
10. MODALIDADES DEL CONTRATO DE FACTORING
Para completar el presente trabajo nos hemos tomado la molestia de señalar la

clasificación d este tipo de contratos, siguiendo las directrices planteadas por Bravo
Melgar12 obviando algunas clases que a consideración del autor del presente trabajo
son repetitivas, concluimos en la siguiente clasificación:
10.1. POR LA DISPONIBILIDAD DEL CRÉDITO

10.1.1. Maturity Factoring

En esta modalidad el cedente sólo cobra el pago efectuado por el
tercero vale decir se trata de una gestión de cobro; aquí el cliente
percibe los importantes con dilación, más aún si se trata de cobros
que se efectuarán en el exterior; Al respecto Vicent Chuliá precisa
que ocurre lo mismo, por ejemplo con el cobro bancario.
10.1.2. Credit Cash Factoring
En esta modalidad, la sociedad de factoring descuenta el importe de

los créditos y gestiona su cobro.
10.2. POR LA NOTIFIACIÓN AL TERCERO
10.2.1. Notification Factoring
Se caracteriza puesto que el deudor tercero, mediante el contrato con

el vendedor o con la empresa de servicios, o simplemente de la
factura pro-forma, se da por enterado y admite tácitamente que el
crédito puede ser cedido a un tercero.
10.2.2. Non Notification Factoring
Aquí la notificación la efectúa el cliente, la notificación es

innecesaria cuando se trata de cheques al portador o letras de cambio
con las peculiares características de estos títulos valores.
10.3. POR EL ÁMBITO GEOGRÁFICO
10.3.1. Factoring Doméstico
Caracterizada en cuanto la sociedad de factoring, el cliente y los

deudores son de la misma nación.
10.3.2. Factoring Internacional
Los clientes y los deudores son extranjeros.
10.3.3. Factoring De Exportación
En esta modalidad, aunque el cliente sea nacional, el deudor es

extranjero. Merced a la correspondencia mundial de las sociedades

de factoring, la compañía que se encargará del cobro será una cuyo
domicilio social quede ubicado en el mismo lugar que el deudor.
10.4. POR EL RIESGO
10.4.1. Factoring Propio
Aquí la sociedad de factoring garantiza la solvencia del tercero

deudor.
10.4.2. Factoring Impropio
Caracterizado en cuanto los riesgos de los impagados, los asume el

cliente, ya que la cesión se ha efectuado con la fórmula “salvo buen
fin”
10.5. POR SU CONTENIDO
10.5.1. Factoring Con Financiación
Esta modalidad es asiduamente ejecutada, merced a que el cliente a

través de esta modalidad obtiene liquidez, sin que opere el
vencimiento de los créditos para hacer caja. El beneficio que
comprende esta modalidad para el factor radica en los intereses que
cobra por la financiación; vale decir, aquí el cliente transfiere al
factor, por un precio convenido, los créditos insolutos de los que es
titular.
10.5.2. Factoring Sin Financiación
A contrario sensu de la modalidad anteriormente expuesta, en la

presente prevalecen los servicios de asistencia técnica, contable y
administrativa. Aquí los pagos se efectúan en los plazos establecidos.
La función del factor será simplemente la de operar la efectivización
de los créditos insolutos de los que es titular el cliente, a cambio de
una comisión estipulada.
10.6. POR LA FORMA DE EJECUCIÓN
10.6.1. Factoring Con Notificación A Los Deudores Del Facturado

Para la correcta ejecución del factoring, el cliente debe consignar en
las facturas que emite el nombre del factor y la facultad de que goza
para cobrarlas o ejecutarlas judicialemnte. En esta modalidad del
contrato estudiado, el facturado se obliga a no admitir de sus clientes
ningún pago directo, puesto que todo debe operar a través del factor.
10.6.2. Factoring Sin Conocimiento Del Factor Por Parte De Los

Deudores
Por medio de esta modalidad el pago de las facturas de los deudores,

se efectúa en asesoría comercial, quizá una eventual financiación, así
como una probable cobertura de riesgo de insolvencia.
10.7. POR SU EVOLUCIÓN
10.7.1. El Colonial Factoring
De acuerdo a esta modalidad, el factor actuaba como distribuidor o

selling agent del facturado.
10.7.2. El Factoring Old Line
Por medio del Old line, el factor brinda un conjunto de servicios,

además desempeña un rol financiero.
10.7.3. El Factoring New Line
Caracterizada como la última etapa evolutiva del contrato traído a

colación, las actividades del factor tienen mayor cobertura,
principalmente en el aspecto financiero, las cuales se hallan
comprendidas en las operaciones bancarias.
11. VENTAJAS
Las ventajas del Factoring están determinadas por la actividad económica que
permite realizar a las partes contratantes.
Diego Meseguer Güich, refiriéndose a la situación de iliquidez del factorado

originada por las grandes facilidades que otorgaba a sus clientes para adquirir
productos, precisa que: "Esta situación de iliquidez es enfrentada por las empresas

recurriendo a entidades financieras, para tener a su disposición el dinero de los
créditos a través de la cesión de sus créditos, lo que le permite enfrentar sus
obligaciones inmediatas y, además, contar con un servicio de asesoría contable y
comercial para el tratamiento de su cartera crediticia a cargo de la entidad que brinda
el dinero."
José Benito Fajre considera que para el cliente facturado las ventajas son las
siguientes:
 Constituye un modo de obtener capital de giro para las empresas, pues al

poder lograr anticipadamente la satisfacción de los créditos, se convierte en
una perspectiva de auxilio en momentos difíciles.
 Da seguridad al cliente facturado frente al posible incumplimiento de sus

deudores.
 Permite dedicarse plenamente a la actividad comercial o industrial

específica, lo que se da no solo por la financiación anticipada que consigue
sino además porque desentiende al facturado de la actividad de cobranza
relativa a los créditos que concedió.
 Facilita la obtención de créditos.
 Simplifica la contabilidad, al poder el cliente facturado suprimir las cuentas

de cada uno de sus clientes, sustituyéndola por la única cuenta que llevará a
nombre del factor.
 Reduce el tiempo entre las salidas y entradas de dinero en caja, lo que

conduce a pagar las materias primas en el momento de la adquisición y,
consiguientemente, a obtener un precio más ventajoso.
El maestro Ulises Montoya Manfredi considera que para el factor también

se dan ventajas consistentes en: 1) que el factoring resulta útil como medio
de dispersión de créditos ya que en lugar de otorgar un préstamo importante
a favor de una sola empresa lo que hace es facilitar créditos de menor
importe a favor de muchas, y 2) que el factor se beneficia con la ampliación

de la gama de servicios que presta a sus clientes, lo cual determina una
mayor rentabilidad a través de las comisiones e intereses cobrados.
12. EL FACTORING EN EL DERECHO PERUANO
El Factoring, en nuestro ordenamiento jurídico, se encuentra reconocido en la Ley

General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la
Superintendencia de Banca y Seguros (Ley N° 26702 del 09 de diciembre de 1996).
El Art. 221° inc. 10 de dicha ley faculta la realización de las operaciones de factoring
a las empresas dedicadas a este rubro. Por su parte, el Art. 282° inc. 8 de la misma
ley establece que la especialidad de la empresa de factoring consiste en la
adquisición de facturas conformadas, títulos valores y en general cualquier valor
mobiliario representativo de deuda.
Tenemos también el Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring

aprobado por Resolución de la Superintendencia de Banca y Seguros N° 1021-98-
SBS del 01 de octubre de 1998 que define y regula este contrato.
Así, el Art. 1º del referido Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de

Factoring (en adelante solamente "Reglamento de Factoring") define este Contrato
preestableciendo que: "El Factoring es la operación mediante la cual el Factor
adquiere, a título oneroso, de una persona natural o jurídica, denominada Cliente,
instrumentos de contenido crediticio, prestando en algunos casos servicios
adicionales a cambio de una retribución. El Factor asume el riesgo crediticio de los
deudores de los instrumentos adquiridos."
Los instrumentos de contenido crediticio referidos, según el Art. 2° del Reglamento

de Factoring, pueden ser facturas, facturas conformadas y títulos valores
representativos de deudas, además deben poder ser transferidos mediante endoso o
cualquier otra forma que permita la transferencia en propiedad al factor o empresa de
factoring.
Según el Art. 3° del Reglamento de Factoring este contrato se perfecciona por escrito
y con las indicaciones precisadas en la referida norma, es decir, haciéndose constar
expresamente el nombre, razón o denominación social y domicilio de las partes (inc.
1), identificación de los instrumentos que son objeto de factoring o precisión de los

criterios para identificarlos (inc. 2), precio de pago de los instrumentos y forma de
pago (inc. 3), retribución correspondiente al factor de ser el caso (inc. 4), responsable
de realizar la cobranza a los deudores (inc. 5) y momento a partir del cual el Factor
asume el riesgo crediticio de los deudores (inc. 6). Además, de conformidad al Art.
4° del Reglamento de Factoring, las operaciones de Factoring deben realizarse con
conocimiento de los deudores, a menos que por la naturaleza de los instrumentos
adquiridos resulte innecesario.
Nuestro Reglamento de Factoring reconoce como Contrato autónomo únicamente al

Factoring moderno y el Art. 9º se limita a adicionar la gestión y la cobranza tan solo
como otros de los servicios que el factor puede brindar en favor del facturado.
13. TERMINACIÓN DEL CONTRATO
La terminación del contrato de factoring se produce por las causales señalados en

nuestro Código Civil sea por razones naturales o normales: como el vencimiento del
plazo, la culminación del objeto contractual, fallecimiento de la persona natural, etc.,
así como las causas anormales, como son el incumplimiento de las obligaciones
asumidas, la declaración de quiebra de cualquiera de las partes o la disolución de las
mismas.
El contrato de factoring termina normalmente por vencimiento del plazo establecido

en el propio contrato, es decir, a los 12, 24, 36 o más meses, según lo hayan
establecido las partes contratantes. Transcurrido este plazo, la empresa factora y la
factorada quedan en libertad de prorrogar o de celebrar un nuevo contrato, bajo los
mismos términos o estableciéndose nuevos.
También concluye el contrato de factoring una vez alcanzado el objeto contractual,

como por ejemplo, cuando ambas partes (factor y cliente) lleguen al objeto
económico de satisfacer sus necesidades, el monto fijado en el contrato.
El fallecimiento de cualquiera de las partes extingue el contrato, pero el tercero

(deudor cedido) tiene que cumplir una obligación ante el factor y si este deudor
fallece, corresponsal, estados la obligación a sus herederos, aplicándose las normas
de derechos de sucesiones (art. 660°).
13.1. TERMINACIÓN ANORMAL

La invalidez de un acto se produce por la falta o por el vicio de un elemento
esencial, constitutivo o intrínseco del negocio. La ausencia de un elemento
esencial o el vicio intrínseco de él producen una carencia de efectos. El
juicio sobre la inexistencia o insuficiencia de un elemento o de un requisito
necesario para la producción de efectos jurídicos determina la invalidez del
acto; de allí que, con atinada terminología, se hable de una carencia actual
de efectos, a propósito de nulidad, y de una carencia virtual, a propósito de
la anulabilidad del acto jurídico.
13.2. RESOLUCIÓN DEL CONTRATO POR INCUMPLIMIENTO
Resolución explica MESSINEO significa la extinción de un vínculo

contractual válido como consecuencia de un evento sobreviniente, o de un
hecho (objetivo) nuevo, o un comportamiento de la contraparte, posterior a
la formación del contrato, que de un modo altere las relaciones entre las
partes tal como se habían constituido originalmente o perturbe el normal
desarrollo (ejecución) del contrato, de manera que éste no pueda continuar
existiendo, porque se ha modificado, o en absoluto se ha roto, aquella
composición de intereses cuya expresión constituye el contrato, y a la cual
las partes han hecho referencia al celebrarlo.
En otras palabras, el incumplimiento del contrato de factoring, sea por la

factora o la factorada, quiebra el sinalagma funcional, la base objetiva del
contrato, y por ello el ordenamiento jurídico permite a la parte que ha
cumplido con su prestación provocar el retorno a la situación ante
contractum.
13.3. RESOLUCIÓN EXPRESA DEL CONTRATO
La cláusula resolutoria expresa es la estipulación por medio de la cual una

de las partes o ambas se reservan el derecho de resolver el contrato por
incumplimiento de la otra parte contractual. Esta cláusula es insertada en el
contrato con el fin de dotar, con anticipación, de un instrumento eficaz de
tutela frente a uno o más incumplimientos específicos. En efectos, la
cláusula se formula de modo tal que prevenga la resolución automática del

contrato en caso que una o más obligaciones sean incumplidas o sean
cumplidas de manera diferente a lo establecido.
Con la inclusión de una cláusula resolutoria expresa en el contrato de

factoring, tanto la empresa factora como la factorada han querido otorgar
una especial importancia a una determinada violación del compromiso
contractual; esto explica por qué se prescinde de cualquier evaluación y
decisión del juez sobre la gravedad del incumplimiento expresamente
previsto en el contrato.
La resolución a que nos estamos refiriendo tiene que haber sido convenida
en forma expresa y, con fines de seguridad jurídica, la prestación que se
incumple debe haber sido establecida con la mayor precisión posible, así
cualquier perjudicado (factor o cliente) pueda valerse de dicha cláusula.
Por último, este es uno de los medios contractuales más eficaces para lograr
que se ejecuten las obligaciones, pues funciona de modo automático y no es
necesario que el perjudicado por el incumplimiento recurra al poder judicial
por ejemplo el incumplimiento de algunas de los causales previstas en el
contenido contractual.
14. CONTENIDO DE CONTRATO DE FACTORING
El artículo 3 del reglamento, señala que el contrato de factoring deberá contener

como mínimo lo siguiente:
14.1. Nombre, razón o denominación social y domicilio de las partes.
El nombre es la forma mediante la cual se identifica a una persona en un

determinado lugar. En principio toda sociedad necesita identificarse como
persona jurídica titular de derechos y obligaciones y responsabilidades. La
razón social, es el nombre social que se forma incorporando el nombre de
uno o más socios y exhibe la existencia de una responsabilidad subsidiaria,
solidaria e ilimitada.
Por otro lado, la denominación social, se aplica a sociedades de capitales e

implica la utilización de un nombre de fantasía (es el nombre de batalla de
la sociedad).

El domicilio, anota FERNANDEZ SESSAREGO es el asiento jurídico de
la persona, en su vida de relación jurídica, necesita ser ubicada en un lugar
del espacio. El domicilio es el asiento jurídico de la persona, su sede legal,
el territorio donde se le encuentra para imputarle posiciones jurídicas, para
atribuirle derechos o deberes.
El reglamento al factoring no hace distingo en el domicilio habitual de las

partes o sí es el domicilio de la sociedad lo que quedará al libre acuerdo de
las partes.
14.2. Identificación de los instrumentos que son objeto de factoring o, de ser

el caso precisar los criterios que permitan identificar los instrumentos
respectivos:
Aquí, las partes tanto el factor como el cliente tienen que “identificar”
individualizar los documentos que van a ser objeto de transferencia, en otra
palabra, van ha escoger que instrumentos de crédito son factibles para la
operación y respectivo financiamiento.
14.3. Precio a ser pagado por los instrumentos de crédito y la forma de pago.
El principio, el pago es sinónimo de cumplimiento de una obligación. De lo

dicho se desprende que el pago no está solo dinerario, se puede pagar con
bienes, objetos, servicios, que son distintos al dinero. El factor está en la
obligación de “pagar” al cliente por los instrumentos adquiridos (art. 8.3 del
reglamento). En cuanto a la forma de pago, esta puede quedar al libre
acuerdo de las partes.
14.4. Retribución correspondiente al factor, de ser el caso
En el contrato de factoring se debe estipular lo que va a percibir el factor es

el futuro, salvo pacto distinto u otra modalidad contractual.
14.5. Responsable de realizar la cobranza a los deudores:
En el contrato se tiene que señalar expresamente quién es el responsable de

realizar la cobranza a los deudores cedidos, generalmente la asume el factor,
salvo, naturalmente, pacto en contrario.

Momento a partir del cual el factor asume el riesgo crediticio de los
deudores. Este es un acto trascendental, porque el factor en un determinado
momento va a asumir el riesgo crediticio de los deudores cedidos, esto
puede ser según el acuerdo de voluntades, puede que el factor asuma el
riesgo cuando adquiere los instrumentos de crédito (a través de la traditio) o
cuando el cliente haya recibido el financiamiento acordado, en ambos
supuestos señalados estamos frente a un “factoring sin recurso”.
15. EL FACTORING EN EL BANCO DE CREDITO DEL PERÚ
El Banco mediante el factoring ofrece:
 Reducción del manejo de documentos, efectivo y cheques.

 Disminución de procesos administrativos como resultado de mayor
eficiencia y rapidez.
 Aumento del poder de negociación con sus proveedores, gracias a este
moderno servicio de Factoring Electrónico dado que éstos podrán acceder a
mejores tasas de financiamiento.
 Acceso a la más completa información electrónica sobre la situación de tus
pagos.
15.1. MODALIDADES
Los pagos a los proveedores podrán realizarse bajo tres modalidades:
 Adelanto Total
Su Empresa deberá transmitir electrónicamente al Banco la información

del lote de facturas a ser descontadas. El Banco procederá a hacer los
abonos al día siguiente, directamente en las cuentas de sus Proveedores,
aplicando la tasa de descuento respectiva. En la fecha de vencimiento,
el Banco cargará a la cuenta de su empresa el importe de las facturas ya
pagadas.
 Pago al vencimiento
Una vez que el Banco recibe la información de pagos proporcionada

por su Empresa, la procesará y esperará a la fecha de vencimiento de

cada factura para realizar el cargo en la cuenta de su Empresa, y los
abonos directamente en las cuentas de sus Proveedores. Esta opción
tiene la ventaja de permitirle a su empresa enviar pagos programados en
una misma planilla con diferentes fechas de vencimiento.
 Adelantado en línea
Su Empresa deberá seleccionar el lote de facturas que su proveedor

podrá adelantar a través de Internet en función de su necesidad de
liquidez.
Una vez que el Banco reciba dicha información, procederá a habilitar

dichos documentos en el website de Factoring Electrónico
www.factoringelectronico.com.pe para que su proveedor seleccione
aquellos que desee adelantar. El pago por las facturas restantes o no
elegidas será abonado en sus respectivas fechas de vencimiento.
Es importante recalcar que el manejo de las facturas físicas seguirá

siendo responsabilidad de su Empresa.
Sus Proveedores, independientemente de la modalidad que elijan,

tendrán acceso a información detallada de los abonos realizados por el
sistema Factoring Electrónico a través de nuestra página web, notas de
abono, Estados de Cuenta Corriente, Telecrédito, Banca por Internet,
Saldos y Movimientos o llamando a la Banca.
16. EXTINCIÓN DEL CONTRATO
La terminación del Contrato se produce de conformidad al Código Civil por causas

naturales o normales previstas en el Contrato, tales como, bien señala Javier
Rodríguez Velarde, son el vencimiento del plazo o cumplimiento del objeto
contractual, o por razones anormales como la resolución de contrato producida como
consecuencia del incumplimiento de algunas condiciones contractuales. Entre las
primeras Max Arias Schreiber cita también el fallecimiento de la persona natural y
entre las segundas menciona la declaración de quiebra y la disolución de cualquiera
de las partes. También podemos señalar entre las causas normales o naturales el
acuerdo entre las partes.

CONCLUSIONES
 El Factoring es un Contrato por el que se puede acordar múltiples derechos y

obligaciones; evidentemente es un contrato complejo que teóricamente consta de
diferentes prestaciones, aunque en la práctica no necesariamente tienen que
presentarse todas ellas para decir que se está frente a un Contrato de Factoring
salvo la de transferencia de las facturas, bien sea en propiedad a título oneroso o
para la gestión de cobranza.
 Es un Contrato que en el transcurso del tiempo ha evolucionado y, a pesar de ello,

no ha dejado de llamarse así y tampoco se ha escindido originando el surgimiento
de una nueva figura contractual; por consiguiente su evolución lo ha convertido en
un Contrato complejo, que para entenderlo en toda su magnitud es necesario
advertir en términos generales que hay tanto un Factoring tradicional (básicamente
servicio de cobranza a cambio de una comisión) como un Factoring moderno
(básicamente compraventa o cesión onerosa con deducción del costo del servicio
que realiza el factor de facturas por cobrar, aún no vencidas al momento de
transferirlas).
 Además la sociedad de factoring asume la gestión de cobro, también se encarga del
estudio de los clientes, de la contabilización de los cobros, de la reclamación de los
deudores morosos, puede asumir el riesgo de deudas fallidas e incluso puede
anticipar el importe de los créditos a la empresa usuaria. Por todo ello no podemos
compararlo con otras posibilidades de simple gestión de cobro, de líneas de crédito
o de descuento bancario.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
ARIAS-SCHREIBER PEZET, Max: "Contratos Modernos". Gaceta Jurídica editores.

Primera edición, marzo de 1999. Lima – Perú.
BRAVO MELGAR, Sidney Alex: "Contratos Modernos Empresariales". Tomo I. Editora

Fecat. Edición 1997. Lima – Perú.
DE BLAS LÓPEZ, Alberto: "¿Qué es el Factoring?". Pág. Web

www.injef.com/revista/empresas/factoring.htm.
LEGUA HERRERA, PABLO ALEJANDRO. “El Contrato de Factoring”.Encuadrado a la

Legislación Civil Peruana.
WALDE JÁUREGUI, Vicente: "El Factoring como mecanismo de financiamiento". En

Revista de Derecho "Vox Juris". Universidad San Martín de Porres. Año 7, 1997. Lima –
Perú.

Contrato de Factoring

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FACULTAD DE DERECHO

ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE

“EL CONTRATO DE FACTORING”

ALZAMORA ESPINOZA, Yajahira

ARCE CADILLO, Jonny

MORALES VALVERDE, Jorge

CADILLO LLANTO, Waldir

CONTRATO DE FACTORING Página 1

EL CONTRATO DE FACTORING Página 2

EL CONTRATO DE FACTORING Página 3

Atendiendo a su naturaleza jurídica como un contrato mercantil, definitivo, de naturaleza

EL CONTRATO DE FACTORING Página 4

El contrato de factoring que también es conocido como contrato de factoraje, y se

El Contrato de factoring es aquella operación por la cual un empresario transmite,

Para el tratadista Roca Guillamón, el factoring consiste en un contrato de

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Silvio Lisoprawski y Carlos Gerscovich conceptúan mínimamente al Factoring como

El contrato de factoring es calificado por la doctrina científica como un contrato

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De las definiciones expuestas, podremos advertir que se ha considerado que el

Por otro, es la transferencia definitiva (como dijimos, mediante cesión a título

Las características resaltantes de los contratos de factoring:

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Por último, también se le ha considerado al Factoring como un

4. LAS PARTES DEL CONTRATO DE FACTORING

En la mayoría de casos suele ser un banco o una entidad financiera o una

Que puede ser una persona natural o jurídica (industriales, fabricantes o

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Desde el punto de vista del factor, entonces, el objeto consiste en el propósito de

A) Para el factor, el objeto de la prestación consiste en una gama de servicios

C) Como contraprestación a los servicios que se le prestan, el facturado está

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La operación de Factoring tiene por finalidad auxiliar a los fabricantes y

El contrato de Factoring ofrece una pluralidad de servicios administrativos y

El Factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir Ventas al

 Su gestión financiera y comercial.

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En sentido genérico, financiación es la consecución de dinero para la empresa;

Este sentido económico de financiación se vincula a la inversión, que es la

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El factoring es, en efecto, una original técnica de financiamiento que poco en

7.2. Administración o gestión

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Bajo esta perspectiva, el factoring no hace sino reflejar un proceso de

A pesar de ser este servicio esencial a cualquier subtipo de factoring, algunas

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Adicionalmente a las prestaciones esenciales apuntadas, la factora se obliga a

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Finalmente, cabe señalar que, además de los servicios de financiación, gestión

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En la actualidad el contrato de factoring se encuentra regulado bajo una resolución que

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9. DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LOS CONTRATANTES

La celebración de un contrato produce el nacimiento de un conjunto de derechos y

9.1. Derechos del factor

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9.2. Obligaciones del factor

a. El factor está en la obligación de adquirir los instrumentos de crédito de

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9.3. Derechos del cliente

 Exigir el pago por los documentos transversos en el pago establecido y