EL CONTRATO DE FACTORING

ENCUADRADO A LA LEGISLACIN CIVIL PERUANA.

LEGUA HERRERA, Pablo Alejandro 1

SUMARIO:

I.- A MODO DE JUSTIFICACIN

1.1.- ANTECEDENTES HISTRICOS

1.2.- NATURALEZA JURDICA

II. MARCO TERICO

2.1 CONCEPTO Y APORTES DOCTRINARIOS

2.2 EL FACTORING EN PASES LATINOAMERICANOS
2.3 CARACTERSTICAS DEL CONTRATO DE FACTORING
2.4 LAS PARTES DEL CONTRATO DE FACTORING
2.5 OBJETO DEL CONTRATO DE FACTORAJE.-
2.6 OBLIGACIONES DEL FACTOR RESPECTO AL CLIENTE
2.7 OBLIGACIONES DEL CLIENTE RESPECTO AL FACTOR
2.8 OBLIGACIONES DE LOS CLIENTES CEDIDOS RESPECTO AL FACTOR
2.9 MODALIDADES DEL CONTRATO DE FACTORING

a) POR LA DISPONIBILIDAD DEL CRDITO

b) POR LA NOTIFIACIN AL TERCERO
c) POR EL MBITO GEOGRFICO
d) POR EL RIESGO
e) POR SU CONTENIDO
f) POR LA FORMA DE EJECUCIN
g) POR SU EVOLUCIN
h) OTRAS CLASIFICACIONES DEL CONTRATO DE FACTORING

III. A MODO DE CONCLUSIN

3.1 BENEFICIOS DEL FACTORING

3.2 DESVENTAJAS DEL FACTORING
3.3 TERMINACIN DEL CONTRATO
3.4 CONCLUSIONES FINALES

IV. ANEXOS

3.1 MODELOS DE CONTRATO

3.2 TRATAMIENTO JURISPRUDENCIAL

V. FUENTES BIBLIOGRFICAS DE LA INFORMACIN

1
Estudiante del VIII ciclo de la E.P. de Derecho de la Universidad Privada San Juan Bautista Filial ICA
Conciliador Extrajudicial reconocido por el Ministerio de Justicia con Reg.N 38218
Coordinador Acadmico del Grupo de Estudios LEX IMPERIUM Ica
Coordinador General Centro de Estudios ICA JUSTICE
Miembro Fundador del Centro de Investigacin y Capacitacin Permanente CICAP
I.-A MANERA DE JUSTIFICACIN
1.1.- ANTECEDENTES HISTRICOS

Esta es una figura jurdica que tiene antecedentes desde el siglo XVIII con la actividad
desarrollada por los Selling Agent2 de las empresas textiles inglesas, especialmente los de la
empresa Blackwell Ball de Londres, en las colonias americanas. As, las compaas inglesas
necesitadas de conquistar los nuevos mercados que le ofrecan las colonias de la corona,
adelantaron en los principales puertos de embarco personal que se denomino factores, quienes
se encargaban de la colocacin de sus productos.3

As con el mayor conocimiento que adquirieron los factores de la plaza donde

trabajaban , estos fueron concediendo crditos a las personas que adquiran los bienes enviados
de la metrpoli, a donde giraban el total del precio, lucrando para su propio beneficio con la
finalizacin que ellos soportaban al otorgar el crdito para la compra.

El contrato de factoring que tambin es conocido como contrato de factoraje, y se

presenta como caracterstica el que una empresa encarga a otra, normalmente un banco, para
que se encargue de su facturacin y cobranza, mediante la transmisin de sus crditos frente a
terceros. El factoring est directamente relacionado con los servicios que un banco presta a sus
clientes.

1.2.- NATURALEZA JURDICA

Sobre la naturaleza jurdica de este tipo de contratos, no existe unanimidad a nivel

jurdico doctrinario, puesto que los diversos especialistas en el tema tratado, tienen sus propios
criterios, muchas veces ello depende de su legislacin ad-hoc.

Para nosotros (los peruanos) el contrato de factoring es a la fecha, deviene en un

contrato tpico dado que ya se encuentra regulado bajo una norma propia, la misma que es la
Resolucin N 102198-SBS4 de La Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras
Privadas de Fondos de Pensiones. A su vez es un contrato nominado por contar con un nome
iuris y no podemos olvidar que al ser un contrato de derecho pirivado se trata de un contrato
eminentemente mercantil.

2
En su traduccin del ingls Selling Agent se traduce como Agente de ventas.
3
BLOG ADMINISTRACIN MODERNA, El Contrato de Factoring, Publicado en:
http://thesmadruga2.blogspot.com/2012/08/el-contrato-de-factoring.html
4
Resolucin N 102198-SBS, Reglamento del Facotring, Descuento y Empresas de Factoring, publicada el 3 de
Octubre del 1998 en el Diario Oficial el Peruano.
Por su parte, Max Arias Schreiber seala que el contrato de facturacin es un contrato
financiero y de colaboracin complejo, pues en l concurren tanto un arrendamiento de servicios
como una comisin de cobro, una asuncin de crditos.5

II. MARCO TERICO

2.1 CONCEPTO

El Contrato de factoring es aquella operacin por la cual un empresario transmite, con o

sin exclusividad, los crditos que frente a terceros tiene como consecuencia de su actividad
mercantil a un factor, el cual se encargar de la gestin y contabilizacin de tales crditos
pudiendo asumir el riesgo de insolvencia de los deudores de los crditos cedidos, as como la
movilizacin de tales crditos mediante anticipo de ellos a favor de su cliente: servicios
desarrollados a cambio de una prestacin econmica que el cliente ha de pagar (comisin,
intereses) a favor de su factor.

Para el tratadista Roca Guillamn, el factoring consiste en un contrato de cooperacin

empresarial, que tiene por objeto para la entidad financiera la adquisicin en firme de
determinados crditos de que sean titulares sus clientes, garantizando su pago, y prestando
servicios de contabilidad, estudio de mercado, investigacin de clientes y asesoramiento
financiero6.

2.2 EL FACTORING EN PASES LATINOAMERICANOS

A modo de informacin cabe sealar que en el VII Congreso FIBAFIN7, se advirti que
en ningn pas Centro Americano y del Caribe, hay antecedentes del factoring, tampoco lo hay
en pases como Bolivia, Chile, Paraguay, Venezuela.

Adems Brasil, Colombia, Ecuador Espaa, Per y Mxico operan a travs de factoring,
en Argentina el factoring se est estableciendo de manera paulatina, auqnue debe tenerse en
cuenta que los descuentos de facturas han adquirido un desarrollo significativo a travs de los
Bancos, las compaas Financieras y Cajas de Crdito.

5
Citado por RODRIGUEZ VELARDE, Javier. Los contratos bancarios modernos. Ed. Grijley, Lima, 1995, p. 385
6
ROCA GUILLAMON, Juan. El Contrato de Factoring y regulacin por el Derecho Espaol, Madrid, 1976
7
Al respecto cabe precisar: VII CONGRESO INTERNACIONAL DE LA FEDERACIN IBEROAMERICANA DE
ASOCIACIONES FINANCIERAS, consultado va: https://www.certisur.com/empresa/management
2.3 CARACTERSTICAS DEL CONTRATO DE FACTORING

Las caractersticas resaltantes de los contratos de factoring:

Bilateral: Nacen obligaciones para las dos partes contratantes; el factor se obliga a
adquirir la cartera del cliente y a prestar los servicios complementarios pactados y el
cliente a garantizar la existencia de crdito y pagar la remuneracin por los
servicios.
Consensual: El consentimiento se da y perfecciona cuando los actos de voluntad
del factor y cliente concuerdan en obligarse, el uno en realizar la compra de la
cartera y el otro a pagar la remuneracin por los servicios.
Oneroso: En razn a que ambas partes buscan un lucro reciproco.
Principal: Existe por s mismo independientemente de otros contratos.
De ejecucin sucesiva8: Las prestaciones derivadas del contrato se desarrollan en
forma estable, contina.
Adhesin: La empresa de Factoring establece el clausulado general de contratacin
y el cliente solo tiene la potestad de aceptarlo o rechazarlo en forma ntegra sin
posibilidades de negociacin9.

2.4 LAS PARTES DEL CONTRATO DE FACTORING

El factor.- En la mayora de casos suele ser un banco o una entidad financiera o una
sociedad especializada; en nuestro pas estas empresas deben contar con la autorizacin ad-hoc
de la Superintendencia de Banca y Seguros, tal cual se dispone en el Reglamento del Facotring,
Descuento y Empresas de Factoring10. En lo concerniente al factor, cabe mencionar que se
instituye en la entidad que cuenta con recursos financieros, as como una infraestructura tcnica
y contable que le permite manejar la cobranza de los crditos no pagados, investigando para
ellos la solvencia de los deudores hasta la cobranza judicial.

El Cliente: Que puede ser una persona natural o jurdica (industriales, fabricantes o
comerciantes). En atencin a su volumen de cartera presenta la cartera de sus crditos al Factor.

A modo de advertencia, Rodrguez Velarde seala que cabe precisar que, los
deudores, si bien no forman parte en el contrato enmarca un papel fundamental en el desarrollo
del contrato, pues su existencia determina la celebracin del mismo, ya que de su capacidad
econmica y solvencia evaluada y aceptada por el Banco y de la satisfaccin de sus

8
Al respecto entindase tambin como un contrato de tracto sucesivo.
9
ARIAS-SCHREIBER PEZET, Max: "Contratos Modernos". Gaceta Jurdica editores. Primera edicin, marzo de
1999. Lima, p. 197
10
Art. 6 de la Resolucin N 102198-SBS
obligaciones depender la continuidad del contrato11.

2.5 OBJETO DEL CONTRATO DE FACTORAJE.-

El art. 14020 del Cdigo Civil, ha legislado sobre el objeto del contrato, estableciendo
una distincin entre ste, el contenido de la obligacin, y el objeto de las prestaciones
de dar, hacer o no hacer. En este orden de ideas, el objeto del contrato est considerado
como el propsito que las partes intervinientes tienen de crear, regular, modificar o
extinguir obligaciones

a) Desde el punto de vista del cliente, el objeto consiste en la intencin de obtener los
servicios administrativos y de gestin que el factor puede brindarle, adems de la
financiacin que puede suponerle la cesin de su cartera de clientes.

b) Desde el punto de vista de la entidad de facturacin, el objeto consiste en el propsito

de obtener una comisin por los servicios que presta, adems de un inters en caso de
brindar financiacin al cliente.

2.6 OBLIGACIONES DEL FACTOR RESPECTO AL CLIENTE

a) Adquirir los crditos que se originen de la manera y en las condiciones previstas

contractualmente. El Art 8~ del Reglamento de Factoring, Res. SBS N 1021-98 en su
inciso 1) positiviza esta obligacin sealando: El factor asume, por lo menos las
siguientes obligaciones: 1. Adquirir los instrumentos de acuerdo a las condiciones
pactadas. Dicha obligacin se refiere a la adquisicin a titulo oneroso, de instrumentos
crediticios negociables del cliente o factorado, vale decir facturas, facturas
conformadas, y ttulos valores representativos de deudas (letras de cambio, cheques,
vales, pagars, bonos, warrants, certificados de depsito, bonos, etc.), as definidos por
las leyes y los reglamentos de la materia. Dichos instrumentos se transfieren mediante
endoso o mediante cualquier otra forma que permita la transferencia en propiedad al
factor; se acota que dicha transferencia comprende la transmisin de todos los derechos
accesorios, salvo pacto en contrario (Art. 20 del Reglamento de Factoring). Asimismo la
adquisicin por parte del Banco, de crditos por cobrar es una nueva tcnica de
financiamiento.

b) Pagar los instrumentos crediticios transferidos, aprobados en el momento convenido.

Esta obligacin en nuestro ordenamiento est prevista en el artculo 80 inciso 3 del
Reglamento de Factoring que prescribe; Pagar al cliente por los instrumentos
adquiridos. Ello se realiza en el plazo y forma convenida con el cliente; se refiere a los

11
RODRIGUEZ VELARDE, Javier. Op.Cit. p. 389
crditos que luego de un estudio pormenorizado han sido calificados por el Factor como
recuperables.

c) Asumir el riesgo de insolvencia de los deudores, as como cubrir el importe de los

instrumentos crediticios no cancelados por ellos, si hubiese sido expresamente pactado.
Esta es una de las razones por las cuales es necesario utilizar la forma escrita para la
celebracin de estos contratos. Esta obligacin ha sido impuesta por nuestro
ordenamiento como una de las obligaciones mnimas que debe contener el contrato de
Factoring; el artculo 80 del Reglamento de Factoring seala en su inciso 4 como
obligacin del factor el Asumir el riesgo crediticio de los deudores. Es por ello que,
nuestro ordenamiento considera que esta obligacin no es voluntaria, sino que es
imperativa en el contrato de Factoring; el artculo 10 del Reglamento de Factoring al
describir al mismo seala como caracterstica inherente al mismo la asuncin por parte
del factor del riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos. En este
caso nos encontramos frente aun Factoring sin recurso, tal como lo explicamos en las
garantas en el contrato de Factoring. Por su parte, el artculo 3 establece que en el
contrato debe constar de manera expresa el momento a partir del cual el factor asume el
riesgo crediticio de los deudores.

d) Otorgar anticipos de fondos, si se dan las circunstancias determinadas en el contrato.

Dicha obligacin se cumplir si as es pactada en el respectivo contrato, no existiendo
impedimento al no haber sido regulado ni prohibido por el Reglamento de Factoring.

e) Cobrar los crditos en cuyos derechos se ha subrogado, con correccin y de acuerdo a

los usos comerciales.

f) Efectuar los servicios de facturacin, contabilidad y dems servicios convenidos.

Estos servicios adicionales pueden ser estipulados libremente en razn de que las
previstas son las obligaciones mnimas, y a tenor del inciso 2) del Art. 80 del
Reglamento, una obligacin mnima del Factor es brindar los servicios adicionales
pactados.

Asimismo el Artculo 9 del Reglamento seala que El factor puede brindar al cliente
servicios adicionales a la adquisicin de instrumentos, que pueden consistir en
investigacin e informacin comercial, gestin y cobranza, servicios contables, estudios
de mercado, asesora integral y otros de naturaleza similar. De esta manera se ha
regulado todos los servicios que puede incluir el contrato de Factoring, que sin ser
imperativos en el mismo, gozan del reconocimiento formal en nuestra regulacin.
2.7 OBLIGACIONES DEL CLIENTE RESPECTO AL FACTOR

a) Informar al Factor, del comportamiento de los deudores cedidos y contribuir con el

Factor para el cobro de los crditos cedidos. Esta obligacin est contenida en el
Reglamento del Factoring en el inciso 5 del Art. 110: Informar al Factor y cooperar
con ste para permitir la mejor evaluacin de su propia situacin patrimonial y
comercial, as como la de sus deudores. La razn de dicha obligacin salta a la vista;
la eficacia del servicio que el Factor preste al Cliente depender del pleno conocimiento
de aqul, de las condiciones de cada uno de los deudores del cliente; ambos se vern
beneficiados porque el Factor podr adquirir los crditos calificados ganando un
porcentaje o comisin y el Cliente podr recibir en menor tiempo la financiacin que
necesita.

b) Remitir al Factor lo que le hubieran pagado directamente los deudores cedidos, a fin
de cumplir el compromiso de reembolso pactado. Esta obligacin ha sido incluida en el
Reglamento del Factoring en el inciso 4 del artculo 110: Recibir los pagos que
efecten los Deudores y transferirlos al Factor, cuando as lo haya convenido con ste.
De la norma citada se interpreta que esta obligacin puede ser o no pactada, siendo por
tanto facultativa de ambos contratantes, que en nuestra opinin debe serlo en razn de
que el cederse los instrumentos crediticios, el nuevo titular de los mismos es el factor,
por lo que se subroga en todos los derechos y obligaciones del cliente cedente.

c) Ceder al Factor los documentos e instrumentos de contenido crediticio objeto de la

adquisicin. Esta obligacin del cliente ha sido considerada como una de las
obligaciones mnimas del cliente respecto del factor. En el inciso 2 del Art. 11 del
Reglamento del Factoring se toma en cuenta dicha obligacin: Transferir al factor los
instrumentos en la forma acordada o establecida en la Ley. Cabe anotar que dicha
transferencia est regulada por el Cdigo Civil peruano en los artculos 1206 a 1217.
Se debe sealar que los crditos que se ceden son los originados por las operaciones del
Cliente (empresa) y no cualquier clase de crdito. Los ttulos de crdito se transfieren
en propiedad al Factor a ttulo oneroso, de acuerdo a la naturaleza de estos documentos.
En el caso de los ttulos valores como la letra de cambio, la transferencia se realiza
mediante el endoso, ya que se trata de un ttulo valor a la orden.

Con la nueva Ley de Ttulos Valores existen cuatro tipos de endoso:

- Endoso en propiedad.
- Endoso en procuracin.
- Endoso en garanta.
- Endoso en fideicomiso.
Tratndose de la Factura Conformada, tanto la Ley de Ttulos Valores N 27287 en su
Art. 1630 como la Ley GSF en su Art. 2370, le atribuyen la naturaleza jurdica de Ttulo
Valor, y por tanto puede ser objeto de cualquiera de las distintas clases de endoso. As
el Art. 237 establece que: ... la factura conformada es un ttulo valor que representa
bienes entregados y no pagados, debidamente suscrita por el deudor en seal de
conformidad en cuanto a la entrega de los bienes all precisados, su valor y la fecha de
pago de la factura. La factura conformada es emitida por el acreedor, y puede ser
endosada a terceros. Incluye la descripcin de los bienes objeto de la transferencia...

La transmisin de los crditos a favor del Factor es entonces una caracterstica esencial
de esta modalidad contractual, incluida en el artculo 10 del Reglamento, como
concepto general de Factoring, adems de sealarse puntualmente como obligacin del
Factor y el Cliente en el artculo 11 inciso 2.

d) Notificar a sus deudores, de la transferencia de los instrumentos de contenido

crediticio a favor del Factor. Esta obligacin tambin ha sido considerada por el
Reglamento de Factoring en el inciso 3 del artculo 1 1~: Notificar la realizacin del
Factoring a sus deudores cuando sea el caso. El Cliente, por lo general, est en el
deber de informar a su clientela la celebracin del contrato con el Factor. Adems en
todos los instrumentos crediticios que se emitan se incluye la cesin, la cual produce a
su vez, el conocimiento de cada comprador o usuario acerca de la realizacin del
crdito.

e) Garantizar la existencia de los crditos transferidos. Esta obligacin ha sido tomada

por el Reglamento de Factoring, la misma que est contenida en el Art. 110 inciso 1:

Garantizar la existencia, exigibilidad y vigencia de los instrumentos al tiempo de

celebrarse el Factoring. Ello conlleva a que el Cliente deber mantener en vigencia los
crditos a ceder al Factor, as como su exigibilidad, de lo contrario dichos crditos
sern poco apetecibles para el Factor, ms an si se considera que asumir el riesgo de
los mismos, por lo cual dicha obligacin es ms bien una necesidad que tendr por
imperativo el propio inters tanto del Cliente como del Factor. Esta obligacin se aleja
del Art. 1212 del Cdigo Civil en cuanto ste permita el pacto en contrario, o sea, se
poda pactar o no dicha obligacin, que a tenor del Reglamento del Factoring es
imperativo.

f) Cumplir con la clusula de exclusividad en cuanto a la cesin de facturas y enviar al

Factor la totalidad de las mismas y no slo las que se estimen de algn riesgo.

g) Asimismo, el Reglamento incluye las siguientes obligaciones:

 Art. 110, inc. 6. Proporcionar toda la documentacin vinculada con la transferencia de
Instrumentos.

Art. 110, inc. 7. Retribuir al Factor por los servicios adicionales recibidos.

2.8 OBLIGACIONES DE LOS CLIENTES CEDIDOS RESPECTO AL FACTOR

La nica obligacin que tienen es la de pagar la deuda en la fecha de vencimiento

pertinente. La negativa de pago implicara la constitucin en mora del deudor renuente y la
imposibilidad de cancelar y librarse de la obligacin. Aunque los deudores del Cliente no se
encuentran incluidos dentro de los sujetos del contrato de factoring.

2.9 MODALIDADES DEL CONTRATO DE FACTORING

Para completar el presente trabajo nos hemos tomado la molestia de sealar la

clasificacin d este tipo de contratos, siguiendo las directrices planteadas por Bravo Melgar12
obviando algunas clases que a consideracin del autor del presente trabajo son repetitivas,
concluimos en la siguiente clasificacin:

a) POR LA DISPONIBILIDAD DEL CRDITO

1. Maturity Factoring13.- En esta modalidad el cedente slo cobra el pago

efectuado por el tercero vale decir se trata de una gestin de cobro; aqu el
cliente percibe los importantes con dilacin, ms an si se trata de cobros que se
efectuarn en el exterior; Al respecto Vicent Chuli precisa que ocurre lo
mismo, por ejemplo con el cobro bancario14.

2. Credit Cash Factoring15.- En esta modalidad, la sociedad de factoring

descuenta el importe de los crditos y gestiona su cobro.

b) POR LA NOTIFIACIN AL TERCERO

1. Notification Factoring.- Se caracteriza pusto que el deudor tercero,

mediante el contrato con el vendedor o con la empresa de servicios, o
simplemente de la factura pro-forma, se da por enterado y admite tcitamente
que el crdito puede ser cedido a un tercero.

12
BRAVO MELGAR, Sindney A., Contratos modernos: contratos atpicos e innominados, Ediciones Legales,
Lima, p. 172-182
13
En su traduccin del ingls, Maturity se traduce como madurez.
14
VICENT CHULI, Javier, Introduccin al Derecho Mercantil, Tirant lo Blanch, Madrid, 2012. p. 288
15
En su traduccin del idioma ingls, credit cash se traduce como crdito en efectivo.
 Non Notification Factoring.- Aqu la notificacin la efecta el cliente, la
notificacin es innecesaria cuando se trata de cheques al portador o letras de
cambio con las peculiares caractersticas de estos ttulos valores.

c) POR EL MBITO GEOGRFICO

1. Factoring Domstico.- Caracterizada en cuanto la sociedad de factoring, el

ciente y los deudores son de la misma nacin.

2. Factoring Internacional.- Los clientes y los deudores son extranjeros.

3. Factoring De Exportacin.- En esta modalidad, aunque el cliente sea

nacional, el deudor es extranjero. Merced a la correspondencia mundial de las
sociedades de factoring, la compaa que se encargar del cobro ser una cuyo
domicilio social quede ubicado en el mismo lugar que el deudor.

d) POR EL RIESGO

1. Factoring Propio.- Aqu la sociedad de factoring garantiza la solvencia del

tercero deudor.

2. Factoring Impropio.- Caracterizado en cuanto los riesgos de los impagados,

los asume el cliente, ya que la cesin se ha efectuado con la frmula salvo
buen fin

e) POR SU CONTENIDO

1. Factoring Con Financiacin.- Esta modalidad es asiduamente ejecutada,

merced a que el cliente a travs de esta modalidad obtiene liquidez, sin que
opere el vencimiento de los crditos para hacer caja. El beneficio que
comprende esta modalidad para el factor radica en los intereses que cobra por la
financiacin; vale decir, aqu el cliente transfiere al factor, por un precio
convenido, los crditos insolutos de los que es titular.

2. Factoring Sin Financiacin.- A contrario sensu de la modalidad

anteriormente expuesta, en la presente prevalecen los servicios de asistencia
tcnica, contable y administrativa. Aqu los pagos se efectan en los plazos
establecidos. La funcin del factor ser simplemente la de operar la
efectivizacin de los crditos insolutos de los que es titular el cliente, a cambio
de una comisin estipulada.

f) POR LA FORMA DE EJECUCIN

1. Factoring Con Notificacin A Los Deudores Del Facturado.- Para la

correcta ejecucin del factoring, el cliente debe consignar en las facturas que
 emite el nombre del factor y la facultad de que goza para cobrarlas o ejecutarlas
judicialemnte. En esta modalidad del contrato estudiado, el facturado se obliga a
no admitir de sus clientes ningn pago directo, puesto que todo debe operar a
travs del factor.

2. Factoring Sin Conocimiento Del Factor Por Parte De Los Deudores.- Por
medio de esta modalidad el pago de las facturas de los deudores, se efecta en
asesora comercial, quiz una eventual financiacin, as como una probable
cobertura de riesgo de insolvencia.

g) POR SU EVOLUCIN

1. El Colonial Factoring.- De acuerdo a esta modalidad, el factor actuaba como

distribuidor o selling agent del facturado.

2. El Factoring Old Line.- Por medio del Old line, el factor brinda un
conjunto de servicios, adems desempea un rol financiero.

3. El Factoring New Line.- Caracterizada como la ltima etapa evolutiva del

contrato trado a colacin, las actividades del factor tienen mayor cobertura,
principalmente en el aspecto financiero, las cuales se hallan comprendidas en
las operaciones bancarias.

h) OTRAS CLASIFICACIONES DEL CONTRATO DE FACTORING

1. El Drop shipment factoring16.- Conocido tambin como el Mil agent

factoring, esta modalidad enmarca un conjunto de contratos mediante el cual el
empresario encarga a un fabricante la manufactura de un determinado producto
que l mismo no est en condiciones de producir y a su vez encarga a un factor,
a fin de que ste se encargue de las ventas.

2. El Split Factoring17.- A travs de este modus operandi dos o ms empresas

de factoring comparten los crditos de un mismo cliente.

3. El Split Risk Factoring.- A diferencia de la modalidad anterior, aqu existe

slo un factor, el riesgo de la insolvencia de los deudores es compartido entre
este y el cliente.

16
Cabe precisar que el drop shipment es un tipo de venta al por menor donde el minorista no guarda los bienes en
su inventario, sino que pasa el pedido del cliente (y los detalles de envo) al mayorista, quien entonces despacha las
mercancas directamente al cliente. El minorista obtiene su beneficio en la diferencia entre el precio mayorista y el
precio minorista.
17
En su traduccin del idioma ingls Split se traduce como divisin.
III. A MODO DE CONCLUSIN

3.1 BENEFICIOS DEL FACTORING

El autor del presente trabajo ha credo pertinente plantear los siguientes beneficios que
nos otorga el contrato de factoraje, tales como:

Proporciona liquidez
Nivela flujos de efectivo en caso de ventas estacionales
Reduce el apalancamiento financiero
Permite aprovechar descuentos de proveedores y descuentos por compras en
grandes volmenes.
Permite aumentar el volumen de las ventas al tener posibilidades de dar
condiciones de pago a plazo a los clientes
Permite alargar los plazos de crditos a los clientes, lo que constituye una
herramienta para mercadear los productos o servicios.
Racionaliza el riesgo de prdidas en cuentas por cobrar
Disminuye costos en reas de crdito y cobranza
Otorga una mayor formalidad a la cobranza
Permite la especializacin mediante la cual, las empresas pueden dedicarse al
desarrollo de sus propios negocios

3.2 DESVENTAJAS DEL FACTORING

Ha sido de mi consideracin citar al menos tres desventajas que resultan importantes al

contratar por medio del factoraje, as tenemos:

a) COSTO ELEVADO.- Como bien sabemos el tipo de inters aplicado es mayor

que el descuento comercial convencional (al menos en el caso peruano), motivo por el
cual se precisa al inicio del trabajo que este tipo de contratos deberan de ser asumidos
en la calidad de factor por entidades financieras o especializadas, de all que ellas sean
solventes.

b) EXCLUSIN.- El factor puede no aceptar algunos de los documentos del

cliente, esto generalmente por considerarlos incobrables o de muy alto riesgo. Por otro
lado tambin quedan excluidas de operaciones relativas a productos perecederos y las a
largo plazo (ms de 180 das).

c) SUJECIN.- El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para

evaluar el riesgo de los distintos compradores, de all su consideracin como contrato
de adhesin
3.3 TERMINACIN DEL CONTRATO

La terminacin del contrato se produce por causas naturales previstas en el contrato,

tales como vencimiento del plazo o cumplimiento del objeto contractual, o por razones
de resolucin del contrato producidas como consecuencia del incumplimiento de
algunas condiciones contractuales.

3.4 CONCLUSIONES FINALES

PRIMERO.- El Factoring es un Contrato por el que se puede acordar mltiples

derechos y obligaciones; evidentemente es un contrato complejo que tericamente
consta de diferentes prestaciones, aunque en la prctica no necesariamente tienen que
presentarse todas ellas para decir que se est frente a un Contrato de Factoring salvo la
de transferencia de las facturas, bien sea en propiedad a ttulo oneroso o para la gestin
de cobranza.

SEGUNDO.- El Factoring es un Contrato que en el transcurso del tiempo ha

evolucionado y, a pesar de ello, no ha dejado de llamarse as y tampoco se ha escindido
originando el surgimiento de una nueva figura contractual; por consiguiente su
evolucin lo ha convertido en un Contrato complejo, que para entenderlo en toda su
magnitud es necesario advertir en trminos generales que hay tanto un Factoring
tradicional (bsicamente servicio de cobranza a cambio de una comisin) como un
Factoring moderno (bsicamente compraventa o cesin onerosa con deduccin del
costo del servicio que realiza el factor de facturas por cobrar, an no vencidas al
momento de transferirlas).

En efecto, en el Factoring tradicional la cesin que el factorado hace de las facturas (que
contienen sus crditos o derechos sobre los crditos otorgados a terceros) a favor del
factor en el fondo no es propiamente una prestacin a cargo de aqul, sino el medio
destinado para posibilitar el cumplimiento de sta. La prestacin del factorado est en la
retribucin, o mejor dicho en la comisin, que le entrega al factor, en tanto que la
prestacin de este ltimo consiste en la gestin de cobro y los servicios adicionales que
hubiere acordado realizar a favor del factorado. Por este contrato, en su concepcin
tradicional, entonces, el factorado esencialmente entrega facturas al factor para que ste
se encargue de su cobro a cambio de una comisin.

En el Factoring moderno, en cambio, la mecnica es distinta, pues aqu la transferencia

de las facturas que el factorado realiza a favor del factor se da a ttulo oneroso y, por
tanto, en cumplimiento de la prestacin a su cargo. De modo que en su concepcin
moderna, el Factoring bsicamente se presenta como un contrato de compraventa de
facturas o cesin onerosa de las mismas (cesin de crditos).
TERCERO.- Si bien se advierten prestaciones diferentes, a travs de ambos modelos
o tipos genricos de Factoring en gran medida se llega a una misma meta o situacin de
hechos. As, en el Factoring moderno la financiacin anticipada que el factor realiza a
favor del factorado (o precio de las facturas que el primero paga a favor del segundo) la
hace no por el monto total de los importes de las facturas, sino descontando lo que
corresponder por concepto del inters que cobra, de manera que cuando el factor le
cobre al obligado al pago de las facturas lo har recibiendo un monto superior al que
desembols por adquirir las mismas. De este modo, tras efectuado el cobro de las
facturas en ambos tipos genricos de Factoring (moderno y tradicional), el factor habr
realizado gestin de cobro y obtenido un inters o comisin, en tanto que el factorado
habr entregado sus facturas y recibido su importe menos (o deducido) ese inters o
comisin cobrado por el factor.
IV. ANEXOS
4.1 MODELO DE CONTRATO DE FACTORING

CONTRATO DE FACTORING

PRIMERO.- En virtud del presente contrato el CLIENTE, dedicado a la actividad de ..

ceder al FACTOR los crditos derivados de sus ventas, y el FACTOR en mrito de esta cesin y
mediante la remuneracin expresada en el Ttulo VI., prestar los servicios de investigacin,
clasificacin, control y cobro de los crditos cedidos por el cliente y aceptados en cada caso por el
FACTOR, asumiendo el riesgo de insolvencia de los deudores en las condiciones que se expresan en el
Ttulo III. Adems, a peticin del cliente, el FACTOR efectuara anticipos en efectivo sobre el importe de
los crditos previamente cedidos y aceptados por el FACTOR, de acuerdo con lo establecido en el Ttulo
V.

SEGUNDO.- EL CLIENTE, reconoce al FACTOR como su nico FACTOR y se obliga a no contratar

con ninguna otra compaa de Factoring o similar durante el periodo de vigencia de este contrato,
comprometindose a ceder al factor la totalidad de las ventas realizadas a los compradores previamente
clasificadas.

TERCERO.- EL CLIENTE ceder al FACTOR los crditos derivados de sus facturas relacionadas a tal
efecto en impresos del modelo F.48 (hoja de remesa), todo ello con sujecin a lo dispuesto en los
artculos 347 y 348 del Cdigo de Comercio y supletoriamente los aplicables del Cdigo Civil sobre
cesin de crditos.

CUARTO.- EL CLIENTE remitir al FACTOR los siguientes documentos relativos a cada operacin
comercial:

Factura comercial que deber ser explicita y rigurosamente conforme con la entrega y/o prestaciones de
pago convenidas con el comprador.

Documentos justificativos de la expedicin y entrega de la mercanca, tales como albarn, conocimientos

de embarque (martimo, areo, terrestre), etc. Documentos de cobro de la operacin, tales como letras de
cambio, recibos, pagars, etc. Adems el CLIENTE, a peticin del FACTOR, se obliga a proporcionarle
cualesquiera otros documentos que tengan relacin con la operacin tratada, tales como pedidos firmados
por el comprador, contrato de suministro o compraventas, acuses de recibo, etc.

QUINTO.- Los crditos cedidos debern merecer en cada caso, la aprobacin del FACTOR, y deben ser
originados necesariamente por ventas en firme de sus productos o servicios, en los que se haya producido
la entrega y aceptacin definitiva de la mercanca o servicios. EL FACTOR podr, en todo caso,
investigar y comprobar los crditos del CLIENTE sobre sus compradores, reservndose la facultad de
anular la previa aprobacin de un comprador o de un crdito en concreto, respetando las operaciones en
curso por mercancas entregadas y aceptadas definitivamente por el comprador.

SEXTO.- Para mayor flexibilidad, el FACTOR podr sealar cifras limite para determinados
compradores, reservndose el derecho de reducir e incluso anular, en cualquier momento, dichos lmites.
Estas variaciones sufrirn efecto desde la fecha de su comunicacin por el FACTOR al CLIENTE.

SPTIMO.- EL CLIENTE garantiza baj su respondabilidad, la vigencia, legitimidad y validez de todos y

cada uno de los crditos cedidos y detallados en el impreso F-48, declarando que sobre los mismos no
existe gravamen alguno ni incidencias relacionadas con la mercanca o la entrega, ni debe al comprador
sumas que puedan afectar a la validez o cuanta de los crditos cedidos, ni que sobre los mismos se haya
percibido su importe parcial o totalmente; y asimismo afirma que tales crditos no han sido cedidos a
ninguna otra entidad. Se excluyen formalmente las ventas condicionales, las entregadas en depsito y
cualesquiera cuentas pagadas con anterioridad a la entrega de la mercanca o prestacin de servicio salvo
acuerdo especial.
OCTAVO.- EL CLIENTE notificar, por una sola vez, a los compradores cuyos crditos van a ser
cedidos al FACTOR, la existencia de este contrato y posteriormente notificar la cesin de cada crdito,
mediante la insercin en las respectivas facturas de la clausula Esta cuenta ha sido cedida, en forma
irrevocable, al FACTOR FACORING ESPAOLA S.S y es pagadera exclusivamente de dicha entidad,
o de aquella otra que en su momento el FACTOR acuerde. En los casos de ventas a clientes extranjeros el
FACTOR facilitar al CLIENTE el texto adecuado de esta clusula para cada pas. EL FACTOR puede
exigir del CLIENTE la notificacin especial de la cesin de cada crdito mediante carta certificada y con
acuse de recibo.

NOVENO.- A partir del momento de la cesin, el CLIENTE no puede realizar acto alguno sobre la
cuenta y por tanto no conceder bonificaciones o aplazamientos ni concertar bonificaciones ajustes ni
transacciones con respecto a cuentas en controversia, si no es con la expresa y previa autorizacin escrita
del FACTOR para cada operacin. En todo caso, los descuentos concedidos sern encargados en la cuenta
del CLIENTE.

DCIMO.- EL CLIENTE se obliga a notificar al FACTOR cualquier incidencia en orden a las cuentas
cedidas, obligndose a hacer entrega a la misma o a quienes sustituyan, de cualesquiera cheques, giros,
transferencias o dinero que recibiere y guarde relacin con aqullas.

EL CLIENTE faculta al FACTOR con carcter irrevocable para cobrar o endosar aquellos cheques que el
comprador pudiera entregarle emitidos a nombre o a la orden del CLIENTE, en pago de los crditos
cedidos.

UNDCIMO.- En caso de ser devuelta la mercaca, el FACTOR podr optar entre exigir la entrega y
propiedad de la misma, o el reembolso de su importe por el CLIENTE, sin perjuicio de las acciones que
pueda ejercitar contra el comprador.

DUODCIMO.- EL FACTOR declina toda respondabilidad por cualquier incumplimiento de las

obligaciones que hubiera contrado EL CLIENTE con sus compradores o con terceros en relacin con las
cuentas cedidas.

DCIMOTERCERO.- El CLIENTE se obliga a proporcionar al FACTOR tod la asistencia necesaria

para la recuperacin de los crditos que le cedi.

DCIMOCUARTO.- EL FACTOR podr en todo caso y en cualquier momento, transmitir a un tercero

los crditos que le cedi.

ASUNCIN DE RIESGO.

DCIMOQUINTO.- EL FACTOR tomar a su cargo el riesgo de insolvencia de los compradores

siempre y cuando concurran todas y cada una de las siguientes condiciones:

Que los compradores hayan merecido la aprobacin y clasificacin del FACTOR dentro de los lmites
que este seale para cada uno de ellos y que sern comunicados al CLIENTE en impresos del modelo F-
48, debidamente autorizados con la firma y sello del FACTOR y cuya fecha determinar la entrada en
vigor de la asuncin del riesgo por parte del factor dentro del lmite sealado.

Que el CLIENTE haya cedido al FACTOR el crdito correspondiente a cada factura, dentro de los ocho
das siguientes a la fecha de la expedicin de la mercanca.

Que el CLIENTE haya cumplido todos los pactos del presente contrato menos los expresamente
exceptuados, en caso de asuncin del riesgo.

Que el CLIENTE haya cedido su crdito al FACTOR de modo que ste puede ejercitar su derecho
adquirido sin ningn impedimento por defecto en la transmisin.

Que ni el CLIENTE ni ninguna otra filial o participante del mismo tenga relaciones de deudor con el
comprador o alguna de sus filiales participantes

Que ni el CLIENTE ni sus socios, administradores o gerentes tengan participacin ya sea por si o por
terceras personas vinculadas con los mismos en el capital ni tampoco en los beneficios, la gerencia o la
administracin del comprador o de ninguna de sus filiales o participadas.
Que el CLIENTE, preste al FACTOR, a su requerimiento, la necesaria asistencia para ejercitar su derecho
en caso de litigio , entregndole los documentos y poderes que fueran necesarios.

Que la causa del impago obedezca a insolvencia del comprador con exclusin de cualquiera otra.

DECIMOSEXTO.- La calificacin de insolvencia vendr determinada por la situacin legal de quiebra o

suspensin de pagos. Pero, adems a los efectos de este contrato, tambin se considerar insolvente el
comprador que publica y notoriamente cesare en el pago de la totalidad de sus obligaciones, an cuando
no se haya producido el estado legal de suspensin de pagos o de quiebra.

DCIMO SPTIMO.- En caso de que el lmite del riego aceptado por el FACTOR sea inferior al importe
impagado por el comprador, los cobros que puedan conseguirse de ste o de quienes le representen ya
sean realizados por el FACTOR o por el CLIENTE se aplicarn en primer lugar a cubrir parte garantizada
por el FACTOR.

DCIMO OCTAVO.- No se considerar efectiva la garanta de insolvencia en los casos de sucesos

catastrficos (inundaciones, terremotos, etc), nacionalizacin o incautacin moratoria de pagos,
restricciones.

CESIN DE CRDITOS DERIVADOS DE EXPORTACIONES

DCIMO NOVENO.- En los crditos derivados de operaciones de exportacin regirn todas las
clausulas de este contrato ms particulares expresadas en este ttulo.

VIGSIMO.- Las cuentas expresadas en moneda extranjera se liquidarn provisionalmente en NUEVOS

SOLES PERUANOS al cambio vigente el da de su anticipo por el FACTOR si el cliente desea
financiacin anticipada, y cuando el FACTOR reciba los cobros correspondientes, practicar una
liquidacin definitiva aplicando al cambio de ese de cuenta exclusiva del CLIENTE.

En todos los casos en que el FACTOR, por virtud del riesgo aceptado, tenga que asumir la prdida por
insolvencia del comprador, servir como base para el clculo de la liquidacin el cambio vigente el da
del pago definitivo, siempre que este no sea superior al de la fecha de cesin del crdito que en todo caso,
sera el cambio mximo a aplicar.

VIGSIMO PRIMERO.- La frmula de notificacin al comprador puede variarse de conformidad con

la legislacin y usos del pas respectivo.

VIGSIMO SEGUNDO.- El riesgo poltico de las operaciones lo soportar el CLIENTE. Se entiende

por riesgo poltico aquel que tiene su origen en acontecimientos extraordinarios ajenos al trfico normal
de las mercancas, tales como medidas extraordinarias ajenos al trfico normal de las mercacas, tales
como medidas adoptadas unilateralmente por un gobierno extranjero, ruptura de las relaciones
diplomticas y comerciales, guerras, revoluciones, requisas, bloqueos de cuentas, huelgas y otros de
naturaleza anloga.

Agregue usted, Seor Notario, las clusulas de estilo y srvase pasar los respectivos partes a los registros
pblicos.

Ica, 10 de Junio del 2015

4.2 TRATAMIENTO JURISPRUDENCIAL18

Lima, tres de noviembre de dos mil nueve.

LA SALA CIVIL PERMANENTE DE LA CORTE SUPREMA DE JUSTICIA DE LA

REPUBLICA: vista la causa nmero mil setecientos treinta y tres dos mil nueve, en Audiencia Pblica
de la fecha, odo el informe oral y producida la votacin con arreglo a ley, emite la siguiente sentencia.

I. MATERIA DEL RECURSO:

Se trata del recurso de casacin interpuesto a fojas cuatrocientos por el Banco Nuevo Mundo en
Liquidacin contra la sentencia de vista obrante a fojas trescientos ochenta y siete, expedida por la Octava
Sala Civil de la Corte Superior de Justicia de Lima, su fecha diecinueve de setiembre de dos mil ocho,
que confirm la apelada obrante a fojas doscientos treinta y dos, su fecha veintisiete de julio de dos mil
cinco, que declara fundada en parte la demanda interpuesta por Jacobo Felman Wong, sobre declaracin
judicial de extincin de obligacin.

II. FUNDAMENTOS DEL RECURSO:

Esta Sala Suprema, mediante resolucin de fecha seis de julio del ao en curso, obrante a fojas treinta y
ocho declar procedente el recurso de casacin por las causales contenidas en los incisos 2 y 3 del
artculo 386 del Cdigo Procesal Civil, relativas a la inaplicacin de una norma de derecho material y la
contravencin de las normas que garantizan el derecho a un debido proceso, bajo los siguientes
argumentos: I. La inaplicacin de una norma de derecho material, seala que la Sala Superior dej de
aplicar lo dispuesto en los artculos 10, 15 y 18 de la Ley nmero 16587 Ley de Ttulos Valores
vigente al momento de emisin de las letras de cambio litigiosas, pues al transferirse la propiedad de
veintisis letras de cambio a favor de la recurrente, el actor no puede oponer en contra del Banco la
inexigibilidad de la obligacin causal, puesto que no forman parte de la misma, ya sea como acreedores o
deudores; en tal sentido, manifiesta que el artculo 18 de dicha Ley seala que la accin causal slo la
podr ejercer si el tenedor obligado principal del ttulo valor correspondiere efectivamente al acreedor y al
deudor de la relacin causal de la que deriv la emisin de dicho documento, mientras que la accin
cambiaria es aquella que puede ejercer nicamente el legtimo tenedor del ttulo valor en virtud
nicamente del slo mrito de dicho documento, en contra de los que giren, acepten, endosen o avalen
estos documentos, conforme estipula el artculo 15, concordado con el artculo 10 del mencionado cuerpo
legal; y, II. La contravencin de las normas que garantizan el derecho a un debido proceso, denunciando
lo siguiente: 1) se vulner lo dispuesto en los artculos 364 y 370 del Cdigo Procesal Civil, segn los
cuales la actuacin del superior jerrquico estara limitada a pronunciarse nicamente sobre lo que es
materia de la apelacin; no obstante, la claridad de dichas normas procesales, la Sala, a efectos de
fundamentar su resolucin, parte del supuesto que en autos no se demostr que la transferencia de las
letras de cambio haya sido realizada a travs del endoso, pese a que el Juzgado reconoci la existencia
de los endosos extremo sobre el cual no versara la apelacin, pues nunca cuestionaron la existencia de
los endosos sino los efectos jurdicos que stos habran producido frente al demandante; agrega que el
Juez de primera instancia no cuestion la existencia de los endosos, toda vez que ello se desprende de
autos, tal como se corrobora del contrato de fecha treinta y uno de octubre de mil novecientos noventa y

18
SISTEMA PERUANO DE INFORMACIN JURDICA(SPIJ), consultado en:
http://spij.minjus.gob.pe/juris/civil-pdf/civil-07140.pdf
seis, y que evidentemente no fue materia de apelacin, ni pudo haberlo sido, pues no les genera ningn
agravio; y, 2) Se habra contravenido lo sealado en el artculo 197 del Cdigo Procesal Civil, toda vez
que si consider que no se prob la existencia de los endosos, pese a que ello se desprende del contrato de
fecha treinta uno de octubre del ao citado y de la aceptacin del demandante respecto a su existencia, y
que por ello el Juzgado resolvi el proceso sin los suficien tes medios probatorios, debi de declarar nula
la apelada disponiendo al Juez que ordene la actuacin de medios probatorios de oficio.

III. CONSIDERANDOS:

PRIMERO: Habindose declarado procedente la denuncia casatoria por las causales antes
mencionadas, de primera intencin, debe examinarse la causal in procedendo, pues, de declararse fundado
el recurso por dicha motivacin resultara innecesario examinar la otra causal invocada.

SEGUNDO: Siendo ello as, es necesario hacer las siguientes precisiones. La presente
controversia trata sobre la pretensin principal interpuesta por Jacobo Felman Wong contra Colinas
Camacho Sociedad Annima y el Banco Nuevo Mundo en Liquidacin, a fin de que se declare la
extincin de la obligacin proveniente del contrato de compraventa celebrado entre el actor y Colinas
Camacho Sociedad Annima, de fecha veinte de abril de mil novecientos noventa y seis, respecto del
inmueble constituido por el departamento nmero trescientos uno, depsito quince y las zonas de
estacionamiento nmero sesenta y siete, sesenta y ocho y sesenta y nueve, ubicados en la calle Colinas de
Camacho nmero novecientos ochenta, block V, torre B, distrito de Santiago de Surco, por haberse
pagado ntegramente el importe del precio pactado; y como pretensin alternativa, solicita se declare
inexigibles las letras de cambio aceptadas a favor de Colinas de Camacho Sociedad Annima que hacen
un total de noventa y cinco mil trescientos cuarenta y dos dlares americanos, representados en las
ltimas veintisis letras de cambio de un total de ciento veinte letras aceptadas, de las que se han pagado
noventa y cuatro letras de cambio por el valor de tres mil seiscientos sesenta y siete dlares americanos,
cada uno; finalmente, como pretensin accesoria, solicita que se le restituya la suma de ciento trece mil
seiscientos sesenta y cuatro con cincuenta y seis dlares americanos pagados en exceso con sus
respectivos intereses legales.

TERCERO: El Juez, mediante resolucin obrante a fojas ciento ochenta y dos, decidi integrar al
proceso al Banco Nuevo Mundo en Liquidacin, en virtud a que existe una transferencia de cuentas por
cobrar de la demandada Colinas Camacho empresa que fue declarada rebelde a favor del mencionado
Banco; y al contestar ste la demanda, sostiene que las letras de cambio pasaron a ser de su propiedad
pues fueron endosadas por la demandada Colinas de Camacho a su favor, con el consiguiente derecho de
exigir las prestaciones a cargo de sus aceptantes, entre ellos, el ahora demandante, tal como se expres en
el contrato de compraventa de letras de cambio de fecha treinta y uno de octubre de mil novecientos
noventa y seis, obrante en autos a fojas ciento setenta y ocho; manifiesta que dicha transferencia
comprendi los privilegios, garantas reales y personales y, en general, todos los accesorios del derecho
transmitido; en consecuencia, la sentencia a expedirse en ste proceso no tiene porque afectar los
intereses del Banco, pues en su condicin de tenedor legtimo de los mencionados ttulos valores slo
podr acceder a la cancelacin de las mismas cuando esto efectivamente suceda.

CUARTO: El Juez, mediante sentencia obrante a fojas doscientos treinta y dos, su fecha
veintisiete de julio de dos mil cinco, declar Fundada la demanda, ordenando la extincin de la obligacin
proveniente del contrato de compraventa; por tanto, inexigibles a la demandante el cobro de las veintisis
letras de cambio; e, infundada respecto a la pretensin accesoria de restitucin, bajo el fundamento de que
efectivamente el demandante pag una cuota inicial de setenta y dos mil doscientos setenta dlares
americanos y no de cincuenta y cinco mil doscientos ocho dlares americanos, pese a ser la cantidad
acordada por las partes en el contrato de compraventa; por lo que se entiende como integrante de la
primera cuota; siendo as, se determina que el saldo deudor real a financiar ascendi a la suma de ciento
noventa y dos mil seiscientos treinta y dos dlares americanos, para pagarse a plazos, siendo que a dicha
cantidad se le suma la correspondiente a los intereses legales los cuales ascienden a treinta y un mil
ochocientos ochenta con ochenta y cuatro dlares americanos por lo que sumados ambos dan un total a
pagarse de doscientos veinticuatro mil quinientos diez con sesenta y cuatro dlares americanos; en tal
sentido, asegura que conforme es de verse de las letras de cambio canceladas adjuntadas a la demanda, el
actor cumpli con pagar la suma de trescientos treinta y ocho mil ciento setenta y cinco con cuarenta
dlares americanos, entendindose cancelado el inmueble e incluso el pago de un exceso equivalente a
ciento trece mil seiscientos sesenta y cuatro con cincuenta y seis dlares americanos monto que como se
ha sealado no puede ser objeto de devolucin en razn que al momento en que dichos pagos fueron
efectuados, stos eran parte de los acuerdos arribados a la suscripcin del contrato; por ende, resulta
inexigibles a la actora las ltimas veintisis letras de cambio que fueron aceptadas al momento de la
suscripcin del contrato de compraventa, correspondindole al actual tenedor de los mismos exigir a su
endosante la restitucin del valor abonado por los mismos.

QUINTO::Apelada dicha decisin, la Sala Superior, mediante resolucin de vista de fojas

trescientos ochenta y siete, confirm la apelada que declar fundada la demanda, bajo el sustento de que
la derogada Ley de Ttulos Valores Ley nmero 16587 establece que el endoso es la forma de
transmisin de los ttulos valores y debe constar en el reverso con las formalidades que la propia norma
contempla, requisito que no se observa en las letras de cambio objeto de examen; por ende, debe colegirse
que las cancelaciones de las noventa y cuatro letras efectuadas ante el Banco del Nuevo Mundo se debi a
la existencia de un contrato de factoring suscrito entre Colinas de Camacho y el mencionado Banco; es
ms, afirma que del contrato de compraventa de letras de cambio obrante en copia simple a fojas ciento
setenta y ocho, se aprecia la existencia de un contrato de compraventa de letras de cambio celebrado entre
la demandada Colinas de Camacho y el apelante, en l no se precisa de manera puntual y objetiva que la
esencia de ese contrato haya sido efectivamente transferir las letras de cambio.

SEXTO: Respecto al Debido Proceso, la doctrina lo ha conceptuado como un derecho humano o

fundamental que asiste a toda persona por el slo hecho de serlo, y que le faculta a exigir al Estado un
juzgamiento imparcial y justo ante un Juez responsable, competente e independiente, toda vez que el
Estado no solamente est en el deber de proveer la prestacin jurisdiccional a las partes o terceros
legitimados, sino a proveerla con determinadas garantas mnimas que le aseguren tal juzgamiento
imparcial y justo, en tanto que el debido proceso sustantivo no slo exige que la resolucin sea razonable,
sino esencialmente justa.

STIMO: En cuanto a los agravios casatorios, es del caso sealar respecto al agravio descrito en
el punto 1) de la presente resolucin, que dicha denuncia cuestiona la infraccin del principio de
limitacin previsto en el numeral 370 del Cdigo Procesal Civil. Al respecto, debemos recordar que una
de las funciones bsicas de los recursos es lograr la revisin de una sentencia o resolucin que se
considera injusta o equivocada, por tanto, dichos recursos tienen que cumplir con una serie de principios;
entre ellos, el de legalidad, segn el cual solamente se podr impugnar usando recursos expresamente
indicados en el ordenamiento jurdico; del inters, esto es, solo se encuentra legitimado para recurrir aquel
que tenga inters suficiente; de temporalidad, toda vez que es necesario someter la facultad impugnativa
a determinados plazos perentorios; de limitacin, el cual indica que el tribunal revisor, no puede, con su
pronunciamiento, resolver cuestiones que no sean l as exclusivamente contenidas en el recurso
interpuesto; y de prohibicin de la reforma en perjuicio, vinculado con el anterior principio expuesto, la
reformatio in peius implica que el tribunal debe limitarse a confirmar o mejorar la situacin del
recurrente, pero nunca a agravarla mas de lo que afirma se produjo en la resolucin impugnada; para el
caso objeto de anlisis, es pertinente el estudio del principio de limitacin, pues, de acuerdo a los
trminos del presente recurso, dicho principio habra sido infringido por la Sala Superior. El principio de
limitacin, tambin conocido con el aforismo Quantum devolutum tantum apellatum, reposa en el
principio de congruencia, segn el cual el rgano revisor al resolver la apelacin deber pronunciarse
solamente sobre aquellas pretensiones o agravios invocados por el impugnante en su recurso, esto es, el
Tribunal slo puede conocer y decidir aquellas cuestiones a las que ha limitado la apelacin el recurrente;
en consecuencia, no tiene ms facultades de revisin que aquellas que han sido objeto del recurso; es ms,
el Superior no puede entrar a discutir las cuestiones que han sido consentidas por las partes o que no han
sido objeto del recurso, pues, lo contrario implicara una afectacin al principio de congruencia procesal.

OCTAVO: El impugnante sostiene que en el presente caso se infringi el aludido principio de

limitacin, pues la Sala Superior concluy que no se produjo la transmisin de las letras de cambio
mediante endoso porque los mencionados ttulos valores no tienen las formalidades requeridas por la Ley
16587 para que se configure el endoso, pese a que el Juez habra reconocido la existencia de los endosos,
punto que no fue materia de apelacin por la impugnante; sin embargo, corresponde sealar que si bien
existe discrepancia de las instancias de mrito respecto a la existencia del endoso; lo es tambin que tal
divergencia no puede ser considerada como una vulneracin del principio de limitacin, toda vez que la
Sala Superior se pronunci sobre uno de los puntos medulares de la presente controversia y que
constituye el principal argumento de defensa de la impugnante al sostener que al ser endosataria de las
letras de cambio sub examine no se le puede oponer la inexigibilidad de la obligacin causal; inclusive en
su recurso de apelacin, mencion que la propiedad de las letras de cambio le haban sido transferidas por
endoso; por consiguiente, este extremo de la denuncia no puede ser amparado.

NOVENO: En cuanto al agravio descrito en el punto 2), se desprende que la impugnante

cuestion la valoracin probatoria efectuada por la Sala Superior al concluir que en virtud de las noventa
y cuatro letras de cambio presentadas en la demanda, stas aparecen canceladas ante el Banco Nuevo
Mundo en Liquidacin, pero no aparece de ellas la existencia del endoso que legitime la transferencia en
propiedad alegada por la recurrente: sobre el particular, es del caso sealar que el artculo 197 del Cdigo
Procesal Civil regula la valoracin de la prueba al sealar que Todos los medios probatorios son
valorados por el Juez en forma conjunta, utilizando su apreciacin razonada: sin embargo, en la
resolucin slo sern expresadas las valoraciones esenciales y determinantes que sustentan su decisin;
en virtud del numeral glosado, los medios probatorios forman una unidad y como tal deben ser
examinados y valorados por el Juzgador en forma conjunta, confrontando uno a uno los diversos medios
de prueba, puntualizando su concordancia o discordancia, para que a partir de dicha evaluacin el
juzgador se forme una cabal conviccin respecto del asunto en litis: nada obsta a los operadores
jurisdiccionales realizar tal discernimiento, pues, si nicamente se valorasen los medios probatorios de
una de las partes y se soslayasen las pruebas actuadas por la otra parte, no slo se afectara la norma
procesal antes enunciada, sino que se atentara flagrantemente el principio constitucion al segn el cual
nadie puede ser privado del derecho de defensa en ningn estado del proceso, de acuerdo a lo dispuesto
en el artculo 139 inciso 14 de la Constitucin Poltica del Estado.

DECIMO: En tal sentido, del anlisis de la resolucin objeto del presente recurso, se advierte
que la Sala Superior para llegar a dicha conclusin valor slo las noventa y cuatro letras de cambio
presentadas por el demandante en su escrito postulatorio, sin tener en consideracin que en realidad se
tratan de ciento veinte letras de cambio, esto es, sin haber valorado el resto de veintisis letras de cambio,
las cuales no obran en el proceso, pese a que en la propia demanda, el actor solicit como pretensin
alternativa se declare inexigible el cobro de las veintisis letras de cambio ltimas, toda vez que las otras
noventa y cuatro letras de cambio ya haban sido pagadas por el demandante; por consiguiente, no se
puede determinar con certeza si efectivamente se realiz o no el endoso si dichos instrumentos cartulares
no obran en el proceso; ms an teniendo en cuenta que existe el contrato de compra y venta de letras de
cambio de fecha treinta y uno de octubre de mil novecientos noventa y seis, obrante a fojas ciento setenta
y ocho, mediante el cual la demandada Colinas de Camacho Sociedad Annima. transfiri los privilegios,
garantas reales y personales y, en general, todos los accesorios del derecho transmitido; en todo caso, a
fin de dilucidar sobre dicho punto medular, nada obsta a la Sala Superior para que haga uso de la facultad
prevista en el numeral 194 del Cdigo Procesal Civil, ordenando la actuacin de los medios probatorios
correspondientes que busquen acreditar si existi o no la transferencia de las letras de cambio mediante
endoso; por consiguiente, corresponde amparar este extremo del recurso por evidenciarse una vulneracin
al principio de valoracin conjunta y razonada de las pruebas, sobre todo si se toma en cuenta que las
letras, en las cuales est contenida la obligacin cuya extincin se solicita, son las veintisis letras que no
obran en autos y no las noventa y cuatro que si obran en autos, las que s han sido materia de valoracin y
en las cuales se ha sustentado la decisin impugnada.
 UNDECIMO: En suma, sta Sala Suprema llega a la conclusin de que se afect las normas que
garantizan el derecho a un debido proceso, concretamente, del principio de valoracin de las pruebas, al
omitirse, por parte de la Sala Superior, la valoracin de las pruebas antes mencionadas, lo que conlleva
como lgica consecuencia la infraccin del principio de motivacin de las resoluciones judiciales,
derecho consagrado constitucionalmente en el artculo 139 inciso 5 de la Constitucin Poltica del Estado,
concordado con el numeral 122 inciso 3 del Cdigo Procesal Civil; careciendo de objeto pronunciarse
respecto a la causal in iudicando.

IV. DECISION:

Por las razones anotadas y en aplicacin del artculo 396 inciso 2 acpite 2.1 del Cdigo Procesal
Civil: Declararon: FUNDADO el recurso de casacin interpuesto por Banco Nuevo Mundo en
Liquidacin a fojas cuatrocientos. NULA la sentencia de vista, expedida por la Octava Sala Civil de la
Corte Superior de Justicia de Lima, a fojas trescientos ochenta y siete, su fecha diecinueve de setiembre
del dos mil ocho ORDENARON: que la Sala Superior expida nueva sentencia teniendo en cuenta las
consideraciones expuestas en la presente resolucin DISPUSIERON la publicacin de la presente
resolucin en el Diario Oficial El Peruano; en los seguidos por Jocabo Felman Wong sobre declaracin
judicial; interviniendo como Ponente, el Juez Supremo, seor Castaeda Serrano, y los devolvieron.

SS.

PALOMINO GARCIA

CASTAEDA SERRANO

ARANDA RODRIGUEZ

IDROGO DELGADO

ALVAREZ LOPEZ

AA
V. FUENTES BIBLIOGRFICAS DE LA INFORMACIN.

A) FUENTES BIBLIOGRFICAS

ROCA GUILLAMON, Juan. El Contrato de Factoring y regulacin por el Derecho

Espaol, Madrid, 1976, ISBN: 9788471301772
RODRIGUEZ VELARDE, Francisco. Los contratos bancarios modernos. Ed. Grijley,
Lima, 1995
ARIAS-SCHREIBER PEZET, Max: "Contratos Modernos". Gaceta Jurdica editores.
Primera edicin, marzo de 1999. Lima
BRAVO MELGAR, Sindney A., Contratos modernos: contratos atpicos e
innominados, Ediciones Legales, Lima, 2012, ISBN: 9786123022570
MARRE VELASCO, Agustn, El Contrato de Factoring, Ed. Jurdica de Chile,
Santiago, 1997, ISBN: 9789561011021
Resolucin N 102198-SBS, Reglamento del Facotring, Descuento y Empresas de
Factoring, publicada el 3 de Octubre del 1998 en el Diario Oficial el Peruano.

B) FUENTES HEMEROGRFICAS

HERNNDEZ HERNNDEZ, Ronaldo, DALOLIO JIMNEZ, Carlos, (Marzo

2011) CONTRATO DE FACTORING. Revista Judicial de Costa Rica N 99,
Recuperado de: http://sitios.poder-judicial.go.cr/escuelajudicial/documentos/revs_juds/revista%2099/pdf/art_09.pdf

C) FUENTES VIRTUALES

BLOG ADMINISTRACIN MODERNA, El Contrato de Factoring, Publicado en:

http://thesmadruga2.blogspot.com/2012/08/el-contrato-de-factoring.html
GONZLEZ MORALES, Vilma y otros: Aspectos Generales relacionados con el
Factoraje, Publicado en:
www.monografias.com/trabajos12/factor/factor.shtml
LPEZ RODRGUEZ, Carlos Eduardo: Factoraje o Factoring. Pg. Web
www.derechocomercial.edu.uy/Bol11Factoring.htm. Montevideo Uruguay. 2003.
BANCA FACIL.CL: El Contrato de Factoring en Chile, Publicado en:
http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?indice=1.2&idPublicacion=3000
000000000063&idCategoria=9