EL FLUJO DE CAJA LIBRE PARA LA EMPRESA Y PARA LOS ACCIONISTAS

Cálculo del fondo de maniobra con el ejemplo

En el ejemplo estudiado se estima que el período medio de cobro es de 270 días y el período medio de
pago es de 90 días:

Para los clientes, se multiplicarán las ventas (Ingresos) por 270/360 para saber la cantidad que quedará
pendiente de cobro al final del ejercicio.

Para los proveedores, multiplicaremos las compras (materiales) por 90/360 para saber la cantidad que
quedará pendiente de pago al final del ejercicio.

BALANCE Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

(+) CLIENTES 360×(270/360) 520×(270/360) 420×(270/360)

(-) PROVEEDORES 32×(90/360) 56×(90/360) 52×(90/360)

Estos cálculos darían:

BALANCE Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

(+) CLIENTES 270 390 315

(-) PROVEEDORES 8 14 13

El fondo de maniobra de cada ejercicio se calcula:

FONDO DE MANIOBRA = Clientes – Proveedores

BALANCE Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

(+) CLIENTES 270 390 315

(-) PROVEEDORES 8 14 13

(=) FONDO DE MANIOBRA 262 376 302

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