UNIDAD 3

PLANIFICACIÓN
FINANCIERA
ING. C.P.A. JENIFFER BONILLA, MEDE
OBJETIVO DE LA UNIDAD
Desarrollar la planificación o proyección financiera para la valoración de empresas comerciales,
industriales, y de servicios (sistemas) a partir de la técnica aprendida

DESARROLLO DE LA UNIDAD
1. Elaboración del Pronóstico financiero, objetivos y alcance para las
empresas industriales, comerciales y de servicio (sistemas).
2. Flujo de caja proyectado, análisis e interpretación.
3. Estados financieros proyectados: estados de resultados y balance de situación financiera.
4. Estructura de Capital e indicadores de rentabilidad (L/P)
5. Ejercicios de aplicación y su incidencia en las empresas industriales, comerciales y de
servicio (sistemas).
PRONÓSTICO FINANCIERO
Se define a la acción de emitir un enunciado sobre lo que es probable que ocurra en el futuro,
en el campo de las finanzas, basándose en análisis y en consideraciones de juicio.

ALCANCE
2º. Siempre hay cierto grado de
1º. Se refieren siempre a eventos que
incertidumbre en los pronósticos; si
se realizaran en un momento específico
hubiera certeza sobre las circunstancias
en el futuro; por lo que un cambio de
que existirán en un tiempo dado, la
ese momento específico, generalmente
preparación de un pronóstico seria
altera el pronóstico.
trivial.
OBJETIVO

Mostrar los recursos financieros que se requieren para llevar a cabo sus intenciones como
se expusieron en el plan de negocios.

El pronóstico financiero permite a una compañía estimar el monto de financiamiento

adicional que necesitará en un periodo próximo. Las proporciones de deuda a corto y largo
plazos que integran las necesidades de financiamiento adicional pueden determinarse a
través del análisis de las interrelaciones de rentabilidad y riesgo de diferentes políticas de
inversión y financiamiento de capital de trabajo.

1.¿Es viable el negocio?

2.¿Cuánto financiamiento y cuando será necesario?
3.¿Qué tipo de financiamiento se requiere?
4.¿Quién proveerá el financiamiento?
Estado de Situación Estado de resultados Flujo de caja
Financiera

Análisis del Análisis de

Análisis de
punto de índices
sensibilidad
equilibrio financieros

Resumen del plan financiero

Rendimiento anterior, situación actual

Metas financieras

Proyecciones financieras proforma

Estado de
Balance General Flujo de caja
resultados
IMPORTANCIA

✓ Disminuyen la incertidumbre sobre el futuro.

✓ Juegan un papel muy importante en el proceso de planificación de una

organización.

✓ Son la base para la planificación de presupuestos y control de costos.

✓ Apoya a la Mercadotecnia.
 ELEMENTOS PRONÓSTICOS
FINANCIEROS.

1. Presupuesto de Ventas 1. Métodos de Proyección.

2. Estados Financieros Proyectados. 2. Estados financieros Básicos.

3. Requerimientos de Activos 3. Presupuesto de Capital.

4. Requerimientos de Financiamiento 4. Razón Deuda/Patrimonio

5. Conexiones.
5. Ajuste tasa de crecimiento g.

6. Supuestos Macroeconómicos
6. PIB, Inflación, Tasas de Interés, Tipo

de Cambio.
CLASIFICACIÓN DE LOS PRONÓSTICOS
• Son aquellos métodos basados en las opiniones de
"especialistas" del área a pronosticar, los cuales pueden
MÉTODOS SUBJETIVOS O ser internos o externos a la empresa. Los juicios de estos
DE OPINIONES especialistas tienen más probabilidades de acierto si se
fundamentan en hechos. Para lo cual se apoyan
en información inherente a su área de competencia..

• Son aquellos que se basan en eventos pasados, con lo

MÉTODOS HISTÓRICOS cual se minimiza la intranquilidad relacionada con el
hecho de basarse solo en opiniones personales.
Corresponde, al que realiza el pronóstico, interpretarlos.

• Son los pronósticos basados en las causas que

determinan los acontecimientos. Los métodos causales
MÉTODOS CAUSALES más empleados son: el modelo de correlación, el
econométrico y el análisis de sensibilidad.
 PRONOSTICOS FINANCIEROS

Un crecimiento de las ventas requiere que

UNA EXPANSIÓN la empresa disponga de más activos a los
DE LAS VENTAS cuales hay que buscarles fuentes de financiación,
pues la utilidad retenida por sí sola no es capaz de
financiarlos

Aumentar el volumen de efectivo en caja

Aumentar los niveles de inventarios

OBLIGA A

Aumentar los niveles de cuentas por cobrar

Aumentar la cantidad de equipos