Unidad 1 Introducción A Las Operaciones Financieras-Interés Simple PDF

MÓDULO “GESTIÓN FINANCIERA” – ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS
UNIDAD 1
DAVID ESPINOSA SALAS - I.E.S. GREGORIO PRIETO (VALDEPEÑAS)
UNIDAD 1. INTRODUCCIÓN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERÉS SIMPLE
Unidad 1. Introducción a las operaciones financieras.

Interés simple
0. ÍNDICE.
1. EL FENÓMENO FINANCIERO.
2. SUSTITUCIÓN O INTERCAMBIO DE CAPITALES.
3. SUMA DE CAPITALES.
4. OPERACIÓN FINANCIERA.
4.1. Concepto.
4.2. Elementos.
5. CLASIFICACIONES DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS.
6. LEYES FINANCIERAS.
7. CONCEPTO DE CAPITALIZACIÓN SIMPLE.
8. EL MONTANTE.
9. TANTOS EQUIVALENTES.
10. MÉTODOS ABREVIADOS PARA EL CÁLCULO DE LOS INTERESES.
11. INTERESES ANTICIPADOS.
ACTIVIDADES FINALES.
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UNIDAD 1
1. EL FENÓMENO FINANCIERO.
El dinero sirve para medir el valor de los diferentes bienes y servicios. Es decir, el
valor o precio de los bienes económicos se establece en función del número de
unidades monetarias que se les asignan. No obstante, dicha valoración es
incompleta si no se especifica el momento del tiempo en el que se dispone del bien.
Así, por ejemplo, no es lo mismo poseer una letra de cambio de nominal 1.000€ y
con vencimiento a un mes, que tener una letra del mismo nominal pero con
vencimiento dentro de tres años.
Toda persona da más importancia a las unidades monetarias que cobra hoy de
forma inmediata que a las que cobrará en el futuro, y cuanto más alejado esté ese
momento de cobro, menos lo apreciará. Este comportamiento se conoce como ley
de la subestimación de las necesidades futuras.
En la vida económica se producen intercambios de bienes económicos. Toda compra

al contado es un intercambio simultáneo entre el bien que se compra y el dinero que
se paga para adquirirlo. Si la compra no es al contado, porque se aplaza su pago, se
produce un intercambio no simultáneo. En este caso, el pago futuro exigirá
entregar más cantidad de dinero.
Estos intercambios de bienes económicos en los que interviene el tiempo

(intercambio no simultáneo) son los que configuran el denominado fenómeno
financiero.
Así pues, para precisar el valor de todo bien económico es preciso considerar dos
componentes:
- El número de unidades monetarias, que se representará por C.
- El tiempo t que tiene que transcurrir hasta disponer del bien.
Es decir, se mide el bien económico por el par de números reales positivos (C , t),
conociéndose este par con el nombre de capital financiero.
El capital financiero (C , t) con C ≠ 0 y t ≠ 0 se suele representar de tres maneras:
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• Por puntos en coordenadas cartesianas:
C (C , t)
0 t
• Por niveles en el eje de tiempos:
0 t
• Por puntos sobre un eje de tiempos:
0
t
2. SUSTITUCIÓN O INTERCAMBIO DE CAPITALES.
En el campo económico suelen ser frecuentes los intercambios de capitales

financieros (pensemos en el caso de los préstamos), aplicándose normalmente la ley
de la subestimación de las necesidades futuras. Así, por ejemplo, sólo estaremos
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dispuestos a ceder un capital (C0 , t0), a cambio de recibir más tarde otro capital
(Cn , tn), si Cn > C0 . Es decir, debemos obtener una compensación por la cesión de
ese capital, dada por la diferencia Cn - C0 > 0. El problema radica en determinar
cuál es la cuantía Cn que se debe recibir para que se consideren los dos capitales
equivalentes o con el mismo valor.
Para resolver este problema, partimos de la hipótesis de que todo sujeto

económico que dispone de un capital (C , t) es capaz de valorarlo o proyectarlo en
otro punto del tiempo (momento p), que toma como referencia. Es decir, fijado un
punto p, existe un criterio mediante el cual es posible encontrar, para un capital
(C , t) su sustituto (V , p), tanto si t < p como para t > p.
- Cuando se fija p > t se está capitalizando y la cuantía V obtenida, que es

mayor que C, recibe el nombre de valor capitalizado.
V = valor capitalizado
Interés
t t<p p
Ejemplo 1. Disponemos en la actualidad de un capital de 1.000€. Este capital financiero se

puede representar por el par de números reales positivos (1.000€,0). Ahora supongamos que
queremos averiguar cuánto nos tendría que devolver un amigo al que hemos prestado los
1.000€, dentro de tres años.
Se trata de valorar el capital (1.000€,0) en el punto del tiempo 3 (dentro de tres años). La cuantía
obtenida V, depende del criterio que utilicemos. Así, si empleamos la ley de capitalización simple a
un tanto de interés anual del 3%, el valor capitalizado será 1.090€. ¿Qué significa esto?. Que a
partir del capital (1.000€,0) hemos sido capaces de obtener otro capital (1.090€,3), que es su
proyección o valoración en el momento 3. De esta manera, nos resulta indiferente disponer de un
capital de 1.000€ en la actualidad, que de 1.090€ dentro de 3 años.
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- Cuando se fija p < t se está actualizando o descontando y la cuantía V

obtenida, que es menor que C, recibe el nombre de valor descontado.
Descuento
V = valor descontado
p p<t t
Ejemplo 2. Poseemos una letra de cambio de nominal 2.000€, con vencimiento dentro de 1
año. Este capital financiero se puede representar por el par de números reales positivos
(2.000€,1). Ahora supongamos que queremos averiguar cuánto nos anticiparía una entidad
bancaria, a la que acudimos con la finalidad de descontar dicha letra.
Se trata de valorar el capital (2.000€,1) en el punto del tiempo 0 (momento actual). La cuantía
obtenida V, depende del criterio que utilicemos. Así, si empleamos la ley de descuento simple
comercial a un tanto de descuento anual del 5%, el valor descontado será 1.900€. ¿Qué significa
esto?. Que a partir del capital (2.000€,1) hemos sido capaces de obtener otro capital (1.900€,0),
que es su proyección o valoración en el momento 0. De esta manera, nos resulta indiferente
disponer de un capital de 2.000€ dentro de un año, que de 1.900€ en la actualidad.
Por lo tanto, dos capitales son intercambiables, sustituibles o equivalentes si al

valorarlos en el mismo momento del tiempo, sus proyecciones son idénticas.
Ejemplo 3. Partiendo del ejemplo 1, ¿serían equivalentes los capitales (1.000€,0) y

(1.080€,3)?.
No, porque al valorar ambos capitales, por ejemplo en el momento 3, sus proyecciones son distintas.
Así, como ya se comentó, la proyección del capital (1.000€,0) en el momento 3 ascendía a 1.090€.
Por su parte, la proyección del capital (1.080,3) en el momento 3, es 1.080€ (al coincidir el momento
de valoración con el de vencimiento). CONCLUSIÓN: ambos capitales no son financieramente
equivalentes, y por lo tanto, no es lo mismo disponer de un capital de 1.000€ en estos momentos,
que de 1.080€ dentro de tres años.
3. SUMA DE CAPITALES.
De igual manera que es posible valorar capitales en distintos momentos del tiempo,
también es posible sumarlos. Existen dos casos:
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- Cuando los capitales a sumar tienen el mismo vencimiento: el capital-suma

es aquel que tiene el mismo vencimiento y su cuantía total es la suma aritmética de
las cuantías parciales. Así, la suma de (C1 , t) y (C2 , t) es (C1 + C2 , t).
- Cuando los vencimientos son distintos: se procede, en primer lugar, a

elegir el punto p en el que queremos obtener la suma y, seguidamente, se obtienen
los capitales equivalentes a los dados en el punto fijado. Una vez obtenidos los
capitales equivalentes, se procede a sumarlos.
(C1 , t1) (V1 , p)
(C2 , t2) (V2 , p)
(V1 + V2 , p)
Ejemplo 4. Sumar los capitales financieros (2.000€,0) y (2.300€,2), sabiendo que aplicando la
ley de capitalización simple a un 2% anual, la proyección del primer capital en el momento 2
asciende a 2.080€.
Al ser capitales financieros con distinto vencimiento, la primera tarea a realizar es elegir el
momento del tiempo en el que queremos valorarlos. Elegimos, por ejemplo, el momento 2
(vencimiento del 2º capital). En este punto del tiempo, conocemos las proyecciones de ambos
capitales: 2.080€ para el primer capital (dato que se nos facilita) y 2.300€ para el segundo capital
(al coincidir el momento de valoración con el de vencimiento del capital). Por lo tanto, el capital-
suma es (4.380€,2)
4. OPERACIÓN FINANCIERA.
4.1. Concepto.
Una operación financiera es todo intercambio no simultáneo de capitales. Es decir,

es todo acto mediante el cual se acuerda intercambiar o sustituir unos capitales
por otros de distinto vencimiento (para ello los capitales tienen que ser
equivalentes).
Ejemplo 5. La operación descrita en el ejemplo 2, ¿es una operación financiera?.
Por supuesto, ya que es un intercambio no simultáneo de capitales: se intercambia un capital de

2.000€ con vencimiento dentro de 1 año, por un capital de 1.900€ con vencimiento en el momento 0,
siendo además, los capitales equivalentes.
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En una operación financiera no siempre se intercambia un capital por otro

equivalente. Lo habitual es que se intercambien una pluralidad de capitales. Así, por
ejemplo, será una operación financiera el compromiso de entregar la persona “A” a
la persona “B” los capitales:
C1 C2 C3
t1 t2 t3
y que “B” entregue a “A” para compensarle, los capitales:
C´1 C´2 C´3
t´1 t´2 t´3
Este intercambio de capitales exige que la suma financiera (en un momento p

cualquiera) de los tres capitales que entrega “A” sea equivalente a la suma
financiera (en ese mismo momento p) de los tres capitales que entrega “B”.
Suma financiera en p de los

C1 C2 C3
capitales que entrega “A”:
V1 + V2 + V3
t1 t2 t3 p
Suma financiera en p de los

C´1 C´2 C´3 capitales que devuelve “B”:
V´1 +V´2 + V´3

t´1 t´2 t´3 p
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Por lo tanto, para hablar de operación financiera se debe cumplir que:
V1 +V2 + V3 = V´1 +V´2 + V´3
4.2. Elementos.
En toda operación financiera siempre intervienen dos personas:
- Prestamista o acreedor: es la persona que entrega el primer capital. En el

ejemplo anterior, la persona “A” es el prestamista o acreedor, y el conjunto de
todos los capitales que tiene que entregar el prestamista se llama prestación.
- Prestatario o deudor: es la persona que recibe el primero de los capitales.

En el ejemplo anterior, la persona “B” es el prestatario o deudor, y el conjunto de
capitales que tiene que entregar se llama contraprestación.
Cuando se llega a un acuerdo entre “A” y “B”, es decir, se pacta una operación
financiera, es porque se han valorado los compromisos de “A” (prestación), se han
valorado los compromisos de “B” (contraprestación) y se ha comprobado que la
suma financiera de los compromisos de “A” es igual a la suma financiera de los
compromisos de “B” (en cualquier momento del tiempo).
El origen de una operación financiera es el momento en el que vence el primer

capital. Por su parte, el final de la operación es el momento en el que vence el
último capital.
Se llama duración de una operación financiera a la distancia o tiempo que existe

entre su origen y su fin.
5. CLASIFICACIONES DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS.
A la hora de clasificar las operaciones financieras, se pueden utilizar distintos

criterios:
5.1. Por el número de capitales que intervienen.
Según este criterio, podemos distinguir entre operaciones simples (cuando la

prestación y la contraprestación tienen ambas un solo capital) y compuestas
(cuando, o bien la prestación tiene varios capitales, o bien la contraprestación tiene
varios capitales, o bien la prestación y la contraprestación tienen ambas varios
capitales).
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5.2. Por la duración.
Atendiendo a este criterio, las operaciones financieras pueden ser a corto plazo
(duran un año o menos de un año) o a largo plazo (duran más de un año).
6. LEYES FINANCIERAS.
Como se ha comentado anteriormente, dado un capital (C , t) existe siempre un

sustituto en el momento p, de cuantía V. El valor V depende de (C , t), de la fijación
del punto p, y por supuesto, del criterio o ley financiera que utilicemos.
Las leyes financieras que se van a estudiar en el módulo “Gestión financiera” son
las siguientes:
- Ley de capitalización simple o del interés simple.

- Ley de capitalización compuesta o del interés compuesto.
- Ley de descuento simple comercial.
- Ley de descuento simple racional.
- Ley de descuento compuesto comercial.
- Ley de descuento compuesto racional.
7. CONCEPTO DE CAPITALIZACIÓN SIMPLE.
El interés es la cantidad que se percibe como compensación por diferir la

disponibilidad de un capital.
Decimos que un capital inicial C0 se presta a interés simple, cuando el interés total
que produce I, es directamente proporcional al capital prestado y al tiempo que
dura el préstamo n .
Dado un tanto unitario de interés i, que representa los intereses correspondientes

a la unidad de capital (1 euro) durante la unidad de tiempo (1 año), la
proporcionalidad directa implica: I = C0 × i × n
El tanto unitario de interés i y el tiempo n tienen que estar referidos a la misma

unidad temporal. De esta forma, si el tanto de interés es anual, mientras que el
tiempo viene expresado en m-ésimos de año (semestres, trimestres, meses, etc.),
habrá que transformar este último en años, para lo cual se dividirá n entre m,
quedando la fórmula del interés simple de la siguiente manera: I = C0 × i × n / m
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A continuación se presentan los fraccionamientos de año más frecuentes:
PERÍODOS m PERÍODOS m
Años 1 Meses 12
Semestres 2 Semanas 52
Cuatrimestres 3 Días (año civil) 365
Trimestres 4 Días (año 360
comercial)
Ejemplo 6. Calcular el interés total que produce un capital de 3.000€ prestado a un tanto de
interés anual del 2,5% durante 5 años. ¿Qué intereses se generarán cada año?. Representar
gráficamente la operación. CAPITALIZACIÓN SIMPLE.
El interés total lo obtenemos a través de la expresión I = C0 × i × n , por lo tanto:
I = 3.000€ × 0,025 × 5 = 375€
En capitalización simple, el interés de cada año resultará de dividir el interés total entre el número
de años que abarque la operación: 375€ / 5 años = 75€. También se puede obtener mediante la
expresión: I1 = I2 = I3 = I4 = I5 = C0 × i = 3.000€ × 0,025 = 75€, ya que en interés simple, los
intereses de cada período se calculan sobre el capital inicial.
La representación gráfica de los intereses que se van generando en la operación, es la siguiente:
In
I1 = I2 = I3 = I4 = I5 = 75€
n
1 2 3 4 5
UNIDAD 1
Ejemplo 7. Partiendo del capital y del tanto unitario de interés del ejemplo 6, calcular el
interés total que produciría en los siguientes períodos de tiempo: a) 3 semestres; b) 7
trimestres; c) 5 meses; d) 123 días (año comercial). CAPITALIZACIÓN SIMPLE.
a) I = C0 ×i × n / m = 3.000€ × 0,025 × 3 / 2 = 112,5€

b) I = C0 ×i × n / m = 3.000€ × 0,025 × 7 / 4 = 131,25€
c) I = C0 ×i × n / m = 3.000€ × 0,025 × 5 / 12 = 31,25€
d) I = C0 ×i × n / m = 3.000€ × 0,025 × 123 / 360 = 25,63€
8. EL MONTANTE.
El montante de un capital C0 prestado durante el tiempo n, representa la suma del

capital y de los intereses generados en ese tiempo.
Por lo tanto, dicho montante Cn se puede expresar de la siguiente manera:
Cn = C0 + I = C0 + C0 × i × n = C0 × (1 + i × n)
La expresión del montante, con el tiempo en m-ésimos de año, sería la siguiente:
Cn = C0 + I = C0 + C0 × i × n / m = C0 × (1 + i × n / m)
Ejemplo 8. Calcular el montante que se obtendrá de un capital de 320€ invertidos a un

interés simple del 8,7% durante: a) tres años; b) 6 cuatrimestres.
a) Cn = C0 × (1 + i × n) = 320€ × (1 + 0,087 × 3) = 403,52€
b) Cn = C0 × (1 + i × n / m) = 320€ × (1 + 0,087 × 6 / 3) = 375,68€
La representación gráfica del montante de un capital en capitalización simple sería

la siguiente:
Cn
Cn = C0 + I
C0
n
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A partir de la expresión del montante de un capital Cn = C0 × (1 + i × n) y de la

expresión del interés total I = C0 × i × n , se pueden obtener el resto de los
elementos:
Cn
* C0 = o bien C0 = Cn - I
(1 + i × n)
Cn - C0 I
* i= o bien i=
C0 × n C0 × n
Cn - C0 I
* n= o bien n=
C0 × i C0 × i
Ejemplo 9. ¿Qué tipo de interés anual es el que ha transformado un capital de 5.000€ en

otro de 8.000€ durante cinco años?. CAPITALIZACIÓN SIMPLE.
Cn - C0 8.000€ - 5.000€ 3.000€

i= = = = 0,12 = 12%
C0 × n 5.000€ × 5 25.000€
Ejemplo 10. ¿Durante cuánto tiempo se tuvo invertido un capital de 100.000€ a un interés
simple anual del 10%, si el interés total generado fue de 50.000€?.
I 50.000€
n= = = 5 años
C0 × i 100.000€ × 0,1
9. TANTOS EQUIVALENTES.
Decimos que dos tantos de interés son equivalentes, cuando aplicados al mismo
capital durante el mismo tiempo, producen intereses iguales. En capitalización
simple, los tantos proporcionales son equivalentes. Por ejemplo, el 12% anual es
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equivalente al 6% semestral y al 1% mensual. Por lo tanto, se puede establecer la

siguiente relación, entre el tanto de interés anual i y cualquier tanto de frecuencia
m “im” equivalente: i = m × im
Ejemplo 11. Comprobar que los tantos de interés i4 = 0,02 e i2 = 0,04 son equivalentes,
cuando se aplican sobre un capital de 5.000€ durante 1 año.
I = C0 × im × n = 5.000€ × 0,02 × 4 = 400€
I = C0 × im × n = 5.000€ × 0,04 × 2 = 400€
Ejemplo 12. Volver a realizar los apartados a), b) y c) del ejemplo 7, pero utilizando en el
cálculo de los intereses, los correspondientes im
a) i2 = 0,025 / 2 = 0,0125; I = C0 × im × n = 3.000€ × 0,0125 × 3 = 112,5€
b) i4 = 0,025 / 4 = 0,00625; I = C0 × im × n = 3.000€ × 0,00625 × 7 = 131,25€
c) i12 = 0,025 / 12 = 0,0020833; I = C0 × im × n = 3.000€ × 0,0020833 × 5 = 31,25€
10. MÉTODOS ABREVIADOS PARA EL CÁLCULO DE LOS INTERESES.
Llamamos número comercial N al resultado de multiplicar C0 por n. Por su parte,

denominamos divisor fijo D, al resultado de dividir m entre i.
Así, la expresión del interés total I con el tiempo en m-ésimos de año, quedaría de
la siguiente manera: I = N / D.
Esta expresión es especialmente útil cuando se trata de calcular los intereses

totales generados por una serie de capitales, colocados al mismo tanto de interés
anual.
Para ello, debemos expresar el tiempo de todos los capitales en la misma unidad
temporal (días, meses, trimestres, etc.). Dado que m e i serán iguales para todos
los capitales, el divisor fijo D también lo será.
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De esta forma, obtenemos los intereses totales generados por todos los capitales:
I = I1 +I2 +I3 + ........ = N1 / D + N2 / D + N3 / D + ......... = (N1 + N2 + N3 + ... ) / D =
∑N
I=
D
Ejemplo 13. Calcular por el procedimiento abreviado los intereses obtenidos por la inversión
de cinco capitales que se incrementan en 200€ cada uno respecto del anterior (el primero
asciende a 1.200€), sabiendo que se aplica un 7% anual de interés simple a la operación y que
la duración ha sido de 3, 5, 7, 9 y 11 meses respectivamente.
Para poder aplicar el procedimiento abreviado es imprescindible que todos los capitales estén
colocados al mismo tanto de interés simple anual, condición que se cumple.
Además, debemos expresar el tiempo de los distintos capitales en la misma unidad temporal. En
nuestro caso, esta tarea nos la ahorramos, pues todos los tiempos están expresados en meses.
Primer capital (C1 ): 1.200€ N1 = 1.200€ × 3 = 3.600

Segundo capital (C2 ): 1.400€ N2 = 1.400€ × 5 = 7.000
Tercer capital (C3 ): 1.600€ N3 = 1.600€ × 7 = 11.200
Cuarto capital (C4 ): 1.800€ N4 = 1.800€ × 9 = 16.200
Quinto capital (C5 ): 2.000€ N5 = 2.000€ × 11 = 22.000
D = 12 / 0,07 = 171,42857
I = N1 / D + N2 / D + N3 / D + N4 / D + N5 / D = (N1 + N2 + N3 + N4 + N5 ) / D =
(3.600 + 7.000 + 11.200 + 16.200 + 22.000) / 171,42857 = 350€
11. INTERESES ANTICIPADOS.
En ocasiones se plantean operaciones en las que el prestamista cobra los intereses

por anticipado, es decir, en el momento en que se concierta la operación que ha de
generarlos.
Imaginemos que un prestamista se dispone a conceder un préstamo de C0 unidades

monetarias, con intereses anticipados.
UNIDAD 1
Si denominamos z al tanto de interés anual anticipado, los intereses alcanzarán un

importe de C0 × z × n, con lo que el dinero que entregará el prestamista en el origen
será:
C0 - C0 × z × n = C0 × (1 – z × n).
Como al cabo de los n años, se han de devolver C0 unidades monetarias al

prestamista, el tipo de interés anual pospagable, realmente pagado en la operación
por el prestatario, será el valor i que verifique la siguiente relación:
C0 × (1 – z × n) × (1 + i × n) = C0
Despejando, obtenemos las expresiones:
i z
z= i=
1+i×n 1–z×n
CAPITAL A DEVOLVER AL
PRESTAMISTA: C0
CAPITAL ENTREGADO POR EL

PRESTAMISTA: C0 × (1 – z × n) Interés anticipado: C0 × z × n
0 n
Ejemplo 14. ¿Cuál será el rendimiento anual pospagable “i” que se obtendrá por el depósito de
10.000€ a un año, sabiendo que los intereses ascienden a 800€ y que se cobran por
anticipado.
En el momento de concertarse la operación se cobran anticipadamente los 800€ de intereses. Por lo

tanto, el tanto de interés anual anticipado se obtiene a partir de la siguiente expresión:
800€ = 10.000€ × z × 1; z = 0,08
0,08
El rendimiento i que se obtendrá en la operación será igual a: i = = 0,087
1 – 0,08 × 1
UNIDAD 1
ACTIVIDADES FINALES
1. ¿Qué factores determinan la valoración de un bien económico?.
2. ¿En qué consiste la ley de la subestimación de las necesidades futuras?.
3. ¿Qué es un capital financiero?.
4. ¿Qué es el valor capitalizado y el valor descontado de un capital (C0,t0)?.
5. ¿Cuándo decimos que dos capitales financieros son intercambiables,

sustituibles o equivalentes?. Representar gráficamente un ejemplo.
6. Representar gráficamente un ejemplo en el que dos capitales financieros no

son equivalentes.
7. ¿Cómo se suman dos capitales financieros que vencen en momentos

distintos?.
8. ¿Qué es una operación financiera?.
9. Expón un ejemplo de intercambio de capitales, que no constituya una

operación financiera.
10. Dados los siguientes capitales financieros, con sus correspondientes

proyecciones en el momento 6 (p):
CAPITAL FINANCIERO PROYECCIÓN EN P

CAPITAL 1º: (1.000€ , 1) (1.610,51€ , 6)
CAPITAL 2º: (1.100€ , 2) (1.610,51€ , 6)
CAPITAL 3º: (1.300€ , 3) (1.730,30€ , 6)
CAPITAL 4º: (2.000€ , 4) (2.420€ , 6)
CAPITAL 5º: (6.701,20€ , 5) (7.371,32€ , 6)
• ¿Son equivalentes el 1º y el 2º capital?.

• ¿Son equivalentes el 2º y el 4º capital?.
• ¿Cuál es la suma financiera del 1º, 2º y 3º capital en el momento 6?.
• El intercambio de los tres primeros capitales por los dos últimos,
¿sería una operación financiera?.
UNIDAD 1
• El intercambio de los cuatros primeros capitales por el último, ¿sería

una operación financiera?.
11. Una persona “A” entrega a otra “B” los capitales:

(2.000€ , 1) (2.680,19€ , 7)
(3.200€ , 3) (3.889,62€ , 7)
(1.400€ , 5) (1..543,50€ , 7)
A cambio de estos capitales, “B” propone pagar a “A”:

(1.800€ , 2) ( 2.297,30€ , 7)
(5.024,09€ , 4) (5.816,01€ , 7)
• Representa gráficamente estos capitales.

• En esta operación, ¿qué es la prestación y qué es la
contraprestación?. ¿Por qué?.
• ¿Constituye este intercambio de capitales una operación financiera?.
¿Por qué?.
• ¿Se trata de una operación simple o compuesta?. ¿Por qué?.
• ¿Quién es el deudor y el acreedor de la operación?. ¿Por qué?.
• Determinar el origen, el final y la duración de la operación.
12. Cierto capital, colocado al 9% de interés simple anual durante 2 años, se

convirtió en 177,30€. ¿Cuál fue el interés que produjo?.
13. Determinar el tanto de interés simple anual equivalente al 2%

cuatrimestral.
14. Prestamos hoy 210,35€ al 8% de interés simple anual, y al cabo de cierto

tiempo nos devuelven por capital e intereses 265,05€. ¿Por cuánto tiempo lo
hemos prestado?.
15. Calcular el montante que producirá un capital de 2.500€ que ha estado

invertido desde el 7 de enero hasta el 31 de mayo del mismo año a un tanto
de interés simple anual del 10%. AÑO CIVIL.
UNIDAD 1
16. ¿A qué tanto de interés simple bimestral se invirtió un capital de 60,10€ si

al cabo de 3 años y medio alcanzó un montante de 72,72€?.
17. Invertí hace 5 años un capital de 2.404,05€ al 7% de interés simple anual.

¿Cuánto me devolverán dentro de 2 años por capital e intereses?.
18. Calcular el montante que se obtiene al invertir 240,40€ al 3% de interés

simple cuatrimestral durante 4 años.
19. Determinar el montante alcanzado por un capital de 270,46€ colocado al

7% de interés simple anual durante 2 años, 3 meses y 20 días. AÑO
COMERCIAL.
20. Un capital de 480,81€ invertido al 4,5% de interés simple semestral ha

producido un interés de 13,82€. ¿Cuántos días duró la inversión?. Año
comercial.
21. Determinar el tanto de interés simple quincenal equivalente al 6%

semestral.
22. ¿Durante cuánto tiempo hay que invertir un capital C0 al 5% de interés

simple anual para que su montante sea el doble de dicho capital?.
23. ¿A qué tanto de interés simple trimestral hay que colocar un capital C0 para
que su montante sea triple de dicho capital al cabo de 25 años?.
24. ¿Cuánto tiempo tiene que transcurrir para que los intereses producidos por
un capital C0 sean iguales a dicho capital, si se invierte al 2% de interés
simple semestral?.
25. Dos personas invierten 300,51€ cada una durante un cierto tiempo. Una al
4% de interés simple anual y la otra al 10% de interés simple anual. ¿Al cabo
de cuánto tiempo el montante de la segunda es doble del de la primera?.
26. Averiguar el interés simple mensual al que se invirtió un capital durante 5

años y 2 cuatrimestres sabiendo que alcanzó un montante igual al cuádruplo
de dicho capital.
UNIDAD 1
27. Hallar el interés total (utilizando el procedimiento abreviado) que producen

los siguientes capitales colocados al 12% de interés simple anual durante el
tiempo que se indica:
Capital Tiempo
60,10€ 2 meses
90,15€ 2 cuatrimestres
96,16€ 1 año
120,20€ 3 semestres
28. La señora Pérez ha recibido el nominal de 4 Letras del Tesoro (a un año)

por valor de 1.000€ cada una. Si recuerda haber entregado la cantidad de
3.540€, ¿cuáles fueron los tipos de interés por anticipado y pospagable?.
29. Dos capitales de los que se sabe que el segundo es doble que el primero se
invierten del siguiente modo:
• El primero al 1% simple mensual durante un año y un cuatrimestre.

• El segundo al 3% simple trimestral durante el mismo tiempo.
Si se sabe que la suma de los montantes obtenidos es de 27.840€, averiguar los

capitales invertidos.
30. Hallar el interés total que producen los siguientes capitales colocados al 2%
trimestral simple durante los tiempos que se indican:
Capital Tiempo
5.000€ 2 quincenas
25.000€ 5 meses
30.000€ 1,5 semestres
20.000€ 2 trimestres
31. Un capital invertido durante dos años y medio produjo un interés del 20%
del capital. ¿A qué tanto de interés simple semestral se invirtió?.
32. Calcular el tanto mensual al que se invirtió un capital de 30.000€ si alcanzó

un montante de 48.000€ al cabo de 5 semestres.
33. Calcular durante cuantos trimestres estuvo invertido un capital de 50.000€

que alcanzó un montante de 65.000€ colocado al 2% de interés simple
bimestral.
UNIDAD 1
34. Dos capitales se colocan a interés simple durante dos años y medio.
• El primero se invierte al 6% semestral.

• El segundo, que excede al primero en 25.000€, al 8% cuatrimestral.
Si la suma de los montantes al cabo del tiempo señalado alcanza las 69.000€.,
¿cuáles fueron los capitales invertidos?.
35. ¿Qué tipo de interés es el que logra que 1 euro se transforme en 2 al cabo
de 5 años?.
36. Un capital colocado al 10% durante un tiempo se transformó en 8.257.881€,

pero si hubiera estado colocado al 15% durante el mismo período se hubiera
transformado en 9.958.033€. Calcular el importe del capital y el tiempo que
estuvo colocado.
37. Los intereses producidos por 2 capitales diferentes fueron iguales. Si el

tipo aplicado al primero fue de un 10% y al segundo de un 11%, ¿cuánto
tiempo estuvo colocado cada uno si las cantidades iniciales fueron tales que
la primera era el doble de la segunda y entre los 2 estuvieron colocados un
total de 10 años?.
38. Halla por el procedimiento abreviado el interés total producido por tres
capitales 500€, 1.000€ y 1.500€ colocados al 10% de interés simple anual
durante 150, 120 y 90 días, respectivamente. Año comercial.
39. Dispones de un capital de 1.600€. Una parte está colocado al 10% de interés
simple anual y el resto al 8% de interés simple anual, produciendo en total
38,50€ de intereses al trimestre. ¿Qué cantidad está colocada al 10% y
cuánto al 8%?.
40. Una persona distribuyó 10.000 euros en dos préstamos. El primero, al 12%
de interés simple anual, le ha producido el doble de intereses que el otro, al
9% de interés simple anual, colocados durante el mismo período de tiempo.
Halla la cantidad que colocó a cada tipo de interés.
41. Se pone la tercera parte de un capital al 10% de interés simple anual y el

resto al 1% de interés simple mensual. Sabiendo que la segunda parte
produce 70€ más de intereses cada trimestre que la primera. Calcula la
cantidad total colocada.
42. Los intereses de un capital, colocado por el año civil, fueron 62€. Halla a
cuánto hubieran ascendido por el año comercial.
UNIDAD 1
43. Un capital se prestó al 6% de interés simple anual y otro, equivalente a sus

¾ partes se prestó al 7% de interés simple anual. Al cabo de 15 meses, el
total de los dos capitales y sus intereses respectivos han sido de 132.344€.
Halla los capitales prestados.
44. El señor García hace una inversión en letras del Tesoro a un año. ¿Qué
cantidad habrá de entregar por un nominal de 10.000€ si se aplica un tipo
por anticipado del 4,15% anual. ¿Cuál será el tipo por vencido?.

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MÓDULO “GESTIÓN FINANCIERA” – ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS

UNIDAD 1. INTRODUCCIÓN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERÉS SIMPLE

Unidad 1. Introducción a las operaciones financieras.

2. SUSTITUCIÓN O INTERCAMBIO DE CAPITALES.

5. CLASIFICACIONES DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS.

7. CONCEPTO DE CAPITALIZACIÓN SIMPLE.

10. MÉTODOS ABREVIADOS PARA EL CÁLCULO DE LOS INTERESES.

11. INTERESES ANTICIPADOS.

UNIDAD 1. INTRODUCCIÓN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERÉS SIMPLE

En la vida económica se producen intercambios de bienes económicos. Toda compra

Estos intercambios de bienes económicos en los que interviene el tiempo

- El número de unidades monetarias, que se representará por C.

- El tiempo t que tiene que transcurrir hasta disponer del bien.

El capital financiero (C , t) con C ≠ 0 y t ≠ 0 se suele representar de tres maneras:

UNIDAD 1. INTRODUCCIÓN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERÉS SIMPLE

• Por puntos en coordenadas cartesianas:

• Por niveles en el eje de tiempos:

• Por puntos sobre un eje de tiempos:

2. SUSTITUCIÓN O INTERCAMBIO DE CAPITALES.

En el campo económico suelen ser frecuentes los intercambios de capitales

UNIDAD 1. INTRODUCCIÓN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERÉS SIMPLE

Para resolver este problema, partimos de la hipótesis de que todo sujeto

- Cuando se fija p > t se está capitalizando y la cuantía V obtenida, que es

Ejemplo 1. Disponemos en la actualidad de un capital de 1.000€. Este capital financiero se

UNIDAD 1. INTRODUCCIÓN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERÉS SIMPLE

- Cuando se fija p < t se está actualizando o descontando y la cuantía V

Por lo tanto, dos capitales son intercambiables, sustituibles o equivalentes si al

Ejemplo 3. Partiendo del ejemplo 1, ¿serían equivalentes los capitales (1.000€,0) y

UNIDAD 1. INTRODUCCIÓN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERÉS SIMPLE

- Cuando los capitales a sumar tienen el mismo vencimiento: el capital-suma

- Cuando los vencimientos son distintos: se procede, en primer lugar, a

(C1 , t1) (V1 , p)

(C2 , t2) (V2 , p)

Una operación financiera es todo intercambio no simultáneo de capitales. Es decir,

Ejemplo 5. La operación descrita en el ejemplo 2, ¿es una operación financiera?.

Por supuesto, ya que es un intercambio no simultáneo de capitales: se intercambia un capital de

UNIDAD 1. INTRODUCCIÓN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERÉS SIMPLE

En una operación financiera no siempre se intercambia un capital por otro

C´1 C´2 C´3

t´1 t´2 t´3

Este intercambio de capitales exige que la suma financiera (en un momento p

Suma financiera en p de los

Suma financiera en p de los

V´1 +V´2 + V´3

UNIDAD 1. INTRODUCCIÓN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERÉS SIMPLE

Por lo tanto, para hablar de operación financiera se debe cumplir que:

V1 +V2 + V3 = V´1 +V´2 + V´3

En toda operación financiera siempre intervienen dos personas:

- Prestamista o acreedor: es la persona que entrega el primer capital. En el

- Prestatario o deudor: es la persona que recibe el primero de los capitales.

El origen de una operación financiera es el momento en el que vence el primer

Se llama duración de una operación financiera a la distancia o tiempo que existe

5. CLASIFICACIONES DE LAS OPERACIONES FINANCIERAS.

A la hora de clasificar las operaciones financieras, se pueden utilizar distintos

5.1. Por el número de capitales que intervienen.

Según este criterio, podemos distinguir entre operaciones simples (cuando la

UNIDAD 1. INTRODUCCIÓN A LAS OPERACIONES FINANCIERAS. INTERÉS SIMPLE

5.2. Por la duración.

Como se ha comentado anteriormente, dado un capital (C , t) existe siempre un

- Ley de capitalización simple o del interés simple.

7. CONCEPTO DE CAPITALIZACIÓN SIMPLE.

El interés es la cantidad que se percibe como compensación por diferir la

Dado un tanto unitario de interés i, que representa los intereses correspondientes