5 categorías básicas de las razones financieras

Ratios financieras de apalancamiento

Las ratios financieras que le dan una idea del apalancamiento inherente al negocio, como
la relación deuda-capital u otras proporciones que le permiten ver la estructura de capital
de una compañía, junto con la los beneficios y riesgos potenciales de tal estructura de
capital y cómo se compara con los de los competidores en el mismo sector o industria,
son lo que llamo coeficientes financieros de apalancamiento. Ayuda a ponerlos en
contexto con una comprensión completa de las variables en juego en un análisis de ROE
de DuPont de una empresa.

Razones financieras de liquidez

Razones financieras de liquidez que muestran la solvencia de una empresa en función de

sus activos frente a sus pasivos; cosas como capital de trabajo por dólar de ventas y la
proporción actual. En otras palabras, le permite conocer los recursos disponibles para que
una empresa use para pagar sus cuentas, mantener las luces encendidas y pagarle al
personal. No subestime la importancia de la liquidez, ya que su falta ha provocado la
quiebra de empresas altamente rentables.

Ratios financieras operativos

Esta categoría de ratios financieros muestra la eficiencia de la administración y las

operaciones de una compañía en la utilización de su capital, especialmente a través del
ciclo de conversión de efectivo en busca de ganancias.

En la industria minorista, esto incluiría métricas como rotación de inventario y rotación

de cuentas por cobrar. Las empresas que constantemente tienen relaciones financieras
operativas superiores a menudo poseen algo conocido como valor de franquicia.

Ratios financieras de rentabilidad

Las ratios financieras de rentabilidad de una empresa están diseñadas para darle una idea
de cuán lucrativo es en relación con una métrica en particular. Una empresa que tenga
altos márgenes de ganancia bruta de un negocio sustentable de un producto central como
cloro, detergente para la ropa o chocolate, para dar una ilustración, será mucho más difícil
de cerrar cuando la economía baje que la que tiene Márgenes delgados como cuchillas.
Del mismo modo, una empresa con altos rendimientos de capital, incluso con márgenes
más pequeños, tendrá mayores posibilidades de sobrevivir porque es mucho más rentable
en relación con la inversión aportada por los accionistas. De particular importancia son el
rendimiento del capital y el rendimiento de los activos.

Ratios financieras de solvencia

La última categoría principal de ratios financieros que los nuevos inversores deberían
saber tiene la intención de proporcionarle una idea razonable, en la medida en que pueda
predecirse a partir de los estados financieros históricos, de las posibilidades de que una
empresa no pueda cubrir sus obligaciones cuando los pasivos se restan de los activos.

Incluso el negocio más maravilloso puede estar en peligro de desaparecer si está

descapitalizado y carece de equidad para absorber cualquier desafío si la economía entra
en recesión o depresión.

Explique sobre los tipos de comparación de razones financieras.

1. Análisis de una muestra comparativa: Implica la comparación de las razones

financieras de diferentes empresas en un mismo periodo. Con frecuencia, los
analistas se interesan en qué tan bien se ha desempeñado una empresa en relación
con otras de la misma industria. A menudo, una empresa compara tos valores de
sus razones con los de un competidor clave o de un grupo de competidores a tos
que desea imitar. Este tipo de análisis de muestra representativa, llamado
benchmarking (evaluación comparativa), se ha vuelto muy común.
2. Análisis de series temporales: El análisis de series temporales evalúa el
desempeño con el paso del tiempo. La comparación del desempeño actual y
pasado, usando las razones, permite a los analistas evaluar el progreso de la
compañía. Es posible identificar el desarrollo de tendencias mediante la
comparación de varios años. Cualquier cambio significativo de un año a otro
puede ser el indicio de un problema serio, en especial si la tendencia no es un
fenómeno de la industria. Análisis combinado El enfoque más informativo del
análisis de razones combina el análisis de una muestra representativa y el análisis
de series temporales. Una visión combinada permite evaluar la tendencia del
comportamiento de las razones en relación con la tendencia de la industria.