ESCUELA DE NEGOCIOS

LICENCIATURA EN ADMINISTRACION DE EMPRESAS

PRESENTADO POR:

Carolina Evangelina Muñoz Pilarte

MATRICULA

12-2987

ASIGNATURA:

Administración Financiera I

FACILITADOR:

Manuel Cuevas

Santo Domingo
República Dominicana
Abril, 2018
Tarea # VI:

4.1. Panorama general de la administración del capital de trabajo

El objetivo de la administración del capital de trabajo es manejar cada uno de

los activos y pasivos circulantes de la empresa de tal manera que este se
mantenga en un nivel aceptable.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS DE BARLET COMPANY

(En miles de $)
De los años 2006 que
Finalizan el 31 de diciembre ,
2006

Ingreso por ventas 3,074

Menos: costos de los bienes vendidos 2,088
Utilidad bruta 986
Menos: gastos operativos
Gastos de ventas 100
Gastos generales y administrativos 194
Gastos de arrendamiento a 35
Gastos de depreciación 239
Total de gastos operativos 568
Utilidad operativa 418
Menos: gastos por intereses 93
Utilidad neta antes de impuestos 325
Menos: impuestos (tasa = 29%) b 94
Utilidad neta después de impuestos 231
Menos: dividendos de acciones preferentes 10
Ganancias disponibles p/accionistas comunes 221
Ganancias por acción (EPS sigla en inglés) c $2.90
Dividendos por acción (DPA, sigla en inglés) d $1.29
 BALANCES GENERALES DE BARLET COMPANY
(En miles de $)
Al 31 de diciembre de
Activos 2006
Activos corrientes
Efectivo 363
Valores negociables 68
Cuentas por cobrar 503
Inventarios 289
Total de activos corrientes 1,223

Activos fijos brutos (al costo) a

Terreno y edificios 2,072
Maquinaria y equipo 1,866
Mobiliario y accesorios 358
Vehículos 275
Otros (incluye arrendamientos financieros) 98
Total de activos fijos brutos (al costo) 4,669
Menos: depreciación acumulada 2,295
Activos fijos netos 2,374
Total de activos 3,597

Pasivos y patrimonio de los accionistas

Pasivos corrientes
Cuentas por pagar 382
Deudas acumuladas 159
Total de pasivos corrientes 620
Deuda a largo plazo (incluye arrendamiento financiero) b 1,023
Total de pasivos 1,643

Patrimonio de los accionistas

Acciones preferentes: acumulativas al 5%, valor nominal
de $100, $2,000 acciones autorizadas y emitidas c 200
Acciones comunes: valor nominal de $2.50, 100,000
Acciones autorizadas, acciones emitidas y en
Circulación en 2006: 76,262, en 2005: 76,244 191
Capital pagado adicional sobre acciones comunes 428
Ganancias retenidas 1,135
Total del patrimonio de los accionistas 1,954
Total de pasivos y patrimonio de los accionistas 3,597
Razones de insuficiencia de Capital de Trabajo

1.- Determinar el Capital de Trabajo mediante la fórmula: AC – PC =

1, 004,000 – 483,000 = $521,000

De esta forma calculamos si la empresa puede cubrir sus obligaciones de

corto plazo.

2.- Determinación de la rotación de las cuentas por cobrar: (Cuentas por

cobrar / Ventas Netas Anuales) X 365 =

(365,000/2, 567,000) x 365 = 0.142189326 x 365 = 51,89910401 = 51.90dias

Se estima el lapso en que la empresa recupera sus ventas a crédito

3.- Determinar la Rotación de Inventario: (Inventario / Costo de Ventas) X

365

(3,000,000/1,711,000) x 365 = 0.17533606 x 365 = 63.99766219 = 64 días

Se estima el lapso en días en que la empresa puede desplazar su

inventario en un año.

4.- Rotación de Cuentas por Pagar (Cuentas por Pagar / Costo de Ventas)
X 365

(270,000/1, 711,000) x 365 = 0.157802454 x 365 = 57.59789597 = 57.60 días

Se estima el lapso en días en que la empresa paga sus deudas a

Proveedores.

5.- Determinación del Ciclo Financiero: Suma de 2 + 3

51.90 + 64 = 115.9 días

Calculamos el lapso en que la empresa realiza su conversión en efectivo.

6.- Ciclo Financiero Operativo: Suma 2 + 3 - 4

51.90 + 64 – 57.60 = 115.9 – 57.60 = 58.3 días

Estimamos el lapso en que la empresa recupera y paga deudas. Este dato

es sumamente importante para el desarrollo de al menos 5 de los 12
pasos para determinar si es insuficiente el capital de trabajo y
desplazarse a buscar recursos de tercero para poder responder a las
necesidades de pagos inmediatos o de corto plazo.

7.- Determinación del Capital de Trabajo invertido en cuentas por cobrar:

(promedio de Cuentas por Cobrar / 365) X Ciclo financiero Operativo (6)

(51.90/365) x ciclo operativo 6

(51.90/365)x58.3=0.14219178x58.3 = 8.289780822= $8.28

Determinamos cuanto invierte la empresa en cuentas por cobrar en cada

ciclo de operación.

8.- Determinación del Capital de Trabajo invertido en inventario:

(Promedio de Inventario / 365) X Ciclo financiero operativo (6)

(64/365) ciclo 6 = (64/365) x 58.3 = 0.175342465 x 58.3 = 10.22246575=$

10.22

Determinamos cuánto invierte la empresa en inventarios en cada ciclo de

operación.

9.- Determinación del Capital de Trabajo invertido en Cuentas por Pagar:

(Promedio de Cuentas por Pagar / 365) X Ciclo Financiero Operativo (6)

(57.60/ 365) X ciclo 6

(57.60/365) x58.3 =0,157808219 x58.3 =9.200219178= $9.20

Determinamos cuánto invierte la empresa en cuentas por pagar en cada

ciclo de operación.

10.- Determinación del Capital de Trabajo invertido en Gastos de

Operación: (Gastos de operación del ejercicio / 365) X ciclo financiero
operativo (6

(553,000/365) x ciclo 6= (553,000/365)=1,515.068493 x 58.3= $88,328.49315

Determinamos cuanto invierte la empresa en Gastos de operación en
cada ciclo de operación.

11.- Determinación del Capital de Trabajo adicional que se genera por la

operación: (utilidad del Ejercicio / 365) X Ciclo Financiero operativo (6)

(148,000/365) x ciclo operativo 6 =

(148,000/365) =405.4794521 X 58.3= 23,639.45205 = $23,639.45

Determinamos la cantidad de capital adicional que es capaz de generar la

empresa en cada ciclo operativo

12.- Determinación del Capital de Trabajo Operativo por Ciclo Financiero:

Suma 7 + 8 + 10 – 9

$8.28 + $10.22 + $88,328.49 – $9.20 = $88,337.79

13.- Toma de decisiones: Comparar el paso 12 con el paso 1, si:

14.- 1 es mayor que

$521,000 - $88,337.79 = 432662.21

En este caso hay suficiencia de capital porque 1 es mayor que 12

comprobado.
Bibliografía

Este trabajo fue realizado con informaciones obtenida del material Colgado En
La Plataforma .