Universidad Nacional Experimental Sur del Lago (UNESUR)

Núcleo La Victoria

Matemática Financiera

Profesora: Jeanette Monsalve

Contenido programático

Unidad I. Fundamentos de matemática financiera

Conceptos básicos.

Economía

El dinero

Valor del dinero en el tiempo

Operación financiera

Definición de matemática financiera

Importancia de la matemática financiera

Sistemas financieros: Simple y compuesto
Unidad I. Introducción a la matemática
financiera

Conceptos básicos:

Economía

El dinero

Valor del dinero en el
tiempo

Operación financiera

Matemática Financiera

Sistemas financieros

Profesora: Jeanette Monsalve

Economía

“el estudio de cómo las sociedades utilizan recursos escasos
para producir bienes valiosos y distribuirlos entre diferentes
personas”. (Samuelson y Nordhaus; 2006, p.30).
Dinero

único medio de pago de general aceptación transferible en las
transacciones entre propietarios a un bajo costo y que tiene
como propiedad esencial la liquidez. (Ortiz, 2001).

Funciones (Bonett, 2007):

Como medio de cambio, o pago normalmente aceptado;

Como unidad de cuenta, se expresa en términos monetarios.

Como reserva de valor, se puede ahorrar.
Valor del dinero en el tiempo

Principio financiero: los

individuos prefieren los
flujos de dinero que se
produzcan primero.

Operación financiera:
Transacción sobre dinero en la que se conviene el
reintegro de una cantidad mayor que la colocada
inicialmente, cantidad que está en función del tiempo
de duración de la operación.

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Operaciones financieras:

Depositar dinero en
cuentas de ahorros.

Financiamiento de las
compras ventas a plazos.

Descuentos de
documentos de crédito.

Préstamos hipotecarios.

Préstamos bancarios a
corto plazo.

Colocación en Papeles
comerciales.

Realizar Proyectos de
Inversión

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Factores determinantes una operación
financiera
Factores intrínsecos:

El capital financiero;

el tiempo de duración de la operación;

los períodos de conversión o de capitalización de los
intereses;

la tasa de interés y

el riesgo en la operación

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Factores determinantes
una operación financiera
Factores extrínsecos:

el estado general de la economía,

La inflación,

La tasa de devaluación del signo
monetario,

Las políticas de carácter monetario
establecidas por el Banco Central al
tratar de controlar la liquidez,
equilibrar el mercado cambiario o
regular el mercado financiero y

Ordenamiento jurídico que regula las
operaciones financieras

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Clasificación de las operaciones financieras

NECESIDAD DE CLASIFICARLAS:

La Matemática Financiera no estudia todas las
operaciones financieras.

El método matemático que habrá de aplicarse en
una operación financiera, dependerá de la
información disponible y de la incógnita. Para
sistematizar las aplicaciones de los diversos
métodos, es conveniente clasificar las operaciones

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Clasificación de las operaciones financieras

PRIMERA CLASIFICACION:

Operaciones financieras de previsión o de seguros
Matemática Actuarial

operaciones financieras ciertas

La Matemática Financiera

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Clasificación de las operaciones financieras

SEGUNDA CLASIFICACION:

Operaciones Financieras de Capitalización:
Desde el punto de vista matemático, se dice que una
operación es de capitalización cuando se analiza el
comportamiento del capital en el mismo sentido del
tiempo.

Co Cf

0 Co<Cf n

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Clasificación de las operaciones financieras

SEGUNDA CLASIFICACION:

Operaciones Financieras de Descuento o de
Actualización : Desde el punto de vista matemático,
se dice que una operación es de descuento o de
actualización cuando el análisis parte de un capital
exigible o realizable en el futuro y se calcula para
alguna fecha anterior su valor financiero equivalente
Co Cf

0 Cf>Co n

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Elementos de una operación financiera:

El capital financiero

La tasa de interés (y el período de conversión de
los intereses en capital)

El tiempo de duración de la operación

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1. Capital

En contabilidad

En economía

En matemática financiera

Profesora: Jeanette Monsalve

1. Capital

En contabilidad
como concepto contable, el capital se refiere al
patrimonio de una empresa o de una persona,
es decir, a la diferencia entre sus activos y sus
pasivos.

C=A-P

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1. Capital

En economía
En la economía política existen los siguientes
conceptos:

Capital monetario: se refiere al dinero cuyo destino
es la producción de bienes materiales.

Capital productivo: Es el conjunto de bienes que el
empresario adquiere para la producción (capital
constante), más la parte destinada al pago de salarios
(capital variable).

Capital financiero: es una categoría histórica que se
origina en las últimas décadas del siglo XIX, cuando
se fusionan el capital industrial y el capital bancario, lo
que marca el comienzo de los monopolios.

Profesora: Jeanette Monsalve

1. Capital

En economía

En la teoría Económica neoclásica:
Se denomina capital a lo que en la Economía Política es
el capital productivo constante: los bienes de
producción que a su vez son el resultado de un
proceso de producción previo, como, por ejemplo, los
equipos, las herramientas, las materias primas, los
combustibles y las instalaciones.

Profesora: Jeanette Monsalve

1. Capital

En economía

En la teoría Económica neoclásica:
Se denomina capital a lo que en la Economía Política es
el capital productivo constante: los bienes de
producción que a su vez son el resultado de un
proceso de producción previo, como, por ejemplo, los
equipos, las herramientas, las materias primas, los
combustibles y las instalaciones.

Profesora: Jeanette Monsalve

2. Tiempo de duración de la operación

Llamado también plazo de la operación, es el tiempo entre la

fecha de su inicio y la fecha de su culminación.
En la mayoría de las operaciones financieras, el tiempo de
duración está determinado o es determinable, es decir,
son operaciones temporales; por el contrario, en algunas
operaciones el tiempo de duración es tan grande como
se quiera (tiende a infinito), dando origen a las
operaciones perpetuas.
3. La tasa de interés (y el período de
conversión de los intereses en capital)
Interés:

Es el pago que se realiza por el uso del capital financiero.

Es la variación que experimenta el capital financiero en la
operación de capitalización, puede ser expresado como un
porcentaje, es decir, en tanto por ciento; por ejemplo, 20% de
interés anual. Sin embargo, para realizar los cálculos debe ser
expresado en tanto por uno; en el ejemplo: 0,20.

Es el interés que devenga cada unidad de capital (cada bolívar de
capital) en cada unidad de tiempo: mes, trimestre, semestre, año,
etc.
3. La tasa de interés (y el período de
conversión de los intereses en capital)

La tasa de interés (y el período de conversión

de los intereses en capital)
EJEMPLO 1.1: Cuando un capital financiero devenga intereses
del 10% anual, cada bolívar devenga 10 céntimos en un año. Si
la operación dura un año solamente y el capital inicial es Bs. 50,
cuánto es el interés devengado?
3. La tasa de interés (y el período de
conversión de los intereses en capital)

Factores que quedan reflejados en la tasa

de interés:

La tasa de inflación

La liquidez del activo sustitutivo

Riesgo de la operación

Etc.

DESCUENTO: dos casos:
1. Que la variación que experimenta el capital sea iguala
la que se obtendría si la operación fuese de
capitalización (operación financiera de descuento
matemático o simplemente operación de
actualización), y su tasa es la misma tasa de interés. La
única diferencia entre la operación de capitalización y
la operación de descuento matemático es que son
inversas. Por tanto, en ambos casos se habla de tasa de
interés.

Profesora: Jeanette Monsalve


DESCUENTO: dos casos:
2. En la práctica bancaria, el descuento se hace de tal
manera que la variación del capital es diferente a la que
se obtendría si la operación fuese de capitalización.

Profesora: Jeanette Monsalve


DESCUENTO:
El descuento total o DESCUENTO es la suma de
dinero que se deduce de un capital con vencimiento
futuro, por el hecho de anticipar su disponibilidad.

Profesora: Jeanette Monsalve


“disciplina que estudia los métodos de análisis de las
operaciones financieras ciertas, como operaciones de
capitalización y como operaciones de descuento o de
actualización”. (Achong, 2006, p.18).

“Derivación de las matemáticas aplicadas que estudia el valor

del dinero en el tiempo y que a través de una serie de modelos
matemáticos llamados criterios permiten tomar las decisiones
más adecuadas en los proyectos de inversión”. (Aching, 2006,
p.10)
Matemática Financiera

Esta disciplina estudia un importante cuerpo de fenómenos
de la actividad económica conocidos con el nombre de
Operaciones Financieras, así como también los fundamentos
del fenómeno financiero y las leyes que lo rigen, tratando de
proporcionar una mayor precisión y ahorro de medios a la
solución de problemas económicos. (Lozano, 1993)

“Una persona prefiere tener una cantidad de dinero hoy que

esperar cierta cantidad de tiempo y poseerla en el futuro.
Sobre esta base o principio financiero se desarrolla la
matemática financiera. (Velez, 2006).
Matemática Financiera
Importancia:

Resolución de las operaciones financieras

En las operaciones que se realizan en los mercados financieros,
tanto nacionales como internacionales

Las economías modernas no habrían podido lograr su estado
actual de crecimiento sin un adecuado mercado financiero, y la MF
estudia los métodos de cálculo de las operaciones que se realizan
en dicho mercado.

Los métodos de cálculo financiero constituyen el fundamento
analítico de la toma de decisiones sobre inversión y
financiamiento en la gestión empresarial.

Los métodos de cálculo financiero también se aplican en otros
campos:
 Préstamos de las cajas de ahorro
 Financiamiento de las compraventas a plazos de bienes y servicios.
Sistemas financieros
 Bibliografía

Aching, C. (2006). Matemáticas financieras para la toma de decisiones empresariales.
Edición electrónica gratuita.Texto completo disponible en
http://www.eumed.net/libros/2006b/cag3/.

Aching, C. (2006). Aplicaciones Financieras de Excel con Matemáticas Financieras.

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Andes. Ediciones del decanato Facultad de Ciencias Económicas y Sociales.

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 Bibliografía

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editorial de la Pontificia Universidad Católica del Perú.

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Madrid, Prentice Hall.

Zagarramurdi, A, Parín, M.A y Lupín, H.M. Ingeniería económica aplicada a la industria
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