GRUPOS ECONÓMICOS

EXPOSITOR: Ronald Huamán Hilario

GRUPOS ECONÓMICOS

Ronald Huamán Hilario

 ¡BIENVENIDOS!

Ronald Huamán Hilario

• Jefe Corporativo de Contraloría en Minsur (División Minera Grupo Brescia)
• Ex Auditor en PricewaterhouseCoopers / Cementos Pacasmayo (NYSE)
• Profesor en la Universidad del Pacífico y ESAN
• Maestría en Finanzas Corporativas UP, ACCA Dip NIIF Londrés, CPC UNMSM
 GRUPOS ECONÓMICOS
O B J E T I V O S D E A P R E N D I Z A J E

INVERSIONES EN EMPRESAS CASOS PRÁCTICOS

Diccionario del consolidado y tratamiento contable (Costo/VPP) en la distinción de Ejercicios de consolidación y revelación
las inversiones de acuerdo a criterios de control e influencia significativa en EEFF
separados.

LA TEORÍA DEL CONSOLIDADO LA MILLA EXTRA

Supuestos, excepciones y entendimientos básicos que se deben considerar para Actividades que potencian la entrega de valor en el reporte financiero
entender a los EEFF consolidados. consolidado

GUÍA PARA LA PREPARACIÓN DE CONSOLIDADOS TIPS y RESUMEN

Ingredientes y procedimientos a seguir en la preparación de EEFF consolidados Tips y 10 aspectos claves que no puedes olvidar
de un grupo de empresas bajo el control de una matriz.
Inversiones en Empresas
 2%
Empresa N
NIIF 9

Sin derecho a
voto por la
empresa C o A
 DEFINICIONES CLAVES
1. Grupo: matriz (holding) y todas sus subsidiarias
2. Matriz (Controladora): entidad que tiene control sobre sus subsidiarias.
3. Control: cuando la matriz tiene derecho a rendimientos variables (participación +-) sobre la
subsidiaria y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre
sus actividades relevantes.
4. Rendimientos variables: dividendos, intereses, honorarios, dietas, tax benefits, etc.
5. Actividades relevantes: actividades que afectan significativamente el retorno de la inversión
y que se ejercen con derechos sustantivos, tales como:

• Venta y compra de bienes o servicios

• Determinar las políticas financieras y operativas.
• Determinación de la estructura de financiamiento u obtener financiamiento,
• Designar, cesar y remunerar al personal o gerencia clave
• Otros
 DEFINICIONES CLAVES

6. Interés minoritario (No Controladora): la porción de los resultados y activos netos de una
subsidiaria atribuibles a inversionistas que no tienen control.
7. Subsidiaria una entidad “controlada” por su matriz.
4
8. Asociada: entidad en la que se tiene “influencia significativa” y que no es una subsidiaria.
9. Influencia significativa: poder “de intervenir en las decisiones” de la política financiera y
operativa de una entidad sin llegar a tener control (presunción del > 20% de participación o
influencia efectiva directa o indirecta, salvo prueba en contrario).
5
Factores para la evaluación de existencia de control
sobre una inversión

Influencia en el propósito de la empresa

Dirección sobre las actividades

relevantes y la forma de como se
deciden sobre ellas (acciones
comunes)
Business
Exposición a rendimientos variables a
través de su poder y que tiene un
impacto en sus retornos
2

3
Relación de Control y Consolidación
 Otros factores a considerar

• Mayoría de los derechos a voto en la Junta/Directorio/Comité en

donde se deciden actividades relevantes.
• Existencia de control por contrato (mayoría o unanimidad).
• La inversión es económicamente dependiente del inversionista
quien provee los recursos críticos.

Nota: Los derechos “protectores de intereses” no otorgan control al accionista (e.g. a) evitar cambio de giro de
negocio, b) limite de incremento de capital o deuda, etc).
¿Quién consolida a M?
Ejemplo:
• La empresa A es propietaria de las acciones de la empresa B al 100%.
• El objeto social de B es ejecutar un proyecto de exploración usando inteligencia artificial.
• La empresa A vende el 51% de sus acciones en B a la empresa C (A tiene recursos económicos pero C tiene el “know how”).
• El acuerdo de compra-venta de acciones dice que la Contabilidad de la empresa B estará a cargo de C.
• B tiene un Directorio de 5 personas (A tiene 4 directores y C tiene 1 Director ), se decide por mayoría de votos.
• Se forma un comité técnico para dirigir el proyecto de exploración en la empresa B = 2 Directores de C y 1 Director de A.
• En caso el comité técnico no logre unanimidad sobre sus decisiones claves del proyecto, el tema será elevado al Directorio.

¿Quién consolida a la empresa B?

¿Cuándo SI debo consolidar a una empresa ?
Inversión  Control Subsidiaria (>50%)
NIIF 10 / NIIF 12

¿Cuándo NO debo consolidar a una empresa ?

Inversión  Influencia significativa  Asociada (20%)
NIC 28 / NIIF 12
Inversión  Control conjunto  Joint Venture ( 50% - 50%)
NIIF 11 /NIIF 12
Inversión  Participación  Activo financiero (>20%)
NIIF 9/NIIF 7
Normativa NIIF
 Medición de inversión en subsidiarias en los EEFF de la matriz

• NIC 27: Al costo: La inversión se mide al costo incurrido en la adquisición del activo más
costo de transacción. No tiene modificación posterior, solo se da de baja por venta o deterioro.
Los dividendos recibidos se reconocen en P&L.

• NIC 28: Al valor de participación patrimonial – VPP (*): La inversión inicial al costo y es
ajustada posteriormente por los cambios en el patrimonio neto y el resultado de la compañía
en que se invirtió. Los dividendos reducen la inversión.

• NIIF 9 Instrumentos Financieros: Valor razonable con cambios en OCI (sin reciclaje) (***)

(*) Modelo principalmente adoptado por empresas SMV.

(*) Para Asociadas/Joint Venture, la medición es a través del VPP (NIC 28 párrafo 17).
(***) Solo aplica cuando la matriz es una entidad de inversión (captación de fondos para inversión)
Ejemplos:
¿Qué
Inversiones
Revelación
Principales
es una
procedimientos
desubsidiaria?
al Costo
información de consolidación

Matriz Subsidiaria

Capital de A S/.10,000
Participación en A : 90%
Costo inicial de inversión S/.9,000

Costo inicial de inversión S/.9,000 Capital de A S/.10,000

Resultado de inversión 0 Utilidad 2,000
Valor de inversión 9,000 Patrimonio 12,000

Inversión 9,000
Caja 9,000
x/ Por inversión al costo
Inversiones
Revelación
al
Principales
¿Qué es una
Costo –
procedimientos
desubsidiaria?
Cobro dividendos
información de consolidación

Matriz Subsidiaria

Costo inicial de la inversión S/.9,000 Capital de A S/.10,000 90%

Resultado de la inversión 0 Utilidad 2,000
Dividendos recibidos 0 Dist. dividendos (1,000)
Valor de la inversión 9,000 Patrimonio 11,000

Cuenta por cobrar 1,000 Cuenta por pagar 1,000

Ganancia dividendos 1,000 Resultado acumulada 1,000
x/ Por el cobro de dividendos x/ Por el anuncio de la declaración dividendos

Nota: El valor de la inversión al costo es equivalente al porcentaje de participación en la subsidiaria, 90% sólo en el reconocimiento inicial.
Inversiones al VPP

Nota: La entidad registra su participación en los dividendos, S/900 con crédito a al valor de la inversión.
Asientos VPP en la Matriz
Revelación
Principales
¿Qué es una
procedimientos
desubsidiaria?
información de consolidación

------------------1------------------------------
Inversión al VPP 1,800
Ganancia por VPP 1,800
x/x Por la participación en resultados de año 2020

------------------2------------------------------
Cuenta por cobrar 900
Costo de inversión VPP 900
x/ Por el cobro de dividendos de año 2020
Ejemplos: Baja de Inversiones al VPP por Venta
Revelación
Principales
¿Qué es una
procedimientos
desubsidiaria?
información de consolidación

Venta
Cuenta por cobrar 100
Ingreso por la venta 100
20/3 Por la venta de la subsidiaria

Baja de
inversiones
al VPP Inversión al VPP 20
Ganancia por VPP 20
Baja 20/3 Por actualización de las ganancias al día de la venta (20 días
marzo)

Costo de venta VPP 60

Inversión al VPP 60
20/3 Por la baja de la inversión VPP acumulada al 20/3
 Patrimonio negativo en Inversiones al VPP
Revelación
Principales
¿Qué es una
procedimientos
desubsidiaria?
información de consolidación

• Si el patrimonio de las subsidiaria/asociada se vuelve negativo, se deja de

reconocer la participación en las pérdidas, a excepción que el
Inversionista garantice las obligaciones de la subsidiaria/asociada.

Patrimonio de la Subsidiaria (100)

Participación en la Asociada 40%

Inversión en la Asociada (40)

¿Cómo se presenta esa inversión negativa en el Balance?

Ejemplos: Inversiones al VPP
Ejemplos: Inversiones al VPP
 RESUMEN
PUNTOS RELEVANTES

01 02 03 04 05
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 Preparación para el 4/6

• Informe auditado separado y consolidado Minsur 2020

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