UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL

DE LOS LLANOS OCCIDENTALES

“EZEQUIEL ZAMORA”
PROGRAMA DE CIENCIAS SOCIALES

BARINAS EDI BARINAS

BEBIDAS ALCOHÓLICAS TIPO CÓCTEL A BASE DE COCUY DE PENCA EN

EL MUNICIPIO BARINAS ESTADO BARINAS, PARA EL AÑO 2017.

Autores:
Carlos Hernández CI. 20.011.508
Jannike Puentes CI. 17.205.143
Rosangelica Araujo CI. 25.078.283
Sub-Proyecto: Formulación,
Evaluación y Administración de
Proyectos
Sección: N-02

Barinas, Julio 2017

i
 INDICE GENERAL

pp

Lista de Cuadros iv

Introducción 1

I El Problema

Planteamiento del Problema 2

Objetivos de la Investigación 5

Justificación de la investigación 5

Alcance de la investigación 6

Delimitación de la investigación 6

II Estudio de Mercado

Descripción del Producto 8

Análisis de la Demanda 10

Análisis de la Oferta 11

Mercado Potencial 12

Análisis de Precios 12

Análisis de los Canales de Comercialización 12

III Estudio Técnico

Tamaño y Localización 14

Ingeniería del Proyecto 18

Organización 25

IV Estudio Económico – Financiero

Plan de Inversión 27

ii
 Presupuesto de Ingresos 27

Depreciación y Amortización 27

Financiamiento 28

Costos de Producción 29

Gastos Operativos 29

Estado de Resultado Proyectado 30

Balance General 31

Punto de Equilibrio 31

V Evaluación

Flujo de Fondos con Financiamiento 33

Flujo de Fondos sin Financiamiento 34

Valor Actual Neto (VAN) 35

Tasa Interna de Retorno (TIR) 35

Conclusiones y recomendaciones 36

Anexos 37

iii
 LISTA DE CUADROS

CUADRO pp

1 Producción actual y pronostico 22

2 Proceso de producción 24

3 Inversión inicial 27

4 Presupuesto de ingresos 27

5 Depreciación de bienes 28

6 Amortización de la deuda 28

7 Financiamiento 28

8 Costos fijos 29

9 Costos variables 29

10 Estado de resultado proyectado 30

11 Balance general 31

12 Punto de equilibrio 31

13 Flujo de fondos con financiamiento 33

14 Flujo de fondos sin financiamiento 34

15 Valor actual Neto (VAN) y Tasa interna de retorno (TIR) 35

iv
 1

La formulación de proyectos es el proceso por el cual se adquiere, registra, procesa y

analiza la información, respecto a los temas relacionados, como: productos, competidores y

el mercado. Esta puede ayudar a crear el plan estratégico de las empresas, preparar el

lanzamiento de un producto o facilitar el desarrollo de los productos lanzados dependiendo

del ciclo de vida. En este caso lo es evaluar la factibilidad de un producto mediante estudio

de mercados, técnico y financiero, determinando un grado de viabilidad empresarial en el

contexto de venta de licores, determinando las preferencias y gustos de una población

específica, personas con rangos de edades entre 18 y 50 años, con características ideales

para el desarrollo del proyecto siendo estas consumidores potenciales y legales del

producto.

Estableciendo los factores que influyen en las personas al momento de comprar una

bebida alcohólica, se determinó cual es la bebida más consumida por las personas a nivel

general, Sectorizar la población en función de la edad y el tipo de bebida alcohólica que

consume, estableciendo los puntos clave para realizar un producto que satisfaga los

requerimiento del mercado, obteniendo por medio de un análisis global las variables del

producto, como lo son principal mente su sabor y presentación hasta saber en qué ocasión y

por qué lo consume, esto a través de una serie de encuestas y entrevistas estructuradas

resolviendo los puntos clave de la investigación. El ser humano va en busca de productos o

servicios que satisfagan sus necesidades, lo cual ha obligado a los productores a investigar,

observar y analizar cómo responder a tales necesidades.

Por medio de éste estudio, se quiere dar a conocer una idea de negocio, la cual se

enfocará en el área de coctelería; orientada a la realización de cócteles de acuerdo a las

necesidades de la población, este para darle respuesta a ese sector de la población que busca

opciones económicas al momento de adquirir bebidas alcohólicas.

 El Problema 2

Capítulo I
El Problema

Planteamiento y Formulación del Problema

Como otros bienes de consumo, las bebidas alcohólicas son una fuente de ingresos tanto

para el productor como para los países donde este se produzca, los ingresos obtenidos por

impuestos sobre bebidas alcohólicas pueden llegar a ser mayores que de otros rubros,

debido a su alto consumo el cual tiende a elevarse en ciertas épocas del año. Es por esto que

muchos países del mundo tienen como fuente principal de ingresos la producción y

distribución en masa de bebidas alcohólicas, como es el caso de Brasil, se destaca como

uno de los principales países productores y exportadores de alcohol, con una producción

estimada de 133 millones de litros anuales. Incluso el país es el tercer mayor productor del

mundo, detrás sólo de Estados Unidos y de China.

La Organización Mundial de Salud (OMS) en su informe de mayo del 2014, dio a

conocer que Latinoamérica ocupa el segundo lugar en el consumo de alcohol per cápita en

el mundo; Chile y Argentina son los países con una ingesta anual per cápita de (9,6) litros y

(9,3) litros, respectivamente. Venezuela se encuentra en tercer lugar en el consumo de (8,9)

litros de alcohol, seguido de Paraguay (8,8 litros), Brasil (8,7), Perú (8,1), Panamá (8),

Uruguay (7,6), Ecuador (7,2), México (7,2), República Dominicana (6,9), Colombia (6,2),

Bolivia (5,9), Costa Rica (5,4), Cuba (5,2), Nicaragua (5), Honduras (4), Guatemala (3,8) y

El Salvador (3,2). OMS (2014). De esta forma se evidencia que los venezolanos consumen,

casi a diario, bebidas alcohólicas ya sea por recreación o por lo que se consideran lapsos de

consumo episodios (cuatro o cinco bebidas al menos en una ocasión en menos de 30 días),

los cuales según informe de la BBC (2012) pasaron de ser apenas de 18% a casi el 30%

entre 2005 y 2010. Por tanto, el mercado venezolano constituye un elemento importante
 El Problema 3

para la comercialización de nuevas bebidas alcohólicas por el nivel de consumo y por su

tendencia a probar diferentes tipos de productos.

En Venezuela, el consumo de bebidas alcohólicas es un hábito sumamente extendido

desde la época colonial, cuando los indígenas consumían bebidas alcohólicas producidas a

base de la fermentación de la yuca. No fue hasta la introducción de la producción de caña

de azúcar que comienza la producción a gran escala de dos productos alcohólicos como lo

son el aguardiente, que se obtiene a partir del desecho de la caña de azúcar por lo que no es

necesaria su fermentación; la otra bebida es el ron que se basa en la destilación de la melaza

fermentada y se añeja en barriles, por lo cual es más costosa su producción. Organización

Panamericana de la Salud (2009).

Así desde 1940, se fueron introduciendo nuevas producciones nacionales de productos

alcohólicos como la cerveza, que aunque ya era comercializada en el país, la materia prima

era importada. Paralelo a esto se introdujo el hábito al consumo del whisky, que a

diferencia de la cerveza esté siempre fue un producto importado. De modo que en

Venezuela siempre ha existido una producción nacional de bebidas alcohólicas centradas en

la cerveza y el ron, y paralelo a esto el sector importador de whisky, vinos y actualmente

vodka.

Es de resaltar que el consumidor venezolano es ecléctico, en lo que refiere a bebidas

alcohólicas, por lo que puede tomar tanto cerveza como vino y whisky lo que determina

que es un tipo de consumidor creciente y variante dependiendo de la situación económica y

social que presente.

En los últimos años la producción de licores ha mermado debido a la situación

inflacionaria que sufre el país, la Federación Venezolana de Licores (Fevelicor), expresó

que “la inflación ha reducido las ventas del sector licorero en 50 %”, entre junio del año
 El Problema 4

pasado y junio de este año las ventas en volúmenes del whisky de “alta gama” descendieron

62%, mientras que en el de “gama baja y media” la caída fue de 60%, por su parte en el

Ron de “alta gama” también se registró un bajón en las ventas del 60% por tanto las

bebidas más económicas son las que han capitalizado ese declive, entre junio del año 2015

y junio del año pasado la comercialización de anís subió 110%; la de aguardiente 130%; la

de cocuy 210% y la de cervezas 200%, con estos datos se puede decir que el consumo se

trasladó a las bebidas más baratas. Cabe destacar, que los hábitos de consumo de los

venezolanos no han cambiado, su carácter ecléctico le da la característica de poder

adaptarse a los cambios que suceden a diario en este mercado, basándose en este argumento

nacen los productores de licores artesanales, como lo es el cocuy de penca, el cual se

obtiene a partir de la fermentación de la planta Agave Cocui, planta autóctona de la región

que se encuentra principalmente en los estados Lara y Falcón.

Así pues, todos estos razonamientos se pueden aplicar en el mercado licorero del estado

Barinas, el cual según encuesta realizada por la Oficina Nacional Antidrogas (2005) el

48,1% de la población se identifica como consumidores activos de bebidas alcohólicas, esto

sin incluir los sectores rurales de la región. Tomando estos datos como base, se puede

afirmar que el estudio y producción de una bebida tipo cóctel a base de cocuy de penca,

resulta viable y posiblemente rentable.

De acuerdo con la situación señalada anteriormente permite desarrollar algunas

interrogantes para la formulación de la problemática:
¿Cuál es la situación actual del mercado licorero en el municipio Barinas del estado
Barinas?
¿Cuál es el plan estratégico de marketing que hay que implementar para garantizar el éxito
del producto?
¿Cuál es la viabilidad financiera del proyecto partiendo de las proyecciones y demás
herramientas financieras?
 El Problema 5

Objetivos del Proyecto

Objetivo General

Formular y evaluar la factibilidad de un proyecto de producción de bebidas alcohólicas tipo

cóctel a base de cocuy de penca en el municipio Barinas estado Barinas.

Objetivos Específicos

● Determinar la situación actual del mercado licorero en el municipio Barinas del

estado Barinas.

● Diseñar un plan estratégico de marketing y negocios para garantizar la

competitividad del producto.

● Evaluar la viabilidad financiera del proyecto a partir de las proyecciones y demás

herramientas financieras.

Justificación

El propósito básico del proyecto va orientado hacia la formulación de la factibilidad de

producción de bebidas alcohólicas tipo cóctel a base de cocuy de penca en el municipio

Barinas del estado Barinas, en cuanto a las bebidas alcohólicas ya que “en la actualidad el

consumo de bebidas alcohólicas ha ido incrementándose, de modo que para recomendar

cualquier tipo de bebidas es necesario conocer su uso, clasificación, fabricación, modo de

conservación y grado de alcohol de cada una de ellas” Reynoso (2004). En cuanto al cocuy

de penca, es una bebida realizada de forma artesanal y que sirve de base para realizar

cócteles en los cuales se presenta una variación de sabor haciendo el mismo más agradable.

Desde el punto de vista social las razones que justifican este proyecto están basadas en

ofrecer a la colectividad un producto innovador y de calidad con el cual se sientan

 El Problema 6

identificados y que sea accesible para cualquier persona sin importar si nivel de ingresos

económicos, esto refleja una importancia financiera debido a que con esta idea de negocio

se generarían nuevos puestos de trabajo en diferentes niveles económicos.

Así mismo desde el punto de vista teórico-práctico, este proyecto proporciona la

situación actual que vive el sector licorero del país, por el alza de precios ocasionada por la

inflación y la devaluación de la moneda nacional, a través de datos estadísticos

proporcionados por estudios realizados con anterioridad por la Federación Venezolana de

Licores y la Oficina Nacional Antidrogas.

Por otra parte, desde una perspectiva personal y académica, este proyecto se justifica

en el hecho de aportar conocimientos prácticos que ayuda a los estudiantes a aprender de

primera mano, el manejo de información económica y financiera que ayudan en su

desarrollo laboral futuro, llevar a la práctica la evaluación, formulación y administración de

proyectos financieros da una visión de cómo elaborar una idea de negocios factible que

pueda servir como medio de trabajo para los estudiantes.

Alcance y Delimitación

Este proyecto se realiza principalmente para determinar los parámetros con los cuales se

podría llevar a cabo la creación de un nuevo producto en el sector de bebidas alcohólicas,

mediante la implementación de una encuesta, análisis de variables, edición y codificación

de datos financieros, para posteriormente realizar propuesta sobre el diseño del producto a

crear.

Con respecto, a la delimitación habrá de efectuarse en cuanto al tiempo y el espacio,

permitiendo tener una visión general sobre la validez y el grado de confianza de los

resultados al situar el problema en el espacio referido al área geográfica y/o espacial en que
 El Problema 7

se va a desarrollar la investigación, por lo que se tiene que el área geográfica seleccionada

para el desarrollo del proyecto de investigación está orientada en el Municipio Barinas del

Estado Barinas, y su delimitación temporal o de tiempo es el año 2017, dado que es el

tiempo en que se recogen los datos con la aplicación del instrumento.

 Estudio de Mercado 8

Capítulo II
Estudio De Mercado

Descripción del Producto

Los cócteles son bebidas tropicales que posee excelentes características y un gran
potencial para consumo hecho a base de productos caseros fruta fresca, azúcar, agua, entre
otros necesarios para la realización del producto. El cóctel será ofrecido en distintas
presentaciones dependiendo de los gustos y necesidades del consumidor.

Naturaleza
El Agave cocui es una planta silvestre que nace en las cordilleras del occidente
venezolano, especialmente al norte del estado Lara y al sur de Falcón. Nuestros indígenas
gayones, ayamanes, jirajaras y achaguas, antiguos pobladores de estas zonas áridas, la
utilizaban con fines medicinales, religiosos, alimenticios y artesanales, pues el cocuy
contiene una fibra muy suave llamada dispopo, con la que se pueden elaborar diversos tipos
de tejidos como chinchorros, calzados, bolsos, sogas, etcétera. El proceso de elaboración
del cocuy tiene su ciencia. Para empezar, se seleccionan las plantas maduras, es decir, las
que tengan más de siete años. Se desentierran y cortan sus hojas, o pencas, para dejar la
parte interna, llamada piña, al descubierto. Estas piñas se colocan en un horno artesanal de
raíz indígena. Luego, se tapa toda esta mezcla con arena entre cinco y ocho días; después,
se desentierran las piñas y se procede a pilarlas para extraerles todo el líquido, denominado
vinaza. Este guarapo se deja fermentar varios días en una especie de barriles de latón, con
una capacidad de 220 litros, llamados pipas. Por último, este líquido ya fermentado es
llevado al alambique para su posterior destilación.
El primer líquido que se extrae del cocuy se llama pringote y puede llegar a alcanzar 80
grados alcohólicos, por lo que, mayormente, se reserva para fines medicinales. Con la
posterior destilación se van reduciendo, paulatinamente, los grados de alcohol para situarse
entre 75, 70 y 65 grados, hasta alcanzar niveles muy bajos conocidos como aguaza. La
mayoría de los abuelos sostienen que el mejor cocuy es el 7 por 8 (56 grados alcohólicos).
Justamente al cocuy se le denominaba de primera, de segunda o de tercera dependiendo del
grado alcohólico y de las mezclas que se hagan para rendirlo. Actualmente, de la
 Estudio de Mercado 9

producción total semanal, alrededor de 60% es una mezcla de cocuy con papelón, 36% de
cocuy con agua y solo 4% sale puro.
En el caso del cóctel a base de cocuy, se utilizará como materia prima el cocuy de penca
elaborado, es decir esta pequeña empresa no cosechará la planta ni realizará este proceso. A
través de proveedores se obtendrá el licor base elaborado.

Características
 El cocuy de penca es un licor netamente venezolano
 El cóctel se hará a base de cocuy combinado con frutas que harán una deliciosa
combinación
 Las frutas utilizadas son de costo accesible
 La preparación es sencilla
 Los materiales y equipos utilizados son de uso cotidiano

Usos
El producto será para el consumo de personas mayores de edad y sus ventajas son:
• Su fabricación, puesto que requiere maquinaria sencilla para la transformación del
producto y la materia prima para la elaboración del licor tiene un bajo costo y son de fácil
accesibilidad.
• Es un licor de moderación que sirve para acompañamiento en comidas o eventos sociales.
• Al ser elaborado con frutas tropicales los componentes proporcionan beneficios a la salud
tomándolo con moderación.
• Al elaborar licor de frutas tropicales en el país, permite tener un precio más accesible para
el consumo, que los licores importados que se caracterizan por sus precios altos.
• Proporciona al cliente una nueva variedad en sabor con relación a las existentes en el
mercado y a un costo accesible.
 Estudio de Mercado 10

Análisis de la Demanda
Mercado Objetivo
Una de las falencias en los productos vendidos en la ciudad de Barinas, se encuentra en
aquellos sitios como bares, restaurantes, discotecas y licorerías que no amplían su cartera
de productos o bebidas que se adecuen a la capacidad de compra de sus clientes. Por ello
con este producto se piensa en este tipo de público para que se sientas a gusto de poder
consumir coctelería exquisita a base de cocuy y frutas tropicales.
El producto está dirigido a todas las personas, mayores a 18 años aunque nuestro
mercado objetivo comprenden edades entre 18 y 50 años, quienes suponen tener un mejor
estado de salud y prefieren una bebida coctel. Este segmento está orientado también a
distribuidoras mayoristas y minoristas, grandes mercados y supermercados inclusive para
producto de exportación.

Comportamiento de la Demanda
Al tomar en cuenta el comportamiento del consumidor se analiza sus características,
para identificar sus gustos y preferencias al momento de escoger un producto. Es
importante también tomar en cuenta parámetros de medición como: la importancia
cuantitativa de las devoluciones, la eficiencia de la asistencia técnica, la efectividad y
honestidad de los medios publicitarios y los tiempos promedios de entrega enfrentados a las
normas fijadas por la empresa. La compensación a los compradores, en términos de la
oferta de productos que satisfagan sus necesidades de consumo y que propicien el menor
desembolso de dinero, es coartada por políticas de los empresarios y por manifestaciones
del clima socioeconómico. Los consumidores presentan características como las siguientes:
Los clientes que consumen licores de moderación no tienen mucha variedad y se limita a
adquirir vino, cremas o cerveza. Desconocen en su mayoría la existencia de un licor con
sabor a las frutas tropicales de nuestro país y sus benéficos al ingerirlo moderadamente. Al
tener en el mercado licores de frutas importados con un precio alto, el cliente se hace a la
idea que todos los licores de frutas van a tener el mismo valor. No conocen que los licores
de frutas tropicales al ser producido en el país posee un precio accesible para el consumo.
 Estudio de Mercado 11

Proyección de la Demanda
La demanda proyectada para este producto se relaciona con dos datos importantes, los
cuales son la cantidad de personas que tendrían una posible apertura de mercado que
representan el 51,50% de la población (mercado potencial), y el 48,50% de la población
que son consumidores regulares del producto (mercado objetivo), dado que la población
perteneciente al mercado potencial es asertiva en la preferencias de marca, se cuestiona la
fidelidad de la misma, porque existe un espacio importante, donde cambiaría de producto.
Lo que se puede estimar que aproximadamente 60%, se mantendrá en el mercado del
producto ofrecido o una población que tenga otras preferencias si el producto se presenta
atractivo.

Análisis de la Oferta
Identificación de los Ofertantes
La oferta para este producto estará compuesta la suma de capacidades de las empresas
productoras de licores, como también por los distribuidores de este producto.
La oferta de los licores a base de cocuy producidos en el país se encuentra en alza, debido a
la gran demanda que existe hoy día de este tipo de producto. Mediante un sondeo realizado
a tiendas y licorerías en la ciudad de Barinas, lo que más se vende es la cerveza, pero al
determinar que los licores a base de cocuy son un producto emergente con precios más
accesibles y además vale para acompañamiento de reuniones sociales, se ha tomado en
cuenta la existencia en el mercado de productos tales como: Ron, agua ardiente, vino, como
competencia del mismo.

Comportamiento de la Oferta
Los cocteles a base de cocuy pertenecen a la oferta competitiva o de mercado libre que
es en la que las empresas se encuentran en circunstancias de libre competencia, sobre todo
debido a que existe tal cantidad de productores del mismo artículo, que la participación en
el mercado está determinada por la calidad, el precio y el servicio que se ofrecen al
consumidor.
 Estudio de Mercado 12

Proyección de la Oferta
La oferta está dada primeramente por el nivel de negociación de los distribuidores como
son licorerías, tiendas, supermercados; más su capacidad económica o de crédito para
adquirir el producto. Se considera una oferta abierta pues los distribuidores en caso de tener
presiones de demanda solamente harían sus pedidos mediante medios como llamadas
telefónicas, Internet, etc.

Mercado Potencial
El mercado potencial serán personas mayores de 18 años del estado Barinas,
específicamente el municipio Barinas, esta es la localidad seleccionada para comercializar
el cóctel a base de cocuy de penca, por ser un producto nuevo se pretende cubrir
primeramente pequeñas partes de esta zona y a medida de que el producto sea conocido y
recomendado se cubrirán más partes de la ciudad.

Análisis de Precios
En cuanto a precios, estos se han dado en función del costo unitario por producto, en el
cual se ha tomado en consideración todos los gastos administrativos y de operación que
entran en la elaboración de cocteles a base de cocuy y frutas tropicales.
Sin embargo, hay que tomar en consideración los precios emitidos por el estudio de
mercado y la competencia, información que se ha obtenido en base a indagación directa
lograda dentro de los establecimientos de comercialización de bebidas similares de la ciudad.
Los precios promedio de nuestro producto son los siguientes: entre 7000 Bs y 10000 Bs.

Análisis de los Canales de Comercialización

En la industria del licor, se pueden encontrar varias opciones para la comercialización,
hasta que el producto llegue al consumidor final; pero tomando en cuenta la ubicación de la
empresa y la comercialización del producto, la distribución de los licores de frutas
tropicales se hará de forma directa de la empresa a los supermercados, tiendas, licorerías. El
segmento de mercado al cuál básicamente se orientará el presente proyecto, son los
establecimientos cuya principal actividad comercial es la de ofrecer el producto a personas
que deseen adquirir un licor de moderación y de acompañamiento en eventos sociales. De
 Estudio de Mercado 13

acuerdo con lo analizado se puede determinar un mercado con perspectivas de éxito para la
comercialización de los licores de frutas en la ciudad de Barinas, y con posibilidades de
expandir el mercado a nivel nacional e internacional.
 Estudio Técnico 14

Capítulo III

Estudio Técnico

Localización

La localización óptima de un proyecto contribuye a que se logre la mayor tasa de

rentabilidad sobre el capital y obtener el costo unitario mínimo. El estudio de la

localización debe complementar los asuntos relacionados con la expansión, diversificación

y descentralización del dinero. Por estas razones es fundamental determinar correctamente

el lugar donde se instalará la empresa. La localización de la empresa debe poseer el mejor

acceso a servicios básicos, el bienestar de la misma, su producción y la calidad del

producto.

Para determinar el lugar de localización de la empresa es importante tomar en cuenta

aspectos como:

 La distribución del producto es local en tiendas, licorerías y supermercados

 Una instalación adecuada ya existente

 Maquinaria y equipos

 Adecuada estructura organizacional

 Ventas personales con visitas periódicas, por teléfono, Internet.

Macro localización

La empresa se encuentra ubicada en la ciudad de Barinas capital del Estado Barinas,

perteneciente a la región andina y llanera del país. Barinas según el último censo

poblacional realizado en septiembre del 2011 tiene una población de hab.

Barinas por ser una ciudad económicamente activa del País muestra una ventaja para la

transportación y comercialización, ventaja que también se tiene dentro de la ciudad, lo que

 Estudio Técnico 15

beneficia a los compradores para la adquisición del producto y a los oferentes para la

distribución.

Además en la ciudad como también en sus alrededores se cuenta con lugares de

abastecimiento de las materias primas para la elaboración del licores como son mercados de

distribución al por mayor y menor así como los servicios básicos para la realización del

mismo.

Micro localización

Para determinar la micro localización de la empresa se ha tomando en cuenta que se

dispone de un local grande, con disponibilidad de servicios básicos, ubicado en la

Urbanización Andrés Bello Calle Arzobispo Méndez con Avenida 6, calles

correspondientes a la parte baja de la ciudad.

La planta física estará constituida por depósito, planta, despacho y espacio administrativo;

por lo tanto, se requiere una extensión de terreno un poco amplia, y la instalación que se

describió anteriormente se ajusta a dichas exigencias, por su proximidad a vías principales,

a los servicios básicos.

Al tener la instalación física para el desarrollo de las actividades tanto organizacionales

como de producción, es una ventaja a razón de que no se pagaría arriendo, además la

infraestructura está acorde a las necesidades de la empresa ya que posee el espacio

suficiente para la instalación de de los equipos para la elaboración del producto.

Al ubicarse en una zona donde existen otras empresas productoras y comercializadoras de

diversos productos, permite a la empresa estar en un sector conocido donde tanto al cliente

como a los proveedores les resulta fácil la localización de la empresa.

 Estudio Técnico 16

Vías de acceso, Transporte y Comunicaciones

La Urbanización Andrés Bello, cuenta con un buen sistema de comunicación vial, ya

que se encuentra cerca de la calle Cedeño y la avenida Rivereña lo cual es beneficioso pues

facilitará la transportación del personal como de insumos requeridos para la producción del

licor.

Al dirigir la producción y comercialización de los Licores a base de Cocuy al sector urbano

de la ciudad de Barinas es necesario la ubicación de la empresa en la misma ciudad.

La empresa al ya poseer instalación la misma que tiene todos los servicios básicos como

son: agua, luz, teléfono, permitirá el buen desarrollo de las actividades requeridas para la

elaboración del producto, además de esto dispondrá de tecnología que permita estar en

continua comunicación tanto con los proveedores como con los consumidores y el mercado

para afianzar una estrecha relación con ellos por medios como internet, correo electrónico,

y servicio telefónico. Además la instalación se encuentra en una avenida principal de la

urbanización lo cual es ventajoso para el libre acceso de vehículos tanto de proveedores

como de clientes.

Disponibilidad de Servicios Básicos

Los servicios básicos que se necesitará para que la producción eficiente de los Licores a

base de Cocuy son: energía eléctrica, agua, teléfono y servicio de recolección de desechos,

servicios con los que se cuenta en la ciudad.

Tamaño de la unidad productiva

El tamaño de un proyecto es su capacidad instalada y se expresa en unidades de

producción por año. Para determinar el tamaño óptimo de la empresa con el fin de obtener

mejores resultados para la empresa, es importante el conocer con precisión los factores que

afectan el tamaño los cuales son los siguientes:

 Estudio Técnico 17

Mercado

La empresa se va a desarrollar en el mercado de productos el mismo que es amplio y

diversificado, pero a la vez es competitivo y exigente en cuestión de calidad y precios. El

licor de moderación en el país es necesario con relación a que existe carencia de licores que

tengan un precio accesible y buena calidad.

El tamaño de la empresa se da como resultado de la existencia de una demanda que no

ha sido abastecida totalmente por los que producen este tipo de licor.

Maquinaria

La maquinaria que se utilizará para la elaboración de los licores de frutas tropicales será

la siguiente:

 Tanque

 Nevera

 Válvulas de paso

 Bomba de agua

 Mangueras

Además de esto se utilizará recipientes de plásticos, filtros y balanza.

Disponibilidad de materiales directos

En cuanto a insumos, la ciudad de Barinas cuenta con un muy buen abastecimiento de

frutas tropicales, de alta calidad y precio competitivos. El azúcar y el alcohol de Cocuy de

penca el cual corresponde la materia principal tampoco son un inconveniente, ya que existe

un sin número de proveedores de estos productos.

 Estudio Técnico 18

Disponibilidad de mano de obra

Al determinar el tamaño adecuado para el proyecto, también es fundamental tener la

seguridad de que se tiene personal suficiente y apropiado para su desempeño en cada uno

de los puestos de la empresa.

 Disponibilidad: Que se cuente con la suficiente oferta de mano de obra calificada

para ejecutar las labores que necesita el proyecto.

 Calidad: Se evalúa desempeño individual de las personas involucradas, para la

evaluación individual se toma como referencia los clientes que visitan el lugar y a

los que se les comercializa el producto por más cantidades.

 Clima laboral: El buen ambiente de trabajo genera que los trabajos a desarrollar

tengan buen resultado.

 Costos: Indica el valor promedio de remuneración que el personal tiene de acuerdo

al cargo que desempeña dentro de la empresa.

Se concluye en el estudio de la mano de obra que Barinas cumple con los requisitos que

requiere el proyecto.

Ingeniería del proyecto

Al estudiar la configuración técnica para establecer los diferentes niveles de producción,

se debe analizar aspectos como los procesos, características de operación, los recursos

necesarios, identificando las actividades técnicas relacionadas con el equipo, la planta,

dimensiones de las máquinas, capacidad, mantenimiento, reparación, materias primas, etc.

Tecnología

La tecnología que se utilizará para el desempeño eficiente de las actividades de la

empresa, son los equipos de oficina y computo, con programas actualizados y acorde a las

necesidades de le empresa.
 Estudio Técnico 19

Las máquinas a utilizar en el proceso de producción son producidas en el país y son de

bajo costo y buena calidad, ya que el proceso no es complejo de realizar, al ser adquiridas

en el país se disminuye el pago por importación y demás impuestos arancelarios.

Maquinaria y equipos

La maquinaria y herramientas que la empresa necesitará para la elaboración del licor,

deberán cumplir con estándares que permitan obtener un producto terminado de óptima

calidad. La producción de los licores tiene que ser eficiente a fin de superar las expectativas

del cliente hacia la empresa y el producto.

Por lo que se necesitará los siguientes equipos y maquinarias:

Tanque

Capacidad: Aproximada 3.5 m3

Descripción: Tanque plástico con capacidad al 100% de 3.5 metros cúbicos al cual se le

incorpora un equipo de agitación manual.

Control: Incluye un control manual que se adecua a las necesidades del proceso según las

especificaciones del producto.

Envasado

Se lo realizará en forma manual por el momento cuidando siempre el control de la

calidad del producto. Además se contará con máquinas y herramientas que permitan tener

una producción más ágil:

 Balanza

 Filtros

 Prensa

 Recipientes de plástico
 Estudio Técnico 20

 Vestimenta de trabajo

La empresa contará con un equipo básico para la recepción del material, como balanzas

e instrumentos de control primario de calidad.

También se han tomado en cuenta materiales que permitan mejorar la eficiencia como:

coladores, bandejas de recipientes (ollas, jarros, piezas de plástico).

Edificios e infraestructura

Para el funcionamiento de la empresa se tiene una instalación la cual cuenta con un

local de 8 x 3 metros. En vista que se trabaja con materia prima perecedera, el depósito será

destinado a lo que la planta produzca semanalmente, la planta donde se ubicará la

maquinaria para el proceso de producción y un baño para los empleados.

Distribución en planta

La distribución de la planta va acorde con los procesos para la elaboración de cocteles de

base de cocuy, colocando la maquinaria en forma secuencial. Primero se encuentra el

depósito de almacenamiento de materia prima, luego en la planta la zona de cocina donde

se encuentra el área de lavado y escogimiento de la fruta en la cual se retiran aquellas que

no cumplan con los estándares de producción. A partir de ello estaría la zona de carga al

tanque de mezcla en el cual inicia el proceso de preparación del coctel para luego pasar al

reposo posterior a la zona de embotellado y etiquetado.

 Estudio Técnico 21

Proceso productivo

El proceso consiste en el establecimiento de un conjunto de actividades secuenciales,

que partiendo de la materia prima, permita la obtención de un producto en las mejores

condiciones y al menor costo posible. Para la elaboración de los cocteles a base de cocuy sé

a establecido el siguiente proceso de producción.

1. El primer paso es adquirir la materia prima que cumpla un estándar de calidad y

características necesarias para la producción, en este caso el licor de cocuy y frutas como,

parchita, coco y piña además de insumos como el azúcar.

2. El segundo paso consiste en el control de calidad de las unidades adquiridas previo al

proceso de producción.

3. Lavado de las frutas.

4. Acondicionamiento de las frutas

 Estudio Técnico 22

5. Preparación del jarabe de frutas.

6. Mezcla del jarabe con el alcohol de cocuy para obtener concentraciones inferiores a 45

GL.

7. Mezcla de las frutas individualmente según la planificación de producción de la planta.

8. Embotellado sellado y etiquetado de la producción.

9. Luego se lleva las botellas correctamente selladas y etiquetadas al depósito de

almacenamiento.

10. Finalmente se empaca las botellas en cajas de 6 unidades para ser distribuidas (solo

para ventas al mayoreo).

Control de calidad

Un paso indispensable para la obtención de los cocteles a base de cocuy es la selección

de las frutas, las mismas que deben ser maduras y firmes, libres de podredumbre, picadura

de insectos, etc., por lo que es necesario el lavado de cada una de las unidades para eliminar

la tierra o cualquier otra impureza que estas contengan.

En el proceso de elaboración corresponde a la Operación Unitaria extracción Sólido –

Líquido para lo cual se debe controlar el área de contacto entre el fruto y el licor ya que de

este dependerá la calidad y eficiencia del proceso.

Los envases deben estar limpios al momento de introducir el licor, de igual manera las

etiquetas al momento de adherirlas a las botellas.

Producción actual y pronóstico

La producción de la planta en un inicio será del 50% de su capacidad real de producción,

esto equivale a:
Cuadro Nº 1
 Estudio Técnico 23

Volumen de Días Volumen de Producción Producción Producción

Licor Diario, Producción Botella, Lit. Semana, Mensual, Anual, Bot.
Lit. Bot. Bot.
25 3 0,75 75 300 3600

Diagramas de Flujo

Cadena de valor

La cadena de valor es un modelo que clasifica y organiza los procesos de negocio con el

propósito de organizar y enfocar los programas de mejoramiento. La cadena de valor de

una empresa y la forma en que se desempeñan sus actividades individuales son un reflejo

de su historia, de su estrategia, de su enfoque para implementar la estrategia y las

economías fundamentales para las actividades mismas. Cada empresa es un subconjunto de

actividades que se desempeñan para diseñar, producir, llevar al mercado, entregar y apoyar

a sus productos. Se utilizara la cadena de valores y los flujogramas para describir textual y

gráficamente el proceso de producción de los cocteles a base de licor de cocuy.

Flujogramas

Se utiliza una simbología aceptada para representar operaciones efectuadas tenemos:

Significa Operación

Indica Flujo de Información

Documentos generados en el proceso

 Estudio Técnico 24

Indica decisión

´
 Estudio Técnico 25

Cadena de valor

A. COMPRA Y B. ELABORACIÓN C. VENTA

ALMACENAMIENTO
DE MATERIA PRIMA DEL Y

PRODUCTO DISTRIBUCIÓN

A.1 Verificación y B.1 Mezcla de Jarabe C.1 Distribución

lavado de la fruta

A.2 Escurrido de fruta B.2 Mezcla de Jarabe C.2 Visita de clientes,

en el ambiente con el licor promoción y
publicidad
B.3 Verificación de
concentración de la
mezcla

B.4 Clarificación de
ser necesario

B.5 Envasado

B.6 Sellado y
Etiquetado

B.7 Almacenar
 Estudio Técnico 26

Proceso de Producción

Cuadro Nº 2

DEPOSITO DE PLANTA DEPOSITO

RECOLECCIÓN

INICIO
RECEPCION DE
BOTELLAS
VERIFICACIÓN
DE LA FRUTA MEZCLAR CON
JARABE
EMPAQUE DE
BOTELLAS EN
¿ESTA CAJA DE 06
NO UNIDADES
LISTO? Verificación De
concentración
menor a 45 GL
Desechar
fruta FIN
SI
CLARIFICACIÓN

LAVADO DE
LA FRUTA ENVASADO

Escurrido de la SELLADO DE
fruta en el BOTELLAS
ambiente
 Estudio Técnico 27

Organización de la empresa

Cócteles YayYoán es una microempresa que ha nacido a partir de diversas dificultades que

se ha presentado a lo largo del camino. La empresa empezó por un conjunto de semejantes

ideas de un grupo de amigos, aunque en un principio la idea no era la de crear una

microempresa de cócteles sino una empresa de publicidad debido a diversos factores como:

los gastos que esto emplearía para pequeña asociación de estudiantes, los requisitos ante la

Cámara de Comercio y entre otros.

Se decidió crear una empresa de cócteles, ya que tenía más viabilidad con respecto a todos

los campos concernientes y por el conocimiento general de bebidas alcohólicas que tenía

uno de los miembros.

Una vez tomada esta importantísima decisión se comenzó a trabajar arduamente el 8 de

Mayo del 2017 sobre la organización, su estructura, presentación, diseño, publicidad, el

DOFA y muchísimos factores que han contribuido a la edificación de bases sólidas para la

obtención de una microempresa fuerte, unidad y sobre todo una eficiente organización

comprometida a dar lo mejor de sí para un perfecto funcionamiento de esto.

Actualmente “Cócteles YayYoán” es una empresa a punto de empezar a florecer en el

mercado productivo, creando y diseñando nuevos productos con su diversidad de colores y

deliciosos sabores.

Descripción de la Empresa

Nombre: Cócteles YayYoán.

Eslogan: “Una bebida angelical”

 Estudio Técnico 28

Misión

Satisfacer las necesidades sociales ofreciendo un lugar con estilo, confortable y original;

con alta calidad en sus productos y servicios. Cumpliendo las expectativas de los clientes,

los empleados y los inversionistas.

Visión

Ser un negocio posicionado y reconocido; consolidarnos en el primer año de apertura

como uno de los sitios de mayor preferencia entre los consumidores de cócteles con o sin

licor; garantizando al cliente buen precio con la mejor atención, y calidad; esto se logrará

mediante un direccionamiento continuo de los procesos, la estabilidad financiera y

permanencia de la organización adaptándose continuamente al cambio.

 Estudio Económico – Financiero 29

Capítulo IV
Estudio Económico - Financiero
Plan de Inversión
Inversión Inicial
La inversión inicial indica la cuantía y la forma en que se estructura el capital para la puesta
en marcha de la empresa y el desarrollo de la actividad empresarial hasta alcanzar el umbral
de rentabilidad. Cuadro Nº 3
Detalle de Inversiones Vida Util
en Bienes de Uso Monto en Años
1 Freezer Bs. 2.500.000 5
2 Licuadora Bs. 360.000 3
3 Caja registradora Bs. 1.100.000 5
Total Inversión en Bienes de Uso Bs. 3.960.000

Capital de trabajo
Además de la inversión de la organización, es de vital importancia calcular la inversión que
se necesita para financiar los desfases de caja que puedan presentarse durante el desempeño
del proyecto. Este rubro corresponde al capital de trabajo.
Se ha decidido calcular el monto de esta inversión mediante la fórmula de capital de trabajo
siguiente: Capital de trabajo = activo corriente – pasivo corriente. El capital de trabajo para
esta investigación será de Bs. 18.156.307.

Presupuesto de Ingresos
La estimación de los ingresos es el primer paso de la implantación de todo programa
presupuestal en las empresas, este proporciona los medios para poder llevar a cabo las
operaciones de la negociación está formado por el presupuesto de ventas y por el
presupuesto de otros ingresos. A continuación se muestra el cuadro de presupuesto de
ventas proyectadas para la empresa Cocteles YayYoan C.A. suponiendo un aumento del
30% en los precios de materia prima y el precio del producto.
Cuadro Nº 4

Ventas Anuales en Bs. 2017 2018 2019 2020 2021

Botella de Coctel 0.75 LT Bs.32.400.000 Bs.46.332.000 Bs.60.231.600 Bs.74.386.026 Bs.116.038.138

Total Venta en Bs. Bs.32.400.000 Bs.46.332.000 Bs.60.231.600 Bs.74.386.026 Bs.116.038.138

Depreciación y amortización
A continuación se detalla el valor de la depreciación de los bienes en uso de la empresa,
expuestos con anterioridad, especificando la depreciación mensual y anual como se muestra
en el siguiente cuadro:
 Estudio Económico – Financiero 30
Cuadro Nº 5

Depreciación Depreciación Depreciación Depreciación Depreciación Depreciación Depreciación

Anual Mensual Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Bs.500.000,00 Bs.41.666,67 500.000 500.000 500.000 500.000 500.000
Bs.120.000,00 Bs.10.000,00 120.000 120.000 120.000 0 0
Bs.220.000,00 Bs.18.333,33 220.000 220.000 220.000 220.000 220.000
Bs.840.000,00 Bs.70.000,00 840.000 840.000 840.000 720.000 720.000

A continuación se presenta la tabla de amortización del préstamo, en el cual se detallan los

intereses y los pagos anuales, este préstamo tiene un plazo de pago de 5 años, es decir igual
al tiempo de proyección del proyecto.
Cuadro Nº 6
Monto: 6.000.000,00 Pesos Interés anual: 30,00% TEA
Cuotas: 60 mensuales Interés Men: 2,21% TEM
Sistema: Francés Gracia de capital: 6 meses
Importe
Importe de IVA sobre
Cuotas Capital Interés Saldo total a
Cuota intereses
pagar
Saldo Inicial 6.000.000,00
1 - 132.626,70 132.626,70 6.000.000,00 - 132.626,70
2 - 132.626,70 132.626,70 6.000.000,00 - 132.626,70
3 - 132.626,70 132.626,70 6.000.000,00 - 132.626,70
4 - 132.626,70 132.626,70 6.000.000,00 - 132.626,70
5 - 132.626,70 132.626,70 6.000.000,00 - 132.626,70
6 - 132.626,70 132.626,70 6.000.000,00 - 132.626,70
7 58.776,58 132.626,70 191.403,28 5.941.223,42 - 191.403,28
8 60.075,80 131.327,48 191.403,28 5.881.147,62 - 191.403,28

Financiamiento
Este proyecto se financiará con un 33% de Capital propio y 67% obtenido de un préstamo
bancario.
Cuadro Nº 7
% Monto Bs.
Inversión Cap. Propio 33% 3.000.000,00
Deuda 67% 6.000.000,00
Inversión Total 100% 9.000.000,00

La institución que facilitará este préstamo presenta una tasa de interés del 30% anual,
acorde con la referencial del mercado y provee los primeros seis meses como capital de
gracia, lo que significa que la deuda comenzara a pagarse a partir del séptimo mes.
 Estudio Económico – Financiero 31

Costos de producción

Costos Fijos
En el recuadro se describen parte de los costos fijos de funcionamiento, Cocteles
YaiYoan, C.A., los cuales son los gastos en servicios básicos, sueldos y salarios, publicidad
y amortización de bienes. En el análisis financiero, estos costos se incrementarán en un 50
% anual.
Cuadro Nº 8
Gastos de Producción 2017 2018 2019 2020 2021
Servicios Básicos Bs.48.000 Bs.72.000 Bs.108.000 Bs.162.000 Bs.243.000
Amortización Bienes de Uso Bs.840.000 Bs.840.000 Bs.840.000 Bs.720.000 Bs.720.000
Total Gastos de Producción Bs.888.000 Bs.912.000 Bs.948.000 Bs.882.000 Bs.963.000

Otros Gastos 2017 2018 2019 2020 2021

Sueldos de Administración Bs.2.400.000 Bs.2.400.000 Bs.2.400.000 Bs.2.400.000 Bs.2.400.000
Sueldos Comerciales Bs.2.400.000 Bs.3.600.000 Bs.5.400.000 Bs.8.100.000 Bs.12.500.000
Cargas Sociales Bs.432.000 Bs.540.000 Bs.702.000 Bs.945.000 Bs.1.341.000
Publicidad Bs.48.000 Bs.57.600 Bs.69.120 Bs.82.944 Bs.99.533
Total Gastos de Producción Bs.5.280.000 Bs.6.597.600 Bs.8.571.120 Bs.11.527.944 Bs.16.340.533

Las cargas sociales representan el 9% de los pagos que se realizan por seguro social
obligatorio, ley de política habitacional, INCES entre otros.

Costos variables
Estos comprenden la compra de materia prima, mano de obra instalada en planta y los
insumos o materiales necesarios para la producción, se presentan a continuación:
Cuadro Nº 9
Gastos de Producción 2017 2018 2019 2020 2021
Materias Primas e Insumos Bs.4.194.000 Bs.5.949.900 Bs.7.796.646 Bs.9.628.858 Bs.15.021.018
Mano de Obra Bs.2.400.000 Bs.3.600.000 Bs.5.400.000 Bs.8.100.000 Bs.12.150.000
Cargas Sociales Bs.216.000 Bs.324.000 Bs.486.000 Bs.729.000 Bs.1.093.500
Total Gastos de Producción Bs.6.810.000 Bs.9.873.900 Bs.13.682.646 Bs.18.457.858 Bs.28.264.518

Gatos Operativos
Gastos de administración: Estos gastos provienen de las actividades realizadas en la fase
del funcionamiento administrativo y no pertenecen al área de producción, ventas o
distribución. Contempla los sueldos, salarios y benéficos sociales de la gerencia general y
del personal de los diferentes departamentos de la empresa (Contabilidad, Planificación,
Personal, Administración, etc.) al tratarse de una micro empresa estos gastos fueron
incluidos en los cuadros anteriores bajo la denominación “sueldos administrativos”, los
mismos corresponden a un solo trabajador.
Gastos de ventas: son los gastos que se atribuyen directamente a la venta de un producto
en los que la empresa no habría incurrido de no haber tomado la decisión de vender, se
 Estudio Económico – Financiero 32

excluyen los gastos financieros, los impuestos sobre beneficios y los incurridos por estudios
y análisis previos. Se incluyen los gastos legales necesarios para transferir la propiedad del
activo y las comisiones de venta. En este sentido se entiende que los gastos de venta del
proyecto están determinados por los gastos de materia prima e insumos y aquellos
provenientes de la mano de obra.

Estado de resultado proyectado

Cuadro Nº 10
2017 2018 2019 2020 2021
Ventas 32.400.000 46.332.000 60.231.600 74.386.026 116.038.138
Costo de Ventas 4.194.000 5.949.900 7.796.646 9.628.858 15.021.018
Utilidad Bruta 28.206.000 40.382.100 52.434.954 64.757.168 101.017.119

Gastos de producción Fijos 3.504.000 4.836.000 6.834.000 9.711.000 14.206.500

Sueldos de Administración 2.400.000 3.600.000 5.400.000 8.100.000 12.500.000
Sueldos Comerciales 2.400.000 3.600.000 5.400.000 8.100.000 12.500.000
Cargas Sociales 432.000 648.000 972.000 1.458.000 2.250.000
Publicidad 48.000 57.600 69.120 82.944 99.533

Total Otros Gastos 8.784.000 12.741.600 18.675.120 27.451.944 41.556.033

Utilidad Antes de
Intereses e 19.422.000 27.640.500 33.759.834 37.305.224 59.461.087
Impuestos

Intereses 1.445.611 1.406.978 1.140.020 792.974 341.815

Utilidad Antes de
Impuestos 17.976.389 26.233.522 32.619.814 36.512.250 59.119.272

Impuesto a las Ganancias 5.392.917 7.870.057 9.785.944 10.953.675 17.735.782

Utilidad Después de
Impuestos 12.583.472 18.363.465 22.833.870 25.558.575 41.383.490

Tasa de Impuesto a las

ganancias 30%

Se puede comprobar en el estado de resultado las proyecciones de ventas y costos de

producción en los que incurrirá la empresa en los próximos 5 años, se observa una utilidad
bruta positiva desde el primer año de producción y la misma aumenta de manera
exponencial por lo que se puede concluir que el proyecto será muy productivo.
 Estudio Económico – Financiero 33

Balance general
Cuadro Nº 11
Activo Pasivo

Caja 24.417.723 Proveedores 568.500

Créditos 0 Sueldos y Cargas 654.000
Productos Terminados 0 Impuesto a Pagar 5.392.917
Materias Primas 354.000 Pasivo Corriente 6.615.417
Activo Corriente 24.771.723
Prestamos 5.692.834
Pasivo No Corriente 5.692.834

TOTAL PASIVO 12.308.251

Patrimonio Neto
Bienes de Uso 3.960.000 Capital 3.000.000
Amortización B. de U. -840.000 Resultado 12.583.472
Activo No Corriente 3.120.000 15.583.472

Total Activo 27.891.723 Total Pasivo + PN 27.891.723

En el cuadro anterior se visualiza la situación económica financiera proyectada para fin de

gestión. La empresa contara con suficiente capacidad liquida para cubrir sus deudas a corto
plazo o su pasivo corriente, suponiendo que todos los productos sean vendidos adoptando
la estrategia del just in time.

Punto de equilibrio
Luego de haber analizado los costos e ingresos por ventas se puede obtener el punto de
equilibrio de la producción el cual financieramente se encuentra en Bs. 11.750.670 y en
unidades es de 1306, lo que quiere decir que se deben vender más de 1306 unidades, para
obtener utilidades. Esto se demuestra gráficamente a continuación:

Cuadro Nº 12
Precio Promedio 9.000
Costo Var. Promedio 1165
Contribución Marginal 7835
Costo Fijo 10.229.611

Equilibrio Unidades 1.306

Equilibrio en Bs. Bs.11.750.670
 Estudio Económico – Financiero 34

El costo variable promedio es el resultado de dividir los costos de materia prima e insumos
entre la proyección de unidades vendidas al año, en este caso es 4.194.000 entre 3600
unidades. Por su parte la contribución marginal resulta de la resta del precio promedio
menos el costo variable promedio. Por lo tanto para hallar el equilibrio de unidades se debe
dividir los costos fijos entre la contribución marginal y el equilibrio financiero es
simplemente del equilibrio de unidades por el precio promedio de ventas.
 Evaluación 35

Capitulo V
Evaluación

Flujo de fondos con financiamiento

A continuación se detalla el flujo de fondos proyectado a 5 años con financiamiento de

6.000.000 y su respectiva amortización:
Cuadro Nº 13

Flujo de Fondos 2017 2018 2019 2020 2021

Ingresos por Ventas 32.400.000 46.332.000 60.231.600 74.386.026 116.038.138

Egresos por Compras M.P. 3.979.500 6.518.400 7.796.646 9.628.858 15.021.018

Sueldos y Cargas 7.194.000 11.772.000 17.658.000 26.487.000 40.493.500
Otros Gastos de Producción 48.000 72.000 108.000 162.000 243.000
Otros Gastos de Adm. Y Ventas 48.000 57.600 69.120 82.944 99.533
Impuesto a las Ganancias 5.392.917 7.870.057 9.785.944 10.953.675

Total Egresos Operativos 11.269.500 23.812.917 33.501.823 46.146.746 66.810.726

Diferencia Operativa 21.130.500 22.519.083 26.729.777 28.239.280 49.227.412

Inversiones 3.960.000

Flujo Financiero

Préstamo 6.000.000
Devolución del Préstamo -1.752.777 -2.296.839 -2.296.839 -2.296.839 -2.296.839
Total Flujo Financiero 4.247.223 -2.296.839 -2.296.839 -2.296.839 -2.296.839

Diferencia Ingresos - Egresos 21.417.723 20.222.244 24.432.938 25.942.441 46.930.572

Aporte del Emprendedor 3.000.000

Flujo de Fondos 24.417.723 44.639.967 69.072.905 70.582.408 116.003.478

 Evaluación 36

Flujo de fondos sin financiamiento

Ahora se detalla el mismo flujo de fondos pero sin el financiamiento:

Cuadro Nº 14
Flujo de Fondos 2017 2018 2019 2020 2021
Ingresos por Ventas 32.400.000 46.332.000 60.231.600 74.386.026 116.038.138

Egresos por Compras M.P. 3.979.500 6.518.400 7.796.646 9.628.858 15.021.018

Sueldos y Cargas 7.194.000 11.772.000 17.658.000 26.487.000 40.493.500
Otros Gastos de Producción 48.000 72.000 108.000 162.000 243.000
Otros Gastos de Adm. Y Ventas 48.000 57.600 69.120 82.944 99.533
Impuesto a las Ganancias 5.826.600 8.292.150 10.127.950 11.191.567

Total Egresos Operativos 11.269.500 24.246.600 33.923.916 46.488.752 67.048.618

Diferencia Operativa 21.130.500 22.085.400 26.307.684 27.897.274 48.989.519

Inversiones 3.960.000

Flujo Financiero

Préstamo 0
Devolución del Préstamo 0 0 0 0 0
Total Flujo Financiero 0 0 0 0 0

Diferencia Ingresos - Egresos 17.170.500 22.085.400 26.307.684 27.897.274 48.989.519

Aporte del Emprendedor 3.000.000

Flujo de Fondos 20.170.500 42.255.900 68.563.584 70.153.174 117.553.103

Se puede observar que con o sin financiamiento la empresa lograría establecerse dentro del
mercado a partir de su primer año de producción y la diferencia es mínima, por lo tanto es
recomendable que se realice solo con la inversión de los accionistas para evitar deudas a
largo plazo.
 Evaluación 37

Valor actual Neto (VAN) y Tasa interna de retorno (TIR)

Cuadro Nº 15
Flujo del Proyecto 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Ingresos por Ventas 32.400.000 46.332.000 60.231.600 74.386.026 116.038.138
Egresos Operativos 11.269.500 23.812.917 33.501.823 46.146.746 66.810.726
21.130.500 22.519.083 26.729.777 28.239.280 49.227.412

Inversión -3.960.000

Flujo del Proyecto -3.960.000 21.130.500 22.519.083 26.729.777 28.239.280 49.227.412

Tasa Interna de
Retorno 54,2%

Valor Actual Neto Bs.48.759.663

Analizados los flujos de efectivos mostrados anteriormente se aplican los análisis

financieros del VAN y TIR para constatar la factibilidad económica y rentable del proyecto
y se obtuvo como resultado que con una tasa de ganancia requerida del 50%, el valor actual
neto del proyecto al final de los 5 años será de 48.759.663 y tendrá una tasa interna de
retorno de 54,2%.
 Conclusiones y Recomendaciones 38

Conclusiones y Recomendaciones

La revisión de los conceptos aprendidos en la Formulación de Proyectos se puede

decidir que de este análisis realizado, quizá, va a depender el éxito que tenga en los

negocios que se realicen. Revisando cuidadosamente cada acción que, de ahora en adelante,

se ponga en práctica, son muchos los recursos humanos y financieros que se deberán

integrar para hacer realidad las metas. Por lo tanto no debemos olvidar nunca que:

* Reunirse en equipo es el principio.

* Mantenerse en equipo es el progreso.

* Trabajar en equipo es el ÉXITO

El formulación y evaluación de proyectos es de gran importancia para elaboración de

cada proyecto que se pretenda poner en marcha para ello se debe hacer una muy buena

investigación del mercado actual y pasado del producto que se piense ofrecer, además se

debe estudiar muy bien los posibles competidores a futuro y fuentes de materias primas.

Si hacemos una evaluación global del proyecto y de los resultados de los estudios,

podemos concluir que los “Cocteles a base de Cocuy de Penca”, tienen grandes

posibilidades de ser aceptado dentro del mercado objetivo seleccionado, lo cual se ve

reflejado en el nivel de ventas proyectadas, que se obtuvo.

Sin embargo, aunque el proyecto se muestre rentable, hay que considerar la fuerte

competencia en el mercado, la misma que viene determinada por marcas bien posicionadas

en la mente del consumidor, quienes fácilmente pueden lanzar un producto como el nuestro

y aún mejorado.
ANEXOS
ETIQUETA DE PRESENTACION