FLUJOS, INDICADORES Y SENSIBILIZACION

Marco Vallejos Soto

Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Instituto IACC

13.11.17
 Introduccin
De los mltiples factores influye en la realizacin de un proyecto y tambin por la gran
variedad de dichos factores y las interpretaciones es necesario reducir un subconjunto
el cual representa la entrega de los mecanismos esperando una decisin ptima.

Ahora bien tenemos el caso de los siguientes indicadores como por ejemplo el VAN,
TIR, PAYBACK, TASA DE DESCUENTO O VAUE los cuales entregan lo que necesita
una empresa para efectuar una opinin objetiva en relacin al comportamiento del
proyecto en cuestin durante un periodo de vida. Por otro lado, la incertidumbre de que
ser el futuro de dicho proyecto debe ser cuantificada y a su vez analizarla mediante
varios escenarios.

Para dicho anlisis de este comportamiento futuro de nuestro proyecto es necesario e

importante analizar los diversos escenarios posibles realizando anlisis de sensibilidad
el cual propone la variacin de una de las variables del flujo y su efecto global en los
resultados y, principalmente, en los indicadores evaluados.
 Desarrollo

1. Estimar la demanda proyectada para los periodos 49, 50, 51, 52, 53 y 54 (6 periodos)
PERIODO
S 49 50 51 52 53 54
Demanda 1713 1724 1736 1747 1759 1770
Proyectada

2. Estimar el precio por caja del producto.

Equilibrio de mercado = 16.600
Cantidad de equilibrio = (5p)/2
16.600 = (5p)/2
p = (16.600*5)/2 P= 41.500

3. Estimar los ingresos por periodo

PERIODO
49 50 51 52 53 54
Cantidad
1713 1724 1736 1747 1759 1770
demandada
Precio 41.500 41.500 41.500 41.500 41.500 41.500
Ingresos 71.089.500 71.546.000 72.044.000 72.500.500 72.998.500 73.455.000

4. Clasificar los costos

COSTO FIJOS Valor
Remuneracin personal de planta 3.465.000
Otros fijos 2.728.000
6.193.000

VARIABLES VALOR
PESTICIDAS Y FERTILIZANTES 2.200.000
PACKING 14.775.007
TRANSPORTE DE PRODUCTOS 5.500.000
TRANSPORTE INTERNO 275.000
22.750.007
5. Clasificar las inversiones
INVERSION VALOR
ADQUISICION DE PLANTAS 26.400
MAQUINA ELEVADORA 5.500.000
VEHICULO TRANSPORTE INTERNO DE PRODUCTO 11.000.000
PALIETIZADORA 33.000.000
MAQUINA ARMADO DE CAJAS 33.000.000
LINEA DE VACIADO DE PRODUCTOS 24.500.000
MAQUINA SANITIZADORA 11.000.000
CONSTRUCCION POSO DE AGUA 8.800.000
SISTEMA DE RIEGO PARA 5 HECTAREAS 16.500.000
143.326.400

6. Clasificar los gastos

FIJOS
VALOR
GASTOS ADMINISTRACION
REMUNERACIONES ADMINISTRACION 2.860.000
CAPACITACION 660.000
SUELDO DE SECRETARIAS 550.000
COMUNICACION (FAX, TELEFONO, INTERNET) 495.000
GASTOS EN IMPRESIN 330.000
GASTOS EN UTILES DE OFICINA 880.000
5.775.000

FIJOS
VALOR
GASTOS GENERALES
GASTOS POR ASEO Y MANTENCION 2.200.000
SEGUROS 2.640.000
SERVICIO MEDICO 495.000
GASTOS CASINO Y RECREACION 550.000
MOVILIZACION DE PERSONAL 1.100.000
6.985.000

VARIABLES
VALOR
GASTOS COMERCIALIZACION
FLETE 4.276.000
SUELDO PERSONAL DE VENTAS 5.500.000
COMISIONES 1.650.000
VISTICOS 1.650.000
13.076.000

7. Calcular la depreciacin acelerada de los activos

 VIDA VIDA UTIL VALOR
INVERSION VALOR
UTIL ACELERADA RESIDUAL
MAQUINA ELEVADORA 5.500.000 15 5 1.100.000
VEHICULO TRANSPORTE INTERNO 11.000.000 7 2 5.500.000
DE PRODUCTO
PALIETIZADORA 33.000.000 15 5 6.600.000
MAQUINA ARMADO DE CAJAS 33.000.000 15 5 6.600.000
LINEA DE VACIADOS DE 27.500.000 10 3 9.166.667
PRODUCTOS
MAQUINA SANITIZADORA 11.000.000 15 5 2.200.000
CONSTRUCCION POSO DE AGUA 8.800.000 50 16 550.000
SISTEMA DE RIEGO PARA 5 16.500.000 20 6 2.750.000
HECTAREAS

PERIODO
DEPRESIACION
1 2 3 4 5 6
733.333 4.766.667 4.033.333 3.300.000 2.566.667 1.833.333 1.100.000
916.667 10.083.333 9.166.667 8.250.000 7.333.333 6.416.667 5.500.000
4.400.000 28.600.000 24.200.000 19.800.000 15.400.000 11.000.000 6.600.000
4.400.000 28.600.000 24.200.000 19.800.000 15.400.000 11.000.000 6.600.000
3.055.556 24.444.444 21.388.889 18.333.333 15.277.778 12.222.222 9.166.667
1.466.667 9.533.333 8.066.667 6.600.000 5.133.333 3.666.667 2.200.000
1.375.000 7.425.000 6.050.000 4.675.000 3.300.000 1.925.000 550.000
2.291.667 14.208.333 11.916.667 9.625.000 7.333.333 5.041.667 2.750.000
127.661.111 109.022.222 90.383.333 71.744.444 53.105.556 34.466.667

8. Calcular el capital de trabajo mediante el mtodo DAM

0 1 2 3 4 5 6
INVERSION 143.326.400
INGRESO 71.089.500 71.546.000 72.044.000 72.500.500 72.998.500 73.455.000
EGRESO 72.236.900 71.780.400 71.282.400 70.825.900 70.327.900 69.871.400
SALDO -1.147.400 -234.400 761.600 1.674.600 2.670.600 3.583.600

De acuerdo al resultado del clculo del capital de trabajo, este corresponde al obtenido
en el primer periodo, ya que nos arroja un total de 1.147.400
 9. Determinar cul es la cantidad que hace la utilidad cero para cada periodo.
PE = CF / PU CVU
COSTOS FIJOS 18.953.000
COSTOS VARIABLES 35.826.007
PRECIO 41.500

CANTIDAD DEMANDADA POR PERIODO

49 50 51 52 53 54
1713 1724 1736 1747 1759 1770

20.914 20.781 20.637 20.507 20.367 20.241

COSTO VARIABLE UNITARIO

49 921
50 915
51 908
52 903
53 897
54 892

10. Ingresar los datos calculados en un flujo completo financiado al 75%, para todos los
periodos.
PEIODOS 0 1 2 3 4 5 6
INGRESOS POR 71.089.500 71.546.000 72.044.000 72.500.500 72.998.500 73.455.000
VENTAS
EGRESOS
costos fijos de 6.193.000 6.193.000 6.193.000 6.193.000 6.193.000 6.193.000
prod.
costos variable 22.750.007 22.750.007 22.750.007 22.750.007 22.750.007 22.750.007
de pro.
UTILIDAD 42.146.493 42.602.993 43.100.993 43.557.493 44.055.493 44.511.993
BRUTA
gastos de ventas 13.076.000 13.076.000 13.076.000 13.076.000 13.076.000 13.076.000
y
comercializacion
gastos 5.775.000 5.775.000 5.775.000 5.775.000 5.775.000 5.775.000
administrativos
gastos generales 6.985.000 6.985.000 6.985.000 6.985.000 6.985.000 6.985.000
UTILIDAD 16.310.493 16.766.993 17.264.993 17.721.493 18.219.493 18.675.993
OPERACIONAL
ingresos no
opera.
egresos no
opera.
ventas de activos
valor libro
depreciacion 127.661.111 109.022.222 90.383.333 71.744.444 53.105.556 34.466.667
interes de LP 8.936.278 7.631.556 6.326.833 5.022.111 3.717.389 2.412.667
interes de CP 744.690 635.963 527.236 418.509 309.782 201.056
UTI. ANTES DE 117.980.144 100.754.704 83.529.264 66.303.824 49.078.384 31.852.944
IMPUESTO
impuesto a la 14.157.617 12.090.564 10.023.512 7.956.459 5.889.406 3.822.353
renta
impuesto por
venta de activos
UTI. DESPUES 103.822.526 88.664.139 73.505.752 58.347.365 43.188.978 28.030.591
DE IMPUESTOS
valor libro
depreciacion 127.661.111 109.022.222 90.383.333 71.744.444 53.105.556 34.466.667
interes de LP 8.936.278 7.631.556 6.326.833 5.022.111 3.717.389 2.412.667
interes de CP
cuota prestamo 26.217.469 26.217.469 26.217.469 26.217.469 26.217.469 26.217.469
LP
cuota prestamo
CP
inversion 143.326.400
capital fijo
capital de trabajo 1.147.400
imprevistos
recu. Del cap. De
trabajo
valor de desecho
recuperacion iva
flujo de caja 117980144 100754704 83529264 66303824 49078384 31852944
antes de imp
credito de LP 26.217.469 26.217.469 26.217.469 26.217.469 26.217.469 26.217.469
credito de CP
flujo neto de 144.473.800 144.197.613 126.972.173 109.746.733 92.521.293 75.295.853 58.070.413
caja

11. Calcular cuota de deuda de financiamiento y amortizacin por medio del mtodo de cuota
fija.
inversion 144.473.800
75% financiado 108.355.350

25% capital 36.118.450

 144.473.800

amortizacion

deuda 108.355.350
periodo 5
interes 7%

periodos de pago cuota interes amortizacion saldo

0 108.355.350
1 26.426.862 7.584.875 18.841.987 89.513.363
2 26.426.862 6.265.935 20.160.926 69.352.437
3 26.426.862 4.854.671 21.572.191 47.780.246
4 26.426.862 3.344.617 23.082.244 24.698.001
5 26.426.862 1.728.860 24.698.001 0

12. Calcular el VAN, TIR, PayBack, Relacin Costo / Beneficio.

1 2 3 4 5 6 VAN
FNF 144.473.800 117.980.144 100.754.704 83.529.264 66.303.824 49.078.384 31.852.944
0,12
105.339.414 80.321.033 59.454.480 42.137.279 27.848.393 16.137.693 106.685.995
TIR 6209481,26 279098,90 12178,05 508,77 19,82 0,68

PayBack
1 2 3 4 5 6
FNF 144.473.800 117.980.144 100.754.704 83.529.264 66.303.824 49.078.384 31.852.944
saldo 26.493.656 74.261.048 9.268.216 57.035.608 -7.957.224 39.810.168

RB/C
1 2 3 4 5 6 total
ingresos 71.089.500 71.546.000 72.044.000 72.500.500 72.998.500 73.455.000 433.633.500
egresos 72.236.900 71.780.400 71.282.400 70.825.900 70.327.900 69.871.400 426.324.900
RB/C = 1,02
 BIBLIOGRAFIA

1. CONTENIDO SEMANA 8