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Cmo generar la Onda de Elliott

de una accin o ndice


Ejemplo de aplicacin a la Onda de Elliott del marco temporal trimestral
de AMADEUS IT (AMS)

Yosu Galocha Iragen


2017
NDICE

1. INTRODUCCIN 3
2. NOTACIN DEL GRADO DE UNA ONDA 3
3. GENERACIN DE LA ONDA DE ELLIOTT DEL MARCO
TEMPORAL TRIMESTRAL 4
4. LA ONDA DE ELLIOTT APLICADA AL MARCO TEMPORAL
TRIMESTRAL DE AMADEUS IT (AMS) 5

4.1. Divisin de la cotizacin en trimestres 5


4.2. Generacin de la Onda de Elliott 6
4.3. Identificacin y etiquetado de las formaciones de
la Onda de Elliott 12
4.4. Pronstico de movimientos futuros 15

5. DIRECCIN DE CONTACTO 16
6. OTRAS PUBLICACIONES DEL AUTOR 16
1. INTRODUCCIN
La generacin e identificacin de la Onda de Elliott de cualquier marco temporal de una accin o ndice,
el anlisis de las formaciones de la Onda de Elliott y el pronstico de la accin futura del precio se basan
en los conceptos presentados en Mastering Elliott Wave. Presenting the Neely Method: the first scientific,
objective approach to market forecasting with the Elliott Wave Theory, de Glenn Neely (Windsor Books,
Brightwaters, N.Y.). En el apartado Question of the Week de la pgina web de Glenn Neely
(https://www.neowave.com/qow.asp), que aclara, ampla, y, en parte, corrige los conceptos recogidos
en su libro. As pues, el conocimiento previo de estas fuentes por el lector es condicin sine qua non para
que pueda abordar los aqu presentados.

En este artculo se obtendr la Onda de Elliott del marco temporal trimestral de AMADEUS IT (AMS.
Para un marco temporal de medio plazo, como es el trimestral, es menos complejo y ms abordable des-
cifrar las formaciones, ya que el nmero de segmentos de la Onda de Elliott de cada marco temporal es
inversamente proporcional a la duracin del mismo: cunto ms corta sea sta, ms segmentos habr.

A continuacin se explica la notacin empleada para designar el concepto de grado de una onda o de
una de las formaciones de ondas que van construyendo la Onda de Elliott y cmo generar la Ondas de
Elliott del marco temporal trimestral de AMADEUS IT (AMS).

2. NOTACIN DEL GRADO DE UNA ONDA


En este aspecto es preferible alejarse de la notacin empleada por Glenn Neely en la pgina 7-13 de
Mastering Elliott Wave y emplear la notacin que se detalla a continuacin, que es mucho ms visual
pues est basada en colores. Los grados de las ondas, en sentido de menor a mayor grado, se indican
mediante los siguientes colores en los grficos que se presentan ms adelante:

Color verde azulado.


Color gris.
Color fucsia.
Color ciano.
Color blanco.
Color verde.
Color amarillo.

Esta escala sirve simplemente para expresar el grado relativo de las formaciones presentes en el mismo mar-
co temporal. As, por ejemplo, una formacin de grado blanco es tres grados mayor que una de grado gris.

No es necesario que el grado ms bajo identificado en un determinado grfico sea el ms bajo de la escala
reseada. Puede ser cualquiera con tal de que los grados superiores a l se designen mediante los colores de
la escala por encima de l, pues se trata de indicar el grado relativo y de que con los colores elegidos se abar-
quen los grados de todas las formaciones identificadas. As por ejemplo, el grado ms bajo de un grfico pue-
de ser el ciano si las formaciones de grado superior se indican mediante los colores blanco, verde y amarillo.

La escala tambin significa que una formacin de un cierto grado se subdivide en ondas del grado inme-
diatamente inferior; es decir, una formacin de grado amarillo se subdivide en ondas de grado verde, a
su vez stas se subdividen en ondas de grado blanco, a su vez stas en ondas de grado ciano, etctera.
Esta es la conocida propiedad fractal de las cotizaciones: la forma de las ondas no cambia aunque au-
mente su tamao (grado).

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Estos colores se han empleado tambin para dibujar la canalizacin de las formaciones. Esto es, si por
ejemplo una formacin tiene un grado ciano, su canalizacin se ha dibujado de ese color.

3. GENERACIN DE LA ONDA DE ELLIOTT DEL MARCO


TEMPORAL TRIMESTRAL
En este aspecto tambin se ha optado por alejarse del criterio empleado por Glenn Neely en la pgina
3-1 de Mastering Elliott Wave. A diferencia de Mr. Neely, se recomienda encarecidamente empezar la
generacin de la Onda de Elliott desde el primer da de cotizacin, esto es, desde el da de salida a Bolsa,
pues como se ha dicho en el apartado 2 la onda de cada grado est constituida por ondas de grado in-
mediatamente inferior y si faltase informacin este procedimiento de construccin no se podra llevar a
cabo correctamente. En otras palabras, para determinar correctamente la posicin actual de una Onda
de Elliott es necesaria toda la informacin.

Para la generacin de las ondas el autor ha optado por emplear un grfico de barras diarias OHLC (Open,
High, Low, Close) en escala semilogartmica, porque refleja con ms detalle cmo se relacionan las coti-
zaciones con los segmentos de las ondas, es decir, cmo stos guan la tendencia y les hacen a aquellas
de soporte y resistencia. Si se prefiere se puede emplear un grfico semanal o mensual.

Para generar las ondas, en el grfico diario se van delimitando trimestres mediante bloques; cada uno
de ellos se divide en dos, y en cada una de estas mitades, es decir, en las posiciones 1/4 y 3/4 del bloque,
se dibujan mximo y mnimo del trimestre en el orden temporal en el que ocurrieron.

Si en el trimestre estudiado el mnimo ocurri antes que el mximo, se dibuja el mnimo en la posicin
1/4 y el mximo en la posicin 3/4. Si el mximo ocurri antes, se le reserva la posicin 1/4 y se dibuja
el mnimo en la posicin 3/4. Haciendo esto para todos los bloques y uniendo mediante segmentos de
color rojo los mximos y mnimos dibujados, se genera la Onda de Elliott trimestral.

La excepcin a esta regla es que si el mximo o el mnimo del trimestre ocurri dos veces en el trimes-
tre estudiado, entonces hay que dibujar los dos puntos no necesariamente en el orden temporal en que
ocurrieron, sino en el orden que produzca la representacin ms precisa de la accin del precio en el
trimestre. Alternativamente, si el mximo o el mnimo ocurri dos veces, en raras ocasiones puede ser
necesario dibujar tres puntos en el bloque trimestral que normalmente se reserva a dos puntos (divi-
diendo el bloque en tres y ubicando cada punto en la mitad de cada una de sas tres partes, esto es, en
las posiciones 1/6, 3/6 y 5/6 del bloque) para representar o bien la secuencia mximo-mnimo-mxi-
mo o bien la secuencia mnimo-mximo-mnimo si fuera la nica manera de describir con precisin la
accin del precio. Estas excepciones estn admitidas en las fuentes que se han citado en el apartado 1.

Destacar que si la cotizacin de un valor empieza, por ejemplo, un 14 de marzo, el trimestre que hay que
considerar ira desde el 14 de marzo hasta el 13 de junio ambos inclusive, y el semestre ira desde el 14
de marzo hasta el 13 de septiembre ambos inclusive. Los trimestres y semestres no se deben contar por
meses naturales desde el da 1, sino como se ha mencionado antes desde el da de salida a Bolsa.

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4. LA ONDA DE ELLIOTT APLICADA AL MARCO TEM-
PORAL TRIMESTRAL DE AMADEUS IT (AMS)
4.1. Divisin de la cotizacin en trimestres
Se presentan a continuacin tres grficos en los que la cotizacin de AMADEUS IT (AMS) se ha dividido
en trimestres mediante lneas verticales auxiliares amarillas desde el da que sali a Bolsa (29 de Abril
de 2010). Los bloques morados corresponden a las encapsulaciones de un mes natural que el programa
usado efecta automticamente.

Grfico 1. Divisin de la cotizacin de AMS en trimestres (1 de 3)

Grfico 2. Divisin de la cotizacin de AMS en trimestres (2 de 3)


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Grfico 3. Divisin de la cotizacin de AMS en trimestres (3 de 3)

4.2 Generacin de la Onda de Elliott


Se presentan a continuacin diez grficos que ilustran la generacin de la Onda de Elliott de AMADEUS
IT (AMS) del marco temporal trimestral.

En los grficos 4 (1 de 10), 5 (2 de 10) y 6 (3 de 10) se detalla cmo se va generando la Onda. Los fun-
damentos para ello son los citados en el apartado 3. La divisin en mitades de los bloques trimestrales
se ha efectuado mediante una lnea vertical auxiliar blanca, y las posiciones 1/4 y 3/4 de los mismos
se han marcado mediantes sendas lneas verticales auxiliares rojas. Una vez dibujados los puntos de la
Onda en sas posiciones y el correspondiente segmento que los une, se pasa al siguiente bloque y as
sucesivamente hasta completar todos los bloques.

La Onda generada se recoge en los grficos 7 (4 de 10), 8 (5 de 10) y 9 (6 de 10). Notar que en el borde
derecho del grfico 9 (6 de 10) el ltimo trimestre est inacabado y por ello no se han dibujado los seg-
mentos correspondientes. En los grficos 10 (7 de 10) y 11 (8 de 10) se han eliminado todas las lneas
verticales auxiliares y la encapsulacin, y se ha aumentado el nmero de barras en los grficos para
conseguir una representacin ms ntida de la Onda. Finalmente, en los grficos 12 (9 de 10) y 13 (10
de 10) se han ocultado las barras diarias con el fin de proporcionar la representacin ms ntida posible
de la Onda.

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Grfico 4. Generacin de la Onda de Elliott trimestral de AMS (1 de 10). Detalle trimestre 1

Grfico 5. Generacin de la Onda de Elliott trimestral de AMS (2 de 10). Detalle trimestre 2

7
Grfico 6. Generacin de la Onda de Elliott trimestral de AMS (3 de 10). Detalle trimestre 3

Grfico 7. Generacin de la Onda de Elliott trimestral de AMS (4 de 10). Onda completa, tramo 1 de 3

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Grfico 8. Generacin de la Onda de Elliott trimestral de AMS (5 de 10). Onda completa, tramo 2 de 3

Grfico 9. Generacin de la Onda de Elliott trimestral de AMS (6 de 10). Onda completa, tramo 3 de 3

9
Grfico 10. Generacin de la Onda de Elliott trimestral de AMS (7 de 10). Onda completa sin elementos auxi-
liares y ms barras por grfico. Tramo 1 de 2

Grfico 11. Generacin de la Onda de Elliott trimestral de AMS (8 de 10). Onda completa sin elementos auxi-
liares y ms barras por grfico. Tramo 2 de 2

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Grfico 12. Generacin de la Onda de Elliott trimestral de AMS (9 de 10). Onda completa sin elementos auxi-
liares, ms barras por grfico, y barras ocultas. Tramo 1 de 2

Grfico 13. Generacin de la Onda de Elliott trimestral de AMS (10 de 10). Onda completa sin elementos au-
xiliares, ms barras por grfico, y barras ocultas. Tramo 2 de 2

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4.3 Identificacin y etiquetado de las formaciones de la Onda de Elliott
Una vez generada la Onda de Elliott, el siguiente paso es identificar y etiquetar (asignar el nombre co-
rrecto) las formaciones de la misma y su grado. Para ello es imprescindible aplicar las diversas reglas
descritas en las fuentes que se han citado en el apartado 1 y dibujar la canalizacin de las formacio-
nes. Afortunadamente, como el propio Mr. Neely admite en Question of the Week, es posible identificar
formaciones sin aplicar las reglas ms complejas del captulo 3 de Mastering Elliott Wave, que son las
reglas de observacin, las reglas de retrocesos y las reglas lgicas de pre-construccin.

El resultado se muestra a continuacin en los grficos 14 a 17. En los grficos 14 (1 de 4) y 15 (2 de 4)


se han dejado las barras diarias y en los grficos 16 (3 de 4) y 17 (4 de 4) se han ocultado para obtener
mayor nitidez.

La onda ms destacada es sin duda la d de grado ciano, que es un diametric, formacin compuesta por 7
ondas de grado fucsia, 4 de ellas en el sentido de la tendencia: a, c, e, g; y 3 que corrigen a stas: b, d, f. La
onda d de grado ciano es una formacin tcnicamente descendente pues las ondas de un grado inferior
que forman parte de ella y que van en el sentido de la tendencia lo son. Lo que ocurre es que las ondas
en sentido opuesto a la tendencia se han construido de forma irregular, esto es, sus mximos son ms
altos que los mximos de las ondas que corrigen. Ello confiere a la formacin un esviaje ascendente a
pesar de ser tcnicamente descendente.

Es recomendable calcular las relaciones entre las longitudes de las distintas ondas que componen una
formacin para comprobar el cumplimiento de las reglas relacionadas con dichas relaciones y poder as
etiquetar correctamente la formacin. Las longitudes se pueden calcular hasta puntos extremos o pun-
tos finales de ondas, y se debe calcular la relacin de los valores absolutos de las longitudes para ondas
que viajan en sentidos opuestos y la relacin de los movimientos porcentuales para ondas que viajan en
el mismo sentido. As, por ejemplo:

Onda d (diametric)
a b c d e f g
15,745 14,435 17,670 16,230 19,550 17,160 22,560
14,435 17,670 16,230 19,550 17,160 22,560 22,195
b/a c/b d/c e/d f/e g/f
2,469 0,445 2,306 0,720 2,259 0,068
a/b b/c c/d d/e e/f f/g
0,405 2,247 0,434 1,389 0,443 14,798
d/a f/a f/c e/b g/b g/d
2,534 4,122 3,750 0,739 0,113 0,110
a/d a/f c/f b/e b/g d/g
0,395 0,246 0,267 1,354 8,863 9,096
c/a log e/a log e/c log d/b log f/b log f/d log g/a log g/c log g/e log
0,979 1,469 1,500 0,913 1,404 1,538 0,194 0,199 0,132
a/c log a/e log c/e log b/d log b/f log d/f log a/g log c/g log e/g log
1,021 0,681 0,667 1,069 0,712 0,650 5,143 5,037 7,556

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Grfico 14. Identificacin y etiquetado de las formaciones de la Onda de Elliott trimestral de AMS (1 de 4).
Tramo 1 de 2

Grfico 15. Identificacin y etiquetado de las formaciones de la Onda de Elliott trimestral de AMS (2 de 4).
Tramo 2 de 2

13
Grfico 16. Identificacin y etiquetado de las formaciones de la Onda de Elliott trimestral de AMS (3 de 4),
barras ocultas. Tramo 1 de 2

Grfico 17. Identificacin y etiquetado de las formaciones de la Onda de Elliott trimestral de AMS (4 de 4),
barras ocultas. Tramo 2 de 2

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4.4 Pronstico de movimientos futuros
Del anlisis de los grficos 16 y 17 de la Onda de Elliott trimestral de AMS se pueden extraer las siguien-
tes conclusiones:

La cotizacin est construyendo la onda a de grado ciano de la segunda onda de grado blanco de una
onda a de grado verde que ser una combinacin doble o triple de ondas de grado blanco.

Aunque una onda a es el inicio de una nueva tendencia y suele ser violenta y por ello tener una
duracin relativamente menor en comparacin al resto de ondas que componen la formacin (es
obligatorio que la duracin de una onda a sea menor o igual que la duracin de la onda b o que la
duracin de la onda c), en este caso la onda a de grado ciano que se est construyendo no ha sido
especialmente violenta; teniendo esto en cuenta y que la accin del trimestre en curso (inacabado)
sugiere que el mnimo ocurrir antes que el mximo, en el grfico 17 es muy probable que esta onda
a de grado ciano ser un diametric que est a punto de completarse.

Notar que las supuestas ondas f y g de este diametric se han dibujado en color marrn, por no estar
confirmadas, para diferenciar los supuestos segmentos que las definen de la Onda de Elliott confirmada
(de color rojo).

Para esta onda a de grado ciano hay otras posibilidades: que sea una combinacin doble o triple de
formaciones, o que la onda g de la misma se subdivida (por ejemplo en un zigzag) pero parecen me-
nos probables porque requeriran todava ms duracin.

As pues, adoptando como hiptesis ms probable que la onda a de grado ciano es un diametric a
punto de completarse, se pueden tantear como lneas de canal de la onda a de grado verde (dos gra-
dos mayor que esta onda a de grado ciano) las siguientes: lnea de canal superior la que pasa por las
dos ondas a de grado ciano y lnea de canal inferior la paralela a esta que pasa por la primera onda
b de grado ciano.

Entonces, se puede adoptar como hiptesis probable que el movimiento que puede ocurrir a conti-
nuacin del diametric (onda a de grado ciano) es una onda b de grado ciano de duracin mayor que
la onda a y que termine o tenga su mnimo en la lnea de canal inferior de la onda a de grado verde,
tal vez en torno a 35 .

No obstante, la posicin actual de la Onda de Elliott del marco temporal trimestral pone bien a las
claras que la cotizacin tiene todava potencial en el sentido de la tendencia (alcista), pues a la se-
gunda onda de grado blanco que est formndose le queda como mnimo hacer las otras ondas en el
sentido de la tendencia: c, e si se constituye en un triangle (probablemente un neutral triangle con
una onda c tal que la longitud de la onda a est entre el 61,8% y el 72% de la longitud de la onda c, y
la longitud de la onda e sea aproximadamente igual a la longitud de la onda a; no son probables un
contracting triangle o un expanding triangle porque parece poco probable que la onda a vaya a ser
la ms violenta de entre las ondas a, c, e, condicin necesaria en esos tipos de triangles); c, e, g si se
constituye en un diametric, pero esta opcin es menos probable que un neutral triangle porque el
hecho de que la onda a de grado ciano sea un diametric parece favorecer la no similitud de duracio-
nes de las ondas que componen la formacin, tipo de similitud que es frecuente en un diametric y no
lo es en un triangle (cualquier tipo); c, e, g, i si se constituye en un symmetrical, pero esta opcin es
menos probable que un neutral triangle por el mismo motivo.

As pues, las hiptesis ms probables son que la segunda formacin de grado blanco sea un neutral
triangle, y que la onda a de grado verde sea tal vez una combinacin doble (formada por: diame-
tric-onda x-neutral triangle).

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5. DIRECCIN DE CONTACTO
Los lectores interesados en ampliar o profundizar en los conceptos recogidos en este artculo pueden
contactar con el autor en la siguiente direccin de correo electrnico: yosu.galocha@hotmail.com

6. OTRAS PUBLICACIONES DEL AUTOR


Libro: La Onda de Elliott aplicada a cinco acciones espaolas. Identificacin de formaciones y uso para
el pronstico de movimientos futuros.

https://www.amazon.es/dp/1520761589?ref_=pe_870760_150889320

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