El Patrón AB = CD

Traducción del artículo publicado en las páginas 18 a 20 de la prestigiosa revista

“The Trader’s Journal” Septiembre 2006 / Volumen 2 Parte 7

Análisis Técnico

Larry Pesavento, un veterano de la

especulación durante más de 40 años, junto
a Leslie Jouflas, exlican el patrón AB=CD y
como utilizarlo
Larry Pesavento Leslie Jouflas

Patrón AB = CD
Hagámoslo fácil

Historia del patrón AB=CD

En 1935 se publicó un libro para inversores y el

increible precio que se le puso fueron 1500$. Ese
libro era Beneficios en el Mercado de Renta Variable
“Profits in the Stock Market” el autor H. M. Gartley.
En la página 246 Gartley describe un patrón charlista,
Utilización Práctica de las Líneas de Tendencia, que
actualmente denominamos Patrón AB=CD.

Figura 1

La descripción del patrón AB=CD hecha por Gartley ilustraba que el mercado que se
desplazaba velozmente con tendencia alcista y retrocedía. Se desplazaría con una nueva
tendencia alcista que tendría otra corrección formando un canal alcista de líneas
paralelas. A partir de esta descripción el patrón AB=CD consiguió su sobrenombre
“Lightning Bolt” ( ¿línea de relámpago?).
Gartley utilizó varias páginas referidas a esas líneas de tendencia y líneas paralelas
como señales excelentes cuando se utilizaban juntamente con otras herramientas.
También aplicó esas líneas a ratios de precios. Principalmente los ratios que utilizaba
eran retrocesos de un tercio y de una mitad.

Estructura del patrón AB=CD

El patrón AB=CD se encuentra en todos los mercados y en cualquier escala temporal. El

patrón consiste en un movimiento medido, en el cual su segundo desplazamiento es
“igual” al primer desplazamiento. Debe tenerse en cuenta que el desplazamiento C-D
puede dilatarse y a veces no será exactamente “igual”.

Figura 2

El patrón está formado por 3 desplazamientos. El primer desplazamiento del patrón se

denomina A-B. Una vez completado este primer desplazamiento, tiene lugar un
retroceso o corrección que habitualmente tomará como soporte o resistencia en uno de
estos niveles de retroceso de Fibonacci: 0.382, 0.5, 0.618 o 0.786. Esta corrección o
retroceso se denomina B-C y es el segundo desplazamiento del patrón. (Nota: en
mercados fuertemente tendenciales es habitual que el retroceso sea únicamente hasta el
0.382 ).

Una vez que el precio retoma la misma dirección que tuvo el desplazamiento A-B se
empieza a desarrollar el desplazamiento C-D. Una vez identificada la formación del
desplazamiento C-D podemos proyectar la culminación potencial del patrón y definir
una estrategia de especulación. Mientras se forma y se completa el desplazamiento C-D
nosotros tenemos que proyectar el desplazamiento final para cualquier señal de peligro
que debe alertarnos y hacernos cambiar de acuerdo a las condiciones de mercado que
deben indicarnos un posible inicio de la operación o llevarnos a esperar hasta
confirmación antes de iniciar la operación.

Estas señales deben incluir:

Barras de rango más amplio

Gaps cuando el desplazamiento C-D está casi completado

Cierres en sentido opuesto a la estrategia.

En el estudio de este patrón es importante conocer qué lo invalida. Aquí tenemos tres
situaciones que suelen invalidar el patrón AB=CD:

1. C no puede superar A. Significa que el retroceso de AB no puede ser superior a 1.

2. C puede ser un retroceso igual al desplazamiento AB, es un patrón poco habitual y

es un doble suelo o un doble techo, pero es un patrón válido.

3. D debe superar B para que el patrón se complete con D y sea un AB=CD válido.
Principales características del patrón AB=CD

El patrón AB=CD debe ser perfectamente simétrico, significa que AB sea igual a CD en
un 40% de las ocasiones. Durante el otro 60% habrá variaciones del patrón. Esto
significa que después de formarse el desplazamiento AB y su retroceso, BC, se ha
completado, el desplazamiento CD será muy diferente al desplazamiento AB. Los dos
desplazamientos pueden o no ser perfectamente simétricos.

Alguna de las variaciones que puede tener CD respecto a AB:

CD es una extensión de AB en comprendida entre 1.27 y 2.00 o incluso mayor.

CD tiene una inclinación o ángulo de inclinación o mayor estrechamiento que

AB (véase figura 4.)

En el primer vistazo esto puede hacer pensar al especulador que este patrón no es
operable. La clave reside en la identificación del desplazamiento BC. Lo más
importante es no mirar el movimiento del precio después de que se haya definido el
punto C. El desplazamiento C determina la relación con el desplazamiento AB.

Variaciones

El fenómeno del desplazamiento C se puede describir de 3 maneras:

Primera: si después de haberse hecho el punto C hay un gap en la dirección del punto D,
esto nos suele indicar que el desplazamiento CD será mucho mayor que el
desplazamiento AB. (Esto significa 1.27 o 1.61 de AB).

Segundo: una barra de rango muy ancho (doblando la medida de las anteriores) en el
punto C también nos indica que el desplazamiento CD será dilatado.

Tercero: idealmente los movimientos AB=CD son simétricos en precio y tiempo. Por
ejemplo: si AB tiene 6 barras de subida, entonces, el movimiento CD tendrá 6 barras de
subida (ver figura 5).

Figura 3
Figura 4

Esta frase que viene a continuación es muy importante, si el desplazamiento CD se hace

con menos barras eso indica de manera altamente probable que el movimiento CD será
una dilatación del movimiento AB. Puedes imaginar como ejemplo de este principio
básico – si tienes dos coches Ferrari en el retrovisor, uno con motor diesel, otro con
gasolina de última generación, será fácil imaginar que llegará a la línea de meta primero
el Ferrari movido por gasolina de última generación. Observa el desplazamiento C,
porque si empieza rápido, es el Ferrari más rápido avanzando, más rápido.

Forma y Perfil Temporal

La forma o el perfil temporal del movimiento BC también puede ayudar a determinar el

patrón. El movimiento BC habitualmente corregirá en uno de estos ratios: 0.382, 0.50,
0.618, o 0.786. La forma de este desplazamiento BC es habitualmente un buen
indicador de cómo será el siguiente desplazamiento, el CD. Por ejemplo: asume que el
desplazamiento AB tenía 15 barras y que el desplazamiento BC tiene 8 barras y
solamente ha corregido el 0.382 del AB. Esto es una señal del mercado absorbiendo
muchas órdenes de venta a precio elevado, es un retroceso corto, no le permitió
retroceder ni 0.50, ni 0.618, ni 0.786. (Ver figura 4) Debemos aceptar que los precios
irán mucho más arriba y posiblemente mucho más rápido en cuanto disminuyan las
ventas. De cualquier forma, si el mercado retrocede hasta 0.618 o 0.786, el CD
posiblemente no sea un movimiento normal igualando AB=CD. (Ver figura 3).

Para dibujar las dilataciones del movimiento CD, utiliza la altura del desplazamiento
AB y multiplícalo por 1.27 o por 1.618 y añade ese número al máximo, o al mínimo, C.
El ejemplo de la figura 4 quedaría así:

A= 1256 – B= 1274 = 18 puntos

18 x 1.618 en este caso = 22.86
Añade esto a C: 1266.25+22.86 = 1285.37 que es la proyección del precio en D para
una dilatación del 1.618.

Si se está calculando 1.27 u otras dilataciones, se realiza el mismo cálculo, cambiando

1.618 por 1.27.

Las barras temporales en el patrón AB=CD estarán habitualmente comprendidas entre 5

y 8 barras. Cuando el desplazamiento CD se desplaza más allá de 8 barras ya sea en
movimiento alcista o bajista, la probabilidad de dilatación de CD es de 1.27 o1.618 del
desplazamiento AB (Ver figura 5).

El lector debe recordar que esos patrones son solamente probabilidades, no son certezas
y un intento de utilizarlos sin un sólido entendimiento de los mismos, y sin una gestión
de capital sólida equivale a un suicidio especulativo.

Figura 5

Larry Pesavento es un veterano de la especulación con más de 40 años de experiencia.

Es miembro ¿fundador? del Chicago Mercantil Exchange donde especulaba futuros del
S&P y de divisas. También especuló en la prestigiosa Commodity Corporation de
Princeton New Jersey. Asimismo dirigió Drexil Burham Lambert Commodity
Department en Beverly Hills, California. La biblioteca de Larry de libros de
especulación y de sistemas de especulación se ha ido completando a lo largo de las
últimas 5 décadas. Larry ha escrito 9 libros sobre especulación desde alguno versado en
Fenómenos Astro Harmónicos, Reconocimiento de Patrones para swing trading, e
Inteligencia Artificial. Actualmente especula para un Hedge Fund y forma estudiantes
particulares solamente en una base sólida. Carry puede contactarse en
larry@tradingtutor.com o via web www.tradingtutor.com.

Leslie Jouflas ha sido especuladora a tiempo completo desde el año 2.000 y ha

empezado a especular gestionando con dinero privado. También le gusta formar y
motivar a nuevos estudiantes en el mundo de la especulación. Leslie conoció a Larry
hace unos años cuando él realizaba un trabajo de formación de 5 días. Leslie se puede
contactar en frredrica@msn.com

Larry Pesavento es el autor de varios libros de especulación y ha colaborado en el

recientemente con Leslie Jouflas en un libro titulado “Essentials of Trading: It’s Not
WHAT You Think – It’s HOW You Think” (Fundamentos de especulación: no es lo
que tú piensas – es como piensas ).