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Ifd PDF
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Concepto
Contrato por el que dos partes se comprometen, una a comprar y la
otra a vender, un activo, en una fecha y a un precio determinados.
Opcin Call: Opcin para COMPRAR el activo subyacente al precio de ejercicio algo.
Opcin Americana: Bajo esta modalidad el que compra la opcin tiene el derecho a
ejercitarla en cualquier momento durante el plazo de vida de la misma.
Opcin Europea: Bajo esta modalidad el que compra la opcin tiene el derecho a ejercitarla
slo al final del plazo de vida de la misma.
In-the-Money: Se dice que una opcin esta in-the-money cuando el precio spot del activo
subyacente es mayor (menor) el precio de ejercicio en el caso de una opcin call (put).
EL PROBLEMA
El instrumento es
altamente eficaz
EJERCICIO 2008
a) Entrega fsica del elemento
subyacente.
Rgimen b) Liquidacin en efectivo.
General c) Cierre de posiciones.
d) Abandono de la opcin en la fecha en
que la opcin expira, sin ejercerla.
e) Cesin de posicin contractual; o,
f) Fecha fijada en el contrato de swap
financiero para la realizacin del
intercambio de flujos financieros.
EL PROBLEMA
MODIFICACIN POSITIVA
DERIVADOS DE MONEDA EXTRANJERA
REQUISITOS VIGENTES
Un IFD tiene fines de cobertura cuando cumple los siguientes requisitos:
1. Se celebra entre partes independientes, salvo que la contratacin se efecte
en mercados reconocidos.
2. Los riesgos deben ser claramente identificables y no simplemente riesgos
generales del negocio, empresa o actividad y su ocurrencia debe afectar los
resultados de dicho negocio, empresa o actividad.
3. El deudor debe contar con documentacin que le permita acreditar:
(i) El IFD celebrado, cmo opera y sus caractersticas
(ii) El contratante del IFD
(iii) Los activos, bienes y obligaciones especficos que reciben cobertura
(cantidad, monto, plazos, precios, etc)
(iv) El riesgo que busca eliminar, atenuar o evitar
Obligaciones formales
Comunicacin a la Administracin
Tributaria respecto a los derivados
contratados.
30 das
Prdidas no deducibles