EFECTOS DE LA BANCARIZACIN EN EL PER: UNA

CONTRASTACIN EMPRICA
JOS ANTONIO MAZA RODRGUEZ

RESUMEN

La presente investigacin pretende evidenciar la relacin entre el grado

de bancarizacin y el dinamismo comercial a nivel provincial. Se parte de la
premisa de exponer los avances que se han tenido en cuanto a la bancarizacin a
nivel Latinoamrica y a nivel Nacional.

Para esto se expone la problemtica y bondades que atraviesa

actualmente el proceso de bancarizacin en la regional y en el pas.

Se ha realizado un modelo economtrico aplicado a 07 departamentos,

los cuales han presentado mayor nivel de bancarizacin a fin de determinar
la importancia del grado de bancarizacin en el crecimiento comercial de los
departamentos del Per, donde se releva un efecto evidenciado en la Provincia
de Lima y Callao.

Palabras clave: bancarizacin, dinamismo comercial

1. Introduccin

El grado de bancarizacin en una economa o mercado puede analizarse

desde diferentes perspectivas, aportando cada una de ellas elementos interesantes
que asisten la toma de decisiones.

En primer lugar, se puede analizar el grado de bancarizacin

considerando el peso relativo de ciertas magnitudes agregadas en el conjunto
de la economa (por ejemplo, depsitos o prstamos), aportando elementos
sobre la profundidad del desarrollo de los servicios bancarios en la economa.

Desde otro ngulo, se puede considerar como indicativo del nivel de

bancarizacin en un mercado la utilizacin y difusin de ciertos servicios bancarios
en la poblacin. De este modo, se obtiene informacin sobre el nivel y extensin
de uso de servicios bancarios como las cuentas bancarias, las tarjetas de crdito
y dbito, etc.

Por ltimo, existe otra dimensin no menos importante: la cobertura

geogrfica, brindando informacin sobre el nivel de homogeneidad en el
territorio de la llegada de servicios bancarios.
Horizonte Econmico N2
El grado de bancarizacin, dado por los ratios Depsitos Totales/PBI
y Colocaciones Brutas/PBI, refleja la importancia del sistema financiero de un
pas como canalizador de los recursos de los agentes superavitarios (ahorristas)
a los agentes deficitarios (inversionistas).

El Per, no es ajeno a esta realidad, encontrndose segn FELABAN1

en el puesto nmero 13 en el ranking 2010 que mide la Bancarizacin a travs
de la tasa de Bancarizacin para Amrica Latina de Pases.

2. La bancarizacin en Amrica Latina

El tema del acceso a los servicios financieros ha cobrado gran

importancia en los pases de Amrica Latina en los ltimos aos. En forma
creciente, tanto gobiernos como bancos y otras instituciones financieras
privadas, vienen planteando y desarrollando iniciativas que buscan profundizar
el acceso de la poblacin a los servicios financieros.

Los anlisis recientes sobre la relacin entre desarrollo de mercados

financieros y desarrollo econmico a nivel mundial han incrementado el nfasis
en el concepto de acceso a servicios financieros, por el cual se entiende la
capacidad de la poblacin de utilizar estos servicios sin que existan obstculos
que lo prevengan2.

El concepto de acceso se distingue del concepto profundizacin

financiera (por el cual se entiende los ratios tradicionales de crdito/PBI y
depsitos/PBI). De acuerdo con esta nueva literatura, en tanto que una mayor
profundizacin financiera est positivamente relacionada a un mayor crecimiento
econmico, un mayor acceso de los grupos poblacionales de menor ingreso a
los servicios financieros puede contribuir a la disminucin de la pobreza y a una
mejora en la distribucin del ingreso. Estas relaciones se fundamentan en que la
utilizacin amplia y profunda de servicios financieros conduce a una adecuada
canalizacin de ahorros hacia actividades productivas; un eficiente sistema de
pagos que facilita las transacciones entre agentes econmicos y un adecuado
monitoreo de los riesgos empresariales. Adems, el nfasis en el tema de acceso
ha llevado naturalmente a promover el desarrollo de las microfinanzas.

El argumento principal para apoyar la actividad micro-financiera se

basa en la documentacin de altas tasas de rendimiento que potencialmente
pueden alcanzar las inversiones de pequeas y micro empresas, si es que
tuvieran acceso al crdito.

1
Federacin Latinoamericana de Bancos (Felaban)
2
Qu sabemos sobre Bancarizacin en Amrica Latina? Felaban (2007).

10
Horizonte Econmico N2
La gran mayora de los pases de Amrica Latina vienen consolidando
sus democracias. Esto ha resultado en una creciente demanda de la poblacin
por acceso a los beneficios de las reformas y el crecimiento econmico. Entre
estas demandas, se destaca un mayor acceso a los servicios financieros, tanto
por parte de las medianas, pequeas y micro empresas para financiar sus
inversiones productivas como de las familias que requieren vehculos financieros
seguros para canalizar sus ahorros, realizar transacciones en forma ms eficiente,
financiar la compra de bienes inmobiliarios, entre otras.

Asimismo, se puede considerar como indicativo del nivel de

bancarizacin en un mercado la utilizacin y difusin de ciertos servicios
bancarios en la poblacin. De este modo, se obtiene informacin sobre el nivel y
extensin de uso de servicios bancarios como las cuentas bancarias, las tarjetas
de crdito y dbito, etc.

Existe otra dimensin no menos importante: la cobertura geogrfica,

brindando informacin sobre el nivel de homogeneidad en el territorio de la
llegada de servicios bancarios.

El nivel de utilizacin de servicios financieros de la poblacin es

sumamente relevante tanto para estrategias comerciales y desarrollo de
productos bancarios y de seguros, como para la instrumentacin de polticas
pblicas. El crdito y los seguros constituyen sin dudas servicios fundamentales
para el progreso social y econmico de una comunidad.

Cuadro N 1: bancarizacin en Amrica Latina

Bancarizados Acceso directo a los servicios Financieros
No lo necesitan
Mercado no Razones Culturales
bancarizable Acceso Indirecto
Clientes muy riesgosos
Acceso a Clientes no rentables
Servicios
Financieros Discriminacin
Mercado Potencial Autoexclusin
de Clientes no
bancarizados Falta de Informacin
Falta de llegada al Cliente
Falta de acceso geogrfico
Falta de Productos para el segmento
Elaboracin: Propia.

11
Horizonte Econmico N2

Si bien la bancarizacin es una actividad que ha estado presente en

la sociedad desde hace mucho tiempo, slo en los ltimos aos ha ganado
importancia, gracias al reconocimiento que se le ha dado al sector financiero
como elemento que contribuye al desarrollo humano.

Esto ltimo debido a que el acceso a los servicios financieros permite

ampliar la liquidez de las empresas y los agentes, contribuyendo a incrementar
su gasto privado, inversin, y por lo tanto la productividad del pas.

Para el caso especfico de Amrica Latina, la situacin no es muy

favorable, ya que adems de que el conocimiento de los agentes con respecto
a los servicios financieros es bajo, las diferentes crisis econmicas acentuaron el
bajo nivel de bancarizacin.

Para intentar revertir esta tendencia, en varios pases se intenta la im-

plementacin de polticas econmicas con miras a incrementar el acceso a los
servicios financieros de su poblacin, como es el caso de Chile, Brasil, Mxico
o Colombia.

Para precisar mejor el nivelo grado de Bancarizacin en Amrica

Latina, es necesario realizar mediciones al respecto, es por ello que el grado de
bancarizacin, dado por los ratios Depsitos Totales/PBI y Colocaciones Brutas/
PBI, refleja la importancia del sistema financiero de un pas como canalizador de
los recursos de los agentes superavitarios (ahorristas) a los agentes deficitarios
(inversionistas).

Entre los factores que conspiran contra la bancarizacin se puede

mencionar la falta de informacin financiera del comn de la gente, la prdida
de confianza por malas experiencias previas, las bajas tasas de inters pasivas,
los complejos requisitos para la apertura de cuentas y su elevado costo de
mantenimiento, las altas comisiones, las excesivas tasas tributarias, el bajo
desarrollo de la infraestructura bancaria (escasez de agencias), etc.

Hecha esta mencin, veamos ahora cmo va Amrica Latina en este

aspecto. Para ello, con los datos de Depsitos Totales al cierre del 2010 de
la Federacin Latinoamericana de Bancos (Felaban) y los del Producto Bruto
Interno del Fondo Monetario Internacional, hemos calculado los datos de
Bancarizacin para cada uno de los pases, dividiendo los primeros entre los
segundos.

12
Horizonte Econmico N2

Cuadro N 2

Podemos ver que el pas ms bancarizado de Amrica Latina, con gran

ventaja sobre los dems, es Panam. All, los depsitos totales en su sistema
financiero equivalen a nada menos que 1.65 veces su PBI. La condicin de gran
centro financiero de este diminuto pas, con abundancia de recursos prestables,
y con prcticas bancarias propias del primer mundo, se deja ver en el indicador.

Chile es el segundo en la lista, con depsitos que alcanzan el 67% de su

PBI. Nuestro vecino del sur posee un sistema financiero muy desarrollado que
goza de la confianza del pblico y ejerce polticas que inducen al ahorro.

Los grandes pases de la regin, desde Brasil hasta Mxico, pasando

por Colombia, Per, Venezuela y Argentina, exhiben datos bastante pobres,
resultantes de diversos acontecimientos negativos, que crearon desconfianza
(inflaciones crnicas, congelamiento de los depsitos), o de restricciones
(elevadas tasas de impuestos) e inclusive de la escasa cultura financiera de sus
pobladores y del bajo desarrollo de sus redes bancarias.

En nuestro pas, por ejemplo, la hiperinflacin de los aos 80 tuvo

un efecto demoledor en la confianza del pblico, al ocasionarle considerables
prdidas en trminos reales en sus depsitos. Otros factores que conspiran
contra la bancarizacin son la an escasa cultura financiera y la insuficiente
difusin de la red de entidades del sistema financiero. Afortunadamente, la
situacin se viene revirtiendo, de la mano de la estabilidad macroeconmica,

13
Horizonte Econmico N2
el elevado crecimiento del sector productivo (que impulsa la rentabilidad de los
proyectos y con ello mejora las tasas activas y pasivas), el explosivo crecimiento
de las instituciones de microfinanzas, etc.

3. La bancarizacin en el Per

La bancarizacin en el Per se ha incrementado de 20 a 28% en los

ltimos seis aos gracias al dinamismo de la actividad econmica en dicho lapso3.

El incremento de la bancarizacin bancaria, sustentada en la confianza

que tienen las personas en las instituciones financieras, ha sido importante
aunque falta an igualar el nivel de otros pases como Chile que tiene una
bancarizacin de 70%.

Sin embargo, la actual crisis internacional podra afectar el ritmo de

crecimiento de la bancarizacin registrada en el Per en los ltimos aos, no
obstante las personas que mantuvieron sus recursos en los bancos, en forma de
ahorros o depsitos a plazos, no fueron afectados por las secuelas de la crisis
externa y han pasado esta incertidumbre mejor que muchas otras personas que
los tuvieron en los fondos mutuos y la Bolsa de Valores de Lima (BVL).

En el Per el sistema financiero viene compuesto por empresas

bancarias, financieras, instituciones microfinancieras no bancarias y empresas
de arrendamiento financiero, al respecto a diciembre del 2011 se cuenta con 15
bancos, el detalle se muestra en el cuadro N 3.

Cuadro N 3

Fuente: SBS

3 ASBANC 2011.

14
Horizonte Econmico N2
A diciembre de 2011, el saldo de crditos directos del sistema financie-
ro alcanz los S/. 151 613 millones (US$ 56 236 millones), siendo mayor en
S/. 22530 millones (+17,45%) al registrado doce meses antes. Analizando por
moneda, se evidencia que las colocaciones en moneda nacional y extranjera
tuvieron similar performance al crecer en 20,12% y 19,11%, respectivamente.

Grafico N 1

Fuente: SBS

A diciembre de 2011, las captaciones estn conformadas por depsitos

a plazo (45,85% de participacin), vista (30,52%) y ahorro (23,63%). Estos
tres tipos de depsitos presentaron un desempeo favorable, alcanzando saldos
de S/. 72 388 millones (+2,27% de variacin anual), S/. 48 175 millones
(+12,94%) y S/. 37 304 millones (+18,09%), respectivamente.

Analizando por moneda, se concluye que en los ltimos doce meses los
depsitos a la vista en moneda extranjera aumentaron a un ritmo mayor que
los recibidos en moneda nacional (+21,67% vs. +10,43%). Mientras que, en el
caso de depsitos de ahorro la situacin fue inversa, las captaciones en moneda
nacional crecieron a mayor velocidad que las de moneda extranjera (+21,44%
vs. +18,12%). Similar situacin se present con los depsitos a plazo (+5,04%
en MN y +2,65% en ME).

15
Horizonte Econmico N2
Grafico N 2

Fuente: SBS

Grafico N 3

16
Horizonte Econmico N2
Grafico N 4

Entre las razones que explican el contnuo avance del proceso de

bancarizacin en el pas, est la descentralizacin econmica observada en los
ltimos aos y que ha mejorado el bienestar en la poblacin de provincias.

El avance en el proceso de bancarizacin en el pas se registr

principalmente en las provincias, donde se apreci un mayor dinamismo en
el crecimiento de los depsitos y de los crditos, impulsados principalmente
por las entidades que componen el sistema microfinanciero, como las cajas
municipales, las cajas de ahorro y las edpymes, que son los que realizan el
mayor esfuerzo por incorporar a ms personas al sistema financiero.

Cabe indicar que el buen desempeo de las entidades microfinancieras

ha permitido que el Per consiga por tercer ao consecutivo el primer lugar
en el ranking mundial como el pas con el mejor entorno de negocios para las
microfinanzas, segn la medicin realizada por la Unidad de Inteligencia del
Economista pedido del Banco Interamericano de Desarrollo (BID).

Otro factor que est impulsando el proceso de bancarizacin en el pas

se explica tambin por el incremento de los canales de atencin al pblico que
han implementado las entidades financieras en todo el pas, como el caso de los
cajeros automticos, estos aumentaron en 676 alcanzando a la fecha un total
de 5,122 distribuidos, en tanto que el nmero de oficinas del sistema financiero
se increment en 198 entre el 2009 y el 2010, registrando un total de 3,175
oficinas.
17
Horizonte Econmico N2
El ao 2011 cerr con el incremento de los depsitos en el sistema
financiero en nueve regiones del pas, respecto a los resultados del 2010, estas
son: Madre de Dios (33.4 por ciento), San Martn (25.8 por ciento), Lambayeque
(17.8 por ciento), Arequipa (16 por ciento), Hunuco (13.2 por ciento), Junn
(12.9 por ciento), Loreto (12.2 por ciento), La Libertad (12.1 por ciento) y
Cusco (12 por ciento).

De otro lado, seis regiones registrarn cadas en sus depsitos: Ancash

(-0.5 por ciento), Tumbes (-0.9 por ciento), Moquegua (-1.8 por ciento),
Ayacucho (-4.4 por ciento), Amazonas (-5.9 por ciento) y Cajamarca (-10.9 por
ciento).

Segn cifras oficiales, los depsitos en el sistema financiero peruano

acabarn el ao con un aumento de 10.1 por ciento respecto al nivel obtenido
en el 2010.

En el sistema financiero los depsitos se realizan a travs de la banca

mltiple, las cajas municipales y rurales de Ahorro y Crdito (CMAC y CRAC),
las cuales captan el 92, 6.6 y 1.4 por ciento de los recursos, respectivamente.

Registrarn mejor nivel de bancarizacin este ao: Lima y Callao

(51.9 por ciento), Arequipa (14.9 por ciento), Tacna (14.9 por ciento), La
Libertad (11.9 por ciento), Lambayeque (10.8 por ciento), Ica (10.4 por ciento)
y Piura (10.3 por ciento).

Todas son regiones de la costa donde las actividades econmicas

son ms dinmicas que en la sierra y la selva. Un mayor nivel de bancarizacin
permite que el proceso ahorro - inversin de la economa de la regin funcione
adecuadamente.

Las empresas instaladas en estos departamentos podrn utilizar

este excedente financiero a travs de crditos, lo cual mejorar su grado de
apalancamiento, lo que tambin ayudara a la localidad a convertirse en destino
de futuras inversiones.

Las regiones que tienen un mayor grado de bancarizacin en el pas

muestran mejoras en el bienestar de su poblacin.

Las regiones que presentan menores brechas de bancarizacin respecto

a Lima y Callao son: Arequipa (71.4 por ciento), Tacna (76.2 por ciento), La
Libertad (77 por ciento), Lambayeque (79.3 por ciento), Ica (79.9 por ciento) y
Piura (80.2 por ciento).
18
Horizonte Econmico N2
Cuadro N 4

4. Hiptesis de Investigacin

a) El crecimiento de operaciones de la Banca pblica o Banca Privada

en zonas recientemente bancarizadas al interior del pas contribuye
al crecimiento econmico de dichas localidades en forma positiva.

b) El Aumento de las colocaciones y depsitos en el sistema financiero

en las diferentes regiones del pas contribuye bsicamente al
desarrollo comercial de dichas zonas.

c) La relacin depsitos entre Producto Bruto Interno est relacionada

funcionalmente con la variable dinamismo comercial en los
departamentos del Per.

19
Horizonte Econmico N2
5. Metodologa

El proceso de falsear la hiptesis planteada se efecta mediante la

regresin economtrica utilizando el mtodo de mnimos cuadrados ordinarios.
Para ello se formula 07 modelos de regresin de los 07 departamentos
provinciales donde se ha demostrado mayores niveles de bancarizacin, estos
son: Lima y Callao, Arequipa, Tacna, La Libertad, Lambayeque, Ica y Piura.

El perodo de evaluacin para dicho experimento fue desde el ao

1994 al ao 2010, el modelo considerado y evaluado en los 07 departamentos
en estudio fue:

Dinamismo comercial Dep. = f (Grado de Bancarizacin Dep.)

El grado de Bancarizacin viene expresado como la relacin depsitos

totales del sistema financiero por departamento entre Producto Bruto Interno
departamental. El dinamismo comercial se expresa como el valor agregado
bruto del sector econmico comercio por Departamento. Ambas series son
expresadas en miles de nuevos soles a Precios Constantes de 1994.

Con la finalidad de poder realizar la regresin se normaliz la serie

dinamismo comercial a travs de generar una nueva serie: Logaritmo natural
de valor agregado bruto del sector econmico comercio para cada uno de los
07 departamentos seleccionados como muestra para la presente investigacin.

El presente anlisis consistir en realizar en primer lugar una regresin

lineal entre la serie dinamismo comercial y el grado de bancarizacin de cada
provincia sealada, para luego realizar regresiones: cuadrticas, logartmicas,
cbicas, exponenciales y Logsticas, con la finalidad de determinar el mejor
ajuste del modelo economtrico as como su mayor confiabilidad estadstica.

Todos los clculos han sido trabajados con el paquete estadstico IBM
SPSS 19 que fue de gran ayuda para normalizar las series y determinar los
hallazgos del trabajo de investigacin.

6. Resultados

Luego de haber realizado las regresiones de las variables sealadas por

departamentos regionales se observ que aquella provincia donde se valida la
influencia bsica del grado de bancarizacin (depsitos totales del sistema en la
provincia entre PBI departamental) es en el Departamento de Lima, obteniendo
un coeficiente de determinacin (R2) igual a 0.60 en la regresin lineal y 0.73
en la regresin logstica, podemos inferir un grado de explicacin bsico pero
presente, dado que el dinamismo comercial depende tambin de otras variables

20
Horizonte Econmico N2
no consideradas en el modelo (regresin mltiple). Siendo el inters del presente
trabajo determinar si existe relacin entre la Bancarizacin y el dinamismo
comercial ms all del grado de explicacin de la variable independiente.

Cuadro N 5: Resumen del modelo y estimaciones de los parmetros para Lima

Metropolitana y Callao

Estimaciones de los
Ecua- Resumen del modelo parmetros
cin R 2
F gl1 gl2 Sig. Constante b1
Lineal ,603 20,149 1 15 ,000 14,937 1,878

Variable dependiente: Lima_LN_VAC (Logaritmo de Valor Bruto del Sector Econmico

Comercio)
La variable independiente es Lima_GBC. (Depsitos Totales/ PBI Departamental)
Fuente: Elaboracin Propia
Grafico N 5

Como se puede observar en el grafico N 6 la influencia bsica del

grado de bancarizacin sobre el dinamismo comercial es validada de forma
emprica en el presente modelo de regresin lineal y regresin logstica que son
los ajustes que mejor explican a la variable dependiente en el modelo y cuentan
con la confiabilidad estadstica necesaria.
21
Horizonte Econmico N2
A continuacin se presenta algunas regresiones economtricas de las
06 provincias que tambin tuvieron mayor grado de bancarizacin en el estudio
realizado pero en las cuales no se pudo contrastar empricamente la validacin
de la hiptesis planteada.

Cuadro N 6: Resumen del modelo y estimaciones de los parmetros para Lima

Metropolitana y Callao

Resumen del modelo Estimaciones de los parmetros

Ecuacin R 2
F gl1 gl2 Sig. Cons. b1 b2 b3
Lineal ,603 20,149 1 15 ,000 14,937 1,878
Logartmica ,554 18,639 1 15 ,001 16,779 1,446
Cuadrtico ,595 10,282 2 14 ,002 17,127 -3,783 3,552
Cbico ,592 10,142 2 14 ,002 16,287 -,758 ,000 1,364
Exponencial ,567 19,670 1 15 ,000 15,003 ,114
Logstica ,731 40,748 1 15 ,000 ,046 ,016

Variable independiente es Lima_GBC. (Depsitos Totales/ PBI Departamental)

Variable dependiente: Lima_LN_VAC (Logaritmo de Valor Bruto del Sector Econmico
Comercio)

Grafico N 6

22
Horizonte Econmico N2
Cuadro N 7: Departamento de Arequipa

Resumen del modelo del Departamento de Arequipa

Ecuacin R2 F gl1 gl2 Sig.
Lineal ,084 1,384 1 15 ,258
Logartmica ,069 1,115 1 15 ,308
Cuadrtico ,224 2,022 2 14 ,169
Cbico ,230 2,092 2 14 ,160
Exponencial ,087 1,430 1 15 ,250
Logstica ,076 1,230 1 15 ,285

Variable dependiente:Lima_LN_VAC (Logaritmo de Valor Bruto del Sector Econmico

Comercio)
La variable independiente es Lima_GBC. (Depsitos Totales/ PBI Departamental)

Grafico N 7

23
Horizonte Econmico N2
Cuadro N 8: Departamento de Lambayeque
Resumen del modelo del Departamento de Lambayeque
Ecuacin R2 F gl1 gl2 Sig.
Lineal ,108 1,819 1 15 ,197
Logartmica ,088 1,454 1 15 ,247
Cuadrtico ,357 3,882 2 14 ,046
Cbico ,382 4,328 2 14 ,034
Exponencial ,105 1,758 1 15 ,205
Logstica ,119 2,023 1 15 ,175

Variable dependiente:Lima_LN_VAC (Logaritmo de Valor Bruto del Sector Econmico

Comercio)
La variable independiente es Lima_GBC. (Depsitos Totales/ PBI Departamental)
Grafico N 8

24
Horizonte Econmico N2
Cuadro N 9: Departamento de Tacna

Resumen del modelo del Departamento de Tacna

Ecuacin R2 F gl1 gl2 Sig.
Lineal ,125 2,147 1 15 ,164
Logartmica ,084 1,380 1 15 ,258
Cuadrtico ,368 4,077 2 14 ,040
Cbico ,390 4,482 2 14 ,031
Exponencial ,122 2,078 1 15 ,170
Logstica ,131 2,271 1 15 ,153

Variable dependiente: Lima_LN_VAC (Logaritmo de Valor Bruto del Sector Econmico

Comercio)
La variable independiente es Lima_GBC. (Depsitos Totales/ PBI Departamental)
Grafico N 9

25
Horizonte Econmico N2
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