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Produccion de Cerveza Artesanal
Produccion de Cerveza Artesanal
Departamento de Industrias
Evaluacin de proyectos
Entrega Final
ndice ...................................................................................................................................... 2
ndice de tablas. ...................................................................................................................... 7
ndice de ilustraciones. ........................................................................................................... 9
Resumen Ejecutivo. .............................................................................................................. 10
1 Introduccin. ................................................................................................................. 12
2 Diagnostico.................................................................................................................... 14
2.1 Definicin de la idea del Proyecto. ........................................................................ 14
2.2 Objetivos del proyecto. .......................................................................................... 14
2.3 Antecedentes generales del proyecto. .................................................................... 15
2.3.1 La cerveza ....................................................................................................... 15
2.3.2 Regin de Aysn. ............................................................................................ 15
2.3.3 Tipos de cerveza ............................................................................................. 16
2.3.4 Los pasos de la produccin de cerveza artesanal ........................................... 17
2.4 Alcance del proyecto. ............................................................................................ 18
2.5 Justificacin del proyecto. ..................................................................................... 18
2.6 Impacto del proyecto. ............................................................................................ 19
3 Metodologa. ................................................................................................................. 21
3.1 Separabilidad del proyectos. .................................................................................. 21
3.2 Mtodos de medicin de beneficios y costos. ........................................................ 21
3.2.1 Costo ............................................................................................................... 22
3.2.2 Costo de inversin .......................................................................................... 22
3.2.3 Costos de Operacin ....................................................................................... 23
3.2.4 Beneficios ....................................................................................................... 23
3.3 Mtodos de evaluacin de rentabilidad. ................................................................ 24
3.3.1 Flujo neto de Caja. .......................................................................................... 24
3.3.2 Plazo de Recuperacin, Plazo de Reembolso, o Pay-Back esttico. .............. 25
3.3.3 Tasa de Rendimiento contable. ....................................................................... 25
3.3.4 El Pay-Back dinmico o descontado. ............................................................. 26
2|Pgina
3.3.5 El Valor Actual Neto. (V.A.N.) ...................................................................... 26
3.3.6 Tasa Interna de Rentabilidad (T.I.R.) ............................................................. 28
3.3.7 El Cash-Flow actualizado (o descontado) ...................................................... 28
3.4 Programacin de las actividades de la evaluacin del proyecto. ........................... 29
4 Estudio de mercado. ...................................................................................................... 30
4.1 Definicin del producto. ........................................................................................ 30
4.2 Mercado objetivo. .................................................................................................. 30
4.3 Anlisis de la demanda. ......................................................................................... 35
4.3.1 Anlisis de la demanda pasada. ...................................................................... 35
4.3.2 Anlisis de la demanda actual y futura ......................................................... 38
4.4 Anlisis de la oferta. .............................................................................................. 42
4.4.1 Localizacin.................................................................................................... 42
4.4.2 Mercado Oferente ........................................................................................... 46
4.4.3 Forma y lugar que se oferta. ........................................................................... 46
4.4.4 Oferta pasada y actual..................................................................................... 49
4.4.5 Proyeccin de la oferta. .................................................................................. 52
4.4.6 Demanda insatisfecha. .................................................................................... 52
5 Estudio de mercado ....................................................................................................... 53
5.1 Anlisis del sistema de comercializacin .............................................................. 53
5.1.1 Marketing estratgico. .................................................................................... 53
5.1.2 Marketing operativo. ...................................................................................... 63
6 Estudio Tcnico. ............................................................................................................ 68
6.1 Anlisis del Tamao del proyecto. ........................................................................ 68
6.2 Localizacin del proyecto ...................................................................................... 68
6.2.1 Orientacin de la localizacin. ....................................................................... 69
6.2.2 Macro localizacin. ........................................................................................ 69
6.2.3 Microlocalizacin. .......................................................................................... 70
6.2.4 Decisin y Factores que inciden en la localizacin. ....................................... 72
6.2.5 Seleccin proceso productivo ......................................................................... 73
6.2.6 Seleccin de equipos. ..................................................................................... 77
6.2.7 Productos y subproductos ............................................................................... 82
3|Pgina
6.2.8 Lay-out ........................................................................................................... 86
6.2.9 Obras Fsicas. ................................................................................................. 87
6.2.10 Proyectos complementarios ............................................................................ 87
6.2.11 Calendario de inversiones............................................................................... 88
6.2.12 Programa de reinversiones.............................................................................. 89
6.2.13 Anlisis de materias primas e insumos ........................................................... 90
6.2.14 Programa de trabajo ....................................................................................... 92
6.2.15 Capacitaciones. ............................................................................................... 94
6.2.16 Remuneraciones.............................................................................................. 95
6.2.17 Programacin de produccin .......................................................................... 95
6.3 Anlisis organizacional .......................................................................................... 96
6.3.1 Estructura organizacional ............................................................................... 96
6.3.2 Leyes laborales atingentes al proyecto. .......................................................... 98
6.3.3 Anlisis de remuneraciones. ......................................................................... 100
6.4 Anlisis de costos................................................................................................. 101
6.4.1 Costos de inversin....................................................................................... 102
6.4.2 Costos operacionales. ................................................................................... 105
7 Estudio Marco Legal ................................................................................................... 109
8 Estudio Tributario ....................................................................................................... 113
8.1 Impuestos Indirectos: ........................................................................................... 113
8.2 Impuestos directos: .............................................................................................. 114
9 Estudio Societario. ...................................................................................................... 116
9.1 Tipo de sociedad. ................................................................................................. 116
9.2 Formacin de la sociedad: ................................................................................... 116
10 Estudio Ambiental ................................................................................................... 119
11 Estudio de Higiene y Calidad. ................................................................................. 120
12 Estudio Econmico. ................................................................................................. 121
12.1 Definicin de parmetros ..................................................................................... 121
12.1.1 Determinacin de la tasa de descuento ......................................................... 121
12.1.2 Criterio para determinar horizonte de evaluacin ........................................ 122
12.2 Calendario de montos de inversiones y reinversiones ......................................... 122
4|Pgina
12.3 Calendario de montos de ingresos ....................................................................... 124
12.4 Calendario de montos de egresos ......................................................................... 125
12.5 Depreciaciones ..................................................................................................... 126
12.6 Anlisis del proyecto puro ................................................................................... 126
12.6.1 Escudo fiscal ................................................................................................. 127
12.6.2 Ventas de activos .......................................................................................... 127
12.6.3 Balance de impuestos ................................................................................... 127
12.6.4 Flujo de cada de proyecto puro..................................................................... 129
12.6.5 Obtencin de indicadores Proyecto Puro...................................................... 129
12.7 Anlisis del proyecto financiado. ......................................................................... 129
12.7.1 Anlisis de alternativa de financiamiento. .................................................... 129
12.7.2 Determinacin de cuadro de amortizacin e intereses ................................. 130
12.7.3 Escudo fiscal ................................................................................................. 131
12.7.4 Venta de activos............................................................................................ 131
12.7.5 Balance IVA ................................................................................................. 131
12.7.6 Flujo de caja proyecto financiado. ................................................................ 131
12.7.7 Obtencin de indicadores proyecto financiado. ........................................... 131
12.8 Anlisis de sensibilidad ....................................................................................... 132
12.8.1 Sensibilizacin del proyecto puro................................................................. 132
12.8.2 Sensibilizacin del proyecto con financiamiento ......................................... 135
13 Conclusiones y recomendaciones ............................................................................ 142
13.1 Diagnstico .......................................................................................................... 142
13.2 Estudio de mercado .............................................................................................. 142
13.3 Estudio Tcnico ................................................................................................... 144
13.4 Estudio econmico ............................................................................................... 145
14 Referencias. ............................................................................................................. 149
14.1 Bibliografa. ......................................................................................................... 149
14.2 Web grafa. ........................................................................................................... 149
15 Anexos. .................................................................................................................... 150
15.1 Carta Gantt. .......................................................................................................... 150
15.2 Reportajes de televisin. ...................................................................................... 153
5|Pgina
15.3 Anlisis de las Fuerzas de Porter. ........................................................................ 154
15.4 Encuesta de opinin. ............................................................................................ 156
15.5 Resultados de encuesta de opinin. ..................................................................... 158
15.6 Poblacin de Coyhaique. ..................................................................................... 159
15.7 Diagrama de flujo de la planta productiva. .......................................................... 160
15.8 Lay Out. ............................................................................................................... 162
15.8.1 Lay Out del terreno. ...................................................................................... 162
15.8.2 Lay Out de oficinas comerciales. ................................................................. 163
15.8.3 Lay Out de la planta productiva. .................................................................. 164
15.9 Activos fijos depreciables. ................................................................................... 165
15.10 Tablas de depreciaciones. ................................................................................. 167
15.11 Flujo de caja sin financiamiento....................................................................... 170
15.12 Flujo de caja con financiamiento. .................................................................... 172
15.13 Ficha tcnica de los equipos. ............................................................................ 174
6|Pgina
NDICE DE TABLAS.
7|Pgina
Tabla XXXII: Reinversin de activos................................................................................................................ 123
Tabla XXXIII: calendario de reinversin de activos..................................................................................... 123
Tabla XXXIV: Calendario de ingresos.............................................................................................................. 124
Tabla XXXV: Calendario de egresos ................................................................................................................. 125
Tabla XXXVI: tabla de depreciaciones anuales ............................................................................................. 126
Tabla XXXVII: Balance de IVA. ........................................................................................................................ 128
Tabla XXXVIII: Impuesto a bebidas alcohlicas. ......................................................................................... 129
Tabla XXXIX: Indicadores econmicos del proyecto puro. ....................................................................... 129
Tabla XL: Amortizacin del crdito. ................................................................................................................ 130
Tabla XLI: Indicadores econmicos del proyecto financiado. .............................................................. 131
Tabla XLII: Comparacin de indicadores econmicos. ............................................................................... 147
Tabla XLIII: Carta Gantt ........................................................................................................................................ 151
Tabla XLIV: Amenaza de nuevos participantes. ............................................................................................ 154
Tabla XLV: Amenaza de nuevos sustitutos. .................................................................................................... 154
Tabla XLVI: Poder de negociacin de clientes............................................................................................... 154
Tabla XLVII: Poder de negociacin de proveedores. ................................................................................... 155
Tabla XLVIII: Intensidad de rivalidad. ............................................................................................................. 155
Tabla XLIX: Poblacin de Coyhaique ............................................................................................................... 159
8|Pgina
NDICE DE ILUSTRACIONES.
9|Pgina
RESUMEN EJECUTIVO.
En cuanto al estudio econmico, los indicadores obtenidos para el flujo de caja, sin
financiamiento resultaron en un VAN de -10 millones, un TIR de 20% y un PAYBACK
mayor a 10 aos, lo que indica que no es factible realizar el proyecto a buenas y primeras.
Por otro lado, para el flujo de caja con financiamiento, se obtuvo valores opuestos, un VAN
de 66 millones, un TIR de 34%, y un PAYBACK de 10 aos, lo que implica que si es
factible econmicamente, aunque la inversin eventualmente ser recuperada en un plazo
10 | P g i n a
de 10 aos, por lo cual se deber buscar inversionistas que quieran ser parte de esto, o bien
reducir costos, en cuanto a equipos, instalaciones, que son los ms crticos, de manera de
recuperar la inversin en un plazo menor, y as hacerlo ms interesante para ser blanco de
inversin.
11 | P g i n a
1 INTRODUCCIN.
Como respuesta a estas dos tendencias, queda en evidencia que la creacin de una nueva
variedad de cerveza artesanal, es una idea interesante. La industria de la cerveza artesanal
puede brindar a los consumidores variedad de marcas y estilo, y adems un nivel de
conocimiento que permita al consumidor a llegar a comprender de cada variedad o estilo
de cerveza artesanal.
Chile no se queda fuera de este mercado en crecimiento, la cerveza cada vez toma ms
protagonismo en los paladares de los consumidores, quienes se han identificado como
hombres y mujeres entre 25- 40 aos, pertenecientes al GSE ABC1, ellos prefieren un
producto de calidad, antes que cantidad. El mercado de las cervezas Premium se ha
concentrado en algunas regiones, dejando fuera otras, como Aysn, regin que tiene un
potencial altsimo para competir en la elaboracin del producto, estos son los recursos
naturales con los que cuenta, tales como recursos hdricos y frutos propios de la zona. Son
estas algunas de las razones de por qu cervecera Aike ha decidido emprender su negocio.
Cervecera Aike, se ubicar en Coyhaique, es aqu donde dar origen a sus nuevas
variedades de cerveza artesanal, productos que sern totalmente diferenciables en el
mercado, tanto por su calidad, origen y sabor. Cerveza Aike es una cerveza alternativa, que
12 | P g i n a
tiene todos los beneficios de una cerveza tradicional: buen sabor, refrescante, natural; posee
todas las caractersticas necesarias para superar a las cervezas tradicionales. Cerveza Aike
es la combinacin perfecta de aroma, sabor y cuerpo, es un producto hecho a base de
lpulo, cebada, levadura, frutos naturales y recursos hdricos 100% natural, sin qumicos ni
preservantes.
13 | P g i n a
2 DIAGNOSTICO.
Construir y poner en marcha una planta de cerveza artesanal en la regin de Aysn, la cual
aproveche las riquezas naturales de la regin, tales como: frutos, recursos hdricos, etc.;
encargndose de la distribucin del producto.
La distribucin inicialmente ser slo en forma local, abarcando los principales centros
sociales de la regin y supermercados; una segunda etapa ser posicionarse en el mercado
nacional e internacional.
Elaborar un producto exclusivo de calidad a un precio justo, que logre diferenciarse de las
otras cervezas por sus sabores y cualidades de fabricacin 100% artesanal y natural.
Lograr la preferencia del consumidor que conoce de cerveza, del consumidor habitual y
ocasional, adems de captar nuevos clientes que no gustan de la cerveza de proceso
industrial (tradicional), pero estn dispuestos a probar nuevas sensaciones, todo esto
entregando una variedad de exclusivos e innovadores productos.
Potenciar a la regin de Aysn, entregando un producto exclusivo que logre la atencin del
turista, tanto internacional y nacional, para darles a conocer las bondades de la regin de
Aysn, tales como recursos hdricos, frutos, historia, paisajes, etc.
14 | P g i n a
2.3 ANTECEDENTES GENERALES DEL PROYECTO.
2.3.1 LA CERVEZA
Se denomina cerveza a una bebida alcohlica, no destilada, de sabor amargo que se fabrica
con granos de cebada u otros cereales cuyo almidn, una vez modificado, es fermentado en
agua y frecuentemente aromatizado con lpulo.
Este producto se ha masificado por todo el pas, no quedando fuera de esto la ciudad de
Coyhaique, en la regin de Aysn, donde se materializar el presente proyecto. Los
primeros habitantes de Coyhaique descienden de colonos europeos, chilenos provenientes
de la isla de Chilo, chilenos originarios de las regiones del Bo -Bo, Araucana y de los
Lagos. La poblacin actual se compone de descendientes de esos primeros pobladores, de
gentes que llegaron posteriormente (en gran parte empleados pblicos) y que se quedaron
en forma definitiva, y una poblacin flotante de empleados pblicos (fuerzas armadas,
Carabineros, profesionales de diversos servicios pblicos) que normalmente regresa a su
tierra al cabo de un tiempo.
15 | P g i n a
atractivos naturales que posee no han sido desarrollados en su totalidad, por lo cual se tiene
un pronstico favorable para los aos prximos.
Las cervezas varan mucho en sabor, color fuerza, y cada fase del proceso de elaboracin es
susceptible de alteraciones, modificaciones e intervenciones creativas. Con todo, hay una
distincin bsica en la familia de las cervezas: el tipo de levadura. Las cervezas elaboradas
con levaduras flotantes, es decir, aquellas que flotan en la superficie del mosto en
fermentacin, reciben el nombre de tipo ale; las cervezas que se elaboran con levaduras que
fermentan en el fondo del recipiente reciben el nombre de tipo lager.
Tipo Ale:
Este es un tipo tradicionalmente ligado a las Islas Britnicas. Son cervezas de fermentacin
alta en caliente (de 15 a 25 grados), que proporciona al producto aromas afrutados y gran
variedad de tonos y sabores. Es un trmino ingls que define a la cerveza de fermentacin
alta.
En las versiones originales de las cervezas, las Ales fermentan a temperaturas ms altas que
las Lagers. De esta manera, la levadura de la cerveza Ale crea los compuestos orgnicos
que imparten un gusto distinto a la cerveza. Posee extracto primitivo por encima de 12,5%,
alta fermentacin y contenido de alcohol que vara de medio a alto, ejemplos son cervezas
porter, stout, bitter.
Tipo Lager:
Es un tipo de cerveza de baja fermentacin, guardada a una temperatura cercana a los cero
grados durante dos meses. Una vez envasada, debe consumirse lo antes posible. Lager, es
un trmino ingls que define a la cerveza como para almacenar.
Se denomina as a cualquier cerveza fermentada con una levadura que trabaja a baja
temperatura en la parte baja del tanque a la que luego se deja madurar en fro. Las
autenticas lager suelen madurar por un perodo de 2 a 6 meses, dependiendo del carcter
16 | P g i n a
que se quiera dar a la cerveza. Debido a la densidad del mosto, a la mezclas de la malta
empleada as como al lpulo utilizado y a la forma especfica de su elaboracin se
determinar las caractersticas de los distintos estilos de lager, como pilsen, mrzen,
bock.
Una vez obtenida la malta se procede a su molienda y posterior encuentro con el agua, este
proceso que mezcla el agua y la malta molida revolvindola permanentemente a la vez que
es sometida a determinadas temperaturas se llama maceracin.
Una vez cocinado este lquido, al cual llamaremos mosto, se procede a su enfriamiento ya
que pronto vivir en l un organismo vivo llamado levadura. Este organismo ser el
encargado de procesar los azcares del mosto transformndolos en alcohol y gas carbnico
mediante un proceso fermentativo.
17 | P g i n a
cerveza para lograr una conservacin natural de hasta 6 meses, si la cerveza es almacenada
en barriles, mantendr viva su levadura y se podr disfrutar del autntico y verdadero
Chopp. Si deseamos elaborar cerveza de tipo negra o roja, esto se logra realizando una
seleccin especial de distintas maltas.
En Chile, el mercado de la cerveza ha presentado un aumento del 36% durante los ltimos
aos, alcanzando un consumo per cpita de 36 litros al ao. Dentro de este mercado se
encuentran las cervezas artesanales, las cuales poseen tan solo el 1% de la produccin total
nacional.
Estas cifras pueden deprimir a cualquier persona que desee dedicarse a la produccin de
este producto. Pero estas cifras van en aumento debido a que la cerveza artesanal cautiva
18 | P g i n a
cada vez ms al pblico juvenil y adulto que desea consumir un producto cada vez ms
sofisticado.
Hoy en da, las personas ya no buscan solo saciar su sed con este tipo de bebidas, sino que
tambin buscan satisfacer su paladar, es por esto que ocurre un fenmeno semejante al que
hace algunos aos ocurri con el vino. Antes las personas solo hablaban del vino tinto y
blanco, hoy ya se distingue entre un merlot y carmenere. Los jvenes y adultos con un
paladar ms capacitados prefieren degustar un buen brebaje, con un cuerpo y amargor a
gusto y no el establecido por la cerveza industrial, que cada vez posee ms aditivos
qumicos y se aleja de la esencia de la cerveza.
Aunque este tipo de cerveza llega a costar hasta 3 veces ms que las cervezas industriales,
el mercado ha aumentado casi el doble. El ao 2007 la industria cervecera aumento su
consumo en un 12%, mientras que las cervezas artesanales en un 22%, lo cual presenta un
atractivo para cualquier persona que quiera incursionar en el rubro.
A pesar de lo atrayente que se muestra el mercado de la cerveza artesanal, este tiene que
lidiar con el mercado de la cerveza industrial, el cual posee los derechos de exclusividad de
la mayora de los bares y restaurantes del pas. Es por esto que, en conjunto con la
produccin de una cerveza artesanal, tambin existir una sala de ventas donde el cliente
podr contactarse o asistir directamente para adquirir nuestro producto.
19 | P g i n a
Se crearn puestos de trabajo, ya sea en la construccin de la planta de cerveza, como en la
fabricacin de la misma, adems de personal para su manutencin, distribucin, oficinas,
museo, etc. Se intentar captar la atencin de turistas que pasen por la regin, lo que se
traduce en beneficios para sta.
El impacto ambiental no ser de gran magnitud, por lo que el tratamiento de los residuos no
ser complejo; ya que se producir cerveza a un nivel local, para abastecer a la zona, lo que
supone que la planta no ser de grandes dimensiones. Por la misma razn la produccin de
residuos, ya sea en forma de emisin de gases o de residuos slidos y/o lquidos, no
supondr algo perjudicial para el medio ambiente. Se desarrollar una produccin
sostenible, que no suponga un deterioro del entorno, ni en los productos de la zona
utilizados como materias primas, adems de un sistema de reciclaje y energas renovables.
La planta se localizar en una zona donde no se altere de manera negativa el paisaje y est
en armona con el entorno.
Por todo ello la creacin de una planta de cerveza tendr un impacto positivo dentro de la
regin, tanto a nivel social como econmico, sin suponer un riesgo para el medio ambiente
y respetando el entorno de la zona.
20 | P g i n a
3 METODOLOGA.
La idea del proyecto de fabricacin de cerveza artesanal, esta confeccionada de tal manera
que se pueda aprovechar al mximo y de la forma ms optima el proceso productivo. Para
este efecto se formul el presente proyecto, como un todo, el cual considera la construccin
de una planta de cerveza artesanal y una sala de ventas, que se encargar de la distribucin
del producto. Por otro lado tambin podra ser considerado de manera de subdividirlo en 2
sub proyectos, la planta de cerveza artesanal propiamente tal y la creacin de una sala de
ventas para el acceso al producto de primera mano; sin embargo, por su afinidad, se busca
y espera que ambos se potencien y complementen el uno al otro, por encima del aporte
eventual que pudiera presentar cada uno por s solo. As la sala de ventas ser un lugar
donde se expondr, mostrar y promocionar al cliente lo relacionado con el proceso
productivo usado y la cerveza artesanal propiamente tal, favoreciendo el consumo de ella y
por otro lado, la planta se ver beneficiada, al tener un lugar fijo venta, donde se atiendan
los pedidos para poder distribuir la cerveza en locales comerciales, pubs y supermercados.
De esta manera se puede concluir que ambos proyectos no son independientes entre s, no
deben separarse, ya que la sala de ventas ser la forma de hacer llegar el producto al cliente,
por lo tanto es ms rentable realizarlos juntos, pues tienen un alto grado de
complementariedad.
Si bien para la medicin de los beneficios y costos se ha de tener una idea clara del
proyecto, de todas maneras en una primera instancia se puede listar los costos y beneficios
que en cualquier caso se van a generar y algunos que potencialmente se presentaran dentro
de los mismos. Estas variables a medir se dividen en dos grandes grupos que estn
implcitos en el ttulo de esta seccin, estos son los costos y los beneficios, luego estos
grandes grupos se dividen en secciones grandes, como es costos de inversin y costo de
21 | P g i n a
operacin, finalmente existe una ltima clasificacin segn areas de desarrollo, un
buen ejemplo de esto es la separacin de la planta de cerveza y distribucin.
3.2.1 COSTO
Como se explico anteriormente, el costo en general del proyecto se puede separar en dos
areas que conllevan niveles de gasto distinto, en primer lugar est el costo de inversin
que suele ser un costo intenso, en un corto periodo de tiempo se invierte gran parte del
capital, y en segundo lugar se encuentra el costo de operacin que es de menor intensidad
pero que se traduce en un volumen mayor debido al tiempo que se lleva a cabo la
operacin.
Distribucin: ser necesario implementar una sala de ventas donde el cliente pueda
realizar sus pedidos.
22 | P g i n a
3.2.3 COSTOS DE OPERACIN
En este caso se presentan las mismas reas que para el costo de inversin sumndole un
tem de distribucin que se hace patente en esta seccin.
3.2.4 BENEFICIOS
Este punto es un poco ms breve que el anterior dado que existen solo 2 vas de ingresos al
proyecto. Uno es la venta directa del producto envasado, a bares, supermercados, o al
cliente final directamente. Y una opcin de utilizacin de los residuos slidos generados en
la empresa es la venta de estos por su alto contenido en nutrientes azucares simples y
complejos lo que lo convierte en un buen alimento para cerdos.
23 | P g i n a
3.3 MTODOS DE EVALUACIN DE RENTABILIDAD.
En realidad estos tres mtodos son complementarios, puesto que cada uno de ellos aclara o
contempla un aspecto diferente del problema. Usados simultneamente, pueden dar una
visin ms completa.
Por Flujo neto de Caja, se entiende la suma de todos los cobros menos todos los pagos
efectuados durante la vida til del proyecto de inversin. Est considerado como el mtodo
ms simple de todos, y de poca utilidad prctica.
Existe la variante de Flujo neto de Caja por unidad monetaria comprometida, la cual es el
cociente entre el Flujo neto de Caja y la Inversin inicial.
24 | P g i n a
3.3.2 PLAZO DE RECUPERACIN , PLAZO DE REEMBOLSO , O PAY-BACK ESTTICO .
a) El defecto de los mtodos estticos (no tienen en cuenta el valor del dinero en las
distintas fechas o momentos)
b) Ignora el hecho de que cualquier proyecto de inversin puede tener corrientes de
beneficios o prdidas despus de superado el periodo de recuperacin o reembolso.
Puesto que el plazo de recuperacin no mide ni refleja todas las dimensiones que son
significativas para la toma de decisiones sobre inversiones, tampoco se considera un
mtodo completo para poder ser empleado con carcter general para medir el valor de las
mismas.
25 | P g i n a
El principal inconveniente, adems del defecto de los mtodos estticos, es que no tiene en
cuenta la liquidez del proyecto, aspecto vital, ya que puede comprometer la viabilidad del
mismo.
Adems, la tasa media de rendimiento tiene poco significado real, puesto que el
rendimiento econmico de una inversin no tiene porque ser lineal en el tiempo.
Es el periodo de tiempo o nmero de aos que necesita una inversin para que el valor
actualizado de los flujos netos de Caja, igualen al capital invertido.
Conocido bajo distintos nombres, es uno de los mtodos ms aceptados (por no decir el que
ms).
Por Valor Actual Neto de una inversin se entiende la suma de los valores actualizados de
todos los flujos netos de caja esperados del proyecto, deducido el valor de la inversin
inicial.
26 | P g i n a
Como ejemplo de tasas de descuento (o de corte), indicamos las siguientes:
a) Tasa de descuento ajustada al riesgo es la suma entre Inters que se puede obtener
del dinero en inversiones sin riesgo (deuda pblica) y la prima de riesgo.
b) Coste medio ponderado del capital empleado en el proyecto.
c) Coste de la deuda, si el proyecto se financia en su totalidad mediante prstamo o
capital ajeno.
d) Coste medio ponderado del capital empleado por la empresa.
e) Coste de oportunidad del dinero, entendiendo como tal el mejor uso alternativo,
incluyendo todas sus posibles utilizaciones.
La principal ventaja de este mtodo es que al homogeneizar los flujos netos de Caja a un
mismo momento de tiempo (t=0), reduce a una unidad de medida comn cantidades de
dinero generadas (o aportadas) en momentos de tiempo diferentes. Adems, admite
introducir en los clculos flujos de signo positivos y negativos (entradas y salidas) en los
diferentes momentos del horizonte temporal de la inversin, sin que por ello se distorsione
el significado del resultado final, como puede suceder con la T.I.R.
Dado que el V.A.N. depende muy directamente de la tasa de actualizacin, el punto dbil
de este mtodo es la tasa utilizada para descontar el dinero (siempre discutible). Sin
embargo, a efectos de homogeneizacin, la tasa de inters elegida har su funcin
indistintamente de cual haya sido el criterio para fijarla.
El V.A.N. tambin puede expresarse como un ndice de rentabilidad, llamado Valor neto
actual relativo, expresado bajo la siguiente frmula:
27 | P g i n a
3.3.6 TASA INTERNA DE RENTABILIDAD (T.I.R.)
Se denomina Tasa Interna de Rentabilidad (T.I.R.) a la tasa de descuento que hace que el
Valor Actual Neto (V.A.N.) de una inversin sea igual a cero. (V.A.N. =0).
Este mtodo considera que una inversin es aconsejable si la T.I.R. resultante es igual o
superior a la tasa exigida por el inversor, y entre varias alternativas, la ms conveniente ser
aquella que ofrezca una T.I.R. mayor.
Las crticas a este mtodo parten en primer lugar de la dificultad del clculo de la T.I.R.
(hacindose generalmente por iteracin), aunque las hojas de clculo y las calculadoras
modernas (las llamadas financieras) han venido a solucionar este problema de forma fcil.
Tambin puede calcularse de forma relativamente sencilla por el mtodo de interpolacin
lineal.
La T.I.R. es un indicador de rentabilidad relativa del proyecto, por lo cual cuando se hace
una comparacin de tasas de rentabilidad interna de dos proyectos no tiene en cuenta la
posible diferencia en las dimensiones de los mismos. Una gran inversin con una T.I.R.
baja puede tener un V.A.N. superior a un proyecto con una inversin pequea con una
T.I.R. elevada.
Podemos considerar est mtodo como una variante de la Tasa de Rendimiento contable.
Toma los beneficios brutos antes de amortizaciones para cada uno de los aos de la vida
28 | P g i n a
til del proyecto, y los actualiza o descuenta conforme a una tasa de inters. Permite unos
clculos ms simples que los mtodos que trabajan con previsiones de cobros y pagos.
Sin embargo, al contrario que la tasa contable, este mtodo si tiene en cuenta la liquidez del
proyecto a nivel del cash-flow generado en cada uno de los aos del horizonte temporal de
la inversin.
Por todo lo expuesto anteriormente, utilizaremos el Valor Actual Neto (V.A.N) como
mtodo para medir la rentabilidad de nuestra planta de cerveza artesanal, ya que es el
mtodo ms aceptado, homogneo y el que menos dificultades presenta.
29 | P g i n a
4 ESTUDIO DE MERCADO.
Se crear un producto con exticos y nuevos sabores con frutos propios de la zona, tales
como calafate, rosa mosqueta, murtilla, entre otros, para as llegar a todo consumidor, ya
que se sabe que la cerveza tiene caractersticas de ser un gusto adquirido, por lo que si se
entrega mayor variedad se lograr cautivar a los consumidores.
La planta de cerveza contar con una sala de ventas donde se gestionar la distribucin del
producto.
30 | P g i n a
tipo de bebidas, por lo tanto, varan las marcas hasta encontrar la que realmente lo que
buscan.
Segmento ABC1:
Son personas que conocen sus gustos y estn dispuestos a pagar por calidad, por lo tanto
gustan de consumir productos que cumplan con sus expectativas. Siguen las tendencias
mundiales de bienestar, salud y cuidado del medio ambiente, es por esto que los productos
naturales son bien percibidos.
Segmento C2 y C3:
Estos segmentos reciben un ingreso familiar mensual entre $400.00 y $2.000.000.- por lo
que al igual que el segmento anterior puede presentar una baja sensibilidad a los precios,
aunque en los casos ms cercanos al segmento C3, la sensibilidad al precio est ms
presente.
Poseen una fidelidad media hacia la marca de cerveza y generalmente consumen este
producto en envases de 1 L, por su economa. Aun que algunas veces no descartan el
consumir en formatos pequeos.
31 | P g i n a
Segmentos D y E:
Son personas con un ingreso mximo de $400.000.-, por lo que son muy sensibles al
precio. Consumen cerveza en formatos grandes (1 L) y en gran frecuencia, adems de
consumir solo cerveza industrial por el bajo precio de estas.
Entre 18 a 25 aos.
Hombres:
Son estudiantes universitarios, los cuales compran ellos mismos sus cervezas.
Consumen este producto con alta frecuencia, aunque son sensibles al precio.
Son innovadores en el consumo debido a que les gusta experimentar con distintos
sabores. Generalmente su consumo se da en fiestas, asados, pubs y discotheque, en
los distintos formatos de cerveza (latas, botellas de 1 L, etc.).
Prefieren las cervezas ms fuertes dado su alto contenido alcohlico, adems estn
muy preocupados de la temperatura, las prefieren heladas.
Mujeres:
32 | P g i n a
Disfrutan de los sabores ms suaves y dulces, por lo que prefieren experimentar
con otro tipo de bebidas dado lo amargo de las cervezas industriales. Prefieren
beber en vaso, aun que depende de la ocasin igual son capaces de beber en lata.
Entre 25 y 40 aos.
Hombres:
En el caso de los hombres, son adultos jvenes en general con un gran poder
adquisitivo, por lo cual son poco sensibles al precio. Consumen con una frecuencia
moderada distintos tipo de bebidas alcohlicas. Les gusta experimentar distintas
sensaciones por lo que estn dispuestos a probar diferentes bebidas. Buscan calidad
por lo que consumen cervezas ms Premium y vinos de reservas.
Mujeres:
Son adultas jvenes, ejecutivas y/o dueas de casa. No tienen un poder adquisitivo
tan alto como los hombres, pero igual no son tan sensibles a los precios. Consumen
en baja frecuencia pero los gusta beber cosas ms dulces y de gran calidad. Prefieren
tragos ms elaborados o vinos dulces (Late Harvest). No consumen mucha cerveza
pero las prefieren Premium y de sabores ms dulces.
33 | P g i n a
Mayores de 40 aos.
Hombres:
Son los clientes ms exigentes, aunque consumen en menor cantidad que los
segmentos anteriores estn dispuestos a pagar ms por la mejor calidad. Son
personas poco innovadoras ya que la experiencia los hace mantenerse en un mismo
tipo de gustos, esto hace que sean fieles a la marca.
Buscan sabores fuertes, de bajo grado alcohlico y de buena calidad, prefieren las
cervezas Premium o importadas, y vinos de reservas.
Mujeres:
Son dueas de casa o algunas profesionales, son el segmento que menos consume
cerveza, prefieren los vinos frutos y dulces como el Late Harvest. Tambin pueden
consumir bebidas ms fuertes pero que posean las caractersticas anteriores como
el pisco sour, mango sour, tequila sunrise, etc. En el caso de beber cerveza ser
Premium, dada la alta calidad que exigente.
34 | P g i n a
4.3 ANLISIS DE LA DEMANDA.
La preferencia de los bebestibles en Chile ha ido variando con el tiempo, en 1980 se beban
42.7 litros de vino por persona al ao, hoy se est rondando los 18 litros. Mientras que el
consumo de cervezas ha ido en aumento: desde los 17.4 litros por persona registrados el
ao 1980, hasta 36 litros en 2008. Actualmente el consumo de bebestibles en Chile es de
209 litros per cpita al ao, liderando el consumo las bebidas ready to drink con 114 litros
per cpita, lo sigue la cerveza con 36 litros per cpita y ms atrs se encuentra el vino con
15 litros per cpita, es evidente que existe un constante aumento en la demanda de la
cerveza.
Son estas variaciones la razn para realizar un anlisis de la demanda, pasada, actual y
futura, de cerveza en Chile, ya que es este punto la base pare poder decidir si es factible o
no la creacin del producto.
35 | P g i n a
primeras son productos competidores, entregan informacin sobre la demanda de cerveza
artesanal, adems se realizar un anlisis por separado de la demanda de cerveza Premium
(el nmero de datos analizados para este punto corresponde a la demanda de 4 aos)
Se puede apreciar que el consumo de litros per cpita ha ido en aumento constante, al igual
que la demanda de cerveza.
36 | P g i n a
Demanda de cerveza.
6000,00
Miles de Hectolitros 5000,00
4000,00
3000,00 Industrial
2000,00 Premium
Importada
1000,00
0,00
2005 2006 2007 2008
Ao
Como se dijo anteriormente estos datos corresponden a datos nacionales, sin embargo stos
pueden entregar un indicador de la demanda en Aysn, ya que se puede estimar el
porcentaje a nivel nacional de las personas que consumen cerveza, el cual puede aplicar a
nivel regional, los resultados de esto se presentan en el siguiente grafico.
37 | P g i n a
Demanda de cerveza en Aysn.
1500000
1250000
1000000
Litros
750000 Industrial
500000 Premium
250000 Importada
0
2005 2006 2007 2008
Ao
La demanda de cerveza hoy en da es mucho mayor que hace algunos aos, la gente ya est
empezando a distinguir las diferentes cervezas, estn poco a poco instruyndose en el tema
y ajustando el paladar, es por esto que se hace necesario saber que quieren los
consumidores y cunto quieren, para esto se debe pronosticar, con datos pasados, la
demanda futura.
Para realizar un pronstico de la demanda futura se utilizar una regresin lineal, que
corresponde a un mtodo causal.
38 | P g i n a
A continuacin se presentas los grficos correspondientes al pronstico de demanda
nacional y regional de cerveza y cerveza artesanal.
Nivel nacional:
Demanda de Cerveza
7
6
MIllones de Hectlitros
5
4
y = 0,4094x - 816,03
3
R = 0,962
2
1
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Ao
800
Miles de Hectolitros
750
700
650
600
550
y = 100,42x - 200897
500 R = 0,9748
450
400
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Ao
39 | P g i n a
Nivel regional:
2250
m3 de cerveza
2000
1750
1000
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Ao
225,0
m3 de cerveza
150,0
y = 34,47x - 68.973,05
75,0 R = 0,92
0,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009
Ao
40 | P g i n a
De los grficos se puede ver que la demanda aumenta en todos los casos, a continuacin se
presenta la tabla II donde se tiene la funcin de demanda encontrada para cada caso y en la
tabla III se entrega el pronstico calculado a travs de las funciones obtenidas para los aos
2010, 2011 y 2012.
Demanda Funcin R2
Nacional
Premium 0,9748
Pronstico
Demanda Unidades 2010 2011 2012
Se podra decir que el pronstico de demanda es certero, ya que R2 tiene un valor mayor al
70%, lo que significa que el pronstico se ajusta bien con una regresin lineal.
41 | P g i n a
Si se consideran los resultados a nivel regional, la demanda va creciendo constantemente,
con esto se podra decir que es factible producir la cerveza artesanal en la regin, pero no
basta con esto, hay que conocer la brecha entre la demanda y la oferta, si la demanda es
mayor a la oferta, existe demanda insatisfecha, lo que da pie para decir que es rentable
producir el producto, pero no indica que caractersticas deba tener el producto, para esto es
necesario realizar un estudio de mercado ms a fondo.
4.4.1 LOCALIZACIN
En un primer momento se ver los bienes que han de ser la competencia directa del
producto antes descrito, dentro de las marcas de mayor presencia y probablemente con la
que se va a comparar el producto estn las que se sealan en la tabla IV.
42 | P g i n a
Al observar estas cervezas, es claro que destaca su calidad por sobre el precio, por lo que
las vuelve los competidores ms cercanos a la implementacin de este proyecto. La
produccin de estas cervezas se lleva a cabo en diversos lugares, y con una distribucin
cercana a estos centros como, lo que se ver en la figura VII donde se muestran los centros
de produccin de cerveza artesanal en chile, informacin ms especfica se encuentra en el
anexo de cervezas artesanales y lugar de produccin.
Tambin hay un grupo importante de cervezas importadas que tambin pertenecen al grupo
de las cervezas Premium, en su mayora de origen industrial lo que claramente las
diferencia del grupo antes mencionado, estas se encuentran listadas en la tabla V y
muestran una tendencia parecida a la de las cervezas industriales nacionales, contando con
una o dos lneas de sabor, a diferencia de las artesanales que en un breve ejemplo
Kunstmann cuenta con 5 distintos sabores, que permite la eleccin del cliente con tal de
sorprender el paladar.
43 | P g i n a
T ABLA V: C ERVEZAS I MPORTADAS EN EL MERCADO NACIONAL .
Beck's Miller
Brahma Modelo
Budweiser Oettinger
Carlsberg Pacea
Corona Poder Borner
Cusquea Quilmes
Grolsh Rostocker
Gulde Draak Schneider
Holsten Tuberg
La trappe Unibroue
Fuente: Elaboracin Propia.
El origen de las cervezas importadas es diverso, pero la mayor parte proviene de Europa,
como se puede observar en la figura VIII, siempre con Santiago como centro de
distribucin para Chile.
44 | P g i n a
F IG . VIII: O RIGEN DE LA CERVEZA IMPORTADA .
45 | P g i n a
T ABLA VI: C ERVEZAS DE CONSUMO M ASIVO .
El acceso a las bebidas alcohlicas est supeditado a bares, restoranes, botilleras y tiendas
de retail como los supermercados. Si bien en todos lugares se puede adquirir distintas
cervezas y sustitutos de las mismas, solo una porcin reducida se dedica a la venta de
46 | P g i n a
cervezas Premium. Adems no siempre se encuentran todos los formatos en todos los
lugares por lo que se har una breve descripcin de la forma relacionada en cada caso.
Los formatos en que se puede encontrar las cervezas son variados y segn el volumen
cambia el costo de adquisicin. En primer lugar se encuentra el formato estrella de las
cervezas Premium, el embotellado de vidrio, el que puede presentarse en tamaos entre
330[cc] a 1500[cc], siendo ms recurrente entre las cervezas artesanales los envases ms
pequeos, y entre las industriales los ms grandes. Se accede al producto de manera
individual o en packs de 4, 6, 10, 12 o 24, lo que hace variar el precio segn la cantidad.
Por otro lado estn los envases metlicos dentro de los que se puede encontrar dos grandes
grupos, los de consumo personal y los de consumo masivo, el primero de ellos consiste en
latas de entre 330[cc] y 5000[cc], siendo este ultimo un formato especial dado que tiene
asociado un valor agregado mayor. En lo que respecta a los de consumo masivo, se trata de
la forma de envasado con que se llega bares, restaurantes y eventos, barriles de 50 litros que
requieren refrigeracin y todo el equipo de soporte. Mayor informacin respecto a los
formatos se puede observar en la tabla XX cuales son las presentaciones que se ofrecen.
47 | P g i n a
Los formatos personales se pueden adquirir en prcticamente todos los locales antes
mencionados, sin embargo la variedad de los mismos es reducida en bares y restaurantes,
debido generalmente a las plizas de exclusividad que se firman con tal de disminuir el
precio del producto, tambin se puede adquirir en estos centros de expendio masivo, ya sea
jarra (pitcher), vaso o las variaciones de la jarra como rocket u otros formatos que
provienen de la misma fuente. En cambio en las empresas de retail y botilleras se puede
encontrar de una amplia gama de formatos individuales.
Dentro de todos los puntos de venta de cerveza los ms variados son los centros de retail,
siendo Jumbo uno de los distribuidores que cuenta con la mayor cantidad de posibilidades
con 148 formas distintas entre formatos, marcas y tipos. Dentro de la misma clasificacin
est supermercados Lder donde se muestra una oferta mucho ms reducida en variedad y
orientada principalmente al consumidor que prefiere el volumen antes de la calidad. Con
una menor variedad que las tiendas grandes de retail las botilleras poseen generalmente un
stock que entre formas y variedades alcanzan cerca de las 30 unidades distintas, y con una
baja participacin de cervezas artesanales, de las que principalmente se puede mencionar a
cerveza Del Puerto, Kunstmann y Austral, que son las ms masivas dentro de este grupo.
Un punto que parece interesante es que el costo en los centros de retail es generalmente
ms alto que en las botilleras.
48 | P g i n a
misma manera que el caso contrario, esta es la razn por la que el nivel de calidad debe ser
rigurosamente cuidado.
Pero la cerveza que se fabricaba en Chile no era muy buena, era una mezcla de distintos
tipos de ale o cerveza inglesa, de color oscuro, pesada y con alto contenido alcohlico.
Fue hasta mediados de del siglo XIX que la industria cervecera chilena empez a seguir la
tradicin alemana, que se caracteriza por usar procedimientos de fermentacin en fro, a
unos dos o tres grados centgrados de temperatura.
Para 1867 existan solo en Santiago 46 fbricas de cervezas y licores, y para 1876, se
registraron un total de 70 productores en todo el pas.
49 | P g i n a
Hacia 1884 haba 73 cerveceras instaladas en distintas localidades entre Ancud y Copiap,
sin contar las empresas localizadas en los departamentos de Santiago, Valparaso y
Quillota. De estas 73 cerveceras, 50 tenan propietarios con apellido alemn.
Fuente: Alaface.
En los ltimos cinco aos, el consumo per cpita de los chilenos ha crecido casi 10 litros,
pasando de 23,6 litros en 2032, a 36 litros en 2008 (Tabla I).
50 | P g i n a
El otro participante relativamente importante es Cerveceras Chile, firma que posee apenas
un 12% de cuota de mercado a travs de sus marcas Becker, Bltica y Heineken.
Esto nos deja aproximadamente con un 0.4% restante, ocupado por las cervezas artesanales.
Pero es importante mencionar la recin formalizada Asociacin de Cerveceros Artesanales
de Chile, donde las cerveceras Kross, Crater, Szot, Cervecera del Puerto, Dolbek,
Gutmann, Oceanik, Capital, Casa Cervecera Puerto Montt, Los Colonos, J. Bello y Valvier,
son parte de esta organizacin que promover intensamente el consumo de la cerveza
elaborada artesanalmente. El objetivo es dar a conocer los productos y que la gente empiece
a diferenciar las cervezas artesanales, que la gente conozca las clases, tipos y nombres de
cervezas, que sepa de su historia y promover as su consumo.
Fuente: CCU
51 | P g i n a
La categora que ha tenido un desarrollo significativo dentro de la industria cervecera en el
ltimo tiempo es el segmento artesanal con un 60% de crecimiento, lo que nos indica que el
consumidor est migrando de cervezas masivas a las Premium. El segmento artesanal
puede crecer en cinco aos 10 veces lo que es hoy.
Segn la tabla I se puede ver en el ao 2007 existi una demanda de 5,727 millones de
hectolitro, si se compara esto con la produccin de cerveza en Chile en el ao 2007 (oferta)
presentado en la tabla VIII, 4,094 millones de hectolitros, se puede ver que la oferta es
menor que la demanda; la brecha existente es amortiguada con las cervezas importadas.
Existiendo esta brecha es posible decir que es factible realizar el proyecto, ya que en chile
la produccin de cerveza no alcanza para la demanda existente.
52 | P g i n a
5 ESTUDIO DE MERCADO
"La cerveza est de moda", segn reportajes (ver anexo 15.2), en Chile el mercado de la
cerveza artesanal se encuentra en constante crecimiento, actualmente existen unas 200
etiquetas distintas de este producto, la competencia es amplia, por lo tanto la entrada al
mercado no ser fcil, es por esta razn que se requiere una estrategia bien planificada y
agresiva, que sea capaz de dar a conocer el producto entre los consumidores.
Para realizar un anlisis externo es necesario aplicar el Anlisis de las 5 Fuerzas de Porter,
de esto se obtiene lo siguiente:
Se puede decir, segn la amenaza de nuevos competidores (tabla XLIII en anexo 15.3), que
es atractivo ingresar al mercado de cerveza artesanal, con un producto diferenciado como
lo es cerveza Aike, ya que la amenaza de nuevos participantes no es un factor que pueda
perjudicar al producto, ya que no es probable que entre al mercado un producto como lo
que entrega cervecera Aike.
53 | P g i n a
Sin embargo, en las ltimas tres dcadas el vino ha disminuido de 40 litros percpita a 17
litros, los que se han reemplazado, en parte, por cerveza, pero las tendencias que se ven a
futuro es una mayor calidad del vino y polticas de distribucin cuyo objetivo es el aumento
de consumo del vino.
En cuanto al Pisco es considerado un competidor cercano aunque no tanto por sus muy
distintas caractersticas en cuanto a grados alcohlicos, sin embargo hay que tener presente
que el Pisco es un bebestible de fcil acceso en cuanto a precios y distribucin.
Segn el anlisis de la amenaza que presentan los productos sustitutos (tabla XLIV en
anexo 15.3), se puede concluir que es poco atractivo entrar al mercado de cerveza
artesanal, ya que son muchos los productos por los que el consumidor puede dejar de
preferir cerveza Aike.
Los principales clientes de este producto son los consumidores finales, quienes son cada
vez ms exigentes, buscando mejores precios, calidad y mayor variedad. En general, poseen
un alto poder negociador ya que pueden cambiar de marca si no se encuentran satisfechos.
Otros clientes importantes son las grandes cadenas de supermercados, quienes realizan
compras en grandes volmenes, lo que le permite contar con un gran poder negociador, ya
que son ellos quienes establecen los plazos de pago, distribucin de espacios fsicos, etc.
Se puede concluir segn el anlisis del poder negociador de los clientes (tabla XLV en
anexo 15.3), que es un factor determinante a la hora de considerarlo en los factores que
puedan afectar el desarrollo del proyecto, ya que se obtiene que el poder de negociacin de
los clientes es atractivo, es decir, no presentan una amenaza para el producto. Son clientes
que privilegian la calidad antes que el precio, por ende no son sensibles a ste, los sustitutos
que ellos prefieren son de un precio similar, adems como se trata de un consumidor ABC1
54 | P g i n a
joven, no dispone de tiempo, ni mucho menos de la tecnologa para producir un bien de
calidad y altamente diferenciado, como lo es cerveza Aike.
En general, las materias primas principales para la elaboracin de este producto son de fcil
acceso, estas son: la cebada, la malta, agua potable, frutos, lpulo y levadura. Se puede
decir que los proveedores no tienen un gran poder de negociacin ya que, al ser el sector
cervecero muy concentrado, no tienen muchas opciones de clientes.
No existe amenaza de una integracin hacia adelante en cuanto a los proveedores puesto
que los costos de ingresar a la industria son muy altos, esto se aprecia como un atractivo de
la industria.
La conclusin de esta fuerza arroja, segn el anlisis realizado (tabla XLVI en anexo 15.3),
que es atractivo entrar al mercado de este punto de vista, ya que existen una cantidad
elevada de proveedores, lo que no les da ningn poder, adems hay que tener en
consideracin que es complejo, tanto por la tecnologa, como por el proceso, que un
proveedor entre a fabricar el producto, por ende mercado de la cerveza artesanal no se ve
afectado por este factor.
En Chile el mercado de cerveceros artesanales crece cada da. Existe una larga lista de
productores, por esta razn hay una competencia constante a travs de precios y
promociones.
Se puede concluir de esta fuerza, segn lo analizado (tabla XLVII en anexo 15.3), que es
poco atractivo, ya que existen mucha competencia actualmente, adems de algunas leyes
que complican el funcionamiento o termino del negocio.
55 | P g i n a
Conclusiones las 5 fuerzas de Porter.
MPA PA N A MA
Amenaza de nuevos participantes X
Amenaza de sustitutos X
Poder de negociacin de clientes X
Poder de negociacin de proveedores X
Intensidad y rivalidad entre empresas existentes X
Cadena de Valor.
- Actividades primarias.
56 | P g i n a
ocasionados por mermas, robos, entre otros.
Cervecera Aike contar una sala de ventas donde atender los pedidos, ya sea
personalmente o va internet, contar con su propia pgina web para publicitar su producto
y facilitar los pedidos, tambin estar presente en distintos eventos donde podr dar a
conocer su producto, en el marketing operativo se puede ver cmo ser el sistema de
marketing y ventas para cerveza Aike
- Actividades de apoyo.
Las actividades de apoyo consisten en proveer apoyo no slo a las actividades primarias,
sino tambin entre s.
57 | P g i n a
Estas actividades abarcan a toda la organizacin del negocio. Las responsabilidades por los
recursos tecnolgicos, humanos y financieros son de todos los ejecutivos.
58 | P g i n a
5.1.1.3 FODA.
Fortalezas.
Innovacin en sabores.
Debilidades.
Oportunidades.
59 | P g i n a
Alta insercin del producto en los grupos etarios ms jvenes, lo que implica,
en un futuro, un aumento casi constante del consumo.
Amenazas.
60 | P g i n a
Factor de riesgo macroeconmico: al no ser un producto de primera
necesidad, presenta sensibilidad al nivel de ingreso de la poblacin.
Para la seleccin del segmento objetivo se realiz una encuesta (ver anexos 15.4 y 15.5), la
que tambin permiti determinar que sabores son los preferidos por los consumidores,
adems de cmo y dnde quieren la cerveza.
La encuesta arroj que el segmento objetivo para cerveza Aike son mujeres y hombres entre
25-40 aos, pertenecientes al GSE ABC1. Estas personas consumen cerveza como mnimo
una vez a la semana y no dudan en preferir calidad antes de precio, de este universo la
mayora prefiere beber cerveza artesanal y est dispuesto a probar nuevos sabores.
Si se considera el consumo anual durante el ao 2007 fue de 34,5 Litros per cpita, el total
de litros al ao que se consumen en la regin son 146.000.-
61 | P g i n a
Este ultimo valor es mayor que la demanda insatisfecha estimada anteriormente, por lo que
se cree que la diferencia est siendo abarcada por la cerveza D'Olbek. Es por este motivo
que nuestro producto pretende abarcar el 80% de la demanda insatisfecha, produciendo
aproximadamente 52.500 litros anuales.
5.1.1.6 ESTRATEGIAS.
Es de vital importancia que cervecera Aike fije sus estrategias, ya que con stas se puede
lograr ventaja sostenible a largo plazo en cada uno de sus negocios, respondiendo ante las
amenazas y oportunidades en el medio ambiente, y las fortalezas y debilidades de la
organizacin.
62 | P g i n a
Estrategia de crecimiento:
Estrategia competitivas:
5.1.1.7 POSICIONAMIENTO .
5.1.2.1 PRODUCTO.
Producto medular
Bebida refrescante con grado alcohlico, de alta calidad para disfrutar en momentos
de esparcimiento.
63 | P g i n a
Producto formal
Producto exclusivo, 100% natural y de alta calidad, fabricado con recursos propios
de la regin de Aysn, tales como agua, frutos, etc.; disponible en envases
desechables de 330cc., etiquetados con imgenes caractersticas de la zona.
Cerveza Aike es un producto que marca la diferencia con sus distintos sabores como
cereza, calafate y Scottisch.
Producto aumentado
Cerveza Aike, contar con una sala de ventas atendida por personal con amplios
conocimientos del producto ofrecido. La sala de ventas ser responsable de la
satisfaccin del cliente, aqu se podrn realizar pedidos, ya sea va telefnica o
personalmente, asegurando una entrega rpida y segura al cliente. Tambin se
dispondr de una pgina web donde, en conjunto con la sala de ventas, se recibirn
consultas sobre el producto entregando una respuesta rpida y eficiente al cliente.
Cervecera Aike se har responsable en casos que la calidad no sea la deseada
(color, sabor, amargor, etc.) esto con una garanta que reembolsar el dinero al
cliente, adems de entregar el producto sin costo alguno, asegurando que el
producto est en buenas condiciones (sabor, amargor, color, etc.), adems se
entregar algn beneficio adicional al cliente perjudicado, ya sea descuento para la
prxima compra, mayor cantidad del producto, despacho a domicilio, etc. Todo esto
para que el cliente se sienta conforme con el producto, y elija cerveza Aike como su
cerveza.
5.1.2.2 PRECIO.
Para el consumidor, generalmente, el precio es una variable que prima al momento de decidir la
compra del producto, es por esto que los productos tienen y deben tener precios aceptables por
el mercado, estar disponibles y adaptados en los circuitos habituales de compra de los clientes
objetivos.
64 | P g i n a
de precios, el que puede fluctuar entre $2200-3900 por litro (precios entre los que fluctan las
distintas variedades de cerveza artesanal en supermercados).
Como la planta ser construida en la regin de Aysn se deben estudiar los precios que entrega
la competencia directa en la regin, Cervecera DOLBEK. La planta de cerveza artesanal
DOLBEK, entrega una nica variedad de cerveza, cerveza lager, en un nico formato de 300
cc, el que tiene un valor de $950 ($2880 por litro) si se compra un pack de 4 botellas, y $1000
por botella si se compra una caja de 12 botellas ($3030 por litro), DOLBEK no realiza
descuentos por volumen.
Como DOLBEK ya esta posicionada en la regin se debe utilizar una estrategia de precios de
penetracin, as se lograr llegar al cliente, ya que el producto entregado tendr algunas
caractersticas similares a lo que buscan, adems de caractersticas de diferenciacin, por ende
un producto mejor, a un menor precio ser un gran atractivo para el cliente. El precio que se
fijar es de $2800 por litro ($930 el envase de 330cc), adems de entregar descuentos por
volumen, cabe destacar que el precio de la cerveza durante el transcurso ser ajustado por las
variaciones econmicas que puedan existir (IPC).
65 | P g i n a
5.1.2.4 PUBLICIDAD Y PROMOCIN .
Publicidad
Otra forma de publicitar cerveza Aike ser a travs de una pgina web, donde se
respondern dudas acerca del producto, se recibirn comentarios y pedidos, esto con el fin
de estar ms cerca de nuestros consumidores y atravesar fronteras, as lograr expandir el
negocio de la cerveza artesanal.
La ltima, pero principal forma de publicidad, ser el boca a boca, por esta razn hay que
satisfacer las expectativas de nuestros principales consumidores.
Gastos de publicidad
Creacin pgina Web 350000
Mantencin mensual Sitio Web 35000
Inversin degustaciones 1500000
66 | P g i n a
La inversin de degustaciones consiste en el dinero necesario para instalar los stands con
este fin y el transporte a los lugares donde se presentar el producto, adems de la cerveza
(considerndola a precio costo) que se repartir.
Promocin
Para promocionar cerveza Aike se entregaran regalos a los consumidores frecuentes, tales
como llaveros y vasos.
Se entregar una muestra gratis de cerveza el da del lanzamiento en los pubs de la regin.
Las primeras 50 personas que se pongan en contacto con las oficinas de cerveza Aike
tendrn un 30% de descuento.
Los das lunes y martes de 16:00 a 17:00 [Hr.] se realizar un descuento de 5%.
67 | P g i n a
6 ESTUDIO TCNICO.
Este anlisis es de vital importancia, es a partir de ste que se podr evaluar lo relacionado
con la Ingeniera del proyecto, ya que conociendo cuanto se va a producir se realiza la
eleccin de: terreno, proceso, equipos, programas de produccin entre otros.
Para decidir cul ser el tamao de Cervecera Aike se realiz un estudio de mercado, donde
se determin la brecha de demanda insatisfecha de cerveza existente en Chile, esta
informacin, en conjunto con los resultado de la encuesta desarrollada (ver anexo 15.5)
fueron de vital importancia para tomar la decisin.
Este ultimo valor es mayor que la demanda insatisfecha, pero considerando que la
produccin de DOlbek en la regin cubre parte de esta demanda, se ha decidido abarcar el
80% de la demanda insatisfecha, produciendo aproximadamente 62.500 litros anuales.
Cabe destacar que este anlisis, como muchos otros, debern volver a efectuares cuando se
comiencen a llevar a cabo los planes de expansin.
68 | P g i n a
6.2.1 ORIENTACIN DE LA LOCALIZACIN.
La ubicacin del proyecto va orientada a encontrar un lugar que entregue los recursos
naturales para el proceso productivo de cerveza Aike.
Cerveza Aike tendr distintos sabores de frutos silvestres, por esto que es imprescindible
ubicar la planta en un lugar acorde, es decir, donde se puedan obtener este tipo de materias
primas; por esta razn, para seleccionar donde estar localizado el proyecto, la mayor
preocupacin ser estar en un lugar donde la adquisicin de la materia prima, que nos
diferencia de las dems cervezas como son el recurso hdrico y los frutos silvestres, estn
disponibles.
69 | P g i n a
F IG . X: R EGIN DE A YSN DEL G RAL . C ARLOS I BEZ DEL
C AMPO .
6.2.3 MICROLOCALIZACIN .
La planta productiva, al igual que las oficinas comerciales, estarn ubicadas en los
alrededores de la ciudad de Coyhaique, aproximadamente a 5 [Km] de esta, en el sector
Aerdromo Teniente Vidal. El terreno de la planta se encuentra ubicado en la latitud
4536'13.74"S y longitud 72 6'6.31"O. (Fig.III)
70 | P g i n a
F IG . XI: V ISTA SATELITAL DE LOS ALREDEDORES DE LA CIUDAD DE C OYHAIQUE , C HILE .
71 | P g i n a
6.2.4 DECISIN Y FACTORES QUE INCIDEN EN LA LOCALIZACIN .
En primer lugar, se decidi por la ciudad de Coyhaique por ser la capital regional, lo que
presenta una gran ventaja dado que se encuentran la mayora de locales comerciales, pubs,
restaurant, etc. donde el producto ser entregado, adems de concentrar la mayor cantidad
de habitantes de la regin y ser una ciudad de paso para la mayora de los turistas
nacionales e internacionales. Otro factor importante para la eleccin de la localizacin es
que Coyhaique es el centro neurlgico de las llegadas de la mayora de los insumos que se
utilizan en el proceso.
Finalmente, el costo del terreno no deja de ser menor. Esto, porque es parte la inversin del
72 | P g i n a
proyecto por lo tanto tiene que ser accesible para poder implementar el proyecto.
Por otra parte, se encuentra cerca de empresas que transportan mercadera (AGM y Adelco)
desde la zona norte y central del pas, tanto por transporte terrestre y/o martimo. Adems,
se encuentra a orillas del Ro Simpson, un recurso hdrico bastante importante en la regin,
limpio y accesible desde el terreno, por lo cual no habra problemas para obtener esta
materia prima.
Por ltimo el costo asciende a $10.000.000.- lo cual ser cubierto a travs de la alternativa
de financiamiento elegida.
El proceso productivo cumple con una serie de normas, tanto de calidad como ambientales,
estando sujeto a la responsabilidad social en la regin de Aysn.
73 | P g i n a
El sistema productivo que maneja cervecera Aike corresponde a un sistema Flow-shop ya
que existe diferenciacin entre los productos ofrecidos.
Otro factor que se considera es la disponibilidad de los insumos, estos han sido elegidos de
tal forma de no generar problemas en la produccin (escases de stos).
La capacidad tecnolgica empleada ser la mejor disponible (BAT), logrando con esta una
flexibilidad en el proceso productivo, un control en la generacin de residuos, adems de
una futura expansin en la planta.
1. Malteado
2. Macerado
3. Coccin
4. Fermentacin
5. Decantacin y Filtrado
De los puntos antes mencionados el malteado no ser considerado dentro del proceso
productivo, dado que la malta de cebada se puede adquirir en diversas formas y tipos, es
una industria bastante desarrollada.
74 | P g i n a
Continuando con el proceso como tal se describirn los cuatro puntos que forman el
proceso de elaboracin de cerveza Aike:
Macerado
En este proceso se mezcla la cebada malteada con agua, se calienta a temperaturas entre los
60 y 85 C, en ollas de gran tamao, con una secuencia de distintos niveles de temperatura,
con tal de activar las enzimas presentes en la cebada e iniciar degradacin del almidn que
conforma los granos. Esta secuencia de temperaturas se inicia con temperaturas bajas para
mantener activas las enzimas, dado que se inactivan fcilmente a altas temperaturas, pero
su temperatura de trabajo ptimo de todas maneras oscila entre los 60 y 70 C, razn por la
que es importante mantener un estricto control de la temperatura.
Durante el proceso de macerado se realizan pruebas de nivel de almidn residual con las
que se determina si se ha terminado el proceso de rompimiento de las cadenas de almidn,
y se procede elevar la temperatura a cerca de los 90C para alcanzar un alto nivel de
hidrolisis de las dextrosas generadas en la degradacin del almidn para formar azucares
simples fermentables. Todo el proceso toma alrededor de 2 horas en sistemas de baja
eficiencia, y se eleva este tiempo a medida que se quiera extraer ms azucares.
Una vez terminado el macerado se tiene que separar el mosto, solucin de azucares
concentrado, del orujo, que corresponde al residuo solido que se deriva de la fibra del grano
y del almidn que no fue alcanzado por la maceracin.
Coccin
75 | P g i n a
de ser un preservante natural cuando la cerveza es embotellada. Finalmente esta la adicin
de clarificantes, como el tradicional Irish moss, que ayuda en la precipitacin de protenas
disueltas, las que ocasionan una turbidez innecesaria.
Si bien existe un precipitado en esta etapa, no se agrega un proceso de separacin dado que
es reducido, ms relevante es el enfriamiento del mosto para poder agregarlo a la etapa de
fermentacin.
Fermentacin
Para las etapas de macerado y coccin se ocupar vapor como fuente de energa para elevar
la temperatura en el proceso. Para el proceso de fermentacin se utilizarn fluidos
refrigerantes para lograr la temperatura requerida.
Decantacin y filtrado
76 | P g i n a
Envasado y carbonatacin
Si bien no son parte del proceso de elaboracin, son parte de la generacin del producto
terminado. En este existen dos opciones, utilizar carbonatacin natural o carbonatacin
industrial. El primer caso es el ms tradicional de todos, se lleva a cabo mediante la adicin
de azcar y el envasado inmediato de la cerveza, lo que genera una fermentacin
secundaria por parte de los fermentos residuales de la cerveza. En el segundo por medio de
altas presiones se disuelve CO2 en la bebida, lo que permite pasteurizar la cerveza
anteriormente, lo que desde el punto de vista de los riesgos sanitarios es mucho ms
atractivo, es por esta razn, para prevenir la proliferacin de microorganismos, que
cervecera Aike optar por la carbonatacin industrial.
Procesos Anexos
Tratamiento de Riles: La mayor parte de los Riles tiene un alto contenido biolgico
que se tiene que neutralizar o tratar para llevarse a los niveles establecidos por la
norma.
Los equipos necesarios se pueden dividir en dos grupos: equipos que se encuentran en la
lnea de proceso y equipos que sirven de apoyo para la labor de estos. Los primeros tienen
como material de construccin acero inoxidable, esto es debido a que se trata de una
industria de productos alimenticios y en este punto no se puede escatimar en el costo del
material del equipo. Un segundo grupo caracterstico es el de los equipos de apoyo, dentro
de los que se cuentan: los equipos de anlisis, de produccin de vapor y de tratamiento de
residuos. (La ficha tcnica de los equipos se puede ver en anexo 15.13)
77 | P g i n a
6.2.6.1 EQUIPOS DE LNEA DE PROCESO.
Los equipos dentro de esta lnea siguen el mismo esquema que sigue el diagrama de
proceso:
78 | P g i n a
almacenamiento para su envasado.
Envasado: en este caso los equipos si estn estandarizados, siendo una lnea
productiva bien definida, donde los pasos son: lavado de botellas, llenado y tapado
de botellas. Los equipos elegidos tienen una capacidad muy superior al nivel de
produccin lo que permite tener una holgura bastante amplia. Los equipos son:
lavadora de botellas GWTG-18J, llenadora de botellas GWTGCP-18 y tapadora
GWTGZ-1.
79 | P g i n a
T ABLA XI: D ESCRIPCIN DE LOS EQUIPOS .
80 | P g i n a
6.2.6.2 EQUIPOS FUERA DE LNEA DE PROCESO
Como se dijo anteriormente estos equipos tienen como fin el apoyo a la lnea de proceso
principal, pero dado que no estn en contacto con el producto no requieren ser de acero
inoxidable.
ANLISIS.
Se han considerado tres factores a monitorear del producto, estos son: la turbidez, el color
y el grado de carbonatacin.
PRODUCCIN DE VAPOR .
TRATAMIENTO DE RESIDUOS
81 | P g i n a
CRITERIOS DE SELECCIN DE EQUIPOS
Y en tercer lugar est el criterio de disponibilidad y soporte, si bien el equipo puede ser
optimo pero su casa matriz se encuentra en una localizacin geogrfica apartada, por
ejemplo otro continente, entonces se privilegiara la ms cercana o que tenga un soporte
solido disponible.
6.2.7.1 PRODUCTO
Las cervezas estn descritas desde un punto de vista tcnico por medio de 6 indicadores,
listados en la tabla XII
82 | P g i n a
T ABLA XII: I NDICADORES CARACTERSTICOS DE LA CERVEZA .
Indicador Unidad
Densidad Peso especfico
Amargor IBU's
grado Alcohlico G.L
Carbonatacin Vol. CO2/Vol. Liq.
Turbidez N
Color SRM
Fuente: Elaboracin Propia.
Color:
El color est asociado directamente con la composicin de la malta utilizada, las pueden
ser claras u oscuras; tambin se ve influenciado por las caractersticas del proceso
productivo como por ejemplo, el perfil de temperaturas utilizado en la coccin o el
aditamento de algn fruto silvestre como es el caso. El indicador relacionado con esta
cualidad es la colorimetra.
Espuma
En esta caracterstica influye el grado de carbonatacin de la cerveza, a mayor cantidad de
dixido de carbono disuelto, ms espuma se forma en un instante inicial, en consecuencia
se mantiene un mayor tiempo.
Brillo y transparencia
El ideal de cerveza ha de ser clara y brillante, siempre que el proceso escogido lo permita,
en un proceso que se busque disminuir la cantidad de aditivos qumicos no se podr obtener
un producto tan claro. Para este punto el indicador utilizado es la turbidez.
83 | P g i n a
tiene relacin con la cantidad azcar contenida en la mezcla; y el grado alcohlico, que
indica el contenido de alcohol de la cerveza.
En los que respecta a las propiedades generales de la cerveza se puede destacar que est
compuesta por:
Agua Glicerina
Anhdrido carbnico cidos orgnicos
Etanol Sustancias aromticas
Azucares Protenas
Dextrinas Sales minerales
Siendo las ms significativas en masa: agua, protenas, azucares, etanol, sodio y calcio.
Siendo las dos ltimas dependientes de la calidad del agua. De todas maneras los otros
componentes, especialmente las sustancias aromticas se encuentran en trazas, las que son
mnimas, pero que originan los aromas y sabores caractersticos a cada cerveza.
84 | P g i n a
6.2.7.2 DESCRIPCIN TCNICA DE CERVEZA AIKE.
Carbonatacin
1,05 2 2
[Vol. CO2/Vio LIQ]
Turbidez - - -
Color [SRM] - - 15
pH 4,5 4,5 4,5
Composicin cerveza
Agua 97,38
Calcio 0,01
Sodio 0,01
Azcares 2,30
Etanol 3,30
Protenas 0,30
85 | P g i n a
6.2.7.3 SUBPRODUCTOS
6.2.8 LAY-OUT
En cuanto a la planta est estar dividida en dos secciones, la primera es la planta como tal
y la segunda la sala de caldera, la cual por seguridad se decidi instalarla separada.
La planta cuenta con: zona de carga y descarga de insumos, bodega para la recepcin y
almacenamiento de las materias primas, sala de acondicionamiento de agua para el proceso
productivo, sala de coccin y sala de fermentacin, adems de la sala de embotellado y
envasado donde se embotellara el producto, estas botellas se almacenarn en la bodega de
productos terminados para su posterior entrega a los clientes.
Adicionalmente la planta cuenta con un laboratorio para realizar los anlisis de turbiedad,
color y carbonatacin, ver cmo est funcionando el proceso. (Anexo 15.8.3)
86 | P g i n a
6.2.9 OBRAS FSICAS.
A continuacin se detallan los costos de cada una de las reas que se deben construir para la
instalacin de la cervecera Aike.
Para el largo plazo, la empresa pretende aumentar su capacidad de produccin para ampliar
su mercado fuera de la regin, esto significa salir el mercado nacional y en lo posible hacia
el mercado internacional, en especial el europeo.
La mayor inversin est representada por los equipos e infraestructuras, que es lo esencial
para la efectiva productividad de la planta.
Inversin / periodo Ao 0
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7
Adquisicin de terreno
Construccin de obras fsicas
Adquisicin de equipos
Instalacin de equipos
Contratacin de personal
Puesta en marcha
Fuente: Elaboracin Propia.
88 | P g i n a
La inversin asociada a cada punto se puede apreciar en la siguiente tabla:
Inversin [Pesos $]
Adquisicin de terreno 10000000
Construccin de obras fsicas 100000000
Adquisicin de equipos 47091000
Instalacin de equipos -
Contratacin de personal 20000
Puesta en marcha -
Fuente: Elaboracin Propia.
La instalacin de equipos no tiene un costo asociado, ya que este viene incluido en el precio
de compra de los equipos adquiridos.
La puesta en marcha de la planta no tiene un costo propio asociado, ya que ste est
repartido en los distintos gastos que se han tenido que incurrir (equipos, obras fsicas, etc.).
Los equipos utilizados en el proceso productivo tienen una vida til que va desde los 6- 10
aos, mientras que la construccin posee una vida til de 80 aos, estos tiempos son
amplios para crear un programa de reinversin, ya que es probable que antes que este
tiempo pase, cervecera Aike ya estuviese pensando en planes de expansin, el que
requerir de un nuevo estudio, donde se podr evaluar, en ese entonces, las reinversiones
que hay que realizar en la planta, tales como adquisicin de nuevos equipos, reparaciones,
etc.
89 | P g i n a
6.2.13 ANLISIS DE MATERIAS PRIMAS E INSUMOS
MATERIAS PRIMAS .
- AGUA.
Entre el 88 y el 92 por ciento de cualquier botella o lata de cerveza que se tome, est
constituida por agua. De ah la importancia primaria que adquiere este ingrediente
que, por las caractersticas especiales que debe reunir es considerada como una de
las principales materias primas del proceso de elaboracin, por los requisitos de
calidad y pureza.
- LUPULO.
- LEVADURA.
90 | P g i n a
carbohidratos extrados de las principales materias primas utilizadas generando as
el alcohol etlico que estar presente en el producto final de nuestro proceso
cervecero.
- CLARIFICANTE.
Clarificarte para mosto se usa para lograr cerveza ms brillante y trasparente. Con
solo 2 gramos para entre 20 a 25 litros de mostro, adicionados 15-20 minutos antes
del final de la coccin te garantiza una cerveza ms brillante y cristalina.
- FRUTOS SILVESTRES.
91 | P g i n a
INSUMOS:
Si bien la programacin del trabajo tiene directa relacin con el volumen de produccin, en
este caso las variaciones estn consideradas en la operacin, para esto se elabora un plan de
accin semanal, que se repite logrando un sistema de produccin semicontinuo o flow
shop.
En primer lugar hay que hacer una observacin dado que la fermentacin tiene un tiempo
variable en el que llega a completarse y que generalmente se trata de un periodo sobre una
semana. Se utilizaran dos fermentadores, en los que se iniciar una fermentacin cada
semana, esto significa que cada uno tendr lugar dos fermentaciones al mes. Con lo anterior
en mente, se organiza la semana con tal de llevar a cabo todas las operaciones necesarias
para la elaboracin de cerveza durante estos 7 das.
Las actividades relacionadas con operacin no son continuas, es decir, no se llevan a cabo
todos los das de la semana, para sortear este inconveniente se generaron grupos de
operadores que se encargan de tareas especficas durante la semana. Estos grupos son 3:
92 | P g i n a
las tareas desde el macerado hasta la coccin sumado al envasado y pasteurizacin.
Aparte de la elaboracin del producto como tal hay una serie de actividades que se llevan a
cabo de manera uniforme en los das hbiles de la semana. Se trata principalmente de
tareas de tipo administrativas, y que contemplan el turno desde las 8:00 AM hasta 4:30 PM,
estas son:
Supervisin de Operacin.
Ventas.
Recepcin.
Gerencia.
Marketing.
Por ltimo se encuentra una tarea que es transversal a la operacin de la planta, se trata de
la vigilancia, que es la nica que se encuentra en 3 turnos durante los 7 das de la semana.
Con este ltimo se completa el cuadro de la programacin de trabajo de la tabla XX.
93 | P g i n a
T ABLA XX: P ROGRAMACIN DEL TRAB AJO .
6.2.15 CAPACITACIONES .
Dado el carcter estacional del consumo de cerveza habr periodos de menor produccin
en el que no es conveniente el despido del personal debido a que para la operacin de la
planta se requiere un equipo capacitado. Por tanto se propone que los periodos de baja
produccin se capaciten en las distintas reas a los funcionarios de la empresa, de manera
interna como con asesoras externas en pos del mejoramiento del proceso.
94 | P g i n a
6.2.16 REMUNERACIONES .
La produccin de cerveza se realizar durante todo el ao, pero se irn variando los tipos de
cerveza durante dos pocas del ao dado que el calafate y la cereza son frutos que se dan
durante el periodo estival.
El primer periodo involucra los meses de abril a diciembre, en el cual la produccin estar
orientada a la fabricacin de la cerveza Aike Scottich, esto porque las materias primas son
de fcil obtencin durante ese periodo. En este periodo la produccin depender de la
demanda existen para este tipo de cerveza.
Los rangos mensuales son periodos estimados, los cuales pueden variar dependiendo de la
disponibilidad de las materias primas, porque si en esos meses es posible la obtencin de la
cereza y/o calafate es probable que la produccin de esos tipos de cerveza se mantenga lo
ms posible.
95 | P g i n a
6.3 ANLISIS ORGANIZACIONAL
Direccin
General
Secretaria
ejecutiva
Direccin Direccin Direccin Direccin Direccin
Calidad Operaciones Comercial RRHH Finanzas
Coodinador Coordinador Coordinador
Calidad Coordinador Coordinador Coordinador Coordinador
Ventas Marketing
Mantenimiento produccin RRHH Finanzas
96 | P g i n a
Personal: una persona, encargada de direccin y coordinacin de las tareas de
calidad, con conocimientos en procedimiento y anlisis de lotes, realizando control
es de calidad peridicamente.
- Coordinador de ventas: llevar un registro de las ventas logradas, junto con estimar
su proyeccin en determinados periodos de tiempo.
- Coordinador de Marketing: Velar por la promocin del producto, realizando
difusin a travs de los medios u otros.
97 | P g i n a
Direccin de finanzas: Coordinara las reas de finanzas llevando el registro contable de
todas las actividades de la empresa.
Las leyes laborales relevantes al proyecto son las detalladas a continuacin conforme a lo
descrito en el cdigo del trabajo chileno con vigencia desde el 1 marzo del 2008.
Art. 21-22 cap. IV, referente a la jornada laboral, en la cual indica que los trabajadores
debern cumplir con los horarios establecidos en sus contratos, los cuales no debern
exceder las 45 horas semanales.
98 | P g i n a
Art.32 cap. IV, prrafo 2, referente a las horas extraordinarias, en la cual los trabajadores
no podrn exceder las 2 horas extraordinarias diarias, las cuales deben ser remuneradas con
un cargo del 50% del valor de la hora trabajada estipulada por contrato.
Art 34, cap. IV, prrafo 3, referente al descanso dentro de la jornada, la cual se dividir en
dos partes, dejndose entre ellas media hora para colacin mnimo, periodo que no se
considera trabajado al calcular la duracin de la jornada diaria.
Art. 67, referente a un periodo de feriado anual, de quince das hbiles correspondiente a
los trabajadores q lleven ms de un ao de servicio.
Art. 194, ttulo II, proteccin de los trabajadores, referente a la proteccin a la maternidad,
en el cual las trabajadoras gozan por ley de un descanso de 6 semanas previo al parto, y de
12 semanas despus de dar a luz.
Estos artculos del cdigo del trabajo resultan los ms pertinentes al proyecto en vista de las
actividades que en l se realizan.
99 | P g i n a
6.3.3 ANLISIS DE REMUNERACIONES.
6.3.3.1 REMUNERACIONES
100 | P g i n a
6.3.3.2 PROYECCIONES:
AO1 AO2 (2%) AO3 (2%) AO4 (5%) AO5 (5%) AO6 (5%)
Sueldo
$ 67.200.000 $ 68.544.000 $ 69.914.880 $ 73.410.624 $ 77.081.155 $ 80.935.213
bruto
AFP
$ 8.332.800 $ 8.499.456 $ 8.669.445 $ 9.102.917 $ 9.558.063 $ 10.035.966
12,40%
Salud
$ 4.704.000 $ 4.798.080 $ 4.894.042 $ 5.138.744 $ 5.395.681 $ 5.665.465
7%
S. accidentes
$ 645.120 $ 658.022 $ 671.183 $ 704.742 $ 739.979 $ 776.978
0,96%
S. cesanta
$ 1.612.800 $ 1.645.056 $ 1.677.957 $ 1.761.855 $ 1.849.948 $ 1.942.445
2,4%
Sueldo
$ 51.905.280 $ 52.943.386 $ 54.002.253 $ 56.702.366 $ 59.537.484 $ 62.514.358
lquido
El anlisis de costos es de vital importancia, ste busca cuantificar los egresos desde el
estudio del proyecto hasta la puesta en marcha y operacin de ste, lo que es
imprescindible para luego ver la factibilidad econmica del proyecto, la que se analiza
mediante el flujo de caja.
Para obtener los costos, se consultaron varios proveedores eligiendo la mejor opcin,
tambin se uso como informacin las publicaciones oficiales que emite el gobierno.
A continuacin se presenta una tabla resumen de los costos detallados en este estudio:
101 | P g i n a
T ABLA XXIII: R ESUMEN DE COSTOS .
Para cervecera Aike los costos de inversin son los que se detallan a continuacin:
El capital fsico corresponde a las inversiones que apuntan a la realizacin fsica del
proyecto, donde se encuentran los activos no depreciables (terreno) y los depreciables.
102 | P g i n a
T ABLA XXIV: C APITAL F IJO .
Costo
Costos directos Cantidad unitario Costo anual
Materias primas
Malta Chocolate (tipo americano) 231 3060 $ 706.860
Malta Cristal 1216,8 1600 $ 1.946.880
Malta Munich 304 1600 $ 486.400
Malta Miel 304 1800 $ 547.200
Cebada Moris Otter 5000 1000 $ 5.000.000
Lpulo East Kent Goldings 35 50000 $ 1.750.000
Levadura White Labs WLP001 4 182000 $ 728.000
Caramelo americano 80 1200 $ 96.000
Malta caramelo 1320 1600 $ 2.112.000
Malta americana 4840 2000 $ 9.680.000
Lpulo Cascade 20 45000 $ 900.000
Levadura WYeast 1056 American
Ale 2,8 160000 $ 448.000
Agua [m3] ---- ---- $ 2.400.000
Clarificante 4 42000 $ 168.000
Sub Total $ 26.169.340
Insumos
tapas 200000 14 $ 2.800.000
botellas 330 cc 200000 80 $ 16.000.000
Etilenglicol 100 1050 $ 105.000
Combustible caldera 1000 500 $ 500.000
Sub Total $ 19.405.000
Total $ 45.574.340
Fuente: Elaboracin Propia.
103 | P g i n a
T ABLA XXV: C OSTOS DE IMPLEMENTOS DE OFICINA Y OTROS .
El capital intangible corresponde a los costos que se deben incurrir, generalmente, para la
conformacin de la empresa, se denomina intangible por qu no se ven fsicamente, pero
sin ellos el funcionamiento no sera posible, a continuacin se detallan:
104 | P g i n a
T ABLA XXVI: C APITAL INTANGIBLE .
Los costos operacionales corresponden a los costos en los que tiene que incurrir la planta
para su correcta operacin, es decir costos de materias primas, insumos, etc., todo lo que
haga posible un buen funcionamiento.
105 | P g i n a
6.4.2.1 DIRECTOS
Los costos directos son los que tan asociados directamente con el ciclo productivo, stos
se detallan en la siguiente tabla:
106 | P g i n a
6.4.2.2 INDIRECTOS
Los costos indirectos son los que no estn relacionados directamente con el proceso
productivo, pero sin ellos no se lograra un buen funcionamiento. Estos son los
siguientes
6.4.2.3 FIJOS.
Como corresponde a un proceso productivo no son muchos los costos fijos, ya que la
produccin va variando segn la demanda o capacidad que se tenga, por esta razn, se
pueden considerar como costos fijos los costos indirectos que fueron descritos
anteriormente, ya que como se dijo estos no estn asociados directamente con la
produccin.
6.4.2.4 VARIABLES.
Los costos variables corresponden a los costos directos, ya que son estos los que varan
segn la produccin, por esta razn se consideran costos variables todos los cotos
directos descritos anteriormente.
107 | P g i n a
6.4.2.5 REMUNERACIONES
Las remuneraciones corresponden a los sueldos que se debern pagar a los empleados
que sean necesarios para el buen funcionamiento de la planta.
108 | P g i n a
7 ESTUDIO MARCO LEGAL
Dentro de este estudio se dan a conocer los aspectos que han de tenerse en cuenta para que
el proyecto realice sus operaciones sin problemas legales.
Otro de los factores que se considera en este estudio son los aspectos legales del Cdigo del
Trabajo en Chile, el cual define polticas para el buen funcionamiento de una empresa, con
respecto a sus empleados.
Para los efectos de la legislacin laboral y de seguridad social, se entiende por empresa toda
organizacin de medios personales, materiales e inmateriales, ordenados bajo una direccin,
para el logro de fines econmicos, sociales, culturales o benficos, dotada de una
109 | P g i n a
individualidad legal determinada.
Art. 5. Los derechos establecidos por las leyes laborales son irrenunciables, mientras
subsista el contrato de trabajo.
Los contratos individuales y colectivos de trabajo podrn ser modificados por mutuo
consentimiento, en aquellas materias en que las partes hayan podido convenir libremente.
Art. 34. La jornada de trabajo se dividir en dos partes, dejndose entre ellas, a lo menos, el
tiempo de media hora para la colacin. Este periodo intermedio no se considerar trabajado
para computar la duracin de la jornada diaria.
110 | P g i n a
Art. 41. Se entiende por remuneracin las contraprestaciones en dinero y las adicionales en
espacie evaluables en dinero que debe percibir el trabajador del empleador por causa del
contrato de trabajo.
Art. 44. La remuneracin podr fijarse por unidad de tiempo, da, semana, quincena o mes
o bien por pieza, medida u obra. En ningn caso la unidad de tiempo podr exceder de un
mes.
Las infracciones a lo dispuesto en el inciso tercero del presente artculo, sern sancionadas
con una multa a beneficio fiscal de 1 a 20 Unidades Tributarias Mensuales ms el
incremento a que alude el inciso primero del artculo 477, en su caso.
111 | P g i n a
Como Cervecera Aike produce cerveza con grado alcohlico, debe respetar ciertas normas
para la produccin y comercializacin de sta, ya que la produccin de alcoholes est
normada, las leyes de importancia son:
Ley 19.925: establece las normas sobre el expendio y consumo de bebidas alcohlicas.
Dispone, entre otras materias, los tipos de lugares y horarios en que se podrn vender y/o
consumir bebidas alcohlicas, as como las sanciones y multas por diversas infracciones a
la ley.
Decreto Supremo N 78: reglamente la Ley N 18.455, estableciendo las normas tcnicas
dispuestas para la elaboracin de cerveza y otras bebidas alcohlicas i vinagres.
112 | P g i n a
8 ESTUDIO TRIBUTARIO
De acuerdo a lo establecido por este organismo cervecera Aike esta afecta a los siguientes
impuestos:
Corresponde a una tasa del 19% del valor agregado del bien adquirido segn lo establece la
ley. Este se aplica principalmente a las inversiones en que incurre la empresa para llevar a
cabo el proyecto, en la etapa inicial y a lo largo del tiempo, como la adquisicin de bienes
y/o pagos de servicios.
En el caso de cervecera Aike, el impuesto que debe pagar por la venta de su producto
corresponde a un el 15%.
Si cervecera Aike solicita algn tipo de crdito tendr que pagar este impuesto, que est
establecido en el Decreto Ley N3.475, de 1980, es un tributo que grava principalmente los
documentos o actos que dan cuenta de una operacin de crdito de dinero. Su base
113 | P g i n a
imponible corresponde al monto del capital especificado en cada documento, y estn
afectos a una tasa de 0,1% sobre su monto por cada mes o fraccin de mes que media entre
su fecha de emisin y vencimiento, con un mximo de 1,2%. Adems estn sujetos a este
impuesto los protestos de cheques por falta de fondos, las actas de protesto de letras de
cambio y pagars a la orden tienen, una tasa de 1% sobre su monto, con un mnimo de $
2.907 (reajustado semestralmente mediante decreto supremo) y un mximo de 1 UTM.
Este impuesto corresponde al artculo 20 de la ley de impuesto a la renta, ste grava las
rentas provenientes del capital obtenida por empresas comerciales, industriales, mineras,
servicio, entre otras; cerveza Aike entra en esta clasificacin, la tasa que se debe pagar es de
un 17 % de las utilidades en el periodo anual correspondiente, determinadas mediante
contabilidad, planilla o contratos.
En el estudio tributario tambin hay que considerar que existe una serie de documentos con
los que debe contar cervecera Aike para poder llevar un control de los impuestos que debe
pagar, estos son:
- Factura de Venta.
- Factura de Compra.
Boleta de compraventa
Libros contables
- Libro Auxiliar
114 | P g i n a
- Libro FUT
- Libro Diario
- Libro Mayor
Los impuestos antes mencionados son los que afectan a cervecera Aike como tal, pero no
hay que olvidar que esta planta contar con trabajadores, los cuales pagan impuestos de
segunda categora, y la entidad encargada de entregarlos al Fisco es la propia cervecera,
este es uno de los tanto trmites laborales que se deben realiza, esto segn el cdigo de
trabajo, quien establece y puntualiza los diversos tipos de contratos, salarios mnimos,
pagos previsionales y condiciones que la empresa debe cumplir a la hora de contratar
personal. Los trmites laborales fundamentales y bsicos corresponden a los llamados
previsionales, los cuales son:
Afiliacin AFP
Contempla el descuento del 10% del Sueldo Bruto que se destina ntegro a la Cuenta de
Capitalizacin Individual que financiar la jubilacin, ms un 2,3% aprox. Que contempla
un Seguro de Invalidez y Sobrevivencia y la comisin de la AFP. En resumen, el descuento
total mnimo que se debe realizar es, aproximadamente, de un 12,3% del sueldo bruto y
ser pagado directamente por el empleador a la AFP.
FONASA o ISAPRE
El descuento obligatorio para salud corresponde a un 7% del sueldo bruto, sin perjuicio de
que el empleado haya pactado previamente con la institucin un descuento mayor. Este
monto deber ser declarado y cancelado mensualmente por la Empresa (empleador) a
FONASA o Isapre elegida por el empleado.
Caja de Compensacin
La afiliacin por parte de una Empresa es voluntaria y no implica ningn costo para ella ni
para el trabajador (salvo que se comprometa a algn tipo de crdito o ahorro) y para
obtenerla se requiere del acuerdo de todos los trabajadores.
115 | P g i n a
9 ESTUDIO SOCIETARIO.
Los beneficios forman parte de cada uno de los socios y van directamente a su
renta personal y son gravadas con tasas de impuesto sobre la renta personal. Los acuerdos
que existan entre cada uno de los socios deben ser realizados por escrito, ya sea
correspondientes a aportes, duracin, administracin o giros comprometidos.
1. Se debe hacer una Escritura Pblica los antecedentes que deben ser incluidos:
Nombre de la sociedad. Nombre de los socios y sus respectivos RUT. Nombre del
Representante Legal de la empresa. Monto del capital que aportan los socios. Giro al que se
dedicar la empresa. Forma y porcentaje del reparto de los beneficios. Domicilio de la
empresa. Otros que indique la asesora legal que acompaa esta formalizacin. Este trmite
se realiza en cualquier Notara a lo largo del pas, los papeles solicitados son Contrato de
constitucin de sociedad y carn de identidad de los socios, costo $150.000 aprox.
116 | P g i n a
3. Registro de la Incorporacin Comercial
Con la Escritura Pblica y con el Diario Oficial donde aparece el extracto, hay que ir al
Conservador de Bienes Races para inscribir la Sociedad en el Registro de Comercio, Una
vez realizados estos trmites, la Sociedad adquiere existencia legal, costo $ 72.000 aprox.
Los documentos ms utilizados son: facturas, boletas, guas de despacho y libro de compras
y ventas. Para que stos tengan validez y vigencia, es necesario que estn timbrados por el
Servicio de Impuestos Internos, costo $ 26.000 aprox.
117 | P g i n a
7. Obtener la Patente Municipal.
118 | P g i n a
10 ESTUDIO AMBIENTAL
La ley 19.300 que dicta las bases sobre la normativa medio ambiental enumera una lista
sobre los proyectos que son susceptibles a someterse al Sistema de Evaluacin de Impacto
Ambiental (SEIA). El proceso productivo de cerveza Aike genera residuos los cuales deben
cumplir la normativa ambiental vigente, por lo cual es necesario realizar un estudio de
impacto ambiental y posterior declaracin de impacto ambiental.
En el caso de los residuos lquidos, dado que en su mayora son compuestos orgnicos, es
posible depositarlos al sistema de alcantarillado de la ciudad, para esto se debe cumplir la
normativa impuesta por el DS 609, el cual establece las normas de emisin para la
regulacin de contaminantes asociados a la descarga de residuos industriales lquidos a
sistemas de alcantarillado.
En el futuro, la empresa podra someterse a una certificacin de la ISO 14001 sobre gestin
ambiental, de esta forma contar con los estndares medio ambientales necesarios para salir
al mercado extranjero.
119 | P g i n a
11 ESTUDIO DE HIGIENE Y CALIDAD.
Por otra parte, la calidad de nuestro producto es un tema relevante al ser un producto
artesanal, por lo cual se pretende contar con el Sistema de Anlisis de Riesgos y Puntos
Crticos (sigla en ingle, HACCP). En chile existe una normativa tcnica para determinar la
implementacin del HACCP (Resolucin N658/06), por lo tanto se debe considerar esta
normativa para tener las bases para la posterior certificacin.
120 | P g i n a
12 ESTUDIO ECONMICO.
Para realizar el estudio econmico es necesario definir dos parmetros que son de vital
importancia para realizar el estudio econmico, estos son la tasa de descuento y el
horizonte de planificacin.
Para el proyecto con financiamiento la tasa de descuento se ve modificada, ya que hay que
considerar el inters que solicita el banco para el crdito de largo plazo que se solicite.
Segn la informacin recopilada, el inters que exige al banco corresponde a un 11,5%
anual, los detalles del financiamiento se pueden ver en el punto de anlisis de alternativa de
financiamiento.
121 | P g i n a
12.1.2 CRITERIO PARA DETERMINAR HORIZONTE DE EVALUACIN
Inversin / periodo Ao 0
Mes 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Adquisicin del terreno $ 10.000.000
Construccin de obras fsicas $ 100.000.000
Adquisicin de equipos
Instalacin de equipos $ 47.091.000
Adquisicin de implementos
de oficinas y otros $ 13.801.053
Contratacin de personal $ 20.000
activos intangibles $ 558.000
capital de trabajo
Fuente: Elaboracin Propia.
122 | P g i n a
Las reinversiones que efectuar cervecera Aike durante el horizonte de planificacin,
corresponde a la compra de los activos que terminen su vida til, y sean un factor
importante en la elaboracin del producto, por lo que no puede fallar. Existen activos, como
los estanques, que cumplen su vida til, pero se sabe en la industria que la duracin de estos
es mucho mas, es por esta razn que los activos que se compraran en las reinversiones
sern los siguientes:
Existen otros activos que cumplen, pero no son de importancia para el proceso, adems
que se sabe que stos tienen una mayor duracin, si llegasen a fallar son de fcil reposicin
y no afectan a la produccin, es por esta razn que se decide cambiarlos cuando realmente
lo requieran. Segn esto el calendario de reinversiones es el siguiente:
Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
$ 190.050
Ao 6 Ao 7 Ao 8 Ao 9 Ao 10
$ 3.013.650 $ 11.890.400 $ 190.050
Fuente: Elaboracin Propia.
123 | P g i n a
12.3 CALENDARIO DE MONTOS DE INGRESOS
El ingreso principal corresponde al ingreso por la venta del producto, como se dijo
anteriormente cerveza Aike tendr un valor para el consumidor de $2800 por litro, el cual
estar sujeto a un aumento del 2% anual, descontando el IVA y el impuesto a las bebidas
alcohlicas, el valor que ser percibido por cervecera Aike corresponde a $2090 por litro .
Otro ingreso que hay que considerar corresponde a la venta de los RISES, este se considera
un ingreso no operacional. Los RISES que deja el proceso cervecero sirven como alimento
para ganado porcino, la venta de stos tendr un valor de $100 [Kg], se considera una
produccin de 6 [Kg] por cada 20[L] de cerveza.
Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Ingreso Operacionales - $ 130.625.000 $ 139.899.375 $ 149.832.231 $ 160.470.319 $ 171.863.712
Ingreso No
Operacionales - $ 1.875.000 $ 1.968.750 $ 2.067.188 $ 2.170.547 $ 2.279.074
Total ingresos - $ 132.500.000 $ 141.868.125 $ 151.899.418 $ 162.640.866 $ 174.142.786
Ao 6 Ao 7 Ao 8 Ao 9 Ao 10
$
Ingreso Operacionales 184.066.035 $ 197.134.724 $ 211.131.289 $ 226.121.611 $ 242.176.245
Ingreso No
Operacionales $ 2.393.028 $ 2.512.679 $ 2.638.313 $ 2.770.229 $ 2.908.740
$
Total ingresos 186.459.063 $ 199.647.403 $ 213.769.602 $ 228.891.840 $ 245.084.985
124 | P g i n a
12.4 CALENDARIO DE MONTOS DE EGRESOS
Existe una serie de egresos en los que debe incurrir cervecera Aike para su buen
funcionamiento, entre ellos se pueden considerar los egresos operacionales y no
operacionales, el detalle de estos egresos se encuentra especificado en la parte de costos
operacionales. Se ha considerado un aumento del 2% para los egresos operacionales y no
operacionales, en el caso de los egresos operacionales no se considera un mayor aumento,
ya que se pueden obtener descuentos por volumen al comprar una mayor cantidad de
materias primas, lo que abarata los costos del proceso.
Otro egreso que hay que considerar son las remuneraciones, las cuales tendrn un aumento
del 2% los dos primeros aos, mientras que los aos siguientes del horizonte de
planificacin tendr un aumento del 5%. El detalle de las remuneraciones del personal se
puede apreciar en la parte de anlisis de remuneraciones.
Segn estos se obtiene el siguiente calendario de inversiones.
Ao
0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Egresos operacionales - -$ 45.574.340 -$ 46.485.827 -$ 47.415.543 -$ 48.363.854 -$ 49.331.131
Egresos no operacionales - -$ 2.232.000 -$ 2.276.640 -$ 2.322.173 -$ 2.368.616 -$ 2.415.989
Remuneraciones - -$ 67.200.000 -$ 68.544.000 -$ 69.914.880 -$ 73.410.624 -$ 77.081.155
Total de egresos - $ 115.006.340 $ 117.306.467 $ 119.652.596 $ 124.143.094 $ 128.828.275
Ao 6 Ao 7 Ao 8 Ao 9 Ao 10
Egresos operacionales -$ 50.317.754 -$ 51.324.109 -$ 52.350.591 -$ 53.397.603 -$ 54.465.555
Egresos no operacionales -$ 2.464.308 -$ 2.513.595 -$ 2.563.866 -$ 2.615.144 -$ 2.667.447
Remuneraciones -$ 80.935.213 -$ 84.981.974 -$ 89.231.072 -$ 93.692.626 -$ 98.377.257
Total de egresos $ 133.717.275 $ 138.819.677 $ 144.145.530 $ 149.705.373 $ 155.510.259
Fuente: Elaboracin Propia.
125 | P g i n a
12.5 DEPRECIACIONES
Los activos fijos adquiridos por cervecera Aike estn sujetos a depreciacin por cuanto son
utilizados en la operacin de la organizacin. Para realizar el clculo de cuanto se deprecian
los bienes, es necesario conocer la vida til de los activos y cmo ser la forma que ocurrir
su depreciacin, lineal o acelerada. En el anexo 15.9 se pueden apreciar los activos fijos del
proyecto con los costos asociados a ellos y su vida til tanto lineal como acelerada.
Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
0 $ 10.627.344 $ 10.627.344 $ 10.627.344 $ 10.627.344 $ 10.627.344
Ao 6 Ao 7 Ao 8 Ao 9 Ao 10 Ao 11
$ 10.627.344 $ 10.361.344 $ 10.361.344 $ 10.361.344 $ 10.361.344 $ 10.361.344
Fuente: Elaboracin Propia.
126 | P g i n a
12.6.1 ESCUDO FISCAL
Los escudos fiscales permiten disminuir la tasa impositiva sobre la que se calcula el
impuesto a la renta. Hay tres elementos que componen este tem: depreciacin, prdida del
ejercicio anterior, intereses de crditos con instituciones financieras. Como se considerar
la evaluacin del proyecto puro, se considerar como escudo fiscal la depreciacin y la
prdida del ejercicio anterior si existe.
Cervecera Aike, como toda empresa es responsable de la recaudacin del IVA de sus
productos, pero al ser una empresa de bebidas alcohlicas, est obligada a pagar un
impuesto adicional, el que corresponde a un 15%.
127 | P g i n a
Balance de IVA
Balance de IVA Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Ingreso IVA $0 $ 24.818.750 $ 26.580.881 $ 28.468.124 $ 30.489.361 $ 32.654.105
Egreso IVA -$ 31.826.888 -$ 9.083.205 -$ 9.264.869 -$ 9.419.822 -$ 9.639.169 -$ 9.831.953
Balance Anual -$ 31.826.888 $ 15.735.545 $ 17.316.013 $ 19.048.302 $ 20.850.191 $ 22.822.152
Crdito/Dbito -$ 31.826.888 -$ 16.091.343 $ 1.224.670 $ 19.048.302 $ 20.850.191 $ 22.822.152
Flujo $0 $ 15.735.545 $ 16.091.343 $0 $0 $0
Balance de IVA Ao 6 Ao 7 Ao 8 Ao 9 Ao 10
Ingreso IVA $ 34.972.547 $ 37.455.597 $ 40.114.945 $ 42.963.106 $ 46.013.487
Egreso IVA -$ 9.547.421 -$ 8.330.696 -$ 10.433.747 -$ 10.612.078 -$ 10.855.270
Balance Anual $ 25.425.126 $ 29.124.901 $ 29.681.198 $ 32.351.028 $ 35.158.216
Crdito/Dbito $ 25.425.126 $ 29.124.901 $ 29.681.198 $ 32.351.028 $ 35.158.216
Flujo $0 $0 $0 $0 $0
Fuente: Elaboracin propia
Como toda empresa, cervecera Aike debe cumplir con la normativa del pas, entre estas se
encuentra la normativa tributaria, la cual establece un impuesto adicional para las bebidas
alcohlicas, el cual para el caso de la cerveza alcanza un 15%.
128 | P g i n a
T ABLA XXXVIII: I MPUESTO A BEBIDAS ALCOHLICAS .
Para la realizacin del flujo de caja del proyecto puro se utilizaron los datos econmicos
obtenidos en los diversos estudios que se han expuesto, segn esto se obtiene el flujo de
caja que se encuentra en el anexo 15.11.
Los indicadores que se calcularan para el proyecto son los indicadores econmicos ms
utilizados, los que son VAN, TIR, PAYBACK.
Indicadores
VAN -$ 10.686.314
TIR 0
PAYBACK mayor a 10 aos
Fuente: Elaboracin propia
La inversin inicial del proyecto se financiar con un 20% de capital propio y un 80% con
financiamiento externo.
129 | P g i n a
La alternativa de financiamiento que se investig fue un crdito a largo plazo CORFO B15,
entregado por el Banco de Chile, este crdito se entrega a medianas y pequeas empresas
regionales, como es el caso de cervecera AIKE. Puede financiar hasta un 100% del
proyecto con un tope de US$1.000.000, el plazo puede ser de 3 a 10 aos, pagando cuotas
iguales, con un inters de 11,5%. No se ha considerado el 100% del financiamiento, ya que
esto est sujeto a la evaluacin del banco.
130 | P g i n a
12.7.3 ESCUDO FISCAL
Como en este caso existe financiamiento se considera un escudo fiscal mas, aparte de la
depreciacin y prdida del ejercicio anterior como en la evaluacin del proyecto puro, el
nuevo escudo fiscal que se considera es el pago de intereses.
Indicadores
VAN $ 5.221.555
TIR 34%
PAYBACK 10 Aos.
Fuente: Elaboracin propia
131 | P g i n a
12.8 ANLISIS DE SENSIBILIDAD
Dado que el flujo de caja se ha analizado en dos escenarios, puro y con financiamiento, la
sensibilizacin se lleva a cabo para estas situaciones. En cada uno de estos casos se
analizan 5 variables que en su momento pueden ser crticas:
En base a que el caso del proyecto puro el proyecto est en el lmite de la factibilidad, por
ende el VAN es un valor negativo en muchos casos. Es debido a esto que el anlisis se hace
sobre las variaciones del VAN y no se incluye un anlisis del comportamiento de la tasa
interna de retorno, porque el TIR no tiene sentido real cuando el VAN es negativo.
Los valores son entregados en variaciones porcentuales sobre la condicin inicial del
proyecto, y cada variable a considerar se hizo oscilar un 5 % en sentido positivo y
negativo.
132 | P g i n a
Precio del Producto
Precio
400%
% de variacion de VAN
200%
Precio
0%
-6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0%
-200%
-400%
% de variacin de precio
Materias Primas
80%
% de variacion de VAN
40%
Materias
0%
Primas
-6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0%
-40%
-80%
% de variacin de Costo de Materias Primas
133 | P g i n a
Remuneraciones
Remuneraciones
200%
% de variacion de VAN
100%
Remuneraciones
0%
-6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0%
-100%
-200%
% de variacin de remuneraciones
Insumos
Insumos
60%
% de variacion de VAN
30%
Insumos
0%
-6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0%
-30%
-60%
% de variacin de costo Insumos
134 | P g i n a
Inversin Inicial
Inversin Inicial
150%
100%
% de variacion de VAN
50%
0% Inversin
-50%-6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0%
-100%
-150%
% de variacin de Inversion Inicial
Teniendo en mente que el valor de VAN del proyecto puro es $ -10.686.314, el proyecto
presenta una sensibilidad altsima al precio del producto, llevndolo fcilmente a una zona
segura de inversin, sin embargo este fenmeno es similar para variaciones negativas. Otras
variables de importancia son las de costo por concepto de remuneraciones e inversin
inicial que afectan el resultado del proyecto, en una menor medida que el precio pero de
todas maneras significativa.
Para el proyecto con financiamiento los valores de VAN son positivos en toda su extensin,
por ende se puede hacer un anlisis conjunto de las variaciones que sufre el valor actual
neto (VAN) como el de la tasa interna de retorno (TIR).
De la misma manera que se variaron las condiciones en el proyecto puro se hizo las
variaciones en el proyecto con financiamiento, con oscilaciones del 5%
135 | P g i n a
Precio del Producto
Variacin de VAN
Precio
80%
% de variacion de VAN
40%
0% Precio
-6% -4% -2% 0% 2% 4% 6%
-40%
-80%
% de variacin de precio
Variacin de TIR
Precio
30%
20%
% de variacion de TIR
10%
0% Precio
-20%
-30%
% de variacin de precio
136 | P g i n a
Costo de Materias Primas
Variacin de VAN
Materias Primas
15%
% de variacion de VAN
10%
5%
0% Materias
Primas
-5% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6%
-10%
-15%
% de variacin de Costo de Materias Primas
Variacin de TIR
Materias Primas
6%
4%
% de variacion de TIR
2%
Materias
0% Primas
-2% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6%
-4%
-6%
% de variacin de Costo de Materias Primas
137 | P g i n a
Remuneraciones.
Variacin de VAN
Remuneraciones
40%
% de variacion de VAN
20%
Remuneraciones
0%
-6% -4% -2% 0% 2% 4% 6%
-20%
-40%
% de variacin de remuneraciones
Variacin de TIR
Remuneraciones
15%
10%
% de variacion de TIR
5% Remuneraciones
0%
-5% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6%
-10%
-15%
% de variacin de remuneraciones
138 | P g i n a
Insumos
Variacin de VAN
Insumos
10%
% de variacion de VAN
5%
Insumos
0%
-6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0%
-5%
-10%
% de variacin de costo Insumos
Variacin de TIR
Insumos
4%
% de variacion de TIR
2%
Insumos
0%
-6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0%
-2%
-4%
% de variacin de costo Insumos
139 | P g i n a
Inversin Inicial
Variacin de VAN
Inversin Inicial
8%
% de variacion de VAN
4%
Inversin
0% Inicial
-6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0%
-4%
-8%
% de variacin de Inversion Inicial
Variacin de TIR
Inversin Inicial
4%
% de variacion de TIR
2%
Inversin
0% Inicial
-6,0% -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0%
-2%
-4%
% de variacin de Inversion Inicial
140 | P g i n a
De la misma manera que en el proyecto puro las variables que presentan mayor influencia
en los indicadores son el precio, el costo de materias primas y costo de inversin inicial.
Pero este ltimo no tiene una influencia tan sustancian como lo tena en el proyecto puro,
de todas maneras genera variaciones importantes.
141 | P g i n a
13 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Todos los estudios que se han llevado a cabo en este informe son de vital importancia en la
evaluacin de un proyecto, stos son dependientes entre s, y cada uno de ellos entrega
informacin relevante, la cual en conjunto puede entregar el resultado que se busca, saber si
la realizacin del proyecto que se investiga es realmente factible o no. La mala ejecucin de
uno de estos estudios puede entregar resultados errneos, lo que podra llevar a prdidas
enormes, ya que una vez ejecutado el proyecto no se puede corregir los errores cometidos,
es por esta razn que es de gran importancia realizar los estudios con la mxima precisin
posible, considerando todos los factores que pueden influir en cada uno de ellos.
13.1 DIAGNSTICO
El diagnostico desarrollado para cervecera Aike establece los lmites que tendr el
proyecto, dnde y cmo ser desarrollado, es aqu donde se plantea claramente la idea para
comenzar con la evaluacin, que determinar si esta idea es realmente factible o no, visto
de diversos puntos de vista.
El estudio de mercado realizado arroj que existe una brecha de demanda insatisfecha,
tanto en el pas, como en la regin que se busca establecer cervecera Aike, segn esto es
142 | P g i n a
factible realizar un proyecto de este rubro, pero con esto no basta, hay un sinfn de otras
variables que se deben considerar en este estudio.
El segmento objetivo del producto es una de estas variables, este punto es un factor
determinante, ya que si la segmentacin no se realiza correctamente puede que al momento
de llevar a cabo la produccin esta no sea la que realmente se est demandando. Para
determinar este segmento es recomendable usar herramientas tales como encuestas, las que
arrojen valores reales de quien quiere el producto, donde, cmo y cunto, sin duda la
determinacin del segmento objetivo es el primer paso para poder planificar la produccin
de cervecera Aike, y estimar cual ser su tamao, dando el primer pie para determinar los
costos en que se debera incurrir.
Para poder entrar al mercado de debe conocer quin ser el consumidor del producto
permite saber cmo enfrentarlo, es decir cmo llegar a l, que medios ocupar, y que
variaciones se pueden realizar al producto para mantener su atencin y cunto est
dispuesto a pagar por el producto. En base a esto es que se formulan las estrategias de
mercado, las que son imprescindibles en el mundo tan competitivo en que vivimos.
El estudio presentado se realizo con la mayor precisin posible, considerando todas las
variables que estaban al alcance, dejando fuera, quiz, datos relevantes; como por ejemplo
no se tuvieron datos reales para la estimacin del segmento objetivo, lo que hace un poco
incierto el resultado, estos clculos se realizaron con proyecciones tanto de la demanda
como de la oferta, lo que pudieron variar en la realidad ya que el mercado cervecero es
bastante cambiante, ms aun en los ltimos aos, por esto se recomienda investigar datos de
demanda y oferta ms recientes, para as realizar una segmentacin con datos ms precisos,
y as evitar posibles errores en la estimacin de la produccin.
Es recomendable realizar este estudio con la mxima precisin posible, esto para lograr un
producto que realmente vaya a tener xito, tambin se recomienda realizar una evaluacin
peridica, ya que el mercado cervecero est en constante aumento, es un mercado bastante
143 | P g i n a
voltil, lo que trae consigo cambios en las exigencia de los consumidores, en la demanda,
etc.
Hay que tener en cuenta que este estudio se realiz para lo establecido en el diagnstico, si
cervecera Aike llegara a concretar su planes de expansin debido a su xito, deber
realizar un nuevo estudio de mercado, el cual contemple dentro de su mercado objetivo la
poblacin nacional e internacional, para as lograr el mismo xito que logr a nivel
regional, que es la idea inicial de este proyecto. Tambin sera bueno que cervecera Aike
cree una alianza con proveedores e intermediarios, as poder enfrentar mejor a los posibles
competidores o sustitutos en el mercado.
144 | P g i n a
primas ms importantes es el agua, porque su calidad siempre genera una huella en la
cerveza, que es quiz la ms relevante de todas. En consecuencia la disponibilidad de napas
subterrneas o esteros que puedan proveer de agua en las condiciones que se requiere.
Dentro de la evaluacin desde el punto de vista tcnico se identific elementos que dentro
del proceso de produccin de cerveza se perfilan como residuos, pero que pueden ser
comercializados por su alto contenido en fibras y caloras, que sera el caso del orujo, el
que se puede vender como alimento para ganado porcino, o por el alto contenido de
protenas de alta pureza que posee la levadura que se produce en el proceso de
fermentacin.
Los parmetros definidos para esta evaluacin se cree que no fueron 100% certeros. La tasa
de descuento corresponde a cunto esperara ganar el inversionista si no realiza la inversin
en el proyecto, es decir si decide ahorrar su dinero con un riesgo intermedio, como sera
invertir en el proyecto, en estas circunstancias est sujeto a la tasa de inters bancaria, que
por lo general rondan entre un 10-12%, por ende una tasa de descuento del 21% es muy
exigente para un proyecto de esta envergadura, bastara exigir un 5% ms de lo que podra
ganar ahorrando el dinero en fondos mutuos con riesgo intermedio. El cambio de este valor
entregara mejores resultados en los ndices econmicos, ya que mientras mayor sea la tasa
de inters menor relevancia tienen los flujos de los ltimos aos, que corresponden a los
mejores resultados.
145 | P g i n a
En cuanto al horizonte de planificacin, quiz no sea muy atractivo para un inversionista
recuperar la inversin recin en 10 aos, pero evaluando el proyecto en un horizonte menor
no entregara resultados ptimos, ya que la inversin inicial es de gran envergadura.
La inversin inicial es muy grande, lo que hace que la rentabilidad del proyecto disminuya,
esta situacin se puede modificar realizando una planta un poco ms pequea, es decir no
considerar en infraestructura ni equipos la expansin de la planta, pero si en terreno, as se
podra evaluar el proyecto en un menor tiempo, lo que sera ms atractivo para el
inversionista.
Las reinversiones consideradas en el proyecto son las bsicas, stas pueden estar sujetas a
cabios, ya que puede existir algn inconveniente en la cervecera.
Los costos operacionales puede que estn sobre estimados, esto por la cantidad a la que se
asciende, es por esta razn que deberan ser reevaluados, e investigar y agotar todas las
posibilidades de proveedores, para as elegir la que realmente sea la ms conveniente, tanto
en calidad como econmicamente.
Los indicadores econmicos obtenidos de ambos flujos de cajas, con y sin financiamiento,
fueron los siguientes:
146 | P g i n a
T ABLA XLII: C OMPARACIN DE INDICADORES ECONMICOS .
De los indicadores del proyecto puro se puede ver que no es factible realizar el proyecto, ya
que se tiene un VAN negativo, adems de un TIR que est por debajo de la tasa de
descuento, pero como se dijo anteriormente, si la tasa de descuento del proyecto se
considera menor seran otros los resultados obtenidos. Son estos indicadores los de mayor
relevancia para el inversionista, ya que si un proyecto sin financiamiento es rentable,
tambin lo ser si es financiado, por esta razn se recomienda evaluar el proyecto con una
nueva tasa de descuento menor a la que se ha elegido, ya que de esta forma el proyecto
puro se podra convertir en un proyecto factible econmicamente.
De la evaluacin del proyecto con financiamiento se puede apreciar que los indicadores son
favorables, es decir indican que el proyecto si es factible econmicamente, siempre y
cuando exista financiamiento. La TIR logra un valor 13% mayor a la tasa de descuento, lo
que es favorable para el inversionista, mientas que el van logra un valor positivo, estos
indicadores en conjunto dan seas que el proyecto si es factible. Mientras que el payback es
de 10 aos, lo que como se dijo anteriormente, se podra disminuir si se evala nuevamente
la inversin necesaria.
Con respecto a la sensibilidad se puede ver que el proyecto es altamente sensible al precio
del producto, por lo que es recomendable volver a evaluar el precio una vez que cervecera
Aike ya se encuentre establecida en la zona, para as poder disminuir el tiempo en que se
recupera la inversin, y hacer ms atractivo el proyecto para un posible inversionista, cabe
147 | P g i n a
recordar que el consumidor del producto est dispuesto a pagar por el producto, un valor
mayor al fijado.
148 | P g i n a
14 REFERENCIAS.
14.1 BIBLIOGRAFA.
1. http://es.wikipedia.org/wiki/Producto_(marketing)#Clasificaci.C3.B3n_de_los_prod
uctos_de_consumo
2. http://www.monografias.com/trabajos71/evaluacion-metodologia-formular
proyecto/evaluacion-metodologia-formular-proyecto2.shtml
3. http://www.buenacerveza.cl/2007/11/encuesta-la-mejor-cerveza-artesanal.html
4. http://www.planetavino.com/reportajes/detalle.asp?id=211
5. http://www.dspace.espol.edu.ec/bitstream/123456789/6306/1/Desarrollo%20y%20Comerci
alizacion%20de%20la%20Cerveza%20Orgnica%20de%20Sabores.pdf
6. http://ww3.bancochile.cl/wps/wcm/connect/BancoDeChile/ChilePYME/Financiamiento+Py
me/Capital+Mediano+y+Largo+Plazo/Creditos/Corfo/Credito+o+Leasing+Corfo+Inversion
/CP+-+CONTENT+-+finanPyme+-+MedLar+-+Creditos+-+Corfo+-+CorfoInversion
7. http://ww3.bancochile.cl/wps/wcm/connect/BancoDeChile/ChilePYME/Financiamiento+Py
me/Capital+Mediano+y+Largo+Plazo/Creditos/Corfo/Credito+Corfo+B15/
149 | P g i n a
15 ANEXOS.
15.1 CARTA GANTT.
150 | P g i n a
T ABLA XLIII: C ARTA G ANTT
151 | P g i n a
anlisis de datos
Marketing estratgico
Marketing operativo
Estudio tcnico
Estudio legal
Estudio organizacional
Estudio tributario
Estudio ambienta
Estudio econmico y financiero
152 | P g i n a
15.2 REPORTAJES DE TELEVISIN.
http://www.chilevision.cl/home/index.php?option=com_content&task=view&id=264
963&Itemid=81
153 | P g i n a
15.3 ANLISIS DE LAS FUERZAS DE PORTER.
154 | P g i n a
T ABLA XLVII: P ODER DE NEGOCIACIN DE PROVEEDORES .
155 | P g i n a
15.4 ENCUESTA DE OPININ.
Indique su sexo
Masculino
Femenino
Por qu no bebe?
Respuesta:
_____________________________________________________________________________
156 | P g i n a
Donde adquiere la cerveza normalmente:
Botillera
Supermercado
Restaurant
Bar/Pub
Otro (Por favor especifique) _______________________________________________________
Presentacin
Aroma
Cuerpo
Espuma
Nuevos sabores
Cereza
Rosa mosqueta
Calafate
Murtilla
Otro (Por favor especifique) _______________________________________________________
157 | P g i n a
15.5 RESULTADOS DE ENCUESTA DE OPININ.
18-25
25-30
Total Hombres
31-40
Total Mujeres
41-50
Mayor que 50
Rango de ingresos
Qu privilega?
Hasta 400.000
Calidad
400.000-2.000.000
Precio
Mayor a 2.000.000
Frustos silvestres.
70,0%
60,0%
50,0%
Cereza
40,0%
Rosa Mosqueta
30,0%
Calafate
20,0%
Murtilla
10,0%
0,0%
Cereza Rosa Mosqueta Calafate Murtilla
158 | P g i n a
15.6 POBLACIN DE COYHAIQUE.
Grupo edad 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
20-24 3.868 4.061 4.252 4.284 4.319 4.354 4.392 4.429 4.414 4.396
25-29 3.716 3.639 3.560 3.765 3.960 4.161 4.358 4.561 4.592 4.619
30-34 4.239 4.257 4.285 4.209 4.128 4.041 3.974 3.896 4.104 4.301
35-39 4.270 4.284 4.292 4.315 4.332 4.349 4.373 4.396 4.312 4.235
40-44 4.074 4.171 4.266 4.283 4.292 4.294 4.304 4.318 4.337 4.360
45-49 3.412 3.530 3.647 3.743 3.839 3.933 4.028 4.121 4.134 4.145
50-54 2.606 2.767 2.918 3.038 3.157 3.269 3.388 3.504 3.597 3.692
55-59 1.889 1.953 2.018 2.167 2.322 2.469 2.625 2.776 2.885 2.996
60-64 1.454 1.528 1.596 1.655 1.711 1.779 1.833 1.887 2.033 2.174
65-69 1.078 1.117 1.144 1.207 1.272 1.335 1.397 1.463 1.514 1.568
70-74 796 838 871 900 919 948 984 1.010 1.066 1.118
75-79 501 535 557 586 618 655 685 714 739 760
80+ 514 542 569 601 633 668 698 730 768 812
Total 32.417 33.222 33.975 34.753 35.502 36.255 37.039 37.805 38.495 39.176
Fuente: INE
159 | P g i n a
15.7 DIAGRAMA DE FLUJO DE LA PLANTA PRODUCTIVA.
160 | P g i n a
Universidad Tcnica Federico Santa Mara
Departamento de Industrias
Evaluacin de proyectos
Levadura
Irish Moss
Lupulo
Estanque de
Cebada Almacenamiento
Agua Malteada
CO2
Vapor
Vapor
Agua
Vapor/ Agua
Filtro
Fermentador
Agua
Orujo Levadura
Tratamiento de
Riles y Rises
Descarga
Producto
terminado Maduracin Pasteurizadora Envasadora
Botellas Lavadas
Vapor
Tapas
Lavadora de
Botellas
162 | P g i n a
15.8.2 LAY OUT DE OFICINAS COMERCIALES.
163 | P g i n a
15.8.3 LAY OUT DE LA PLANTA PRODUCTIVA.
164 | P g i n a
15.9 ACTIVOS FIJOS DEPRECIABLES.
Escritorio + silla (
Proyecto azul) Muebles y enseres 3 $ 95.471 $ 286.413 7 2
165 | P g i n a
almacenamiento inox.
Acero
Envasadora inox. 1 $ 4.789.260 $ 4.789.260 15 5
Acero
Lavadora de botellas inox. 1 $ 5.049.900 $ 5.049.900 15 5
Acero
Tapadora inox. 1 $ 3.746.700 $ 3.746.700 15 5
Acero
Pasteurizadora inox. 1 $ 8.688.000 $ 8.688.000 15 5
Acero
tubera inox. 1 $ 2.715.000 $ 2.715.000 18 6
Caldera 1 $ 5.022.750 $ 5.022.750 15 5
Estanque
almacenamiento de
diesel Acero 1000 1 $ 162.900 $ 162.900 10 3
estanque de
neutralizacin Acero 2000 1 $ 162.900 $ 162.900 10 3
estanque
almacenamiento de Acero
agua inox. 2500 1 $ 1.086.000 $ 1.086.000 10 3
turbidimetro 1 $ 325.800 $ 325.800 7 2
colormetro 1 $ 271.500 $ 271.500 7 2
medidor de
carbonatacin 1 $ 434.400 $ 434.400 6 2
166 | P g i n a
15.10 TABLAS DE DEPRECIACIONES.
167 | P g i n a
Depreciacin acelerada Obras fsicas Depreciacin Bienes con 10 aos de vida til
t d (t) VL (t) t d (t) VL (t)
0 - $ 100.000.000 0 - $ 22.045.800
1 $ 3.846.154 $ 96.153.846 1 $ 2.204.580 $ 19.841.220
2 $ 3.846.154 $ 92.307.692 2 $ 2.204.580 $ 17.636.640
3 $ 3.846.154 $ 88.461.538 3 $ 2.204.580 $ 15.432.060
4 $ 3.846.154 $ 84.615.385 4 $ 2.204.580 $ 13.227.480
5 $ 3.846.154 $ 80.769.231 5 $ 2.204.580 $ 11.022.900
6 $ 3.846.154 $ 76.923.077 6 $ 2.204.580 $ 8.818.320
7 $ 3.846.154 $ 73.076.923 7 $ 2.204.580 $ 6.613.740
8 $ 3.846.154 $ 69.230.769 8 $ 2.204.580 $ 4.409.160
9 $ 3.846.154 $ 65.384.615 9 $ 2.204.580 $ 2.204.580
10 $ 3.846.154 $ 61.538.462 10 $ 2.204.580 $0
11 $ 3.846.154 $ 57.692.308
12 $ 3.846.154 $ 53.846.154
Depreciacin Bienes con 7 aos de vida til
13 $ 3.846.154 $ 50.000.000
14 $ 3.846.154 $ 46.153.846 t d (t) VL (t)
0 - $ 12.642.373
15 $ 3.846.154 $ 42.307.692
1 $ 1.806.053 $ 10.836.320
16 $ 3.846.154 $ 38.461.538
2 $ 1.806.053 $ 9.030.266
17 $ 3.846.154 $ 34.615.385
3 $ 1.806.053 $ 7.224.213
18 $ 3.846.154 $ 30.769.231
4 $ 1.806.053 $ 5.418.160
19 $ 3.846.154 $ 26.923.077
5 $ 1.806.053 $ 3.612.107
20 $ 3.846.154 $ 23.076.923
6 $ 1.806.053 $ 1.806.053
21 $ 3.846.154 $ 19.230.769
7 $ 1.806.053 $0
22 $ 3.846.154 $ 15.384.615
23 $ 3.846.154 $ 11.538.462
24 $ 3.846.154 $ 7.692.308 Depreciacin Bienes con 6 aos de vida til
25 $ 3.846.154 $ 3.846.154 t d (t) VL (t)
26 $ 3.846.154 $0 0 - $ 4.419.600
1 $ 736.600 $ 3.683.000
2 $ 736.600 $ 2.946.400
Depreciacin Bienes con 3 aos de vida til
3 $ 736.600 $ 2.209.800
t d (t) VL (t)
4 $ 736.600 $ 1.473.200
0 - $ 350.030
5 $ 736.600 $ 736.600
1 $ 116.677 $ 233.353
6 $ 736.600 $0
2 $ 116.677 $ 116.677
3 $ 116.677 $0
168 | P g i n a
Depreciacin de tubera con 18 aos Depreciacin para bienes de 15 aos
de vida til de vida til
t d (t) VL(t) t d (t) VL(t)
0 $ 2.715.000 0 $ 27.296.610
1 $ 150.833 $ 2.564.167 1 $ 1.819.774 $ 25.476.836
2 $ 150.833 $ 2.413.333 2 $ 1.819.774 $ 23.657.062
3 $ 150.833 $ 2.262.500 3 $ 1.819.774 $ 21.837.288
4 $ 150.833 $ 2.111.667 4 $ 1.819.774 $ 20.017.514
5 $ 150.833 $ 1.960.833 5 $ 1.819.774 $ 18.197.740
6 $ 150.833 $ 1.810.000 6 $ 1.819.774 $ 16.377.966
7 $ 150.833 $ 1.659.167 7 $ 1.819.774 $ 14.558.192
8 $ 150.833 $ 1.508.333 8 $ 1.819.774 $ 12.738.418
9 $ 150.833 $ 1.357.500 9 $ 1.819.774 $ 10.918.644
10 $ 150.833 $ 1.206.667 10 $ 1.819.774 $ 9.098.870
11 $ 150.833 $ 1.055.833 11 $ 1.819.774 $ 7.279.096
12 $ 150.833 $ 905.000 12 $ 1.819.774 $ 5.459.322
13 $ 150.833 $ 754.167 13 $ 1.819.774 $ 3.639.548
14 $ 150.833 $ 603.333 14 $ 1.819.774 $ 1.819.774
15 $ 150.833 $ 452.500 15 $ 1.819.774 $0
16 $ 150.833 $ 301.667
17 $ 150.833 $ 150.833
18 $ 150.833 $0
169 | P g i n a
15.11 FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO.
170 | P g i n a
Universidad Tcnica Federico Santa Mara
Departamento de Industrias
Evaluacin de proyectos
Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Ao 6 Ao 7 Ao 8 Ao 9 Ao 10
Ingreso Operacionales $ 130.625.000 $ 139.899.375 $ 149.832.231 $ 160.470.319 $ 171.863.712 $ 184.066.035 $ 197.134.724 $ 211.131.289 $ 226.121.611 $ 242.176.245
Egresos Operacionales Variables -$ 45.574.340 -$ 46.485.827 -$ 47.415.543 -$ 48.363.854 -$ 49.331.131 -$ 50.317.754 -$ 51.324.109 -$ 52.350.591 -$ 53.397.603 -$ 54.465.555
Egresos Operacionales fijos -$ 2.232.000 -$ 2.276.640 -$ 2.322.173 -$ 2.368.616 -$ 2.415.989 -$ 2.464.308 -$ 2.513.595 -$ 2.563.866 -$ 2.615.144 -$ 2.667.447
Egresos Remuneraciones -$ 67.200.000 -$ 68.544.000 -$ 69.914.880 -$ 73.410.624 -$ 77.081.155 -$ 80.935.213 -$ 84.981.974 -$ 89.231.072 -$ 93.692.626 -$ 98.377.257
Utilidad operacional $ 15.618.660 $ 22.592.908 $ 30.179.634 $ 36.327.225 $ 43.035.437 $ 50.348.760 $ 58.315.047 $ 66.985.759 $ 76.416.238 $ 86.665.986
Ingreso No Operacionales $ 1.875.000 $ 1.968.750 $ 2.067.188 $ 2.170.547 $ 2.279.074 $ 2.393.028 $ 2.512.679 $ 2.638.313 $ 2.770.229 $ 2.908.740
depreciacin -$ 10.627.344 -$ 10.627.344 -$ 10.627.344 -$ 10.627.344 -$ 10.627.344 -$ 10.627.344 -$ 10.361.344 -$ 10.361.344 -$ 10.361.344 -$ 10.361.344
Utilidad antes de impuesto $ 6.866.316 $ 13.934.314 $ 21.619.478 $ 27.870.427 $ 34.687.166 $ 42.114.443 $ 50.466.381 $ 59.262.728 $ 68.825.122 $ 79.213.382
Utilidad despus de impuesto $ 6.866.316 $ 13.934.314 $ 21.619.478 $ 27.870.427 $ 28.790.348 $ 34.954.988 $ 41.887.097 $ 49.188.064 $ 57.124.852 $ 65.747.107
Valor de desecho $ 313.081.462
Perdida del ejercicio anterior $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
Depreciacin $ 10.627.344 $ 10.627.344 $ 10.627.344 $ 10.627.344 $ 10.627.344 $ 10.627.344 $ 10.361.344 $ 10.361.344 $ 10.361.344 $ 10.361.344
Inversin Activos fijos -$ 170.892.053 -190050 -3013650 -11890400 -190050
Inversin Activos Intangibles -$ 558.000
Inversin capital de trabajo -$ 62.044.772
Recuperacin capital de trabajo $ 62.044.772
Recuperacin del IVA $ 15.735.545 $ 16.091.343 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
Flujo de caja -$ 233.494.825 $ 33.229.205 $ 40.653.001 $ 32.056.772 $ 38.497.771 $ 39.417.693 $ 42.568.682 $ 40.358.041 $ 59.549.409 $ 67.296.146 $ 451.234.686
15.12 FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO.
172 | P g i n a
Universidad Tcnica Federico Santa Mara
Departamento de Industrias
Evaluacin de proyectos
Ao 0 Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Ao 6 Ao 7 Ao 8 Ao 9 Ao 10
Ingreso Operacionales $ 130.625.000 $ 139.899.375 $ 149.832.231 $ 160.470.319 $ 171.863.712 $ 184.066.035 $ 197.134.724 $ 211.131.289 $ 226.121.611 $ 242.176.245
Egresos Operacionales Variables -$ 45.574.340 -$ 46.485.827 -$ 47.415.543 -$ 48.363.854 -$ 49.331.131 -$ 50.317.754 -$ 51.324.109 -$ 52.350.591 -$ 53.397.603 -$ 54.465.555
Egresos Operacionales fijos -$ 2.232.000 -$ 2.276.640 -$ 2.322.173 -$ 2.368.616 -$ 2.415.989 -$ 2.464.308 -$ 2.513.595 -$ 2.563.866 -$ 2.615.144 -$ 2.667.447
Egresos Remuneraciones -$ 67.200.000 -$ 68.544.000 -$ 69.914.880 -$ 73.410.624 -$ 77.081.155 -$ 80.935.213 -$ 84.981.974 -$ 89.231.072 -$ 93.692.626 -$ 98.377.257
Utilidad operacional $ 15.618.660 $ 22.592.908 $ 30.179.634 $ 36.327.225 $ 43.035.437 $ 50.348.760 $ 58.315.047 $ 66.985.759 $ 76.416.238 $ 86.665.986
Ingreso No Operacionales $ 1.875.000 $ 1.968.750 $ 2.067.188 $ 2.170.547 $ 2.279.074 $ 2.393.028 $ 2.512.679 $ 2.638.313 $ 2.770.229 $ 2.908.740
depreciacin -$ 10.627.344 -$ 10.627.344 -$ 10.627.344 -$ 10.627.344 -$ 10.627.344 -$ 10.627.344 -$ 10.361.344 -$ 10.361.344 -$ 10.361.344 -$ 10.361.344
Intereses LP -$ 21.481.524 -$ 20.094.623 -$ 18.548.229 -$ 16.823.999 -$ 14.901.483 -$ 12.757.878 -$ 10.367.758 -$ 7.702.774 -$ 4.731.317 -$ 1.418.143
Intereses CP
Venta Activo
Utilidad antes de impuesto -$ 14.615.208 -$ 20.775.518 -$ 17.704.269 -$ 6.657.842 $ 13.127.841 $ 29.356.565 $ 40.098.623 $ 51.559.954 $ 64.093.805 $ 77.795.239
Impuesto $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
Utilidad despus de impuesto -$ 14.615.208 -$ 20.775.518 -$ 17.704.269 -$ 6.657.842 $ 13.127.841 $ 29.356.565 $ 40.098.623 $ 51.559.954 $ 64.093.805 $ 77.795.239
Amortizacin LP -$ 12.060.006 -$ 13.446.907 -$ 14.993.301 -$ 16.717.531 -$ 18.640.047 -$ 20.783.652 -$ 23.173.772 -$ 25.838.756 -$ 28.810.213 -$ 32.123.387
Amortizacin CP
Depreciacin $ 10.627.344 $ 10.627.344 $ 10.627.344 $ 10.627.344 $ 10.627.344 $ 10.627.344 $ 10.627.344 $ 10.627.344 $ 10.627.344 $ 10.627.344
Flujo de caja -$ 233.494.825 -$ 312.325 $ 7.111.471 -$ 1.294.708 $ 4.956.241 $ 11.772.981 $ 19.200.258 $ 27.552.196 $ 36.348.542 $ 45.910.937 $ 488.797.489
Crdito LP $ 186.795.860
Crdito CP
Flujo de caja Neto -$ 46.698.965 -$ 312.325 $ 7.111.471 -$ 1.294.708 $ 4.956.241 $ 11.772.981 $ 19.200.258 $ 27.552.196 $ 36.348.542 $ 45.910.937 $ 488.797.489
15.13 FICHA TCNICA DE LOS EQUIPOS.
Bomba centrifuga
Marca Bominox
Modelo Simplex-M
Flujo nominal 1-30[m3/h]
Max RPM 3000[rpm]
Presin Max 4[bar]
Temp Max 120[C]
Material AISI-316L
Caldera
Fulton Boiler
Marca Company
Potencia 15 [hp]
Capacidad 518 [lbs/hr]
Disposicin Vertical
Presion de
Diseo 11[Bar]
Combustible Diesel
174 | P g i n a
Filtro
Marca Honeywell
Modelo F76S
Posicin Horizontal
Temp Max 70[C]
Presin Min 1,5[bar]
Presin Max 25[bar]
Material Bronce
Lavadora de botellas
Llenadora de botellas
Tapadora de botellas
175 | P g i n a
Pasteurizador
Turbidmetro
Colormetro
Marca Lovibond
Modelo AF 607 EBC 3000
Comparacin visual con
estndares de vidrio
Principio de medicin coloreados
Modo Transmitancia
Prismtico con filtro azul
integrado para
Sistema de visin estandarizacin de la luz
Lmpara de tungsteno
Fuente de luz halgeno 12 Volt, 20 Watt
Iluminante B
12 Volt AC, seleccionable
Fuente de poder 220/110 Volt
Aprobaciones CE
Cubierta del equipo Fabricada en acero
176 | P g i n a
Medidor de Carbonatacin
177 | P g i n a