ASESORA
NDICE
INFORME PRINCIPAL
CONSULTAS EMPRESARIALES Y
CASOS PRCTICOS
DOCUMENTOS EMPRESARIALES
Declaracin de insolvencia y quiebra de una persona
1. Introduccin
El sistema concursal tiene como objetivo
principal la permanencia de la unidad pro-
ductiva, la proteccin del crdito y del patri-
monio de la empresa en crisis, propiciando
un ambiente idneo para que deudores y
acreedores puedan negociar orientando sus
esfuerzos a conseguir el mximo valor del
patrimonio en crisis. No puede negarse que
de no existir un sistema concursal que pro-
picie la concurrencia de acreedores, cada
uno tratar de hacer efectivo el cobro de
manera individual, logrando muchas veces
un uso ineficiente de los recursos de la
empresa, llevndola, indefectiblemente, a
la liquidacin.
En ese escenario, resulta difcil diferenciar a
aquellas empresas que a pesar de la situa-
cin crtica por la que puedan estar atrave-
sando, son an viables si son sometidas a
un adecuado programa de reestructuracin,
de aquellos negocios que en realidad son
inviables; de ser as, todas las empresas es-
tarn condenadas a salir del mercado.
Asimismo, como quiera que la concurren-
cia de los acreedores para tomar una deci-
sin eficiente sobre el destino de la empre-
sa generar elevados costos transacciona-
les que muy probablemente no estarn in-
teresados en incurrir, el sistema concursal
fomenta un ambiente para la negociacin
de modo que sern los acreedores quie-
nes asuman la responsabilidad y conse-
cuencias de la decisin adoptada.
Ahora bien, cuando la Ley General del Sis-
tema Concursal, Ley N 27809 (en adelan-
te, LGSC), seala que los procedimientos
concursales ordinario y preventivo pueden
ser iniciados por el propio deudor, entiende
por deudor a la persona jurdica o natural,
sociedades conyugales, sucesiones indivi-
sas y sucursales en el Per de organiza-
ciones o sociedades extranjeras; con lo cual
es plenamente posible que una persona
natural, incluso sin negocio, pueda some-
terse a dichos procedimientos.
2. Persona natural con negocio
La persona natural con negocio es lo que
comnmente se conoce como empresa
unipersonal, esto es, el desarrollo de una
actividad econmica a cargo de una perso-
na natural.
Dada su definicin como empresa uniper-
sonal, muchas veces es confundida con la
CONTADORES & EMPRESAS
EMPRESARIAL
Declaracin de insolvencia y quiebra de una persona natural con negocio E-1
Derecho de suscripcin preferente en el aumento de capital por capitalizacin de
acreencias E-3
Contrato de subarrendamiento de bien inmueble E-4
natural con negocio
Karla
Resumen ejecutivo ELGUERA QUINTANA(*)
Si bien son las personas jurdicas quienes por lo general acu-
den al Indecopi para que, a travs del sistema concursal, se
logre su reestructuracin patrimonial o su salida ordenada
del mercado, tambin es posible que las personas naturales
con negocios en crisis se beneficien de este sistema. El pre-
sente informe trata sobre los requisitos y el procedimiento
que se deber seguir para que una empresa desarrollada por
una persona natural que se encuentra en la imposibilidad de
hacer frente a sus obligaciones, pueda acogerse al mismo.
Empresa Individual de Responsabilidad Li- dichos procedimientos han sido reempla-
mitada (EIRL), pues bajo ambas formas la zados por el procedimiento concursal ordi-
actividad empresarial puede ser desarrolla- nario y por el procedimiento concursal pre-
da por una sola persona sin necesidad de ventivo, respectivamente.
contar con una pluralidad de socios. No Ambos procedimientos suponen una situa-
obstante, en la EIRL existe una persona ju- cin de crisis financiera, esto es, la exis-
rdica con patrimonio propio distinta a la tencia de obligaciones impagas, con la di-
persona natural titular de la empresa, la cual ferencia de que, como veremos ms ade-
asume las obligaciones y responsabilida- lante, en el procedimiento ordinario la si-
des que se contraigan para la marcha del tuacin de crisis es ms crtica, pudiendo
negocio. En esa lnea, en la EIRL, la res-
llevar a la liquidacin de la empresa con-
ponsabilidad del titular se limita al aporte cursada.
que efecte al desarrollo de la empresa, por
ende, el titular no responder personalmente En efecto, en el procedimiento ordinario la
por las deudas que la actividad econmica junta de acreedores optar, segn la viabi-
genere, salvo situaciones muy concretas(1). lidad del negocio en crisis, por la reestruc-
turacin patrimonial o por la liquidacin, con
En la empresa unipersonal no se constitu- lo cual el deudor no podr continuar desa-
ye una persona jurdica distinta a la perso- rrollando la actividad propia del giro del ne-
na natural encargada del negocio, por el gocio, salvo que se trate de una liquidacin
contrario, la empresa unipersonal es una en marcha del negocio. Asimismo, si du-
persona natural que realiza una determina-
rante el procedimiento liquidatorio se extin-
da actividad comercial. En consecuencia, gue el patrimonio del deudor quedando
no existe una distincin entre el patrimonio
acreedores pendientes de ser pagados, el
de la persona natural y el de la empresa, liquidador solicitar la declaracin judicial
por lo que la persona natural tiene una res-
de quiebra del deudor.
ponsabilidad ilimitada y personal respecto
a dicha actividad, respondiendo con todo Por su lado, el procedimiento preventivo tie-
su patrimonio. ne como objetivo anticipar una situacin de
crisis financiera crtica que amerite el inicio
En suma, si bien la ventaja de constituir una del procedimiento ordinario, por lo que se
EIRL salta a la vista, pues la responsabili- aprobar un cronograma con nuevas con-
dad limitada que se genera resulta ser un diciones de pago de las obligaciones del
verdadero respaldo para realizar una acti- deudor devengadas hasta la fecha en que
vidad empresarial, es plenamente posible se hace pblico el inicio del procedimiento.
realizar actividades econmicas como per-
sonas naturales. De estar sometido a uno de los procedi-
mientos mencionados, los principales be-
3. Procedimientos concursales neficios para el deudor son: a) suspensin
Con la vigencia de la actual LGSC se deja de la exigibilidad de las obligaciones pen-
de lado toda referencia legal o administrati- dientes de pago, que durar hasta que la
va a los procedimientos de declaracin de junta de acreedores apruebe el plan de re-
insolvencia y de concurso preventivo, pues estructuracin o el convenio de liquidacin,
N 36 - 2da. quincena - Abril 2006 E-1
 A SESORA EMPRESARIAL
segn el caso o, el acuerdo global de
financiacin en el procedimiento preventi-
vo; b) el marco de proteccin legal del pa-
trimonio del deudor, pues no proceder la
ejecucin judicial o extrajudicial de los bie-
nes del deudor afectos en garanta, salvo
que dichos bienes hubiesen sido afectados
en garanta de obligaciones de terceros.
3.1 Procedimiento concursal ordinario
Como quiera que el propsito del informe es
desarrollar la posibilidad de que una persona
natural con negocio inicie un procedimiento
ordinario en caso de que se encuentre atra-
vesando por una situacin de crisis que le
impida hacer frente a sus obligaciones, to-
maremos en cuenta los requisitos, exigencias
y disposiciones aplicables a ese tipo de em-
presa, cuando el procedimiento es iniciado a
solicitud del deudor o de sus acreedores.
Procedimiento iniciado a solicitud
de la persona natural con negocio
Para que un deudor sea persona jurdica
o persona natural con negocio inicie el pro-
cedimiento ordinario se requiere acreditar
que se encuentra en alguno de los siguien-
tes casos:
a) Que ms de un tercio (1/3) del total de
sus obligaciones se encuentren venci-
das e impagas por un periodo mayor a
treinta (30) das calendario.
b) Que tenga prdidas acumuladas, de-
ducidas las reservas, cuyo importe
sea mayor al tercio del capital pa-
gado.
Asimismo, en el caso de la persona natural
con negocio, adems, se requiere que cum-
pla al menos uno de los siguientes supues-
tos:
a) Que ms del 50% de sus ingresos se
deriven del ejercicio de una actividad
econmica(2) desarrollada directamen-
te y en nombre propio por los mencio-
nados sujetos.
b) Que ms de las dos terceras (2/3) par-
tes de sus obligaciones se hayan origi-
nado en la actividad empresarial de-
sarrollada por los mencionados sujetos
y/o por terceras personas, respecto de
las cuales aquellos hayan asumido el
deber de pago de las mismas. Se in-
cluye, para estos efectos, las indemni-
zaciones y reparaciones por responsa-
bilidad civil generadas con el ejercicio
de la referida actividad.
En ese orden de ideas, si bien es requisito
que ms de la mitad de los ingresos de la
persona natural provengan del ejercicio de
una actividad econmica, tambin es posi-
ble que una persona natural sin negocio se
someta al procedimiento concursal si, por
ejemplo, ha asumido el pago de las obliga-
ciones generadas por un tercero que desa-
rrolla actividad empresarial.
El deudor deber presentar su solicitud in-
dicando su peticin de llevar a cabo una
reestructuracin patrimonial o una de di-
solucin y liquidacin, teniendo en cuenta
que:
a) Para una reestructuracin patrimonial
el deudor deber acreditar, mediante un
informe suscrito por contador pblico
colegiado, que sus prdidas acumula-
das, deducidas las reservas, no supe-
ran al total de su capital. Asimismo,
deber especificar los mecanismos y
requerimientos necesarios para hacer
viable su reflotamiento, y presentar
una proyeccin preliminar de sus resul-
tados y flujo de caja por un periodo de
dos (2) aos.
E-2
b) De no poder acreditar lo anterior, el deu-
dor solo podr solicitar su disolucin y
liquidacin, la que se declarar con la
resolucin que reconoce la situacin de
concurso del deudor.
Consideramos que si la empresa se encuen-
tra en una situacin ms difcil que la sea-
lada en el literal a), es recomendable no in-
gresar al procedimiento concursal pues de
hacerlo solo proceder la disolucin y liqui-
dacin, lo que de hecho es ms costoso o en
el procedimiento concursal que fuera de l.
A la solicitud deber anexarse toda la infor-
macin sealada en el artculo 25 de la
LGSC. Una vez verificado el cumplimiento
de todos los requisitos, la Comisin de Pro-
cedimientos Concursales del Indecopi, (en
adelante, la Comisin), declarar la situa-
cin de concurso (antes declaratoria de in-
solvencia) del deudor.
Procedimiento ordinario iniciado a
solicitud de acreedores de la per-
sona natural con negocio
Uno o varios acreedores impagos podrn
emplazar a su deudor a un procedimiento
concursal. Para ello, los crditos debern
encontrarse vencidos, impagos dentro de
los treinta (30) das siguientes a la fecha de
vencimiento y superar el equivalente a 50
UIT (S/. 170,000).
Cabe mencionar que el procedimiento con-
cursal no proceder cuando los crditos im-
pagos se encuentren garantizados con bie-
nes del deudor o tercero, salvo que el pro-
ceso de ejecucin iniciado para el cobro re-
sulte infructuoso. Asimismo, no proceder
respecto a los deudores que se encuentren
tramitando su disolucin y liquidacin al
amparo de la Ley General de Sociedades.
El deudor, una vez emplazado por la Comi-
sin, se apersonar al procedimiento, pu-
diendo optar por alguna de las siguientes
alternativas:
a) Pagando el ntegro de los crditos ob-
jeto del emplazamiento.
b) Ofreciendo pagar el ntegro de los cr-
ditos objeto del emplazamiento. Se otor-
gar al acreedor el plazo de diez (10)
das para dar su conformidad.
c) Oponindose a la existencia, titularidad,
exigibilidad o cuanta de los crditos
objeto del emplazamiento.
d) Allanndose a la solicitud.
Ahora bien, en el supuesto en que el acree-
dor rechace el ofrecimiento de pago, la opo-
sicin presentada por el deudor resulte in-
fundada, el deudor reconozca la obligacin,
o cuando simplemente el deudor no se pro-
nuncia sobre ninguna de las alternativas
dentro del plazo de veinte das (20) de noti-
ficado, la Comisin declarar la situacin
de concurso.
Junta de acreedores
Una vez declarado el inicio del concurso se
har pblica la situacin de concursado del
deudor. En la publicacin se requerir a los
acreedores que soliciten el reconocimiento
de sus crditos, se les informar sobre el
plazo para el apersonamiento al procedi-
miento y se pondr a su disposicin en las
oficinas de la secretara tcnica del Inde-
copi la relacin de obligaciones declaradas
por el deudor.
As, todos los acreedores que soliciten el
reconocimiento de sus crditos dentro del
plazo de treinta (30) das posteriores a la
fecha de publicacin del aviso que informa
sobre la situacin de concurso, ms el tr-
mino de la distancia, y que hayan obtenido
su reconocimiento por la Comisin, tendrn
derecho a participar con voz y voto en la
reuniones que la junta de acreedores cele-
bre con motivo de decidir la situacin del
deudor.
Resulta claro que en tanto se trata de un
procedimiento en concurso, si no se pre-
senta ms de un acreedor solicitando el
reconocimiento de sus crditos, o habin-
dose presentado ms solicitudes hubieran
sido denegadas, la Comisin declarar el
fin del procedimiento.
Desde la fecha de publicacin, se suspende-
r la exigibilidad de todas las obligaciones
pendientes de pago, sin que se devenguen
intereses moratorios ni proceda la capitaliza-
cin de intereses. De igual forma, no podr
ordenarse medidas cautelares que afecten
el patrimonio concursado, salvo que se trate
de medidas registrables o aquellas que no
signifiquen desposesin de bienes(3).
Ahora bien, sea que el procedimiento se
inicie a solicitud del deudor o de uno o ms
acreedores, la junta de acreedores es el
rgano que decidir el destino del deudor,
aprobando el plan de reestructuracin si la
empresa concursada an es viable o, por
el contrario, el convenio de disolucin y li-
quidacin. El deudor podr asistir a las se-
siones y manifestar su posicin respecto al
procedimiento, pero no tendr injerencia en
las decisiones que se adopten.
a) Reestructuracin Patrimonial. Deci-
dida la continuidad de las actividades
del deudor, la junta aprobar el plan de
reestructuracin en el cual se decidir
el rgimen de administracin temporal
del deudor, que podr ser el mismo que
estaba gestionando el negocio, un ad-
ministrador independiente o un siste-
ma mixto de administracin, esto es,
se mantiene la administracin existen-
te pero con la participacin de un ter-
cero designado por la junta. De no
aprobarse el plan en el plazo de sesenta
(60) das, la Comisin iniciar su diso-
lucin y liquidacin.
Asimismo, el incumplimiento de los tr-
minos o condiciones establecidos en el
plan determina la declaracin de diso-
lucin y liquidacin por parte de la Co-
misin, siempre que haya sido solicita-
da por un acreedor.
Uno de los elementos ms importantes
del plan es el cronograma de pagos de
la totalidad de las obligaciones del deu-
dor, y el modo, monto, fecha y lugar del
pago de los crditos de cada acreedor.
Al respecto, debemos mencionar que la
finalidad del cronograma de pago no solo
es programar el pago de las obligacio-
nes reconocidas por la comisin, sino
como bien lo indica la norma, de todas
las obligaciones que tenga el deudor
concursado aun cuando no estn reco-
nocidas por la Comisin o tengan ca-
rcter de contingentes(4).
Aunque nada obsta para que en la
marcha de la reestructuracin se deci-
da la liquidacin del deudor, en condi-
ciones normales la reestructuracin
culmina cuando se han extinguido to-
dos los crditos contenidos en el plan,
reasumiendo la anterior administracin
todas sus funciones.
b) Disolucin y liquidacin. Si la junta
de acreedores decide la disolucin y li-
quidacin del deudor, se adoptar un
convenio de liquidacin que contendr,
principalmente, la forma en que el li-
quidador designado realizar los bie-
nes del deudor para satisfacer las
 CONSULTAS EMPRSARIALES Y CASOS PRCTICOS
acreencias. En la medida en que se tra-
ta de una persona natural que realiza
un negocio, dicha persona responder
con todo su patrimonio por las deudas
de la empresa. La responsabilidad ili-
mitada no solo abarcar las obligacio-
nes vencidas y reconocidas por la Co-
misin sino tambin las que an no se
encuentren vencidas, descontndose
los intereses correspondientes al plazo
que falte para el vencimiento.
Como consecuencia, el deudor no po-
dr continuar desarrollando la actividad
econmica propia del giro del negocio,
salvo que se haya acordado la liquida-
cin en marcha del negocio por esti-
mar un mayor valor de realizacin bajo
esta modalidad.
Un dato importante a tener en cuenta
es que con el acuerdo de disolucin y
liquidacin se genera un fuero de atrac-
cin concursal de modo que todos los
crditos generados entre la fecha en
que se hizo pblico el sometimiento al
procedimiento y la fecha del acuerdo
de disolucin, podrn solicitar su reco-
nocimiento a efectos de su participa-
cin en el procedimiento.
Ahora bien, si luego de realizar los pa-
gos el patrimonio del deudor se extin-
gue quedando acreedores pendientes
de ser pagados, el liquidador deber so-
licitar en un plazo no mayor a treinta
(30) das, la declaracin judicial de quie-
bra del deudor ante el juez especializa-
do en lo civil. Declarada la quiebra, la
persona natural con negocio estar im-
pedida durante cinco (5) aos de:
- Constituir sociedades o personas ju-
rdicas, en general, o de formar par-
te de las ya constituidas;
- Ejercer cargos de director, gerente,
apoderado o representante de socie-
dades o personas jurdicas, en ge-
neral;
- Ser tutor o curador, o representante
legal de personas naturales;
- Ser administrador o liquidador de
C ONSULTAS EMPRESARIALES
Y CASOS PRCTICOS
Derecho de suscripcin
preferente en el aumento
de capital por
capitalizacin de
acreencias
Consulta:
La junta general de accionistas de una
sociedad annima decidi aumentar el
capital por capitalizacin de los crditos
de uno de los accionistas. Como consecuen-
cia de ello, el accionista cuyas acreencias
se capitalizaron aument en gran medi-
da su participacin en la sociedad. Otro
de los accionistas nos consulta si existe al-
gn mecanismo para mantener su parti-
cipacin en el capital social.
Respuesta:
Toda modalidad de aumento de capital acti-
va la posibilidad de que los accionistas ejer-
zan el derecho de suscripcin preferente, el
CONTADORES & EMPRESAS
deudores en los procedimientos re-
gulados en la Ley.
Procedimiento concursal ordinario
Resolucin de diso- Reestructuracin
lucin y liquidacin patrimonial
Si el patrimonio del En determinados
deudor no es sufi- supuestos puede llevar
ciente, se proceder a una disolucin y
a la declaracin judi- liquidacin
cial de quiebra
Si el patrimonio del
deudor no es sufi-
ciente, se proceder
a la declaracin judi-
cial de quiebra
3.2 Procedimiento concursal preventivo
Este procedimiento solo podr ser iniciado
por el deudor siempre que no se encuentre
en alguno de los supuestos requeridos para
iniciar el procedimiento ordinario, presen-
tando la documentacin establecida en el
artculo 25 de la LGSC. Al igual que en el
procedimiento anterior, los acreedores que
deseen participar debern solicitar su re-
conocimiento de crdito en el plazo de trein-
ta (30) das siguientes a la fecha en que la
situacin del deudor se hace pblica.
El acuerdo global de refinanciacin que se
aprueba, contiene el cronograma de pagos
a realizar, el cual precisar, bajo sancin
de nulidad, que de los fondos o recursos
que se destinen al ao para el pago de los
crditos, por lo menos el 30% se asignar
en partes iguales al pago de obligaciones
laborales que tengan el primer orden de
preferencia(5).
Cabe la posibilidad de que el deudor soli-
cite la suspensin de la exigibilidad de to-
das las obligaciones pendientes de pago
cual tiene como finalidad que los accio-
nistas puedan mantener su participacin
accionaria y, consecuentemente, su poder
en la marcha societaria.
En esa lnea, se trate de un aumento de
capital por aporte dinerario o no, los dems
accionistas tienen derecho a realizar nue-
vos aportes con el objetivo de que su parti-
cipacin no se vea afectada por el incre-
mento a favor de otro. En el caso concreto
del aumento de capital por capitalizacin
de acreencias, la disposicin que lo regula
reconoce expresamente el derecho prefe-
rente al remitirse al segundo prrafo del
artculo 213 de la Ley, el cual seala que el
acuerdo de aumento por aportes no dine-
rarios debe reconocer el derecho de reali-
zar aportes dinerarios o no, por un monto
que permita a todos los accionistas mante-
ner la proporcin que tienen en el capital.
Ahora bien, debemos mencionar que no
basta con reconocer en el acuerdo de au-
mento de capital el derecho preferente a fa-
vor de los dems accionistas, se debe acor-
dar un proceso para que efectivamente los
accionistas puedan ejercer su derecho. As,
N 36 - 2da. quincena - Abril 2006
y devengadas hasta la fecha de la publica-
cin, la cual durar hasta que se apruebe
el acuerdo de refinanciacin. En el supues-
to en que no se apruebe, la Comisin po-
dr ordenar el inicio del procedimiento or-
dinario, siempre que ms del cincuenta por
ciento (50%) de los acreedores acuerde su
iniciacin.
Por ltimo, si el deudor incumple con algu-
no de los pagos sealados en el acuerdo,
este quedar resuelto, pudiendo los acree-
dores solicitar el pago de sus acreencias
en las vas que estimen conveniente.
Procedimiento concursal preventivo
El deudor podr solicitar la suspensin de la
exigibilidad de todas sus obligaciones pendientes
de pago
La junta de acreedores aprueba el acuerdo
global de refinanciacin
Si el deudor incumple el acuerdo, este quedar
resuelto. Cualquier acreedor podr solicitar el
pago de su crdito
(*) Abogada por la Pontificia Universidad Catlica del
Per. Especialista en Derecho Comercial.
(1) Artculo 40 del Decreto Ley N 21621, Ley de la Em-
presa Individual de Responsabilidad Limitada.
(2) La actividad empresarial es definida como la activi-
dad econmica, habitual y autnoma en la que con-
fluyen los factores de produccin, capital y trabajo,
desarrollada con el objeto de producir bienes o pres-
tar servicios.
(3) Los artculos 17 y 18 de la Ley General del Sistema
Concursal regulan extensamente la suspensin de
la exigibilidad de las obligaciones impagas y el mar-
co de proteccin legal del patrimonio concursado.
(4) Precedente de observancia obligatoria aprobado me-
diante Resolucin N 0608-2005/TDC-INDECOPI del
30 de mayo de 2005.
(5) El orden de presencia regulado en el artculo 42 de
la Ley General del Sistema Concursal es el orden
que debe contemplarse al efectuar el pago en los
procesos de disolucin y liquidacin.
resulta aplicable el proceso regulado en el
artculo 208 de la Ley para el aumento de
capital por aportes dinerarios.
Los accionistas que desean mantener su par-
ticipacin requerirn de un plazo para reali-
zar los nuevos aportes, el cual no podr ser
posterior al acuerdo de aumento de capital
por capitalizacin de acreencias, porque en
el capital ya estaran incluidas las participa-
ciones del nuevo socio ex acreedor. Consi-
deramos que el derecho de suscripcin de-
ber efectivizarse antes o conjuntamente con
el aumento por capitalizacin.
En suma, con el propsito de que el dere-
cho preferente no quede vaciado de conte-
nido, debemos realizar una interpretacin
sistemtica de las normas societarias y
determinar que ante un caso de aumento
de capital por capitalizacin de acreencias
los accionistas tienen derecho a realizar
aportes por un monto tal que les permita
ejercer su derecho preferente para mante-
ner el porcentaje accionario en el capital.
Base legal:
Artculos 201-214 de la Ley General de Sociedades.
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