Es rentable mi negocio?

Eco.
Eco.Enrique
EnriqueChon
Chon
echon@mimdes.gob.pe
echon@mimdes.gob.pe

Abril,
Abril,07
07de
de2008
2008

Contenido
1. Anlisis de costos
2. Flujo de caja
3. Invertir en la empresa

Enrique Chon

1. Anlisis de costos

Los costos en la empresa:


Costo fijo

Costo variable

Costo vs. Gasto

Punto de equilibrio

Enrique Chon

1. Anlisis de costos
Costos
Fijos: no varan con la produccin o con la
actividad productiva en el corto plazo

Variables: cambian con la produccin

Mixtos: tienen una parte fija y otra variable

Enrique Chon

1. Anlisis de costos
S/.
CT
300

CV
200

CF

CV

CT

100

100

10

100

50

150

20

100

100

200

30

100

150

250

CF

100

10

20

30

40

50

60

# producidas
Enrique Chon

1. Anlisis de costos
Costos vs. Gasto
Costo: Valor de una compra realizada para
obtener un beneficio presente o futuro

Gasto: costos que ya produjeron un

beneficio (o una prdida)

Enrique Chon

1. Anlisis de costos
Punto de equilibrio
Cantidad de producto que es necesario
producir (y vender) para cubrir todos los
costos fijos, sin tener utilidades

PE =

Costos fijos totales

Precio de venta por unidad Costo variable por unidad
Enrique Chon

1. Anlisis de costos
IT
S/.
CT
300

PE

200

CT

IT

100

10

150

100

20

200

200

30

250

300

100

10

20

30

40

50

60

# producidas
Enrique Chon

2. Flujo de caja
Se refiere a las entradas y salidas de caja
o efectivo durante un perodo de tiempo.
Se emplea para:

Determinar problemas de liquidez.

Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio

Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin

Enrique Chon

2. Flujo de caja
Los flujos de liquidez se pueden clasificar
en:

Operativos

De inversin

De financiamiento

Enrique Chon

10

2. Flujo de caja
Movimientos operativos
Entrada de caja

Salida de caja

Ingresos por ventas

Productos en almacn
Cuentas por pagar
Impuestos retenidos
Otros ingresos

Cuentas por cobrar

Costo de ventas
Gasto de ventas
Gastos de administracin
Remuneraciones por
pagar

Impuesto a la renta
Enrique Chon

11

2. Flujo de caja
Movimientos de
inversiones

Movimientos
financieros

Entrada de caja

Entrada de caja

Ingresos por venta de

Deuda a largo plazo

activos
Salida de caja
Salida de caja

Cuenta por cobrar a largo

Compra de maquinaria y

plazo

equipo

Prstamos bancarios
Dividendos
Enrique Chon

12

2. Flujo de caja
Agro y Qumicos del Sur
Movimientos de caja durante 2007 y 2006
(en miles de nuevos soles)
1997

1996

ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobranza a clientes

35,372

25,145

Otros cobros relativos a la actividad

664

849

Pagos a proveedores

-24,248

-19,568

Pago de remuneraciones y beneficios

sociales

-3,282

-3,465

Pago de tributos

-3,151

-3,247

Otros pagos relativos a la actividad

-6,798

-5,510

Efectivo utilizado en las actividades

de operacin

-1,443

-5,796

Enrique Chon

13

2. Flujo de caja
Agro y Qumicos del Sur
Movimientos de caja durante 2007 y 2006
(en miles de nuevos soles)
1997

1996

ACTIVIDADES DE INVERSIN
Venta de activos fijos

13

61

Adquisicin de activos fijos

-570

-349

Efectivo utilizado en las actividades

de inversin

-557

-288

2,433

6,430

2,433

6,430

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Prstamos y sobregiros bancarios
Efectivo proveniente de las
actividades de financiamiento
Enrique Chon

14

2. Flujo de caja
Agro y Qumicos del Sur
Movimientos de caja durante 2007 y 2006
(en miles de nuevos soles)
1997
Aumento de efectivo

1996
433

346

Efectivo al inicio del ao

104

Efectivo al final del ao

537

104

Enrique Chon

15

2. Flujo de caja: viabilidad

ESTADO DE GANANCIAS y PRDIDAS
1
Ingreso por ventas
Costo Variable

55%

Costo Fijo
Depreciacin

250,000

280,000

310,000

270,000

-137,500

-154,000

-170,500

-148,500

-60,000

-60,000

-55,000

-55,000

-5,000

-5,000

-5,000

-5,000

Ingreso extraordinario

21,000

Egreso extraordinario

-37,000

Utilidad antes de impuesto e

intereses

47,500

61,000

79,500

45,500

Intereses

14,268

11,410

8,124

4,346

Utilidad antes de impuesto

33,233

49,590

71,376

41,154

-9,970

-14,877

-21,413

-12,346

23,263

34,713

49,963

28,808

Impuestos
Utilidad Neta

136747

30%

Enrique Chon

16

2. Flujo de caja: viabilidad

FLUJO DE CAJA
0
Ingresos

250,000

280,000

310,000

270,000

-197,500

-214,000

-225,500

-203,500

Impuestos

-9,970

-14,877

-21,413

-12,346

Flujo Operativo

42,530

51,123

63,087

54,154

Costos y Gastos

Inversiones
Activo Fijo

-57000

21,000

Capital de Trabajo

-101,528

-12,183

-12,183

16,244

109,650

Total de Inversiones

-158,528

-12,183

-12,183

16,244

130,650

Flujo Neto

-158,528

30,347

38,940

79,332

184,804

Servicio deuda

95,117

-33,316

-33,316

-33,316

-33,316

Flujo accionistas

-63,411

-2,969

5,624

46,016

151,488

Enrique Chon

17

3. Invertir en la empresa
Razones para invertir:








Disminuir costos unitarios

Mejorar el producto
Ampliar produccin
Aumentar las ventas
Disminuir tiempo de respuesta
Mejorar las condiciones crediticias
Valor presente del dinero
Enrique Chon

18

3. Invertir en la empresa
Razones para no invertir:









Falta de estudio de mercado

Desconocimiento de las actividades
Tamao ptimo de produccin demasiado
grande
Inestabilidad de los mercados
Rendimientos insuficientes
Idea comn (no original)
Valor presente del dinero
Enrique Chon

19

3. Invertir en la empresa
Alternativas de financiamiento:
1.

3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

Enrique Chon

+ Barato

2.

Venta de activos
Capital propio
Crdito de proveedores
Aportes de capital
Ventas por adelantado
Leasing
Emisiones de bonos
Crdito financiero
Subir precios

20

Consejos para antes de invertir

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

ANALICE bien las caractersticas del negocio

Si tiene una IDEA, pregntese primero qu necesidad y a quin va a
satisfacer mi producto o servicio?
Elabore un PLAN DE NEGOCIOS y sgalo
Elabore su FLUJO DE CAJA
Infrmese de todas las OBLIGACIONES que existen antes de empezar un
negocio
Las inversiones se recuperan con las utilidades y el capital de trabajo con las
ventas
Venda pensando en las segundas ventas: mantenga y retenga a sus
clientes
Cuando pueda, delegue actividades en personas especializadas
Est PROHIBIDO mezclar gastos personales con los del negocio
Enrique Chon

21

GRACIAS POR SU
ATENCIN!

Enrique Chon

22