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Derecho Bancario
Derecho Bancario
Presentacin:
El presente artculo tiene como finalidad analizar el desarrollo y enseanza del
derecho bancario, financiero y burstil desde un punto de vista comparado e
internacional, conforme a las nuevas realidades y tendencias econmicas, jurdicas y
tecnolgicas en los pases, como consecuencia de las crisis financieras producidas en
Asia, Amrica Latina y otras regiones del mundo en los ltimos aos. As, el autor
resalta la etapa de transformacin en que se encuentran las entidades bancarias y
mercados financieros a nivel mundial, lo cual repercutir en la innovacin acadmica
del derecho bancario, as como en su constante evolucin y regulacin.
El Comit Revisor2
Profesor de derecho financiero, bancario, burstil y comercial en la universidad nacional Mayor de San
Marcos y la universidad nacional Federico Villarreal.
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Victor Hugo Quijada Tacuri, abogado por la universidad de San Martn de Porres, estudiante de la maestra
en contrataciones del Estado U.S.M.P. O.S.C.E; y, Carlos Ricardo Torres Zavala, bachiller en derecho por la
universidad de San Martn de Porres, especialidad de derecho corporativo.
En las actuales circunstancias y tendencias, las cuestiones sobre reforma del Derecho
Comercial y Econmico son de inters primordial para la poltica y la sociedad. La creacin y el
carcter sostenible del crecimiento econmico, de una mejor calidad de vida para el ciudadano
medio y de la estabilidad de los sistemas econmico y financiero, constituyen un imperativo
insoslayable. Esta coyuntura requiere de un Derecho Bancario viable (seguro), as como de
otros sistemas de Derecho Comercial y Financiero de considerable sofisticacin y elevada
integridad y transparencia. Para que la educacin jurdica tenga relacin con estos urgentes
requisitos y represente un apode valioso, debe adquirir un papel proactivo en el desarrollo de
dichas reas del Derecho Comercial, Financiero y Econmico, teniendo en cuenta que los
mercados financieros de todo el mundo se tornan cada vez ms interconectados e interdependientes.
En tal virtud, debemos formular en la presente ponencia varias observaciones fundadas sobre
asuntos de importancia para el futuro desarrollo y enseanza del Derecho Bancario, as como
de temas regulatorios afines en todo el mundo; con particular referencia a las cuestiones que
estarn sometidas a considerables presiones externas a nivel regional y a nivel internacional;
las variadas cuestiones surgidas a raz de las crisis financieras producidas en Asia, Amrica
Latina y otras regiones del mundo.
nociones que cambian con gran velocidad de manera espectacular, ante las nuevas
realidades econmicas y jurdicas de los pases en forma individual, la creciente
interdependencia econmica general dentro de cada regin del planeta y los desarrollos
ms generalizados en los mercados financieros internacionales.
b) El futuro de la banca nacional y del Derecho Bancario deber continuar bajo la influencia
y la configuracin, en gran medida, de las innovaciones externas en materia de
supervisin regional e internacional. Las presiones externas bien pueden favorecer una
gradual integracin y armonizacin gradual, respetando los sistemas bancarios de cada
nacin soberana; y, por otra parte, debera ayudar a fomentar en general una mayor
transparencia y estabilidad en los mercados financieros a nivel nacional, regional e internacional.
La pertinencia tradicional de los aspectos de derecho privado propios del Derecho Bancario,
relativos a la relacin banca, cliente y a los instrumentos financieros, seguirn siendo una parte
importante de la prctica y del estudio del Derecho Bancario. Los aspectos de Derecho
Comercial y banca privada deberan adquirir cada vez ms relevancia educativa y prctica. Sin
embargo, se sugiere evaluar la dimensin de derecho privado en el contexto global de un
marco regulatorio expansivo, interconectado y convergente (a nivel nacional, regional e internacional) para las entidades financieras y los servicios financieros.
3.1. Marco histrico.
Histricamente, la mayora de los gobiernos y de los entes reguladores del mercado financiero
han operado segn la premisa de que la estabilidad del mercado financiero requiere limitar la
competencia y segmentar la estructura del mercado, separando claramente los bancos
internacionales, las sociedades de bolsa y compaas de seguros, para facilitar el control
fiscalizatorio de dichos mercados; sin embargo, a fines de la dcada de los aos setenta y
particularmente en los aos ochenta, la innovacin tecnolgica comenz a facilitar la competencia entre todos los segmentos de la industria financiera. Este hecho fue el inicio del proceso
de adaptacin regulatoria a los cambios de ipso, producidos en las estructura del mercado y en
las entidades financieras. Las restricciones se redujeron y el acceso a los mercados para la
competencia nacional y extranjera se expandi, originando ganancias netas por mayor
eficiencia para el sistema financiero internacional, inclusive por los bancos internacionales que
an desarrollaban de manera primaria formas tradicionales de intermediacin, es decir, el
negocio de tomar dinero de los inversores y de los depositantes para luego otorgarlo en
prstamo a empresas y personas fsicas.
El riesgo crediticio era el de mayor envergadura para dichas entidades financieras, ya que el
riesgo de oscilaciones en la tasa de inters poda manejarse, asegurndose de que la tasa de
inters contractual sobre los fondos prestados variara con el costo de los fondos.
similares de regulacin y supervisin para las actividades comunes, que los bancos y las
sociedades de bolsa internacionales desarrollan actualmente en forma cada vez ms
internacional. Este concepto gua a los entes de supervisin bancaria y de regulacin burstil a
emprender esfuerzos conjuntos y coordinados, para comprender mejor los negocios de la
Banca y la Bolsa, las estructuras de las empresas y los riesgos inherentes a cada tipo de
negocio y las crecientes complejidades de las operaciones financieras internacionales no tradicionales.
En los sectores bancario y burstil, gran parte de la consulta internacional entre los entes
reguladores bancarios durante los ltimos aos, se gestiona de manera efectiva a travs del
Comit de Basilea. En cuanto a la Bolsa, la
Si bien la convergencia internacional de las pautas y las perspectivas del Comit de Basilea y
de la IOSCO tuvo xito en producir una serie de principios rectores en materia de regulacin
del mercado financiero, el hecho ocurri como respuesta directa a la creciente conciencia de
que los bancos y las sociedades de bolsa internacionales tienen la experiencia tcnica y la
capacidad tecnolgica para desarrollar el amplio espectro de actividades de servicios
financieros en cualquier parte del mundo. Los avances en informtica y telecomunicaciones
brindan a los bancos y a las sociedades de bolsa nuevas oportunidades ms eficaces, de
expandirse a nivel nacional, regional e internacional en busca de nuevas actividades
financieras, plazas y ganancias. En este aspecto, el empleo combinado de la experiencia
tcnica del hombre y de la innovacin tecnolgica est produciendo como resultado una intensa competencia a nivel internacional. Dicha competencia orienta a las entidades financieras
a detectar los riesgos no tradicionales en cada negocio respectivo, en busca de mayores
utilidades. Por lo tanto, la lnea divisoria entre los sectores bancario y burstil se desdibuja con
firmeza, quizs hasta el punto en que ya no existan distinciones fundamentales en ciertas reas
operativas.
financiero, ya que el Derecho puede emplearse como medio para identificar y gestionar dichos
riesgos. Mientras las innovaciones financieras brindaron nuevas oportunidades de funcionar
con eficiencia, as como gestionar y controlar los riesgos de la eficacia, tambin crearon para
las entidades financieras el potencial de acumular enormes prdidas en lapsos breves.
Asimismo, las innovaciones pueden aumentar la posibilidad de que surjan riesgos sistmicos
no tradicionales que deban enfrentar las entidades y los entes reguladores en forma conjunta.
Los riesgos sistmicos no tradicionales surgen, porque las conexiones mejoradas entre los
mercados financieros nacionales e internacionales aumentan la volatilidad de los flujos de
capitales y la posibilidad de que las perturbaciones concentradas se transmitan con mayor
amplitud entre los grupos o los mercados institucionales. Los enlaces crecientes entre los mercados y la volatilidad de los flujos de capital pueden producir un rpido contagio entre los
mercados y, por consiguiente, dificultades sistmicas, como la crisis de liquidez mexicana y las
crisis financieras del este asitico y rusa.
Los entes reguladores bancarios deben abordar cuatro principales reas no tradicionales de
potencial riesgo sistmico en el actual sistema financiero internacional. Estos riesgos slo
pueden ser tratados en forma adecuada por entidades financieras y entes reguladores
internacionales que colaboren entre s, constituyendo asociaciones, simbiosis funcional y
complementaria.
En tercer lugar, existe el efecto potencial desestabilizador de lavado de dinero por parte de
organizaciones delictivas que operan en el sistema financiero internacional. El contagio del
lavado de dinero puede surgir como riesgo sistmico si las entidades o las comunidades financieras se someten a la influencia de delincuentes y se saturan con fondos provenientes del
lavado de dinero. En resumen, los intereses de las organizaciones delictivas internacionales no
fomentan justamente la preservacin de la estabilidad del sistema financiero internacional. Si la
influencia de estos grupos se infiltra en las entidades o las comunidades financieras, cualquier
aspecto del sistema financiero internacional puede encontrarse en situacin de riesgo, en caso
de ignorarse las obligaciones financieras o corromperse las instituciones y los gobiernos.
Por ende, las reformas del mercado impulsadas por la tecnologa, estn precipitando cambios
revolucionarios dentro de los sectores bancario y burstil a nivel internacional. Al mismo
tiempo, se engendran cambios en la metodologa adecuada para la supervisin o la regulacin
de las entidades financieras. Los cambios ya estn ocurriendo en cierto grado dentro del
espectro mundial. Esta dimensin tecnolgica es otro elemento de importancia clave, que
deber considerarse como factor destacado en todo esquema futuro de educacin jurdica
sobre crisis que afecten el Derecho Econmico y Financiero.
los entes reguladores de la banca y el motor que impuls la supervisin coordinada para los
mercados globales. El Comit de Basilea adopt los conceptos de supervisin consolidada y de
clara divisin de responsabilidades, entre los entes reguladores del pas de origen y del pas de
actuacin para los grupos bancarios internacionales en este aspecto.
Con respecto a la regulacin burstil, la IOSCO (Organizacin Internacional de Comisiones de
Valores), creada en 1983, cuenta con alrededor de 120 miembros plenos, afiliados y asociados,
en su mayora entes reguladores burstiles, entidades autorreguladas y organizaciones
internacionales afines. El comit tcnico de la IOSCO- compuesto de representantes de pases
desarrollados- y los comits de desarrollo- integrados por miembros de pases con mercados
emergentes- son las dos categoras de comit, a travs de las cuales se proponen polticas y
recomendaciones, que constituyo el foro colectivo para el desarrollo de la cooperacin y el
intercambio de informacin a nivel internacional entre los entes reguladores burstiles. Si bien
la lOSCO carece de la influencia fiscalizatoria que gozan los miembros del Grupo de los Diez
del Comit de Basilea, los miembros de la IOSCO que tienen una base geogrfica ms amplia
emitieron varias resoluciones sobre cumplimiento de los principios bsicos de la IOSCO sobre
elevadas pautas regulatorias, cooperacin y asistencia mutua. Las iniciativas de la IOSCO en
materia de coordinacin internacional y cooperacin de intercambio de informacin, se llevaron
a cabo en gran medida en forma bilateral entre los entes reguladores burstiles nacionales a
travs de memorandos de entendimiento.
Los mayores emprendimientos conjuntos del Comit de Basilea y de la lOSCO han tenido y
deberan seguir teniendo una influencia positiva e importante en los procesos de convergencia,
coordinacin e intercambio de informacin a nivel internacional. El futuro de la regulacin
financiera a nivel nacional, debera reflejar los esfuerzos continuos de estas dos organizaciones
internacionales.
Debe existir una perfecta coordinacin y cooperacin entre los entes de supervisin bancaria y
de regulacin burstil. La coordinacin puede concretarse con celeridad mediante la
constitucin de un nuevo panel de entes reguladores financieros a nivel mundial denominado
Foro Conjunto integrado por directivos del Comit de Basilea, la IOSCO y la IAIS (Asociacin
Internacional de Entes de Contralor de Seguros), para tratar cuestiones ms definitivas sobre
supervisin de grupos financieros internacionales.
Es importante destacar que, dado el carcter fundamental de un sistema financiero sano y
eficiente para el funcionamiento de cualquier economa, el Grupo de los Siete, en la Cumbre de
Lyon de 1996, apenas superada la crisis monetaria de Mxico de 1994-1995, indic a las
entidades financieras internacionales, en especial el FMI, el Banco Mundial y el Comit de
Basilea sobre Supervisin Bancaria, el diseo de pautas para la regulacin financiera que
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Adems de las crecientes dimensiones regulatorias del Derecho Bancario antes sealadas, el
mundo del derecho privado propio del Derecho Comercial debera permanecer como una parte
importante y expansiva del futuro Derecho Bancario. Un postulado ms sugerente es que el
arbitraje y otros mecanismos alternativos de resolucin de conflictos (RAC) tambin formen
parte del campo de los servicios financieros en todo el mundo. Relacionada con la importancia
de estas dos reas del derecho privado, debera existir una mayor pertinencia para los estudios
de derecho comparado y de derecho internacional (pblico y privado) y una mejor comprensin
del derecho societario, de la legislacin tributaria y de las normas contables, ya que se relacionan con una nueva visin ms amplia del Derecho Bancario.
proyecto , cuando est involucrada una entidad financiera internacional, cuando es conveniente mantener la informalidad o la confidencialidad (por ej. controversias entre acreedores), o
cuando existen transacciones internacionales que implican sistemas jurdicos diferentes,
adquiere mayor sentido el uso del arbitraje financiero comercial. De hecho, en los Estados Unidos, el empleo del arbitraje en asuntos tanto bancarios como burstiles, se est transformando
en un recurso cada vez ms comn. Un nmero creciente de instituciones financieras
norteamericanas y europeas utilizan una amplia clusula compromisoria en todos sus contratos
de prstamo comercial.
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El entendimiento comparado de las experiencias jurdicas de los dems (por ej. los Estados
Unidos, Japn, el Reino Unido, Amrica Latina) ser muy conveniente, as como entender las
implicancias de los procesos de convergencia y cooperacin internacional, subyacentes en el
rea de los mercados y las entidades financieras. Asimismo, una mejor comprensin del
derecho internacional privado (conflicto de leyes) ser muy importante a medida que las
operaciones financieras adquieren mayor naturaleza externa.
5. CONCLUSIONES.
En trminos del futuro contenido expansivo del Derecho Bancario para la educacin jurdica,
los esfuerzos generales y especficos a favor de la convergencia regulatoria y fiscalizatoria
internacional respecto de bancos, sociedades de bolsa y de otras entidades financieras
internacionales, deberan seguir teniendo indudable importancia para los docentes del derecho
a medida que nos encontraremos en pleno siglo XXI.
Una mejor convergencia en la regulacin y control de grupos financieros, productos derivados,
informacin de actividades de negociacin y medidas efectivas contra el lavado de dinero,
figuran en todas las agendas actuales de la banca internacional y de las autoridades burstiles.
Tomando en consideracin lo procedente, se advierte con premura que la naturaleza del
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