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Calculo de Los Intereses PDF
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Ficha Tcnica
Autor : Orlando Torres / Francisco Cruzado
Coca*
Ttulo : Tratamiento de la operativa financiera
para determinar el inters en la letra de cambio bajo el enfoque de la Ley General de Ttulos
Valores
Edicin : N 01.
Enero 2012
1. Introduccin
La implementacin en su totalidad de la Ley
General de Ttulos Valores, as como las disposiciones emanadas en la nueva Ley General
Pyme, en lo concerniente a las facilidades para
la financiacin de las empresas mediante la utilizacin de las facturas y la utilizacin de estas
como instrumento financiero de obtencin de recursos monetarios, ha trado como consecuencia la generacin de un mercado interesante
donde se transan ttulos valores y entre ellos las
letras de cambio.
No cabe duda, que las letras de cambio se han
convertido en un instrumento financiero de suma
utilidad para las pymes, y; cuyo tratamiento a la
luz de la Ley General de Ttulos Valores y asimismo a la luz de la dinmica de los descuentos bancarios y financieras, dinamizarn mucho
ms la economa peruana y su uso se acrecentar entre las pymes. De all que el entendimiento de su operativa financiera se torne importante
entender entre los alumnos de negocios.
La letra de cambio es un ttulo valor representativo de deuda que contiene una promesa incondicional de pago, mediante el cual el
girador o emisor del documento se compromete
a que el aceptante u obligado principal al pago
pague el monto indicado en el documento a la
persona, a la orden de la cual se emite el instrumento denominado tomador, o de ser el caso el
tenedor del ttulo en la fecha de vencimiento.
Lo anteriormente seala un proceso de suma
importancia para la letra de cambio, y es que
esta puede ser endosada por el girador o emisor
a otra persona la cual se convierte en el tenedor de la letra de cambio. Este proceso que en
esencia es sencillo trae tras de s uno de los mecanismos financieros ms interesantes y usados
por las empresas en su constante bsqueda de
financiacin.
Pues bien en este artculo vamos a explorar
estos mecanismos
Uno de los ttulos valores de mayor uso y transaccin en las operaciones financieras y comerciales es la Letra de Cambio, definida como un
Adems, cuenta con la facilidad de ser transferible por medio de endoso, generando una obligacin
de los firmantes con el tenedor del papel.
Debido a su gran envergadura en las actividades comerciales del pas es importante conocer los
principales componentes de una letra de cambio, su contenido, las formas de giro y el endoso.
Igualmente, y el motivo del presente artculo, es fundamental conocer el procedimiento para determinar las tasas de inters (compensatoria y moratoria) ante el incumplimiento de pago por parte del
obligado.
En los siguientes puntos tocaremos los temas mencionados dando nfasis al clculo de las tasas
de inters.
(1)
Aqu hay que hacer notar que bajo el nuevo Cdigo Civil Peruano no se ponen serias trabas a una letra de cambio en blanco, es decir, una
letra de cambio donde no se especifique el monto de la misma.
d) El nombre y el nmero del documento oficial de identidad de la persona a cuyo cargo se gira.
e) El nombre de la persona a quin o a la orden de quin debe hacerse el pago.
f) El nombre, el nmero del documento oficial de identidad y la firma de la persona que gira la Letra
de Cambio.
g) La indicacin del vencimiento.
h) La indicacin del lugar de pago y/o, en los casos previstos por el artculo 530 de la Ley de Ttulos Valores (LTV), la forma como ha de efectuarse ste.
Es importante sealar que si el documento careciera de alguno de los requisitos indicados
no podr ser considerado como Letra de Cambio.
No obstante, en los siguientes casos y en los dems sealados por la Ley, podr considerarse
como Letra de Cambio:
a) A falta de mencin expresa, se considera girada la Letra de Cambio en el domicilio del girador.
b) A falta de indicacin especial, el lugar designado junto al nombre del girado se considera como
lugar de pago y al mismo tiempo como domicilio del girado: y, si no hubiera lugar designado junto al
nombre del girado, ser pagadera en el domicilio real del obligado principal.
c) Si en la Letra de Cambio se hubiere indicado ms de un lugar para el pago, el tenedor puede
presentarla en cualquiera de ellos, sea para su aceptacin o pago.
d) En los casos de Letras de Cambio pagaderas con cargo en cuenta bancaria no ser necesario
sealar lugar especial de pago .
e) En los casos de Letras de Cambio giradas a la orden del mismo girador, el nombre de la persona
(2)
a quien o a la orden de quien debe hacerse el pago, puede sustituirse por la clusula de mi mismo
u otra equivalente.
(2)
El cargo a cuenta bancaria de una letra de cambio es un mecanismo muy usado por las pymes sobre todo en lo que se refiere a recuperacin
de liquidez inmediata.
Toda letra de cambio, aunque no est expresamente girada a la orden, es transmisible por endoso . Este puede hacerse inclusive en favor del
girado, haya aceptado o no la letra de cambio;
o del girador; o de cualquier otra persona obligada. Todas estas personas, a su vez, pueden
hacer nuevos endosos.(3)
El caso es el siguiente:
Si el obligado cancel la letra el 30.06.2010,
A cunto ascendieron los intereses y los
montos correspondientes?
Nota: Como se establece en los artculos 51 y
146 de la Ley de Ttulos Valores, si el girado o
deudor no cancela el monto acordado en la letra
de cambio a la fecha de su vencimiento,generar intereses compensatorios y moratorios que
se hubieren acordado hasta el da de pago.
Solucin
Para calcular los intereses respectivos debemos
tomar en cuenta los siguientes pasos:
Inters Compensatorio
De acuerdo al Artculo 1242 del Cdigo
Civil, el inters es compensatorio cuando
constituye la contraprestacin por el uso del
dinero o de cualquier otro bien. Este se calcula desde el inicio del prstamo o deuda
hasta su cancelacin.
El procedimiento para determinarlo se denota a
continuacin.
Paso 1:
Hallamos el factor diario a partir de la tasa anual
pactada por ambas partes.
La frmula a emplear es la siguiente:
Factor Diario =
360
i a+1
Donde:
ia: Es la tasa de inters anual
Reemplazando el dato del problema (20%) en la
frmula y operando. obtenemos:
Factor Diario =
360
Factor Diario =
360
20% +1
1.20
Donde:
n : representa los das transcurrido abarca 320
das.
Factor Diario =
Paso 3:
Deducimos el inters generado, restando del
factor acumulado el valor de uno y, posteriormente, multiplicndolo por 100.
Factor Diario =
360
360
4% +1
1.04
Nota: De acuerdo a la Circular N 021- 2007-BCRP , publicado el 28 de setiembre del 2007, para
operaciones ajenas al sistema financiero, la Tasa mxima de inters compensatorio es equivalente a la tasa promedio del sistema financiero para crditos a la microempresa publicado
por la SBS; por otro lado, la tasa mxima de inters moratorio en soles es equivalente al 15%
(6)
de la tasa promedio del sistema financiero para crditos a la microempresa.
En este sentido, en base a la norma, la tasa promedio del sistema financiero para crditos a la
microempresa al 01.02.2010 es de 38.74% anual en soles, la cual se aplica como tasa mxima
compensatoria al deudor.
Por otro lado, la tasa mxima moratoria equivale al 1.513% de la tasa mxima compensatoria, es
decir, 5.81 %.
(5)
Es importante hacer notar lo siguiente, aunque hayan operaciones ajenas al sistema financieros peruano y esta estn de acorde al libre Mercado , las tasas en este caso para una letra de cambio y a fin que este dentro de lo normado por la Ley de Ttulos Valores deben obligatoriamente
estar comprendidas en la Circular N 021- 2007-BCRP
Inters Compensatorio
360
Factor Diario =
360
31.74+1
1.3874
360
Factor Diario =
360
5.819.+1
1.0581
Total a Pagar
Total a Pagar = (S/. 2,000) + (S/. 494.60) + (S/.
67.60)
Total Pagado = S/. 2,362.20
Por lo tanto, el dinero que desembolsar el
deudor ser de S/. 2,362.2 por la ltima Letra
adeudada.
CASO PRCTICO N 3
Enunciado
El Sr. Pepito Prez , Gerente General de una
empresa dedicada a la exportacin de envases plsticos, emiti una Letra de Cambio el
109.20.09 a favor de a Sra. Karina Cecilia
Jaramillo, con vencimiento al 10.03.2010 por el
monto de US$ 35,000.
Sin embargo, el gerente incumpli el pago y deber adicionar, como se estipula en el Ttulo, los
intereses compensatorios moratorios equivalentes a la tasa promedio del mercado.
Por tal motivo, el Sr. Prez ordena a su
asistente que determine las tasas de inters
que debe abonar si el desembolso lo realizar
el 31.10.2010.
Solucin
En este ejercicio, cuando se hace referencia a
la tasa promedio del mercado, significa que el
deudor pagar la Tasa Activa del mercado; en el
problema particular es la Tasa Activa en Moneda
Extranjera (TAMEX) que publica la SBS, ya que
el valor de la letra se encuentra fijado en dlares.
Si dicho monto estuviera denominado en soles,
entonces, el obligado pagara la Tasa Activa en
Moneda Nacional (TAMN).
En tal sentido, la TAMEX al 11.03.2010 es de
8.32% anual, la cual se aplica como inters compensatorio del 10.09.2009 al 31.10.2010.
Por otro lado, se utilizar la misma tasa para
360
Factor Diario =
360
8.32.9+1
CASO PRCTICO N 4
1.0832
Enunciado
La Sra. Sabina Bltica, duea de varios puestos de calzado en las galeras de Abancay emiti una Letra de Cambio a favor del Sr. Osky
Torresoskyy por el valor de US$ 19,000 el
18.12.2008 con vencimiento al 18.12.2009.
No obstante, la Sra. Sabina Bltica incumpli el
pago por lo que deber adicionar al monto de la
letra los intereses compensatorios y moratorios
respectivos.
A cunto ascienden dichos intereses al
18.11.2010? . rale seora Sabina Bltica pos
pague ya.
Solucin
Como observamos, en el ejercicio ambas partes,
tanto el obligado como el tenedor del ttulo valor,
pactan el pago de intereses compensatorios y
moratorios en caso de incumplimiento. Sin embargo, en el documento no se especfica el valor
de la tasa de inters y de acuerdo a la norma, se
establece que en el caso de que no se fije dicha
tasa, el deudor abonar la tasa de inters legal .
Nota: De acuerdo a los artculos 146 y 51
de la Ley de Ttulos Valores y el artculo
1245 del Cdigo Civil, si el girado no cancela la suma pactada en la letra de cambio
al da de su vencimiento, estar expuesto al
cobro de intereses pactados. En el caso que
no se haya fijado la tasa, se cobrar la tasa
de inters legal fijada por el Banco Central de
Reserva del Per. (7)
(7)
Aqu hay que tener mucho cuidado con estos casos pues sucede en
la mayora de situacin en que el desconocimiento de la normativa de
la operatividad de las letras hace que las tasas de intereses que uno
cobre sean menores a los esperados y eso causa en la mayora de los
casos perdidas econmicas.
10
Factor Diario =
360
Factor Diario =
0.90% +1
1.009
(8)
11