LA ACTIVIDAD ASEGURADORA VENEZOLANA COMO PARTE DEL SISTEMA FINANCIERO

Conformado por las instituciones de carcter financiero pblicas y privadas, comunales y de funciones de intermediacin, prestacin de servicios financieros y cualquier otra actividad relacionada con el manejo, aprovechamiento e inversin del ahorro, las cuales deben repercutir en la mejora de las condiciones de vida. Dentro de la clasificacin de los sectores que integran el sistema financiero nacional se encuentran:

El Sector Bancario, constituido por las instituciones dedicadas a la intermediacin financiera de depsitos del pblico o de otro tipo de captacn permitido por la ley, para el financiamiento de las actividades productivas y el desarrollo de otras actividades y servicios conexos.

El Sector Asegurador, conformado por las empresas que efectan operaciones de seguros y de reaseguros, prestacin de servicios asociados e incluyendo novedosamente a las financiadoras de primas, servicios de medicina prepagada y las cooperativas de seguros.

El Mercado de Valores, anteriormente denominado mercado de capitales, conformado por el grupo de instituciones y agentes financieros que negocian distintos tipos de ttulos valores mediante la captacin del ahorro para canalizar estos fondos hacia el financiamiento de la economa real y productiva.

RANKING DE LAS EMPRESAS ASEGURADORAS DE VENEZUELA El siguiente cuadro contiene todas las aseguradoras de Venezuela que se encuentran registradas en la Superintendencia de Seguros.
Ranking 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 Aseguradora Seguros Caracas Banesco Seguros Seguros Altamira Seguros La Previsora La Seguridad Mercantil Seguros Seguros La Occidental Multinacional de Seguros Seguros Constitucin Seguros Horizonte Premier Seguros Seguros Carabobo Zurich Seguros Seguros Catatumbo La Venezolana de Seguros y Vida Uniseguros Seguros Caron Seguros Banvalor Adritica de Seguros Estar Seguros Nuevo Mundo Seguros Seguros Los Andes Seguros Canarias de Venezuela Seguros Federal Seguros Guayana Oriental de Seguros Seguros Pirmide Interbank Seguros Seguros Qualitas Seguros vila Seguros American International Seguros Venezuela Proseguros Transeguro Seguros Provincial Seguros Universitas Zuma Seguros Seguros La Internacional Seguros Corporativos Matriz/Alianza bancaria Liberty Mutual Banesco Estado Venezolano MAPFRE Banco Mercantil BOD Estado venezolano Baninvest Econoinvest Zurich Financial Services Banco Caron BanValor Multinacional de Seguros Central Banco Universal Banco Canarias Banco Federal Multinacional de Seguros Multinacional de Seguros Qualitas AIG/Ban Caribe Ban Caribe BBVA Provincial BaNorte -

40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50

Seguros La F Seguros Comerciales Bolvar Universal de Seguros La Regional de Seguros Seguros de Crdito La Mundial Seguros Virgen del Valle Primus Seguros Hispana de Seguros Iberoamericana de Seguros Ocenica de Seguros Seguros La Vitalicia

Organizacin Valls CESCE -

COMPOSICIN DE CARTERAS DE CLIENTES DE SECTOR ASEGURADOR EN VENEZUELA

En cuanto a su composicin, la industria aseguradora venezolana est conformada por empresas de seguros, reaseguros y corredores los cuales se ocupan de ofrecer servicio de cobertura en distintos tipos de riesgo, tanto en ramos generales como en personales a nivel nacional. Asimismo, participan empresas nacionales de reaseguros que manejan una porcin limitada de los riesgos cedidos, as como compaas extranjeras que si bien no mantienen una presencia fsica en el pas ofrecen sus servicios de cobertura por reaseguros previa inscripcin en la Superintendencia de Seguros de Venezuela (SUDESEG). A pesar de que la relacin de primas a PIB compara con el rango alto del promedio de la regin, la sobrevaluacin de la moneda sugiere una penetracin real mucho ms moderada, a su vez, la extremadamente pequea penetracin de seguros de vida (excluyendo salud), que se ubica en los rangos ms bajos de la regin resulta en una oportunidad de crecimiento para el sector, toda vez se logren ofrecer productos adecuados y que preserven el valor a lo largo del tiempo, situacin que hasta el momento luce limitada. En opinin de Fitch, los prospectos de crecimiento previstos para la industria aseguradora en la regin son mixtos, siendo desfavorable para y mayor intervencin gubernamental en el sector. pases como Argentina, Ecuador y Venezuela en vista de la volatilidad del ambiente operativo

En lo que respecta a la estructura y participacin de mercado, el sector asegurador venezolano lo conforman un total de 50 empresas, caracterizado por reflejar una moderada concentracin entre las primeras diez aseguradoras (en trminos de primas suscritas), aunque histricamente ha sido menor a otros pases como Mxico, Per, Bolivia y Repblica Dominicana. En ese sentido, la participacin de las diez principales compaas ha tendido a estabilizarse en niveles cercanos a 67% del total a diciembre 2009 (2008: 68%). Por su parte, al cierre de dicho ao las empresas de capital privado de seguros representaban cerca de 80% del sistema, mientras que el restante 20% corresponda a empresas en manos de estado; lo cual contrasta con niveles previos de participacin gubernamental en el sector de 10% hasta mediado del 2009 cuando slo contaba con la empresa aseguradora Seguros Horizonte, fundada en 1956 con el objetivo de satisfacer en sus inicios las necesidades del sector militar. Sin embargo, la presencia del Estado prcticamente se duplic luego de que asumiera control de una de las ms importantes compaas del mercado, Seguros La Previsora, a raz de una pequea crisis financiera a finales de 2009 y principios de 2010 que continua afectando a una serie de instituciones financieras. As, el conjunto de empresas vinculadas al sector pblico se colocan en una situacin de liderazgo dentro del mercado. Excluyendo Costa Rica y Nicaragua, Venezuela es uno de los pases con mayor participacin estatal en el negocio asegurador de la regin. Destaca que la mayor participacin del gobierno en la actividad obedece a una estrategia que no slo se encuentra dirigida a lograr una mayor presencia en el sector asegurador, sino que tambin se extiende a la mayora de las dems esferas de la economa. En este contexto, el gobierno autoriz la creacin en el mes de agosto de 2009 de la empresa Bolivariana de Seguros y reaseguros (BSR), la cual se vali de la incorporaciones de aseguradoras intervenidas como La Previsora, siendo que esta ltima cuenta con una adecuada infraestructura y capacidad operativa, para entrar con mayor fuerza en la actividad. De esta forma, y ante las limitaciones operativas, BSR se hace de una estructura capaz de soportar la estrategia del gobierno de aumentar su participacin mediante el traslado paulatino de las plizas

contratadas por el Estado hacia aseguradoras pblicas, lo cual cobra relevancia al constatar que cerca de 50% del total de plizas contratadas corresponden a entes del Estado, segn cifras no oficiales. En este sentido, es posible que se evidencie paulatinamente un cambio significativo en la posicin competitiva de algunas empresas que anteriormente dependan en gran medida de la suscripcin de plizas pblicas para escalar posiciones; mientras que otras tantas podran preservar en mayor medida sus cuotas de mercado, dado que mantenan estrategias ms conservadoras dirigidas a rubros como el automotriz o plizas de salud privadas. De esta forma, se esperan cambios estructurales y reacomodos dentro del sector en el mediano y corto plazo, que junto a un sostenido deterioro de la actividad aseguradora, desembocara en un eventual proceso de fusiones y adquisiciones de empresas pequeas y medianas. A diciembre 2009, cerca de 24% del mercado asegurador venezolano (MAPFRE, Zurich, Liberty Mutual y American internacional) lo conformaban empresas de capital fornea, que asumieron propiedad mediante fusiones y/o adquisiciones principalmente a mediados de los 90. La participacin de capital extranjero dentro de la actividad podra mantenerse estable, a pesar del entorno econmico adverso, las restricciones cada vez mayores en la repatriacin de utilidades y la esperada mayor regulacin del Estado. Por su ubicacin geogrfica, en comparacin a otros pases del Caribe, Venezuela se encuentra en menor medida expuesta a fenmenos naturales como huracanes, que en ocasiones causan importantes daos econmicos y afectan el desempeo financiero de las empresas que conforman el sector asegurador. Sin embargo, la exposicin a terremotos es ms notoria, siendo que los principales eventos catastrficos han estado histricamente asociados a este tipo de eventos; registrndose en los ltimos aos eventos ssmicos de baja intensidad que no han repercutido en prdidas materiales relevantes. Por otro lado, la relativa menor participacin de seguros de ramos generales, en una industria dominada por seguros de autos y hospitalizacin (76% del total al cierre de 2008), resulta en una menor exposicin catastrfica comparado con otros pases de la regin.

Se prev que la industria no podr mantener el desempeo financiero mostrado en el perodo 2005-2008 y en menor medida 2009, ante la mayor competencia a la que se encuentra expuesta el sector, junto al crecimiento de la intervenciones del estado, no solo como competidor, si no tambin como demandante de cobertura y regulador de la industria y un entorno econmico adverso, lo cual pondr a prueba la viabilidad de muchas aseguradoras, medianas y pequeas desembocando as un posibles proceso de consolidacin en el futuro cercano.