PROYECTO DE INVERSIN DE UNA FINCA GANADERA

NDICE Plan de Empresa I.Descripcin del Proyecto ............................................................................ 1. Descripcin de la Actividad Principal del proyecto 2. Antecedentes del proyecto 3. Presentacin de los promotores del proyecto II.Recursos Humanos Necesarios................................................................. III.Plan Comercial.................................................................................. ........ Paso 1: Descripcin del Producto o Servicio................................................. Paso 2: Anlisis de costes y clculo del Punto Muerto................................. Paso 3: Presupuesto de ventas y evolucin de ingresos y gastos................ Paso 4: Poltica comercial de cobros y pagos............................................... IV.Plan EconmicoFinanciero .......................................................................

1.Plan de Inversin ................................................................................... ...... 2.Plan de Financiacin .............................................................................. ..... 3.Anlisis de Viabilidad EconmicoFinanciera..............................................

Estructura del Plan de Empresa

En el presente documento se har una descripcin del proyecto de inversin que se pretende llevar a cabo. Para ello, se har un desglose de los distintos recursos humanos, tcnicos y de capital, necesarios para llevar a buen trmino la futura iniciativa empresarial. La estructura del plan es: I.Descripcin del Proyecto II.Recursos Humanos necesarios III.Plan Comercial IV.Plan Econmico-Financiero

Descripcin del Proyecto

En este apartado se realizar la descripcin del proyecto que se pretende llevar a cabo, Esta descripcin, se realizar en tres partes claramente diferenciadas como son: 1. Descripcin de la actividad o actividades principales del proyecto. El futuro proyecto comprende a la produccin ganadera en el Ecuador lo cual ha sido bsicamente de carcter extensivo la cra del ganado vacuno en todas su etapas hasta la produccin de sus derivados y dems relacionados con el sector ganadero es decir que este incremento se esta dando gracias al aumento de unidades productivas en el pas. 2. Antecedentes del Proyecto La idea surgi al comprobar la necesidad de los consumidores ya que la mayora de las fincas ganaderas no cuentan con personal especializado en este tipo de actividades, espacio ni implementacin necesaria para suplir la demanda de estos productos derivados del ganado vacuno. Por lo cual muchas de las decisiones referentes a la incrementacin de una finca ganadera Ayudan a cubrir las necesidades de falta de productividad de los derivados y el cumplimiento de las insuficiencias de los consumidores 3. Presentacin de los Promotores. El equipo humano que llevar a cabo el proyecto, es un equipo con amplia experiencia en el sector ganadero. Dentro del equipo

contamos con personal calificado para lograr que la produccin sea satisfactoria de acuerdo a las necesidades de los clientes mejorando as de esta manera logar que los productos se promocionen pos si solos llegando a un mercado mas amplio de clientes incrementando la inversin y dando solucin a las necesidades de nuestros clientes.

Recursos Humanos necesarios

(II)

Se ha estimado que se necesitar contar con una plantilla compuesta por 3 trabajadores, cada uno de los cuales tendr asignadas, en funcin de su puesto de trabajo, ciertas tareas imprescindibles para el correcto desarrollo de la actividad. Esta claro que el coste del trabajador para la empresa que se ha tenido en cuenta para el clculo de los costes mensuales de la empresa.

Plan Comercial
El plan comercial se desglosar en cuatro pasos que son: Paso 1: Descripcin de producto. Paso 2: Anlisis de Costes y Clculo del Punto Muerto. Paso 3: Presupuesto de ventas y evolucin prevista de ingresos y gastos. Paso 4: Poltica comercial de cobros y pagos. Por medio del plan comercial, realizaremos una descripcin del producto ofertado por la empresa, as como un anlisis de los costes en los que se incurrirn, adems de una cuantificacin de los objetivos comerciales que se esperan alcanzar. Tambin se har una mencin a la poltica comercial de cobros y pagos. Veamos cada uno de los apartados. PASO 1: DESCRIPCIN DE PRODUCTO O SERVICIO. En este apartado realizaremos la descripcin del producto que ser ofertado por la empresa, hacindose mencin de sus principales caractersticas, entre las cuales cabe destacar. 1. Descripcin del producto o servicio: Nosotros ofertaremos producto relacionados con el sector ganadero y sus derivados . Los productos y servicios principales son: Cra de ganado vacuno tiene como principal objetivo la

generacin de terneros, obteniendo terneros destacados Produccin del los derivados del ganado como la leche y queso que una vez que se los cra llegan a la etapa de produccin de los derivados. Produccin de carne: tiene como finalidad la formacin de animales que posean una apropiada cantidad y calidad de tejido muscular al momento de la faena, el cual es conocido con el nombre de carne; estos requisitos debern ser acordes al mercado que consumir el producto Realizacin de campaas de marketing: Las campaas de marketing, constarn del desarrollo de los anuncios publicitarios, recorridos a tiendas y mercados promocionando la empresa con el objetivo de cada da ir en desarrollo 2. Necesidades que cubre: Por medio de nuestro producto pretendemos cubrir todas las necesidades que pudieran surgir a nuestros futuros clientes, en relacin a las nuevas exigencias. Consiguiendo que incrementen su productividad (al automatizar ciertos procesos) y posicionarlos por delante de la competencia en el mercado. 3. Ventajas respecto a la competencia: Creemos que nuestra principal ventaja competitiva, es contar con un grupo interdisciplinar, con el cual podemos cubrir las principales reas empresariales (cuidado, produccin y marketing), de tal forma que siempre podremos tener una visin global de la situacin de nuestro cliente analizando las verdaderas necesidades a cubrir en cada una de las reas. Otra de las principales ventajas, es que al cubrir con nuestro personal todas las reas de actividad, no ser necesario externalizar ninguna tarea a realizar adicional con el consiguiente ahorro de costes para el cliente. Paso 2: Anlisis de Costes y clculo del Punto Muerto. Como sabemos, una de las primeras tareas que debe realizar todo emprendedor a la hora de embarcarse en un nuevo proyecto empresarial, es identificar y cuantificar los costes en los cuales incurrir a la hora de desarrollar su actividad, estos costes es lo que se denomina estructura de costes de la empresa. El conocimiento de la estructura de costes, nos permitir calcular el punto muerto o umbral de rentabilidad. El punto muerto, nos indica el nivel de ventas que se debe alcanzar para empezar a obtener beneficio. Por tanto, esta variable habr de ser tenida en cuenta a la hora de realizar el presupuesto de ventas, ya que si dicho presupuesto est por debajo del nivel marcado por el umbral de rentabilidad, obtendramos prdidas en lugar de beneficios, es

decir, el punto muerto nos estar indicando el nivel mnimo que debe alcanzar el presupuesto de ventas que nosotros realicemos. Veamos pues, la estructura de costes y el punto muerto.

2.1. Estructura de Costes de la empresa La estructura de costes de la empresa se compone de dos tipos de costes que son: 2 1.1 Costes Variables o del producto. 2.1.2 Costes fijos, generales 2.1.1 Costes Variables o del Producto Se considera que un coste es variable cuando est directamente relacionado con el nivel de actividad o ventas de la empresa. El coste variable ms fcilmente identificable es el coste en materias primas , tambin se considera coste variable el gasto en mano de obra que se pueda imputar directamente a la p r o d u c c i n o venta del producto, electricidad consumida en la fabricacin, etc No obstante, para simplificar en cierta medida el clculo de los costes variables de nuestro negocio hemos optado por utilizar el % de margen de contribucin al beneficio, por medio del cual, podremos cuantificar el valor de los costes variables sin perder rigor analtico. % de Margen medio de Contribucion al beneficio o Margen Bruto del negocio. Se entiende por margen de u t i l i d a d a la diferencia entre los ingresos por ventas y los costes variables en los que se incurren en la realizacin de dichas ventas. El margen de utilidad medio considerado para el proyecto asciende a 84,00 %. Es decir, consideramos que de cada $174 diarios de ingresos que se generen en el desarrollo de la actividad, se obtendrn $150,00 de margen, con los cuales se habrn de cubrir el resto de gastos en los cuales incurriremos en el desarrollo de la actividad (costes fijos o de estructura) para una vez cubiertos estos,

empezar a obtener beneficio. 2.1.2 Costes Fijos, Generales o del periodo. Se consideran costes fijos, generales o del periodo, al resto de costes en los que incurre la empresa y que no estn en funcin del nivel de actividad de la misma. Aqu se enmarcan los siguientes costes.

2.1.2.1 Sueldos y Salarios Los sueldos y salarios son el coste asociado a los recursos humanos de la empresa. Suele ser la partida de mayor importancia dentro de los costes generales. Parte de los sueldos y salarios pueden considerarse como costes variables (mano de obra directa) pero nosotros asignaremos todos como costes fijos, ya que en principio la plantilla ser fija al 100 % independientemente del volumen de actividad que se tenga. En la siguiente tabla mostramos los costes de personal en los que incurrir la empresa: Puesto o cargo a N de trabajadores Gasto desempear mensual en sueldos Administrador 1 Obreros de campo 2 600 Total gastos 3 600 Adems de los gastos de personal, para el correcto desarrollo de la actividad, se deber incurrir en otra serie de gastos fijos. Pasemos a comentarlos. 2.1.2.2 Estimacin de Gastos Varios Los principales gastos varios a la empresa, en los que se incurrir, vienen expresados en la siguiente tabla, en la cual se muestran agrupados por los distintos servicios a los que se refieren, indicndose tambin la periodicidad del gasto.

2.1.2.2 Estimacin de Gastos Varios Los principales gastos varios a la empresa, en los que se incurrir, vienen expresados en la siguiente tabla, en la cual se muestran agrupados por los distintos servicios a los que se refieren, indicndose tambin la periodicidad del gasto. Gastos Varios Periodicidad(1 Importe en ) base imponible Insumos agricolas y fungicidas Gastos en mantenimiento de la finca Arrendamientos de casa (alquiler) Transportes para finca Servicios bancarios pago de financiamiento Luz, agua , telfono Otros Gastos TOTAL
(4) Periodicidad: Periodicidad con la que se estima se realizar el gasto. La periodicidad es Semestral .

Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral Semestral

4800,0 0 1200,00 720,00 600,0 0 25083,51 300,00 1200,0 0 33903. 51

Como se puede observar, estos gastos no tienen porque tener la misma periodicidad, no obstante, al realizar los clculos y proyecciones realizadas en el Anexo I, se realizar un prorrateo mensual para cada uno de los gastos, para realizar el clculo del

punto muerto mensual. 2.1.2.3 Tributos A la hora de realizar cualquier actividad es necesario realizar el pago de ciertos tributos que en nuestro caso sern : declaracin semestral del impuesto al valor agregado

2.1.2.4 Gastos Financieros Consideraremos gastos financieros al pago de los intereses de prstamos bancarios o cualquier otra fuente de financiacin con coste que sea utilizada por la empresa. Por ello, para la cuantificacin de estos costes, emplazamos al lector al punto IV. Plan Econmico-Financiero, en el cual se hace mencin de las fuentes de financiacin utilizadas por la empresa as como de su coste. 2.2. Punto Muerto o Umbral de Rentabilidad Una vez hemos definido la estructura de costes de la empresa, distinguiendo entre costes fijos y costes variables. Podemos pasar a calcular el Punto Muerto o Umbral de Rentabilidad. Para ello lo primero que haremos ser definir el concepto de Punto Muerto. Se considera Punto Muerto al volumen de ventas a partir del cual se comenzar a obtener beneficio. Por ello tambin se denomina Umbral de Rentabilidad, ya que nos est indicando el valor a partir del cual la rentabilidad ser positiva. La principal utilidad del Punto Muerto, es la de servir de guia a la hora de elaborar el presupuesto de ventas, ya que si el presupuesto de ventas estimado fuera inferior al Punto Muerto tendremos la certeza de que obtendremos prdidas, de tal forma que siempre se debern presupuestar unas ventas superiores al Punto Muerto. Para el clculo del Punto Muerto nicamente necesitaremos aplicar la siguiente frmula:

Siendo la frmula del clculo del Margen de Contribucin:

En las siguientes tablas, vamos a ir desglosando los clculos necesarios para obtener el valor del Punto Muerto.

Empezamos por el clculo de los Costes Fijos. Desglose de Tipo de Gasto Costes Fijos Mensual ANUAL 1. Gastos de personal 600. 7200.00 2. Insumos medicos y 800 960 3. Mantenimiento de finca 200.00 2400.00 4. Intereses y cuotas de 3625.29 43503.48 5. otros gastos de finca 150.0 1800.0 0 0 Total Costes Fijos 5375. 64503. 29 48 Como se puede observar, hemos calculado los Costes Fijos mensuales y anuales, esto es debido a que calcularemos un Punto Muerto medio mensual y uno anual. Una vez desglosados los costes fijos y teniendo el importe del margen de contribucin, pasaremos a calcular el Punto Muerto, aplicando su frmula: Los clculos los presentamos a continuacin: CALCULO DEL PUNTO MUERTO Elemento Mensual Costes Fijos Margen Contribucion

ANUAL

Punto Muerto Financiero (B.A.I.) 1 El margen de contribucin lo hemos definido en el punto 2.1.1 Costes Variables o del Producto habiendo considerado que su valor es del 80,00 %.

5375.2 64503.4 9 8 84,00 % 6235. 74824.04 34

En la siguiente tabla, comprobamos como los clculos realizados son correctos: Comprobacin del Punto Muerto Financiero Elemento Mensuales Anuales Ventas en el Punto 6235 7482 Costes Variables en el Punto Muerto 860. 1032 Margen Punto Muerto 5375 6450 (Punto Muerto Costes .29 3.48 Costes Fijos 5375. 64503.

0 0 BAI con Volumen de Ventas igual al Punto Muerto Como se puede observar en la tabla anterior, en un nivel de ventas equivalente al Punto Muerto, el Beneficio Antes de Impuestos (B.A.I.) es igual a cero. En funcin de los datos anteriores, podemos concluir que el presupuesto de ventas del primer ao ha de ser como mnimo de 6235.34 al mes o de 74824,04 al ao. Ya que si el presupuesto es inferior, se obtendran prdidas. Teniendo este punto en consideracin, pasaremos a realizar el presupuesto de ventas.

Paso 3:Presupuesto de ventas y evolucin prevista de ingresos y gastos.

Una vez cuantificados los gastos en los que se prev incurrir la empresa, ha llegado la hora de hacer mencin a la previsin de ventas. Tras analizar la situacin actual del mercado y ms concretamente el sector en el cual ser llevada a cabo la actividad, hemos considerado que durante el primer ao la empresa no estar en disposicin de alcanzar un volumen de ingresos superior a su Punto Muerto. Es por eso que con el incremento de la produccin anual de leche de ganado vacuno manejada por el ministerio de agricultura, ganadera y pesca en relacin con el PIB , se estima un incremento anual de 5 a 5.5% en la economa agropecuaria Tras este ao inicial, hemos considerado que la evolucin ms probable de los ingresos ser la mostrada en la siguiente tabla.
Ao 1 % VARIACIN VOLUMEN DE VENTAS % Ao 2 5% Ao 3 5% Ao 4 5 % Ao 5 5% Ao 6 5 % Ao 7 5% Ao 8 5 % Ao 9 5% Ao 1 0 5%

En funcin del volumen de ventas del primer perido, y aplicando ao a ao la variacin del volumen de ventas que hemos considerado en la tabla anterior, obtenemos los presupuestos de ventas para el resto de periodos, los cuales mostramos en el siguiente grfico:

Ao 2 Ao 3 Ao 8 Ao 9 Ao 10 VENTAS Ao 1 LECHE Y 75600,00 79380,00 83349,00 87516,45 91892,27 96486,89 101311,23 106376,79 111695,63 117280,41 CARNES

PROYECCION DE VENTAS Ao 4 Ao 5 Ao 6 Ao 7

Proyeccion De Ventas de Leche Y Carne en dlares De una Finca Ganadera

120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 Ao Ao Ao Ao Ao Ao Ao Ao Ao Ao 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1. Ventas Anuales

PROYECCION DE VENTAS ANUALES DE LITROS DE LECHE VENT AS LITRO S DE LECH ES TOTA L ANUA L Ao 1 LITRO S COSTO 1440 00 Ao 2 LITRO S 15120 0 Ao 3 LITRO S 15876 0 Ao 4 Ao 5 Ao 6 Ao 7 Ao 8 Ao 9 Ao 10

COSTO

COSTO

LITROS 16669 8

COSTO

LITROS 175032, 90

COSTO

LITROS 183784, 55

COSTO

LITROS 19297 4

COSTO

LITROS 20262 2

COSTO

LITROS 212753, 58

COSTO

LITROS 22339 1

COSTO

0,45

0,45

0,45

0,45

0,45

0,45

0,45

0,45

0,45

0,45

64800, 00

68040, 00

71442, 00

75014, 10

78764, 81

82703, 05

86838,2 0

91180,1 1

95739,1 1

100526, 07

PROYECCION DE VENTAS ANUALES DE LITROS DE LECHE VENT AS LIBRA S DE CARN ES TOTA L ANUA L Ao 1 LIBRA S Ao 2 LIBRA S 9450, 00 Ao 3 LIBRA S 9922, 50 Ao 4 Ao 5 Ao 6 Ao 7 Ao 8 Ao 9 Ao 10

COSTO

COSTO

COSTO

LIBRAS 10418, 63

COSTO

LIBRAS 10939,5 6

COSTO

LIBRAS 11486,5 3

COSTO

LIBRAS 12060, 86

COSTO

LIBRAS 12663, 90

COSTO

LIBRAS 13297,1 0

COSTO

LIBRAS 13961, 95

COSTO

9000

1,20

1,20

1,20

1,20

1,20

1,20

1,20

1,20

1,20

1,20

10800, 00

11340, 00

11907, 00

12502, 35

13127, 47

13783, 84

14473,0 3

15196,6 8

15956,5 2

16754,3 4

VENTAS TOTAL

75600, 00

79380, 00

83349, 00

87516, 45

91892, 27

96486, 89

101311, 23

106376, 79

111695, 63

117280, 41

En lo referente a las principales partidas de gastos, se ha previsto que su evolucin sea la mostrada en la siguiente tabla:
PROYECCION DE GASTOS Tipo de gasto 1. Gastos de personal 10% 2. Insumos medicos y alimentacio n 10% 3. Mantenimie nto de finca 4% 4. Intereses y cuotas de prstamos 5. otros gastos de finca 4% Total Costes Fijos Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5 Ao 6 Ao 7 Ao 8 Ao 9 Ao 10 16977, 22

7200,0 0

7920,0 0

8712,0 0

9583,2 0

10541, 52

11595, 67

12755, 24

14030, 76

15433, 84

9600,0 0

10560, 00

11616, 00

12777, 60

14055, 36

15460, 90

17006, 99

18707, 68

20578, 45

22636, 30

2400,0 0

2496,0 0

2595,8 4

2699,6 7

2807,6 6

2919,9 7

3036,7 7

3158,2 4

3284,5 7

3415,9 5

23706, 26

50825, 52

48191, 49

45557, 47

42923, 44

40289, 41

37655, 38

35021, 35

32387, 33

29753, 30

1800,0 0

1872,0 0

1946,8 8

2024,7 6

2105,7 5

2189,9 8

2277,5 7

2368,6 8

2463,4 2

2561,9 6

44706 ,3

73673 ,5

73062 ,2

72642 ,7

72433 ,7

72455 ,9

72731 ,9

73286 ,7

74147 ,6

75344 ,7

En el siguiente grfico se ha representado la evolucin previsible de cada una de las partidas de gastos

Proyeccion D e Gas tos

60000 50000 40000 30000 20000 10000 0
1. Gastos de personal 10% 2. Insumos medicos y alimentacion 10% 3. Mantenimiento de finca 4% 4. Intereses y cuotas de prstamos 5. otros gastos de finca 4%

A o 1 A o 2 A o 3 A o 4 A o 5 A o 6 A o 7 A o 8 A o 9 A o 10

Paso 4: Poltica Comercial de Cobros y Pagos Debido a la actual situacin de iliquidez por la que est atravesando la econmica a nivel mundial, hemos considerado esencial, hacer una mencin especial a la poltica de cobros y pagos que seguir la empresa en el desarrollo de su actividad. Ya que esta poltica es de vital importancia en la gestin del Flujo de Caja. La poltica de cobros a clientes y pagos a proveedores que desde la administracin de la empresa se llevar a cabo ser, realizar el cobro de las ventas Al contado mientras que el pago de las compras a proveedores ser a 30 Das. Con esta poltica se pretender asegurar en la medida de lo posible la futura liquidez de la empresa.

Plan Econmico-Financiero.
Este apartado consta de tres subpartes que son: 1. Plan de Inversin 2. Plan de Financiacin 3. Anlisis de la Viabilidad Econmico-Financiera Por medio del desarrollo de estos subapartados, realizaremos un anlisis de la estructura econmico-financiera inicial con la que contar la empresa. Empezando por el desglose del plan de inversin (estructura econmica), posteriormente el plan de financiacin (estructura financiera) y acabando por realizar el anlisis de viabilidad econmico-financiera del proyecto. Veamos cada uno de los apartados.

1) Plan DE Inversion
Todo proyecto necesitar contar, en su fase inicial, con una serie de inversiones encaminadas a la correcta consecucin del mismo. En principio ests inversiones debern ajustarse lo mximo posible, buscando el equilibrio que nos permita contar con una estructura econmica (activos) lo suficientemente robusta como para poder desarrollar correctamente nuestra actividad, pero evitando sobredimensionar la empresa, ya que un sobredimensionamiento (exceso de inversin inicial), podra disminuir la rentabilidad econmica del proyecto, a la vez que hara necesario contar con una mayor estructura financiera (pasivo), lo cual disminuir la rentabilidad financiera e incluso podra poner en peligro la solvencia del mismo (al tener que utilizar una mayor

proporcin de recursos ajenos con respecto a los recursos propios debido a la necesidad de financiar un mayor volumen de activos). Para conseguir cuantificar en su justa medida el correcto volumen de inversiones iniciales, se hace indispensable desarrollar un presupuesto de inversin, en el cual se desglose uno a uno los elementos de inversin que sern necesarios. En el siguiente apartado, desglosaremos el presupuesto de Inversin necesario para llevar a cabo nuestro proyecto. 1.1 Presupuesto de Inversion

Como se ha comentado anteriormente, toda actividad econmica necesita contar con una serie de bienes y derechos para su desarrollo. Este conjunto de bienes con los que la empresa cuenta es lo que en finanzas se denomina Activo de la empresa. El activo puede ser de dos tipos. 1.1.1. Activo Fijo o no corriente. 1.1.2. Activo Circulante o corriente. Veamos cada uno de ellos y el desglose de los elementos que nos sern necesarios en el desarrollo de nuestra actividad. 1.1.1. Activo Fijo o no corriente. Recoge bienes con permanencia en la empresa, por trmino general, superior a un ao. Dependiendo de su naturaleza, estos elementos de activo fijo o no corriente pueden ser intangibles o materiales. En las siguientes tablas detallamos, agrupados por tipos, los distintos elementos de activos fijos o no corrientes que sern necesarios para la puesta en marcha del proyecto, dando una breve descripcin, indicando adems, la cantidad necesaria, el importe unitario (en base imponible). Inversin en activos No corrientes (Propiedad , Planta y Equipo) N de elemen tos 1 2 3 4 Descirpcion del bien Terrenos Construccin de cercas y mejoramiento de pastos Inversin en animales para produccion Animales vivos en produccin Total Inversin Cantidad 1 1 1 1 Valor 220000,00 20000,00 10000,00 90000,00 3400000,00

Una vez detallada la inversin necesaria en activos fijos, pasemos a ver la inversin en activos circulantes o corrientes.

1.1.2. Activo Circulante o corriente. Recoge bienes con permanencia en la empresa, por trmino general, inferior a un ao. Estos bienes son los utilizados en el desarrollo de la actividad de la empresa (ciclo de explotacin). N de elemen tos 1 Descirpcion del bien Animales vivos en produccion Total Activos Cantidad 1 Valor 30000,00 3400000,00

2) Plan de Financiacion
Tras definir en el punto anterior la futura estructura econmica de la empresa (activo), desglosada en el presupuesto de inversin. Ahora haremos mencin a la estructura financiera con la que contara la nueva empresa, es decir, indicaremos cuales son los recursos que sern utilizados para financiar el presupuesto de inversin. A la hora de financiar los activos de cualquier empresa, se pueden utilizar dos tipos distintos de fuentes de financiacin como son, los recursos propios y los recursos ajenos. Veamos cada uno de ellos: 1. Recursos Propios: En principio, los recursos propios con los que cuenta todo proyecto se componen del capital que aportan el socio promotor. Estas aportaciones pueden ser en dinero o en especie. Con el paso del tiempo, los recursos propios, estarn constituidos adems de por la aportacin inicial del dueo, por las reservas, que sern los beneficios obtenidos y no distribuidos por la empresa. La principal caracterstica de los recursos propios es que no son exigibles y por tanto la empresa no tendr la obligacin de devolverlos en ningn momento, por lo cual tambin se conocen como pasivo no exigible. 2. Recursos Ajenos. Son los recursos financieros procedentes de instituciones financieras, o terceras personas ajenas a la empresa (normalmente proveedores de inmovilizado). Esta financiacin ajena ha de ser devuelta por la empresa por lo que

tambin se denomina pasivo exigible. En funcin del plazo de devolucin, tenemos 2 tipos de recursos ajenos: 2.1 Recursos ajenos a largo plazo: Nos indica el montante de los recursos ajenos que se deben devolver en un periodo superior a un ao. 2.2 Recursos ajenos a corto plazo: Nos indica el montante de los recursos ajenos que se deben devolver durante el prximo ao. Lo primero que debemos definir es que proporcin de Fondos propios y Fondos ajenos utilizaremos en la financiacin del proyecto empresarial. En la siguiente tabla mostramos la proporcin que pensamos nos asegurar un correcto nivel de solvencia. Estructura Financiera Tipo de Recursos % Sobre el Total del Fondos Propios 26,00 Fondos Ajenos 74,00 %% Tota 100 l Como se puede observar en la tabla, hemos considerado que con un porcentaje del 30,00 % de Fondos Propios, contaremos con un grado de autonoma lo suficientemente amplio como para no tener problemas de solvencia.Tambin podemos observar como los fondos ajenos supondrn un 70,00 % del total de los recursos inicialmente utilizados. La composicin de estos recursos ajenos ser la mostrada en la siguiente tabla. Composicin de los Recursos Ajenos % Total de Recursos asciende a: 74,00 % del total del De los cuales: 1. Prstamos con Entidades de Crdito son el: 74,00 % del total de Para acabar con en anlisis de la estructura financiera, en la siguiente tabla, se ha realizado un resumen de la composicin del pasivo de la empresa mostrando el % de utilizacin de cada fuente de financiacin, su importe y las condiciones que se habrn de negociar con los distintos proveedores de financiacin. RESUMEN ESTRUCTURA FINANCIERA (PASIVO)

TIPO DE FUENTES DE FINANCIACIN 1. Aportacin de los Dueo

Valor

90000,00 2. Financiacin por Prstamos con 250000 Entidades de Crdito (Principal - Gastos de Intereses ) Principal 25.293,0 4 Tipo Inters Nominal 9,4825 10 % Aos Aos del prstamo Tipo de Pago Semestral Cuota semestral 25742, 01 Total Fuentes de Financiacin 340000,00 (1 + 2)

% del Pasivo 26,00 % 74,00 %

100%

Una vez elaborado el presupuesto de inversin (Activo) y el plan de financiacin (Pasivo), estamos en condicin de elaborar el balance inicial. El cual mostramos a continuacin.

ACTIV A) ACTIVO CORRIENTE O

I. Otras inversiones

Balance Inicial
60000,

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

90000,0 0
90000,0 0 90000,0

A) PATRIMONIO NETO
A-1) Fondos propios.

A) ACTIVO NO CORRIENTE
I. Propiedad Planta y Equipo 1. Terrenos 2. Construccin de cercas y mejoramiento de pastos

I. Capital.

240.00 0,00
220.000,00 20.000,00

II. Activo Biolgicos 40.000,00 1. Animales vivos en Produccin 2. Animales Animales vivos vivos en en Crecimiento 3. crecimiento TOTAL ACTIVO (A + B)

B) PASIVO NO CORRIENTE 10.000,00 30.000,00 340.000 ,00

II Deudas a largo plazo. 2. Deudas con entidades de crdito.

250.000 ,00 25000,0

0

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO(A+B+C)

340.000 ,00

DATOS UTILIZADOS EN EL CLCULO DE LAS PROYECCIONES

Una vez comentados en el apartado anterior, los criterios que utilizaremos a la hora de realizar el anlisis de viabilidad econmico-financiera. nicamente nos queda realizar una descripcin detallada de los pasos llevados a cabo para elaborar la proyeccin de los estados financieros (Balance de situacin, Cuenta de Prdidas y Ganancias y Estado de Flujo de Efectivo) y los clculos necesarios para su realizacin. Los pasos llevados a cabo para elaborar la proyeccin de estados financiaros, son: - Paso 1: Elaborar el Balance de Situacin inicial. - Paso 2: Elaborar la cuenta de Prdidas y Ganancias del ao 1. - Paso 3: Elaborar el Estado de Flujos de Efectivo del ao 1. - Paso 4: Proyecciones de Estados Financieros para diez aos.

Paso 1: Elaboracin del Balance de Situacin Inicial

El balance de situacin, es un documento contable que se compone de dos partes claramente diferenciadas: Activo: Nos muestra la estructura econmica con la que cuenta la empresa en el desarrollo de su actividad. Esta estructura est compuesta por los bienes y derechos de cobro. Pasivo: Nos muestra la estructura financiera de la empresa, es decir, nos muestra el origen de los recursos utilizados para financiar los activos de la empresa. El pasivo a su vez esta formado por: Recursos propios: Vienen indicados en el patrimonio neto. En el balance inicial, estos recursos son las aportaciones de los socios. Estos recursos no han de ser devueltos por la empresa, por lo cual se les denomina pasivo no exigible. Recursos Ajenos: Vienen indicados en el pasivo no corriente y pasivo corriente del balance. Estos recursos normalmente son aportados por agentes ajenos a la empresa y su principal caracterstica es que han de ser devueltos en un cierto periodo de tiempo, es por ello por lo que se les denomina pasivo exigible. Como se ha comentado en los prrafos anteriores, la propia composicin econmico-financiera del balance de situacin, nos est indicando cuales son los datos necesarios para su elaboracin. Los

datos del Activo los obtendremos del presupuesto de inversin inicial, mientras que para la elaboracin del Pasivo necesitamos los datos recogidos en el plan de financiacin. En funcin de los datos obtenidos del presupuesto de inversin y el plan de financiacin se obtiene el siguiente balance de situacin inicial.

ACTI A) ACTIVO CORRIENTE VO

II. Otras inversiones

Balance Inicial
60000,

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

90000,0 0
90000,0 0 90000,0

A) PATRIMONIO NETO
A-1) Fondos propios.

A) ACTIVO NO CORRIENTE
I. Propiedad Planta y Equipo 1. Terrenos 2. Construccin de cercas y mejoramiento de pastos

I. Capital.

240.00
220.000,00 20.000,00

II. Activo Biolgicos 40.000,00 4. Animales vivos en Produccin 5. 6. Animales vivos en Crecimiento crecimiento TOTAL ACTIVO (A + B)

B) PASIVO NO CORRIENTE 10.000,00 30.000,00 340.000 ,00

II Deudas a largo plazo. 2. Deudas con entidades de crdito.

250.000 25000, ,00

00

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO(A+B+C)

340.000 ,00

Paso 2: Elaboracin de la Cuenta de Prdidas y Ganancias del ao 1 La cuenta de Prdidas y Ganancias es un documento contable en el cual se muestra el resultado obtenido durante el ejercicio econmico. Mostrndose, los ingresos obtenidos por la empresa durante el periodo y los gastos en los cuales se ha incurrido para la obtencin de dichos ingresos, estos gastos a su vez se descomponen en los gastos propios del ciclo de explotacin y los gastos financieros en los que se habr de incurrir por la utilizacin de recursos ajenos. El resultado del ejercicio, se obtiene por la diferencia entre los ingresos y gastos. La cuenta de Prdidas y Ganancias del ao 1, es la mostrada a continuacin.
ESTADOS DE RESULTADOS A) INGRESOS 1) Ventas Anuales 75800,00 75800,00 TOTAL INGRESOS B) COSTOS DE PRODUCCION Insumos mdicos y alimentacin Mantenimiento De Pastos Otros gastos de finca Gastos varios Gastos de personal Sueldos y salarios Gastos financieros Inters del prstamo TOTAL EGRESOS Utilidad antes de resultados Utilidad neta 23706,26 23706,26 44706,26 31093,94 31903,94 7200,00 1800,00 7200,00 9600,00 2400,00 9600,00 2400,00 1800,00

Paso 3: Elaborar el Estado de Flujos de Efectivo del ao 1.

El Estado de Flujos de Efectivo es un nuevo documento contable, en el cual se informa sobre los movimientos de tesorera realizados en el ejercicio. Por medio del anlisis de este documento financiero se podr comprobar la capacidad que demuestra la empresa de generar efectivo. Los movimientos de efectivo realizados durante el ejercicio . A continuacin mostramos el estado de flujos de efectivo inicial y del ao 1: ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Flujo del Efectivo Proyectado

PROYECTO DE FINCA GANADERA
PROYECCION DE VENTAS INGRESOS SALDO ANTERIOR VENTA DE LECHE VENTA DE CARNES TOTAL INGRESOS SEMEST RE 1 SEMESTR E2 15446,87 32400,00 32400,00 5400,00 5400,00 37800,0 53246,87 0

PROYECCION DE GASTOS EGRESOS 1. Gastos de personal 10% 2. Insumos mdicos y alimentacin 10% 3. Mantenimiento de finca 4% 5. otros gastos de finca 4% Total Costes Fijos SALDO CAJA

SEMEST RE 1 3600,00 4800,00 1200,00 900,00 10500,0 27300,0 0

SEMESTR E2 3600,00 4800,00 1200,00 900,00 10500,0 42746,87

PROYECCION DE PAGO DE CREDITOS CORPORACION FINANCIERA NACIONAL (DIVIDENDO) SUPERAVIT O DEFECIT

11853,13

11853,13

15446,8 7

30893,74

Este documento ser el utilizado para realizar el anlisis de solvencia, ya que en l se encuentra al saldo final de tesorera que la empresa tiene cada ao. Y ser este valor el que debemos comprobar que se encuentre siempre por encima del umbral de solvencia indicado.

Paso 4: Proyecciones de los Estados Financieros

Una vez elaborado el Balance de Situacin, la Prdidas y Ganancias y el Estado de Flujo de Efectivo del estamos en disposicin de elaborar las proyecciones de para el resto de los aos que sern utilizados en el viabilidad. Cuenta de primer ao, los estados anlisis de

Para realizar las proyecciones, se debe seguir ao a ao el siguiente esquema: Primero: Calcular la cuenta de Prdidas y Ganancias del ao. Segundo: Calcular el Balance de Situacin a Final del ao a partir de los datos de la Cuenta de Prdidas y Ganancias. Tercero: Calcular el Estado de Flujo de Efectivo del ao, teniendo en cuenta la evolucin del Balance de Situacin y la Cuenta de Prdidas y Ganancias.

Partiendo del ao 1 y aplicando estos pasos para cada periodo, teniendo en cuenta las expectativas de evolucin tanto de ingresos como de gastos mencionados en el Plan Comercial. Paso 3: Presupuesto de ventas y evolucin prevista de ingresos y gastos. Hemos obtenido los siguientes estados financieros provisionales.

Flujo del Efectivo Proyectado

PROYECTO DE FINCA GANADERA
INGRESOS
SALDO ANTERIOR VENTAS DE LECHE Y CARNES TOTAL INGRESOS 75600, 00 75600, 00

Ao 1

Ao 2
30893,7 4 79380,0 0 110273 ,74

PROYECCION DE VENTAS Ao 3 Ao 4 Ao 5
36600,2 2 83349,0 0 119949 ,22 46887,0 1 87516,4 5 134403 ,46 61760,7 6 91892,2 7 153653 ,03

Ao 6
81219,3 1 96486,8 9 177706 ,19

Ao 7
105250, 27 101311, 23 206561 ,50

Ao 8
133829, 56 106376, 79 240206 ,35

Ao 9
166919, 64 111695, 63 278615 ,27

Ao 10
204467, 66 117280, 41 321748 ,07

EGRESOS 1. Gastos de personal 10% 2. Insumos medicos y alimentacion 10% 3. Mantenimiento de finca 4% 5. otros gastos de finca 4% Total Costes Fijos

Ao 1 7200,0 0 9600,0 0 2400,0 0 1800,0 0 21000, 0 54600, 00

Ao 2 7920,00 10560,0 0 2496,00 1872,00 22848, 0 87425, 74

PROYECCION DE GASTOS Ao 3 Ao 4 Ao 5 8712,00 9583,20 10541,5 2 11616,0 12777,6 14055,3 0 0 6 2595,84 2699,67 2807,66 1946,88 24870, 7 95078, 50 2024,76 27085, 2 107318 ,23 2105,75 29510, 3 124142 ,75

Ao 6 11595,6 7 15460,9 0 2919,97 2189,98 32166, 5 145539 ,68

Ao 7 12755,2 4 17006,9 9 3036,77 2277,57 35076, 6 171484 ,94

Ao 8 14030,7 6 18707,6 8 3158,24 2368,68 38265, 4 201940 ,99

Ao 9 15433,8 4 20578,4 5 3284,57 2463,42 41760, 3 236854 ,99

Ao 10 16977,2 2 22636,3 0 3415,95 2561,96 45591, 4 276156 ,64

SALDO CAJA

PROYECCION DE PAGO DE CREDITOS

CORPORACION FINANCIERA NACIONAL (DIVIDENDO) SUPERAVIT O DEFECIT

23706, 26 30893, 74

50825,5 2 36600, 22

48191,4 9 46887, 01

45557,4 7 61760, 76

42923,4 4 81219, 31

40289,4 1 105250 ,27

37655,3 8 133829 ,56

35021,3 5 166919 ,64

32387,3 3 204467 ,66

29753,3 0 246403 ,34