Revista de Estudios Tributarios Nº9

Revista de
Estudios Tributarios
Evolucin del rgimen de tributacin a la renta en Chile y la Reforma de 1984
Bondades que presenta el registro FUT para los dueos de empresas chilenas
Efectos tributarios de la disminucin de capital
Prdida tributaria y sus efectos en los procesos de reorganizacin empresarial
Artculo 21 de la LIR
Anlisis del exceso de endeudamiento
Impuesto al valor agregado: eficiencia y crecimiento
Nueva tributacin de los derechos sociales
Pago provisional por utilidades absorbidas
N9/2014
ISSN 0718-9478
DEPARTAMENTO CONTROL DE GESTIN Y SISTEMAS DE INFORMACIN

FACULTAD DE ECONOMA Y NEGOCIOS DE LA UNIVERSIDAD DE CHILE
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2014
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Revista de
Estudios Tributarios
Evolucin del rgimen de tributacin a la renta en Chile y la
Reforma de 1984
Bondades que presenta el registro FUT para los dueos de
empresas chilenas
Prdida tributaria y sus efectos en los procesos de reorganizacin
empresarial
Artculo 21 de la LIR
N9/2014
ISSN 0718-9478
DEPARTAMENTO CONTROL DE GESTIN Y SISTEMAS DE INFORMACIN

FACULTAD DE ECONOMA Y NEGOCIOS DE LA UNIVERSIDAD DE CHILE
Revista de Estudios Tributarios

N9 / 2014
ISSN 0718-9478
CENTRO DE ESTUDIOS TRIBUTARIOS
Departamento Control de Gestin y Sistemas de Informacin
Facultad de Economa y Negocios
Universidad de Chile
Diagonal Paraguay 257, Piso 21, Oficina 2104
Santiago, Chile
Tel. (56 - 2) 9783758
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Impreso en Chile Printed in Chile
Marzo 2014
El uso no exceptuado de obras protegidas, sin la autorizacin de los titulares de los derechos de
autor, est prohibido por la Ley N17.336 sobre Propiedad Intelectual, por tanto, queda prohibida
toda reproduccin total o parcial de esta publicacin, sea fotocopiada o por cualquier otro medio, sin
para ello contar con la autorizacin previa, expresa y por escrito de sus editores.
El contenido de los artculos publicados en la Revista de Estudios Tributarios es de exclusiva
responsabilidad de sus autores.
REVISTA DE ESTUDIOS TRIBUTARIOS

EDITOR REA TRIBUTARIA, LEGISLACIN TRIBUTARIA APLICADA
Profesor Gonzalo Polanco Zamora
Master of Laws, Abogado.
EDITOR REA ECONMICA, INVESTIGACIN ACADMICA
Profesor Jos Yez Henrquez
M.A. en Economa, Ingeniero Comercial.
COMIT TCNICO CET UCHILE, COLABORADORES PERMANENTES
Alberto Cuevas Ozimica
Magster en Planificacin y Gestin Tributaria, Abogado.
Antonio Fandez Ugalde
Doctorado (c) en Derecho, Magster en Gestin Tributaria, Abogado.
Harry Ibaceta Rivera
Magster en Derecho Tributario, Contador Auditor.
Javier Jaque Lpez
Master in Tax Law, International Tax Law, Magster en Planificacin y Gestin
Tributaria, Ingeniero Comercial.
Lus Gonzlez Silva
Magster en Tributacin, Contador Auditor.
Luis Ortiz Fuentealba
Magster en Tributacin, Contador Pblico y Auditor.
Pablo Caldern Torres
Magster en Planificacin y Gestin Tributaria, Contador Auditor.
Vctor Villaln Mndez
Magster en Planificacin y Gestin Tributaria, Contador Pblico y Auditor.
EDITORA DE REDACCIN
Alejandra Ubilla Ubilla
Asistente Centro de Estudios Tributarios
COLABORACIN ESPECIAL
Jos Cartagena Meza
Departamento Control de Gestin y Sistemas de Informacin FEN UChile
PRLOGO
Perteneciente al Departamento Control de Gestin y Sistemas de Informacin de la
Facultad de Economa y Negocios de la Universidad de Chile, el Centro de Estudios
Tributarios tiene el agrado de poner a disposicin de la comunidad tributaria, el
noveno nmero de la Revista de Estudios Tributarios.
La revista se encuentra dividida en dos partes. La primera de ellas contempla un rea
de investigacin y anlisis en temticas relativas a Legislacin Tributaria Aplicada,
correspondiendo a la segunda rea los temas relativos a la tributacin desde una
perspectiva econmica y/o con un enfoque acadmico, Investigacin Acadmica.
Adems, cada revista incorpora una seleccin, que recoge algunos de los Reportes
Tributarios publicados mensualmente en la pgina web del Centro de Estudios.
La Revista de Estudios Tributarios es desarrollada por un multidisciplinario grupo de
profesionales relacionados con la materia: abogados, contadores auditores,
economistas, ingenieros comerciales, etc. quienes se han desarrollado
profesionalmente en el sector pblico o privado, nacional e internacional. Es por ello
que los temas tratados en la revista son abordados desde diversas perspectivas, por lo
que los trabajos publicados en ella exponen de manera tcnica y pedaggica los
resultados de diversos anlisis e investigaciones.
El presente nmero trata principalmente temas relacionados con el impuesto a la
Renta. Desde la perspectiva histrica, se analizar la evolucin del rgimen de
tributacin a la renta en Chile y la Reforma de 1984. Se incluye adems un estudio de
las bondades que presenta el registro FUT para los dueos de empresas chilenas; uno
sobre los efectos tributarios de la disminucin de capital; la prdida tributaria y sus
efectos en los procesos de reorganizacin empresarial; las modificaciones al artculo
21 de la Ley sobre Impuesto a la Renta y un Anlisis del exceso de endeudamiento.
Desde la perspectiva de la investigacin acadmica se incluye un artculo sobre el
Impuesto al Valor Agregado al cumplirse 40 aos de este importante impuesto.
Finalmente, se incluyen dos reportes tributarios relacionados tambin con renta: uno
vinculado al efecto tributario que genera una Renta Lquida Imponible del Impuesto
de Primera Categora con resultado negativo (septiembre 2013) y el otro con la
modificacin de la tributacin de los derechos sociales, modificado por la Ley N
20.630 (julio 2013).
El Centro de Estudios Tributarios contribuye a travs de la Revista de Estudios
Tributarios a fortalecer los programas impartidos por la facultad en temticas
impositivas, tales como el Magster en Tributacin, Diplomas en Tributacin,

Planificacin Tributaria, y Tributacin Internacional en sus versiones impartidas tanto
en Santiago como en regiones. Tal apoyo, constituye uno de los objetivos
fundamentales del Centro de Estudios.
Invitamos a todos los lectores y comunidad tributaria, a interiorizarse detalladamente
de las labores y actividades que desarrolla el Centro de Estudios Tributarios (CET
UChile) en la ltima seccin de esta revista, denominada Tributacin en la FEN
(Facultad de Economa y Negocios de la Universidad de Chile) y en nuestra web
www.cetuchile.cl.
Saludos cordiales,
Jos Yez Henrquez

Director Acadmico del Centro de Estudios Tributarios.
Profesor del Magster en Tributacin.
Facultad de Economa y Negocios, Universidad de Chile.
Gonzalo Polanco Zamora

Director Ejecutivo del Centro de Estudios Tributarios.
Director Acadmico de los Diplomados en Tributacin.
Facultad de Economa y Negocios, Universidad de Chile.
REVISTA DE ESTUDIOS TRIBUTARIOS N9/2013

LEGISLACIN TRIBUTARIA APLICADA
Evolucin del rgimen de tributacin a la renta en Chile y la
Reforma de 1984................................................................................ 9
Bondades que presenta el registro FUT para los dueos de empresas
chilenas ............................................................................................ 49
Efectos tributarios de la disminucin de capital ............................ 101
Prdida tributaria y sus efectos en los procesos de
reorganizacin empresarial ........................................................... 125
Anlisis del exceso de endeudamiento .......................................... 143
Artculo 21 de la LIR ....................................................................... 185
INVESTIGACIN ACADMICA
Impuesto al Valor Agregado: Eficiencia y Crecimiento .................. 221
REPORTES TRIBUTARIOS DESTACADOS
Nueva tributacin de los derechos sociales .................................. 255
Pago Provisional por Utilidades Absorbidas................................... 277
TRIBUTACIN EN LA FEN
293
NDICE DETALLADO DE CONTENIDOS
303
LEGISLACIN
TRIBUTARIA APLICADA
Legislacin Tributaria Aplicada
EVOLUCIN DEL RGIMEN DE TRIBUTACIN A LA RENTA EN CHILE

Y LA REFORMA DE 1984
Alberto Cuevas Ozimica

Magster en Planificacin y Gestin Tributaria,
Abogado,
Profesor Magster en Tributacin
ABSTRACT
El pas, tal como lo hizo en el pasado, vuelve a preguntarse si el sistema de tributacin
a la renta actualmente vigente resulta consistente con su actual estado de desarrollo, y
si mediante l, se cumplen las finalidades que la sociedad impone al Estado. En el
presente artculo veremos que muchas veces en la historia de Chile se ha enfrentado la
necesidad de revisar si el sistema tributario permite cumplir con lo que de l se espera,
ya sea financiar el gasto pblico, establecer algn tipo de incentivo a una determinada
industria o actividad, favorecer el ahorro y la inversin privados, alcanzar mayor
equidad, etc. De algn modo, el sistema tributario ha ido respondiendo a la realidad del
pas en cada momento histrico. En una primera etapa, y como resabio de la estructura
impositiva colonial, el sistema tributario se bas principalmente en la recaudacin de
impuestos aduaneros en operaciones de comercio internacional. En un principio las
importaciones de bienes generaban la mayor recaudacin, pero luego la exportacin de
materias primas fue ocupando un rol cada vez ms importante, destacando a principios
del siglo XIX las exportaciones de salitre, yodo y cobre. A partir de la independencia
de Chile, se fueron incorporando nuevos tributos, entre ellos el impuesto a la renta en
1923. A partir de ese momento, el citado tributo fue sucesivamente modificado, lo que
junto con la creacin de regmenes especiales, exenciones, beneficios tributarios, etc.,
contribuy a que alcanzara altos niveles de complejidad, con las consecuentes
dificultades tanto para los contribuyentes como para la administracin tributaria
encargada de su aplicacin y fiscalizacin. Mediante las reformas de 1964 y 1983,

principalmente, se dio forma al sistema de tributacin a la renta que conocemos hoy en
da, con un claro sesgo a favor de la inversin de las rentas del capital, lo que si bien se
haba venido haciendo en leyes anteriores, termin por transformarse a partir de la
ltima reforma en una especie de piedra angular del sistema de tributacin de ese tipo
de rentas en el pas. En la actualidad, la legislacin tributaria tambin establece ciertos
beneficios a la capitalizacin de rentas provenientes del trabajo, pero tales beneficios
no tienen la amplitud y caractersticas de aquel que la Ley contempla para las rentas
del capital. En el contexto de una campaa presidencial, vuelve el debate sobre la
necesidad de cambios a la estructura actual de tributacin a la renta en Chile, y en
especial, sobre las rentas del capital. El presente trabajo busca ilustrar la vasta
experiencia en reformas tributarias de nuestra historia republicana, ello especialmente
con la finalidad de recoger dicha experiencia y aplicarla en la actualidad en cuanto sea
pertinente.
1.- INTRODUCCIN
Desde el nacimiento de la Repblica hasta 1923, adems de no existir un sistema de
impuestos internos propiamente tal en nuestro pas, los gastos pblicos se financiaban
principalmente con recursos provenientes de la tributacin aduanera. 1
Por ejemplo, en 1821, el derecho de aduana de importacin era generalmente de 27%
ad valorem, con excepcin del hierro y acero, que pagaban 15%; vinos y licores en
botellas, muebles y vestidos, 40%; vinos y licores en barriles, 4 reales por galn;
azcar duro 3 pesos, azcar flor, 2 por arroba. Libres de importacin estaban el
mercurio, libros, mapas, dibujos, rifles, municin y mquinas, prensas y lapiceras,
instrumentos de todas clases, tambin de msica; mquinas y accesorios para las
fbricas que existan en el pas, monedas de plata y oro, barras de oro y de plata,
ganado y bestias. Por su parte, el derecho de aduana de exportacin era 8% del valor
con las siguientes excepciones: cuando el capitn y de la tripulacin eran chilenos,
se pagaba solamente 6%; cobre exportado en buque extranjero, pagaba 2 pesos por
quintal; en buque nacional, 1 pesos. Libre para la exportacin eran el material para
maromas, camo, lino, vinos, cervezas, licores y carbn. 2
El Sistema Tributario Chileno, Informe de la Oficina de Estudios Tributarios, Anlisis y

Evaluacin de Alternativas de Reforma, Santiago de Chile, Segunda Edicin, 1960, pgina 6.
2
La Repblica de Chile, 1821-1828, C.E. Bladh, TT.GG. Instituto Geogrfico Militar de Chile,
pginas 31 y 32.
10
En 1835 se aprob la aplicacin de los denominados derechos de alcabala a toda

transferencia de dominio de predios, fuesen rsticos o urbanos, as como sobre minas o
buques.3
El 13 de septiembre de 1866, se dict una ley ms amplia y completa sobre Impuestos
de Timbres, Estampillas y Papel Sellado, que enumeraba actuaciones y documentos
afectos a dicha tributacin, texto legal que fue modificado en los aos 1874 y 1875,
mediante leyes que dispusieron alzas de tasas y sanciones al incumplimiento. Entre los
aos 1909 y 1919, se introdujeron diversas modificaciones a la comentada ley,
especialmente en materia de transferencias de bienes races. 4
Sin embargo, hasta 1870, la fuente principal de la tributacin aduanera estaba dada por
los derechos de internacin. Luego de esa fecha cobran especial importancia los
derechos de exportacin, especialmente de salitre y yodo.5
Por otro lado, en 1878, se introdujo en Chile el Impuesto a las Herencias, Asignaciones
y Donaciones, con tasas progresivas sobre el monto lquido de cada asignacin y en
relacin al parentesco.6
En 1902, mediante la Ley N 1.515, se introdujo el impuesto a los alcoholes y a las
bebidas alcohlicas, la que tuvo gran relevancia desde el punto de vista de la
administracin tributaria, porque en ese mismo texto legal se cre la Administracin
de los Impuestos sobre los Alcoholes, antecesora de la Direccin General de Impuestos
Internos, hoy Servicio de Impuestos Internos de Chile. 7
Por su parte, en 1916, mediante la Ley N 3.091, se cre una ley general sobre
contribucin de haberes, que gravaba la propiedad territorial, edificada o no, los bienes
muebles y los valores mobiliarios.8 En esta Ley, entre otras materias de gran
importancia, se estableci un impuesto de tres por mil sobre el capital declarado en
Manual de Consultas, Impuestos a los Actos y Contratos, Hernn Guzmn Iturra, Editores
Organizacin Salas Reyes, 1976, pgina 13 y siguiente.
4
dem.
El Sistema Tributario Chileno, Ob. Cit. Pg. 7.
dem.
dem.
dem.
11
Chile de las sociedades o agencias extranjeras y se cre la Direccin General de

Impuestos Internos.9
2.- LA PRIMERA LEY GENERAL SOBRE IMPUESTO A LA RENTA

En 1924, mediante la Ley N 3.996, de 2 de enero de ese ao, se introdujo por primera
vez en nuestro pas el Impuesto a la Renta con carcter general 10. Uno de los
principales aspectos tenidos a la vista tanto al momento de su incorporacin al sistema
tributario chileno, como en las sucesivas reformas, ha sido la necesidad de financiar
adecuadamente el gasto pblico. Efectivamente, en el contexto de la dictacin de la
Ley de 1924, tuvo especial importancia el notorio decaimiento de la tributacin
aduanera, y muy especialmente los derechos de exportacin al salitre y otros
minerales.
En su formulacin original, el Impuesto a la Renta se estableci en el pas de acuerdo a
un sistema cedular que inclua seis categoras de rentas, cada una de las cuales se
afectaba con un impuesto proporcional cuyas tasas variaban segn el caso. Estas
categoras correspondan a las rentas de bienes races (9%), rentas de capitales
mobiliarios (4,5%), beneficios de la industria y del comercio (3,5%), beneficios o
rentas de la minera y la metalurgia (5%), sueldos pblicos y privados, pensiones y
montepos (2%) y rentas de profesionales y de toda otra ocupacin lucrativa no
comprendida en las categoras anteriores (2%).
En la reforma de 1924, no se logr, por razones constitucionales, la incorporacin de
un impuesto global que gravara el conjunto de las rentas de las distintas categoras 11.
Sin embargo, despejado el camino constitucional con motivo de la aprobacin de la
nueva constitucin de 1925, finalmente en ese mismo ao, se logr la aprobacin
mediante los Decretos Leyes N 330 de 18 de marzo y N 755, de 2 de diciembre de
ese ao, de los impuestos Global Complementario y Adicional, respectivamente.
El Sistema Tributario Chileno, Ob. Cit., pgina 7.
10
Sin embargo, previo a esta Ley, hay antecedentes de leyes especiales que gravaban ciertas
rentas. Por ejemplo, en 1817 se dict una ley que estableci un impuesto progresivo a los
sueldos de los empleados civiles, que iba de un 2% a un 25%. Otro ejemplo, es la ley de 1833
que grav con impuestos las rentas producidas por predios rsticos. Por su parte, en 1865, se
dict una ley que autoriz una contribucin de un 5% sobre la renta anual de los contribuyentes.
11
En el Senado de la poca fue rechazado el propuesto impuesto global, ello porque la

Constitucin de 1833, slo permita impuestos con tasas proporcionales y no con tasas
progresivas como se haba establecido en el proyecto original.
12
El Impuesto Global Complementario, en su versin original, se aplicaba con tasa

proporcional para las personas jurdicas que no distribuan rentas entre sus asociados, y
de acuerdo con una escala progresiva para las personas naturales domiciliadas o
residentes en Chile. La verdadera escala que alcanz a aplicarse, aconsejada por la
misin Kemmerer, proviene del Decreto Ley N 755, de 1925, que aprob un nuevo
texto de la Ley de la Renta e introdujo, como ya vimos, el Impuesto Adicional. 12
El Impuesto Adicional, por su parte, en su primera versin, gravaba a las sucursales de
empresas extranjeras que ejercan su giro de negocios en Chile y a las personas
naturales residentes o domiciliadas en el pas que se ausentaban de l durante un cierto
lapso. En el primer caso, el fundamento del impuesto se encontraba no en una
discriminacin en contra del capital extranjero, sino en una compensacin por los
impuestos que se dejaban de pagar en Chile por la utilidad remesada al extranjero y
distribuida fuera del pas. En el segundo, la idea era combatir el ausentismo de las
personas naturales, en cuanto se entenda que dejaban temporalmente el pas para
eludir sus impuestos en Chile.13
Merecen destacarse la Ley N 5.105, de 1932, que estableci por cuatro aos la
aplicacin de tasas progresivas en la quinta categora, y el Decreto Ley N 592, del
mismo ao, que rigi hasta el ao fiscal 1941, que estableci tambin progresividad en
la tributacin de las rentas clasificadas en las categoras tercera, cuarta y sexta. 14
En 1933 y 1942, respectivamente, se aprobaron las Leyes N 5.154 y N 7.144, que
establecieron impuestos a los beneficios excepcionales o a las llamadas utilidades
excesivas. Sin embargo, este impuesto fue finalmente derogado desde el ao
tributario 1955, no slo por las dificultades de la administracin tributaria de la poca
para fiscalizar su aplicacin, generndose altos niveles de evasin y elusin, sino
tambin porque se estim que se castigaba con mayores impuestos a sectores que
resultaban ms eficientes y exitosos, premiando en consecuencia los resultados
comerciales de menor cuanta.15
Posteriormente, en el ao 1946, se dict la Ley N 8.419, que refundi la legislacin
sobre el Impuesto a la Renta, manteniendo el impuesto cedular por categoras, el
impuesto global complementario y el Impuesto Adicional.
12
13
14
dem.
15
13
2.1.- La Ley N 11.575 de 1954 y el primer antecedente histrico del FUT16

En 1954, se dict la Ley N 11.575, la que tiene gran importancia, dado el relevante
conjunto de medidas que comprendi, muchas de las cuales buscaban solucionar
diversos problemas que se haban advertido en los aos previos a su promulgacin.
Entre las materias relevantes que incluy, se cuentan, entre otras, las siguientes:
1.
La revalorizacin fija permanente de los activos inmovilizados de las

empresas de la tercera y cuarta categoras, ello con tasa de 4% anual. Con
anterioridad, como por ejemplo a travs de la Ley N 9.040, de 1948, se
haban aprobado sistemas transitorios de revalorizacin para estas mismas
empresas;
2.
Ampliacin del concepto de aumento de capital;
3.
Los mnimos exentos y la escala de global complementario de las personas

naturales, se expresaron en sueldos vitales, y
4.
Se introdujo en la tercera categora el concepto de amortizacin segn costos

de reposicin;
Sin embargo, una de las medidas que ms llama la atencin y que cobra especial
importancia a la luz del actual debate sobre el sistema de tributacin a la renta vigente
en Chile a partir de 1984, dice relacin con la postergacin del Impuesto Global
Complementario por las rentas capitalizadas de tercera y cuarta categoras. Este
incentivo a la capitalizacin de las rentas, rega en el caso de empresas no constituidas
como sociedades annimas, mediante la postergacin del Impuesto Global
Complementario, hacindose incluso ms atractiva an, dado que pasado cierto lapso,
las rentas acumuladas terminaban eximindose del impuesto. Efectivamente, la letra
b), del artculo 48 de la LIR estableca que: "Sin embargo, las rentas provenientes de
las categoras tercera y cuarta que sean capitalizadas o mientras no sean retiradas
por el empresario o socio, no se computarn para los efectos de este artculo."
Sin embargo, el mal uso de esta franquicia y las dificultades de la administracin
tributaria para fiscalizar adecuadamente las figuras evasivas que se haban detectado,
principalmente por la va de capitalizaciones ficticias, llev a que fuera restringida
mediante la Ley N 12.861, de 1958, de modo que a partir de su vigencia slo poda
ser utilizada por sociedades de personas compuestas por a lo menos tres socios,
quedando fuera aquellas que tenan dos socios y tambin las empresas individuales.
16
14
El Sistema Tributario Chileno, Ob. Cit., pginas 20 y siguientes.
Con esta Ley, la parte pertinente del citado artculo 48 qued de la siguiente manera:
"Sin embargo, las rentas de la tercera y cuarta categoras producidas por sociedades
de personas que consten de tres o ms socios, no se computarn para los efectos de
este artculo, ni del impuesto adicional en su caso, cuando hayan sido capitalizadas ni
mientras el socio respectivo no las retire". Como se aprecia claramente, adems de la
idea de controlar el uso de esta franquicia, se extendi su aplicacin al Impuesto
Adicional.
Otra norma importante, fue la introducida mediante la Ley N 13.305, de 1959, que
estableci por primera vez un sistema de reajuste del capital propio, ello como
consecuencia de los procesos inflacionarios.
2.2.- La Reforma Tributaria de 1964

El 14 de febrero de 1964, se dict la Ley N 15.564, que fue la primera en dar una
definicin de renta, establecindose en su artculo 2, N6, que se entenda por renta, los
ingresos que constituyen utilidades o beneficios que rinda peridicamente una cosa o
actividad y todos los beneficios, utilidades o incrementos de patrimonio que se
perciban o devenguen cualquiera sea su origen, naturaleza o denominacin.
Adems, esta Ley redujo las categoras desde seis (6) a slo dos (2), ello como parte de
un proceso gradual de eliminacin de las categoras.
Otro aspecto importante de esta Ley, es que introdujo un impuesto especial a las
ganancias de capital, el que en definitiva nunca lleg a aplicarse.
A pesar de la importancia de esta reforma legal, la que a nuestro juicio signific un
gran avance en materia de tributacin a la renta en Chile, no nos detendremos en el
anlisis de sus disposiciones, ello con el fin de abocarnos en lo sucesivo a la historia
del establecimiento de la Ley actualmente vigente.
2.3.- El Decreto Ley N 824 de 1974 y la Reforma de 1984

El 31 de diciembre de 1974, se dict el Decreto Ley N 824, en cuyo artculo 1, se
contiene la actual Ley sobre Impuesto a la Renta. Como sus novedades ms
importantes, estn que estableci un impuesto especial a las rentas de las sociedades
annimas denominado impuesto de tasa adicional, y reemplaz el sistema de
reajustabilidad del capital propio, por un sistema de ajuste integral de activos y
pasivos.
15
La reforma ms importante a dicho texto legal, fue introducida por la Ley N 18.293,
de 31 de enero de 1984, que si bien mantuvo el impuesto de primera categora, en el
que a partir de la reforma de 1964 se haban refundido buena parte de las 6 que
contena la Ley N 3996 de 1924 y las leyes posteriores a ella, se estableci que dicho
tributo fuera utilizado como crdito en contra de los Impuestos Global
Complementario o Adicional, dando paso a una amplia integracin entre la tributacin
de la primera categora y los impuestos finales Global Complementario o Adicional.
Esta integracin, adems del citado crdito, se extiende a otros aspectos de mayor
importancia tales, como la determinacin del momento de tributacin (en algunos
casos sobre renta devengada y en otros sobre renta retirada, distribuida o remesada), a
la determinacin de las respectivas bases imponibles, por destacar algunos.
Adicionalmente, adems de eliminar de manera gradual el impuesto especial que
gravaba a las sociedades annimas, permiti que los impuestos global complementario
o adicional, bajo ciertos requisitos, slo se aplicaran sobre las rentas retiradas,
remesadas o distribuidas. Dada su importancia para los fines del presente artculo,
analizaremos con mayor detalle la historia del establecimiento de la Ley N 18.293.
El Mensaje del Ejecutivo de 1982 (Mensaje N 955, de 15 de noviembre de 1982).
En el Mensaje del Ejecutivo de la poca, de 15 de noviembre de 1982, con que se da
inicio a la tramitacin del Proyecto que en definitiva se aprobara como la Ley N
18.293, se deca expresamente que se trataba de un proyecto de ley que introduce
modificaciones tributarias tendientes a fomentar el ahorro y la inversin del sector
privado, desgravando las rentas en la medida que stas no sean retiradas de la
empresa.
En otra parte del citado Mensaje, refirindose al sistema que rega hasta antes de la
aprobacin de esta reforma, se sostena que: La actual estructura del impuesto a la
renta, que grava tanto las rentas percibidas como las devengadas, no slo desalienta
el ahorro a nivel personal, minimizndolo a nivel global, sino que tambin es un factor
que coopera a que la relacin deuda a capital de las empresas sea excesivamente alta,
con la consecuente inestabilidad que ello acarrea. Por otra parte, el actual sistema
impositivo a la renta castiga mayormente a los proyectos de rentabilidad variable,
entre los cuales se encontraran varios de aquellos en que el pas tiene ventajas
comparativas.
En definitiva, de acuerdo al Mensaje analizado, fueron tres las principales crticas que
se hacan al sistema de tributacin a la renta vigente, a saber:
1.- Desalentaba el ahorro a nivel personal y lo minimiza a nivel global. Por el
contrario, tal como lo sostendr posteriormente el Informe de la Secretara de
16
Legislacin respecto de este mismo Proyecto, el sistema propuesto buscaba estimular a

las empresas a invertir sus utilidades en ellas mismas o en otras destinadas a fines
productivos;
2.- Colaboraba a que la relacin deuda capital de las empresas fuera excesivamente
alta; y,
3.- Castigaba mayormente a los proyectos de rentabilidad variable.
En consecuencia, concluye el Mensaje analizado, las modificaciones que se proponen
a la ley sobre impuesto a la renta tienen por finalidad principal resolver el problema
del bajo ahorro, readecuando la estructura financiera de las empresas, permitindoles
una mayor capacidad de ahorro e inversin. Al efecto, se ha considerado conveniente
derogar los impuestos cedulares de primera y segunda categora, de profesionales y
ocupaciones lucrativas, que afectan en general a las rentas del capital y del trabajo
respectivamente, como asimismo, el impuesto habitacional contenido en el decreto ley
N1.519 el que grava determinadas actividades empresariales, dejndose solamente
en vigencia los impuestos que gravan a las personas naturales, nicamente cuando las
rentas sean percibidas, en el caso de los profesionales y de los empleados, o bien
cuando sean retiradas de las empresas en los dems casos.
En otras palabras, tal como se expone en otra parte del Mensaje, constituye en
trminos generales una aproximacin al denominado impuesto al consumo.
En cuanto al impacto en la recaudacin fiscal de esta iniciativa, el Mensaje sealaba
que: En otro orden de materias, se incluyen en el proyecto normas que tienen por
finalidad compensar en alguna medida el menor rendimiento de ingresos fiscales
ocasionado con la reforma que se propone, las cuales fueron estudiadas teniendo
especial cuidado de no afectar con ellas a los ciudadanos de menores ingresos. Es as,
como se aumenta la tasa del impuesto territorial que afecta a las propiedades no
agrcolas, slo cuando stas sean de avalos altos, y se cambia la tasa fija que afecta
al giro de cheques, por una tasa proporcional que se aplica sobre el monto girado.
Es decir, para compensar la menor recaudacin que se producira a nivel del Impuesto
a la Renta, se proponan aumentos al Impuesto Territorial y al Impuesto de Timbres y
Estampillas.
El Informe Tcnico del Ministerio de Hacienda, de 15 de noviembre de 1982
Todas estas materias fueron precisadas y detalladas en el Informe Tcnico del
Proyecto, evacuado por el Ministro de Hacienda de la poca, Rolf Lders
17
Shartzemberg, tambin de fecha 15 de noviembre de 1982. En dicho documento, se

explica que: El artculo 1 del proyecto, establece diversas modificaciones a la Ley
sobre Impuesto a la Renta, cambiando su estructura actual de gravar las rentas
percibidas o devengadas por la aplicacin del impuesto al retirarlas de las empresas o
percibirlas.
El propio ttulo del Informe, da cuenta que la finalidad del Proyecto era precisamente
incentivar el ahorro y la inversin, dados los preocupantes niveles existentes a esa
fecha.
El Informe citado destacaba una medida adicional contenida en el Proyecto, que daba
cuenta del diseo de impuesto a la renta consumida que se propona, ello en cuanto
se explicaba que las utilidades retiradas de una empresa para ser invertidas en otra,
no estarn afectas a impuesto y se considerarn rentas acumuladas en la receptora.
La misma norma se aplicar en la transformacin o modificacin de empresas cuando
las utilidades resulten no retiradas o distribuidas.
3.- PRINCIPALES CARACTERSTICAS TCNICAS Y EFECTOS DEL

PROYECTO ORIGINAL DE 1982
No obstante que algunos no llegaron a ser en definitiva aprobados, conviene comentar
algunos aspectos tcnicos del Proyecto, ello con la finalidad de ilustrar de manera ms
clara la finalidad que se buscaba con esta nueva legislacin. La mayora de ellos, dice
relacin con la necesidad de adecuar normas legales al nuevo principio de tributacin
sobre la base de las rentas retiradas, remesadas o distribuidas.
1.
Sobreprecio, reajuste o mayor valor obtenido en la colocacin de

acciones de propia emisin
Acorde con el nuevo sistema propuesto que grava slo los retiros o distribucin de las
utilidades, se consider que el sobreprecio, reajuste o mayor valor obtenido en la
colocacin de acciones de propia emisin, deba constituir renta. En otras palabras, en
el Informe se sealaba que las sociedades, si al colocar acciones con motivo de la
emisin de nuevos ttulos al aumentar el capital de la sociedad obtenan sumas
superiores al monto emitido, ello determinaba un incremento patrimonial que
constitua renta para la misma.
18
2.
Dividendos provenientes de ingresos no constitutivos de renta
Por las mismas razones, el Proyecto declaraba renta la parte de los dividendos que
provenan de ingresos no constitutivos de renta.
3.
Utilidades capitalizadas
Con la finalidad que las utilidades acumuladas capitalizadas en la empresa pagaran

impuesto al ser retiradas o distribuidas, se estableca que las devoluciones de capitales
sociales estaban liberadas del impuesto a la renta siempre que, obviamente, no
correspondieran a dichas utilidades capitalizadas.
4.
Mayor valor en la enajenacin de acciones
Por las mismas razones, el mayor valor proveniente de la enajenacin de acciones

deba constituir renta, pero en este caso para todos los contribuyentes, ello con el
objeto de no estimular el retiro simulado de las empresas mediante la compra de
acciones a un alto valor.
5.
Mayor valor en la enajenacin de bienes races de propiedad de empresas
Se precisaba una norma ya existente, al indicarse que bastaba que los bienes races
formaran parte del activo de la empresa para que se gravara el mayor valor que se
obtuviese en su enajenacin. Asimismo, se calificaba como renta el mayor valor
obtenido en la venta de derechos o cuotas de bienes races posedos en comunidad
cuando stos formaban parte del activo de una empresa.
6.
Calificacin de habitualidad
Por otra parte, se dejaba sometida a la calificacin de habitualidad slo al mayor valor
en la enajenacin de bienes races, pues los dems ingresos (que de acuerdo al sistema
vigente a esa poca siempre estaban afectos al impuesto nico de primera categora,
salvo en el caso de las acciones) en el nuevo rgimen, quedaban afectos a un impuesto
nico y global de carcter final, no siendo necesario, por tanto, calificar en estos casos
la habitualidad de tales transacciones.
7.
Ajustes relativos a la derogacin de Impuesto de Primera Categora
Como hemos dicho, dado que en la versin original del Proyecto se derogaba el
Impuesto de Primera Categora, se estableca que los tributos a determinar, recaudar y
pagar seran slo los impuestos global (distinto al actual global complementario) y
adicional (para no residentes);
19
8.
Tratamiento especial de ciertos gastos, desembolsos o prstamos
En el nuevo artculo 21 que el Proyecto propona, se estableca que los gastos que en
general constituyeran desembolsos de las empresas y que fueran rechazados como
tales de acuerdo a los estndares establecidos por la ley, y por consiguiente agregados
a la renta tributable, deban considerarse retirados por el empresario o socio y tributar
en el impuesto a la renta global o adicional. En el caso de las sociedades annimas,
dichas cantidades se gravaban con la tasa marginal ms alta del primero de los
impuestos nombrados. Al mismo tiempo se estableca una norma de resguardo para
evitar el retiro simulado de utilidades mediante prstamos a personas que no eran
empresas, gravndolos con un impuesto de retencin de 15% o 40% (cuando se trataba
de un deudor sin domicilio ni residencia en Chile) recuperable al momento de la
devolucin del prstamo.
9.
Utilidades acumuladas en sociedades de personas o comunidades cuyos

derechos se enajenaban
Por otra parte, se consideraban retiradas las utilidades acumuladas en sociedades de

personas o comunidades cuando se vendan o cedan los respectivos derechos sociales
o de propiedad en la comunidad.
10. Dividendos percibidos y utilidades retiradas por empresas
Se incluan en la renta bruta de las empresas los dividendos que perciban y las
cantidades que retiraban de otras empresas, pues con el nuevo esquema deban integrar
el fondo acumulado y pagar impuesto cuando se retiraban o distribuan.
11. Contribuciones de bienes races
Se declaraba la aceptacin como gasto de la empresa las contribuciones de bienes
races.
12. Tratamiento de las prdidas
Se estableca que las prdidas de la empresa deban imputarse a las utilidades
acumuladas y si quedaba un remanente de ellas, podan imputarse a las utilidades de
los seis aos siguientes en vez de los cinco aos que permita la ley vigente a esa
poca.
20
13. Tratamiento de la denominada depreciacin acelerada para fines

tributarios
Se derogaba el sistema de depreciacin acelerada. Esta supresin se justificaba en que
la nueva modalidad de tributacin de las empresas, dado que se afectaba slo a los
retiros, remesas o distribuciones, era suficiente incentivo a la capitalizacin y a la
renovacin de maquinarias.
14. Sueldo empresarial
Se derogaba el sueldo empresarial que de acuerdo a la ley vigente a esa fecha se
aceptaba como gasto.
15. Gastos de organizacin y puesta en marcha
Se propona que los gastos de organizacin y puesta en marcha se amortizaran en
cualquier momento, pero hasta seis ejercicios en vez de cinco como era hasta esa
fecha.
16. Gastos rechazados
Se reestructur el tratamiento de los gastos rechazados para determinar la utilidad
tributable de las empresas, dndose un ordenamiento separando a aquellos que
significaban desembolsos de los que slo representaban ajustes contables, a fin de
facilitar la referencia que haca el artculo 21, al artculo respectivo para gravar los
gastos que constituan egresos de dinero de la empresa y, por consiguiente, ya no
podan retirarse o distribuirse efectivamente. Adems, los gastos rechazados en la
determinacin de la renta de las sociedades, y que se presuman retirados, se
consideraban recibidos por los socios en proporcin a su participacin en las
utilidades.
17. Gastos por intereses
En la deduccin de la renta lquida se suprima la posibilidad de deducir como gasto
los intereses, pues stos, conforme al nuevo sistema de tributacin, deban formar parte
de las utilidades tributables.
18. Rentas presuntas
Se facultaba a los contribuyentes sujetos a renta presunta a declarar sus rentas a base
de ingresos efectivos, segn contabilidad, a fin de posibilitar que se acogieran
voluntariamente al rgimen de capitalizacin del Proyecto.
21
19. Tratamiento del reajuste de las utilidades acumuladas en las empresas

Se estableca que el reajuste del capital propio que corresponda a utilidades tributables
acumuladas no pagara impuesto slo si no se retiraba de la empresa. Esta exigencia se
calificaba como imprescindible en el sistema propuesto.
20. Rentas del trabajo personal independiente
Al derogarse el impuesto cedular de segunda categora, los profesionales slo
quedaban afectos a los Impuestos Global o Adicional, segn corresponda.
21. Nuevo Impuesto sobre la Renta Global en reemplazo del Impuesto
Global Complementario
Dado lo anterior, se cambiaba el ttulo Del Impuesto Global Complementario por un
nuevo Ttulo Del Impuesto sobre la Renta Global, para adecuarlo al nuevo esquema
impositivo, en el que se gravan slo las rentas percibidas o retiradas por el
contribuyente. Adems, se dan nuevas reglas para declarar en el impuesto global las
rentas presuntas. Respecto de los socios, deban declararlas en proporcin a su
participacin en las utilidades.
Respecto de este mismo punto, cabe destacar que se mantena la rebaja de la renta
global de las contribuciones de bienes races y se agregaba la deduccin por
imposiciones previsionales.
22. Impuesto a la Renta de no residentes
Siguiendo los lineamientos generales del Proyecto, estas rentas se gravan con el
impuesto adicional slo cuando se remesen al exterior o retiradas.
23. Declaracin de la utilidad tributable de las empresas
Se mantena la declaracin obligatoria de la utilidad tributable de las empresas pero
slo para efectos informativos y de control.
24. Rentas espordicas
Se derogaban las normas para declarar las rentas espordicas u obtenidas en forma
ocasional afectas al Impuesto de Primera Categora, ya que todas ellas deban pagar
ahora los impuestos global o adicional, segn corresponda, sobre la base de retiros,
distribuciones o remesas.
22
25. Retenciones
Se fijaban normas de retencin a cuenta de los impuestos anuales por los retiros o la
distribucin de utilidades (Regla general 15% 40% si la renta se afectaba con
Impuesto Adicional). La retencin slo se efectuaba respecto de los retiros o
distribucin de utilidades que beneficiaban a personas naturales residentes o
domiciliadas en Chile o contribuyentes del Impuesto Adicional, de manera que las
rentas percibidas por empresas no quedaban sujetas a retencin. Asimismo, se
estableca una retencin de 15% sobre los intereses que se pagaban sobre operaciones
de crdito de dinero, sin perjuicio de recuperarlo posteriormente cuando se efectuara la
declaracin anual, como pago provisional. En todo caso, para mantener la liberacin
respecto de cierta cantidad de intereses, no se realizaba la retencin cuando su monto
no superaba la suma equivalente a 1% de una Unidad Tributaria Mensual por cada da
comprendido en el plazo de la inversin o depsito.
Estas retenciones se consideraban pagos provisionales, incluyndose aquellas que
estableca el Proyecto sobre los intereses o retiros, ello con el fin de que pudieran
imputarse al impuesto anual que corresponda. Al mismo tiempo, se permita que las
empresas pudieran recuperar las sumas que les hayan retenido sobre los intereses, de
los pagos provisionales que ellas deban pagar o de cualquier otro impuesto fiscal, con
excepcin de los contenidos en el Decreto Ley N 825 (Impuesto a las Ventas y
Servicios). Se buscaba evitar problemas financieros por este tipo de retenciones;
26. El Impuesto al Consumo
En el artculo 9 del Proyecto, se estableca el Impuesto al Consumo para las personas
que no tributaban con la nueva modalidad de la Ley sobre Impuesto a la Renta sobre
los retiros de las empresas. Se excluan las personas que declaraban sus impuestos en
base a presunciones ya que al no llevar contabilidad obligatoria, no era posible
controlar sus ingresos efectivos y activos.
Este impuesto, en general, consideraba como ingresos todas las cantidades percibidas
por las personas en el ao calendario, no slo por concepto de beneficios o utilidades,
sino que tambin por el valor de las enajenaciones de bienes, indemnizaciones, etc. Por
otra parte, de estos ingresos deban descontarse las inversiones realizadas en el mismo
ao.
Estas inversiones eran exclusivamente aqullas que la ley sealaba, y se trataba
principalmente de valores del sistema financiero, acciones y adquisiciones de bienes
races. Para determinar la base tributable deba considerarse el endeudamiento del ao,
el cual disminua la inversin del mismo perodo. El impuesto se determinaba con la
23
misma escala y crditos que hasta esa fecha se aplicaba para los efectos del Impuesto
Global Complementario.
Adems, el contribuyente deba declarar en cada ao su patrimonio como tambin sus
deudas totales, para los efectos de controlar la efectividad de las reinversiones y la
incorporacin de nuevas inversiones provenientes de sus ingresos y no de simples
transferencias de bienes no declarados. Los impuestos que le retenan al contribuyente
sobre sus rentas durante el ao, como por ejemplo, por concepto de impuesto nico a
las rentas del trabajo, y de profesiones u ocupaciones lucrativas, tenan el carcter de
pagos provisionales para imputarse al Impuesto al Consumo.
Las personas que se acogieran a este sistema, no podan volver al rgimen impositivo
de la Ley de la Renta, pues la eficiencia del Impuesto al Consumo a juicio del Informe
comentado radicaba en la perspectiva de un ciclo de vida, salvo que se declararan
todas las inversiones como consumidas y se pagara los impuestos sobre la totalidad de
las inversiones que se desgravaron. A fin de implementar adecuadamente este
impuesto, el Ejecutivo deba reglamentar sus disposiciones dentro del plazo de 180
das a contar de la fecha de publicacin de la ley.
27. Incidencia del Proyecto en los ingresos fiscales
Las modificaciones relativas a la Ley de la Renta que cambiaban el sistema del pago
del impuesto sobre rentas percibidas y devengadas a percibidas o retiradas, y la
derogacin del Impuesto Habitacional, significaban un menor ingreso fiscal anual del
orden de los $25.000.000.000. Por otra parte, la sustitucin del impuesto a los cheques,
el aumento del impuesto territorial y la mejor recaudacin del Impuesto a la Renta
sobre los intereses, originada por la retencin del tributo, se estima que produciran
mayores ingresos anuales de $9.000.000.000, $1.800.000.000 y $1.200.000.000,
respectivamente.
En el Informe de Legislacin, se abordan diversas materias relacionadas con el
Proyecto, destacndose la explicacin relativa a la derogacin del rgimen de
depreciacin. En este sentido, las normas para la determinacin de la renta lquida de
las personas naturales o jurdicas que explotan bienes o desarrollan actividades afectas
al impuesto de primera categora, se modificaban en varios aspectos. Una de las
deducciones que se autorizaban a la renta bruta para la determinacin de la renta
lquida, en conformidad con el artculo 31, N 5 de la ley vigente antes de la
modificacin, corresponde a una cuota anual de depreciacin por los bienes fsicos del
activo inmovilizado, a contar de su utilizacin en la empresa, calculado sobre el valor
neto de los bienes a la fecha del balance respectivo y una vez efectuada la correccin
monetaria correspondiente. Por excepcin se autorizaba al contribuyente la deduccin
24
de la depreciacin acelerada de estos bienes del activo inmovilizado, entendindose

por tal la que resulta de fijar a tales bienes una vida til equivalente a un tercio de la
fijada por la Direccin de Impuestos Internos como depreciacin normal. Este sistema
de depreciacin acelerada se derogaba ntegramente por carecer de objeto, ya que la
reinversin de utilidades en bienes de esta naturaleza no se encontraba afecta a tributos
de ninguna especie.
Informe de la Comisin de Estudios de la Confederacin de la Produccin y el
Comercio (CPC) sobre el Proyecto de Ley que modifica la actual Ley de Impuesto
a la Renta, de fecha 9 de diciembre de 1982.
Durante la discusin del Proyecto, la CPC present un Informe elaborado por el equipo
tcnico de su Comisin de Estudios. Con la finalidad de reflejar la opinin de dicho
gremio empresarial, a continuacin se transcribe el texto respectivo, en aquellos
aspectos que hemos estimado de mayor relevancia:
El proyecto de ley que, con el propsito de fomentar el ahorro y la inversin,
modifica la actual Ley de Impuesto a la Renta, altera sustancialmente las bases en que
sta tuvo su fundamento y merece, a juicio de esta Comisin, muy serias y graves
objeciones tanto desde el punto de vista de la doctrina tributaria, como por causa de
los efectos sociales y econmicos que su aplicacin producira.
El anlisis de las modificaciones que propone introducir al texto legal vigente dejan
de manifiesto que se trata de un trabajo realizado apresuradamente, carente, por lo
mismo, de la acuciosidad que requiere la dictacin de un cuerpo legal de tan principal
importancia, como lo demuestran los numerosos errores, vacos e inconsistencias que
contiene.
Contrasta lo anterior con el rigor con que fue preparada la actual ley, producto de
largos meses de prolijas discusiones y profundos estudios y objeto de una cuidadosa
elaboracin, resultado de un proceso en que participaron amplios sectores
universitarios, profesionales y empresariales.
La ley vigente ha sido considerada dentro y fuera de Chile como una de las leyes
tributarias ms completa y orgnica de que haya tenido conocimiento y el solo cargo
que existe contra ella es el de contemplar tasas muy altas, tanto para la empresa como
para las personas, que desalientan el posible ahorro y con ello la inversin privada, lo
que es sin duda inconsecuente dentro de un contexto econmico social cuyo xito se
fundamenta en un acelerado aumento de dicha inversin.
25
Es por ello que esta Comisin opina unnimemente que el laudable propsito del
Supremo Gobierno de estimular el ahorro y la inversin se obtendra en forma mucho
ms fcil y efectiva manteniendo la actual Ley de Impuesto a la Renta con algunas
modificaciones como las que se indican a continuacin:
a) Se suprimen los Impuestos de Primera y Segunda Categora y Habitacional.
b) Se establece un impuesto sobre las utilidades de las empresas afectas a las
normas de la Primera Categora, cualquiera que sea su naturaleza jurdica, el
que se dar de crdito a los tributos que se originen al distribuirse o retirarse
dichas utilidades.
La tasa de este impuesto ser de 30% y su base imponible similar a la que la
actual ley establece para el impuesto de tasa adicional, permitindose descontar
de dicha base el 50% de la utilidad que no sea retirada de la empresa.
c) El mayor valor en la enajenacin no habitual de acciones de sociedades
annimas y en comandita por acciones, obtenido por personas naturales
tributarn de acuerdo a cualquiera de las dos siguientes alternativas:
1) Impuesto nico de 20% si la tenencia de dichas acciones excede de un ao y
no es superior a tres aos; de 10% si la tenencia es igual o superior a tres aos y
no excede de cinco aos y tendr el carcter de ingreso no renta si la tenencia es
igual o superior a cinco aos.
2) El 50% de la citada diferencia es incluido por el contribuyente dentro de la
renta lquida afecta al Impuesto Global Complementario.
d) El mayor valor en la enajenacin no habitual de acciones de sociedades
annimas y en comandita por acciones obtenido por empresas cualquiera que sea
su naturaleza jurdica, estar afecto al Impuesto del Ttulo II, teniendo la empresa
un crdito imputable al impuesto, equivalente al 15% del monto del mayor valor.
e) Los contribuyentes del Impuesto Global Complementario o del Impuesto nico
tendrn derecho a deducir de su renta imponible el monto de lo invertido en:
1) Precio o saldo de precio en la adquisicin de viviendas en primera
transferencia.
2) Adquisicin de letras hipotecarias, bonos o debentures nominativos, emitidos el
mismo ao de la inversin.
26
3) Pago de acciones de nueva emisin de sociedades annimas abiertas.

4) Aumentos voluntarios a la cotizacin en AFP.
El monto mximo de la deduccin de la renta imponible que puede hacerse por
estos conceptos ser de un 30% de la misma.
En caso de enajenacin de las inversiones el monto de sta deber agregarse
actualizado a la renta del ejercicio en que ello ocurra hasta la concurrencia de
los montos deducidos en ejercicios anteriores, tambin debidamente actualizados.
f) Modificar las escalas de los impuestos Global Complementario y nico en
trminos que la progresividad del impuesto sea ms gradual.
Se complementara as en forma sencilla, conservando todo lo de valor que ella
posee, la legislacin tributaria actual, que contiene un sistema legislativo ya
incorporado a nuestras costumbres y prcticas, y que mediante unas pocas
disposiciones nuevas alentara el ahorro y la inversin en forma efectiva.
Establece tambin el proyecto de ley como alternativa al impuesto personal
progresivo un llamado impuesto progresivo al consumo, que en ninguna parte ha
sido probado con xito, ya que tuvo efmera vida en los nicos dos pases del Asia
en que se aplic. Las normas que se proponen al respecto denotan claramente un
estudio insuficiente y dan la impresin de constituir la antesala para el
establecimiento de un impuesto al patrimonio, lo que hace improbable que los
contribuyentes lo elijan como alternativa del actual impuesto global
complementario. Este ltimo, por su parte, se mantiene como existe hoy en da,
sin que se corrijan los defectos que con razn se le atribuyen y a los que ya nos
hemos referido.
Finalmente, el proyecto deja la impresin de que, agotada en algn grado la
fuente de ingresos de la ley vigente por el impacto que en su rendimiento
ocasionarn las prdidas acumuladas de los contribuyentes, se ha buscado, sin
reconocerlo y con la terica renuncia del Estado a recibir impuestos de las
empresas, establecer nuevas fuentes de ingresos, algunas de ellas altamente
inconvenientes como es el caso del impuesto sobre los cheques, que constituye un
enorme gravamen para las empresas y contraria a todos los principios que
informaban hasta aqu a la legislacin tributaria sobre operaciones financieras.
Preocupa particularmente el que aparentemente existira urgencia de parte del
Ejecutivo para que el proyecto se aprobare antes de fin de ao. Ello sera
27
atendible si las modalidades propuestas pudieren traducirse en una inmediata

reactivacin de la economa. Sin embargo, los impuestos a la renta no son ms
que una consecuencia de la existencia de utilidades a nivel general del sector
privado. En la medida que stas no existan, los efectos de la reforma tendrn que
ser mirados a largo plazo. El cambio de rgimen no parece, desde este punto de
vista, oportuno.
En cuanto al impuesto al consumo, la opinin de la Comisin de Estudios de la
CPC fue lapidaria:
En la doctrina tributaria no existe un tema ms discutido que el impuesto que se
trata de establecer, no slo por las dificultades tcnicas que importa su
implementacin, sino por sus inconvenientes, tanto para la administracin como
para la consecucin del principio bsico de la equidad y justicia tributaria.
No debe olvidarse que a pesar de haber sido estudiado desde muy antiguo,
defendido por Stuart Mill, analizado por Lord Keynes y juzgado por ste como
imposible en la prctica, slo dos pases, la India y Ceyln, lo adoptaron
ayudados por su mximo exponente N. Kaldor, con resultados muy negativos.
3.1.- Nuevo proyecto de 14 de junio de 1983

En definitiva, y luego de diversos problemas detectados en la formulacin original del
Proyecto, fue presentada una nueva versin del mismo mediante indicacin de fecha
14 de junio de 1983. A esa poca, el Ministro de Hacienda era Carlos Cceres
Contreras.
En el Informe Tcnico de esta indicacin, elaborado por el Ministerio de Hacienda, se
detallan los aspectos modificados. Entre ellos, se repuso el carcter de ingreso no
constitutivo de renta del mayor valor obtenido en la enajenacin de acciones respecto
de las personas naturales, pero siempre que tuviesen los ttulos por ms de 3 aos. Para
las empresas en cambio el sistema no sufre alteraciones pues seguirn tributando solo
por los retiros o por rentas percibidas, de manera que si se les desgravara tambin el
mayor valor obtenido en la venta de acciones, se estara contradiciendo el espritu del
proyecto que se trata, esto es, el estimular el ahorro en las empresas mediante la no
aplicacin del impuesto mientras no se consuman las utilidades, puesto que por dicha
va podran efectuarse retiros no afectos a impuesto. El plazo de tenencia de las
acciones de tres aos se consider conveniente para desincentivar el retiro simulado de
rentas de las empresas mediante la adquisicin de acciones en un valor sobrestimado.
28
Explicando el Proyecto de Ley, en la Sesin Conjunta de las Comisiones Legislativas

de 16 de junio de 1983, Felipe Lamarca, a la sazn Director del SII y en representacin
del Ministerio de Hacienda, sostuvo que la intencin del Ejecutivo es transformar la
actual poltica tributaria en un instrumento de eficaz poltica econmica, de
crecimiento y desarrollo. Dice que es as como, en 1975, se introdujeron
modificaciones a la Ley sobre Impuesto a la Renta, ya sea ordenando, uniformando o
rebajando franquicias, a objeto de asegurar una correcta asignacin de los recursos
productivos, lo que era coherente con la rebaja arancelaria y con todo el esquema sobre
poltica econmica. Agrega que otra medida consisti en incorporar el Impuesto sobre
Valor Agregado como una manera de transformarlo en una herramienta eficaz para el
crecimiento del pas y el bienestar de la poblacin. Aade que la situacin del pas y el
deseo de impulsar el desarrollo de la economa nacional, requeran de un esfuerzo
interno considerable para generar ahorros que tiendan a su financiamiento, dado que el
sector privado se encontraba sectorizado o muy endeudado y no era posible contar con
el crdito externo. Agrega que, con tal fin, el Ejecutivo someti al trmite legislativo
un proyecto de ley destinado, fundamentalmente, a capitalizar o a endeudar el sector
privado; a fomentar, de alguna manera, el ahorro y la inversin interna; y a rebajar la
carga tributaria, en el convencimiento de que sta, era la oportunidad de hacerlo.
Seala que, segn piensa el Ejecutivo, no tena sentido gravar por gravar las
actividades empresariales, profesionales y comerciales, de manera que propuso
eliminar los impuestos de Primera, y Segunda Categoras y el Habitacional - este
ltimo se elimin por una ley distinta y exonerar de impuesto a toda utilidad no
repartida.
En el mismo orden de ideas, Lamarca seala ms adelante que la postergacin de
impuestos a las utilidades no retiradas ni distribuidas constituye un incentivo grande a
postergar consumos, que es justamente lo que requera el pas en los cinco aos
siguientes a la reforma; y que, si se analiza la reforma propuesta en trminos de cinco
o seis aos, es vlida. Agrega que el problema a que se refiere el seor Molina
(miembro de las Comisiones Conjuntas que abogaba porque luego de un plazo las
utilidades no retiradas se eximieran de impuestos para evitar una tributacin mayor en
el futuro) se producira en el largo plazo, en quince o veinte aos. Adems, Lamarca
seal que en poltica tributaria hay herramientas eficaces en perodos de cinco o seis
aos, como ocurre con sta que se propona; transcurrido dicho plazo, acota, habr que
decidir si conviene ms un impuesto al consumo u otro. Insiste en que ella es vlida
para el objeto de capitalizar al sector privado en el corto plazo.
La Confederacin de Produccin y del Comercio acompa luego un nuevo informe
de su Comisin de Estudios Tributarios, analizando el proyecto en estudio, ello con
fecha 20 de junio de 1983.
29
El seor Garca indic que el Ejecutivo estaba proponiendo un sistema parecido al

consagrado en la Ley N 3.341, por la cual se cre un fondo para que las empresas
navieras pudieran invertir. Agrega que, mientras dichos fondos no fueran invertidos,
las empresas no pagaban impuestos. Dice que desconoce si, en definitiva, el sistema
foment de manera importante el ahorro dentro de las empresas navieras. (Sesin de
21 de junio de 1983)
En la Sesin de 28 de junio de 1983, el Seor Ventura seal que en la ltima reunin
con su mandante (la respectiva Comisin Legislativa) estuvo presente tambin don
Jorge Cauas, durante cuya gestin como Ministro de Hacienda se dict el Decreto Ley
N 824 de 1974, quien expuso una idea muy parecida a la planteada en la Comisin, en
el sentido de que se podra dejar con carcter de permanente la tasa adicional del
artculo 21, aun cuando se elimine el impuesto de Primera Categora, tal vez, con una
tasa de lo que constituira un anticipo del impuesto para el contribuyente, sin que el
Fisco pierda recaudacin.
En la misma Sesin, el seor Garca expuso que particip en la reforma tributaria
durante la gestin del seor Cauas, y tambin en la llevada a cabo durante la
Administracin Alessandri en 1964. En su concepto, los sistemas tributarios deben
adaptarse a la situacin econmica y no al revs, por tratarse de una herramienta.
Adems, estima que todas las crticas formuladas al proyecto estn basadas en un
supuesto fondo de utilidades que, hipotticamente, podra mover a un gobierno
determinado a aplicar un impuesto al patrimonio. Hace presente que el impuesto al
patrimonio se ha aplicado en el pas, y que, a pesar de que la ley no estableca un
fondo, se grav el capital de las sociedades annimas en 0.5%. Agrega que desde
1946, y tal vez, desde 1925 en adelante, los accionistas siempre haban declarado sobre
la base de lo que efectivamente perciban. Agrega que las sociedades annimas
pagaban un impuesto superior, pero no a cuenta de los accionistas; es decir, haba un
fondo, no establecido en la ley, que corresponda a los accionistas, que tributaban en la
medida en que reciban dividendos. Aade que, desde 1946 hasta 1974, a nadie se le
ocurri gravar ese fondo, pues el derecho del Estado va contra el contribuyente, que es
el accionista, y no contra la empresa; an ms, el derecho recin nace cuando el
accionista percibe el dividendo. A su juicio, el sistema no trajo problemas, y declara
que nunca se hizo el alcance de ahora en cuanto a que pueda dar lugar a la aplicacin
de un impuesto al patrimonio, aplicado en situaciones muy distintas y con
justificaciones muy diferentes.
Agrega que en el ao 1974, cuando se dict la reforma, se dej gravado al accionista
con una tasa a cuenta del Global Complementario, lo que se estableci nica y
exclusivamente en razn de que el Gobierno se estaba haciendo cargo de una Caja
30
Fiscal muy deteriorada, por lo que la alternativa era seguir aplicando el gravamen a los
accionistas en la medida que retiraran y que los socios de las sociedades de personas
tributaran en la medida en que tambin lo hicieran, con lo cual el sistema resultaba
neutro; o bien, equiparar a la sociedad annima en el gravamen, para compensar las
utilidades devengadas y percibidas que declarara el socio en el Global
Complementario.
Explica que, como las necesidades eran de carcter presupuestario, se opt por el
camino ms oneroso para el contribuyente: dejar a los dos iguales en aquella parte que
significaba mayor impuesto. En su concepto, el principio de la neutralidad debe
mantenerse, porque, si a la sociedad annima se le aplica un impuesto a cuenta del
Complementario, no ve por qu razn la sociedad de personas no pueda tener una tasa
adicional a cuenta del impuesto Complementario, respecto del accionista que declara
por lo percibido como el socio por lo retirado. Aade que, si se mantiene una tasa
adicional solamente para las sociedades annimas, en la medida que la tasa media del
accionista en el Global Complementario sea mayor al 20%, habr un beneficio; y, por
el contrario un perjuicio, pues esa tasa nunca ser equivalente. Lo equivalente sera aade- que los dos tengan adicional y que ambos declaren cuando efectivamente
perciban la utilidad.
Sigue ms adelante sealando que el problema lleva cuarenta aos de discusin y que
en la antigua Ley de la Renta las sociedades annimas tributaban igual que las de
personas, con una tasa de categora que no se imputaba al pago del Global
Complementario, y donde los accionistas declaraban en la medida en que reciban los
dividendos. Luego -prosigue-, se dict una ley conforme a la cual se permiti a las
otras empresas computar en su Global Complementario solamente los retiros. Precisa
que un prrafo de dicha ley, que es del ao 1960, estipulaba que para los efectos de
liquidar el impuesto, las utilidades o rentas distintas del ao en que se hizo el retiro, se
imputaran al ao ms antiguo en que se devengaron o acumularon, sucesivamente, sin
que el contribuyente pudiera oponer la prescripcin del artculo 68. Puntualiza que,
aun cuando no exista el fondo, se estaba exigiendo que, contablemente, se llevara un
registro.
Agrega que todo esto, de difcil control, fue derogado por la Ley N 15.564. Sin
embargo -contina-, las sociedades annimas siguieron declarando sobre la base de lo
percibido, con lo cual se produjo la discriminacin que se pretendi corregir en 1974.
A su juicio, dichas leyes tuvieron la ventaja de estipular lo mismo propuesto en la
actual reforma; pero que no establecieron legalmente un fondo, sino que,
implcitamente, l estaba comprendido en el registro contable, porque la obligacin
tributaria era de la persona natural y no de la empresa. A su juicio, si en cualquier
31
momento la ley quiere aplicar un impuesto al patrimonio, puede hacerlo. En lo tocante

a las empresas navieras, seala que el fondo fue un incentivo para ellas al establecer la
ley un fondo especial para adquisiciones, estipulando que las sumas debidamente
reajustadas que integren el fondo especial de adquisiciones, que no hayan sido
invertidas a los fines establecidos en el inciso primero dentro del plazo de seis aos,
contados desde su destinacin, perdern la franquicia otorgada por el inciso tercero
precedente, debiendo pagarse todos los impuestos que la afecten por las tasas vigentes,
a la poca de la prdida de la franquicia, ms un recargo del 20%. Hace notar que el
fondo rindi sus frutos, y que el problema se present con la discriminacin, pues slo
una empresa se acogi al sistema y las dems deban tributar sobre todas sus
utilidades. Lo que ahora se desea -prosigue-, es reimplantar aquellos sistemas que no
fueron malos, para aplicarlos a todas las empresas. En su opinin, el hecho de
consignar el fondo en la ley ha suscitado ahora un problema poltico que existi hace
mucho tiempo, y que no estimul a ningn Gobierno a basarse en l para aplicar el
impuesto al patrimonio. Opina que el fondo puede desaparecer de la ley y establecerse
concretamente que los sujetos a impuesto son las personas naturales y no las empresas,
lo cual resguarda an ms la imagen del proyecto.
Tambin expuso que la Ley N 14.453, vigente por cuatro aos, adems de no
establecer fondo alguno, otorg las mismas franquicias a las sociedades de personas.
Agrega que, respecto del Global Complementario, el mencionado cuerpo legal dispuso
que los socios, como personas individuales, deban declarar sobre las cantidades
retiradas. Recalca que, al revs de lo hecho en 1974, se quiso nivelar a las sociedades
annimas con las de personas. Puntualiza que, a partir de ese ao, se tribut sobre la
base de lo devengado y, adems, se trat de fijar una tasa fija para las sociedades
annimas, situacin que ha originado, y continuar originando, problemas en la
medida en que esa tasa sea ms alta o menos alta que la media del Global
Complementario que paga el inversionista. Enfatiza que se trata, de una situacin que
jams se podr emparejar. Piensa que quizs sera razonable que todos los
contribuyentes, tanto industriales como comerciantes, estuvieran afectos a una tasa
adicional baja y equitativa.
Siguiendo con la discusin anterior, Felipe Lamarca seal que el punto de fondo
consiste en definir si se prefiere una base devengada o una percibida. Cuando se
proyect la reforma, se pens que era ms justo y econmicamente ms conveniente,
actuar sobre la base de lo percibido, y que de esa idea surgi el fondo. Piensa que se
podran estudiar alternativas en el sentido de que, manteniendo la base percibida, se
saque de la ley el fondo, dejando establecido que quienes realmente deben ese
impuesto son las personas accionistas y no la empresa. Adems, dice que, mediante los
ajustes contables tradicionales, se podra establecer si los dineros que se retiran
32
corresponden a utilidades o a capital. Indica que no le parece una condicin necesaria

para el proyecto la existencia del fondo, el cual slo se consagr por considerarlo de
mayor transparencia y porque dejaba claramente establecido lo que es capital,
utilidades, etctera. Piensa que se puede llegar a algo parecido, sin estipular en la ley
que el fondo es una cuenta especial, clara y ntida.
Reitera ms adelante que la discusin de lo percibido y devengado es inherente al
objetivo del proyecto de fomentar el ahorro y la inversin. Por lo tanto -dice-, no es
indiferente para el ahorro y la inversin el tributar sobre la base devengada o la
percibida. Seala que el Ministro de Hacienda, al visualizar el futuro con los
problemas existentes, ha sostenido que se requiere tener ahorro y mayor inversin para
lograr el desarrollo del pas. Seala que el Fisco hace un esfuerzo extraordinario
endeudndose en el corto plazo para bajar los impuestos, con el fin de que el sector
privado se desendeude, capitalice y genere inversin, lo que demuestra que los
sistemas de los percibido o devengado no son indiferentes. Expresa que no se propone
bajar los impuestos para aumentar el consumo, sino que dirigirlos al ahorro y la
inversin. Se quiere con ello -dice- que todo lo que el propietario no retire de una
empresa privada, no pague tributo, para que as se capitalice o se desendeude, al igual
que en una sociedad annima, lo que un accionista no retire, goce del mismo beneficio.
Indica que se debe separar lo referente a la discusin de la reactivacin econmica con
la de la nueva estructura tributaria, pues son cosas muy distintas. Considera difcil que
el Ejecutivo est dispuesto a hacer un sacrificio slo para promover un mayor
consumo. Estima que, en el peor de los casos, si esas utilidades se acumulan en un
lapso determinado, y un da se reclama parte de ese fondo, lo que habra ocurrido sera
que el Fisco hizo un prstamo a cero por ciento de inters durante esos aos. La otra
alternativa --prosigue-- es que, en lugar de retirarlo, lo deje invertido en la empresa,
pero sin inters. Reitera que lo anterior ocurrira en el evento de que el Fisco quiera
quitar esos recursos; pero que debe aclararse que ese fondo no corresponde a la
empresa, sino a los accionistas. Adems, recuerda que, pese a que eso existi durante
mucho tiempo en el pas, no ocurri absolutamente nada.
Sobre este punto, el seor Abud coincidi en cuanto a que, tcnicamente, se trata de un
prstamo gratuito; pero cree que el problema radica en que los empresarios y los
contribuyentes no son tan previsores como para poder pagar un prstamo que, en todo
caso, est invertido con algunas condiciones. Agrega que, inclusive, ni siquiera se
puede liquidar lo invertido para poder pagarlo. Por su parte, el seor Araneda opin
que no se trata de un crdito tan favorable como se pretende hacer aparecer, porque,
con una tasa progresiva, se hara acumulativo, y ya no sera un prstamo sin inters.
Aade que, si hay obligacin de repartir en un momento dado, tendr que pagarse un
impuesto progresivo, con una tasa muy elevada, que resultara confiscatoria.
33
Otro punto importante en la discusin que tuvo lugar en esta sesin, lo destaca el seor
Abud, en cuanto seala que la discusin originada demuestra, claramente lo difcil que
resulta conseguir cualquiera de los dos objetivos que representa cada extremo. A su
modo de ver, gravar a la empresa slo en la parte percibida, tiene el inconveniente de
que puede prestarse para una serie de manejos que, en definitiva, colocan a los dueos
de las empresas en una situacin discriminatoria a favor en relacin con los
trabajadores. Agrega que, por otra parte, el gravar lo devengado produce dificultades a
las empresas que no han recibido dinero alguno, por haber vendido todo a crdito; y
que, sin embargo, deben producirlo para pagar el impuesto. Considera que ambas
situaciones son significativas en la medida en que las tasas sean demasiado altas.
Reconoce que, si bien el ejemplo citado no es lo normal - ya que realmente debera
haber un porcentaje de ingresos reales y sobre l pagar impuestos - se trata de una
situacin que se repite con frecuencia. Cree que el punto de equilibrio radica en buscar
la media entre la tasa del Impuesto de Primera Categora y la del Impuesto Adicional,
lo que representa aproximadamente el 25% de lo que pagan los accionistas o las
personas naturales, sin el problema de decidir si conviene gravar lo devengado o lo
retirado.
En esa Sesin, cuando se discuta la carga tributaria, el seor Molina manifest que a
su juicio, se ha comprobado histricamente que, en la medida en que la tributacin sea
equitativa, disminuye la evasin y se produce mayor rendimiento en la recaudacin.
Recuerda que as ocurri con la Ley N 15.564, que rebaj drsticamente las seis
Categoras existentes, y, en lugar de un menor ingreso, ste aument
considerablemente. Aade que lo mismo ocurri con el impuesto de transferencia a los
bienes races: la gente declar ms porque era equitativo; y que igual sucedi con el de
transferencia de vehculos.
Observaciones de la CPC al Proyecto de Ley
En Sesin de 30 de junio, 1983, en la que se recibi a los representantes de la CPC
(seores Cerda (presidente Comisin de estudios de la CPC), de la Barra, Gorziglia,
Letelier y Ossa), se llev a cabo un interesante diagnstico de la tributacin de las
empresas, las necesidades existentes de incentivo al ahorro y la inversin, y cmo el
proyecto resultaba a su juicio equivocado. Efectivamente, Francisco de la Barra, en
representacin de la CPC, expuso que haba acuerdo en cuanto a la necesidad de
fomentar el ahorro y la inversin en el pas, y en que el elevado impuesto a la Renta
constitua, obviamente, uno de los factores adversos, situacin que deba a su juicio ser
corregida. Aade que el problema bsico de lo adverso del impuesto a la Renta radica
en lo tributario y, particularmente, en la progresividad del tributo, pues haba segn l,
una desproporcin entre la progresin del impuesto y los tramos del mismo. Sostena
34
que, si se analiza la Ley de la Renta y se le compara con sus congneres de otros

pases, se apreciaba que, mientras en otras partes la curva sube en forma paulatina,
pero que en nuestro caso representa prcticamente una escala, porque los tramos eran
extraordinariamente cortos. Por eso, dice que la CPC consideraba que,
independientemente del estmulo al ahorro y a la inversin, el problema de fondo en
juego se refera a la progresin, y que tal aspecto deba ser revisado. Crea que,
adems, independientemente de la distorsin de la ley, hay que centrar el problema en
cmo incentivar el ahorro y la inversin, primero con diagnstico, y luego, con una
receta. Consider necesario referirse de paso al impuesto al consumo contenido en el
Proyecto original, aun cuando ya haba sido retirado, pues estaba ntimamente
vinculado al rgimen tributario de las empresas. A su juicio, de existir un impuesto al
consumo, la tributacin de las empresas carecera de todo sentido, porque la
tributacin se centrara en los propietarios finales, las personas naturales o entes
extranjeros. Dentro de ese contexto, tambin tena sentido la eliminacin de los
ingresos considerados como no constitutivos de renta, porque en un rgimen de
impuesto al consumo, lo que interesa bsicamente es el consumo en los flujos
financieros, cualquiera sea el origen de stos. Indicaba tambin que careca de
importancia la materia sobre la cual se aplicaba el impuesto, ya fuera la renta, los
retiros, prstamos, etctera. Sealaba que, por consiguiente, dentro de las
modificaciones a la Ley de la Renta, empapadas de ese principio, se presentaran los
problemas que resultan de aplicar la metodologa del impuesto al consumo. Precisa
que, por haberse resuelto que el impuesto al consumo no constitua una solucin
conveniente, deben revisar todas aquellas normas que con aqul estaban ntimamente
vinculadas.
En su concepto, el problema bsico por resolver radica en la conveniencia de que las
empresas no paguen impuestos. A su juicio, ello no tiene una buena presentacin
poltica ni tica, tanto ms cuanto que se trata de un asunto de efmera vida, porque
una situacin de esta naturaleza en el largo plazo conduce a un impuesto patrimonial,
lo que es sumamente negativo. Agrega que el otro problema que origina la no
aplicacin de impuestos a las empresas consiste en que la venta de acciones debera ser
gravada, lo cual produce una serie de fenmenos, por el hecho de que su tenencia
puede durar un perodo largo, quedando afectas al impuesto progresivo vigente al
momento en que se vendan, lo que, a su vez, se traduce en la inmovilidad del
inversionista al sentirse atrapado por un pago de impuesto progresivo muy alto, no
obstante tener la posibilidad de una mejor inversin. Afirma que, en un rgimen de
empresa privada resulta muy inconveniente limitar la movilidad de los recursos,
especialmente la de las acciones de las sociedades annimas, vitales para el desarrollo
econmico futuro. Agrega que, aparte el problema de la movilidad misma, queda un
impuesto en suspenso, lo que origina una serie de factores econmicos porque el
35
impuesto deber pagarse algn da, fatalmente, y quien compra tendr que considerar
eso en el valor. Seala que el descuento de tal gravamen lo aplicar a su tasa de
impuesto, y que, por lo tanto, el pequeo inversionista -no obstante que la empresa no
paga impuesto- comprar con la tasa potencial ms alta, sea porque liquide la inversin
o la venda. Contina diciendo que la empresa sin Impuestos genera tres problemas
muy serios: uno concentra la propiedad. Sobre el particular, dice que cualquier
rgimen de tributacin que estimule el no reparto de utilidades desalienta a las
personas a invertir, ya que lo que desean es una rentabilidad en forma peridica,
especialmente en el caso del pequeo y mediano inversionistas, y porque su nica
alternativa de vender la accin conlleva el problema de aumentar la progresividad del
impuesto. El otro problema -prosigue-, radica en la hipertrofia de las empresas. En
efecto, dice que al retener sus utilidades, ellas comienzan a crecer y a transformarse en
verdaderos conglomerados, vindose obligadas a realizar nuevas actividades. Dice que
el tercer fenmeno que plantea un rgimen de esta naturaleza consiste en la asignacin
de recursos de inversin en forma sub ptima, ya que, en la medida en que un agente
econmico retenga la utilidad para su uso, el no pagar impuesto, tal vez no le sea
conveniente. Advierte que a los fenmenos anteriormente expuestos podra agregarse
que la reforma tributaria discriminaba entre la mediana y grande empresa,
beneficiando slo a ciertos sectores la diferencia de tributacin entre una empresa
grande y una pequea. Precisa que, al eliminar el impuesto a la Renta de las empresas,
la grande, automticamente queda con mayor "stock" de capital para emprender
nuevos negocios. En su concepto, estos fenmenos crean una brecha dentro de las
empresas, lo que es muy importante, a su juicio, tener en consideracin.
Expresa que, aparte de lo anterior, subsiste el inconveniente del control del sistema de
retiros. Recuerda que en Chile la idea de fomentar la capitalizacin mediante impuesto
a los retiros fue establecida en el artculo 48 de la Ley N 8.419, derogada bajo el
Gobierno del seor Alessandri debido a que result imposible su fiscalizacin por
parte del Servicio de Impuestos Internos. Puntualiza que se plantea nuevamente ese
sistema, con la agravante de que, al no pagar impuestos la empresa, se desvincula el
problema de los retiros con el de los socios, ya que aqulla slo declara para los
efectos de cumplir con tal obligacin, pues las utilidades debe llevarlas a un fondo,
siendo los accionistas o propietarios quienes deben resolver sobre el punto. Estima
que, con tal desvinculacin, se dificulta el control. Al respecto, hace presente que el
proyecto plantea el control sobre la base de retenciones, lo cual genera distorsiones,
porque la retencin se efecta sobre cosas que no constituyen renta o que pueden darse
como crdito. Por va de ejemplo, seala que una donacin hecha por una sociedad
annima, segn el esquema del proyecto, quedar afecta a una retencin de 58%, lo
que no tiene sentido, a su juicio, porque lo retenido no se aplica a impuesto alguno.
36
Puntualiza que el propsito lgico de la retencin es que sirva como anticipo del pago
de un impuesto futuro.
Tanto por los efectos econmicos, como por los de control, piensa que resultara ms
fcil establecer un impuesto a la empresa, de tasa moderada, y centrar la fiscalizacin
en ella, de manera que toda la problemtica de retiro quede bajo la responsabilidad de
la misma. Estima importante dar continuidad al sistema vigente, en lugar de producir
alteraciones radicales, ya que ello presenta ventajas para el Fisco. Al respecto,
manifiesta que frente a un sistema nuevo, donde no es admisible prever todas las
situaciones, el nico que pierde con la falta de sincronizacin es el Fisco. Dice que en
el informe entregado a la Comisin se presenta el caso de que, mediante la simple
separacin de una empresa, sta podra no pagar impuestos y quedar slo con la
retencin, no obstante haber distribuido toda su utilidad.
Seala que la tributacin de las empresas constituye un problema que preocupa tanto el
mundo acadmico como a diversos pases. Sobre el particular, informa que en un
estudio muy avanzado sobre el tema - "El informe Crter"-, efectuado en Canad,
expertos de numerosos pases concluyeron que el sistema ms adecuado de impuesto a
la renta, especialmente para las sociedades annimas, es aqul que relaciona tres
aspectos: el impuesto a las empresas, los dividendos que stas pagan y el destino dado
al mayor valor o ganancia de capital. Puntualiza que dicho informe precisa que con el
sistema crdito la empresa paga un impuesto, el cual sirve al accionista en el momento
de repartirse dividendos o utilidades. La otra virtud del sistema -prosigue- es que
permite desgravar o aplicar una tasa ms rebajada a la transferencia de acciones, lo que
da movilidad al sector privado y permite el crecimiento econmico del pas. Seala
que tal sistema lo aplican Canad, Alemania y Chile, es decir, nuestro pas figura entre
los que tienen legislaciones avanzadas sobre la materia, por el hecho de haber
implantado el impuesto de tasa adicional para las sociedades annimas. Expresa que,
desde ese punto de vista, la CPC piensa que con un rgimen de tasa moderada a las
empresas, donde se puedan desgravar utilidades no retiradas y el impuesto sirva para
disminuir la tasa en la transferencia de acciones, junto con corregir una serie de
problemas que subsisten en las sociedades de personas, se contara con un sistema ms
conveniente que el propuesto por el Gobierno. Dice que, en sntesis, la CPC est
totalmente de acuerdo en la necesidad de fomentar el ahorro y la inversin; pero estima
que no se lograrn dichos objetivos en tanto la tributacin se mantenga con tan altas
tasas. Seala que son dos los factores que dificultan el ahorro y la inversin, siendo, el
primero de ellos, la progresividad del impuesto. Sobre el particular, recalca que, si se
comparan las escalas tributarias que rigen en otros pases con las vigentes en Chile, es
fcil advertir que, en este ltimo, son muy onerosas. Indica que, desde el punto de vista
de la CPC, el nuevo sistema tributario que se disee no debera provocar la
37
inmovilidad de las inversiones sino facilitar su control, a fin de que sea permanente y
polticamente aceptable y no se transforme, en definitiva, en un impuesto al
patrimonio. En su concepto, un esquema como el reseado podra conducir a esa
finalidad; es decir, que las empresas queden afectas a una tasa nica y que, por otra
parte, ella constituya una especie de crdito. A su juicio, tal modalidad permitira
centrar la fiscalizacin en la empresa y aplicar una serie de mecanismos para imputar
retiros de forma tal que stos no sean gravados.
En cuanto al segundo de los factores mencionados, opina que, en un rgimen de
Impuesto a la Renta, es de vital importancia definir y respetar los conceptos, en el
sentido de que slo deben quedar gravados todos aquellos rubros que constituyen
renta, pero como incremento del patrimonio, porque ste, a su vez, ya estara gravado
como tal. Advierte que en el proyecto del Ejecutivo hay bastante confusin al respecto
y que, inclusive, propone aplicar impuestos sobre cosas no consideradas en la ley
vigente.
Ms adelante, en la Sesin de 5 de julio de 1983, Felipe Lamarca explica lo que a
juicio del Ministerio de Hacienda de la poca constituye la filosofa del proyecto.
Explica que la intencin del Ministro de Hacienda, consiste en generar recursos
destinados al ahorro y la inversin, ya que, segn l vislumbra, el flujo de crdito
interno, en lo futuro, ser bastante restringido y, en consecuencia, no se podr contar
con esos recursos para acrecentar el desarrollo del pas. Seala que, por tal motivo, el
titular del Ministerio de Hacienda cree que se debe hacer un esfuerzo serio y
persistente en el tiempo, con el fin de generar un ahorro interno que se traduzca en
inversin y posibilite el crecimiento de la economa chilena.
Expresa que la filosofa del sistema propuesto se inspira, en el hecho de que el Fisco
est dispuesto a hacer un esfuerzo en ese sentido, e, inclusive, endeudarse por un corto
perodo, mediante la rebaja en los ingresos presupuestarios, pues prefiere que sea el
sector privado quien invierta. Asevera que, en la medida en que el sector privado no
quiera invertir, no se reducirn los ingresos fiscales y, en consecuencia, habra
inversin pblica, porque, de todas maneras, debe haberla para lograr el objetivo
deseado. Agrega que, desde ese punto de vista, el Ministro analiz lo propuesto por la
Comisin Conjunta y lleg a la conclusin de que ella se aparta un tanto del objetivo
primario de la iniciativa: fomentar el ahorro y la inversin. Enfatiza que, si bien el
mencionado Secretario de Estado est dispuesto a colaborar con la Comisin Conjunta
en la bsqueda de frmulas alternativas que subsanen las objeciones hechas al
proyecto, en caso alguno desea que ellas se aparten de su objetivo principal.
El seor Lamarca, destaca ms adelante una suerte de carcter transitorio de la reforma
propuesta, sealando que lo que se persigue es rebajar los impuestos siempre y cuando
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se inviertan. Estima que la necesidad urgente de recursos se produce en el quinquenio

a que se refiere, y que, despus, si la economa se desarrolla conforme a lo esperado, se
logra incrementar los ahorros y se estabiliza la economa, habra un campo ms amplio
para decidir sobre algn sistema tributario. Sostiene que no constituye una
preocupacin tan urgente en el sentido de generar incentivos para ahorrar ahora, sino
que los ahorros se hagan efectivos en los prximos aos.
El seor Abud dice que, enfocado as el problema, el sistema de prescripcin
decreciente que propona funcionara perfectamente y terminara en 1989, con la rebaja
tributaria producida y el objetivo para el quinquenio cumplido, sin quedar amarrados a
futuro, que es lo que les preocupa, como tambin preocupaba a los miembros de la
Junta de Gobierno. Reitera que deba buscarse una solucin que lleve a un sistema que
no conlleve los problemas polticos y ticos a que se ha hecho referencia. El seor De
Bonnafos, por su parte, estim que el seor Lamarca aport un nuevo argumento al
decir que el proyecto sera slo para incentivar el ahorro dentro de un plazo inmediato
de 5 aos, y que, luego, la modalidad podra cambiar. Se pregunta cmo se hara
explcita esa idea en la ley, pues, de otro modo, los agentes econmicos tendern a
poner un precio ms bajo por sus acciones si van a pagar un tributo ms fuerte y
progresivo por los bienes acumulados.
La nuevas observaciones de la CPC
Con fecha 27 de junio de 1983, la CPC enva nuevas observaciones, considerando
ahora las indicaciones presentadas por el poder ejecutivo. En cuanto a su posicin
respecto de la tributacin de las empresas, sostienen que:
a) Debe mantenerse un tributo a nivel de las empresas cualquiera que sea su
naturaleza jurdica, el que constituir un anticipo a cuenta de los impuestos que se
originen cuando se repartan dividendos o utilidades. La tasa de dicho tributo
debera determinarse considerando una reduccin sustancial respecto de los
niveles actuales que guarde armona con la que se decida implantar para los
impuestos progresivos y que a nuestro juicio debera significar una disminucin de
la carga tributaria del orden del 50%.
b) Dado que las sociedades annimas pueden retener parte de sus utilidades sin
que ello cause impuesto a los propietarios, estima que debe buscarse una solucin
que haga neutra la organizacin jurdica que adopte la empresa. Ello puede
obtenerse mediante un sistema en que los empresarios unipersonales, los socios y
accionistas slo computen en sus impuestos personales las rentas tributarias
efectivamente percibidas. A los impuestos personales as determinados, se les
dara de crdito el impuesto sugerido en la letra a).
39
c) Respecto del mayor valor en venta de acciones de sociedades annimas, se

estima que debera mantenerse el actual tratamiento como ingreso no constitutivo
de renta.
d) A juicio de esta Confederacin el rgimen propuesto en las letras anteriores
debera centrarse en el concepto y alcance de renta tributaria que resulta de la ley
del ramo actualmente vigente. En consecuencia, estima esta Confederacin que
debe mantenerse el texto en vigor del artculo 17 (ingresos no constitutivos de
renta).
Ya en la Sesin de 4 de agosto 1983, se empieza a delinear lo que en definitiva sera el
texto finalmente aprobado. Efectivamente, en esa oportunidad, el representante del
Ministerio de Hacienda, seor Lamarca, seala que por consideraciones de carcter
tcnico, administrativo y de proyeccin de impuestos, se ha credo conveniente, en
materia de empresas, dejar vigente la Primera Categora con una tasa del 10% y
devolucin en el Global Complementario, y proceder a reducir la tasa adicional a 25 en
1984; 10%, en 1985 y derogarla a partir de 1986. En cuanto a la Segunda Categora,
seala que se rebajar a la mitad, en 1984 para eliminarla a partir de 1985. Deja
constancia que las rebajas a los impuestos sobre las empresas se producirn en un
plazo de tres aos; y que, en el caso de las personas, ello ocurrir en cinco. Indica que,
para los efectos de la tributacin de las personas naturales, se propone una "tabla
objetivo", con una tasa marginal mxima del 50%. Contina haciendo una
comparacin entre las actuales tasas marginales de impuesto nico y Global
Complementario y las que regiran en 1988.
En esa Sesin, el seor Garca, tambin representante del Ministerio de Hacienda de la
poca, seala que, en el caso, de las acciones, se mantiene el criterio expuesto en la
proposicin anterior: que durante tres aos, las acciones constituyen renta, y que,
despus de ese lapso, no la constituyen. Aade que, con eso, se pretende evitar que se
produzcan retiros accionarios o se obtengan utilidades en las empresas por medio del
subterfugio de traspasar acciones, razn por la cual se establece el criterio de que, si se
mantienen en poder del tenedor por ms de tres aos, no constituyen renta, con lo que,
adems, se logra el propsito de ahorro y de capitalizacin. En lo que s se modifica el
artculo 17 -sigue diciendo- es en lo relativo al planteamiento hecho por la Sociedad
Nacional de Minera, en cuanto a dejar invariable la situacin vigente, sobre todo
porque las transferencias mineras y de derechos de aguas no representan cifras
trascendentes, y no es comn que se produzcan.
Observaciones de Erwin Hahn Huber, Director de la Escuela de Administracin
de la Pontificia Universidad Catlica de Chile al Proyecto de Ley (17 de agosto,
1983). Tambin particip Juan Bilbao H.
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Estas tienen el siguiente tenor:

La forma en que las empresas se financian est determinada, en definitiva, por los
instrumentos que utilicen los inversionistas para ahorrar. La eleccin de un
determinado instrumento por parte de un inversionista en particular se efectuar
considerando, esencialmente, el riesgo que percibe tal instrumento y la rentabilidad
que espera obtener al invertir en l.
Esta ltima depende, en gran parte, de los impuestos a que est afecto, tanto el
instrumento, como el inversionista en cuestin, dado que ste est interesado en la
rentabilidad que obtiene despus de pagar los impuestos que corresponda.
Se tiene entonces que resulta crucial el que la legislacin no discrimine en el
tratamiento tributario a que estn sujetos los instrumentos de inversin, ya que
cualquier diferencia de tributacin se traduce en afectar el volumen transado de ellos.
Existen dos tipos de impuestos que afectan a los instrumentos de inversin: los que
gravan las transacciones y los que gravan la renta de las personas y empresas.
En relacin a los primeros, stos discriminan en contra de las acciones, ya que los
impuestos que gravan las transacciones de acciones son superiores a los de bonos y
otros instrumentos de deuda. Esto, por cierto, afecta la estructura de pasivos de las
empresas. Con respecto a los segundos, si bien el espritu de la actual legislacin es
gravar tanto los ingresos provenientes por la mantencin de instrumentos de deuda
como de acciones, las limitaciones a la fiscalizacin han hecho que, en la prctica, sea
muy fcil evadir los ingresos por intereses pero no as el retorno al capital accionario
de las empresas. Esto constituye el ejemplo ms claro e importante de "subsidio a la
deuda" y es lo que puede explicar, en parte, la estructura actual de los pasivos de las
empresas en Chile.
Otro elemento que puede ayudar a explicar el grado de endeudamiento de las
empresas, es el hecho de que los intereses no sean deducibles de impuestos a nivel
personal. Este hecho incentiva a contraer la deuda a travs de las empresas. Ello puede
explicar, en parte, la creacin de las "sociedades holding", las cuales adquieren, a
travs de emitir instrumentos de deuda, el capital necesario para efectuar nuevas
inversiones o comprar nuevas empresas en vez de que lo hagan los dueos
endeudndose en forma personal.
Si bien las distorsiones tributarias no pueden explicar por si solas el grado de
endeudamiento que presentan las empresas chilenas en la actualidad, s es posible decir
que la han afectado en forma importante.
41
No existe acuerdo a nivel acadmico, como tampoco empresarial, sobre el grado de

endeudamiento ptimo de las empresas. Sin embargo, en un anlisis terico,
considerando que no existe ningn tipo de impuestos que afecten la razn
deuda/capital, se puede concluir que el grado de endeudamiento depender de los
costos de quiebra; mientras mayores sean estos ltimos, menor debera ser la razn
deuda/capital.
En un pas como Chile, caracterizado por fuertes ciclos econmicos y una gran
ineficiencia en los procesos legales de traspaso de propiedad, los costos de quiebra son
efectivamente muy altos. Por lo tanto, en consideracin a este factor, las razones
deuda/capital de las empresas chilenas deberan ser relativamente bajas de tal forma
que puedan sobrellevar los ciclos de menor actividad econmica en mejor forma.
La evidencia de los ltimos aos ha demostrado que las empresas no han sido capaces
de resistir la crisis econmica y, es por ello que, urge la necesidad de que la nueva
legislacin tributaria no discrimine en contra del "instrumento acciones" como la
actual legislacin lo hace, para as, al menos, facilitar el imprescindible proceso de
capitalizacin de las empresas chilenas.
Los argumentos que se han dado para defender el sistema actual y, por lo tanto,
impedir que exista una efectiva y real tributacin que no discrimine entre los diversos
instrumentos financieros, pueden resumirse en:
- Se estara violando el secreto bancario al permitirle al Servicio de Impuestos
Internos, o a quin ste determine, fiscalizar efectivamente el pago de impuestos sobre
los intereses reales ganados.
- El contribuyente chileno no tendra la capacidad para contabilizar correctamente los
intereses reales obtenidos, y
- Se estara incentivando los depsitos de capital en el exterior.
Si bien el primer argumento es el ms frecuentemente dado, es fcilmente refutable, ya
que es difcil que existan legisladores en el pas que estn dispuestos a defender,
pblicamente, la evasin tributaria al argumentar en esa forma.
Si por algn motivo se insistiera en este punto caben dos soluciones extremas.
Eliminar definitivamente la tributacin a que estn sujetos los depsitos en
instituciones financieras, con el consiguiente efecto sobre la capitalizacin de las
empresas anteriormente sealadas o, alternativamente, eliminar toda tributacin a que
este afecta el capital, ya sea que este adopte la forma de deuda o de acciones.
42
Existen alternativas intermedias que, sin solucionar el problema de raz, permiten

atenuar los efectos ya indicados. Una de stas consistira en tener una tasa pareja y
baja, tal de minimizar su efecto sobre el ahorro, que afecte en igual forma a todos los
ingresos provenientes de inversiones que pueda afectar un ahorrante, por ejemplo de
un 10%, sin discriminar entre inversionistas e instrumentos. En el caso de los depsitos
a plazo la institucin financiera sera la encargada de retener este porcentaje
directamente sin necesidad alguna de individualizar pblicamente a sus clientes,
salvaguardndose as el secreto bancario.
El segundo argumento, menosprecia enormemente la habilidad del inversionista
chileno; si ste ha sido capaz de superar las dificultades que imponen una legislacin
tributaria y financiera relativamente compleja, y dada su experiencia con fuertes
fluctuaciones en la tasa de inflacin, es difcil sostener que no tenga la capacidad de
diferenciar entre ganancias reales y nominales. En todo caso, con un sistema como el
propuesto en el prrafo anterior, retencin directa por parte de la institucin financiera,
este problema sera obviado.
Por ltimo, el evitar o disminuir el traslado de capitales hacia el exterior, solamente se
logra reduciendo el nivel general de tributacin a que estn afectos tanto los
inversionistas como los instrumentos. El problema de fondo es que, dado de que se
adopta la decisin de que el capital va a estar sujeto a alguna forma de tributacin, la
legislacin no debe discriminar entre uno u otro tipo de instrumento de inversin. Esto
debe ser as debido a los negativos efectos que cualquier diferencia tiene sobre la
forma en que las empresas se financian y, por lo tanto, la estabilidad de estas en pocas
recesivas.
Con fecha 28 de Septiembre de 1983, la CPC enva observaciones a la nueva
versin del Proyecto.
La Confederacin reiter que la reforma deba orientarse bsicamente a la rebaja de la
carga tributaria con miras a permitir el aumento del ahorro y la inversin,
mantenindose en general los elementos bsicos del actual sistema.
Se indicaba que a ttulo de comentario general, debemos sealar que la reforma, en su
nueva versin, presenta soluciones que en algunos aspectos coinciden con los
planteamientos que formul la CPC, no obstante lo cual, contina planteando
observaciones en varios puntos. El aspecto central es su plena coincidencia con la
nueva propuesta de que se mantenga un impuesto a la renta a nivel de la empresa el
que tiene el carcter de crdito contra los impuestos finales de los propietarios.
43
Finalmente, queremos destacar aqu el texto de las indicaciones de 8 de noviembre de

1983, mediante el cual el ejecutivo enva lo que sera prcticamente la versin final del
proyecto que finalmente se transformara en la Ley N18.293. En tales indicaciones, se
sostiene que en atencin a las observaciones surgidas durante el trmite legislativo, se
ha estimado necesario complementar el citado proyecto con nuevas indicaciones, como
tambin retirar o readecuar algunas de ellas. Luego de diversas consideraciones de
orden tcnico y contingentes, se ha optado por mantener en el nuevo esquema del
impuesto a la renta un tributo de primera categora aplicado a las utilidades de las
empresas, tanto percibidas como devengadas, recuperable por la va del crdito contra
los impuestos globales, los cuales se harn efectivos sobre rentas retiradas o
percibidas, en la misma forma como se propuso en el proyecto original.
La mantencin de un impuesto cedular significa el retiro de varias disposiciones que
solo adecuaban las actuales normas de la Ley de la Renta a un tributo exclusivamente
global personal y aplicado sobre una mayor cobertura de ingresos, siempre y cuando
fueran percibidos o retirados de la empresa. Tambin se retir la disposicin que
contiene la supresin de la depreciacin acelerada, por considerarse innecesaria su
eliminacin en el nuevo texto. Entre otros aspectos, se propuso nuevamente presumir
la habitualidad cuando entre la enajenacin de un bien raz y su adquisicin transcurra
un plazo inferior a un ao, pero se elimina la referencia expresa a la calidad de derecho
de dicha presuncin; adems, se insiste mediante una nueva redaccin en la rebaja del
impuesto nico al trabajo; por otra parte, se propuso un nuevo texto para posibilitar la
rebaja de las imposiciones previsionales en el impuesto global complementario, para
aquellas personas que no pueden hacerlo de las bases imponibles de categoras.
Como se ve, el sistema propuesto en el Proyecto no fue aprobado en su totalidad,
incluso, en aspectos bastantes importantes, como la derogacin del Impuesto de
Primera Categora, el que en definitiva se mantuvo, pasando a ser un crdito en contra
de los impuestos finales, y el denominado impuesto al gasto, el que de algn modo
permita a las personas naturales postergar su tributacin mientras las rentas se
mantuvieran ahorradas o invertidas.
4.- CONCLUSIONES
Es en este escenario, en que el pas, tal como lo hizo en el pasado, vuelve a preguntarse
si el sistema tributario descrito, con los cambios que ha sufrido desde su
implementacin hasta ahora, resulta consistente con su actual estado de desarrollo, y si
mediante l, se cumplen las finalidades que la sociedad impone al Estado.
44
Como hemos visto en este breve resumen, muchas veces en la historia de Chile se ha
enfrentado la necesidad de revisar si el sistema tributario permite cumplir con lo que
de l se espera, ya sea financiar el gasto pblico, establecer algn tipo de incentivo a
una determinada industria o actividad, favorecer el ahorro y la inversin privados,
alcanzar mayor equidad, etc. Desde luego, el sistema tributario y sus modificaciones
en el pasado han ido respondiendo a la realidad del pas en cada momento histrico. En
una primera etapa, y como resabio de la estructura impositiva colonial, el sistema
tributario se bas principalmente en la recaudacin de impuestos aduaneros en
operaciones de comercio internacional. Si bien fueron en un principio las
importaciones de bienes las que generaban la mayor recaudacin, luego la exportacin
de materias primas fue ocupando un rol cada vez ms importante, destacando a
principios del siglo XIX las exportaciones de salitre, yodo y cobre.
En un proceso gradual, a partir de la independencia de Chile, se fueron incorporando
nuevos tributos, destacndose, entre otros, la introduccin con carcter general del
impuesto a la renta en 1923. A partir de ese momento, el citado tributo fue
sucesivamente modificado, lo que junto con la creacin de regmenes especiales,
exenciones, beneficios tributarios, etc., contribuy a que alcanzara altos niveles de
complejidad, con las consecuentes dificultades tanto para los contribuyentes como para
la administracin tributaria encargada de su aplicacin y fiscalizacin.
Las reformas de 1964 y 1983, principalmente, terminaron de dar forma al sistema de
tributacin a la renta que conocemos hoy en da, con un claro sesgo a favor de la
inversin de las rentas del capital, lo que si bien se haba venido haciendo en leyes
anteriores, termin por transformarse a partir de la ltima reforma en una especie de
piedra angular del sistema de tributacin de ese tipo de rentas en el pas. En la
actualidad, la legislacin tributaria tambin establece ciertos beneficios a la
capitalizacin de rentas provenientes del trabajo, pero tales beneficios no tienen la
amplitud y caractersticas de aquel que la Ley contempla para las rentas del capital.
En la actualidad, en el contexto de una campaa presidencial, vuelve el debate sobre la
necesidad de cambios a la estructura actual de tributacin a la renta en Chile, y en
especial, sobre las rentas del capital.
Esperamos que esta breve sntesis pueda servir para ilustrar la vasta experiencia en
reformas tributarias de nuestra historia republicana, ello especialmente con la finalidad
de recoger dicha experiencia y aplicarla en la actualidad en cuanto sea pertinente. Lo
relevante a nuestro juicio es que la discusin se lleve a cabo considerando al sistema
tributario en general, es decir, como un conjunto de reglas que interactan entre s, de
modo que se requiere cautelar la debida armona entre ellas. Un tema esencial, y
usualmente poco discutido, dice relacin con el concepto de renta, es decir, qu se
45
debe entender por rentas del capital y cmo esas rentas se computan en los impuestos
finales. Ms all de los conceptos de renta percibida o devengada, distincin que
atiende al momento de tributacin, es imprescindible determinar cmo las rentas que
se han determinado a nivel de empresas, con los criterios que la ley establece, sern
luego incluidas en las bases imponibles de los impuestos Global Complementario o
Adicional. Por ejemplo, hace ya bastante tiempo, el economista Jos Yez viene
planteando que la forma de calcular el ndice de Precios al Consumidor en Chile, y,
por lo tanto, de practicar los ajustes por inflacin en la determinacin de las rentas
empresariales, presenta serios reparos, dado que se utiliza una canasta de bienes que
muchas veces nada tiene que ver con aquellos que forman parte del activo de empresas
que determinan sus rentas efectivas en la Primera Categora de la Ley sobre Impuesto a
la Renta.
Esta visin integral, que obliga a mirar como un todo la legislacin que establece los
impuestos propiamente tales, exige necesariamente revisar aquella que regla la accin
de las autoridades administrativas y jurisdiccionales que interactan en el tema
tributario.
Por ejemplo, por mucho que una determinada norma legal establezca algn tributo que
cumpla con los estndares de justicia, neutralidad, simplicidad, etc., que se pretenda
alcanzar, de poco o nada sirve si no se dota a la autoridad administrativa de los medios
humanos y materiales necesarios para su aplicacin y fiscalizacin. Por otra parte, si
existe una buena ley (en el sentido de que permite alcanzar los objetivos que se
planteen) y una eficiente administracin tributaria dotada de los recursos necesarios,
ello resulta insuficiente si no se garantiza la adecuada tutela jurisdiccional de los
derechos de los contribuyentes y del Fisco, ello mediante una judicatura imparcial e
independiente, que conozca de los asuntos tributarios mediante procedimientos simples
y de rpida resolucin.
En este punto, el capital humano es esencial. Mucho se ha logrado en la
profesionalizacin y especializacin de los funcionarios de la administracin tributaria
en Chile, pero es un proceso que debe continuar y ser profundizado, porque finalmente
son dichos funcionarios los que da a da hacen de las funciones o facultades de ese
organismo una realidad palpable en el cumplimiento de los fines del sistema.
Es claro que en la actualidad, y gracias especialmente a la administracin tributaria
chilena se ha logrado en buena medida, que se debe utilizar intensivamente las
tecnologas disponibles para facilitar el cumplimento de los contribuyentes, lograr un
acceso ms expedito a la informacin necesaria para cumplir con la obligaciones
tributarias y las labores de fiscalizacin y simplificar los procedimientos
administrativos existentes.
46
5.- BIBLIOGRAFA
El Sistema Tributario Chileno, Informe de la Oficina de Estudios Tributarios, Anlisis
y Evaluacin de Alternativas de Reforma, Santiago de Chile, Segunda Edicin, 1960.
C.E. Bladh, TT.GG. Instituto Geogrfico Militar de Chile, La Repblica de Chile,
1821-1828.
Hernn Guzmn Iturra, Manual de Consultas, Impuestos a los Actos y Contratos,
Editores Organizacin Salas Reyes, 1976.
Biblioteca del Congreso Nacional, Historia de la Ley N18.293, www.bcn.cl.
47
48
BONDADES QUE PRESENTA EL REGISTRO FUT PARA LOS DUEOS

DE EMPRESAS CHILENAS
Luis Ortiz Fuentealba

Magster en Tributacin Universidad de Chile
Contador Pblico y Auditor
Contador General
Profesor Magster en Tributacin,
Profesor Diplomas rea Tributaria,
Universidad de Chile,
Facultad de Economa y Negocios.
ABSTRACT
En el presente artculo se desarrolla un anlisis de algunas de las bondades que
presenta el Registro FUT para los dueos de las empresas chilenas. En especial
observar ciertas situaciones factibles de llevar a cabo por los dueos de empresa, que
generan ciertos beneficios tributarios en beneficio personal.
Para ello se ha estimado procedente en primer trmino, describir la normativa legal
contenida en la Ley sobre Impuesto a la Renta, donde nace la obligacin tributaria
del Impuesto Global Complementario o Adicional por las rentas de capital obtenidas
por las empresas obligadas a tributar en base a renta efectiva contabilidad completa,
respecto del empresario individual, contribuyentes del artculo 58 N 1, socios de
sociedades de personas y socios gestores en el caso de sociedades en comandita por
acciones y el registro de la renta lquida imponible de primera categora y Fondo de
Utilidades Tributables ( FUT).
En segundo lugar, conocer la estructura del FUT para empresas individuales,
sociedades de persona y en comandita por acciones (socios gestores) y agencias de
empresas; sociedades annimas y en comandita por acciones, respecto de sus
accionistas, establecida por Resolucin Exenta N 2.154 de 1991 emitida por el
Servicio de Impuesto Internos.
49
Descripcin de beneficios tributarios que pueden observarse en el registro FUT tanto

para los empresarios individuales y sus empresas; socios de sociedades de personas y
accionistas de sociedades annimas. Para ello se presentan casos prcticos para cada
una de las situaciones descritas, donde se analizar por ejemplo, las prdidas
tributarias, rentas presuntas, rentas percibidas por inversiones en derechos sociales y
acciones, reinversiones de utilidades tributables, reliquidacin del impuesto global
complementario por trmino de giro, utilidades reinvertidas en sociedades annimas
que se transforman en sociedad de personas, retiros de utilidades por parte de los
socios y distribuciones de dividendos por parte de sociedades annimas.
Lo anterior permitir observar cuales son algunas de las bondades que presenta el
Registro FUT para los dueos de las empresa chilenas, que pueden estar
representadas por postergacin de la tributacin de ciertas rentas a nivel de los
impuestos personales y recuperacin de impuesto por reliquidacin de impuesto
global complementario y recuperacin del crdito por impuesto de primera categora
por utilidades absorbidas por prdida tributarias a nivel de las empresas de primera
categora.
1.- INTRODUCCIN
Antes de pasar a describir y analizar las bondades que se pueden observar en el
registro Fondo de Utilidad Tributable (FUT) para los contribuyentes que estn
obligados a llevar dicho registro tributario, puede llamar la atencin referirnos al
concepto bondades, sin embargo, ello no debe sorprendernos por cuanto nuestro
sistema tributario vigente premia el ahorro e inversin a nivel de las empresa y de las
personas.
Para conocer las principales bondades del referido registro, se describir la normativa
legal de la Ley sobre Impuesto a la Renta contenida en el Artculo 1 del Decreto Ley
N 824 de 1974, posteriormente el formato de registro FUT establecido en Resolucin
Ex. N 2154 del ao 1991, del Servicio de Impuesto Internos.
Seguidamente, se identificarn alguno beneficios tributarios que se pueden manifestar
como postergacin de la obligacin tributaria a nivel de los impuestos personales,
devolucin del impuesto de Primera Categora solicitada por parte de las empresas
cuando stas se encuentren en situacin de prdida tributaria y stas absorban
utilidades tributables con derecho a crdito por impuesto de Primera Categora o
simplemente obtener beneficios que no se afectan con los impuestos Global
Complementario o Adicional.
50
Finalmente, se generarn algunos comentarios producto del anlisis de los casos

propuesto para establecer si dichos beneficios tributarios o bondades que contempla la
normativa legal que norma el fondo de utilidades tributables (FUT) para efectos de
determinar la tributacin o control de crditos respecto de las utilidades tributables que
sean retiradas o distribuidas por los empresarios, socios o accionistas, se justifica su
permanencia o son nocivas para nuestro sistema tributario.
2.- NORMATIVA LEGAL DEL FUT

A continuacin se describe la normativa legal que se debe considerar para la aplicacin
de los impuestos Global Complementario o Adicional y el registro de Renta Lquida
Imponible de Primera Categora y Fondo de Utilidades Tributables para los
contribuyentes obligados a declarar segn contabilidad completa, contenida en la Ley
sobre Impuesto a la Renta.
Artculo 14.- Las rentas que se determinen a un contribuyente sujeto al impuesto de
primera categora, se gravarn respecto de ste de acuerdo con las normas del Ttulo
II.
Para aplicar los impuestos global complementario o adicional sobre las
rentas obtenidas por dichos contribuyentes se proceder en la siguiente forma:
A) Contribuyentes obligados a declarar segn contabilidad completa.
1.- Respecto de los empresarios individuales, contribuyentes del artculo 58, nmero
1, socios de sociedades de personas y socios gestores en el caso de sociedades en
comandita por acciones:
a) Quedarn gravados con los impuestos global complementario o
adicional, segn proceda, por los retiros o remesas que reciban de la
empresa, hasta completar el fondo de utilidades tributables referido en el
nmero 3 de este artculo.
Cuando los retiros excedan el fondo de utilidades tributables, para los
efectos de la aplicacin de los impuestos sealados, se considerarn
dentro de ste las rentas devengadas por la o las sociedades de personas
en que participe la empresa de la que se efecta el retiro.
Respecto de las sociedades de personas y de las en comandita por
acciones, por lo que corresponde a los socios gestores, se gravarn los
51
retiros de cada socio por sus montos efectivos. En el caso de que los
retiros en su conjunto excedan el monto de la utilidad tributable,
incluyendo la del ejercicio, cada socio tributar considerando la
proporcin que representen sus retiros en el total de ellos, respecto de
dicha utilidad.
Para los efectos de aplicar los impuestos del Ttulo IV se considerarn
siempre retiradas las rentas que se remesen al extranjero.
b) Los retiros o remesas que se efecten en exceso del fondo de utilidades
tributables, que no correspondan a cantidades no constitutivas de renta o
rentas exentas de los impuestos global complementario o adicional, se
considerarn realizados en el primer ejercicio posterior en que la
empresa tenga utilidades tributables determinadas en la forma indicada
en el nmero 3, letra a), de este artculo. Si las utilidades tributables de
ese ejercicio no fueran suficientes para cubrir el monto de los retiros en
exceso, el remanente se entender retirado en el ejercicio subsiguiente
en que se produzcan utilidades tributables y as sucesivamente. Para
estos efectos, el referido exceso se reajustar segn la variacin que
experimente el ndice de precios al consumidor entre el ltimo da del
mes anterior al del cierre del ejercicio en que se efectuaron los retiros y
el ltimo da del mes anterior al del cierre del ejercicio en que se
entiendan retirados para los efectos de esta letra.
Tratndose de sociedades, y para los efectos indicados en el inciso
precedente, los socios tributarn con los impuestos global
complementario o adicional, en su caso, sobre los retiros efectivos que
hayan realizado en exceso de las utilidades tributables, reajustados en la
forma ya sealada. En el caso que el socio hubiere enajenado el todo o
parte de sus derechos, el retiro referido se entender hecho por el o los
cesionarios en la proporcin correspondiente. Si el cesionario es una
sociedad annima, en comandita por acciones por la participacin
correspondiente a los accionistas, o un contribuyente del artculo 58,
nmero 1, deber pagar el impuesto a que se refiere el artculo 21, inciso
primero, sobre el total del retiro que se le imputa. Si el cesionario es una
sociedad de personas, las utilidades que le correspondan por aplicacin
del retiro que se le imputa se entendern a su vez retiradas por sus
socios en proporcin a su participacin en las utilidades. Si alguno de
stos es una sociedad, se debern aplicar nuevamente las normas
anteriores, gravndose las utilidades que se le imputan con el impuesto
52
del artculo 21, inciso primero, o bien, entendindose retiradas por sus
socios y as sucesivamente, segn corresponda.
En el caso de transformacin de una sociedad de personas en una
sociedad annima, sta deber pagar el impuesto del inciso primero del
artculo 21 en el o en los ejercicios en que se produzcan utilidades
tributables, segn se dispone en el inciso anterior, por los retiros en
exceso que existan al momento de la transformacin. Esta misma
tributacin se aplicar en caso que la sociedad se transforme en una
sociedad en comandita por acciones, por la participacin que
corresponda a los accionistas.
c)
Las rentas que retiren para invertirlas en otras empresas obligadas a

determinar su renta efectiva por medio de contabilidad completa con
arreglo a las disposiciones del Ttulo II, no se gravarn con los
impuestos global complementario o adicional mientras no sean retiradas
de la sociedad que recibe la inversin o distribuidas por sta. Igual
norma se aplicar en el caso de transformacin de una empresa
individual en sociedad de cualquier clase o en la divisin o fusin de
sociedades, entendindose dentro de esta ltima la reunin del total de
los derechos o acciones de una sociedad en manos de una misma
persona. En las divisiones se considerar que las rentas acumuladas se
asignan en proporcin al patrimonio neto respectivo. Las disposiciones
de esta letra se aplicarn tambin al mayor valor obtenido en la
enajenacin de derechos en sociedades de personas, cuyo mayor valor
est gravado con los Impuesto de Primera Categora y Global
Complementario o Adicional, segn corresponda, pero solamente hasta
por una cantidad equivalente a las utilidades tributables acumuladas en
la empresa a la fecha de la enajenacin, en la proporcin que
corresponda al enajenante.
Las inversiones a que se refiere esta letra slo podrn hacerse mediante
aumentos efectivos de capital en empresas individuales, aportes a una
sociedad de personas o adquisiciones de acciones de pago, dentro de los
veinte das siguientes a aqul en que se efectu el retiro. Los
contribuyentes que inviertan en acciones de pago de conformidad a esta
letra, no podrn acogerse, por esas acciones, a lo dispuesto en el nmero
1 del artculo 57 bis de esta ley.
Lo dispuesto en esta letra tambin proceder respecto de los retiros de
utilidades que se efecten o de los dividendos que se perciban, desde las
53
empresas constituidas en el exterior. No obstante, no ser aplicable

respecto de las inversiones que se realicen en dichas empresas.
Cuando los contribuyentes que inviertan en acciones de pago de
sociedades annimas, sujetndose a las disposiciones de esta letra, las
enajenen por acto entre vivos, se considerar que el enajenante ha
efectuado un retiro tributable equivalente a la cantidad invertida en la
adquisicin de las acciones, quedando sujeto en el exceso a las normas
generales de esta ley. El contribuyente podr dar de crdito el Impuesto
de Primera Categora pagado en la sociedad desde la cual se hizo la
inversin, en contra del Impuesto Global Complementario o Adicional
que resulte aplicable sobre el retiro aludido, de conformidad a las
normas de los artculos 56, nmero 3), y 63 de esta ley. Por lo tanto, en
este tipo de operaciones la inversin y el crdito no pasarn a formar
parte del fondo de utilidades tributables de la sociedad que recibe la
inversin. El mismo tratamiento previsto en este inciso tendrn las
devoluciones totales o parciales de capital respecto de las acciones en
que se haya efectuado la inversin. Para los efectos de la determinacin
de dicho retiro y del crdito que corresponda, las sumas respectivas se
reajustarn de acuerdo a la variacin del ndice de Precios al
Consumidor entre el ltimo da del mes anterior al del pago de las
acciones y el ltimo da del mes anterior a la enajenacin.
Con todo, los contribuyentes que hayan enajenado las acciones
sealadas, podrn volver a invertir el monto percibido hasta la cantidad
que corresponda al valor de adquisicin de las acciones, debidamente
reajustado hasta el ltimo da del mes anterior al de la nueva inversin,
en empresas obligadas a determinar su renta efectiva por medio de
contabilidad completa, no aplicndose en este caso los impuestos
sealados en el inciso anterior. Los contribuyentes podrn acogerse en
todo a las normas establecidas en esta letra, respecto de las nuevas
inversiones. Para tal efecto, el plazo de veinte das sealado en el inciso
segundo de esta letra, se contar desde la fecha de la enajenacin
respectiva.
Los contribuyentes que efecten las inversiones a que se refiere esta
letra, debern informar a la sociedad receptora al momento en que sta
perciba la inversin, el monto del aporte que corresponda a las
utilidades tributables que no hayan pagado el Impuesto Global
Complementario o Adicional y el crdito por Impuesto de Primera
54
Categora, requisito sin el cual el inversionista no podr gozar del

tratamiento dispuesto en esta letra. La sociedad deber acusar recibo de
la inversin y del crdito asociado a sta e informar de esta
circunstancia al Servicio de Impuestos Internos. Cuando la receptora sea
una sociedad annima, sta deber informar tambin a dicho Servicio el
hecho de la enajenacin de las acciones respectivas.
2.- Los accionistas de las sociedades annimas y en comandita por acciones pagarn
los impuestos global complementario o adicional, segn corresponda, sobre las
cantidades que a cualquier ttulo les distribuya la sociedad respectiva, o en
conformidad con lo dispuesto en los artculos 54, nmero 1 y 58, nmero 2, de la
presente ley.
3.- El fondo de utilidades tributables, al que se refieren los nmeros anteriores,
deber ser registrado por todo contribuyente sujeto al impuesto de primera categora
sobre la base de un balance general, segn contabilidad completa:
a) En el registro del fondo de utilidades tributables se anotar la renta lquida
imponible de primera categora o prdida tributaria del ejercicio. Se
agregar las rentas exentas del impuesto de primera categora percibidas o
devengadas; las participaciones sociales y los dividendos ambos percibidos,
sin perjuicio de lo dispuesto en el inciso segundo de la letra a) del nmero 1
de la letra A) de este artculo; as como todos los dems ingresos, beneficios
o utilidades percibidos o devengados, que sin formar parte de la renta lquida
del contribuyente estn afectos a los impuestos global complementario o
adicional, cuando se retiren o distribuyan.
Se deducir las partidas a que se refiere el inciso segundo del artculo 21.
Se adicionar o deducir, segn el caso, los remanentes de utilidades
tributables o el saldo negativo de ejercicios anteriores, reajustados en la
forma prevista en el nmero 1, inciso primero, del artculo 41.
Al trmino del ejercicio se deducirn, tambin, los retiros o distribuciones
efectuados en el mismo perodo, reajustados en la forma indicada en el
nmero 1, inciso final, del artculo 41.
b) En el mismo registro, pero en forma separada del fondo de utilidades
tributables, la empresa deber anotar las cantidades no constitutivas de renta
y las rentas exentas de los impuestos global complementario o adicional,
percibidas, y su remanente de ejercicios anteriores reajustado en la variacin
55
del ndice de precios al consumidor, entre el ltimo da del mes anterior al

trmino del ejercicio previo y el ltimo da del mes que precede al trmino del
ejercicio.
c)
En el caso de contribuyentes accionistas de sociedades annimas y en

comandita por acciones, el fondo de utilidades tributables slo ser aplicable
para determinar los crditos que correspondan segn lo dispuesto en los
artculos 56, nmero 3), y 63.
d) Los retiros, remesas o distribuciones se imputarn, en primer trmino, a las

rentas o utilidades afectas al impuesto global complementario o adicional,
comenzando por las ms antiguas y con derecho al crdito que corresponda,
de acuerdo a la tasa del impuesto de primera categora que les haya
afectado. En el caso que resultare un exceso, ste ser imputado a las rentas
exentas o cantidades no gravadas con dichos tributos, exceptuada la
revalorizacin del capital propio no correspondiente a utilidades, que slo
podr ser retirada o distribuida, conjuntamente con el capital, al efectuarse
una disminucin de ste o al trmino del giro.
3.- EMPRESAS OBLIGADAS A LLEVAR EL REGISTRO FUT

En virtud del N 3 de la letra A) del artculo 14 de la Ley de la Renta y en
concordancia con la Resolucin Exenta N 2.154 de fecha 19-07-1991, se establece
que los contribuyentes de la Primera Categora de la Ley sobre Impuesto a la Renta,
obligados o que opten por declarar en dicha categora sus rentas efectivas determinadas
a base de un balance general, segn contabilidad completa, debern llevar un libro
especial denominado Registro de la Renta Lquida Imponible de Primera Categora y
Fondo de Utilidades Tributables.
En dicho libro debern anotar en forma detallada la determinacin de la renta lquida
imponible de Primera Categora o la prdida tributaria del ejercicio y las utilidades
tributables con derecho a crdito o sin derecho a l, y otros ingresos o partidas y hacer
la imputacin de los retiros o distribuciones de acuerdo con las disposiciones
pertinentes contenidas en la Ley sobre Impuesto a la Renta, es decir, comenzando por
las rentas o utilidades ms antiguas y con derecho al crdito que corresponda de
acuerdo a la tasa del impuesto de Primera Categora que las haya afectado.
56
4.- ESTRUCTURA NORMATIVA DEL REGISTRO FUT

De acuerdo a lo instruido por el Servicio de Impuestos Internos, mediante Resolucin
Exenta N 2.154 de fecha 19-07-1991, publicada en Circular N 40 de fecha 26-071991, el detalle de las utilidades tributables y de los otros ingresos o partidas y la
imputacin de los retiros o distribuciones, deber ceirse al siguiente ordenamiento,
sin perjuicio de otros ajustes o formatos que los contribuyentes consideren necesario
efectuar o utilizar en situaciones especiales para la correcta determinacin de dichos
datos:
1. Remanente del fondo de utilidades tributables (FUT)

del
ejercicio
anterior
(o
saldo
negativo)...................................
Ms: Reajuste de acuerdo con el porcentaje de variacin
experimentada por el ndice de precios al consumidor en el
perodo comprendido entre el ltimo da del segundo mes
anterior al de iniciacin del ejercicio y el ltimo da del
mes
anterior
al
del
balance...........................................................
Subtotal (positivo o negativo)
TOTAL
SUBTOTAL
DETALLE
PARCIAL
A. EMPRESARIOS INDIVIDUALES, SOCIEDADES DE PERSONAS Y

EN COMANDITA POR ACCIONES (RESPECTO DE LOS SOCIOS
GESTORES) Y AGENCIAS DE EMPRESAS EXTRANJERAS.
$...
$..
$...
Cantidades que deben agregarse:
2 Renta lquida imponible de primera categora del ejercicio

$...
(positiva o negativa)................................................................
SE REPONEN (O SE EXCLUYEN): PERDIDAS TRIBUTARIAS DE $...
57
ARRASTRE ...
SUBTOTAL....................................................................................
$...
MENOS:
2.1) Las partidas sealadas en el artculo 33, N 1, en detalle, y que
correspondan a retiros de especies o a cantidades representativas
de desembolsos de dinero que no deben imputarse al valor o
costo de los bienes del activo. Deben incluirse, tambin, aquellas
cantidades representativas de desembolsos que no han
disminuido la renta lquida imponible declarada en el ejercicio
correspondiente (registro en el Activo). Comprende las referidas
cantidades con su reajuste. Si se generaron en ejercicios
anteriores, debe indicarse el ejercicio respectivo......................... ($)
DEBEN rebajarse en todo caso las siguientes partidas, porque
siguen formando parte de la R.L.I. aunque las excluye el Art.
21:
Los intereses, reajustes y multas de orden tributario pagados al

Fisco y Municipalidades.
El pago por patentes mineras en la parte que no sean deducibles
como gasto, y
Las donaciones para fines culturales segn Art. 8 Ley N
18.985/90.
(Los contribuyentes en general rebajan, adems, el impuesto de
primera categora y el impuesto territorial. Los contribuyentes
del art. 58 N 1, rebajan, tambin, el impuesto nico del Art.
21).
NO DEBEN rebajarse las siguientes partidas:

a) Retiros del empresario, agencia extranjera o socios (Art. 33, N 1,
letra c).
b) Sumas pagadas por bienes del activo.
c) Costos, gastos y desembolsos que sean imputables a ingresos no
reputados rentas o a rentas exentas y slo hasta el monto de stos
ltimos (Art. 33, N 1, letra e) y N 2, letra b)). Esta norma no es
aplicable a las rentas y gastos normales y corrientes objeto del
58
negocio. (Por ejemplo, exencin de primera categora que

beneficia a Zonas Francas)
d) Gastos anticipados pagados en el ejercicio y que, de acuerdo a su
naturaleza, deben ser aceptados en ejercicios posteriores.
2.2) Utilidades afectas al impuesto nico de primera categora,
incluidas en la R.L.I. de Primera Categora............................
($)
2.3) R.L.I. de primera categora, depurada de prdida de arrastre,
gastos rechazados y pagados, y de rentas afectas al impuesto
__
nico de Primera Categora....................................
$...
3. Retiros efectuados de sociedades de personas de primera

categora, obligadas a llevar contabilidad completa, con tope
del FUT de las citadas sociedades.
Sociedad:
RUT:
Fondo de utilidades tributables al 31 de diciembre
$...
==
3.1) Excesos de retiros de ejercicios anteriores. Se registran

reajustados sobre el valor histrico al trmino del ejercicio
en el que se produjo el retiro, segn variacin anual del
I.P.C. del o los ejercicios siguientes. (La forma de cmo
deben imputarse al FUT en la sociedad de la cual se efecta
el retiro, se explica en el N 10))...........
$...
3.2) Retiros efectivos efectuados de la sociedad en el

ejercicio. Se registran sin reajuste. (La forma de cmo
deben imputarse al FUT. en la sociedad de la cual se
efecta el retiro, se explica en el N 10)) .......................
$...
59
4. Participaciones percibidas o devengadas provenientes de otras

empresas de primera categora que declaran su renta efectiva
determinada mediante contabilidad simplificada....
Sociedad:
$...
RUT:
R.L.I. 1.Categora o Prdida Tributaria del ejercicio $...

==
% Participacin segn contrato social. Participacin a incluir
como renta tributable.................................................................
$...
==
5) En el caso de agencias extranjeras, retiros efectuados de
sociedades de personas que declaren en la Primera Categora
a base de renta presunta, con tope del F.U.T. de las citadas
sociedades determinado de acuerdo a la participacin en las
utilidades que le corresponde a la agencia extranjera.
Detalle de la renta lquida imponible de Primera Categora de la
sociedad o Prdida Tributaria...........................................................
$...
Se Agregan (en detalle):
5.1) Otros ingresos y beneficios sociales tributables que se hayan
rebajado para determinar la renta anterior.
$...
SUBTOTAL
$...
Se Deducen ( en detalle):
5.2) Las partidas sealadas en el artculo 33 N 1, en detalle y que
de desembolsos de dinero que no deban imputarse al valor o
costo de los bienes del activo. Deben incluirse, tambin, aquellas
cantidades representativas de desembolsos que no han
($)
disminuido la renta lquida
declarada en el ejercicio
cantidades con su reajuste. Si se generaron en ejercicios
anteriores,
debe
indicarse
el
ejercicio
60
respectivo....................................................................
DEBEN:
Rebajarse en todo caso las siguientes partidas, porque siguen
formando parte de la R.L.I., aunque las excluye el Art. 21:

Fisco y Municipalidades,
como gasto,
Impuesto de Primera Categora y Contribuciones de Bienes
Races,
Donaciones para fines culturales segn artculo 8 Ley
18.985/90.
NO deben rebajarse las siguientes partidas:
a) Retiros de los socios (Art. 33, N 1, letra c);
b) Sumas pagadas por bienes del activo;
reputados renta o a rentas exentas, y slo hasta el monto de estas
ltimas (Art. 33, N 1, letra e) y N 2, letra b)). Esta norma no es
negocio (Por ejemplo, exencin de Primera Categora que
beneficia a las Zonas Francas), y
naturaleza, deben ser aceptados en ejercicios posteriores....
___
Utilidad social tributable del ejercicio, sin rebaja retiros.
$...
Remanente de utilidad social tributable de ejercicios anteriores

reajustado, o saldo negativo................................................................. $...
==
5.3) Excesos de retiros de ejercicios anteriores reajustados y retiros
efectivos efectuados de la sociedad de personas en el ejercicio
sin reajuste, con tope de la utilidad tributable que le corresponde
a la agencia extranjera, segn su participacin en las utilidades
(Ver nmeros 3.1 y 3.2)........................................
$...
61
6) Reinversin de utilidades tributables de otras empresas, sin

reajuste, financiadas con retiros del FUT, de una empresa
individual o sociedad de personas, o con el mayor valor
obtenido en la enajenacin de derechos sociales, segn Art.
14, Letra A), N 1, letra c)..
$...
Empresa de origen:
RUT:
Fecha del aporte:
7) Rentas exentas del impuesto de primera categora, pero afectas

al impuesto Global Complementario o Adicional (como ser:
dividendos repartidos por sociedades annimas y en comandita
por acciones) y cualquier otro ingreso percibido en el ejercicio que
sea tributable y que no se encuentre comprendido en otro nmero.
Sin
reajuste.
(Indicar
detalle).........................................................................................
8) Rentas presuntas o participacin en rentas presuntas, excepto

en el caso de agencia de empresas extranjeras. (No absorbidas
por prdidas tributarias de actividades sujetas a renta
efectiva).......................................................................
Empresa:
$...
$...
RUT:
Actividad:
Renta
.
presunta
total..........
$.............
======
SUMAS......................
FUT ANTES DE IMPUTACIONES DE RETIROS DEL

EJERCICIO (Positivo o negativo)................
___
$...
$...
IMPUTACIONES AL FUT (Slo en el caso que sea positivo y hasta

ese monto)
62
9) Rentas presuntas incluidas en el N 8 anterior.- En el caso de

socios, identificarlos e indicar el porcentaje de su
participacin.....
$...
Saldo Ingresos (o subtotal del FUT negativo)
$...
10) Retiros.- Se rebajan en primer lugar excesos de retiros de

ejercicios anteriores y posteriormente los retiros efectivos del
ejercicio, efectuados por el contribuyente individual, socios o
agencias extranjeras. (Incluye los prstamos hechos a los
socios). Los excesos de retiros se deben reajustar por la
variacin del I.P.C. que corresponda al perodo pertinente del
ejercicio en que se efectu el retiro y, adems, por el o los
ejercicios siguientes hasta que puedan imputarse a la utilidad
tributable. Los retiros efectivos se reajustan por la variacin del
I.P.C. que corresponda al perodo pertinente del ejercicio en que
se efectuaron.
10.1) En el caso que los retiros slo correspondan a la empresa y no
sea sta socia de otra, efectuar el siguiente registro:
10.1.1) Detalle del empresario, agencia extranjera o por cada
socio:
Mes
Monto
Factor
reajuste
%
del
Monto
(1)
Monto
Total
Actualizacin.
Actualiz.
Retirado
.......
.......
.........
.........
...........
...........
...........
...........
...........
...........
(2)
...........
...........
SE DEDUCE: Total de retiros reajustados
($)
(1) Corresponde este monto cuando los retiros, con reajuste, sean
iguales o inferiores al "Saldo Ingresos".
superiores al "Saldo Ingresos".
63
(10.2) En el caso que los retiros, con reajuste, sean de un monto

igual o inferior al "Saldo Ingresos", y que la empresa sea socia
de otra, efectuar el siguiente registro:
10.2.1) Detalle del empresario, agencia extranjera o por cada socio:
Mes
...........
...........
Monto
...........
...........
Factor Reaj.
...........
...........
Monto Actualizado
...........
...........
SE DEDUCE: Total de retiros reajustados......................................
($)
10.3) En el caso que los retiros, con reajuste, sean de un monto

superior al "Saldo Ingresos", y que la empresa sea socia de
otra con utilidades no retiradas.
10.3.1) Se agrega: El saldo positivo del FUT de la(s) empresa(s),
socia (s), al trmino del ejercicio, rebajados los retiros de los
socios:
Sociedad:
RUT:
Monto:
$...
Sociedad:
RUT:
Monto:
$...
$...
(Se puede optar por agregar solamente hasta el monto necesario para
cubrir el exceso de retiro, caso en el cual no proceden las
anotaciones indicadas en el punto 10.3.3 siguiente)
Subtotal con Utilidad Social Devengada...........................................
$...
10.3.2) Detalle del empresario, agencia extranjera o por cada socio:

Mes
........
........
Factor
reaj.
........... ...........
........... ...........
Monto
Monto (1)
Actualiz.
...........
...........
% del Total
Retirado
...........
...........
Monto
(2)
Actualiz.
...........
...........
SE DEDUCE: Total de retiros reajustados .
64
($)
iguales o inferiores al "Subtotal
con Utilidad Social
Devengada".
superiores al "Subtotal con Utilidad Social Devengada".
10.3.3) Se deduce: Saldo de Utilidades Tributables Devengadas de
las empresas socias, indicando las cantidades detalladas, en
el orden de imputacin que estime el contribuyente:
Sociedad:
Sociedad:
RUT:
RUT:
Nueva utilidad social tributable
Monto:
Monto:
....................................................
($)
$...
$...
$...
==
REMANENTE DEL FUT (o saldo negativo) para el ao siguiente
$...
Nota: Los retiros que en definitiva excedan del FUT., se deben

imputar a los ingresos no tributables del mismo ejercicio, si
stos no existieren o fueren insuficientes, dichos retiros o el
saldo de ellos se deben imputar al FUT del ao siguiente o
subsiguientes antes de rebajar los retiros efectivos del
ejercicio correspondiente.
1. Remanente del fondo de utilidades tributables (FUT) del

ejercicio anterior (o saldo negativo)....................................
TOTAL
SUBTOTAL
DETALLE
PARCIAL
B. SOCIEDADES ANONIMAS Y EN COMANDITA POR ACCIONES,

RESPECTO DE SUS ACCIONISTAS.
$...
MAS: Reajuste de acuerdo con el porcentaje de variacin

experimentada por el ndice de precios al consumidor en el
perodo comprendido entre el ltimo da del segundo mes
anterior al de iniciacin del ejercicio y el ltimo da del mes
65
anterior al del balance o a la fecha de la distribucin, segn

corresponda..............................................................................
SUBTOTAL N 1 (positivo o negativo)
$...
$...
Si el SUBTOTAL N 1 es positivo, se imputan a l en orden

cronolgico, las siguientes cantidades, en el momento de la
distribucin, y siempre que los desembolsos por concepto de gastos
rechazados no excedan a esa fecha este SUBTOTAL:
a) Gastos rechazados provisionados en el balance anterior, y pagados
en el curso del ao, actualizados a la fecha de la
distribucin.................................................................................
b) Cantidades distribuidas sin reajuste, hasta agotar el SUBTOTAL
N1, pudiendo imputarse el exceso a ingresos no tributables
existentes al 31 de diciembre del ao anterior, reajustados a la
fecha de la distribucin...........................................................
Si el SUBTOTAL N 1 es negativo, las partidas indicadas
anteriormente no se imputan a l. En el caso de las sealadas en la
letra a) se rebajan en el punto 2.1) siguiente. Respecto de las
indicadas en la letra b), se imputan al SUBTOTAL N 3, salvo que
puedan imputarse a ingresos no tributables existentes al 31 de
diciembre del ao anterior, reajustados a la fecha de la distribucin.
SUBTOTAL N 2 (positivo o negativo)...............................................
($)
($)
$...
Cantidades que deben agregarse:

2) Renta lquida imponible de primera categora del ejercicio
(positiva o negativa)
$...
SE REPONEN (O SE EXCLUYEN): PERDIDAS TRIBUTARIAS
DE ARRASTRE................................................................................... $...
SUBTOTAL.......................................................................................... $...
MENOS:
2.1) Las partidas sealadas en el artculo 33, N 1, en detalle, y que
66
de desembolsos de dinero que no deban imputarse al valor o

costo de los bienes del activo. Deben incluirse, tambin,
aquellas cantidades representativas de desembolsos que no han
disminuido la renta lquida imponible declarada en el ejercicio
cantidades con su
reajuste. Si se generaron en ejercicios
anteriores
debe
indicarse
el
ejercicio
($)
respectivo.......
siguen formando parte de la R.L.I., aunque se excluyen del
impuesto del artculo 21.
Fisco y Municipalidades;
como gasto;
El impuesto de primera categora;
El impuesto del artculo 21;
El impuesto territorial, y
Las donaciones para fines culturales segn art. 8 Ley
18.985/90.
a) Sumas pagadas por bienes del activo.
b) Costos, gastos y desembolsos que sean imputables a ingresos no
reputados rentas o a rentas exentas, y slo hasta el monto de estas
negocio (Por ejemplo, exencin de primera categora que
beneficia a Zonas Francas).
c) Gastos anticipados pagados en el ejercicio y que, de acuerdo a su
2.2) Utilidades afectas al impuesto nico de primera categora,
incluidas en la R.L.I. de primera categora.............................
($)
2.3) R.L.I. de primera categora, depurada de prdidas de arrastre,
gastos rechazados y pagados, y de rentas afectas al impuesto
nico de primera categora.................................................... __
$...
67
3. Retiros efectuados de sociedades de personas clasificadas en la

primera categora, que declaran renta efectiva mediante
contabilidad completa, con tope del FUT.
SOCIEDAD:
RUT:
Fondo de Utilidades tributables al 31 de diciembre...
$...
==
3.1 Excesos de retiros de ejercicios anteriores reajustados y retiros

efectivos del ejercicio sin reajuste, efectuados con cargo al FUT
de la sociedad y con tope del saldo positivo de ste,
considerando las cantidades retiradas por los otros socios, como
tambin la parte que corresponda al porcentaje que represente
cada retiro en el total de stos, si los retiros excedieran el FUT.
(Ver nmeros 3.1. y 3.2. del Registro indicado en la letra A.-)
$...
4) Participaciones percibidas o devengadas provenientes de otras

empresas de primera categora que declaran su renta efectiva
determinada
mediante
contabilidad
simplificada...............................................................................
$...
SOCIEDAD:
RUT:
R.L.I. 1a. Categora o Prdida Tributaria del ejercicio............
$...
==
% Participacin segn contrato social.

Participacin a incluir como renta tributable...
$...
==
5) Retiros efectuados de sociedades, clasificadas en la primera

categora, que tributen a base de renta presunta, con tope del
FUT de las citadas sociedades, determinado segn
participacin en las utilidades que le corresponda a la
sociedades annimas o en comandita por acciones.
SOCIEDAD:
68
RUT:
Detalle de la renta lquida imponible de Primera Categora o

Prdida Tributaria de la Sociedad .
$...
SE AGREGAN (en detalle):
5.1) Otros ingresos y beneficios, sociales tributables, que se
hayan
rebajado
para
determinar
la
renta
$...
anterior...........................................................................
SUBTOTAL.................................................................................
$...
SE DEDUCEN: (en detalle)

5.2) Las partidas sealadas en el artculo 33, N 1, en detalle y
que correspondan a retiros de especies o a cantidades
representativas de desembolsos de dinero que no deban
imputarse al valor o costo de los bienes del activo. Deben
incluirse, tambin, aquellas cantidades representativas de
desembolsos que no han disminuido la renta lquida
declarada en el ejercicio correspondiente (registro en el
Activo). Comprende las referidas cantidades con su
reajuste. Si se generaron en ejercicios anteriores, debe
indicarse
el
ejercicio
($)
respectivo....
siguen formando parte de la R.L.I., aunque las excluye el Art.
21:

Fisco y Municipalidades;
como gasto;
Impuesto de Primera Categora y Contribuciones de Bienes
Races, y
Las donaciones para fines culturales segn Art. 8 Ley N
18.985/90.

a) Retiro de los socios (Art. 33, N 1, letra c);
69
b) Sumas pagadas por bienes del activo;

reputados renta o a renta exentas, y slo hasta el monto de stas
negocio (Por ejemplo, exencin de Primera Categora que
beneficia a las Zonas Francas), y
__
_
Utilidad social tributable del ejercicio, sin rebajar retiros................
$...
==
Remanente de utilidad social tributable de ejercicios anteriores

reajustado, o saldo negativo.............................................................
$...
==
6) Reinversin de utilidades tributables de otras empresas,

sin reajuste, financiadas con retiro del FUT, de una
empresa individual o sociedad de personas, o con el mayor
valor obtenido en la enajenacin de derechos sociales,
segn el artculo 14, Letra A), N 1, letra
c).
SOCIEDAD
RUT:
Fecha de adquisicin de las acciones de pago:
NO VIGENTE DE ACUERDO
AL N 3 LETRA A) DEL
ARTCULO 14 DE LA LIR
5.3) Excesos de retiros de ejercicios anteriores reajustados y retiros

efectivos sin reajuste efectuados de la sociedad de personas en el
ejercicio, con tope de la utilidad tributable que le corresponde a
la sociedad annima o en comandita por acciones, segn su
participacin en las utilidades. (Ver nmeros 3.1. y 3.2 del
Registro
indicado
en
la
letra
A).............................................................................................
$...
$...
7) Rentas exentas del impuesto de primera categora, pero afectas

al impuesto global complementario o adicional (como ser
dividendos percibidos de otras sociedades annimas y en
comandita por acciones), y cualquier otro ingreso percibido en el
ejercicio que sea tributable y que no se encuentre comprendido en
70
otro nmero. Sin reajuste. (Indicar detalle).............................
SUMAS.............................................................................................
$...
__ $...
SUBTOTAL N 3 (positivo o negativo).......................................
$...
IMPUTACIONES AL SUBTOTAL N 3 (Slo si es positivo)

8) Dividendos y otras cantidades distribuidas a los accionistas,
en la parte que no pudieron ser imputadas al SUBTOTAL N 1,
ni al saldo de Ingresos No Tributables del ao anterior,
reajustados.
REMANENTE DEL FUT (o saldo negativo) para el ao
siguiente............................................................................................
($)
$...
==
5.- BENEFICIOS TRIBUTARIOS QUE PUEDEN OBSERVARSE EN EL

REGISTRO FUT PARA LOS DUEOS DE LAS EMPRESAS
Para los efectos de establecer los beneficios tributarios que se encuentran en la
normativa del registro FUT se formularn casos prcticos a fin de poder observar
dichos beneficios para los empresarios individuales, socios de sociedades de personas
y accionistas de sociedades annimas, al confeccionar el registro FUT por las
empresas obligadas a llevar dicho registro:
5.1.- Empresas Individuales

5.1.1.- Postergacin de la tributacin de las rentas presuntas con el Impuesto
Global Complementario, cuando la empresa individual se encuentra en situacin
de prdida tributaria, por el desarrollo de otras actividades.
Situacin prctica
Antecedentes (supuestos):
EMPRESA
GIRO
: EMPRESA INDIVIDUAL
: COMERCIO - AGRICULTOR- SOCIO DE
SOCIEDAD DE PERSONA
71
AO COMERCIAL : 2012
DOMICILIO
: SANTIAGO
Al 31de diciembre del ao 2012, proporciona la siguiente informacin:
Detalle
$
1. Prdida Tributaria por la actividad comercial
( 20.000.000)
2. Renta presunta generada por el empresario individual
7.000.000
Prdida Tributaria del ejercicio 2012
( 13.000.000)
Solucin del caso propuesto
a)
Determinacin de la Base Imponible de Primera Categora al 31-12-2012:
a)
Prdida tributaria generada por la actividad

comercial
($ 20.000.000)
b)
Renta presunta por la explotacin de un predio

agrcola en calidad de propietario, hace presente
que al 31-12-2011 cumpla los requisitos para
continuar bajo el rgimen de renta presunta ao
2012, dicho bien raz no forma parte del activo de
la empresa individual.
$ 7.000.000
c)
En su calidad de socio de la Sociedad Agrcola

XXC Ltda.,
informan de acuerdo a su
participacin social renta presunta por la
explotacin de un predio agrcola. Dichos
derechos sociales forman parte del activo de la
Empresa individual al 31-12-2012
$ 5.000.000
d)
Remanente de FUT ao anterior
b) Determinacin del registro Fondo de Utilidad Tributable al 31 de diciembre

del ao 2012:
72
Detalle
Ut. Netas
c/crd.
FUT
Ut.
Netas
s/crd.
Impto.
1 Cat.
Crd.
1 Cat.
Increm.
1
Cat.
Remanente
Reajuste 2.1
%
Saldo
remanente
reajustado 2012
R.L.I. 2012
Part. en renta
presunta
Saldo Ingresos
c)
(13.000.000)
(13.000.000)
5.000.000
5.000.000
( 8.000.000)
( 8.000.000)
Comentarios
1) Como podemos observar a nivel de la base imponible del Impuesto de
Primera Categora fue compensada la renta presunta generada por la
explotacin de predio agrcola en su calidad de propietario $7.000.000,
disminuyendo la prdida tributaria del ejercicio a $13.000.000,
postergando la tributacin de la renta presunta generada por el
empresario individual $ 7.000.000 con el impuesto Global
Complementario, hasta que se perciban futuras utilidades por parte de la
referida empresa individual.
2) Respecto de la renta presunta equivalente a $ 5.000.000 que corresponde
en su calidad de socio de la Sociedad agrcola XXC Ltda., dichos
derechos sociales se encuentran contabilizado en el activo de la empresa
individual, renta que debe registrarse en el N 8 del Registro FUT, de
acuerdo a lo establecido en la Resolucin Ex. N 2154-1991.
Al observar dicho registro FUT, el saldo de ingreso est representado por
un valor negativo $ 8.000.000, que representa la prdida tributaria para
73
el ejercicio siguiente. De esta manera la renta presunta por participacin

social ha sido absorbida por la prdida del ejercicio, postergando su
tributacin con el impuesto Global Complementario en dicho ejercicio
2012, hasta que la empresa individual genere o perciba utilidades
tributables.
De lo anterior, se puede decir que la empresa individual gener una
prdida tributaria equivalente $ 20.000.000, compensndose a nivel de la
base imponible de Primera Categora la renta presunta por un valor de $
7.000.000, resultando una prdida tributaria del ejercicio $ 13.000.000
que al ingresar al registro FUT absorbe la renta presunta por
participacin $ 5.000.000 resultando una prdida tributaria para ejercicio
siguiente de $ 8.000.000. Al comparar la prdida tributaria inicial y la
final resulta una diferencia $ 12.000.000 que representa la sumatoria de
la renta presunta que ha postergado su tributacin con el impuesto
Global Complementario para ejercicios comerciales futuros.
3) De esta manera resulta relevante observar las empresas que tienen
prdida tributaria a fin de poder determinar en qu momento conviene
tomar la decisin de contabilizar o no los derechos sociales en dicha
empresa individual.
5.1.2.- Postergacin de la tributacin de las rentas consistente en dividendos
distribuidos por Sociedades Annimas chilenas afecto a Impuesto Global
Complementario, participacin en sociedades de personas obligadas a tributar en
base a renta efectiva contabilidad completa y las inversiones forman parte del
patrimonio tributario de la empresa individual, que adems se encuentra en
situacin de prdida tributaria.
Situacin prctica
EMPRESA
GIRO
AO COMERCIAL
DOMICILIO
:
:
:
:
EMPRESA INDIVIDUAL
COMERCIO E INVERSIONES
2012
SANTIAGO
Al 31 de diciembre del ao 2012, proporciona la siguiente informacin:
74
1.
2.
a)
b)
Detalle
Prdida Tributaria por la actividad comercial e

inversiones
Ms, reconocimiento del Pago Provisional por
Utilidades Absorbidas al 31-12-2012
Dividendo percibido de Sociedad Annima $
12.000.000 x 20%
Participacin social percibida $ 20.000.000 x 20%
( 40.000.000)
2.400.000
4.000.000
( 33.600.000)
Solucin
a)
a)
b)
c)
d)

comercial, resultado que no tiene reconocido el
pago provisional por utilidades absorbidas, de
acuerdo al N 3 del inciso tercero, artculo 31 de la
Ley de la Renta (LIR)................................................
Dividendo percibido, diciembre-2012, de Sociedad
Annima chilena, afecto a Impuesto Global
Complementario, corresponde a utilidades netas,
con derecho a crdito e incremento por impuesto de
Primera Categora tasa 20%, segn Certificado N
3, de fecha 28-02-2013.............................................
Diciembre-2012, retiro por participacin social en
la Sociedad AVC Ltda., segn Certificado N 5, de
fecha 21-03-2013, corresponde a utilidades netas
afectas a Impuesto Global Complementario, con
derecho a crdito e incremento por impuesto de
Primera Categora tasa 20%......................................
($ 40.000.000)
$ 12.000.000
$ 20.000.000
$

del ao 2012:
75
Detalle
1.
2.
3.
7.
a)
b)
FUT
Ut.
Netas
s/crd.
Impto.
1 Cat.
( 6.400.000)
Crdito
1 Cat.
Increm.
1 Cat.
Remanente
Reajuste
2.1 %
Saldo
remanente
reajustado
2012
R.L.I. 2012
(33.600.000)
(33.600.000)
Part. social
percibida
20.000.000
20.000.000
5.000.000
5.000.000
12.000.000
12.000.000
3.000.000
3.000.000
(1.000.000)
(5.000.000)
( 600.000)
(3.000.000)
Dividendo
percibido
Reconocimi
ento del
crdito de
Primera
Categora
que se
pierde, N
3, del Art.
31 LIR,
Part. social
Dividendo
S.A.
Saldo
Ingresos
c)
1.
2.
3.
Ut. Netas
c/crdito
( 1.600.000)
( 1.600.000)
Flujo de caja ao 2012 y 2013 de la empresa individual
Detalle
$
Retiro percibido por participacin social
20.000.000
Dividendo percibido
12.000.000
Pago Provisional por Utilidades Absorbidas al 31-122012, a percibir en el ao 2013, de parte del Estado
6.400.000
Total recurso a disposicin
38.400.000
d) Comentarios
1) Al observar el procedimiento tributario, se puede decir, lo beneficioso
que resulta tener una empresa con prdida tributaria, porque permite
postergar la tributacin de las renta percibidas cuando las inversiones se
encuentran contabilizadas en la empresa individual y cuando dichas
76
rentas tienen derecho a crdito por impuesto de Primera Categora,

crdito que ser recuperado por la empresa individual como en el caso
propuesto representan un valor de $ 6.400.000, constituyendo un flujo
efectivo en el ao 2013.
2) Por el hecho que dichas inversiones se encuentren contabilizadas en la
empresa individual se posterga la tributacin del impuesto Global
Complementario, pasando a formar parte de las utilidades tributables
retenidas en el Registro FUT y con ello disminuyendo la prdida
tributaria en $ 32.000.000. Dichos recursos pueden ser retirados por el
empresario individual, constituyendo retiro en exceso, para el ao
siguiente y postergando su tributacin con el impuesto personal.
3) De los hechos descritos es muy probable que el empresario individual
tome la decisin a futuro de materializar trmino de giro cuando su
prdida tributaria se aproxime a un valor cero y los retiros en exceso no
generarn obligacin tributaria.
5.1.3.- Reinversin de utilidades tributables, proveniente de retiros de utilidades
por participacin social, inversin no contabilizada en los activos de la empresa
individual que adems al 31 de diciembre-2012 se encuentra en situacin de
prdida tributaria.
Situacin prctica
EMPRESA
GIRO
AO COMERCIAL
DOMICILIO
:
:
:
:
EMPRESA INDIVIDUAL
2012
SANTIAGO
a)
b)
Prdida tributaria
generada
por la actividad
comercial, resultado que no tiene reconocido el pago
provisional por utilidades absorbidas, de acuerdo al
N 3 del inciso tercero, artculo 31 de la Ley de la
Renta (LIR).........................................................
Diciembre-2012, retiro por participacin social en la
($ 25.000.000)
77
Sociedad UHJ Ltda., segn Certificado N 15 y 16,

de fecha 21-03-2013, corresponde a utilidades netas
Primera Categora tasa 20%. Dicho retiro es re
invertido en la empresa individual por el dueo de la
empresa, inversin en derechos sociales no forma
parte del activo de la empresa individual al 31-122012..............................................................................
c)
$ 10.000.000
$
0
Solucin
a)
1.
2.
a)
Determinacin de la Base Imponible del impuesto Primera Categora al 3112-2012:
Detalle
$
Prdida Tributaria por la actividad comercial e (25.000.000)
inversiones
Ms, reconocimiento
del Pago Provisional por
Retiro reinvertido en la empresa individual por su
dueo persona natural $ 10.000.000 x 20%
2.000.000
(23.000.000)
del ao 2012:
Detalle
2
6
78
Remanente
Reajuste 2.1
%
Saldo
remanente
reajustado 2012
R.L.I. 2012
Reinversin
de utilidad
tributable
Reconocimi-
Ut. Netas
c/crdito
FUT
(23.000.000)
(23.000.000)
10.000.000
10.000.000
Ut.
Netas
s/crd.
Impto.
1 Cat.
( 2.000.000)
Crdito
1 Cat.
Increm.1
Cat.
2.500.000
2.500.000
a)
ento del
crdito de
Primera
Categora que
se pierde, N
3, del Art. 31
LIR,
Reinversin
Saldo
Ingresos
c)
1.
2.
(13.000.000)
(13.000.000)
(500.000)
(2.500.000)
Detalle
$
Retiro percibido por reinversin de utilidades tributables 10.000.000
Pago Provisional por Utilidades Absorbidas al 31-122012, a percibir en el ao 2013, de parte del Estado
2.000.000
12.000.000
d) Comentarios
1) Cuando un socio persona natural y su inversin no la tiene contabilizada
en su empresa individual, de acuerdo a la normativa del artculo 14 de la
Ley de la Renta, dicha persona puede reinvertir los retiros de utilidades
tributables que efecte de dicha sociedad en su propia empresa; de esta
manera, se acoge al beneficio tributario de la postergacin de la
tributacin del impuesto Global Complementario.
2) Sin embargo, cuando su empresa individual se encuentra en situacin de
prdida tributaria tendr derecho a recuperar un pago provisional por
utilidades absorbidas que en el caso propuesto es de $ 2.000.000, acto
seguido podr materializar un retiro por un valor de la reinversin
$10.000.000, postergando con ellos su tributacin con el impuesto Global
Complementario y con ello permite obtener beneficios personales por
intermedio de su postergacin tributaria.
5.1.4.- Trmino de Giro de la actividad de comercio e inversiones, desarrollada

como empresa individual, obligada a tributar en base a renta efectiva
contabilidad completa y dicho empresario opta por reliquidar impuesto Global
Complementario al 31-12-2012, de acuerdo al artculo 38 bis de la Ley de la
Renta.
Situacin prctica
79
EMPRESA
GIRO
AO COMERCIAL
DOMICILIO
:
:
:
:
EMPRESA INDIVIDUAL
2012
SANTIAGO
a)
b)
c)
Utilidades tributables netas retenidas en la

empresa individual al 07-12-2012, con derecho a
crdito por impuesto de Primera Categora, e
incremento, tasa 20%
$ 400.000.000
Fecha del trmino de giro 07-12-2012 y el
Impuesto nico establecido en el artculo 38 bis
de la LIR, fue pagado en el mes de diciembre2012.
El empresario individual informa que por los
Aos Tributarios que indica aplic las siguientes
tasa
ms
altas
del
impuesto
Global
Complementario que afect: 2012 tasa 10%; 2011
tasa 5%; 2010 tasa 5% y cumple requisitos para
proceder a reliquidar las rentas del trmino de
Giro con Impuesto Global Complementario.
Solucin
a)
Determinacin del registro Fondo de Utilidad Tributable al 07-12-2012:
Detalle
Saldo FUT
a la fecha
de Trmino
de Giro
Menos:
Utilidades
que
constituyen
Base
80
FUT
400.000.000
Ut. Netas
c/crd.
400.000.000
Ut.
Netas
s/crd.
Impto.
1 Cat.
Crd.
1 Cat.
100.000.000
Increm.
1 Cat.
100.000.000
Imponible
del
Impuesto
nico del
artculo 38
bis LIR.
Saldo de
FUT al 0712-2012
(400.000.000)
(400.000.000)
(100.000.000)
(100.000.000)
b) Determinacin de la Base Imponible del Impuesto nico tasa 35%,

establecido en el inciso segundo del artculo 38 bis LIR, al 07-12-2012:
Detalle
$
Saldo de FUT, utilidades netas, afectas a impuesto
Global Complementario
400.000.000
Ms, incremento por Impuesto de Primera Categora,
no procede.
0
Total Base Imponible
400.000.000
=========
Impuesto segn tasa 35%, sobre la base imponible
140.000.000
Imputacin de crdito:
Crdito por Impuesto de Primera Categora
acumulado en el Registro FUT al 07-12-2012....
(100.000.000)
Impuesto nico artculo 38 bis LIR a pagar al 07$ 40.000.000
012-2012
==========
1.
2.
c)
1.
2.
Opcin de reliquidar las rentas afectas a Impuesto nico del artculo 38 bis
inciso tercero LIR, al 31-12-2012:
Detalle
$
Renta del trmino de giro, correspondiente al
empresario individual.
260.000.000
Ms, incremento por impuesto nico del artculo
38 bis que constituye crdito, contra el impuesto
Global Complementario, de acuerdo al N 2, inciso
tercero, de la citada norma legal $ 260.000.000 /
140.000.000
0.65 x 0.35
Total base imponible
400.000.000
81
3.
Impuesto nico segn tasa media (10%<+>

5%<+>5%)/3 = 7%, aplicable sobre base imponible
$ 400.000.000
Menos:
Crdito Impuesto nico tasa 35%, que afecto a las
rentas que se reliquidan..........................................
Saldo a favor del empresario, solicita devolucin al
Estado, presentado para ello Formulario N 22 Ao
Tributario 2013, lnea 49
$ 28.000.000
( 140.000.000)
( 112.000.000)
==========
d) Comentarios
1) Del anlisis del caso propuesto queda claro el beneficio tributario que
establece el artculo 38 bis, en concordancia con el artculo 14 de la Ley
sobre Impuesto a la Renta, permite al empresario programar su
tributacin y para ello solo basta que transcurran dos aos comerciales
con tasa de impuesto Global Complementario por tramo, que puede ser la
mnima (A.T. 2013: 5%) hoy (A.T. 2014) 4%, para posteriormente
materializar trmino de giro de su empresa individual y proceder a la
reliquidacin del impuesto Global Complementario y solicitar devolucin
de impuesto al Estado.
2) Al tenor de las normas en comento, dicho empresario individual podr
solicitar una devolucin al Fisco por $112.000.000, hecho que impactara
los ingresos tributario del Fisco , en circunstancia que hubiere
materializado un retiro de utilidades tributables pagara un impuesto
Global Complementario $ 86.261.610, claro es que ello no ocurrir
porque la norma contempla dicha opcin.
5.1.5.- Los retiros de utilidades tributables que se transforman en exceso de retiro
en el caso de empresario individual, frente al trmino de giro.
Situacin prctica
EMPRESA
: EMPRESA INDIVIDUAL
GIRO
: COMERCIO E INVERSIONES
AO COMERCIAL : 2012
82
DOMICILIO
: SANTIAGO
a)

comercial, dicho resultado no tiene reconocido el
pago provisional por utilidades absorbidas, de
acuerdo al N 3 del inciso tercero, artculo 31 de la
Ley de la Renta (LIR)
Dividendo percibido, diciembre-2012, de Sociedad
Annima chilena, afecto a Impuesto Global
Complementario, corresponde a utilidades netas,
Primera Categora tasa 20%, segn Certificado N
3, de fecha 28-02-2013.
Diciembre-2012, retiro por participacin social en
Sociedad AVC Ltda., segn Certificado N 5, de
fecha 21-03-2013, corresponde a utilidades netas
Primera Categora tasa 20%
Remanente de FUNT ao anterior
Renta devengada de la Sociedad AVC, donde
posee el 1% de participacin social, traspasada, con
derecho a crdito e incremento por Impuesto de
Primera Categora tasa 20%....
Retiros efectivos, materializado en el mes de
diciembre -2012
Declara que con fecha 02-01-2013 presentar
trmino de giro respecto de las actividades que
desarrolla.
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
($ 170.000.000)
$ 12.000.000
$ 20.000.000
$
0
$
0
$ 100.000.000
$ 32.000.000
Solucin
a)
83
1.
2.
a)
b)
c)
Detalle
$
Prdida Tributaria por la actividad comercial e ( 170.000.000)
inversiones
Dividendo percibido de Sociedad Annima $
12.000.000 x 20%
2.400.000
Participacin social percibida $ 20.000.000 x 20%
4.000.000
Renta devengada traspasada $ 100.000.000 x 20%
20.000.000
( 143.600.000)
del ao 2012:
Detalle
FUT
Ut. Netas
c/crdito
Ut.
Netas
s/crd
Impto
1
Cat
Crdito
1 Cat
Increm.1
Categora
(26.400.000)
Remanente
Reajuste
2.1 %
2
3
7
10
Saldo
remanente
reajustado 2012
R.L.I. 2012
Participacin social
percibida
Dividendo
percibido
Renta
devengada
(143.600.000)
(143.600.000)
20.000.000
20.000.000
5.000.000
5.000.000
12.000.000
12.000.000
3.000.000
3.000.000
100.000.000
100.000.000
25.000.000
25.000.000
Reconocimiento del
crdito de
Primera
Categora
que se
pierde, N
3, del Art.
31 LIR,
84
a
b
c
10
Participacin social
Dividendo
S.A.
Renta
devengada
Saldo
Ingresos
Imputacin
de retiros
No procede,
retiros en
exceso $
32.000.000
c)
1.
2.
3.
( 11.600.000)
(11.600.000)
(1.000.000)
(5.000.000)
( 600.000)
(3.000.000)
(5.000.000)
(25.000.000)
Detalle
Retiro percibido por participacin social
Dividendo percibido
Pago Provisional por Utilidades Absorbidas al 31-122012, a percibir en el ao 2013, de parte del
Estado....................
$
20.000.000
12.000.000
26.400.000
58.400.000
d) Comentarios
1.
Que positivo resulta observar las normas legales, en especial la que se

desprende del inciso segundo de la letra a) del N 1, letra A) artculo 14
LIR, donde al existir retiros en excesos, dichas normas obligan al
empresario individual a solicitar renta devengada porque dichos derechos
sociales se encuentran contabilizados en la empresa individual, con la
finalidad que los retiros en exceso tributen en el caso propuesto con
impuesto Global Complementario. Sin embargo, el orden de imputacin
del registro FUT, establece que a dicha renta devengada se imputar a las
prdidas tributarias acumuladas en dicho registro FUT, dando origen al
pago provisional por utilidades absorbidas correspondiente al crdito por
impuesto de Primera Categora que tienen derecho las rentas percibidas y
devengada $ 26.400.000, valor que procede solicitar devolucin al
Estado.
2.
De esta manera se puede comentar que se pierde el objetivo del legislador

que era la tributacin de los retiros en exceso $ 32.000.000.
85
3.
Finalmente cabe sealar que los retiros en exceso frente al trmino de

giro no nace obligacin tributaria de acuerdo a las normas vigentes.
5.2.- Socios de Sociedades de Personas

5.2.1.- Retiros que materialicen los socios de una sociedad de personas, obligada
a tributar en base a renta efectiva contabilidad completa, de acuerdo a la letra a)
del N 1, letra A) del artculo 14 de la Ley de la Renta, no estn condicionados al
porcentaje de participacin en el capital social o de las utilidades de cada socio.
Situacin prctica
EMPRESA
GIRO
AO COMERCIAL
DOMICILIO
:
:
:
:
SOCIEDAD COMERCIAL JJL LTDA.

COMERCIO
2012
SANTIAGO
Al 31de diciembre del ao 2012, proporciona la siguiente informacin:

a)
Socios que conforman la sociedad:
Socios
1) Persona natural AD, con domicilio en Chile.
2) Persona jurdica FB, con domicilio en Chile.
:
:
Porcentaje de
participacin
5%
95%
b) Informacin tributaria determinada al 31-12-2012
a)
b)
c)
1)
2)
86
Renta lquida imponible de Primera Categora,

determinada al 31-12-2012.
Remanente ao 2011, utilidades tributable, neta con
derecho a crdito e incremento por Impuesto de
Primera Categora, tasa 20%, actualizado al 31-122012
Retiro materializados por lo socios, actualizados al 3112-2012:
Persona natural AD, con domicilio en Chile.
Persona jurdica FB, con domicilio en Chile.
$ 90.000.000
$ 65.000.000
$ 80.000.000
$ 20.000.000
Solucin
a)
Determinacin del registro FUT al 31 de diciembre del ao 2012:
Detalle
FUT
Remanente
Reajuste 2.1
%
Saldo
remanente
reajustado 2012
R.L.I. 2012
Saldo
ingreso
FUT
10
A
Imputacin
de retiros
Persona
natural
AD
Persona
jurdica
FB
Remanente
de FUT ao
siguiente
65.000.000
Ut. Netas
c/crdito
65.000.000
Ut.
Netas
s/crd.
Impto.1
Categora
Crdito
1 Categora
Increm.1
Categora
16.250.000
16.250.000
90.000.000
72.000.000
18.000.000
18.000.000
18.000.000
155.000.000
137.000.000
18.000.000
34.250.000
34.250.000
(80.000.000)
(80.000.000)
( 20.000.000)
(20.000.000)
(20.000.000)
(20.000.000)
( 5.000.000)
( 5.000.000)
9.250.000
9.250.000
55.000.000
37.000.000
18.000.000
b) Comentarios
1.
Del caso propuesto se puede apreciar que uno de los socios persona
natural que posee una participacin social de 5%, procede a retirar
utilidades tributables que no dicen relacin con su participacin en la
sociedad, lo que desde un punto de vista tributario procede, limitndose
la letra a) del N 1, letra A) del artculo 14 de la Ley de la Renta, a
indicar que en el evento que el monto de los retiros de los socios
excedan las utilidades tributables, cada socio tributar considerando la
proporcin que representen los retiros en el total de ellos respecto de
dicha utilidad.
2.
De acuerdo a lo antes indicado, solo basta que los socios lleguen acuerdo
en el monto de los retiros que cada uno de ellos materializarn en el ao
87
comercial y ellos determinar su tributacin personal con el impuesto

Global Complementario o Adicional segn proceda.
3.
A la luz de los hechos descrito los socios pueden establecer el monto de

retiros que constituirn hecho gravado con los impuestos personales o
simplemente maximizar los beneficios tributario desde un punto de vista
personal.
5.2.2.- Retiros re-invertido por socio persona natural con domicilio en Chile en
sociedad de persona obligada a tributar en base a renta efectiva contabilidad
completa, no se modifica el contrato social por dicho aporte y la referida sociedad
se encuentra en situacin de prdida tributaria.
Situacin prctica
EMPRESA
GIRO
AO COMERCIAL
DOMICILIO
:
:
:
:
SOCIEDAD COMERCIAL OMN LTDA.

COMERCIO
2012
SANTIAGO
Al 31 de diciembre del ao 2012,

proporciona la siguiente informacin:
a)
por intermedio de su representante legal,
Socios que conforman la sociedad:
Socios
1)
2)
Persona natural AF, con domicilio en Chile.

Persona jurdica AT, con domicilio en Chile.
:
:
Porcentaje de
participacin
1%
99%
a)
88

comercial, resultado no tiene reconocido el pago
provisional por utilidades absorbidas, de acuerdo al
N 3 del inciso tercero, artculo 31 de la Ley de la
Renta (LIR)
$130.000.000
b)
c)
c)
1)
2)
Remanente FUT y FUNT ao 2011

Con fecha noviembre-2012, el socio persona natural
AF, materializa re-inversin de retiro de utilidades
de la Sociedad MNO Ltda., segn Certificado N 15
y 16, de fecha 21-03-2013, corresponde a utilidades
netas afectas a Impuesto Global Complementario,
Primera Categora tasa 20%
Retiros materializados por lo socios, actualizados al
31-12-2012:
Persona natural AF, con domicilio en Chile.
Persona jurdica AT, con domicilio en Chile.
$ 60.000.000
$ 30.000.000
$ 10.000.000
Solucin
a)
1.
2.
a)
Detalle
$
Prdida Tributaria por la actividad comercial e ( 130.000.000)
inversiones
Reinversin recibida del socio P.N. AF
$
12.000.000
60.000.000 x 20%
(118.000.000)
b) Determinacin del registro Fondo de Utilidad Tributable
diciembre del ao 2012:
Detalle
1
Remanente
Reajuste 2.1 %
Saldo
remanente
reajustado
2012
R.L.I. 2012
Ut. Netas
c/crdito
FUT
(118.000.000)
(118.000.000)
Ut.
Netas
s/crd.
Impto.
1 Cat
(12.000.000)
Crdito
1 Cat.
al 31 de
Increm.1
Categora
89
10
Retiro
reinvertido
socio
P.N.
AF-2012
Reconocimiento del crdito
de
Primera
Categora, que
se pierde, N3,
del Art. 31
LIR,
Retiro
reinvertido
Saldo Ingresos
Imputacin de
retiros
No
procede,
retiros
en
exceso, socios
$ 40.000.000
c)
60.000.000
( 58.000.000)
60.000.000
( 58.000.000)
15.000.000
15.000.000
(3.000.000)
(15.000.000)
Detalle
$
1 Retiro reinvertido, percibido
60.000.000
2 Pago Provisional por Utilidades Absorbidas al 31-122012, a percibir en el ao 2013, de parte del Estado.
12.000.000
72.000.000
d) Comentarios
90
1.
La re-inversin de utilidades tributables que beneficia a las personas

naturales, de acuerdo al hecho descrito permite postergar su tributacin
con el impuesto Global Complementario o simplemente traspasar la
obligacin tributaria a un tercero. Tambin, se debe tener presente que
dicha reinversin no requiere modificacin del contrato social por el
aumento de capital en las sociedades de personas.
2.
Ahora bien, cuando la sociedad de persona que recibe la reinversin de

utilidades tributables se encuentra en situacin de prdida tributaria y
dichas utilidades son absorbidas, nace el derecho a la sociedad receptora
de la reinversin de solicitar al Fisco el crdito por impuesto de Primera
Categora que tienen derecho las utilidades reinvertidas cuando se han
afectado con dicho tributo va un pago provisional por utilidades
absorbidas que para el caso propuesto representan $12.000.000,
presentando para ello el Formulario N 22 Ao Tributario 2013.
3.
Tambin puede llamar la atencin, cuando el socio que materializa dicha

reinversin de utilidades tributables en fecha posterior puede efectuar
retiros de utilidades desde la sociedad receptora de la reinversin que
puede encontrarse en situacin de prdida tributaria, como se puede
apreciar en el caso propuesto y dichos retiros se transforman en retiros en
excesos y de esta manera posterga su tributacin del impuesto Global
Complementario.
5.3.- Sociedades Annimas

5.3.1.- Accionistas sociedades de personas con domicilio o residencia en Chile,
giro Inversiones, durante el ao por acuerdo de la Junta de Accionistas de la Ca.,
con fecha diciembre -2012 acord distribuir y pagar dividendos provisorios.
Situacin prctica
EMPRESA
GIRO
AO COMERCIAL
DOMICILIO
:
:
:
:
SOCIEDAD INDUSTRIAL FFL S.A., CERRADA

INDUSTRIAL
2012
SANTIAGO
Al 31 de diciembre del ao 2012, por intermedio de su representante legal,

a)
Accionistas de la Sociedad Annima:
Accionistas
1)
2)
3)
Sociedad Comercial A Ltda., Giro: inversiones

Sociedad Comercial B Ltda., Giro: inversiones.
Sociedad Comercial C Ltda., Giro: inversiones
:
:
:
Porcentaje de
acciones
30%
30%
40%
a)
b)
Renta lquida imponible de Primera Categora,

determinada al 31-12-2012
Remanente ao 2011, FUT y FUT
$140.000.000
$
0
91
c)
Distribucin de dividendo, por acuerdo de la Junta de

Accionista, diciembre-2012
$ 62.000.000
Solucin
a)
Determinacin del registro Fondo de Utilidad Tributable al 31 de diciembre

del ao 2012:
FUT
Ut. Netas
c/crdito
Ut.
Netas
s/crd
Impto.1
Categora
Crdito
1
Categora
Increm.1
Categora
R.L.I. 2012
140.000.000
112.000.000
28.000.000
28.000.000
28.000.000
Saldo ingreso
FUT
140.000.000
112.000.000
28.000.000
28.000.000
28.000.000
Imputacin de
dividendo
provisorio,
diciembre2012
Remanente de
FUT ao
siguiente
(62.000.000)
(62.000.000)
(15.500.000)
(15.500.000)
78.000.000
50.000.000
12.500.000
12.500.000
Detalle
1
Remanente
Reajuste 2.1%
Saldo
remanente
reajustado
2012
28.000.000
b) Comentarios
1.
92
Al observar quienes son los accionistas de una Compaa ellos pueden

ser personas naturales y personas jurdicas. Ahora bien, considerando
los beneficios tributarios que contempla nuestro sistema tributario
vigente, entre los cuales se puede indicar los retiros destinados a la
reinversin efectuados por socios personas naturales, de esta manera las
sociedades de persona que sean accionistas de sociedades annimas,
cuando estas ltimas les distribuyan dividendos ellos pasarn a formar
parte de las utilidades tributables retenidas de las sociedades de
personas, a las cuales se podrn imputar retiros, los que podrn ser
reinvertidos cuando cumplan los requisitos que al efecto establece el
artculo 14 de la LIR, postergando as su tributacin con los impuestos
personales.
2.
Complementando lo anterior, de acuerdo a la estructura normativa del

registro FUT, tanto de empresas individuales y sociedades de personas
contemplan el N7 donde se registran los dividendos distribuidos por
Sociedades Annimas afectos a impuesto Global Complementario y por
su parte las sociedades annimas en el N 3 registran las participaciones
percibidas de sociedades de personas obligadas a tributar en base a renta
efectiva contabilidad completa. De esta manera puede resultar muy
beneficioso para los inversionistas el hecho que las distribuciones de
dividendos se conviertan en retiros tributables y viceversa, desde un
punto de vista tributario, por los comentarios antes indicados.
5.3.2.- Sociedad Annima Cerrada, con domicilio en Chile, giro o actividad

Inversiones, durante el ao 2012, recibe reinversin de utilidades tributables por
aumento de capital social. Dicha Ca., durante el ao 2012 se transforma en
sociedad de persona y se encuentra en situacin de prdida tributaria, todo ello de
acuerdo a la letra c) del N 1, letra A) del artculo 14 de la Ley de la Renta.
Situacin prctica
EMPRESA
GIRO
AO COMERCIAL
DOMICILIO
:
:
:
:
SOCIEDAD COMERCIAL DDH S.A., CERRADA

COMERCIAL
2012
SANTIAGO
Al 31 de diciembre del ao 2012,

a)
por intermedio de su representante legal,
El representante legal de la Ca., informa que su representada con fecha 0110-2012, se ha transformado en sociedad de persona, cumpliendo con todas
las formalidades legales y administrativas de orden tributario vigente.
b) Informacin tributaria al 31-12-2012
a)
b)
c)
Prdida tributaria, determinada al 31-12-2012

($ 64.000.000)
Remanente ao 2011, FUT y FUT
$
0
Con fecha 15-06-2012, recibe reinversin de
utilidad tributable, con derecho a crdito e
incremento por Impuesto de Primera Categora,
93
tasa 20%, por compra de acciones equivalente al

aumento de capital social, inversin realizada por
una Persona Natural AF, quien aport los
Certificados N15 y 16, de fecha 21-03-2013
$ 40.000.000
A la fecha de transformacin
no existen
distribuciones de dividendos.
Con fecha 15-12-2012, se materializan retiros por
los socios actualizados
50.000.000
d)
e)
Solucin
a)
1.
2.
a)
Determinacin de la Base Imponible de Primera Categora al 31-12-2012,

Sociedad Comercial DDH Ltda. :
Detalle
$
Prdida Tributaria por la actividad comercial e (64.000.000)
inversiones
Ms, reconocimiento
del Pago Provisional por
Reinversin recibida del accionista P.N. AF $
40.000.000 x 20%, producto de la transformacin de
S.A. a sociedad de persona
8.000.000
(56.000.000)
del ao 2012, SOCIEDAD COMERCIAL DDH Ltda.
Detalle
FUT
Ut. Netas
c/crd.
Ut.
Netas
s/crd.
Impto
1
Cat.
Crdito
1 Cat.
Increm.1
Cat.
Remanente
Reajuste 2.1
%
94
Saldo
remanente
reajustado
2012
R.L.I. 2012
(56.000.000)
(56.000.000)
40.000.000
40.000.000
Retiro
reinvertido
en calidad
de
accionista,
transformacin en Soc.
Persona
(8.000.000)
10.000.000
10.000.000
(2.000.000)
(10.000.000)
Reconocimiento del
crdito de
Primera
Categora
que se
pierde, N 3,
del Art. 31
LIR,
Retiro
reinvertido
Saldo
Ingresos
(16.000.000)
(16.000.000)
Imputacin
de retiros
No procede,
retiros en
exceso,
socios $
50.000.000
95
10
c)
Detalle
$
1. Retiro reinvertido, percibido
40.000.000
2. Pago Provisional por Utilidades Absorbidas al 31-12-2012,
a percibir en el ao 2013, de parte del Estado
8.000.000
58.000.000
d) Comentarios
1. De acuerdo a lo establecido en el inciso cuarto de la letra c) del N1, letra
A) del artculo 14, en la parte pertinente seala respecto de la reinversin
que perciban las sociedades annimas no pasarn a formar parte del
FUT, de esta manera las personas que reinviertan en sociedad annima
postergan su tributacin del impuesto Global Complementario hasta la
enajenacin de las acciones amparadas en la reinversin, que para el
caso en comento representa un valor de $ 40.000.000, y la sociedad
receptora de la referida reinversin no tiene beneficio tributario.
2.
Al observar el proceso de transformacin de la Sociedad Comercial DDH

S.A. a Sociedad Comercial DDH Ltda., la reinversin de utilidad
tributable que permaneca al margen del registro FUT $ 40.000.000, al
31-12-2012 pasa a formar parte del registro FUT en el N 6 y el
accionista que materializ dicha reinversin no tiene la obligacin de
tributar sobre la inversin materializada y la Sociedad Comercial DDH
Ltda., podr acceder a los beneficios tributario como se observa en el
desarrollo del caso propuesto, solicitar pago provisional por utilidades
absorbidas por un valor de $ 8.000.000 y el socio materializar retiros $
40.000.000, los cuales sern considerados retiros en exceso, postergando
su tributacin hasta el da que la sociedad genere utilidades tributables o
en caso contrario efectuar trmino de giro, donde no se observa
obligacin tributaria.
De esta manera resulta muy positivo para las partes involucradas tanto
para el inversionista como la sociedad Comercial DDH S.A, el proceso
de reorganizacin - transformacin de sociedades de S.A. a Sociedad de
Persona por los comentarios antes indicados.
96
6.- COMENTARIOS
Al finalizar el anlisis de las bondades ms representativas que presenta el Registro
FUT para los dueos de empresas obligadas a tributar en base a renta efectiva segn
contabilidad completa, teniendo presente que el artculo 14 de la Ley de Renta,
establece que para aplicar los impuestos Global Complementario o Adicional, respecto
de los empresarios individuales, contribuyentes del artculo 58, nmero 1, socios de
sociedades de personas y socios gestores en el caso de sociedades en comandita por
acciones, seala:
a)
Quedarn gravados con los impuestos global complementario o adicional,

segn proceda, por los retiros o remesas que reciban de la empresa, hasta
completar el fondo de utilidades tributables (FUT).
b) Cuando los retiros excedan el fondo de utilidades tributables, para los efectos
de la aplicacin de los impuestos sealados, se considerarn dentro de ste las
rentas devengadas por la o las sociedades de personas en que participe la
empresa de la que se efecta el retiro.
c)
En el caso de que los retiros en su conjunto excedan el monto

de la
utilidad tributable, incluyendo la del ejercicio, cada socio tributar
considerando la proporcin que representen sus retiros en el total de ellos,
respecto de dicha utilidad.
d) Los retiros o remesas que se efecten en exceso del fondo de utilidades

tributables, que no correspondan a cantidades no constitutivas de renta o
rentas exentas de los impuestos global complementario o adicional, se
considerarn realizados en el primer ejercicio posterior en que la empresa
tenga utilidades tributables y as sucesivamente.
e)
Las rentas que retiren para invertirlas en otras empresas obligadas a

determinar su renta efectiva por medio de contabilidad completa con arreglo a
las disposiciones del Ttulo II, no se gravarn con los impuestos global
complementario o adicional mientras no sean retiradas de la sociedad que
recibe la inversin.
f)
Los accionistas de las sociedades annimas y en comandita por acciones

pagarn los impuestos global complementario o adicional, segn corresponda,
sobre las cantidades que a cualquier ttulo les distribuya la sociedad
respectiva, salvo los ingresos no renta.
97
De los hechos descritos e identificados los beneficios tributarios que se consideran

ms relevante amparados en el Registro FUT, se puede decir lo siguiente:
1.
Empresario individual
Al tener una empresa individual que tributa en base a renta efectiva
contabilidad completa y encontrarse en situacin de prdida tributaria, genera
el beneficio de postergar la tributacin del impuesto Global Complementario,
al incorporar las utilidades tributables al registro FUT, como ser: rentas
presuntas; dividendos distribuidos por Sociedades Annimas, reinversiones.
Por otra, la empresa individual tendr derecho a recuperar el crdito por
impuesto de Primera Categora cuando las prdidas tributarias absorban
dichas utilidades las cuales se hayan afectado con dicho tributo de Primera
Categora.
Respecto del trmino de giro cuando el empresario individual opta por
reliquidar su impuesto Global Complementario de las rentas que se afectaron
con la tributacin que establece el artculo 38 bis de la Ley de la Renta,
tendrn derecho a solicitar devolucin de parte del impuesto nico de la
disposicin legal en comento, dependiendo del promedio de tasa de los
tramos ms altos del impuesto Global Complementario que hayan afectado al
empresario individual en los ltimos tres aos.
Finalmente, los retiros en exceso que se originan cuando el empresario
individual efecta retiros que exceden los saldo de FUT, FUNT al trmino
del ejercicio. La situacin que puede ser ms recurrente, se produce cuando
la empresa individual se encuentra en situacin de prdida tributaria, hecho
que se encuentra reflejado en el registro, las cuales podrn ser imputadas
contra las utilidades tributables que ingresan al registro provenientes de otras
empresas generndose flujo de dinero que permiten materializar retiro a
cuenta de futuras utilidades tributables, en caso contrario puede ocurrir que se
haga trmino de giro y dichos retiros en exceso no generar obligacin
tributaria para el empresario.
2.
Socios personas naturales de sociedades de personas

Cuando las sociedades de personas obligadas a tributar en base a renta
efectiva segn contabilidad completa por la actividad que desarrollan, se
encuentran en situacin de prdida tributaria, se permite a dichos socios
acceder a la postergacin de la tributacin de los impuestos Global
98
Complementario o adicional por los retiros que ellos materialicen y

califiquen de retiros en exceso, los cuales pueden corresponder a utilidades
tributables que reciban dichas sociedades ya sea por su participacin en otras
sociedades, reinversiones de utilidades tributables recibidas. Por otra parte, la
sociedad tendr derecho a recuperar el crdito por impuesto de Primera
Categora cuando las prdidas tributarias absorban dichas utilidades
tributables, cuando estas se hayan afectado con dicho tributo.
Respecto de los retiros destinados a la reinversin en una sociedad de
persona, no requieren otra formalidad para fines tributarios que constituyan
un aporte real y efectivo, y as lo acrediten los respectivos registros
contables, todo ello en concordancia con lo indicado en la letra c) del N1
letra A) del artculo 14 de la Ley de la Renta, y lo instruido por el Servicio de
Impuestos Internos en Circular N 60 de 1990. Al no existir tiempo de
permanencia en la sociedad receptora de la inversin pueden ser objeto de
retiros o bien, si dicha sociedad se encuentra en situacin de prdida
tributaria, podr solicitar el crdito por impuesto de Primera Categora en los
trminos descrito en prrafo anterior.
3.
Accionista de sociedades annimas

Cabe sealar que el artculo 14 de la Ley de la Renta, establece que los
accionistas de las sociedades annimas y en comandita por acciones pagarn
los impuestos Global Complementario o Adicional, segn corresponda, sobre
las cantidades que a cualquier ttulo les distribuya la sociedad respectiva,
salvo que correspondan a ingresos no renta. En tal sentido los accionistas
personas jurdica de sociedad annimas postergan la tributacin de las
distribuciones con los impuestos personales y cuando se trate de sociedades
de personas son vlidos los comentarios del N 2 anterior.
Las sociedades annimas cuando reciben reinversiones de utilidades
tributables, en los trminos del artculo 14 de la Ley de la Renta, no pasan a
formar parte del fondo de utilidades tributables de la Ca. (FUT), y los
accionistas postergan su tributacin hasta la fecha de enajenacin de las
acciones, es decir, ellos siguen siendo responsables de la tributacin de los
impuestos personales que afecta a las utilidades reinvertidas. Sin embargo,
cuando la sociedad annima se transforma en sociedad de persona, las
reinversiones pasarn a formar parte de las utilidades retenidas en el registro
FUT, con sus respectivos crditos que las puedan acompaar y los accionistas
se liberan de la tributacin que tenan por reinversin en acciones.
99
Finamente, al tener presente la normativa del artculo 14 de la Ley de la Renta y la

Resolucin N2154 del ao 1991, que establecen la tributacin de los empresarios
individuales, socios de sociedades de personas, en ellas encontramos ciertos
beneficios tributarios como los antes indicados, donde la mayora se traducen en una
postergacin de la tributacin de las utilidades tributables con los impuestos personales
y en otros casos, no nace el hecho gravado. Tambin, las empresas, las sociedades de
personas, sociedades annimas se ven beneficiadas al tener derecho a recuperar el
crdito por impuesto de Primera Categora al estar en situacin de prdida tributaria y
estas absorben dichas utilidades tributables con derecho a crdito por impuesto de
Primera Categora, para proceder a solicitan al Estado dicha devolucin.
7.- BIBLIOGRAFA
Artculo 14 de la Ley Sobre Impuesto a la Renta, contenida en el artculo 1 del D. L.
N 824 de 1974.
Resolucin Exenta. N 2.154 de 1991, emitida por el Servicio de Impuesto Internos y
publicada en Circular N 41 de 1991.
Circulares Ns. 60 de 1990 y 17 de 1993, ambas emitidas por el Servicio de
Impuestos Internos.
Administrador de Contenido Normativo del Servicio de Impuestos Internos, artculo
14 de Ley de la Sobre Impuesto a la Renta, Circulares, Resoluciones y
Jurisprudencias Administrativas, respecto de la norma legal en referencia.
Suplemento Tributario Ao Tributario 2013, emitido por el Servicio de Impuestos
Internos y publicado en Internet www.sii.cl
100
EFECTOS TRIBUTARIOS DE LA DISMINUCIN DE CAPITAL
Harry Ibaceta Rivera

Contador Auditor,
Profesor del Magster y Diplomas en Tributacin
ABSTRACT
Este artculo tiene por objeto realizar comentarios de los variados aspectos asociados a
la disminucin de capital.
Efecta una revisin de los aspectos asociados a los resultados que deben ser
considerados para efectos de determinar qu parte de la disminucin debe ser imputada
a utilidades tributables y qu parte a las utilidades financieras. Luego se centra en el
concepto de utilidades financieras en exceso de las tributables y la no incorporacin de
los ingresos no renta dentro del orden de imputacin, situacin que genera una
complicacin que no es fcil de resolver. Contina con una relacin entre el FUT y el
orden de imputacin de las utilidades en el caso de devoluciones de capital y se
concluye que respecto de las utilidades financieras en exceso de las tributables, debera
ser aplicado del orden de imputacin del artculo 14 de la Ley sobre Impuesto a la
Renta para efectos de tributar con impuestos finales. Muestra informacin y ejemplos
respecto de la disminucin de capital asociado a una liquidacin de sociedad y, por
ltimo, analiza el concepto de renta o no renta en el caso de devoluciones de capital
cuando stas exceden el monto de la inversin.
101
1.- INTRODUCCIN
Aunque suena inconsistente, la tributacin de las disminuciones de capital no es un
tema del todo sencillo. Digo inconsistente porque las devoluciones de capital son de
aquellos conceptos que la ley consagra como ingreso no renta, entonces hablar de la
tributacin de un concepto que constituye un ingreso no renta suena en cualquier caso
inconsistente. Si la redaccin de la disposicin legal fuera clara y no generara tantos
espacios para interpretar, el artculo que escribo solo tendra dos lneas y estara
completamente analizada la tributacin de las devoluciones de capital. Sin embargo el
artculo 17 de la Ley sobre Impuesto a la Renta ha sido desfigurado a travs de las
distintas modificaciones legales que ha resistido.
El Servicio de Impuestos Internos, a travs de diversos pronunciamientos, establece
reglas del juego que modifican profundamente el alcance de la franquicia y el
entendimiento de sta por parte de los contribuyentes. Sin embargo, las consultas que
se efectan sobre esta franquicia son tan extremas que podra ser cuestionable que el
Servicio de Impuestos Internos las acepte sin limitacin alguna. Considerando que la
recaudacin tributaria es el gran motor para el gasto y gestin de Estado, deben ser
limitadas legamente aquellas normas que entregan franquicias con amplitudes tales que
permita el abuso de la misma. A mi entender no es parte del trabajo del Servicio de
Impuestos Internos el limitar administrativamente las franquicias que la ley otorga,
sino ms bien es funcin del poder ejecutivo y legislativo revisar constantemente las
partes oscuras de la ley y proponer las reformas necesarias para clarificarlas. Adems
este concepto de ingreso no renta, genera algunas situaciones en las que no todos
estamos de acuerdo. Por ejemplo, un contribuyente que recibe una devolucin de
capital, debe obligatoriamente registrar ese monto en el registro FUNT o deber dar
de baja el costo de la inversin simplemente sin efectuar registro alguno y solo si
existe un exceso de devolucin de capital (por sobre las utilidades tributables y
financieras de la compaa) deber el contribuyente registrar un ingreso no renta17? Si
la opinin es registrar un ingreso no renta por cada devolucin de capital que no se
impute a utilidades (tributables o financieras), entonces cada vez que enajenemos
acciones deberemos reconocer como una partida del registro FUNT el costo de las
acciones enajenadas ms su reajuste ya que el artculo 17 N8 contempla como ingreso
no renta el valor de adquisicin de las acciones debidamente corregido.
Si existen tantas situaciones no resueltas en la Ley sobre Impuesto a la Renta, entonces
podremos decir que la tributacin no es una ciencia exacta.
17
Esto sin considerar aun el oficio 30 de 2010.
102
Esta declaracin, aunque compartida por la mayora, debera ser resistida por todos los
contribuyentes, ya que si la tributacin depende del cristal con que se mire, entonces
ante operaciones similares, distintos contribuyentes determinarn distintos impuestos.
Esto llevar a que las empresas que pagan menos impuestos sean ms rentables que
otras, basando su xito en entender la ley de una forma distinta al resto de los
contribuyentes.
Solo preguntmonos qu pasara si los contribuyentes descubren que pagan impuestos
nicamente porque entienden la ley de una forma distinta que otros contribuyentes.
La idea de este artculo no es entregar la interpretacin correcta de la ley, porque
claramente solo el legislador sabe cul es la intencin que tuvo al redactar los distintos
artculos, sino que ms bien mi aporte es el ms sencillo de todos, y consiste en
analizar la norma y discutir aquellos pasajes que no sean del todo claros para que el
lector genere sus propias conclusiones.18
2.- RELACIN ENTRE HECHO GRAVADO Y LA OBLIGACIN DEL

PAGO DE UN IMPUESTO
Nuestra Ley sobre Impuesto a la Renta define el concepto de renta como los ingresos
que constituyan utilidades o beneficios que rinda una cosa o actividad y todos los
beneficios, utilidades e incrementos de patrimonio que se perciban o devenguen,
cualquiera que sea su naturaleza, origen o denominacin. 19
Al parecer la ley fue redactada con tanta intensidad, que la definicin de hecho
gravado abarca casi cualquier actividad que tenga como consecuencia generar un
beneficio. Existiendo otros impuestos, que en trminos de recaudacin son mucho ms
importantes que el impuesto sobre las rentas y cuyos hechos gravados son en algunos
casos muy especficos y otros muy confusos, es que aun cuando es amplia la definicin
del hecho gravado del impuesto sobre la renta, es muy fcil de comprender e
interpretar, existiendo solo algunas situaciones muy particulares sobre ste con
suficiente mrito como para litigar en la corte.
18
An cuando la Ley sobre Impuesto a la Renta fue dictada en una poca compleja desde el
punto de vista legislativo, no es menos cierto que ha sufrido suficientes cambios a lo largo de su
vida como para ser considerada una ley ampliamente revisada por el poder legislativo.
19
Art. 2, nmero 1, Ley sobre Impuesto a la Renta.
103
Pero que el hecho gravado sea tan amplio y fcilmente entendible, no implica que
todos los beneficios, utilidades o incrementos de patrimonio se encuentren gravados
con el impuesto sobre la renta.
Hace algn tiempo, tuve un profesor que nos dio una visin extrema sobre este hecho
gravado que me llam profundamente la atencin. En ese tiempo yo comenzaba con
esto de la tributacin y por tanto, solo tena una idea muy general del Impuesto a la
Renta. En tal ocasin, el profesor nos seal un ejemplo similar al siguiente:
Pensemos que Ud. se compra una casa. Pensemos tambin que cuando usted la habit
consider que era perfecta y que por tanto le produca una satisfaccin tremenda el
vivir en ella. Pensemos entonces que la casa produce en usted un beneficio mucho
mayor que el costo que asumi en la compra. Entonces estamos frente a un beneficio
(generado por la grata experiencia que experimenta por el hecho de vivir en este
inmueble) generada por una cosa (en este caso el inmueble). Entendemos entonces que
esta sensacin que usted experimenta satisface plenamente la definicin del hecho
gravado de la ley sobre impuesto a la renta. Pues bien, podramos decir que solo por el
hecho de adquirir esa vivienda y vivir en ella, usted se encuentra generando rentas en
forma constante.
Si estamos de acuerdo con lo indicado anteriormente, esto implicara que podra existir
una tributacin asociada, y que por tanto, al final del ejercicio se deber presentar una
declaracin de impuesto en la que se determine el monto del tributo que le corresponde
pagar por la satisfaccin, ms all del costo, que le genera el inmueble adquirido. Sin
embargo, no por el hecho de generar rentas o en otras palabras, satisfacer el hecho
gravado de la ley, deber pagarse un impuesto, falta revisar an si la ley prev un
impuesto por este tipo de rentas o en caso contrario establece una exencin o
liberacin que permita evitar el pago de este impuesto.
Lo que se expone en este punto, es que no solo por cumplir con lo previsto en el hecho
gravado de la ley, en este caso, la Ley sobre Impuesto a la Renta, existir
necesariamente un impuesto que deba ser satisfecho.
3.- CONCEPTO DE UTILIDADES FINANCIERAS EN EXCESO DE LAS

TRIBUTABLES
Existe una situacin que es necesario discutir o analizar antes de seguir adelante.
Lamentablemente la redaccin de la Ley sobre Impuesto a la Renta, genera un
conflicto complejo de resolver.
104
Efectivamente el artculo 17 N 7 de la mencionada Ley, establece que las sumas

retiradas o distribuidas como devoluciones de capital se imputarn en primer trmino a
las utilidades tributables, capitalizadas o no, y posteriormente a las utilidades de
balance retenidas en exceso de las tributables.
Pero vale la pena preguntarse: Qu es lo que un contribuyente debe entender por
utilidades financieras en exceso de las tributables. Debera entenderlas como las
utilidades financieras por sobre las utilidades del registro FUT o debera considerar las
utilidades generadas por sobre el registro FUT y FUNT?
Para explicar estas preguntas, pensemos que un contribuyente aporta un capital de
$100.000, monto que es enterado en dinero en efectivo. Con estos fondos adquiere
acciones acogidas hoy a las disposiciones del artculo 107 de la Ley sobre Impuesto a
la Renta20. Digamos que el valor financiero de las acciones es similar al valor tributario
y por tanto el resultado en la venta es tambin similar. Supongamos que el valor de
compra de las acciones es de $ 100.000 y que el precio de venta de las mismas es de
$140.000. La compaa generar una utilidad financiera igual a $40.000, que deber
ingresar al registro FUNT de la compaa y la sociedad no ha efectuado otras
operaciones. Por ltimo, antes del cierre del ejercicio la sociedad capitaliza las
utilidades y luego de esto efecta una disminucin de capital.
Efectuada la venta de las acciones, as como la capitalizacin y antes de realizar la
disminucin de capital la situacin contable y tributaria de la sociedad debera ser la
siguiente:
Caja
Totales
Activos
Pasivos
140.000 Capital21
140.000
140.000 Totales
140.000
Saldo FUNT
Saldo inicial
Resultado ejercicio
Saldo final
0
40.000
40.000
En el evento de que la sociedad efecte una disminucin de capital, tendr $40.000 de

utilidades financieras capitalizadas y $40.000 de saldo de utilidades no tributables.
Bajo este escenario, considerado las disposiciones del artculo 17 N 7 de la Ley sobre
Impuesto a la Renta, al efectuar una diminucin de capital, la sociedad debera imputar
esta disminucin a las utilidades financieras capitalizadas o no, esto es $40.000. Sin
embargo esa utilidad financiera es representativa de la utilidad no tributable registrada
20
Esto significar que el mayor o menor valor obtenido en su enajenacin, pertenecer al

rgimen de los Ingresos No Renta
21
La utilidad de $40.000 se encuentra capitalizada
105
en el FUNT. La pregunta a responder es si la utilidad financiera que ser imputada en

una disminucin de capital debe corresponder a aquella en exceso a la utilidad
tributaria o a las utilidades tributables. 22
Por la forma en que la Ley sobre Impuesto a la Renta define las utilidades, podemos
indicar lo siguiente: El conjunto de utilidades, tanto tributables como no tributables, se
denomina utilidades tributarias; por su parte, las utilidades que generarn tributacin
en los impuestos finales se denominan utilidades tributables y aquellos que no
generarn tributacin con impuesto finales se denominan utilidades no tributables.
Entonces el artculo 17 N 7 debera referirse a las utilidades financieras en exceso de
las tributarias y no de la forma que hoy lo seala. Si la redaccin de la disposicin
legal fuera de la manera sugerida, las devoluciones de capital se imputaran en primer
trmino a las utilidades tributables, luego a las utilidades no tributables, luego a las
utilidades financieras en exceso de las tributarias y por ltimo al capital. Una redaccin
como la anterior no tiene solo por objeto imputar las utilidades no renta antes de las
utilidades financieras, sino que estructura la forma de distribucin considerando que
las utilidades no tributables pueden tambin formar parte de las utilidades financieras,
situacin en actualmente la ley no contempla claramente.
Siguiendo con el ejemplo: la sociedad obtuvo una utilidad financiera de $40.000, pero
la naturaleza tributaria de esa utilidad es un ingreso no renta, siendo esto as, entonces
la distribucin como disminucin de capital de esta utilidad debera quedar liberada de
impuesto desde el punto de vista tributario.
No hemos encontrado interpretaciones del Servicio de Impuestos Internos que regulen
esta materia, sin embargo nuestro anlisis nos lleva a la conclusin quela ley debera
sufrir algn tipo de modificacin para considerar los ingresos no renta dentro del
cmputo de las utilidades de la compaa, es decir hoy en su parte pertinente la ley
indica: Las sumas retiradas o distribuidas por estos conceptos se imputarn en primer
trmino a las utilidades tributables, capitalizadas o no, y posteriormente a las utilidades
de balance retenidas en exceso de las tributables. A nuestro entender la redaccin ms
adecuada de esta parte del texto debera ser: Las sumas retiradas o distribuidas por
estos conceptos se imputarn en primer trmino a las utilidades tributables,
capitalizadas o no, luego a las utilidades no tributables y posteriormente a las
utilidades de balance retenidas en exceso de las anteriores, esta redaccin reconocera
que las utilidades no tributables forman o pueden formar parte de las utilidades de
balance.
22
La Ley sobre Impuesto a la Renta define como utilidades tributables solo aquellas que se
gravan con impuestos finales (Artculo 14 letra A) N 3 )
106
Sin embargo, un anlisis como ste no podra ser objeto de los pronunciamientos del
Servicio de Impuestos Internos, ya que su atribucin alcanza solo a la interpretacin de
las disposiciones de la ley y por ello sera muy difcil exigirle que emita un
pronunciamiento con alcances que van ms all de las atribuciones que el Cdigo
Tributario otorga a este organismo.
4.- RESULTADO QUE DEBE SER CONSIDERADO PARA EFECTOS DE LA

DEVOLUCIN DE CAPITAL
Las disposiciones del artculo 17 N 7, que trata sobre la disminucin de capital son las
siguientes:
Artculo 17.- No constituye renta:
7.- Las devoluciones de capitales sociales y los reajustes de stos efectuados en
conformidad a esta ley o a leyes anteriores, siempre que no correspondan a utilidades
tributables capitalizadas que deben pagar los impuestos de esta ley. Las sumas
retiradas o distribuidas por estos conceptos se imputarn en primer trmino a las
utilidades tributables, capitalizadas o no, y posteriormente a las utilidades de balance
retenidas en exceso de las tributables.
El Servicio de Impuestos Internos ha instruido administrativamente 23 que para los
efectos de evaluar si existen utilidades tributarias o financieras a las cuales deba
imputarse la devolucin de capital, los contribuyentes debern considerar el saldo
existente al 31 de diciembre del ao anterior, respecto de las sociedades annimas,
comanditas por acciones respecto de los socios comanditarios o accionistas y tambin
las sociedades por acciones. Respecto de los dems contribuyentes el saldo de las
utilidades a considerar es aquel existente al 31 de diciembre del ao en que se produce
la devolucin de capital.
Este procedimiento descrito por el Servicio de Impuestos Internos es similar a la forma
en que sociedades annimas y contribuyentes de otro tipo efectan sus imputaciones al
registro FUT. En este sentido, parece lgica esta instruccin ya que existe una relacin
estrecha entre las devoluciones de capital y el monto del saldo del registro FUT, as
como ste con el saldo de las utilidades financieras.
Quiralo o no, esta interpretacin genera una asimetra tributaria, y en mi opinin, es
una de las razones por las cuales existe una amplia aceptacin de la misma.
23
Circular 53 de 1990
107
Efectivamente, las asimetras tributarias generan que hechos econmicos relativamente

similares produzcan distintos efectos tributarios. En nuestro anlisis no queremos
indicar que esta asimetra se genera producto de la interpretacin del Servicio de
Impuestos Internos; todo indica que es parte de la estructura tributaria de nuestra Ley
sobre Impuesto a la Renta, pero ocurre que la circular 53 de 1990, en determinadas
materias es tan clara que entrega esta asimetra para ser utilizada por los
contribuyentes.
Para explicar lo anterior, presentaremos la siguiente situacin: Pensemos que existen
dos sociedades que estn planeando efectuar una disminucin de capital. Supongamos
adems que ambas sociedades han generado al 31 de diciembre de 2012 el mismo
resultado financiero y tributario (positivo), ambas efectuarn una devolucin de capital
por igual monto y en el mismo mes del ao 2013 y que a esa fecha ambas compaas
han generado un resultado financiero y tributario igual (tambin positivo). As
tambin, establezcamos que los socios o accionistas son personas que se encuentran
gravados con la tributacin final y todos tienen la misma carga tributaria, por ltimo el
monto del capital es igual en ambas compaas.
Con los antecedentes anteriores es presumible pensar que la tributacin de los socios o
accionistas debera ser similar, ya que los hechos econmicos previos y concurrentes a
la devolucin son similares, sin embargo, la situacin tributaria de cada devolucin
podra ser muy distinta. Consideremos el siguiente ejemplo numrico.
Sociedad annima
Saldos al 31.12. 2012

Resultado a la fecha de
devolucin
Totales antes de la
devolucin
Devolucin de capital
(260.000)
1 Imputacin a FUT
2 Imputacin Utilidades
financieras
3 Imputacin a FUNT
4 Imputacin Capital
108
Utilidades
Utilidades Utilidades
No
Tributables Financieras
Capital
Tributables
(FUT)
Capitalizadas
(FUNT)
130.000
235.000
60.000 450.000
50.000
58.000
180.000
293.000
60.000 450.000
130.000
130.000
0 130.000
45.000
45.000
60.000
60.000
60.000
25.000
Para el anlisis, debe considerarse:

Que en las utilidades financieras capitalizadas, no existen utilidades
financieras como parte del patrimonio, ya que todas se encuentran
capitalizadas.
En el capital, se incluyen utilidades financieras capitalizadas.
El resultado a la fecha de devolucin, es similar al del cierre de ejercicio 2013
Particularmente en las utilidades financieras capitalizadas por $58.000, se
consider que las utilidades del ejercicio tambin seran capitalizadas antes de
la disminucin de capital, para no hacer ms complejo el ejemplo.
En cuanto a los $130.000 imputados al FUT, debe tenerse en cuenta que para
fines contables, esa parte de la devolucin de capital debe ser imputada a las
utilidades financieras.
Y en cuanto a los $60.000 imputados a FUNT, debe considerarse que las
utilidades financieras pudieran ser equivalentes a las utilidades no tributables
y en ese caso el tratamiento para fines tributarios, debe ser utilidad no
tributable. Adems, las utilidades tributables estaran contenidas en el saldo
de utilidades financieras.
Sociedad de personas
Saldos al 31.12. 2012

Resultado a la fecha
devolucin
Totales antes de la
devolucin
Devolucin de capital
(260.000)
1 Imputacin a FUT
financieras
Utilidades
Utilidades Utilidades
No
Tributables Financieras
Capital
Tributables
(FUT)
Capitalizadas
(FUNT)
130.000
235.000
60.000 450.000
50.000
58.000
180.000
293.000
60.000 450.000
180.000
180.000
0 180.000
53.000
53.000
109
3 Imputacin a FUNT
4 Imputacin Capital
27.000
27.000
27.000
Resumen
Imputacin
1 Imputacin FUT
financieras
3 Imputacin a FUNT
4 Imputacin Capital
Totales
130.000
Sociedad de
personas
180.000
45.000
53.000
60.000
25.000
260.000
27.000
Sociedad Annima
260.000
Al efectuar una comparacin entre las partidas que son imputadas en una devolucin
de capital, se obtiene que en el caso de la sociedad de responsabilidad limitada, las
imputaciones se efectan mayoritariamente a conceptos tributables, en circunstancias
que en la sociedad annima existe una parte significativa de la devolucin de capital
que se imputa a conceptos no tributables.
En resumidas cuentas, si el resultado del ejercicio en el cual se efectuar la devolucin
de capital es positivo y dicha devolucin es de tal magnitud que implicar la
distribucin de dicho resultado, entonces, en la medida que todo lo dems se mantenga
constante, posiblemente la tributacin de los socios de sociedad de personas sea ms
alta que la tributacin que le corresponder a los accionistas de la sociedad annima.
Por el contrario, si el resultado del ejercicio es negativo, entonces la situacin podra
revertirse.
Ahora bien, si la asimetra que entregan las instrucciones de la circular 53 de 1990, es
adems planificable, se convierte en una herramienta tremendamente til. En este
sentido una sociedad adecuadamente asesorada en vas de efectuar una disminucin de
capital podra hacerlo como sociedad annima o como otro tipo de contribuyente
segn cul sea el escenario que le sea ms conveniente.
5.- EFECTO DE LA DISTRIBUCIN DE UTILIDADES FINANCIERAS

EN LA DISMINUCIN DE CAPITAL
Como hemos analizado, hasta cierto sentido es clara la norma que trata de las
devoluciones de capital cuando esta devolucin se imputa a utilidades financieras. En
110
ese caso, por norma general nos encontramos frente a un hecho gravado con impuestos
finales.
El siguiente elemento que debe ser analizado, es determinar la oportunidad en que
este impuesto, generado por una devolucin de capital imputada a utilidades
financieras, debe ser aplicado. A mi entender no existe en la doctrina tributaria un
procedimiento claro para todos los casos, y entiendo tambin que no todas las
diminuciones de capital que se imputen a utilidades financieras pagarn impuesto en la
misma oportunidad en que se realice la diminucin de capital.
Respecto de las sociedades annimas, las devoluciones de capital imputadas a
utilidades financieras que les correspondan a los accionistas, pagarn el impuesto
global complementario o adicional, en el mismo ao en que se decret la disminucin.
En todo caso, no es claro que esta parte de la devolucin pueda ser imputada a las
utilidades tributarias que obtenga la compaa al cierre del ejercicio, ya que la
disposicin legal indica claramente que la parte que exceda a la utilidades tributables
debe ser imputada a utilidades financieras y adems las instrucciones del Servicio de
Impuestos Internos indican que stas deben corresponder a aquellas existentes al cierre
del ejercicio anterior a aquel en que se acuerda la disminucin de capital. No obstante,
la interpretacin de las disposiciones no deja claro que la distribucin de utilidades
financieras en una sociedad annima no deba quedar a la espera de utilidades
tributarias que se generen al cierre del ejercicio, para efectos de aplicar el crdito que
corresponda y que el exceso deber ser considerado una distribucin de utilidades
financieras. Claramente la distribucin de utilidades financieras genera un efecto de
doble tributacin en las sociedades annimas que debe ser especialmente analizado a la
hora de acordar una disminucin de capital.
En el caso de sociedades de personas, la parte de la disminucin de capital que se
impute a utilidades financieras se gravar con impuestos en el momento en que se
generen utilidades en el registro del Fondo de Utilidades Tributables. Si bien es cierto,
en este caso la norma que se desprende del artculo 17 N 7 nada seala al respecto, no
existe, dentro de la conformacin de la base imponible tanto del impuesto adicional
(artculo 62) como del impuesto global complementario (artculo 54), ningn concepto
asociado a las distribuciones de utilidades financieras por sobre las utilidades del
artculo 14. Siendo esto as, y considerando que en las sociedades no annimas, de
acuerdo con la interpretacin del Servicio de Impuestos Internos, la parte de la
disminucin de capital es aquella que excede de las utilidades tributables acumuladas
al cierre del ejercicio en el cual se efecta la devolucin, entonces claramente a esa
fecha no existe saldo en el FUT que sirva de base para imputar a estas utilidades
financieras, (ya que todas las utilidades tributables fueron rebajadas antes de imputar
111
la utilidades financieras en exceso de la tributables), quedando este monto en

consecuencia, como un retiro en exceso que debera ser imputado al Fondo de
Utilidades Tributables, cuando se generen utilidades para ello. En todo caso, con
derecho al crdito por impuesto de primera categora cuando corresponda. Una
interpretacin distinta implicara necesariamente un entendimiento distinto del artculo
14 y de las disposiciones del artculo 54 y 62, todos de la Ley sobre Impuesto a la
Renta.24
6.- DISMINUCIN DE CAPITAL POR TRMINO Y/O DISOLUCIN

DE LA SOCIEDAD, EFECTOS EN EL CASO DE SOCIEDAD ANNIMA
Las devoluciones de capital se consideran ingresos no renta en la medida que cumplan
con los requisitos que expresamente la ley ha establecido. Sin embargo, existe otro
elemento que debe ser evaluado al momento de realizar la devolucin de capital, que
consiste en la forma en que esta devolucin ser materializada. En este sentido, si lo
que se devuelve es dinero en efectivo no existe una situacin controversial en la
devolucin. Una situacin distinta se genera cuando lo que se devuelve es un bien
cuyo valor contable es similar al valor de la devolucin, pero que pudiera tener un
valor de mercado muy distinto.
Si las devoluciones de capital se materializan a travs de bienes cuyos valores de
mercado podran ser considerablemente distintos al valor contable, entonces existir
una situacin que debe ser resuelta.
Efectivamente, en estos casos ser necesario efectuar una tasacin del bien en cuestin
al momento de ser entregado al socio o accionista como parte de una modificacin de
estatutos asociado a la devolucin de capital.
La tasacin de los bienes produce un efecto no solo en la persona que recibe el bien,
sino tambin respecto de la persona que lo entrega.
Si con motivo de la devolucin de capital de una sociedad sta entrega bienes cuyo
valor comercial es considerablemente ms alto al valor contable, entonces debern
entregar los bienes a valor comercial, de manera de distribuir equitativamente el
patrimonio de la compaa entre los socios o accionistas y evitar de paso una tasacin
por parte del Servicio de Impuestos Internos. Entonces, y bajo el supuesto que el valor
24
Oficio 699 de 2013.
112
contable es similar al valor tributario, la sociedad generar una utilidad en la

devolucin de capital materializada en la entrega de estos bienes a valor comercial.
Esta utilidad generar o no efectos en la misma disminucin de capital si se trata de
una sociedad distinta a una annima segn se explic en el punto 4 anterior.
Pero para sostener esta teora existen elementos que aun no hemos analizados
detenidamente.
En relacin con la disolucin en el caso de sociedades annimas, el artculo 109 de la
Ley de Sociedades Annimas seala: La sociedad annima disuelta subsiste como
persona jurdica para los efectos de su liquidacin, quedando vigentes sus estatutos en
lo que fuere pertinente.
La aplicacin prctica de la disposicin legal del artculo 109 implica que la sociedad
annima que se encuentre en liquidacin, generar enajenaciones por cada uno de los
bienes que entregue a los accionistas con motivo de la distribucin de su patrimonio
entre stos. Como dijimos anteriormente, si la entrega de los bienes se efecta a valor
comercial, y ste a su vez es mayor que el valor contable y/o tributario, existir una
distribucin que generar una utilidad contable y/o tributaria para la sociedad annima.
En la prctica, al final de la distribucin de los bienes y en la medida que, en
promedio, el valor de mercado sea mayor al valor contable y tributario, la sociedad
generar una utilidad que no podr distribuir como parte del proceso de liquidacin
asociada a la disminucin de capital, toda vez que en el caso de sociedades annimas,
la utilidad financiera que puede ser distribuida como parte de la diminucin de capital
corresponde a aquella existente el cierre del ejercicio anterior. Por ello las utilidades
que se generen con motivo de la distribucin de todos los bienes de la compaa
debern ser distribuidas con posterioridad a la disminucin. Sin embargo, si la
distribucin de capital tuvo por objeto la liquidacin de la sociedad, entonces no
existen bienes o valores que distribuir entre los accionistas, que permita descargar en
ellos la utilidad que gener la disminucin de capital. De hecho, si esta distribucin de
capital gener una utilidad tributaria, no existirn bienes y valores que permitan a la
compaa realizar el pago de este impuesto.
Para regularizar, por lo menos el pago de impuesto, ser necesario que el liquidador
tome una especial precaucin para mantener valores suficientes para efectuar el pago
del impuesto, sin embargo no nos queda claro que la compaa conserve valores
suficientes para distribuir entre los accionistas la utilidad que se genere con motivo de
la disminucin de capital.
113
Siendo esto as, ser necesario utilizar el orden de imputacin que establece el artculo
14 de la Ley Sobre Impuesto a la Renta para establecer la tributacin que afecta a las
utilidades que se distribuyan a los accionistas en el proceso de disminucin de capital.
Esto implicar que aquellas utilidades en exceso de las financieras y tributarias
distribuidas con motivo de la disminucin de capital debern esperar hasta el cierre del
ejercicio para definir el monto del crdito por impuesto de primera categora que
incorporarn, en el evento que dicho crdito exista.
Para explicar lo anterior numricamente, entregaremos el siguiente ejemplo:
Pensemos en una sociedad que al 31 de diciembre de 2012 presenta la siguiente
situacin patrimonial
Activos
Pasivos
Saldo FUNT
Bienes
Races
1.140.000 Capital 1.140.000
Saldo inicial
Totales
1.140.000 Totales 1.140.000
Resultado ejercicio 50.000

Saldo final
450.000
400.000
Para simplificar el ejemplo diremos que dentro del capital se encuentran capitalizadas
utilidades financieras por un monto de $450.000. La sociedad no presenta pasivos con
terceros.
La junta de accionistas acuerda la distribucin del total del capital de la compaa entre
todos sus accionistas. La disminucin de capital tendr lugar el 02 de enero de 2013.
Existen 5 accionistas con el 20% de participacin cada uno.
El activo de la compaa est compuesto por 5 terrenos cuyo valor de mercado es de
$530.000 cada uno. Cada accionista invirti $ 138.000.
Efectuada la devolucin del capital la situacin financiera de la compaa sera la
siguiente.
Valor asignado a cada bien

raz
Costo de cada bien raz
Resultado de la compaa
114
$530.000 Valor total $2.650.000

$228.000 Costo total $1.140.000
$1.510.000
Si pensamos que el costo de los bienes races es similar tanto para efectos financieros
como para efectos tributarios, entonces la utilidad tributaria aumentar en el mismo
monto que la utilidad financiera.
Entonces al momento de la devolucin la sociedad cuenta con bienes avaluados en
$2.650.000 y un capital de $1.140.000 (que incluye una utilidad financiera de
$450.000 previamente capitalizada).
El acuerdo de disminucin de capital establece la distribucin de los bienes de la
compaa entre todos sus accionistas a prorrata de la particin de cada uno. Esto
implica que cada accionista recibir $530.000 por la participacin que le corresponda
a cada uno en el capital.
En este caso la forma correcta de efectuar la determinacin es separar en la devolucin
cuando corresponde efectivamente a devolucin de capital y cuanto corresponde a
utilidades.
Al efectuar el clculo, la situacin sera similar a la siguiente:
Capital
Aportado
Utilidades capitalizadas
1.140.000
690.000
450.000
Ms: Utilidades del ejercicio
1.510.00
Total distribucin
2.650.000
Parcial
Disminucin de capital
Menos: Utilidades tributables
Menos: Utilidades financieras en exceso
de las tributables
Saldo disminucin capital
Utilidades del ejercicio
Totales
Tributable
1.140.000
450.000
No
tributable
450.000
0
690.000
1.510.000
690.000
1.510.000
1.960.000
690.000
Con el clculo anterior, y por aplicacin de lo dispuesto en el artculo 17 N7 no

constituir renta la disminucin de capital y los reajustes de este, siempre que no
correspondan a utilidades tributables capitalizadas. Por otra parte la circular 53 del ao
1990, establece que en este caso, la utilidad que deber ser considerada para efecto de
115
determinar la devolucin de capital es aquella existente al 31 de diciembre del ao

2012. En ese ejercicio la utilidad de la compaa, tanto financiera como tributaria fue
de $450.000 y la devolucin a los accionistas asciende a $ 2.650.000. Por su parte el
capital efectivamente aportado de las sociedades es $690.000, entonces la compaa
distribuy en forma adicional a su capital un monto de $1.510.000 que corresponde a
la utilidad del ejercicio.
En este caso, esta fraccin $1.510.000 en caso alguno puede quedar amparado en la
franquicia del artculo 17 N7, debido a que no se refiere a una parte del capital, sino
que a utilidades (en este caso financieras y tributarias). Por ello este monto, as como
las utilidades de $450.000 que se encontraban contabilizadas sern partidas tributables
y por ello debern satisfacer el impuesto que corresponda en funcin del tributo al cual
queden afectos. Pero ciertamente queda una pregunta que no ha sido resuelta aun en el
ejercicio: Estas utilidades financieras tributan en el momento mismo de la
disminucin de capital? Respecto de las utilidades capitalizadas equivalente a
$450.000, por el hecho de existir utilidades tributables suficientes para dar cuenta de
ellas su tributacin se encontrar determinada a la fecha de la devolucin. Sin
embargo, respecto de los $1.150.000, la situacin tributaria quedar pendiente hasta el
cierre del ejercicio para definir si existen utilidades tributables suficientes para
absorber esa distribucin o sern consideradas solamente utilidades financieras que no
han dado cumplimiento al pago del impuesto de primera categora y por ello sin
derecho a crdito. Segn lo anterior, estas utilidades debern ajustarse a todas las
instrucciones impartidas sobre el artculo 14 de la Ley sobre Impuesto a la Renta, as
como las disposiciones del artculo 74 N4 en la parte que sea pertinente.
7.- DISMINUCIN DE CAPITAL POR TRMINO O DISOLUCIN EN

EL CASO DE SOCIEDADES DE PERSONAS
Respecto de la disolucin de las sociedades de personas, cabe sealar que en la medida
que operen las normas sobre sociedades colectivas, surgir una comunidad que la
suceder en sus obligaciones y derechos. Pues bien, una vez que los comuneros
liquiden los bienes de la comunidad que surgi de la disolucin de la sociedad, no
existir, respecto del Servicio de Impuestos Internos, la facultad de tasar los bienes que
se distribuyan entre los comuneros en la particin de esta comunidad. Lo anterior
debido a que en la referida particin y adjudicacin no existe una enajenacin ya que
sta es un ttulo declarativo de derechos preexistentes y, por tanto, no existe una
enajenacin propiamente tal en este proceso.
116
Sin embargo, el Servicio de Impuestos Internos, ha interpretado que s existe un

traspaso de bienes desde la sociedad a la comunidad que surge de la disolucin de la
primera y que en este caso, el Servicio de Impuestos Internos podr perfectamente
tasar tal transferencia, de acuerdo con las disposiciones del artculo 64 del Cdigo
Tributario.
Esta tasacin debera efectuarse en la sociedad, en el proceso de traspaso de los bienes
hacia la comunidad que surge de la disolucin de la primera. Esto implica que, en la
medida que el valor de mercado de los activos sea considerablemente mayor que el
valor contable de los bienes, se producir una utilidad financiera. Adems, si sucede lo
mismo con los valores tributarios, se producir tambin una utilidad tributaria.
Adicionalmente a la utilidad que genera este proceso en la sociedad que se disuelve, se
genera un aumento del valor de los bienes que se traspasan a la comunidad que surge
de la disolucin de la sociedad. Por este motivo, en una primera instancia, los
comuneros recibirn bienes a valores de mercado al momento de realizar la particin
de la comunidad. Sin embargo, para los comuneros este valor es indiferente, ya que
cada comunero que reciba bienes deber asignarles a stos el costo de la inversin que
cada comunero efectu en la sociedad disuelta. En trminos muy resumidos, esto
implica que los comuneros recibirn los bienes al valor de costo tributario y por tanto,
si lo venden, debern tributar por la diferencia entre el valor de costo de los bienes y el
valor de mercado de los mismos.
Efectuar una tasacin de los bienes en el proceso de disolucin de la sociedad, implica
claramente una doble tributacin, primero por el mayor valor que genera la sociedad al
traspasar los bienes a la comunidad, utilidad que deber quedar gravada en la sociedad
con la tributacin del impuesto de primera categora y ser posteriormente distribuida
entre los socios y por tanto, estos ltimos debern pagar impuesto finales sobre esta
utilidad. Por otro lado, cuando los comuneros efecten la particin de los bienes de la
comunidad, debern valorar estos bienes al costo de la inversin en la sociedad de
personas disueltas y por tanto cuando enajenen estos bienes debern pagar nuevamente
impuestos finales (y posiblemente el impuesto de primera categora) por el mismo
monto que la sociedad al disolverse ya pag y cuya carga tributaria ya fue asignada a
cada socio (en este caso comunero).
En sntesis, una tasacin en la disolucin implica claramente una doble tributacin,
asociada al doble pago del impuesto entre el costo de los bienes de la sociedad y el
valor de mercado de los mismos.
En este contexto, sera una muy buena seal que el Servicio de Impuestos Internos
pudiera revisar los procedimientos asociados a las disoluciones de sociedad, el proceso
117
de tasacin y la particin final de la comunidad que sucede a la sociedad de manera de

lograr una tributacin en armona con los mayores valores generados.
8.- TRIBUTACIN DE LAS DEVOLUCIONES DE CAPITAL

En este punto intentaremos graficar en trminos muy simples una visin de cmo
opera la Ley sobre Impuesto a la Renta.
Para poder definir la tributacin de una operacin en forma particular realicemos el
siguiente ejercicio. Pensemos que la Ley sobre Impuesto a la Renta es una mquina
con mltiples procesos que consta de una sola entrada y varias salidas. Para esto
debemos considerar que la puerta de entrada es el hecho gravado, es decir, para poder
entrar al proceso que realiza esta mquina, se requiere como requisito que la operacin
en anlisis satisfaga el hecho gravado. Si esto no es as, es decir, la operacin no
satisface la definicin del hecho gravado, entonces sta nunca debera ser procesada
por esta mquina y consecuentemente con ello nunca debera ser analizada en funcin
de las disposiciones de la Ley sobre Impuesto sobre la Renta.
Siguiendo con el ejemplo de la mquina, pensemos que ella destina en forma ordenada
y sistemtica cada tipo de renta a una salida en particular. Cada una de estas salidas
corresponde un tributo, entonces existen tantas salidas como tributos en la mencionada
Ley. En otras palabras, existe una salida denominada impuesto nico al trabajo, que es
la salida a la cual la mquina destina las remuneraciones, bonos, pensiones etctera.
Existe otra salida que se denomina impuesto de primera categora, por donde salen
todas las rentas del capital gravadas con este impuesto, as entonces existen salidas
denominadas impuesto global complementario, impuesto adicional, impuesto de
primera categora en calidad de impuesto nico, rentas exentas y existe una salida que
se denomina ingresos no renta, entre otras.
En este punto es importante mencionar que la definicin del hecho gravado de
impuesto a la renta es tan amplia, que el legislador tuvo especial cuidado en indicar
expresa y taxativamente, en la misma ley, qu tipo de ingresos deberan ser
considerados ingresos no renta.25
25
Por definicin una operacin no gravada con un determinado impuesto es aquella que no
satisface los requisitos del hecho gravado. Sin embargo en la Ley sobre Impuesto a la Renta, los
ingresos no renta satisfacen el hecho gravado pero la propia ley los considera como cantidades
no renta.
118
Entonces los ingresos no renta, contenidos en el artculo 17 de la Ley sobre Impuesto a

la Renta, podran corresponder a operaciones que satisfagan el hecho gravado pero que
el propio legislador consider que esos montos no deberan encontrarse gravados con
el impuesto sobre las rentas.
Entonces a diferencia de lo que cualquier pudiera pensar, los ingresos no renta
satisfacen el hecho gravado. Siendo esto as, entonces estas rentas tambin ingresaran
al proceso de nuestra gran mquina, toda vez que por definicin podran corresponder
a beneficios o incrementos de patrimonio.
Pues bien, si estos ingresos entran al complejo laberinto de esta mquina imaginaria,
por ser operaciones que satisfacen el hecho gravado del impuesto, lo usual es concluir
que estas rentas deberan encontrarse gravadas con algn impuesto, que depender de
la salida que utilicen.
Sorprendentemente estas rentas sern destinadas por esta mquina a la especial salida
de ingresos no renta.
Siendo esto as, entonces es posible que dentro del artculo 17 de la Ley sobre
Impuesto a la Renta existan ingresos que cumplan con todos los requisitos para ser
gravados con dicho tributo, pero que por cumplir tambin los requisitos para ser
considerados ingresos no renta, se encuentren liberados de la tributacin que en un
origen les corresponda.
Siguiendo con el anlisis, y centrndonos en el caso especfico que nos convoca, es
posible sealar que una devolucin de capital podra cumplir con los requisitos para
ser un hecho gravado con la tributacin de la Ley sobre Impuesto a la Renta, pero en la
medida que cumpla tambin con los requisitos que el N 7 del artculo 17 establece,
dicha devolucin sera considerada un ingreso no renta.
Segn se desprende de la lectura del artculo 17 N 7, las disminuciones de capital se
consideran ingreso no renta en la medida que no correspondan a utilidades tributables,
capitalizadas o no, que deben pagar los impuestos de la propia ley.
Por ello, y al no existir otro requisito, las devoluciones de capital que no sean
imputadas a utilidades tributables debern ser consideradas como ingresos no renta.
No obstante existe un pronunciamiento por parte del Servicio de Impuestos Internos,
que al parecer podra ir en otra direccin.
119
En oficio 30 del ao 2010, un contribuyente le consulta al Servicio de Impuestos

Internos sobre los efectos tributarios de una disminucin de capital, en la que, por
distintas consideraciones, que son debidamente expuestas en el texto del oficio, uno de
los accionistas reciba como devolucin un monto superior al que l mismo haba
aportado. El consultante solicita ratificar que respecto de esta devolucin de capital,
son aplicables las normas que se desprenden del artculo 17 N7 y por tanto, en la
medida que la sociedad que soporta la devolucin no acumule utilidades tributables ni
financieras capitalizadas o no, los montos que reciban los accionistas, como
consecuencia de la disminucin de capital, ser un ingreso no constitutivo de renta.
Luego de hacer un anlisis del hecho gravado de la Ley sobre Impuesto a la Renta el
Servicio de Impuestos Internos seala:
, de producirse un incremento patrimonial real que resulta evidente para el
accionista inicial, ste constituye el hecho gravado con el impuesto, y su titular -como
sujeto pasivo del mismo-, queda obligado a declarar y pagar el tributo
correspondiente; salvo que la ley de manera expresa establezca una excepcin, como
ocurre con las situaciones previstas en el artculo 17 de la Ley sobre Impuesto a la
Renta.
En este sentido, el numeral 7 del artculo 17 de dicho texto legal, establece que no
constituyen renta las devoluciones de capitales sociales y los reajustes de stos
efectuados en conformidad a la ley, siempre que no correspondan a utilidades
tributables capitalizadas que deben pagar los impuestos de esta ley. Agrega que las
sumas retiradas o distribuidas por estos conceptos se imputarn en primer trmino a
las utilidades tributables, capitalizadas o no, y posteriormente a las utilidades de
balance retenidas en exceso de las tributables.
La norma en cuestin se justifica en la medida que la devolucin del capital
aportado, al socio titular de dicho aporte, y su reajuste, no implica para ste un
incremento de patrimonio en los trminos definidos por el artculo 2 N1 antes citado
[de la ley sobre impuesto a la renta]. Sin embargo, todo monto que exceda del monto
del aporte y su reajuste, aun cuando se denomine por las partes devolucin de
capital, constituir renta de conformidad con el concepto amplio que contempla
nuestra legislacin y, por lo tanto, deber tributar segn las reglas generales sobre la
materia.
Contina con el anlisis el Servicio de Impuestos Internos de la siguiente manera:
3.- As las cosas, y respondiendo a su consulta, y sobre la base de los elementos y
tratamiento corporativo y contable que plantea, la disminucin de capital que se
120
efecte por la sociedad a que se refiere su presentacin, en lo que respecta a cada

socio, se regir por las normas del numeral 7 del artculo 17 de la Ley sobre Impuesto
a la Renta, slo hasta el monto del aporte de capital efectuado por dicho socio, y su
reajuste; y en lo que exceda de dicho monto, constituir un incremento de patrimonio
por el cual ese mismo socio deber tributar de conformidad a las reglas generales,
atendido el concepto amplio de renta que contempla nuestra legislacin
En efecto, lo que queda sujeto al tratamiento que contempla el artculo 17 N7 de la
Ley sobre Impuesto a la Renta es la devolucin de capital y su reajuste, y devolver,
de acuerdo con su sentido natural y obvio, consiste en restituir algo a quien lo tena
antes; de manera que todo aquello que exceda del capital aportado por el socio en
cuestin y su reajuste, no queda comprendido en el concepto de devolucin de capital
para los efectos tributarios a que se refiere la norma legal antes citada, y por el
contrario, dicho exceso queda comprendido en el concepto de renta del artculo 2 N1
de la ley del ramo, debiendo afectarse con el Impuesto de Primera Categora y el
Impuesto Global Complementario de acuerdo con las reglas generales
En mi anlisis me parece que, sin quitarle mrito a la solucin planteada por el
Servicio de Impuestos Internos, existen varios elementos que, involuntaria o
voluntariamente, no fueron abordados para llegar a la conclusin expuesta en el oficio
en cuestin.
Como primer elemento, y aplicando la explicacin a una sociedad limitada
(para efectos de simplificar la explicacin), el socio que adquiere una
participacin se hace dueo de sta sin considerar el precio que se pag. Es
decir este nuevo socio no mide su participacin en el capital social en funcin
del precio que pag, sino que su participacin se mide en funcin del
porcentaje, en este caso, del capital que adquiri. Pues bien, tomada la
decisin de una disminucin de capital entonces cada socio debera recibir la
fraccin del capital que a cada uno le corresponde en funcin de su
participacin en el mismo. Siendo esto as, no es relevante, para efectos de
determinar qu parte de la devolucin es o no renta, definir si la devolucin es
mayor o menor a la inversin efectuada por el socio, lo relevante es que el
socio debe recibir el porcentaje de participacin de que es dueo sobre el
capital que se distribuye y todo eso es devolucin de capital. Tal como seala
el Servicio de Impuestos Internos en el oficio 30 de 2010, devolver de
acuerdo con su sentido natural y obvio, consiste en restituir algo a quien lo
tena antes. Bueno, pues el socio detenta una participacin en el capital y el
monto total de ste es lo que le correspondera a l como justa devolucin de
lo que cualquier socio le pertenece; entonces, no vemos la necesidad de
121
acoger el concepto de devolucin, de la forma como lo contextualiza el

Servicio de Impuestos Internos, dado que la devolucin de capital consiste en
entregar a cada socio la parte que cada uno detenta en el capital social, es
decir, restituir el capital a sus dueos.
Si efectuada la devolucin de esta forma, existe un incremento de capital que
satisfaga la definicin del hecho gravado y dicho aumento de capital no
proviene de utilidades tributables o financieras, entonces no existe un hecho
gravado en la operacin, Por qu?, simplemente porque as lo seala la ley.
Si bien es cierto, la redaccin del ingreso no renta del artculo 17 N 7 genera
una asimetra tributaria, me parece que la forma de volver las cosas a su lugar
pasa ms bien por una modificacin legal que a travs de un pronunciamiento
administrativo. En este punto me parece que el Servicio ha hecho un valioso
esfuerzo que debe ser coronado con una modificacin legal que deje las cosas
ms claras y libere al Servicio de efectuar pronunciamientos similares a ste.
En segundo lugar, la nica forma para que las devoluciones de capital sean
gravadas con impuesto por la parte que excede al costo es que esta mecnica
se encuentre formando parte del texto de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
Pero como esta disposicin no forma parte del texto de la ley ni tampoco se
encuentra en otra ley, entonces la obligacin del contribuyente es determinar
un impuesto cuando estas devoluciones se imputen a utilidades tributables o
financieras, pero si estas devoluciones se imputan solo al capital pagado, la
ley no obliga al contribuyente a determinar un impuesto.
En tercer lugar y sin perjuicio de lo sealando anteriormente, para aceptar la
teora del Servicio de Impuestos Internos, debemos leer el texto del artculo
17 N 7, entendiendo que cuando la ley habla de la devolucin de capital est
refirindose al inversionista por el monto que efectivamente aport. Sin ser un
experto en interpretacin de la ley, parece ser ms apropiado entender que la
ley est hablando de las devoluciones de capital desde el punto de vista de la
sociedad que efecta la devolucin, con independencia de la inversin que
cada socio o accionista haya efectuado para lograr la participacin que les
confiere el derecho a recibir esta devolucin. Por tanto, la redaccin de la ley
debe entenderse ms como la devolucin de capital que efectu la sociedad, y
los efectos que esta devolucin genera en las personas que lo reciben.
En cuarto punto, a mi entender, la posicin del Servicio de Impuestos Internos
est logrando que la devolucin de capital corresponda a una partida cuya
122
afectacin con impuesto sea extremadamente alta. Esto debido a que si la

devolucin de capital es mayor a la inversin, en la posicin del Servicio de
Impuestos Internos, esta devolucin se encontrara gravada con impuesto. Sin
embargo, si la devolucin es menor al monto invertido, entonces deberamos
esperar que esa partida sea un gasto tributario, pero si sta es imputada a
utilidades tributables o financieras, tambin se encontrar gravada con
impuesto. Es decir, con una interpretacin de este tipo, el impuesto puede
aplicarse cuando la devolucin es mayor o menor al monto invertido. Por otro
lado, la norma general es que el impuesto se devengue solo cuando existe un
beneficio o aumento patrimonial, pero no cuando existe un perjuicio o un
detrimento patrimonial. Por lo anterior, acoger la interpretacin del Servicio
de Impuestos Internos, lleva a entender que la franquicia del artculo 17 N7
se transforma en una instruccin que tiene por objeto gravar las devoluciones
de capital en las mismas circunstancias en que otras operaciones normales no
se encontraran gravadas. Por esto, es necesario entender si la intencin del
legislador es que el artculo 17 N7 sea considerado como un ingreso no renta
o como un hecho gravado especial con impuesto, es decir, aun cuando no
satisfaga la definicin de hecho gravado se encontrar igualmente afecta a
impuestos.
En resumen, el Servicio de Impuestos Interno basa su anlisis en la premisa que al
devolver montos superiores al capital aportado se genera una renta tal y como lo define
el hecho gravado de dicha ley, y por tanto, este mayor valor, beneficio o renta, debera
cumplir con la tributacin correspondiente. Sin embargo, bajo nuestro anlisis no es
relevante si existe o no una renta, ya que en la medida que dicha renta cumpla con los
requisitos del artculo 17N 7, sta se encontrar liberada de la tributacin sin exigir
requisitos adicionales.
Lamentablemente en la tesis del Servicio de Impuestos Internos, en la nica situacin
en la que la devolucin de capital coincida con el monto invertido, se produce solo
cuando el socio o accionista es constituyente o adquiere la participacin en un valor
igual al valor de la inversin corregida a la fecha de la transferencia (situacin que es
tremendamente improbable). Si aceptamos la teora del Servicio de Impuestos
Internos, entonces una disminucin del 100% del capital de una sociedad que no
alcance a pagar el total del aporte efectuado por un inversionista, implica reconocer
como una prdida del rgimen general aquella diferencia de la inversin que no fuera
cubierta por la devolucin del capital. Me parece que esta situacin es casi tan extraa
como gravar las devoluciones de capital que cumplan con los requisitos que establece
la ley para quedar liberadas de tributacin.
123
9.- CONCLUSIN
La tributacin asociada a las disminuciones de capital es una materia tremendamente
compleja. Esta complejidad tiene su inicio en falta de precisin de las disposiciones
legales. Esta falta de precisin genera inquietudes en los contribuyentes e
interpretaciones por parte del Servicio de Impuestos Internos, que en cumplimiento de
sus funciones, emite pronunciamientos tendientes a mejorar la recaudacin fiscal.
Sin embargo, antes de aceptar o rechazar determinados pronunciamientos, pienso que
es elemental analizar el motivo por el cual existe el artculo 17 de la Ley sobre
Impuesto a la Renta. Si entendemos que esta disposicin legal tiene por objeto liberar
de la tributacin a determinadas rentas que cumplan con los requisitos que la propia
ley establece, entonces esas partidas deberan acogerse a las disposiciones de la
franquicia tal como ocurrira con las disminuciones de capital que no correspondan a
utilidades tributables o financieras en exceso de las tributables.
Por otro lado, si el entendimiento es que esta disposicin legal tiene por objeto gravar
especialmente a determinadas operaciones, debido a que existen dudas de que el hecho
gravado bsico las cubra y adems es del inters del legislador gravar especialmente
determinada operacin, entonces las interpretaciones con fines recaudatorios deberan
ser la tnica de las instrucciones asociadas a esta disposicin legal.
El artculo 17 tiene por objeto liberar de la tributacin de la ley sobre impuesto a la
renta a determinadas operaciones y en este sentido esperara instrucciones
administrativas que vayan en esa direccin, limitando en todo caso aquellas
operaciones que hagan abuso de la franquicia, pero con instrucciones tan particulares
que sean aplicables exclusivamente a aquellas operaciones que buscan solo utilizar
esta norma para evitar el pago de un impuesto.
10.- BIBLIOGRAFA
Cdigo Tributario, Artculo 1 del Decreto Ley 830 de 1974.
Cdigo Civil, Ttulo XXVIII.
Ley sobre Impuesto a la Renta, Artculo 1 del Decreto Ley 824 de 1974.
Ley de Sociedad Annimas N 18.046.
Servicio de Impuestos Internos, Circular 53 de 17 de octubre de 2010
Servicio de Impuestos Internos, Oficio 30 de 12 de enero de 2010.
124
PRDIDA TRIBUTARIA Y SUS EFECTOS EN LOS PROCESOS DE

REORGANIZACIN EMPRESARIAL
Antonio Fandez Ugalde

Profesor de Derecho Tributario,
Candidato a Doctor en Derecho.
Magster en Gestin Tributaria,
Asesor Comit Tcnico CET UChile
ABSTRACT
Este artculo plantea un anlisis hermenutico de los efectos que producen las prdidas
tributarias en los procesos de reorganizacin empresarial, particularmente, en los casos
de conversin de empresas individuales en sociedades de cualquier naturaleza y,
tambin, en la transformacin, divisin y fusin de sociedades.
1.- INTRODUCCIN
Nuestra legislacin reconoce a las prdidas tributarias como un gasto susceptible de
disminuir la renta lquida imponible determinada en la forma establecida en los
artculos 29 al 33 de la Ley sobre Impuesto a la Renta, sujeta siempre a la acreditacin
fehaciente de ellas en los trminos establecidos en el inciso primero del artculo 31 de
la misma ley.
Se destaca en nuestro pas la escasez de construcciones dogmticas sobre el traspaso
de las prdidas tributarias en procesos de reorganizacin empresarial, cuyos alcances
se pretende precisar en este artculo. Para tal propsito, este trabajo se dividir en dos
partes, la primera, en la que se construir un marco terico para establecer un concepto
125
de prdida tributaria y su proceso de determinacin. Adems, se precisar los sujetos

que tienen derecho a invocar prdidas tributarias y la forma de imputarlas.
En la segunda parte de este trabajo, se establecern los efectos de las prdidas
tributarias en los procesos de reorganizacin empresarial, pero desde un punto de vista
de la ratio legis, esto es, considerando la historia, el espritu y la interpretacin
sistemtica de la ley.
2.- CONCEPTO
TRIBUTARIAS
DETERMINACIN
DE
LAS
PRDIDAS
2.1.- Determinacin de las prdidas tributarias

La prdida tributaria constituye el resultado negativo que se verifica en una empresa, la
cual se determina de acuerdo con el mecanismo establecido en los artculos 29 al 33 de
la Ley sobre Impuesto a la Renta, excluyendo los gastos rechazados afectos al artculo
21, cuando correspondan.
De acuerdo con dichas disposiciones se procede a determinar la renta lquida
imponible del Impuesto de Primera Categora, de acuerdo al siguiente esquema:
INGRESOS DEL CONTRIBUYENTE

(-) INGRESOS NO RENTA (ART. 17)
LOS INGRESOS BRUTOS
(-) COSTOS DIRECTOS (ART. 30)
RENTA BRUTA
(-) GASTOS NECESARIOS (ART. 31)
RENTA LQUIDA
(+ )REAJUSTES O CORRECCIN MONETARIA (ART. 32)
RENTA LQUIDA AJUSTADA
(+) AGREGADOS (ART. 33 N1)
(-) DEDUCCIONES (ART. 33 N 2)
RENTA LQUIDA IMPONIBLE O BASE IMPONIBLE
126
2.2.- Prdidas que se pueden deducir como gastos

Las prdidas que se pueden rebajar como gasto son aquellas que sufra el contribuyente
producto de la gestin o desarrollo de su actividad que constituye su giro. Al respecto
el inciso primero del N 3 del artculo 31 seala que:
Especialmente proceder la deduccin de los siguientes gastos, en cuanto se
relacionen con el giro del negocio:
3. Las prdidas sufridas por el negocio o empresa durante el ao comercial a
que se refiere el impuesto, comprendiendo las que provengan de delitos
contra la propiedad.
Para poder rebajar como un gasto este tipo de prdidas o daos de mercaderas, es
necesario, conforme al inciso primero del artculo 31 de la Ley sobre Impuesto a la
Renta, que sean acreditadas en forma fehaciente. Esto significa que el contribuyente
deber probar la naturaleza, efectividad y monto de las mermas o prdida de
mercaderas.
Tambin la Ley sobre Impuesto a la Renta en el inciso segundo del N 3 del artculo
31, permite deducir como un gasto las prdidas de ejercicios anteriores, ms conocidas
como prdidas de arrastre, siempre que se acrediten de acuerdo con lo dispuesto en el
inciso primero del mismo artculo.
2.3.- Contribuyentes que pueden deducir prdidas tributarias como gastos

De conformidad a lo dispuesto por las normas generales del artculo 31 de la Ley sobre
Impuesto a la Renta, los contribuyentes que tienen derecho a deducir como gasto las
prdidas sufridas por el negocio o actividad que desarrollan, son aquellos que declaren
en la Primera Categora la renta efectiva determinada mediante contabilidad.
Tambin tienen derecho, los de la Segunda Categora clasificados en el artculo 42 N
2 de la ley del ramo, cuando declaren en dicha categora a base de los ingresos y gastos
efectivos, ya que conforme a lo establecido por el artculo 50 de la ley precitada, tales
contribuyentes en materia de deduccin de gastos se rigen por las normas de la Primera
Categora en todo lo que les fuere pertinente.
127
2.4.- Orden de imputacin de las prdidas

A travs de Circular N 65 del 25 de septiembre de 2001, el Servicio de Impuestos
Internos ha impartido instrucciones sobre esta materia indicando que las prdidas
sufridas por el negocio se imputarn a las utilidades tributables obtenidas por las
empresas en el siguiente orden de prelacin, segn sea el tipo de contabilidad que lleve
el contribuyente para la determinacin de la renta efectiva que debe declarar:
(i) En el caso de contribuyentes que determinen su renta efectiva
mediante contabilidad simplificada y los de la Segunda Categora del artculo 42 N 2
de la ley del ramo, que declaran a base de ingresos y gastos efectivos, las prdidas
generadas en el ejercicio comercial respectivo o las provenientes de perodos
anteriores (estas ltimas, debidamente reajustadas en el porcentaje de variacin
experimentada por el ndice de Precios al Consumidor existente en el perodo
comprendido entre el ltimo da del mes anterior al cierre del ejercicio comercial en
que se generaron las prdidas y el ltimo da del mes anterior al del cierre del ejercicio
en que proceda su deduccin), se imputarn solamente a las utilidades obtenidas en los
ejercicios siguientes.
(ii) Respecto de los contribuyentes que determinen su renta efectiva
mediante contabilidad completa, las prdidas generadas en el ejercicio comercial
respectivo, se imputarn por el mismo valor determinado, en primer lugar, a las
utilidades retenidas o acumuladas por los contribuyentes en el Fondo de Utilidades
Tributables (FUT), dentro de las cuales se comprenden las utilidades recibidas en el
ejercicio respectivo de otras empresas, debidamente actualizadas de acuerdo a la
modalidad que establece la ley en su artculo 14, y en ausencia de stas o por no ser
suficientes su monto para su absorcin, se imputarn a las utilidades generadas en los
ejercicios siguientes debidamente reajustadas bajo la misma forma indicada en el
punto anterior, hasta su total agotamiento o extincin.
Por su parte, las prdidas provenientes de ejercicios anteriores, se imputarn
debidamente reajustadas bajo la misma modalidad antes sealada, a las utilidades del
ejercicio y en ausencia de stas o por no ser suficiente su monto para su absorcin a las
utilidades que se obtengan en los ejercicios siguientes, hasta su total agotamiento o
extincin26.
26
El Servicio de Impuestos Internos tambin ha impartido instrucciones sobre la materia en las

siguientes Circulares, las cuales se encuentran plenamente vigentes: Circular N 27, de fecha 8
de marzo de 1976; Circular N109, de fecha 17 de agosto de 1977; Circular N54, de fecha 24 de
diciembre de 1984; Circular N12, de fecha 29 de enero de 1986; Circular N59, de fecha 17 de
128
3.- EFECTOS DE LAS PRDIDAS TRIBUTARIAS EN LOS PROCESOS

DE REORGANIZACIN EMPRESARIAL
3.1.- Efectos en la conversin de empresas individuales en sociedades de
cualquier naturaleza
El Servicio de Impuestos Internos ha indicado que la prdida tributaria determinada al
tiempo de la conversin, no podr ser recuperada por la sociedad que se crea, toda vez
que el mecanismo de aprovechamiento de dichas prdidas est concebido en la ley
nicamente en favor de quien las gener 27. Sin embargo, esta interpretacin fue
establecida en los aos setenta, data en la cual no exista una regulacin de la
conversin en materia tributaria, lo que podra generar un cierto cuestionamiento en su
planteamiento.
Es importante hacer una pausa en la historia de la Ley N18.482, de 1985, la que vino
a establecer una serie de normas complementarias de la administracin financiera y de
incidencia tributaria, entre las cuales se incorpor una definicin de transformacin en
el N13 del artculo 8 del Cdigo Tributario y modific el inciso segundo del artculo
69 del mismo cuerpo legal, en lo que se refiere al trmino de giro por conversin,
aporte o fusin de empresas. Fue precisamente en la sesin conjunta de las Comisiones
Legislativas de fecha 11 de diciembre de 1985, en la que se someti a aprobacin el
N2 del artculo 24 del proyecto de ley que modificaba el inciso segundo del artculo
69 del Cdigo Tributario, en el que se dej asentada la intencin de establecer medidas
que impidieran el traspaso de las prdidas en el caso de trmino de giro. En dicha
sesin se realizaron indicaciones al artculo 69, las que se transcriben a continuacin 28:
noviembre de 1986; Circular N11, de fecha 27 de enero de 1989; Circular N42, de fecha 28 de
agosto de 1990; Circular N60, de fecha 3 de diciembre de 1990; Circular N17, de fecha 19 de
marzo de 1993 (en Oficio N194, de fecha 29 de enero de 2010, se establece un cambio de
criterio del Servicio en lo que se refiere a las sociedades annimas, mantenindose en lo dems),
y Circular N65, de fecha 25 de septiembre de 2001.
27
As lo ha interpretado el Servicio de Impuestos Internos en Circular N109, de fecha 17 de

agosto de 1977; criterio ratificado en Oficio N4.697, de fecha 23 de julio de 1980.
Posteriormente, el Servicio de Impuestos Internos mantuvo la misma interpretacin en Circular
N15, de fecha 30 de enero de 1986.
28
En dicha sesin participaron en representacin de la Primera Comisin Legislativa, el

Almirante Toledo, las seoras Maturana y Piracs y el seor Lueje; de la Segunda Comisin
Legislativa, los seores De la Cuadra y Kangiser; de la Tercera Comisin Legislativa, el seor
Abud, y de la Cuarta Comisin Legislativa, el seor Araneda. Concurren como invitados, el
Subsecretario del Interior, seor Alberto Cardemil, junto con sus asesores seora Nora Mandiola
129
El seor Abud. Tengo la duda de si aqu se resuelve la inquietud que haba

planteado, en el sentido de que la sociedad que subsiste despus de la fusin no puede
aprovechar las prdidas de la sociedad que desapareci.
Tengo instrucciones del Presidente de mi Comisin de rechazar la norma si no se
corrige esa situacin, a fin de no hacer posible que, por la va de fusionar una
sociedad en buena situacin con otra que arrastra muchas prdidas, la primera pueda
aprovechar las prdidas de la otra sociedad fusionada, sino que, al fusionarse, se
pierdan las prdidas acumuladas o bien, desaparezcan.
En esta primera intervencin del representante de la Tercera Comisin Legislativa, se
deja claramente establecido que con la modificacin del artculo 69 del Cdigo
Tributario se buscaba impedir el traspaso de las prdidas tributarias de la sociedad que
desaparece. Esta postura debe entenderse tambin para el caso de la conversin de una
empresa individual, en virtud de la cual sta desaparece y nace una nueva sociedad de
cualquier naturaleza; por lo dems, el proyecto de ley tambin incida en esta ltima
figura.
El representante del Servicio de Impuestos Internos frente a la inquietud del
representante de la Tercera Comisin Legislativa, respondi lo siguiente:
El seor Garca. El problema que se presenta es ms bien de tipo administrativo.
Nosotros estamos de acuerdo en que las prdidas no se aprovechan. Sin embargo, por
otro lado, tenemos presente que exigir un trmite administrativo de trmino de giro
significara, adems del perjuicio para la empresa que subsiste, uno administrativo
para el Servicio de Impuestos Internos.
Por lo anterior, en la parte final se agreg que, cuando una empresa se disuelve o
desaparece idea que, adems, se remacha diciendo que se extingue, la empresa que
subsiste debe hacer un balance y pagar los impuestos correspondientes. Es decir, hay
un trmino de giro y una empresa que desaparece o se extingue, sin necesidad de dar
aviso correspondiente al servicio.
y Juan Ignacio Garca; la Subsecretaria de Previsin Social, seorita Mara Teresa Infante; el
Director de Presupuesto, seor Selume; el Subdirector del Servicio de Impuestos Internos, seor
Ren Garca, junto con el seor Alfredo Echeverra; la seora Paiva y los seores Manuel Brito,
Ernesto del Valle y Federico Walker, del Ministerio de Hacienda; los seores Javier Leturia y
Rubn Covarrubias, por el Ministerio de Educacin Pblica; los seores Manuel Carrasco y
Ricardo Silva, del Banco Central de Chile; el seor Luis Morand, Fiscal de la Superintendencia
de Bancos; la seora Mirca Yugovic y el seor Charlie Holmes, en representacin del Ministerio
de Vivienda y Urbanismo, y el seor Csar Vicua, por el Ministerio de Minera.
130
Qu significa que se disuelva, extinga o desaparezca? Que como contribuyente

termina su actividad y, por lo tanto, adems de las prdidas, no puede traspasar otros
valores, como los crditos fiscales del IVA.
Entonces, esa es la idea de la parte final del N2.
El seor Abud. Creo que basta con la constancia en el informe de que el objetivo de la
frase final que se agrega es precisamente evitar el aprovechamiento de las prdidas
por parte de la sociedad que subsiste. De modo que no tenemos inconvenientes en
aceptar el nuevo texto.
En consecuencia, la obligacin de la empresa individual de presentar un balance y
determinar los impuestos a pagar al tiempo de materializar la conversin, implica que
ese es el ltimo momento en que la prdida tributaria podr ser considerada en la
determinacin de la renta lquida imponible de dicha empresa individual para los
efectos de determinar los impuestos a pagar, no existiendo la posibilidad de que el
saldo negativo pueda ser incorporado en la determinacin de la renta lquida imponible
de otras sociedades, atendido a que la ley tributaria no contempl dicho mecanismo. Es
por lo anterior que los efectos patrimoniales que se pretendan otorgar a las prdidas
tributarias en un proceso de conversin, se encuentran ajenos a la intencin del
legislador tributario.
Quizs el alcance ideal hubiese sido haber establecido, en forma expresa, el no
aprovechamiento de las prdidas, otorgndole un carcter objetivo a la norma; o bien,
haber incorporado una norma complementaria en la Ley sobre Impuesto a la Renta,
considerando el carcter de aplicacin general del Cdigo Tributario. Sin embargo,
aun cuando dicha sugerencia fue planteada en la sesin conjunta de las Comisiones
Legislativas29, se estim que el inciso segundo del artculo 69 era suficiente para
establecer la verdadera intencin del legislador en cuanto a impedir el traspaso de la
prdida tributaria.
De acuerdo a lo anterior, se puede apreciar que la historia de la ley del artculo 69 del
Cdigo Tributario ha servido de apoyo para establecer la intencin del legislador
respecto de los efectos de las prdidas tributarias en este tipo de proceso de
reorganizacin empresarial, cuyo traspaso no es posible concretar.
29
As se desprende de la intervencin del Sr. Abud al sealar: El seor Abud. Podramos

agregarle: Como consecuencia de lo anterior, la sociedad subsistente no podr aprovechar las
prdidas de[].
131
3.2.- Efectos en la transformacin de sociedades

Desde un punto de vista del derecho tributario, al subsistir la personalidad jurdica de
la sociedad transformada, trae como consecuencia que no ser necesario hacer el
trmite de aviso de trmino de giro que exige el artculo 69 del Cdigo Tributario. Por
la misma razn, no es necesario realizar aportes de activos y pasivos al nuevo tipo
social, mantenindose todos los derechos y obligaciones que la sociedad tena con
anterioridad a la transformacin.
De esta forma, la transformacin solamente implica un cambio en el tipo social,
continuando el mismo contribuyente, quien podr seguir haciendo uso de las prdidas
tributarias generadas. Este criterio ha sido ratificado por el Servicio de Impuestos
Internos en Oficio N316 de fecha 23 de enero de 1987, el que seala lo siguiente:
1.- Por presentacin de la referencia se ha solicitado un pronunciamiento de este
Servicio en orden a que se confirme que las prdidas tributarias acumuladas y el
remanente de IVA-crdito fiscal de perodos anteriores a una transformacin de
sociedad puedan ser reconocidas por la continuadora de una sociedad de
responsabilidad limitada transformada, en la especie, una sociedad annima.
2.- Sobre este particular, se debe tener presente que conforme a las modificaciones
introducidas por el artculo 12 de la Ley N 18.482, de 1985, a los artculos 8 y 69
del Cdigo Tributario, la transformacin de sociedades consiste slo en el cambio de
especie o tipo social efectuado por reforma del contrato social o de los estatutos
subsistiendo la personalidad jurdica, es decir, el mismo contribuyente con distinta
organizacin.
Lo anterior conlleva necesariamente el reconocimiento de que subsiste la misma
persona jurdica con una distinta organizacin legal; que contina el mismo
contribuyente con todos los derechos y con todas las obligaciones tributarias que tena
al momento de la transformacin.
3.- En consecuencia, en el caso planteado esto significa que la sociedad annima
cerrada podr hacer uso de las posibles prdidas acumuladas por la sociedad de
responsabilidad limitada y que podr tambin imputar los remanentes de crditos
fiscales de IVA a los dbitos que se produzcan con posterioridad a la transformacin.
Cabe recordar que la Ley N18.482, de 1985, fue la que incorpor una definicin de
transformacin en el N13 del artculo 8 del Cdigo Tributario y modific el inciso
segundo del artculo 69 del mismo cuerpo legal en lo que se refiere al trmino de giro
por conversin. Antes de las modificaciones incorporadas por la Ley N18.482, de
132
1985, la obligacin de dar aviso de trmino de giro impuesta por el inciso segundo del
artculo 69 del Cdigo Tributario, recaa en la transformacin de empresas individuales
y sociales en una sociedad de cualquier naturaleza 30, lo que de cierta forma resultaba
contradictorio con lo que se entiende hoy en da por transformar una empresa. Sin
embargo, en aquel entonces, la transformacin no se conceba como la continuacin de
la misma persona jurdica, razn por la cual se justificaba la obligacin de presentar
aviso de trmino de giro.
Empero, la Ley N18.482 no incluy modificaciones para establecer adecuaciones con
la Ley sobre Impuesto a la Renta, generndose inconsistencia con el artculo 14 de
dicha ley. En efecto, a la fecha de la publicacin de la Ley N18.482, la parte
pertinente del artculo 14 sealaba lo siguiente:
Las rentas que el empresario individual o los socios de las sociedades de personas
retiren para invertirlas en otras empresas obligadas a determinar su renta efectiva por
medio de contabilidad con arreglo a las disposiciones del Ttulo II, no se gravarn
con los impuestos global complementario o adicional mientras no sean retiradas o
distribuidas. Igual norma se aplicar en el caso de transformacin de una empresa
individual en sociedad de cualquier clase o en la transformacin, divisin o fusin o
modificacin de sociedades, cuando las rentas acumuladas resulten no retiradas o no
distribuidas o permanezcan en las empresas subsistentes.
Si se considera el tenor literal de la norma, lo ms probable es que se llegue a la
conclusin de que la transformacin implica una reinversin de utilidades. En este
sentido, frente a una expresin oscura es posible atribuir diversos sentidos a la ley 31, lo
que exige dar un paso ms en el anlisis interpretativo de la norma a travs de la ratio
legis.
En atencin a la definicin de transformacin incorporada en el N13 del artculo 8
del Cdigo Tributario, esta institucin se hizo inoperante en el proceso de reinversin
regulado en el artculo 14 de la LIR, puesto que ya no la conceba como una
reorganizacin de la cual naca una nueva persona jurdica. En este sentido, la Ley
30
El antiguo texto del inciso segundo del artculo 69 era el siguiente: Sin perjuicio de lo
dispuesto en el artculo 71, las empresas individuales o sociales no podrn transformarse en
sociedades de cualquier naturaleza, ni las sociedades aportar a otra u otras todo su activo y
pasivo, sin dar aviso de trmino de giro, salvo que la o las sociedades que subsistan o que se
creen se hagan responsables solidariamente, en las respectivas escrituras de sociedad, de todos
los impuestos que se adeudaren por la o las primitivas empresas.
31
GUZMN BRITO, Alejandro, Las reglas del Cdigo Civil de Chile sobre interpretacin de las
leyes2 (Santiago, LegalPublishing, 2011), pp. 85, 86 y 87.
133
N18.482 debi haber modificado el referido artculo 14, reemplazando la institucin

de la transformacin por la de conversin.
No obstante, con fecha 28 de junio de 1990, se public en el Diario Oficial la Ley
N18.985, la cual sustituy el artculo 14 de la LIR, sealando en la parte pertinente de
la letra c) del N1 de la letra A, lo siguiente:
c) Las rentas que retiren para invertirlas en otras empresas obligadas a determinar
su renta efectiva por medio de contabilidad completa con arreglo a las disposiciones
del Ttulo II, no se gravarn con los impuestos global complementario o adicional,
mientras no sean retiradas de la sociedad que recibe la inversin o distribuidas por
sta. Igual norma se aplicar en el caso de transformacin de una empresa individual
en sociedad de cualquier clase o en la divisin o fusin de sociedades, entendindose
dentro de esta ltima, la reunin del total de los derechos o acciones de una sociedad
en manos de una misma persona. En las divisiones se considerar que las rentas
acumuladas se asignan en proporcin al patrimonio neto respectivo. Las disposiciones
de esta letra se aplicarn tambin al mayor valor obtenido en la enajenacin de
derechos en sociedades de personas, efectuadas de acuerdo a las normas del artculo
41, inciso penltimo, de esta ley, pero solamente hasta por una cantidad equivalente
a las utilidades tributables acumuladas en la empresa a la fecha de la enajenacin, en
la proporcin que corresponda al enajenante.
En este caso, se elimin la procedencia de la reinversin en el caso de una
transformacin de sociedades, pero se mantuvo respecto de una empresa individual.
Esta contradiccin entre el artculo 14 de la LIR y la definicin de transformacin
consagrada en el N13 del artculo 8 del Cdigo Tributario, se mantiene hasta el da de
hoy, situacin que se debe a un simple error de adecuacin normativa, debiendo ser
entendida la expresin transformacin de una empresa individual en sociedad de
cualquier clase como una conversin de una empresa individual, en los mismos
trminos en que el legislador procedi a modificar el artculo 69 del Cdigo Tributario.
Un antecedente anecdtico lo constituy el proyecto de ley presentado por el Ejecutivo
ante el Congreso, con fecha 3 de mayo de 2012, el cual incorporaba modificaciones a
la Ley sobre Impuesto a la Renta, el que alcanz a debatirse durante tres meses y
despus fue retirado por falta de acuerdo poltico y tambin por razones tcnicas. Esto
deriv en una serie de ajustes al proyecto original, lo que fue materializado en un
segundo proyecto de ley presentado por el gobierno con fecha 2 de agosto de 2012.
Esta nueva versin de la propuesta original tampoco concit el respaldo parlamentario
necesario y durante su tramitacin en la Cmara de Diputados, el proyecto se fue
modificando sucesivamente va indicaciones, hasta su aprobacin en septiembre de
2012.
134
Lo curioso de esta historia legal, fue que el primer proyecto de ley subsanaba la falta
de adecuacin legal con relacin a la referencia a la transformacin en la letra c) del N
1 de la letra A) del artculo 14, sin embargo, retirado este primer proyecto, en la
segunda versin que definitivamente fue aprobada no se incluy dicha adecuacin,
sin encontrar en el mensaje del proyecto explicacin por dicha omisin.
En consecuencia, el anlisis hermenutico basado en la ratio legis, permite establecer,
a la luz de la regla de la inferencia 32, que a partir de las modificaciones introducidas en
el artculo 8 y 69 del Cdigo Tributario, el legislador debe establecer una adecuacin
normativa en la letra c) del N1 de la letra A del artculo 14 de la LIR, debiendo ser
entendida esta ltima disposicin como no aplicable a las transformaciones de
sociedades, atendido a que las utilidades no se entienden retiradas en este tipo de
reorganizacin empresarial.
Hay autores que postulan que en una transformacin, las utilidades acumuladas siguen
reinvertidas en la sociedad que asume un nuevo tipo social, de conformidad con lo
dispuesto en la letra c) del N1 de la letra A del artculo 14 de la LIR 33. En mi opinin,
dicha postura incurre en un error de interpretacin, atendido
que en una
transformacin no cabe hablar de reinversin de utilidades, como se explic
anteriormente.
3.3.- Efectos en la fusin de sociedades

Se destaca en nuestro pas la escasez de construcciones dogmticas sobre el traspaso
de las prdidas tributarias en un proceso de fusin. El Servicio de Impuestos Internos
ha mantenido firme su posicin en cuanto a que las prdidas tributarias determinadas
en la o las sociedades que desaparecen en un proceso de fusin, no pueden ser
recuperadas por la sociedad que se crea o que subsiste, toda vez que el mecanismo de
aprovechamiento de dichas prdidas est concebido en la ley nicamente en favor de
32
La regla de la inferencia revela el siguiente argumento: si las premisas son verdaderas,

entonces tambin tiene que serlo necesariamente la conclusin (ATIENZA RODRGUEZ, Manuel,
Las razones del derecho, teoras de la argumentacin jurdica [Madrid, Centro de Estudios
Constitucionales, 1997], p. 31).
33
Entre quienes apoyan esta posicin se encuentran: SALORT, Vicente, Planificacin tributaria
de las empresas, en Manual operativo tributario (Santiago, Edimatri, N47, 2006), p. 12;
MOENNE-LOCCOZ SOTO, Evelyn; VERA OVALLE, Alejandro, Las sociedades y su tributacin en
la ley sobre impuesto a la renta (Santiago, Editorial Parlamento, 2005), p. 218.
135
quien las gener34. Sin embargo, aun este criterio resulta confuso si se considera que el
N3 del artculo 31 de la LIR, nada de ello dice al respecto.
Por otro lado, la tendencia doctrinaria de recurrir a concepciones elaboradas en el
derecho comn, no permite explicar adecuadamente la figura de las prdidas
tributarias. As por ejemplo, se ha indicado que las prdidas tributarias no pueden
quedar comprendidas en la refundicin de los patrimonios, atendido a que no
constituyen un derecho patrimonial para la sociedad 35. Otras posiciones ms extremas,
consideran que las prdidas de las sociedades que se disuelven s se pueden traspasar
considerando lo prescrito en el inciso primero del artculo 99 de la Ley N18.046, que
establece una sucesin universal de todo el patrimonio de las sociedades absorbidas,
incluso los derechos y obligaciones de carcter tributario, ya que la ley no distingue 36.
En concreto, la determinacin de la procedencia o no del traspaso de las prdidas
tributarias debe ser enmarcada en las disciplinas propias del derecho tributario
sustantivo, es decir, como parte del proceso de determinacin de los impuestos. Es as
que para precisar el alcance de las distintas normas tributarias que regulan la fusin de
sociedades, la historia fidedigna de ciertos cuerpos normativos puede orientar a
establecer la verdadera ratio legis37.
De tal forma, al igual como se analiz a propsito de la conversin, la Ley N18.482,
de 1985, estableci una regulacin complementaria de la administracin financiera y
de incidencia tributaria, entre las cuales se incorpor una definicin de transformacin
en el N13 del artculo 8 del Cdigo Tributario y modific el inciso segundo del
artculo 69 del mismo cuerpo legal en lo que se refiere al trmino de giro por
conversin, aporte o fusin de empresas.
Como se indic anteriormente, fue precisamente en la sesin conjunta de las
Comisiones Legislativas, de fecha 11 de diciembre de 1985, en la que se someti a
aprobacin el N2 del artculo 24 del proyecto de ley que modificaba el inciso segundo
34
As lo ha interpretado el Servicio de Impuestos Internos en Circular N109, de fecha 17 de

agosto de 1977; criterio ratificado en Oficio N4.697, de fecha 23 de julio de 1980.
Posteriormente, el Servicio de Impuestos Internos mantuvo la misma interpretacin en Circular
N15, de fecha 30 de enero de 1986.
35
Cfr. HERNNDEZ ADASME, Ricardo, Fusin, transformacin y divisin de sociedades

annimas, efectos tributarios (Santiago, Editorial La Ley, 2000), p. 153.
36
Cfr. PUELMA ACCORSI, lvaro, Sociedades3 (Santiago, Editorial Jurdica de Chile, 2003), T. I,
p. 212.
37
En estricto rigor, para encontrar la ratio legis, se deben analizar distintos argumentos: la
historia de la ley, espritu de la ley, interpretacin sistemtica e interpretacin analgica.
136
del artculo 69 del Cdigo Tributario, en la que se dej asentada la intencin de

establecer medidas que impidieran el traspaso de las prdidas en el caso de trmino de
giro38.
En consecuencia, la obligacin de la sociedad o sociedades que desaparecen producto
de la fusin, de presentar un balance y determinar los impuestos a pagar al tiempo de
materializar dicho proceso de reorganizacin, implica que ese es el ltimo momento en
que la prdida tributaria podr ser considerada en la determinacin de la renta lquida
imponible de dichas sociedades que desaparecen, para los efectos de determinar los
impuestos a pagar, no existiendo la posibilidad de que el saldo negativo pueda ser
incorporado en la determinacin de la renta lquida imponible de las sociedades que
subsisten o que se crean, atendido a que la ley tributaria no contempl dicho
mecanismo. Es por lo anterior que los efectos patrimoniales que se pretendan otorgar a
las prdidas tributarias en un proceso de fusin de sociedades, se encuentran ajenos a
la intencin del legislador tributario.
3.4.- Efectos en la divisin de sociedades

Cabe aplicar lo analizado a propsito de la conversin y fusin, sin embargo, hay que
considerar algunas variantes en el caso de la divisin.
En este tipo de reorganizacin empresarial, el Servicio de Impuestos Internos se ha
mantenido firme en su posicin en cuanto a negar toda posibilidad de poder traspasar
las prdidas desde la sociedad dividida a la o las nuevas sociedades, toda vez que el
mecanismo de aprovechamiento de ellas est concebido en la ley nicamente en favor
de quien las gener39.
Asimismo, el rgano fiscalizador ha sealado que no es posible traspasar parte de las
prdidas acumuladas a la nueva sociedad en formacin, en atencin a que stas no
constituyen bienes tangibles ni intangibles, como es el caso de los activos y pasivos,
sino que se trata de la cuantificacin a ttulo informativo del resultado de la gestin
financiera de una empresa que gravita definitivamente sobre su patrimonio y por ello
38
Me remito a las mismas indicaciones ya transcrita en el acpite relativo a la conversin de

empresas individuales.
39
As lo ha interpretado el Servicio de Impuestos Internos en Oficio N1.301, de fecha 20 de

abril de 2000.
137
no puede ser susceptible de transferencia 40. Asimismo, ha declarado el organismo

fiscalizador que la expresin patrimonio neto que utiliza la letra c) del N1 del Prrafo
A del artculo 14 de la Ley sobre Impuesto a la Renta, no comprende las prdidas
tributarias que las empresas puedan tener acumuladas en sus registros contables 41.
Resulta interesante el anlisis del autor Ricardo Hernndez, quien indica que []al
no existir una razn jurdica para disponer u ordenar la forma en que la sociedad debe
dividir sus prdidas acumuladas, stas slo podrn ser distribuidas entre las sociedades
intervinientes en la forma que la junta de accionistas libremente determine, pudiendo
quedar todas ellas en la sociedad madre o ser asignadas en otra forma; aunque
insistimos, slo podrn ser utilizadas tributariamente las prdidas que queden en la
sociedad madre42. Sin embargo, frente a la posicin planteada por Hernndez, no
argumenta sobre la forma como podran ser asignadas en el patrimonio de la o las
nuevas sociedades las prdidas acumuladas, lo que podra generar un serio
inconveniente en la determinacin del resultado de estas empresas.
Ya se haba sostenido con anterioridad que la tendencia doctrinaria de recurrir a
concepciones elaboradas en el derecho comn, no permiten explicar adecuadamente la
figura de las prdidas tributarias. Concretamente, la determinacin de la procedencia o
no del traspaso de las prdidas tributarias debe ser enmarcada en las disciplinas propias
del derecho tributario sustantivo, es decir, como parte del proceso de determinacin de
los impuestos. En este sentido, las prdidas tributarias son parte del resultado
financiero de la empresa, las que no son susceptibles ser aportadas, toda vez que ellas
solamente pueden ser invocadas al trmino del ejercicio imputndolas a utilidades
retenidas en el FUT, teniendo la posibilidad de ejercer el derecho que le otorga el
inciso segundo del N3 del artculo 31 de la LIR, esto es, la recuperacin como pago
provisional del impuesto de primera categora pagado sobre las utilidades retenidas en
el FUT y gravadas con dicho tributo y que resulten absorbidas por la prdida tributaria
determinada al cierre del ejercicio comercial respectivo.
Sin embargo, cabe tener presente la posicin del Servicio de Impuestos Internos con
relacin de la determinacin del FUT a la fecha de la divisin de una sociedad que ha
registrado una renta lquida negativa. Al respecto, el Servicio seal en Oficio N 692
40
Oficio N4.697 del Servicio de Impuestos Internos, de fecha 23 de julio de 1980; tambin se
puede consultar el Oficio N633, de fecha 15 de febrero de 1993; Oficio N692, de fecha 29 de
abril de 2010.
41
Oficio N4.310 del Servicio de Impuestos Internos, de fecha 20 de diciembre de 1990.
42
HERNNDEZ ADASME, Ricardo, Fusin, transformacin y divisin de sociedades annimas,

efectos tributarios (Santiago, Editorial La Ley, 2000), p. 262.
138
de fecha 29 de abril de 2010, que en caso de determinarse una renta lquida provisoria
negativa a la fecha de la divisin, de acuerdo al balance practicado a la citada fecha,
sta no se imputa a las utilidades acumuladas en el FUT que se determine a la fecha de
la divisin, as como tampoco puede ser transferida a la empresa que nace de la
divisin, ya que la deduccin como gasto de dicho detrimento patrimonial constituye
un gasto que conforme a la Ley sobre Impuesto a la Renta, slo puede ser rebajado por
la empresa que lo genera. Sobre este mismo punto, las referidas prdidas slo podrn
ser deducidas como gasto al trmino del ejercicio una vez que constituyan un resultado
definitivo, incorporndolo a travs de la determinacin de la renta lquida imponible, e
imputndolo posteriormente, cuando corresponda, a las utilidades retenidas en el FUT
al trmino del ejercicio, oportunidad en la cual podr ejercer el derecho que le otorga
el inciso segundo del N 3 del artculo 31 de la LIR, esto es, la recuperacin como
pago provisional del impuesto de primera categora pagado sobre las utilidades
retenidas en el FUT y gravadas con dicho tributo y que resulten absorbidas por la
prdida tributaria determinada al cierre del ejercicio comercial respectivo.
4.- CONCLUSIONES
Considerando el anlisis desarrollado, se pueden esbozar las siguientes conclusiones:
1.
Se pudo apreciar que la historia de la ley del artculo 69 del Cdigo

Tributario sirve de apoyo para establecer la intencin del legislador
respecto de los efectos de las prdidas tributarias en el proceso de
conversin de empresas individuales en sociedades de cualquier
naturaleza, cuyo traspaso no es posible concretar.
2.
En el caso de la transformacin, como implica solamente un cambio en el

tipo social, continuando el mismo contribuyente, se podr seguir
haciendo uso de las prdidas tributarias generadas antes de dicha
reorganizacin.
3.
Para precisar el alcance de las distintas normas tributarias que regulan la

fusin de sociedades, la historia fidedigna de la Ley N 18.482 ha servido
de base para orientar el verdadero sentido de la ley frente la situacin de
las prdidas tributarias en el referido proceso de reorganizacin
empresarial, las cuales no podrn ser traspasadas a las nuevas sociedades
que se crean o a la sociedad absorbente.
4.
Finalmente, la determinacin de la procedencia o no del traspaso de las

prdidas tributarias en un proceso de divisin, debe ser enmarcada en las
139
disciplinas propias del derecho tributario sustantivo, es decir, como parte

del proceso de determinacin de los impuestos, frente a lo cual, dichas
sern parte del resultado financiero de la empresa, las que no son
susceptibles ser aportadas.
5.- BIBLIOGRAFA
Atienza Rodrguez, Manuel, Las razones del derecho, teoras de la argumentacin
jurdica (Madrid, Centro de Estudios Constitucionales, 1997).
Fandez Ugalde, Antonio, Reorganizacin empresarial, derecho tributario y
tributacin interna (Santiago, Legal Publishing, 2012).
Guzmn Brito, Alejandro, Las reglas del Cdigo Civil de Chile sobre interpretacin
de las leyes2 (Santiago, LegalPublishing, 2011).
Hernndez Adasme, Ricardo, Fusin, transformacin y divisin de sociedades
annimas, efectos tributarios (Santiago, Editorial La Ley, 2000).
Moenne-Loccoz SOTO, Evelyn; VERA OVALLE, Alejandro, Las sociedades y su
tributacin en la ley sobre impuesto a la renta (Santiago, Editorial Parlamento, 2005).
Puelma Accorsi, lvaro, Sociedades (Santiago, Editorial Jurdica de Chile, 2003), T. I.
Salort, Vicente, Planificacin tributaria de las empresas, en Manual operativo
tributario (Santiago, Edimatri, N47, 2006).
Jurisprudencia del Servicio de Impuestos Internos:

Servicio de Impuestos Internos, Circular N109, de fecha 17 de agosto de 1977.
Materia: Perdidas de arrastre. Ampla de dos a cinco ejercicios comerciales el plazo
durante el cual se pueden imputar las prdidas de arrastre.
Servicio de Impuestos Internos, Circular N15, de fecha 30 de enero de 1986. Materia:
Instrucciones sobre modificaciones introducidas a los artculos 8, 69 y 97 del Cdigo
Tributario, por la Ley N18.482, publicada en el Diario Oficial de 28 de diciembre de
1985.
140
Servicio de Impuestos Internos, Oficio N4.697, de fecha 23 de julio de 1980. Materia:

Solicitud sobre derogacin impuesto D.L. N619, de 1974, que afecta capital social de
sociedades, y aprobacin del traspaso de prdidas acumuladas y pasivos en la creacin
de filiales.
Servicio de Impuestos Internos, Oficio N633, de fecha 15 de febrero de 1993.
Materia: Procedencia de la divisin de sociedades de personas.
Servicio de Impuestos Internos, Oficio N4.310, de fecha 20 de diciembre de 1990.
Materia: Situacin de prdidas tributarias en el caso de la divisin de una S.A.
Servicio de Impuestos Internos, Oficio N1.301, de fecha 20 de abril de 2000. Materia:
Efectos tributarios en caso de divisin de una sociedad Solicitan revisin de criterios
contenido en Oficio N 62, de 11.01.99 Que seala que utilidades pendientes de
distribucin en el libro FUT de la sociedad que se divide deben ser traspasadas a las
sociedades que se crean en los trminos del artculo 14 letra A, N 1, letra c) Se debe
establecer el patrimonio de la sociedad a la fecha de su divisin A la referida fecha
deber practicarse un balance Utilidades tributarias que se determinen a la fecha de
la divisin producto del balance No dan derecho al crdito por Impuesto de Primera
Categora Prdida tributaria que se produzca o determine a la fecha de la divisin
No puede ser transferida a las empresas que nacen de la divisin Deduccin como
gasto Es un beneficio de carcter especialsimo Slo debe ser recuperado por la
empresa que lo genera.
Servicio de Impuestos Internos, Oficio N692, de fecha 29 de abril de 2010. Materia:
Reorganizacin empresarial Divisin de sociedades Forma de calcular la renta
liquida provisoria, que debe determinarse con ocasin de la divisin y los efectos
derivados de sta, cuando su resultado es negativo En caso de determinarse una renta
lquida provisoria negativa a la fecha de la divisin, de acuerdo al balance practicado a
la citada fecha, sta no se imputa a las utilidades acumuladas en el FUT que se
determine a la fecha de la divisin, as como tampoco puede ser transferida a la
empresa que nace de la divisin Las prdidas slo podrn ser deducidas como gasto
al trmino del ejercicio una vez que constituyan un resultado definitivo,
incorporndolo a travs de la determinacin de la Renta Lquida Imponible, e
imputndolo posteriormente, cuando corresponda, a las utilidades retenidas en el FUT
al trmino del ejercicio El resultado negativo, en ningn caso afecta el saldo de FUT
existente a la fecha de la divisin, el cual, se asigna en proporcin al patrimonio neto
respectivo.
141
142
ANLISIS DEL EXCESO DE ENDEUDAMIENTO
Vctor Villaln Mndez

Contador Pblico y Auditor,
Profesor Diplomas rea Tributacin,
ABSTRACT.
En el presente trabajo se analizan las reglas de exceso de endeudamiento actualmente
vigentes en Chile con especial acento en las debilidades que presenta la norma de
control y que pueden afectar tanto los intereses de las empresas como del Estado
chileno.
Para este efecto a contar de un marco terico general se pasa revista a los enfoques de
control de exceso de endeudamiento utilizados en pases como Australia, Estados
Unidos, Espaa y Holanda.
Luego bajo ese marco de referencia se analizan las reglas generales del caso chileno,
sealando ciertas situaciones muy propias de nuestro sistema.
Tambin se incluye un anlisis de la incidencia que podran tener los convenios para
evitar la DTI que Chile ha suscrito con otros pases y que se encuentran vigentes.
Por cierto se incluyen algunos ejercicios prcticos para ilustrar la aplicacin del
sistema de control.
Finalmente y en funcin de todo el marco conceptual y prctico anterior, de manera
destacada se incluye un anlisis de situaciones especficas que denotan deficiencias de
las reglas de exceso de endeudamiento utilizadas en Chile.
143
1.- INTRODUCCIN.
En el mbito de la denominada tributacin internacional la mayora de las
jurisdicciones fiscales ha desarrollado normas unilaterales y bilaterales para el control
de ciertos comportamientos de los contribuyentes que afectan por un lado el nivel de
recaudacin de impuestos esperado y por otro los principios deseables para un sistema
tributario.
Entre tales mecanismos de control se encuentran, entre otros, las reglas de precios de
transferencia, las reglas sobre treaty shopping, el control de pagos a parasos
tributarios, las estrategias para pesquisar y desincentivar el uso de planificaciones
tributarias agresivas (incluyendo la construccin de prdidas artificiales, ciertas
reorganizaciones empresariales, los instrumentos hbridos y los derivados) y, en lo que
respecta al presente reporte, el exceso de endeudamiento o capitalizacin delgada.
El exceso de endeudamiento denota una conducta mediante la cual las utilidades de las
empresas de un pas son transferidas a otras empresas del Grupo ubicadas en otras
jurisdicciones fiscales en la forma de intereses y costos financieros los que usualmente
se ven beneficiados con tasas de impuestos comparativamente ms bajas que los
dividendos o retiros y/o adems sirven de rebaja en la renta imponible de esa empresa.
En relacin al caso chileno, debe notarse que las reglas generales de control del exceso
de endeudamiento fueron introducidas en el Artculo 59 de la Ley de la Renta
mediante la Ley 19.738 denominada de Lucha contra la evasin 43 y 44.
Bajo esas ideas generales, en el presente reporte se analizan y comentan las reglas de
exceso de endeudamiento actualmente vigentes en Chile de acuerdo a los siguientes
mbitos:
28. Presentacin del fenmeno
29. Enfoque utilizados en otros pases
30. Reglas generales del caso chileno
31. Reglas particulares del caso chileno
43
Publicada en el Diario Oficial de 19 de Junio de 2001.
44
Tambin hay limitaciones en el caso de agencias y oficinas bancarias en el Art. 37 de la

misma ley.
144
32. Incidencia de los convenios para evitar la DTI

33. Ejercicios prcticos
34. Anlisis de situaciones especficas
2.- PRESENTACIN DEL FENMENO.

La incursin en un nuevo mercado supone la utilizacin de fondos por parte de un
inversionista, quien debe ponderar si financia dicha inversin con recursos propios o
mediante deudas de terceros45. Tambin debe ponderar si los recursos propios los har
efectivos a sus receptores en la forma de capital o en la forma de deudas exigibles.
Bajo ese sencillo esquema, dentro de las mltiples variables a considerar por parte de
ese inversionista se encuentra la optimizacin de la variable tributaria, especialmente
aquella que se origina en implementacin46 y en la explotacin de la inversin,
particularmente sobre los rendimientos o utilidades que le generar la misma.
Como se indicaba, usualmente los intereses en comparacin con los dividendos se ven
beneficiados con tasas rebajadas de impuesto a la renta y adems sirven de gasto en la
determinacin de la renta imponible.
Usualmente tales rentas consistentes en
intereses se alocan en territorios o regmenes de baja o nula imposicin. Esos sencillos
supuestos favorecen la implementacin de intrincados esquemas de endeudamiento a
objeto de optimizar la carga tributaria del Grupo.
Para ilustrar lo anterior asumamos que dentro de un Grupo MultiNacional de Empresas
(MNE) se encuentra una entidad situada en Chile y otra entidad financiera situada en
una jurisdiccin, pas o territorio de nula tributacin en la renta y en el IVA. Los
propietarios de la entidad situada en Chile son contribuyentes residentes en el exterior
y los dividendos que reciben desde nuestro pas se afectan con el Impuesto Adicional
del Art. 58 N2 de la Ley de la Renta, actualmente tasa 35%.
El gerente corporativo de esa MNE tiene un plan financiero que aprobar y frente a las
cifras proyectadas que se le presentan se consulta si es posible optimizar los resultados
esperados consolidados del Grupo y maximizar el flujo de caja disponible.
45
Tambin podra ser que aporte conocimiento, derechos u otros activos, sin embargo, el
anlisis de este trabajo se orienta a las necesidades de fondos para inversin.
46 Por ejemplo, el impuesto de timbres y estampillas se aplicara a la parte que se financia con
deuda documentada.
145
Al respecto, dicho gerente analiza los excedentes esperados al trmino del ao de la

entidad chilena antes de rebajar intereses e impuestos que ascienden a 1.000 millones
de dlares y decide evaluar:
Un escenario "A" en que tales excedentes son pagados en la forma de
intereses a empresas instituciones financieras relacionadas situadas en el
exterior. Tomando el caso de Chile, tales intereses se benefician con una tasa
rebajada de 4% en vez de la general de 35%.
Un escenario "B" en que tales excedentes son completamente distribuidos a
los accionistas afectos al impuesto adicional. Tomando el caso de Chile, tales
dividendos se gravan con un impuesto adicional de 35% con crdito de
primera categora (actualmente tasa de 20%).
Esta persona genera el siguiente resumen de los posibles resultados del grupo
(en millones de dlares)47:
Conceptos
Utilidad antes de intereses e impuestos
Gasto Intereses pagados al exterior
Gastos por impuesto categora, tasa 20%
Resultado de balance entidad chilena
Pago de Impto. Adicional sobre intereses ($1.000 por la tasa
rebajada de 4% del Art. 59 N1 LIR)
Pago de Impuesto de primera categora (Escenario "B"
$800 + $200) x tasa de 20%
Pago de I. Adicional sobre utilidades (Dividendo $800 ms
incremento de primera categora $200, por la tasa de 35%
del Art. 58 N2 LIR= Impuesto bruto $350 menos el crdito
de categora $200)
Carga tributaria efectiva final
Flujo de caja disponible para la MNE
Escenario
A
1,000
(1,000)
-
Escenario
B
1,000
(200)
800
40
200
150
40
960
350
650
Salvo otras circunstancias, parece razonable concluir que el Gerente debera

implementar la alternativa "A" que arroja el mayor flujo de cada para la MNE. En
efecto, el excedente de 1.000 se descompone en $960 como remesa lquida a la entidad
financiera del mismo Grupo y en $40 por retencin de Impuesto Adicional que debe
47
Tambin podra considerar otros aspectos tales como servicios intra-grupo, intangibles y
costos compartidos, cuyos efectos tributarios escapan al objeto del presente documento.
146
pagarse al Fisco Chileno. En la Alternativa "B" queda en evidencia que $350 millones
salen del permetro de Grupo para quedar en manos del Fisco.
Por cierto la conclusin anterior debe mirarse desde una perspectiva ms amplia, por
ejemplo, al incorporar la tributacin que tendrn tales intereses en el territorio o
jurisdiccin del acreedor o beneficiario de los intereses. De este modo, si la tasa
efectiva de impuestos fuese mayor a la que recibiran los intereses, no tendra mayor
sentido para sta MNE gestionar un esquema como el que se viene explicando. La
prctica muestra que esto ltimo es poco probable considerando la capacidad de
anlisis que poseen las MNE.
Por cierto las empresas de este Grupo son libres de pactar las condiciones y
operaciones que estimen convenientes en uso de su autonoma de voluntad. Sin
embargo, en ocasiones se establecen esquemas de endeudamiento agresivos que hacen
que la empresa local nunca determine utilidades tributables o las que determine no se
condicen con el tamao del contribuyente y su posicin relativa en el mercado que
desarrolla su actividad.
La eleccin tambin provoca problemas en la recaudacin. Sin perjuicio que podra ser
discutible si una carga efectiva de 35% es pertinente, resulta evidente que dicha
alternativa "A" provoca que la empresa situada en Chile no genere ingresos tributarios,
no paga impuestos personales, tampoco se producen rentas gravables a nivel de los
propietarios, lo que la experiencia muestra puede extenderse por muchos aos si no se
coloca un atajo.
Ms an, si la situacin de exceso de endeudamiento se extrema al punto de provocar
constantes prdidas tributarias, y sumados a otros esquemas tributarios de inters, stas
podran utilizarse para invocar el beneficio del pago provisional por utilidades
absorbidas previsto en el Art. 31 N3 de la LIR.
La eleccin tambin afecta la equidad horizontal del sistema.
En efecto,
contribuyentes con operaciones similares o que sean competidores de la MNE desde
un punto de vista financiero y econmico irremediablemente quedan en desventaja con
sta. Los flujos de cajas de estas empresas soportan la carga tributaria prevista por la
Ley tributaria mientras que la MNE se ve beneficiada con el exceso de endeudamiento.
Tambin puede verse afectada la eficiencia del sistema. En su afn de mantener una
posicin competitiva los contribuyentes que conocen del comportamiento tributario de
la MNE y que notan que no se realizan controles ni existen sanciones por la conducta
de exceso de endeudamiento a objeto de mantener una situacin competitiva tratarn a
147
la larga de implementar esquemas similares afectando los recursos que ellos emplean y
los que genera el sistema tributario.
Frente al problema as expuesto, y en el entendido que se trata de una conducta
indeseada para el bienestar de la sociedad, la mayora de los pases ha implementado
un conjunto de reglas que regulen de manera directa o indirecta el fenmeno. En este
sentido, se han ideado diversos enfoques de control incluyendo las reglas de exceso de
endeudamiento analizadas en este trabajo.
Lo interesante de este control una vez implementado es que muy pocas empresas
incurren en exceso de endeudamiento puesto que adaptan su situacin financiera para
quedar en los umbrales permitidos. Se trata entonces de un control eminentemente
preventivo.
Para establecer la procedencia del control por exceso de endeudamiento el primer paso
consiste en fijar un criterio cuyo cumplimiento supondr la presencia del mismo. La
prctica actual muestra diferentes enfoques:
Un enfoque consiste en relacionar el conjunto de deudas sujetas a control con
el patrimonio de la empresa. Si tales deudas exceden el patrimonio en una
medida o magnitud determinada, entonces se establece que existe exceso de
endeudamiento. Como veremos ms adelante en el caso de Chile se sujetan a
control las cantidades adeudadas que cumplen ciertos requisitos que exceden
tres veces un patrimonio especial de la empresa deudora.
Otro enfoque consiste en establecer un lmite de gastos por intereses y gastos
financieros tomando como base las utilidades del ao, ajustadas por diferentes
conceptos incluyendo a veces la reposicin de amortizaciones, depreciaciones
impuestos y los propios intereses.
Un tercer enfoque consiste en no establecer regla mecnica alguna pero si
establecer obligaciones de demostrar que la deuda es necesaria e
imprescindible de acuerdo a la situacin econmica y financiera de la
empresa deudora. Se trata de una forma de aplicacin del principio de
empresa separada y en base a dicho principio se pretende establecer cuanto
estara dispuesto a prestar una entidad acreedora independiente y cuanto
estara dispuesto a endeudarse una deudora independiente. Puede avizorarse
que este enfoque presenta dificultades prcticas de aplicacin, por ejemplo, en
qu medida inciden en el riesgo crediticio de la empresa deudora las
evaluaciones de riesgos crediticio sobre el Grupo econmico al cual
pertenece.
148
Un cuarto enfoque consiste en una mezcla de los enfoques anteriores, es

decir, se establece una regla de entrada o pertinencia del control y luego una
regla de ajuste a la base imponible, o bien, se establece una combinacin de
alternativas a opcin del contribuyente.
Cualquiera sea el enfoque utilizado para establecer la existencia de exceso, el segundo
paso a considerar es cul ser el tratamiento fiscal que se dar a los gastos financieros
de este exceso, incluyendo los intereses, comisiones y otros costos de endeudamiento.
Los escenarios ms utilizados son los siguientes:
Primer escenario. Se considera que tales gastos financieros originados en el exceso de
endeudamiento corresponden a dividendos. No se altera la situacin comercial y
tributaria de las deudas y sus intereses. En este escenario dichos gastos no son
deducibles en la determinacin de la base imponible empresarial.
Un ejemplo siguiendo el enfoque del patrimonio:
Una empresa presenta patrimonio por $250 y deudas sujetas a control por
$1.000.
Estas deudas han originado intereses y gastos por $100.
Bajo una regla de 3 veces el patrimonio, el exceso de endeudamiento alcanza
a $250 (Deudas $1.000 menos 3 veces $250 de patrimonio).
Dado que el exceso de $250 representa el 25% de las deudas sujetas a control,
se asume que el 25% de los intereses de $100 devienen en la suma afecta, lo
que arroja $2548.
Esos $25 se agregan a la base imponible de la empresa en el entendido que se
contabilizaron como gastos deducibles.
Esos $25 se consideran dividendos (o retiros), aplicndose el tratamiento
tributario respectivo.
Si los accionistas o propietarios se consideran no residentes, la suma en cuestin se
sujeta a la imposicin de los no residentes lo que en el caso de Chile correspondera a
48
Ntese que se podra haber tomado de base 3 veces el patrimonio, en cuyo caso el porcentaje
de exceso de endeudamiento habra alcanzado a 33,33%. Este enfoque presenta problemas
cuando el patrimonio es nfimo o negativo.
149
la aplicacin del Impuesto Adicional. Sin embargo, en Chile no se sigue actualmente

ste enfoque.
Si tales personas a su vez fuesen residentes en un Estado que posee un convenio para
evitar la doble tributacin con el Estado que aplica la norma de control, se deberan
observar las tasas limitadas que establece dicho Convenio para el caso de los
dividendos o utilidades repartidas a condicin que se est en presencia del "beneficio
efectivo" del dividendo o utilidad.
Un ejemplo basado en los datos del caso anterior:
Los intereses de $25 que se consideran dividendos para fines tributarios
corresponden a accionistas residentes en un pas con el cual se tiene un
Convenio para evitar la DTI que en su Art. 10 establece una tasa limitada de
10%.
En este caso procede el entero de la retencin o del impuesto, segn el caso,
del 10% sobre tales $25.
Por lo tanto, en este enfoque se produce un efecto a nivel del impuesto empresarial y
un efecto a nivel de los propietarios de la empresa que incurre en el exceso de
endeudamiento.
Segundo escenario. Se considera que un monto nocional49 basado en la carga
financiera excesiva se sujeta a un tratamiento tributario especial y afecto a una tasa
impositiva particular, sin alterar la situacin comercial de las deudas ni sus efectos
contables y tributarios. Los costos financieros siguen siendo deducibles de la renta
empresarial. Se trata entonces de un hecho gravado especial que se relaciona
directamente con dichos gastos financieros. Este es el enfoque utilizado en Chile
segn se describe ms adelante.
Tercer escenario. La carga financiera en cuestin no es deducible de la base imponible
del impuesto a la renta de la empresa deudora, lo que equivale a gravar el monto
respectivo con el impuesto empresarial correspondiente. En el caso de Chile sera un
mayor impuesto de primera.
49
El concepto "nocional" se utiliza para reflejar un valor terico o indirecto que surge o se
calcula a contar de los valores efectivos de las transacciones realizadas y sujetas a control.
150
Ntese que en estos enfoques no se grava directamente la carga financiera proveniente

del exceso de endeudamiento sino que la norma de control se aplica a una suma
nocional que se correlaciona con ella.
Sin perjuicio que existen otras consideraciones en la materia expuesta hasta aqu, a
continuacin se describen los controles aplicados por algunos pases en materia de
exceso de endeudamiento, a objeto de posteriormente describir el caso chileno.
3.- ENFOQUE UTILIZADOS EN OTROS PAISES.

En este apartado se comentan brevemente algunas experiencias de diferentes lugares
del orbe a objeto de tener un anlisis comparativo del caso chileno.
Australia
En este pas se establece la improcedencia de los intereses y dems gastos financieros
cuando el valor promedio ajustado de las deudas sujetas a control de un ao
determinado exceden el denominado "pasivo mximo permitido" de ese mismo ao.
El pasivo mximo permitido es el mayor valor de alguno de los siguientes umbrales 50:
Un 75% del valor promedio de los activos de la empresa sujeto a un lmite de
3 veces el patrimonio,
Para el caso de las empresas cuyo giro es la inversin en el exterior, hasta un
120% del capital invertido en el exterior,
El monto de una deuda arms length que una empresa independiente habra
aceptado, o se le habra otorgado, en funcin de su capital y otras
consideraciones econmicas, en acuerdos celebrados con instituciones
prestamistas no relacionadas que siguen tcnicas generalmente aceptadas para
evaluar el riesgo y capacidad de pago de sus clientes. Si la empresa desea
aplicar ste lmite debe probar la pertinencia de un elevado nivel de deudas, lo
que supone entonces un estudio y tcnicas de precios de transferencia.
Puede notarse que la regla australiana incluye supuestos formalistas, por ejemplo la
regla de 3 a 1, y un supuesto funcional-econmico, la regla del operador
50
Art. 820 de la Income Tax Assessment Act de 1997.
151
independiente. Este ltimo sin duda presenta diversas complejidades tanto de

utilizacin por parte de las empresas como de control por parte de la Autoridad Fiscal.
Espaa
Como consecuencia de una decisin de la Corte Europea de Justicia del ao 2002, que
afect a las reglas de exceso de endeudamiento en Alemania51, en Espaa a contar del
2004 se introdujeron cambios a las reglas locales de exceso de endeudamiento de
modo tal que ellas no afectaran de manera arbitraria a las deudas con otras empresas de
la Comunidad.
En el caso Espaol se mide medio el promedio de deudas de un ao fiscal determinado
y se le compara con el promedio del valor de la empresa para el mismo ao 52. Si las
deudas exceden 3 veces el patrimonio entonces se activa la norma de control. Este
clculo se realiza todos los aos por lo que las deudas pueden o no originar exceso de
endeudamiento segn la posicin financiera que denote la empresa. Tambin es
posible que la Autoridad Fiscal autorice un mayor ratio de endeudamiento para lo cual
la empresa debe presentar las evidencias de mercado y anlisis correspondientes.
Los intereses correlacionados al exceso que se determine se re-caracterizan para fines
tributarios como dividendos y, de acuerdo a lo expuesto anteriormente, tales intereses
ahora re-caracterizados no pueden deducirse de la base imponible del impuesto
empresarial y como seudo dividendos se sujetan a la tributacin que corresponda a los
accionistas.
Estados Unidos
El pas del norte aplica reglas de exceso de endeudamiento a contar del ao 1989. Para
este efecto utiliza dos reglas copulativas53:
El criterio de 1,5 veces el patrimonio,
Los intereses y gastos financieros exceden del 50% de la base imponible
anual del impuesto a la empresa.
51
Fallo de la Corte Europea de Justicia (ECJ), del 12 de Diciembre de 2002, N C-324/00,

Lankhorst-Hohorst contra el Servicio de Impuestos Internos Alemn.
52
Art. 20 de la Ley de impuesto a la sociedades de Espaa.
53
Seccin 163 (j) del Cdigo de impuesto a la renta.
152
Si se cumple ese 50%, entonces solamente los gastos financieros que exceden ese 50%
se consideran sujetos a control.
La parte sujeta a control se considera
empresarial en el ao respectivo y
siguientes siempre que en stos no
constituye una notable innovacin
endeudamiento.
no deducible de la base imponible del impuesto

puede ser utilizado como gasto en los aos
se cumplan las dos reglas anteriores, lo que
a objeto de hacer mas neutra la regla de
Como regla general, las deudas que se sujetan a control son aquellas otorgadas por
empresas relacionadas o garantizadas por empresas independientes.
Con todo, la Autoridad Fiscal de los EEUU tiene la facultad de no aplicar el ratio de
1.5 veces el patrimonio si establece que haban antecedentes econmicos y financieros
comprobables y meritorios, por ejemplo, en el caso de empresas al borde la quiebra
que pagan deudas con independientes mediante nuevas deudas otorgadas por
relacionados.
Holanda
En este caso tambin se establece que existe exceso de endeudamiento cuando las
deudas superan 3 veces el patrimonio tributario de la empresa. A diferencia de los
otros pases, en este caso se considera sujeto a control el monto de deuda neta que
resulta al comparar las deudas brutas por pagar menos las deudas brutas por cobrar, lo
que sin duda es consistente con el enfoque conductor de rentas que tiene el sistema
tributario de este pas.
Para el clculo del exceso se consideran todas las deudas con empresas relacionadas e
independientes, sin embargo, el control slo resulta aplicable a los intereses y gastos
financieros correlacionados con las deudas otorgadas o garantizadas por empresas
relacionadas.
Sin perjuicio de lo anterior, existen otras reglas de control en la legislacin de este pas
que priman sobre las reglas de exceso de endeudamiento. Por ejemplo, los intereses y
costos financieros relacionados a la adquisicin de participaciones en empresas locales
o extranjeras deben ser capitalizados, es decir, deben formar parte del monto invertido.
En este caso no se aplican las reglas de exceso de endeudamiento.
Puede notarse en la lectura de los casos anteriores que las reglas de exceso de
endeudamiento siguen diferentes patrones y enfoques. Estos diferentes enfoques
pueden provocar el fenmeno de la doble tributacin internacional, lo que ocurrira por
153
ejemplo en el caso que el ajuste de exceso de endeudamiento no tiene un correlato en

el pas del beneficiario de la renta.
Puede notarse tambin que las reglas de exceso de endeudamiento se aplican antes de
aplicar otras reglas de control, o bien, de manera posterior. Por ejemplo, si las deudas
dicen relacin con rentas que no sern gravadas con el impuesto a la renta, entonces lo
usual es que primer se aplican las reglas del exceso y luego las reglas del rgimen
tributario respectivo.
Tambin debe tenerse presente que estos pases adems cuentan con otras normas de
control que complementan las del exceso de endeudamiento. Por ejemplo, reglas para
las planificaciones tributarias agresivas, reglas de limitacin de beneficios, reglas para
el control de los promotores tributarios, etc., todas las cuales deben armonizarse entre
s.
4.- ASPECTOS GENERALES DEL CASO CHILENO.

4.1.- Resea histrica: Implementacin del control.
Como se indicaba, las reglas de exceso de endeudamiento fueron introducidas
mediante la Ley 19.738 de 2001 denominada de lucha contra la evasin. Esta ley tiene
su origen en el Mensaje presidencial 178342 del 24 de agosto de 2000.
De acuerdo a este documento el objetivo de establecer un control como el que se viene
comentando fue establecer un marco que permitiera la utilizacin de la tasa rebajada
de 4% sobre intereses remesados al exterior en condiciones razonables. Para este
efecto, dicho mensaje tena importantes cambios en los siguientes mbitos, todos
relacionados al control de los gastos por intereses:
4.1.1. Respecto del acreedor en el exterior
Se sealaba que para la aplicacin del Impuesto Adicional respecto de
intereses de crditos otorgados por financieras extranjeras y remuneraciones
de ciertos servicios, ya no sera necesaria la autorizacin del Banco Central de
Chile. En efecto, a esa poca tanto el acreedor como la deuda deban contar
con la autorizacin del Banco Central de Chile, lo que habilitaba a gozar de la
tasa preferencial de 4%.
154
Dicha autorizacin se sustituye por una obligacin simple de informar las

operaciones al Servicio de Impuestos Internos, en la forma y plazo que ste
determine.
Tambin se proponen definiciones de "institucin financiera extranjera" e
"institucin financiera internacional". La primera definicin exiga que la
institucin prestamista tuviera por objeto principal captar y otorgar prstamos
o financiamiento en forma pblica, y adems, que no estuviera relacionada
con la empresa prestataria constituida en Chile, en los trminos establecidos
en el artculo 100 de la ley N 18.045. En cuanto a las instituciones
financieras internacionales, se mantiene la definicin que a la poca tena el
Banco Central de Chile.
Con estos cambios se daba mayor facilidad al movimiento de capitales al liberarse del
trmite de solicitar y obtener autorizacin. Sin embargo, estos cambios no se
consideraron en la Ley 19.738 sino que con matices en la Ley 19.768, de 2001.
4.1.2. Respecto de los intereses como gasto
Una regulacin interesante de este Mensaje estableca el rechazo de la
deduccin como gasto de aquellos intereses pagados o adeudados a una
sociedad relacionada, cuando la empresa deudora tuviese una relacin
patrimonial deuda capital superior a lo que razonablemente se aceptara en
trminos generales para los distintos sectores econmicos. El tenor de esta
propuesta era la siguiente:
"No se considerarn necesarios para producir la renta los intereses pagados o
adeudados, por excesos de endeudamiento, generados por operaciones crediticias o
financieras, que se graven con la tasa reducida de impuesto adicional del nmero 1
del inciso cuarto del artculo 59. Se considerar que existe dicho exceso cuando, en
el ejercicio respectivo, el endeudamiento total sea superior a tres veces el patrimonio
del contribuyente. En tal evento, no se podr deducir como gasto aquella parte del
total de dichos intereses que se determine al multiplicar ese monto por el factor que
resulte de la divisin entre el exceso de endeudamiento y la deuda total.
Determinado que el endeudamiento total es superior a tres veces el patrimonio, el
exceso de endeudamiento corresponder a la diferencia entre la deuda total, menos
tres veces el patrimonio y menos la deuda afecta a la tasa de 35% del impuesto
adicional o a la diferencia entre la deuda total contrada en el exterior y la deuda
afecta al 35% del impuesto adicional, si esta ltima fuere menor.
155
Esta regla concebida para modificar el Art. 31 de la LIR en definitiva no fue aprobada
por establecer limitaciones que se consideraron arbitrarias, por lo cual fue reemplazada
mediante Indicacin del Ejecutivo, segn consta en Informe de Comisin de Hacienda
de enero de 2001.
4.1.3. Reglas de control del exceso de endeudamiento
Mediante la Indicacin comentada en el punto precedente los cambios legales se
orientaron al Art. 59 N1 de la LIR en orden a establecer reglas de exceso de
endeudamiento similares a las vigentes a la fecha.
En esta etapa se estableci un criterio mensual de clculo del exceso al disponer la
indicacin que "Ser condicin para que exista dicho exceso que, en el mes en que se
devengan los intereses, el endeudamiento total sea superior a tres veces el patrimonio
del contribuyente".
Luego, mediante el Segundo informe de la Comisin de Hacienda se reemplaza
nuevamente las reglas en anlisis, incorporndose un enfoque de clculo anual,
acercndose por tanto a las reglas actualmente vigentes.
Tambin se agregan los parmetros de permanencia o no permanencia para los aportes
y retiros de los propietarios de la empresa deudora. Es decir, los aportes se miden
aritmticamente por la cantidad de das entre su recepcin en la empresa deudora hasta
el cierre del ejercicio. Los retiros o disminuciones se miden por la cantidad de das
desde su ocurrencia hasta el cierre del mismo ejercicio.
Finalmente, el texto definitivo de las reglas de control del exceso de endeudamiento
fueron aprobadas pasando a formar parte del texto final de la Ley 19.738.
4.2.-Resea histrica: Adecuaciones al control.

Como se indic, en la Ley 19.738 finalmente no se elimin la obligacin de solicitar
autorizacin al Banco Central de Chile respecto del acreedor y de los crditos externos
y tampoco se establecieron definiciones de institucin financiera extranjera
internacional.
Al respecto, en la Ley 19.768 de 2001 s se elimin la obligacin de solicitar la
referida autorizacin pero no se consideraron las definiciones de "institucin financiera
extranjera" ni "institucin financiera internacional", lo que posteriormente devendra
en una resolucin del Servicio a objeto de obtener un certificado de inscripcin en un
156
registro voluntario de instituciones financieras internacionales, segn se detalla ms

adelante en la seccin IV sobre situaciones especiales.
Posteriormente, mediante la Ley 19.879 de 2003 se realizaron algunas adecuaciones y
modificaciones a las reglas aprobadas mediante la Ley 19.738. En particular, entre
otras, se hicieron las siguientes correcciones:
Se regul en la determinacin del patrimonio especial para exceso de
endeudamiento la diferencia de valor entre el valor de las inversiones en los
registros de la deudora y valor patrimonial de las mismas, excluyndose como
patrimonio aquellas sumas financiadas con deudas sujetas a control. En la
Seccin VII siguiente se agregan comentarios adicionales sobre estos ajustes.
Se agreg un criterio de control de deudas en caso de fusiones, divisiones u
otras formas de traspaso de las deudas. Lo que hace la Ley es sealar que el
porcentaje de exceso de endeudamiento seguir aplicndose an cuando la
deuda se vea envuelta en tales reorganizaciones o traspaso. En la Seccin IV
siguiente se agregan comentarios adicionales sobre estos traspasos.
Se precis el tipo de garanta que hace que la deuda deba sujetarse tambin a
la norma de control, lo que tambin se comenta en la Seccin IV siguiente.
Se estableci que tambin se sujetan al control aquellas deudas otorgadas por
acreedores situados en un rgimen fiscal preferencial (cuyo mayor exponente
son los parasos tributarios). En la Seccin IV siguiente se agregan notas
complementarias sobre este punto.
Se estableci la inaplicacin de las reglas de control cuando el acreedor es
una institucin financiera multilateral.
4.3.- Situacin actual.

Como consecuencia de las leyes reseadas anteriormente, actualmente las reglas de
control del exceso de endeudamiento siguen el enfoque de establecer un hecho gravado
especial, de declaracin anual, de cargo del deudor.
Ese enfoque supone entonces que la deduccin de gastos por intereses y otros gastos
financieros no sufre alteraciones en la determinacin de la renta lquida de primera
categora. Tampoco se ve afectada la retencin de 4% que el deudor debe realizar
157
sobre los intereses pagados o abonados en cuenta, segn los eventos previstos en el
Art. 79 de la LIR.
Entonces el deudor en Chile debe calcular una base imponible especial que utiliza la
informacin proveniente de las deudas y sus gastos financieros, sin afectarlos.
Los principales aspectos de ste enfoque se resumen a continuacin:
4.3.1. El sujeto pasivo:
Es el deudor domiciliado o establecido en Chile. En efecto, la empresa chilena que ha
recibido crditos o tomados deudas debe anualmente analizar su situacin de exceso de
endeudamiento. En caso que determine un exceso de endeudamiento, quedar obligado
a declarar y pagar el impuesto de control resultante, en la declaracin anual de
impuesto a la renta que debe presentar en Abril de cada ao.
4.3.2. Las deudas sujetas a control:
Todas las deudas incluso anteriores al 19 de junio de 2001, fecha de publicacin de la
Ley 19.738, que cumplan los siguientes requisitos:
Otorgadas por empresas relacionadas
El acreedor extranjero o el deudor nacional directa o indirectamente poseen o
participan en el 10% o ms del capital o de las utilidades del otro,
Cuando ambas personas (acreedor o deudor) se encuentren bajo un socio o accionista
comn que directa o indirectamente posea o participe en un 10% o ms del capital o de
las utilidades de uno y otro,
Ntese que no se incluyen otras empresas relacionadas que pertenezcan al permetro de
Grupo.
O que se consideran afectas
Cuando el financiamiento otorgado ha sido con garanta en dinero o representativas de
dinero por el monto efectivamente garantizado, sin distinguir si el tercero garante tiene
o no relacin con el deudor nacional, o si posee o no domicilio o residencia en Chile,
158
Cuando las deudas son contratadas con empresas ubicadas o establecidas en pases que
son considerados parasos fiscales o regmenes fiscales preferenciales nocivos, segn
la lista a que se refiere el Art. 41D de la LIR.
Cuyos intereses se sujetan a la tasa rebajada de Impuesto Adicional de 4% o
estar exentas del mismo, originados en las siguientes operaciones de deuda en
moneda extranjera o nacional:
a)
Crditos otorgados desde el exterior por instituciones bancarias o

financieras extranjeras o internacionales (letra b) del nmero 1) del
artculo 59);
b) Saldos de precios correspondientes a bienes internados al pas con

cobertura diferida o con sistema de cobranzas (letra c) del nmero 1) del
artculo 59); y
c)
Bonos o debentures emitidos en moneda extranjera por empresas

constituidas en Chile (letra d) del nmero 1) del artculo 59).
4.3.3. Forma de clculo de las deudas sujetas a control

Se determina sumando los crditos y pasivos financieros totales o saldos, mensuales, al
ltimo da de cada mes, incluso aquellos contrados en cualquier otro ejercicio
comercial anterior con movimiento durante el ejercicio sujeto a evaluacin.
El Servicio de Impuestos Internos adems seal que el resultado de la suma anterior
se debe dividir por doce o por el nmero de meses que comprenda el ejercicio cuando
las actividades de la empresa se hayan iniciado en una fecha posterior al 01 de enero
del perodo respectivo.54
4.3.2. El patrimonio para efectos del exceso de endeudamiento
Se obtiene al correlacionar los siguientes conceptos:
Suma = capital propio tributario determinado al 1 de enero del ejercicio en
que se contrajo la deuda o a la fecha de la iniciacin de actividades, segn
corresponda.
54
Vase b.4.2), letra c) de la Circular 24 de 2002.
159
Suma = los aportes calificados de capital realizados en el ejercicio comercial

respectivo, de acuerdo a su permanencia en el perodo correspondiente,
Resta = los retiros de capital o de utilidades efectuadas estas situaciones
durante el ejercicio comercial respectivo, de acuerdo a su no permanencia en
el perodo correspondiente,
Resta = haberes pertenecientes a los socios que se encuentren incorporados en
el giro del contribuyente que devenguen intereses a favor del socio
Suma = las utilidades no retiradas por los socios como tambin todos los
dems haberes del socio que no devenguen intereses a su favor (criterio
residual)
Suma = La diferencia positiva entre la inversin realizada o contabilizada
versus la participacin proporcional de la empresa deudora en sus filiales o
coligadas (Valor Patrimonial Proporcional superior al monto invertido o
contabilizado)
Resta = La diferencia negativa entre la inversin realizada o contabilizada
versus la participacin proporcional de la empresa deudora en sus filiales o
coligadas (Valor Patrimonial Proporcional inferior al monto invertido o
contabilizado)
4.3.5. Determinacin del exceso de endeudamiento
Como era poca de ingenieros, frente a la falta de precisiones en la Ley aprobada,
haba que determinar cmo en la prctica se aplicara la regla de 3 veces el patrimonio,
por lo que resultaba imperioso establecer "una frmula que no se indefiniera", lo que
sin duda provoc la catarsis de algunos juristas de la poca. Pues bien, la frmula en
cuestin tom la siguiente expresin aritmtica:
Porcentaje de Exceso de Endeudamiento = (ETAET - Px3) x 100 / ETAE
Estas abreviaciones consisten en lo siguiente:
ETAET. Es el Endeudamiento Total Anual del Ejercicio incluyendo las
deudas propias del ao en curso como aquellas de aos anteriores. Es decir,
si la empresa deudora tiene vigente una deuda del 2009, otra del 2010 y se
encuentra calculando su exceso endeudamiento para una deuda otorgada en el
ao en curso, entonces tendr que sumar las 3 deudas mencionadas,
160
Px3. Sin duda es el Patrimonio de exceso de endeudamiento, determinado al

trmino del ejercicio y multiplicado por 3,
ETAE= Son las deudas propias del ao en curso.
Lo que se obtiene a aplicar la frmula es un factor de exceso de endeudamiento, que
perseguir a la o las deudas otorgadas en evaluacin hasta su total extincin. En
buenos trminos se podra sealar que la deuda queda contaminada con un porcentaje
de exceso de endeudamiento, que se aplicar a los intereses y gastos financieros de
todos los aos en que dicha deuda se mantenga vigente.
Por cierto si se determina que ese factor es cero o inexistente, entonces la o las deudas
del ao en curso quedarn liberadas del impuesto por exceso de endeudamiento, hasta
su total extincin. Sin perjuicio de lo anterior, estas deudas liberadas deben
considerarse en el clculo de exceso de endeudamiento de deudas recibidas en los aos
siguientes.
4.3.6. Intereses y gastos financieros que han de gravarse con el impuesto especial
En el entendido que se han originado en las deudas sujetas a control, comentadas
anteriormente, una vez establecida la existencia y el porcentaje de exceso de
endeudamiento, ste se aplicar a una suma nocional originada en el inters o rdito
pactado, las comisiones, los seguros, ejecucin de garantas, intereses por mora, recargos
que provengan de clusulas contractuales, etc., que se encuentren pagados o adeudados y
cualquier otro recargo que no sea de carcter legal. Dentro de los recargos que sean de
carcter legal, se incluyen, a va de ejemplo, el propio impuesto adicional de cargo del
deudor, el impuesto de timbres y estampillas, etc.
Por tanto si, a modo de ejemplo, se determina un porcentaje de exceso de
endeudamiento de 60% para una deuda recibida, entonces una suma nocional
equivalente al 60% de los intereses y dems gastos financieros asociados devendr en
la base imponible del impuesto especial.
4.3.7. Determinacin y declaracin del impuesto especial por exceso de
endeudamiento
A la suma que resulta de aplicar el porcentaje de exceso de endeudamiento se le aplica
la tasa de 35% sealada en el Art. 59 N1 de la LIR.
161
A la suma as determinada se le debe descontar la retencin proporcional que

corresponda respecto de la retencin que se haya realizado con la tasa de 4% del
Impuesto Adicional.
Y como ya se ha mencionado, el impuesto neto resultante debe declararse y pagarse en
la declaracin anual de impuesto a la renta que debe presentar la empresa deudora.
5.- ASPECTOS ESPECIALES DE CASO CHILENO.

En este apartado se comenta algunas situaciones particulares que afectan la
procedencia o la determinacin del exceso de endeudamiento.
5.1. Deudores que no se afectan con las normas sobre exceso de endeudamiento
Deudores que sean catalogados como una entidad cuya actividad haya sido calificada de
carcter financiero por el Ministerio de Hacienda a travs de una resolucin fundada.
Al respecto se dict la Resolucin Ex. N 1.148, publicada en el Diario Oficial del 26 de
Septiembre del ao 2001. En ella se seala lo siguiente:
Calificase de financiera la actividad de los bancos y sociedades financieras y de
las empresas de leasing financiero, sometidas a la fiscalizacin de la
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, y la actividad de las
compaas de seguros y reaseguros y de las empresas de leasing financiero,
sometidas a la fiscalizacin de la Superintendencia de Valores y Seguros, para
efecto de lo dispuesto en el inciso final del N 1, del artculo 59 de la Ley sobre
Impuesto a la Renta.
Adems, se estableci que debe entenderse que dicha actividad tienen que ser la nica que
desarrolle la empresa, pues legalmente no es procedente favorecer otras actividades que
no tengan la naturaleza de financieras.
5.2. Situacin de las deudas anteriores al 19 de junio de 2001
La ley 19.738 estableci que las deudas contratadas con anterioridad a la fecha de
vigencia de la Ley igualmente deban afectarse con las reglas de exceso de
endeudamiento, lo que fue muy controvertido en la poca de discusin de la Ley en
comento.
162
Finalmente se aprob la sujecin de tales deudas al clculo del exceso de

endeudamiento pero afectndose solamente los intereses y gastos financieros que se
incurrieren a contar del mes de enero de 2003. Es decir, de manera implcita se
estableci un plazo cerca de un ao y medio para que las empresas ajustaran su
relacin de endeudamiento.
En la prctica esta norma transitoria presenta serias dificultades de aplicacin. Por
ejemplo, de acuerdo a la literalidad de la regla transitoria el clculo del exceso debe
realizarse a la fecha de contratacin de la deuda. De consiguiente, si alguna empresa
tena deudas de, por ejemplo, de agosto del ao 1978, necesariamente deba contar con
la documentacin del otorgamiento de la deuda y, especialmente, la informacin del
Patrimonio a esa fecha.
Sin perjuicio de lo anterior, estas deudas anteriores a la vigencia de la Ley se sujetan al
rgimen general cuando sean prorrogadas o se modifique la tasa de inters pactada
originalmente.
Un caso especial de deuda que la Autoridad Fiscal se encarg de comentar consiste en
aquellas que funcionan como lneas de crdito. Se seal para estos casos que se debe
considerar la fecha en que se celebr el contrato y no la fecha en que se efectuaron los
giros o desembolsos respectivos.
5.3. Situacin de las deudas contratadas con anterioridad al ao en que se evala
un exceso de endeudamiento
Otro aspecto a tener presente ya mencionado a propsito del porcentaje de exceso de
endeudamiento es que el clculo de las deudas sujetas a control debe considerar las
deudas de aos anteriores incluso si una parte de ellas ya se encuentran afectas a un
porcentaje de exceso de endeudamiento. El siguiente ejemplo permita ilustrar la
materia:
En el ao 1996 la empresa recibi un crdito "A" a 20 aos. A la fecha de
contratacin no se determin un exceso de endeudamiento.
En el ao 2010 una empresa recibe una deuda "B". Por aplicacin de las
normas de exceso de endeudamiento, se establece un 40% de exceso de
endeudamiento. Es decir, el 40% de los intereses y gastos financieros que
origine la deuda "B" formarn la base imponible afecta al impuesto por
exceso de endeudamiento.
163
En el ao 2012 la empresa recibe un crdito "C" el que se debe evaluar frente

a las normas de control del exceso de endeudamiento. Para este efecto, la
empresa deber sumar el saldo mensual de las deudas A, B y C, sin excluir
parte alguna del crdito "B".
Si asumimos que un 60% de la deuda "C" queda afecta a control por exceso
de endeudamiento, tenemos que la empresa en Abril de 2013 deber declarar
las siguientes bases afectas a impuesto por exceso de endeudamiento:
a) Un 40% de los intereses y gastos correspondiente a la deuda "B"
b) Un 60% de aquellos correspondientes a la deuda "C"
c) La suma resultante constituye la base imponible del impuesto
especial sujeta a la tasa de 35% menos el crdito proporcional
originado en las retenciones de 4% realizadas sobre tales intereses.
Se evidencia entonces que las deudas "B" y "C" se encuentran contaminadas
con un porcentaje de exceso de endeudamiento que les sigue hasta el final de
sus das, incluyendo su traspaso por fusin o cualquier otro evento. La deuda
"A" en tanto no podr sujetarse a porcentaje de control alguno.
5.4. Situacin de deudas traspasadas a otro deudor
Sealan las reglas de exceso de endeudamiento que en el caso de fusiones, divisiones,
disoluciones o cualquier otro acto jurdico u operacin que implique el traslado o la
novacin de deudas, stas seguirn afectas al impuesto que se hubiere determinado en
el ao de su contratacin y se considerarn como deuda de la empresa a la cual se
traspas o asumi la deuda, a contar de la fecha en que ocurra dicha circunstancia.
Entonces, por ejemplo, si la sociedad contratante determin una tasa de castigo de 0%
(cero) y posteriormente la deuda es traspasada a otro contribuyente, que se encuentra
completamente sobre endeudado, se debe concluir que la deuda en referencia
mantendr la tasa original de 0%. En la misma lnea, si el contribuyente contratante
determin un exceso de endeudamiento del 100% y la deuda es traspasada a
contribuyente que no tiene exceso de endeudamiento, ni siquiera al computar aquella
deuda, se debe concluir que se mantendr la tasa de 100% de exceso de
endeudamiento.
164
La Autoridad Fiscal ratific los alcances de sta norma mediante el Oficio 232 del
200355.
Lo escenarios expuestos resultan ciertamente curiosos pero indudablemente el criterio
de legislador es coherente con el diseo general de las reglas actuales de exceso de
endeudamiento.
5.5. Exceso de endeudamiento en el caso de las sociedades plataforma del Art.
41D
No siendo el objetivo de este trabajo describir las reglas de exceso de endeudamiento
especiales contenidas en el Art. 41D de la LIR, que establece el rgimen de las
denominadas "sociedades plataforma", cabe puntualizar las siguientes caractersticas
del control que en cierta medida siguen las mismas reglas del control general
establecido en el Art. 59 de la LIR:
La sociedad puede endeudarse aunque los crditos obtenidos en el extranjero
no podrn exceder en ningn momento la suma del capital aportado por los
inversionistas extranjeros y de tres veces a la aportada por los inversionistas
domiciliados o residentes en Chile.
En el evento que la participacin en el capital del inversionista domiciliado o
residente en el extranjero aumente o bien que el capital disminuya por
devoluciones del mismo, la sociedad deber, dentro del plazo de sesenta das
contados desde la ocurrencia de estos hechos, ajustarse a la nueva relacin
deuda-capital sealada.
Puede notarse que el lmite se calcula sobre el capital aportado y no sobre el
patrimonio que pudiese tener la empresa.
5.6. Registro voluntario de instituciones financieras internacionales
Como se mencion en la resea histrica, los acreedores y las deudas requeran
autorizacin del Banco Central de Chile para que los crditos accedieran a la tasa
rebajada de 4% de Impuesto Adicional sobre los intereses. Esta obligacin de solicitar
autorizacin fue eliminada mediante la Ley 19.768 de 2001, lo que produjo cierta
ambigedad e incertidumbre en los alcances jurdicos y prcticos del concepto de
55
Vase
Oficio
N232,
de
20
de
enero
http://www.sii.cl/pagina/jurisprudencia/adminis/2003/renta/ja433.htm
de
2003.
165
institucin financiera internacional (IFI), lo que resultaba sustancial a la hora de

establecer la tasa correcta de Impuesto Adicional (35% o 4%).
Mediante diversos oficios la Autoridad Fiscal inicialmente dictamin que careca de
facultades para calificar a un acreedor extranjero como IFI. Recin en el ao 2008 y a
objeto de facilitar y otorgar mayor certidumbre sobre la materia, dicha autoridad
estableci un Registro Voluntario de Instituciones Financieras Internacionales, el que
en gran medida se basa en los criterios de evaluacin y conceptos que utilizaba en su
poca el Banco Central de Chile56.
As, mediante Resolucin Exenta 59 del ao 2008 se fija el procedimiento a seguir, las
evidencias a aportar y los criterios de evaluacin a utilizar para proceder a la
inscripcin de la acreedora extranjera.
6.- INCIDENCIA DE LOS CONVENIOS PARA EVITAR LA DTI.

Hemos reseado que las normas de control de exceso de endeudamiento se activan en
presencia de deudas con empresas relacionadas cuyos intereses se encuentren
beneficiados con la tasa rebajada de 4% o bien exentas del impuesto. Tambin se ha
sealado que las reglas de control del exceso no resultan aplicables a las deudas cuyos
intereses se gravan con la tasa general de 35% dispuesta por N1 del inciso cuarto del
Art. 59 de la LIR.
Por otra parte, en relacin a la tributacin de los intereses los Convenios para evitar la
DTI suscritos por Chile consideran una tasa tope o limitada de tributacin, la que
usualmente se encuentra entre el 5% al 15% de los intereses brutos, siempre que el
beneficiario de la renta sea el beneficiario efectivo de la misma.
Lo anterior supone el anlisis de diferentes escenarios a saber.
6.1. Deudas cuyos intereses se gravan con la tasa general de 35%
En la prctica los Convenios van a tener un efecto concreto sobre aquellos intereses
que se encuentren afectos a la tasa general de 35% por cuanto se les aplicar un lmite
de tasa segn el Convenio o segn la clusula de la nacin ms favorecida.
56
Instrucciones en Resolucin Exenta SII N59, 14

http://www.sii.cl/documentos/resoluciones/2008/reso59.htm.
166
de
mayo
de
2008.
Ver
Si asumimos que la tasa lmite es 5 10%, resulta lgico establecer si procede aplicar
las reglas del exceso de endeudamiento sobre estas cantidades.
Sobre este punto y dada la literalidad de las normas de exceso de endeudamiento,
resultara claro que las deudas en anlisis no podran verse afectadas por el control. En
efecto, la norma de control establece que en ningn caso se considerarn los crditos
relacionados que generen intereses afectos al 35%.
6.2. Deudas cuyos intereses se encuentran exentos del I. Adicional o favorecidos
con la tasa rebajada de 4%.
En este caso resulta irrelevante para la aplicacin de las normas de control de exceso
de endeudamiento si el beneficiario de la renta es residente en un pas que posee con
Chile un convenio vigente para evitar la DTI.
El control es plenamente aplicable, teniendo presente que los intereses siguen afectos a
una tasa de 4% o exentos, por lo que el beneficiario de los mismos no ve alterada la
renta que contractualmente debe obtener y que, en suma, el control afecta al deudor y
no al acreedor como hemos reseado anteriormente.
Ello supone entonces que el acreedor situado en un pas con Convenio no podra alegar
que por aplicacin de las reglas de exceso de endeudamiento se ha provocado una
tributacin mayor a la que resultara de aplicar la tasa limitada del Convenio
respectivo.
6.3. Las reglas de exceso de endeudamiento frente al Art. 9 de los Convenios
Podra ser factible algn tipo de reparo a las reglas vigentes en Chile para el control de
exceso de endeudamiento teniendo presente que el criterio que gua a los Convenios en
general es la regla del operador independiente o arms length.
En efecto, una regla inflexible de 3 a 1 como la chilena puede confrontar dicho
principio recogido en los Convenios. Algunos autores sostienen que esa confrontacin
slo sera salvable si los propios Convenios estableciesen la aplicacin del control de
exceso de endeudamiento. Otros sostienen que las reglas se encuentran implcitas en el
Art. 9 de los Convenios, por lo que no sera necesaria tal precisin, lo que a su turno
sugiere que las reglas de exceso consideran en alguna medida el principio de operador
independiente.
Este problema, como hemos visto, no ocurre solamente en Chile. La utilizacin de
reglas de endeudamiento flexibles para dar cabida al principio del operador
167
independiente y su comprobacin presenta complejidades prcticas que ameritan

estudios y tcnicas de precios de transferencias.
6.4. Escenario de posible discriminacin
Este mbito viene a colacin al considerar que algunos Convenios suscritos por Chile
establecen de manera precisa que las empresas chilenas cuya propiedad se encuentra
en manos de personas residentes en el otro Estado contratante, no podrn ser afectadas
con normas que se consideren discriminatorias.
En efecto, lo que establecen tales Convenios es que tales empresas no se sometern a
ningn impuesto u obligacin relativa al impuesto que no se exijan o que sean ms
gravosos que aquellos a los que estn o puedan estar sometidas otras empresas
similares.
Ahora bien, pueden presentarse dudas en ste mbito si las reglas de exceso de
endeudamiento utilizadas en Chile afectan a las empresas extranjeras que tienen
propiedad directa o indirecta en la chilena, pero no afecta a otras empresas
relacionadas o pertenecientes al permetro de grupo, en el entendido que todas ellas
son residentes en el Estado que tiene un Convenio con Chile.
Bajo ese contexto, sera interesante evaluar el control de todas las deudas con empresas
relacionadas, incluso si los intereses de algunas de ellas se han gravado con la tasa de
35%. Una ampliacin de la norma de control como sta tendra sentido siempre que al
impuesto de control determinado se le d de crdito las retenciones de impuesto
adicional calculadas en base a la tasa rebajada de 4%, las tasas limitadas segn
Convenios y la tasa general de 35%.
7.- EJERCICIOS PRCTICOS.

Caso 1:
Una empresa chilena en enero de un ao determinado recibe un prstamo para la
construccin de una planta procesadora de alimentos por la suma de $20 millones de
dlares. La deuda se pagar en cuotas anuales el mes de enero de cada ao tomando de
base una tasa mensual de 1%. El libro mayor de la cuenta de pasivo que refleja esta
deuda se muestra a continuacin:
168
Mes
Glosa
Debe
Haber
Saldo
Enero
Otorgamiento de crdito
$0
$20.000.000
($20.000.000)
Enero
Reconocimiento de intereses
$0
$200.000
($20.200.000)
Febrero
$0
$202.000
($20.402.000)
Marzo
$0
$204.020
($20.606.020)
Abril
$0
$206.060
($20.812.080)
Mayo
$0
$208.121
($21.020.201)
Junio
$0
$210.202
($21.230.403)
Julio
$0
$212.304
($21.442.707)
Agosto
$0
$214.427
($21.657.134)
Septiembre
$0
$216.571
($21.873.705)
Octubre
$0
$218.737
($22.092.443)
Noviembre
$0
$220.924
($22.313.367)
Diciembre
$0
$223.134
($22.536.501)
Los intereses asociados a la primera cuota ascienden a $2.536.501 respecto de los

cuales se realiz una retencin de 4%.
La empresa posee al inicio del ao un capital propio por la suma de US$5.000.000.
Durante el ao no se realizaron aumentos o disminuciones de capital.
La empresa se encuentra autorizada por el SII a llevar la contabilidad, declarar y pagar
sus obligaciones tributarias en dlares de los EEUU.
La determinacin del exceso de endeudamiento se muestra a continuacin:
Suma del saldo promedio mensual de las deudas sujetas a control
La suma de todos los saldos mensuales de la cuenta de pasivo asciende a la cantidad de
$256.186.561. El promedio determinado asciende a la suma de $21.348.880.
Patrimonio para exceso de endeudamiento
En este caso el patrimonio es equivalente al capital propio inicial de la empresa, esto
es, la suma de US$5.000.000.
Clculo del exceso de endeudamiento
Suma de todas las deudas sujetas a control,
169
Del ao
$21.348.880
De aos anteriores
Total deudas para clculo
$21.348.880
Tres veces el patrimonio
$15.000.000
Porcentaje de exceso de endeudamiento

(21.348.880 - 15.000.000)
21.348.880
29.7%
Base imponible del exceso de endeudamiento

Intereses determinados
% de exceso de endeudamiento
Base imponible determinada
$2.536.501
29.7%
$ 754.322
Determinacin del impuesto por exceso de endeudamiento

35% sobre base determinada
Crdito proporcional basado en retenciones de 4%
$ 264.013
$( 30.173)
(4% sobre 2.536.501 x 29.7%)
Impuesto a declarar y pagar en Formulario 22
$ 233.840
Caso 2:
La empresa del caso anterior adems tiene una deuda recibida el ao 2009, respecto de
la cual no se determin exceso de endeudamiento en ese ao. Para el presente ao, el
libro mayor de esta deuda del 2009 es el siguiente:
Mes
Glosa
Debe
Haber
Saldo
Enero
Saldo inicial
$0
$15.000.000
($15.000.000)
Enero
$0
$150.000
($15.150.000)
Febrero
$0
$151.500
($15.301.500)
Marzo
$0
$153.015
($15.454.515)
Abril
$0
$154.545
($15.609.060)
Mayo
$0
$156.091
($15.765.151)
Mayo
Pago de cuota semestral
$1.500.000
$0
($14.265.151)
170
Junio
$0
$157.652
($14.422.802)
Julio
$0
$144.228
($14.567.030)
Agosto
$0
$145.670
($14.712.701)
Septiembre
$0
$147.127
($14.859.828)
Octubre
$0
$148.598
($15.008.426)
Noviembre
$0
$150.084
($15.158.510)
Noviembre
Pago de cuota semestral
$1.500.000
$0
($13.658.510)
Diciembre
$0
$151.585
($13.810.095)
Asumiendo que el Capital propio inicial es el mismo del Caso 1 (US$5.000.000), la

determinacin del exceso de endeudamiento se muestra a continuacin:
Suma del saldo promedio mensual de las deudas sujetas a control
De acuerdo al ejemplo anterior, por la deuda contratada este ao, la suma de todos los
saldos mensuales de la cuenta de pasivo asciende a la cantidad de $256.186.561. El
promedio determinado asciende a la suma de $21.348.880.
Por la deuda del ao 2009, la suma de todos los saldos mensuales de la cuenta de
pasivo asciende a la cantidad de $176.819.618. El promedio determinado asciende a la
suma de $14.734.968.
Por la tanto, la suma del promedio anual total de ambas deudas asciende a la cantidad
de $36.083.848.
Patrimonio para exceso de endeudamiento
En este caso el patrimonio es equivalente al capital propio inicial de la empresa, esto
es, la suma de US$5.000.000
Clculo del exceso de endeudamiento para las deudas del ao
Suma de todas las deudas sujetas a control,
Del ao
$21.348.880
De aos anteriores
$14.734.968
Total deudas para clculo
$36.083.848
171
Tres veces el patrimonio
$15.000.000

(36.083.848 - 15.000.000)
21.348.880
98.8%

La deuda del ao 2009 se encuentra liberada de exceso de endeudamiento puesto que
en el ao de su contratacin no se determin dicho exceso. Luego, slo procede
declarar y pagar el impuesto especial por la deuda del ao en curso.
Intereses determinados
% de exceso de endeudamiento
Base imponible determinada
$2.536.501
98.8%
$2.505.011
Determinacin del impuesto por exceso de endeudamiento

35% sobre base determinada
Crdito proporcional basado en retenciones de 4%
$ 876.754
$(100.200)
(4% sobre 2.536.501 x 98.8%)
Impuesto a declarar y pagar en Formulario 22
$ 776.554
Caso 3:
En el mismo caso anterior, a objeto de manejar la situacin de exceso de
endeudamiento la matriz extranjera de la empresa realiza un aporte de capital por la
suma de US$ 8 millones. Esto lo hace el da 31 de diciembre del ao en curso.
En este caso la Ley dispone medir la permanencia del aporte en cuestin. Como
dentro de este ao tal aporte slo tiene 1 da de permanencia, entonces corresponde
considerar en el patrimonio para exceso de endeudamiento 1 da de 365 das de esos
$8.000.000. De consiguiente, la suma de US$21.918 se adiciona al capital propio
inicial de la empresa.
Clculo del exceso de endeudamiento:
Tres veces el patrimonio (5.000.000 + 21.918) x 3
$15.065.754
Porcentaje de exceso de endeudamiento:
172
(36.083.848 - 15.065.754)
21.348.880
98.5%
8.- ANLISIS DE SITUACIONES ESPECFICAS

En este apartado se realiza un anlisis acerca de la coherencia y eficiencia de las reglas
de exceso de endeudamiento chilenas, en relacin a cuestiones particulares que se
indican.
Diferentes posiciones financieras
Si bien los efectos del control podran dar equivalencia jurdica a la situacin
financiera de una empresa que opera con acreedores relacionados respecto de otra
empresa que opera con acreedores independientes, desde un punto de vista econmico
y financiero no necesariamente ocurre tal equivalencia.
En efecto, dependiendo de su situacin financiera la empresa que opera con acreedoras
relacionadas al establecer su situacin de exceso de endeudamiento se encontrar en
desventaja o en ventaja competitiva respecto de la empresa que toma deudas con
empresas independientes.
Para graficar lo dicho asumamos que una empresa independiente de sus acreedores
posee una utilidad antes de intereses e impuestos por la suma de $4.000.000 mientras
que una deudora que opera con acreedores relacionados tambin tiene esa suma antes
de reconocer intereses e impuestos.
Primer escenario: La empresa deudora independiente no tiene gastos por intereses. La
empresa deudora relacionada s tiene gastos por intereses que absorben las utilidades.
La siguiente tabla permite ilustrar la carga tributaria efectiva de cada parte:
Concepto
Patrimonio de la empresa
Deudas de la empresa
Capital de trabajo
Utilidad antes de gasto por intereses e impuestos
Gastos por Intereses afectos a 4%
Retencin de 4% (intereses pactados por su
monto bruto)
Independiente
Relacionada
$50,000,000
$10,000,000
$0
$40,000,000
$50.000.000
$50.000.000
$4,000,000
$4,000,000
$0
$4,000,000
$0
$160,000
173
Resultado de balance
Saldo de FUT disponible para el pago de
dividendo o retiros
$4,000,000
$0
$4,000,000
$0
Remesa de Dividendos con cargo a FUT,

incrementado
Impuesto adicional Art. 58 N2 LIR (35%sobre
$4,000,000
$0
$4.000.000)
$1,400,000
$0
Crdito de primera categora, tasa 20%
($800,000)
$0
$600,000
$0
Retencin de I. Adicional sobre dividendos

Porcentaje de exceso de endeudamiento (40
millones menos 30 millones, todo ello dividido por 40
millones)
No aplica
25%
(25% sobre los intereses de $4 millones)
No aplica
$1,000,000
35% de impuesto por exceso de endeudamiento

Crdito por retencin de 4% - Un 25% de la
retencin efectuada (O el 4% de los intereses afectados)
No aplica
$350,000
No aplica
($40,000)
Impuesto por exceso de endeudamiento

Crdito implcito por impuesto que sirve de gasto
en la primera categora
No aplica
$310,000
No aplica
($3,875)
Carga neta efectiva
Independiente
Relacionada
Por Impuesto de primera categora
$800,000
$0
Por Impuesto adicional sobre dividendos
$600,000
$0
Por retencin de 4% sobre intereses
$160,000
Por exceso de endeudamiento
$310,000
Por crdito implcito de 1ra categora

Carga efectiva
($3,875)
$1,400,000
$466,125
En este escenario parece evidente que la equidad horizontal del sistema se ve

seriamente amagada.
Segundo escenario: La empresa deudora independiente tiene deudas e intereses con no
relacionados que resultan de una relacin 3 a 1 con el patrimonio. En otras palabras la
empresa deudora independiente tiene deudas, intereses y gastos financieros hasta por la
proporcin necesaria para situarse en el ratio de 3 a 1. Siguiendo la misma
metodologa de clculo de la situacin anterior tendramos que la empresa obtiene una
174
renta lquida de primera categora por la suma de $1.000.000 y un FUT neto disponible
para retiros por la suma de $800.000. La empresa relacionada mantiene intacta su
situacin:
Carga neta efectiva
Por Impuesto adicional sobre dividendos ($800.000 de
retiros ms incremento de crdito de 1ra categora, por
la tasa de 35% del I. Adicional menos el crdito de
primera categora de $200.000)
Por retencin de 4% sobre intereses ($3 millones por
4% y $4 millones por 4%, respectivamente.
Independiente
Relacionada
$200,000
$0
$150,000
$0
$120,000
$160,000
Por exceso de endeudamiento (ver caso anterior)
$310,000

Carga efectiva
($3,875)
$470,000
$466,125
En este escenario se observa que las cargas tributarias efectivas son idnticas si no se
considera el crdito implcito de primera categora. Si bien ello aparecera razonable se
debe ponderar el hecho que la empresa no relacionada tiene una relacin de deuda
patrimonio de 3 a 1 mientras que la deudora relacionada muestra una relacin de 4 a 1.
Tercer escenario: La empresa deudora independiente se endeuda y registra intereses
con la misma intensidad que la empresa sujeta a control por exceso de endeudamiento,
es decir, ambas tienen una relacin deuda patrimonio de 4 a 1, por tanto, ambas se
encontraran en una situacin de exceso, sin embargo, solamente la empresa
relacionada se ve obligada a calcular un impuesto por exceso de endeudamiento:
En este caso tendramos la siguiente situacin:
Carga neta efectiva
Independiente
Relacionada
$0
$0
Por Impuesto adicional sobre dividendos
$0
$0
$160,000
$160,000
Por retencin de 4% sobre intereses

Por exceso de endeudamiento
$310,000

Carga efectiva
($3,875)
$160,000
$466,125
175
Se observa que la empresa deudora sujeta a control por exceso de endeudamiento

queda en desventaja de la empresa que no tiene tal obligacin tributaria.
Los escenarios anteriores demostraran que la utilizacin de un ratio fijo sobre el
patrimonio afecta la equidad horizontal del sistema. De consiguiente, la utilizacin de
otros aspectos gatilladores de la obligacin por exceso de endeudamiento podran ser
considerados, como ocurre en aquellos pases mencionados anteriormente.
Exencin de impuesto adicional sobre intereses
Segn se ha comentado a lo largo del presente Artculo, las normas de exceso de
endeudamiento tienen por finalidad establecer un control a la deslocalizacin de la
base imponible domstica y que tal control afecta a la empresa deudora chilena. En
ningn caso el control afecta a los flujos financieros originados en el cumplimiento de
la deuda externa. De este modo, si un crdito cumple los requisitos para acceder a la
tasa rebajada de 4% sobre los intereses, entonces se mantendr ese tratamiento especial
incluso si la empresa deudora se encuentra completamente sobre endeudada.
Sin perjuicio de lo anterior, la Autoridad Fiscal concord que la exencin del Art. 10
de D.L. 3059 Ley de Fomento a la Marina Mercante permanece vigente bajo el
cumplimiento de los requisitos y condiciones que exige actualmente el texto legal
respectivo, por lo que no resultan aplicables las reglas del exceso de endeudamiento 57.
Es decir, se extendi la exencin del impuesto adicional al impuesto por exceso de
endeudamiento an cuando ste no tiene ninguna relacin directa con el impuesto
adicional sino que se vale de ciertas partidas para establecer la existencia del exceso.
En la misma situacin habran quedado las exenciones del Art. 6 del D.L. 2564 de
1979, que dicta Normas sobre la Aviacin Comercial.
De consiguiente, una liberacin como la que se viene comentando no cumplira con el
principio de generalidad del sistema tributario y dejara espacios para la
deslocalizacin agresiva de utilidades desde Chile haca el exterior.
Situacin de las inversiones de capital que han sido financiadas con
deudas
57
Oficio 2548 del 2003, del Servicio de Impuestos Internos.
176
Un aspecto que en la actual redaccin del Artculo que establece las reglas de
endeudamiento no resulta claro es el caso de aquellos capitales que han sido
financiados con deuda afecta a control.
Para situar este problema supongamos que una MNE decide establecer en Chile una
filial "A", asignndole un capital de $100. Luego, dicha filial "A" podra tomar nuevas
deudas sin quedar a su juicio sujeta a control de exceso de endeudamiento hasta por
$300 (su patrimonio es 100 y sus deudas $300 por lo que se encuentra dentro del ratio
aceptado). Posteriormente, la filial "A" con la ayuda de su MNE constituye otra filial
"B" a la cual le aporta capital por $400, financiado en el capital de $100 recibido desde
la MNE ms los $300 recibidos como deuda. A rengln seguido la Filial "B" recibe
otros $1.200 como deuda. La filial "B" tampoco queda afecta a la norma de control
puesto que su ratio es 3 a 1. Esos $400 y $1.200 son invertidos como capital en una
empresa productiva. La empresa productiva recibe un capital de $1.600 y se encuentra
en condiciones de solicitar $4.800 sin quedar afecta a las reglas de exceso de
endeudamiento puesto que sigue dentro del ratio permitido.
Puede notar el lector que de no mediar control alguno el esquema antes descrito puede
extenderse o iterarse tantas veces como quisiese la MNE. En este punto vale la pena
sealar que desde un punto de vista econmico y financiero la MNE slo ha colocado
como capital efectivo en Chile la suma de $100 lo que ha permitido un exceso de
endeudamiento de 48 veces.
Al respecto, la actual redaccin de las reglas de exceso de endeudamiento establece lo
siguiente:
"Cuando una empresa tenga acciones, derechos sociales o participaciones en el
capital de otras empresas, su patrimonio se ajustar en un sentido o en otro por
la diferencia entre el valor en que tenga registrada la inversin conforme a las
normas del artculo 41 y el valor de su participacin en el patrimonio de la o
las empresas respectivas, determinado conforme a las disposiciones de este
artculo.
En todo caso, en la determinacin del patrimonio de una sociedad o empresa se
deducir aquella parte que corresponda a la participacin o haberes de
sociedades de las cuales la primera es coligada o filial, en la proporcin en que
dicha participacin se haya financiado con crditos externos sujetos a la tasa
de impuesto de 4% establecida en este artculo."
177
En atencin a esa redaccin resulta discutible si esta norma de resguardo resulta

aplicable a la filial "A", a la "B", a la "C" o a la empresa productora "D", por
separado, o bien, a todas ellas.
Desde un punto de vista econmico, habra que evaluar el efecto de un criterio
separado o en cascada.
a)
Primera opcin: El ajuste se hace en la empresa productora. Luego, el

patrimonio para exceso de endeudamiento alcanza a $100, puesto que el resto
de su capital-patrimonio ha sido financiado con deudas sujetas a control por
endeudamiento excesivo. En este caso su ratio sera de 48 a 1.
b) Segunda opcin: El ajuste se hace de manera integrada desde la filial "A"

hasta la productora "D". Cada empresa determina su propio ratio.
c)
La tercera opcin: El ajuste solamente se hace en la empresa "A". Tendra un

ratio de 3, quedando las dems empresas liberadas del control.
Desafortunadamente la redaccin de la norma no es clara. Sin perjuicio de ello,

atendido el espritu de la norma de control sera posible sealar que lo correcto sera
considerar un patrimonio de $100 para todas y cada una de las empresas en cuestin,
es decir, siguiendo la Segunda opcin mencionada.
Situacin de las deudas garantizadas
De acuerdo a la resea histrica apuntada ms arriba, inicialmente se incluy como
deudas sujetas a control aquellas que consistieran en financiamiento otorgado con
garanta directa o indirecta, real o personal, por terceros, excluidos los ttulos
representativos de obligaciones contradas por el deudor con empresas relacionadas,
por el monto que se garantice efectivamente.
Este primer enfoque fue cuestionado puesto que se afectaba con la norma de control
incluso aquellos casos en que lo que se entregaba en garanta eran las acciones o
derechos de la misma empresa deudora, por parte del inversionista extranjero, o bien,
se afectaban deudas contradas con organismos internacionales de fomento.
Luego, mediante la Ley 19.879 de 2003 se realiz un sustantivo cambio al tipo de
garanta que hace que la deuda deba considerarse en el exceso de endeudamiento. En
este cambio legal se seal que se sujeta a la norma de control aquel financiamiento
otorgado con garanta directa o indirecta otorgada por terceros en dinero o en valores
representativos de obligaciones en dinero, excluidos los ttulos representativos de
178
obligaciones contradas por el deudor con empresas relacionadas, por el monto que se
garantice efectivamente.
En este segundo enfoque, vigente a la fecha, se limit de manera significativa el
mbito de control puesto que solamente las garantas en dinero (por ejemplo un
depsito a plazo entregado en garanta) o representativas de obligacin de dinero (por
ejemplo una carta de crdito) se ven afectadas.
De consiguiente, quedaran excluidas las garantas personales. En la prctica entonces
bastar que la MNE haga uso de reputacin econmica como aval para realizar la
triangulacin de prstamos sin que ello logre ser alcanzado por la actual norma de
control (lo que se puede lograr por ejemplo con el uso de las conform letters).
Oficio 323 del 2013, del Servicio de Impuestos Internos
La Autoridad Fiscal mediante oficio 323 de 2013, seal que las sociedades annimas
cerradas, en la medida que desarrollen en forma exclusiva las actividades de carcter
financiero indicadas en sus estatutos, no tendran inconveniente legal alguno para que
el Ministerio de Hacienda, haciendo uso de la facultad otorgada en el inciso final del
N 1 del artculo 59 de la Ley sobre Impuesto a la Renta, califique sus actividades
mediante resolucin fundada como de carcter financiero, ello bajo la condicin de
que dicha situacin se mantenga en el tiempo; perdindose por consiguiente dicha
calidad, para los efectos de la citada norma legal, cuando en cualquier momento,
desarrolle actividades que no sean de ese carcter.
Indudablemente la posicin de la Autoridad Fiscal agrega otra debilidad a las reglas de
control por exceso de endeudamiento. En efecto, bastar con que una Multinacional
coloque en Chile sociedad de giro exclusivo en el mbito financiero para lograr sortear la
aplicacin de las reglas de exceso de endeudamiento. Como se ve en el siguiente ejemplo:
Situacin antes de implementar una sociedad de giro financiero exclusivo:
Deuda
300.000.000
Patrimonio
10.000.000
90,00%
30.000.000
Intereses y gastos financieros
30,000,000
Retencin de 4% sobre intereses
1.200.000
179
En base a estos datos la sociedad deudora tiene la siguiente obligacin de exceso de

endeudamiento:
Base imponible exceso de endeudamiento: $30 millones por
90%
Impuesto de exceso de endeudamiento: 35% sobre $27
millones
Menos crdito proporcional por retencin de 4%: 90% sobre
1.200.000
$ 27.000.000
Impuesto neto por exceso de endeudamiento
9.450.000
1.080.000
8.370.000
Estados de resultados
$ 30.000.000
$ (30.000.000)
$ (8.370.000)
Resultado del ao
$ (8.370.000)
Situacin al implementar una sociedad de giro exclusivo

Estados de resultados de la sociedad financiera exclusiva
Intereses ganados
30.000.000
30.000.000
No le afecta
segn Oficio 322
Utilidad del ao
Por su parte la sociedad deudora original ahora tiene deudas con una empresa chilena, por
lo que ya NO le afectan las reglas de exceso de endeudamiento.
Estados de resultados de la sociedad deudora original
30,000,000
30,000,000

Utilidad del ao
No le afecta
$
Tambin resulta discutible si las deudas de estas sociedades exclusivas a su vez se aportan
como capital a otras empresas chilenas, deben quedar sujetas a la norma de control
analizada anteriormente (Filiales "A", "B", "C" y productora "D").
180
Establecimientos permanentes en el exterior

Uno de los aspectos ms llamativos de las actuales reglas por exceso de
endeudamiento surge cuando se analiza el efecto que pueden tener en la renta lquida
chilena los establecimientos permanentes situados en el exterior, referidos en el Art. 12
y 41B de la Ley de la Renta, cuando tales EP son los que toman las deudas externas y
asumen los intereses y carga financieras de las mismas.
En este escenario la Autoridad Fiscal correctamente ha sealado que por regla general
no son aplicables el Impuesto de Timbre y Estampillas ni el impuesto Adicional sobre
los intereses que paga el EP, pero, adems, tampoco estas deudas se vera alcanzadas
por las reglas de exceso de endeudamiento en anlisis, por quedar fuera del mbito
espacial de la Ley chilena, lo que supone un debilidad importante en las mismas.
Pareciese que el Legislador entiende que las reglas de exceso de endeudamiento estn
orientadas a controlar la tributacin de los intereses excesivos frente al Impuesto
Adicional, lo cual desde un punto de vista econmico y de la neutralidad del sistema es
incorrecto. En efecto, las reglas de exceso de endeudamiento son un mecanismo
concebido para evitar la deslocalizacin de la base imponible, principio que segn se
puede inferir se recoge de manera irregular y exigua en la actual norma del Art. 59.
Para graficar lo anterior, asumamos que una empresa chilena filial de una MNE tiene
un patrimonio de $10 millones. La MNE implementa una planificacin tributaria que
consiste en otorgar un prstamo a la empresa por la suma de $100 millones. Con estas
solas cifras, se tendra que la relacin deuda-patrimonio sera de 10 a 1, con lo cual
seran plenamente aplicables las reglas de control por exceso de endeudamiento.
Adems, la empresa chilena podr rebajar los intereses de la deuda de su renta lquida
de primera categora.
Pero la planificacin considera la apertura de un establecimiento permanente en un
territorio de rgimen fiscal preferencial por parte de la filial chilena. Este EP luego
recibe el crdito por una suma de $100 millones. En este caso ya no resultaran
aplicables las reglas de control del exceso de endeudamiento. Adems, los intereses de
la deuda siguen siendo rebajados de la RLI de la empresa chilena de manera indirecta
al venir incorporados como una rebaja en la RLI que se debe determinar por el EP de
acuerdo a lo dispuesto por el Art. 41B de la LIR58.
58
Se debera tambin analizar el hecho que el EP debera originar sus propias rentas, de acuerdo
al principio de empresa separada consagrado de manera implcita en el mismo Art. 41 B. Por
181
Quizs el esquema descrito no debera presentar reparos si es que la suma en cuestin

est destinada a realizar inversiones en el exterior. En efecto, bajo el principio de no
exportacin de los impuestos sera factible eximir del control a estas deudas destinadas
a inversiones en el exterior, en la medida que ello no provoque una deslocalizacin o
un descalce arbitrario de la base imponible domstica. En caso que la suma en
cuestin se destine a ser invertida en Chile, inmediatamente queda en evidencia una
falta de equidad horizontal para con otras empresas chilenas interesadas en realizar
inversiones o actividades similares y que no estn dispuestas a implementar esquemas
como el referido.
Deuda colocada en mercados independientes y luego recompradas por
empresas relacionadas
Como corolario de un conjunto de situaciones que permiten eludir con facilidad las
reglas de control del exceso de endeudamiento tenemos el caso de empresas que a
travs de sus establecimientos permanentes en el exterior, como aquellos descritos en
el punto anterior, toman deudas o colocan bonos en mercados externos, que son
inicialmente otorgados o adquiridos por empresas inversionistas no relacionadas y que,
al cabo de un tiempo, terminan en manos de empresas relacionadas que pertenecen al
permetro de Grupo al cual pertenece el deudor emisor domiciliado en Chile. En
principio una situacin como sta no debera presentar reparos si se han arbitrado
diferencias impositivas (incluyendo la generacin de rentas), sin embargo, debera
llamar la atencin aquellos casos en que el esquema utilizado se torna agresivo,
distancindose de lo que una empresa independiente hara en el uso de su voluntad.
9.- CONCLUSIONES
Las reglas de exceso de endeudamiento vigentes en Chile siguen uno de los enfoques
usuales que se han implementado a nivel global y que consiste en medir las deudas
frente a una suma equivalente a tres veces el patrimonio de la deudora.
Sin perjuicio de lo anterior, la mayora de los pases se ha optado por tratar las
diferencias de exceso de endeudamiento como dividendos y no como un hecho
gravado especial como ocurre en Chile.
La parte de las deudas que no se considera excesiva igualmente pueden sujetarse a
otras normas de control, por ejemplo, a las reglas de precios de transferencia cuando la
otra parte, resulta indudable que la planificacin puede considerar las utilizacin de otras
empresas catalizadoras.
182
tasa de inters, comisiones u otros servicios asociados se alejan de lo que pactara una
empresa independiente.
Usualmente los problemas asociados al exceso de endeudamiento aparecen en las
denominadas grandes empresas, quienes poseen mayores recursos para asesora
internacional y se encuentran en mejores condiciones para arbitrar diferencias
impositivas en diferentes jurisdicciones tributarias. Sin perjuicio de lo anterior, nada
impedira que una pequea o mediana empresa, e incluso una persona natural,
implementasen un esquema de endeudamiento que le permita desviar la renta
tributable en Chile.
Las reglas de exceso presentan problemas de neutralidad, eficiencia y equidad, no
solamente en Chile sino que en el resto del orbe. Incluso es factible que la empresa
deudora sujeta a control se vea en desventaja frente a empresas independientes debido
a la carga que le produce la norma de control, aunque en la prctica es difcil que ello
ocurra.
Lo usual entonces es que la empresa deudora en cuestin junto a la MNE a la cual
pertenece arbitren estas diferencias impositivas a su favor. Tales problemas se
describen de manera general en el presente documento e indudablemente puede haber
opiniones diversas sobre los mismos. En el caso de un cambio normativo,
indudablemente se deberan revisar las debilidades que presentan las reglas actuales,
como aquellas descritas al final de este trabajo.
Si bien las MNE y sus empresas son libres de ejercer la autonoma de su voluntad,
surgen dudas y reparos cuando el esquema implementado se aproxima a lo que en
doctrina se ha denominado planificacin tributaria agresiva, es decir, la empresa va
ms all del simple arbitraje de diferencias impositivas asumiendo una conducta
predatoria de la base imponible domstica, incluso solicitando en algunos casos
constantes devoluciones del denominado pago provisional por utilidad absorbida
previsto en el Art. 31 N3 de la LIR.
10.- BIBLIOGRAFIA.
Ordenado por autor, nombre del trabajo y ao.
Congreso de Chile, Historia de la Ley N 19.738, 2001,

Congreso de Chile, Historia de La Ley N 19.768, 2001,
183
Congreso de Chile, Historia de La Ley N 19.879, 2003,

European Taxation, A Comparative Study of the Thin Capitalization Rules in the
Member States of the European Union and Certain Other States, 2005.
IMF working paper, A Superior Hybrid Cash-Flow Tax on Corporations, 2006,
IMF discussion note, Tax Biases to Debt Finance: Assessing the Problem, Finding
Solutions, 2001,
OECD, Thin capitalization legislation, A background paper for country tax
administrations (Pilot version for comments), 2002,
OECD, Comentarios al Art. 9 del Modelo de Convenio para evitar la doble
tributacin internacional, 2010,
Servicio de Impuestos Internos, Circular 24, 2002,
S.E. el presidente de la Repblica, Mensaje 058-360, 2012,
Tax Notes International, Thin Capitalization and Interest Deduction Rules: A
Worldwide Survey, 2010,
Taxation Institute of Australia, Third Annual Tax Forum: Thin capitalization,
Transfer pricing and debt deductions, 2010.
184
Articulo 21 de la LIR
ARTICULO 21 DE LA LIR
Pablo Caldern Torres

Contador Auditor,
Profesor Diplomas rea Tributaria,
1.- INTRODUCCIN
El da 02 de agosto de 2012, se envi el mensaje (sesin 65) de S.E. el Presidente de la
Repblica al Congreso Nacional conteniendo un proyecto de Ley que apunta a una
modificacin al rgimen con el nimo de recaudar mayores ingresos fiscales. En este
mensaje se indica que el rgimen de impuestos a la renta imperante en Chile se basa
principalmente en el principio de integracin de los tributos, haciendo eso s, un
distingo entre las rentas que producen las empresas y las que perciben los dueos de
dichas empresas, al ser retiradas o distribuidas.
De esta forma, el impuesto a la renta que pagan las empresas es un mero anticipo del
impuesto que pagarn los propietarios de las mismas, cuando las rentas sean retiradas o
distribuidas.
El rgimen descrito descansa en el principio conforme al cual los impuestos Global
Complementario o Adicional se aplica en la medida que las rentas sean retiradas o
distribuidas desde las empresas que las generan.
El 27 de septiembre de 2012, se public en el Diario Oficial la Ley N 20.630, la que
mediante su artculo 1, N 8, remplaz el artculo 21 de la Ley sobre impuesto a la
Renta. Dicha modificacin incidi en las distintas situaciones que regulaba el antiguo
artculo 21, entre los cuales se encuentran los retiros presuntos.
185
El nuevo artculo 21, contiene cuatro incisos, el primero da cuenta todas las
operaciones atribuibles a la empresa, el inciso segundo se hace cargo de las exenciones
sin distinguir si son sociedades de capital o de personas, el inciso 3, incluye cuatro
figuras tributarias y el inciso final algunas normas de relacin. En el literal i) del inciso
tercero se encuentran las partidas del nmero 1, del artculo 33, que corresponden a
retiros de especies o a cantidades representativas de desembolsos (gastos rechazados);
en el literal ii) se encuentran los prstamos que las empresas efecten a sus
propietarios en general; luego, en el literal iii) encontramos los retiros presuntos, y
finalmente, en el literal iv) se regula el tratamiento tributario de las garantas
ejecutoriadas de bienes de las empresas entregados por obligaciones tomadas por sus
propietarios.
Dado lo anterior, el presente trabajo hace un breve anlisis de la tributacin de los
contribuyentes que determinan su renta a travs de contabilidad completa y balance y
14 BIS, que en definitiva es a quienes se aplica el impuesto del artculo 21 de la LIR.
A continuacin, se hace una descripcin breve de la tributacin antes de la entrada en
vigencia de la Ley N 20.630 y posteriormente la tributacin a contar de la vigencia de
esta ley, haciendo citas de la normativa atingente.
2.- ANTECEDENTES GENERALES

La Ley sobre impuesto a la Renta (Art. 1 del DL 824 de 1974), establece la
tributacin que rige a los distintos contribuyentes dependiendo del tipo de renta que
generen, tal es as, que el propio artculo 2 seala;
Para los efectos de la presente ley se aplicarn, en lo que no sean contrarias a ella, las
definiciones establecidas en el Cdigo Tributario y, adems, salvo que la naturaleza del
texto implique otro significado, se entender:
1.- Por renta, los ingresos que constituyan utilidades o beneficios que rinda una cosa o
actividad y todos los beneficios, utilidades e incrementos de patrimonio que se perciban o
devenguen, cualquiera que sea su naturaleza, origen o denominacin.
De lo anterior, se distinguen dos tipo de renta, las primeras en la cual su elemento
predominante es el capital por sobre el esfuerzo humano denominadas rentas del capital y
las segundas, donde el elemento predominante es el esfuerzo humano por sobre el capital,
denominadas rentas del trabajo.
Por consiguiente, tanto las rentas del capital, denominadas rentas de primera categora
como las del trabajo, denominadas rentas de segunda categora son fuentes de riqueza. No
186
obstante, en las primeras el factor de produccin est conformado por la riqueza

acumulada unido a recursos naturales y el trabajo.
2.1.- Rentas del Capital:

Las rentas cuya fuente generadora es exclusivamente el capital o ste constituye el
elemento predominante se encuentran clasificadas en el artculo 20 de la Ley sobre
Impuesto a la Renta, y son las siguientes:
Tabla N1: Actividades comprendidas en el artculo 20 del D.L. N824
ARTCULO 20
N1
N2
ACTIVIDADES
Bienes races agrcolas y no agrcolas
Capitales mobiliarios; acciones, bonos, deventures, fondos
mutuos, crditos de cualquier clase, cuentas de ahorro.
N3
Comercio, industria, minera, explotacin de riquezas del mar
y dems actividades extractivas, compaas areas, seguros,
bancos y financieras, administradora de fondos mutuos,
sociedades de inversin o capitalizacin, empresas
constructoras, periodsticas, publicitarias, radiodifusin,
televisin, procesamiento automtico de datos y
telecomunicaciones.
N4
Corredores que sean personas jurdicas o personas naturales
que empleen capital, comisionistas que sean personas jurdicas
o naturales con oficina establecida, martilleros, agentas de
aduana, embarcadores y otros que intervengan en el comercio
martimo, portuario y aduanero, agentes de seguro que sean
personas jurdicas, colegios, academias, institutos de
enseanza, clnicas, hospitales, laboratorios y otros
establecimientos anlogos, empresas de diversin y
esparcimiento; casinos, cabaret, boites, juegos electrnicos,
juegos mecnicos infantiles, etc..
N5
Todas las rentas de cualquier origen, naturaleza o
denominacin, cuya imposicin no se encuentre establecida
expresamente en otra categora ni se encuentren exentas.
N6
Premios de Lotera
Fuente: Elaboracin propia
187
2.2.- Regmenes de tributacin de primera categora:

De las actividades sealadas anteriormente, encontramos diferentes regmenes de
tributacin, lo cual depende del tipo de actividad que se desarrolla, caractersticas de
las operaciones, tipo de contribuyente, etctera. Dado lo anterior, nuestra Ley de la
Renta contempla dos mecanismos para la determinacin de la base imponible, uno de
ellos es a travs de resultados reales el que se conoce como renta efectiva y el otro a
travs de estimaciones de ciertos elementos que son conocidos, denominada renta
presunta. No obstante a ello, la regla general en rentas de primera categora, es que su
determinacin es a travs de renta efectiva.
Ahora bien, nuestro propio Cdigo Tributario en su artculo 17 establece lo siguiente:
Toda persona que deba acreditar la renta efectiva, lo har mediante contabilidad
fidedigna, salvo norma en contrario.
Los libros de contabilidad debern ser llevados en lengua castellana y sus valores
expresarse en la forma sealada en el artculo 18, debiendo ser conservados por los
contribuyentes, junto con la documentacin correspondiente, mientras est pendiente
el plazo que tiene el Servicio para la revisin de las declaraciones. Esta obligacin se
entiende sin perjuicio del derecho de los contribuyentes de llevar contabilidad en
moneda extranjera para otros fines.
El Director determinar las medidas de control a que debern sujetarse los libros de
contabilidad y las hojas sueltas que los sustituyan en los casos contemplados en el
inciso siguiente.
El Director Regional podr autorizar la sustitucin de los libros de contabilidad por
hojas sueltas, escritas a mano o en otra forma, consultando las garantas necesarias
para el resguardo de los intereses fiscales.
Sin perjuicio de los libros de contabilidad exigidos por la ley, los contribuyentes
debern llevar libros adicionales o auxiliares que exija el Director Regional, a su
juicio exclusivo, de acuerdo con las normas que dicte para el mejor cumplimiento o
fiscalizacin de las obligaciones tributarias.
Las anotaciones en los libros a que se refieren los incisos anteriores debern hacerse
normalmente a medida que se desarrollan las operaciones.
De lo expuesto queda claro que todos los contribuyentes que se encuentren sometidos
al rgimen de renta efectiva, tienen la obligacin de acreditarlas mediante contabilidad,
salvo que haya una disposicin que establezca una norma especial como ocurre en el
188
caso del arrendamiento de bienes races agrcolas, que por expresa disposicin del
artculo 20 N1 letra c), se debe acreditar mediante el respectivo contrato.
La contabilidad que hace referencia el artculo 17 del Cdigo Tributario puede ser
completa o simplificada, entendiendo que la norma general es que sea completa.
Figura N1: Esquema de la contabilidad
Contabilidad
Completa
Con Balance
Simplificada
Art. 68 LIR
Sin Balance
2.3.- Determinacin de la base imponible con contabilidad completa y

balance:
La base imponible como un elemento de la obligacin tributaria se determina partiendo
del resultado segn balance, el cual fue determinado bajo Normas de Internacionales
de Informacin Financiera (NIIF o IFRS), segn da cuenta el propio artculo 31 inciso
tercero:
Las prdidas se determinarn aplicando a los resultados del balance las normas
relativas a la determinacin de la renta lquida imponible contenidas en este prrafo y
su monto se reajustar, cuando deba imputarse a los aos siguientes, de acuerdo con
el porcentaje de variacin experimentada por el ndice de precios al consumidor en el
perodo comprendido entre el ltimo da del mes anterior al del cierre del ejercicio
comercial en que se generaron las prdidas y el ltimo da del mes anterior al del
cierre del ejercicio en que proceda su deduccin....
2.4.- Esquema de determinacin de la base imponible de Primera Categora

Tabla N2: Esquema determinacin base imponible impuesto Primera Categora
189
Ingresos Brutos (Artculo 29)

Ingresos percibidos o devengados, derivados de alguna de las actividades
de los N(s) 1, 3, 4 y 5 del artculo 20 de la Ley sobre Impuesto a la Renta
Reajustes percibidos o devengados a que se refieren los N(s) 25 y 28 del
artculo 17 de la LIR
Rentas percibidas provenientes de la operaciones o inversiones a que se
refiere el N2 del artculo 20 de la LIR
Diferencias de cambio percibidas o devengadas a favor del contribuyente
Ingresos que no constituyen renta en virtud del artculo 17 de la LIR
$
(+)
(+)
(+)
(+)
(-)
TOTAL INGRESOS BRUTOS DEL EJERCICIO
(=)
Costos Directos (Artculo 30)
(-)
RENTA BRUTA
(=)
Gastos necesarios para producir renta (Art.31).
(-)
RENTA LIQUIDA
(=)
Ajustes por Correccin Monetaria (Art. 32)

Agregados (Art. 33 N1)
Deducciones (Art. 33 N2)
Agregados del artculo 33 N1 CM (Art. 33 N3)
(+/-)
(+)
(-)
(+)
BASE IMPONIBLE DE PRIMERA CATEGORIA
(+/-)
Fuente: Elaboracin propia
3.- TRIBUTACIN DEL ARTCULO 21 ANTES DE LA LEY N20.630

Antes de la publicacin de la ley N18.243 (31-01-1984), el artculo 21 operaba bajo la
modalidad de un impuesto tasa adicional del 40% que afectaba a las Sociedades
annimas y en comanditas por acciones que se encontraban constituidas en Chile,
sobre sus rentas tanto percibidas como devengadas; posteriormente a la publicacin de
la citada Ley, es decir para los aos tributarios 1985 y 1986, se continu aplicando
pero con una tasa decreciente de un 30% para 1985 y de un 15% para el ao 1986 y
posteriormente se derog a contar del ao tributario 1987 de acuerdo al artculo 3
transitorio de la ley ya mencionada.
190
A contar de esa fecha, el artculo 21 fue sustituido ntegramente y su estructura se

defini sobre un rgimen sistema tributario basado en retiros y distribuciones,
definiendo situaciones especiales para aquellos contribuyentes que determinan su renta
a travs de contabilidad completa y balance, dependiendo de su estructura jurdica
segn se muestra en la siguiente estructura.
3.1 Estructura del Artculo 21 antes de la publicacin de la Ley N 20.630

A.- Los empresarios individuales y las sociedades que determinan la Renta Lquida
Imponible sobre la base de la renta efectiva demostrada por medio de contabilidad,
debern considerar como retiradas de la empresa, al trmino del ejercicio,
independiente del resultado tributario del mismo, todas aquellas partidas sealadas en
el artculo 33 N1, que correspondan a retiros de especies o cantidades representativas
de desembolsos de dinero que no deban imputarse al valor o costo de los bienes del
activo, entre otras. El presente esquema detalla lo descrito en la norma antigua:
Figura N2: Estructura del artculo 21 antes de la Ley N20.630
Empresas Individuales y Soc. (No
Annimas
Con Excepcin:
1.- Gastos anticipados
Deben considerar retiradas cantidades

establecidas en el artculo 33 N1 LIR
Retiros presuntos, incluye tambin

Sociedades Annimas
Garantas ejecutadas sobre bienes de

la empresa entregados en favor de los
socios
2.- Prstamos a los socios

(stos estaban gravados en
virtud del exprrafo 3 del
N. 1 del artculo 54)
3.- Intereses, reajustes y
multas a beneficio fiscal.
4.- Pagos del Art. 31 inciso
3 N12 en la parte que no
se acepte como gasto.
5.- Patentes mineras, en la

parte que no pueda ser
deducida como gasto.
a.- Gastos Rechazados del Artculo 33 N1 de la L.I.R.
Figura N3: Registro gasto rechazado
191
Registro
1.- Gasto
2.- Provisin
Registrada en gasto:
Cuando las partidas sealadas en el artculo 33 N1, se han registrado contra una
provisin, se deber agregar a la determinacin de la Renta Lquida Imponible a su
valor histrico afectando su determinacin, pero no produciendo ningn efecto en la
determinacin del FUT.
No obstante a ello, su registro contra un pago se agregaba a la determinacin de la
Renta Lquida Imponible debidamente reajustada desde el momento del pago,
afectando la determinacin del FUT ya que se rebajaban debidamente reajustadas.
Registrada contra una provisin:
Cuando las partidas sealadas en el artculo 33 N1 de la LIR se registraban contra una
provisin, su pago no afectaba la determinacin de la Renta Lquida Imponible, pero
constituan una disminucin de Capital Propio Tributario.
Ahora bien, dichos pagos se rebajaban corregidos monetariamente desde el momento
de su desembolso y se imputaban sobre aquellas utilidades que haban soportado la
provisin59; de no existir utilidades, se aplicaba el orden de imputacin del FUT.
b.- Retiros Presuntos:
En el Diario oficial del 04 de agosto de 1995, se public la Ley N 19.398, que
mediante su artculo 3 modifica los artculos 21, 31, 33 No. 1, letra f) y 101 de la Ley
de la Renta, con el objeto de, por una parte, gravar determinados actos u operaciones, y
por otra, mejorar algunas normas de fiscalizacin, que se derivan de la aplicacin de
tales disposiciones.
La primera modificacin introducida a este artculo, tena por objeto considerar
retiradas, el beneficio que representa para el empresario individual o socio de
sociedades de personas o para sus cnyuges o hijos no emancipados legalmente de
dichas personas, definidos stos ltimos en los trminos de los artculos 240 y 266 del
Cdigo Civil, el uso o goce, a cualquier ttulo o sin ttulo alguno, que no sea necesario
59
Circular N 17 de 19 de marzo de 1993
192
para producir la renta de Primera Categora, de bienes que conforman el activo de las
empresas o sociedades que llevan contabilidad completa. 60
Figura N4: Retiro presunto
Monto del
Retiro Presunto
Bienes Races
11% Avalo
Fiscal
Automviles y
Similares 20%3
Otros
Activos
10%
Como mnimo del valor del bien para

fines tributarios o el monto
equivalente a la depreciacin, cuando
represente una cantidad mayor
61
Procedimiento tributario de los retiros presuntos

Gastos relacionados con el activo (mantencin, depreciacin, otros):
Cuando estas partidas se registraban contra una provisin, se agregaban a la
determinacin de la Renta Lquida Imponible a su valor histrico afectando su
determinacin, pero no produciendo ningn efecto en la determinacin del FUT.
No obstante a ello, su registro contra un pago se agregaba a la determinacin de la
Renta Lquida Imponible debidamente reajustada desde el momento del pago,
afectando la determinacin del FUT ya que se rebajaban debidamente reajustadas.
60
Circular N 37 de 27 de septiembre de 1995
61
Circular N 57 de 15 de septiembre de 1998
193
Cuando las partidas sealadas en el punto 1) se registraban contra una provisin, su

pago no afectaba la determinacin de la Renta Lquida Imponible, pero constituan una
disminucin de Capital Propio Tributario.
Ahora bien, dichos pagos se rebajaban corregidos monetariamente desde el momento
de su desembolso y se imputaban sobre aquellas utilidades que haban soportado la
provisin62, de no existir utilidades, se aplicaba el orden de imputacin del Fondo de
Utilidades Tributables.
Retiros presuntos por el uso o goce de bienes del activo:
Su determinacin no afectaban la determinacin de la Renta Lquida Imponible de
primera categora, al no afectar las cuentas de resultado, no obstante y por expresa
disposicin de la Ley, se rebajaban del Fondo de Utilidades Tributables, incluso
volviendo su saldo negativo o aumentando el ya existente.
c.- Garantas ejecutadas sobre bienes de la empresa entregados en favor de los
socios:
En el caso que cualquier bien de la empresa sea entregado en garanta de obligaciones,
directas o indirectas, de los socios personas naturales o contribuyentes del impuesto
adicional, y stas fueran ejecutadas por el pago total o parcial de tales obligaciones, se
considerarn retiradas en favor de dichas personas hasta el monto del pago efectuado
por la empresa garante.
B.- Las sociedades annimas y los contribuyentes sealados en el N1 del artculo
58:
Debern pagar en calidad de impuesto nico de la LIR, un 35% sobre las cantidades
descritas anteriormente, adems de los prstamos que las SA cerradas efecten a sus
accionistas personas naturales, y de la adquisicin de acciones de su propia emisin
que no se vendan en los plazos establecidos en el artculo 27C de la Ley N 18.046
(Ley de Sociedades Annimas), con las excepciones de:
62
Impuesto de Primera Categora
El impuesto nico del artculo 21 inciso tercero
El impuesto territorial (cuando se utilice como crdito)
Circular N 17 de 19 de marzo de 1993
194
Procedimiento gastos no afectos al impuesto del artculo 21, inciso tercero

Tabla N3: Efecto de los gastos no afectos al artculo 21 segn la contabilizacin
REGISTRO
EFECTO EN R.L.I.
Cuentas de ACTIVO
(con pago)
PROVISIN
pago)
(sin
GASTO (con pago)
No se agregaban a la RLI,
tampoco se desagregaban de
sta, (sin perjuicio de los
efectos de los reajustes)
Se agregaban a la RLI a valor
histrico, no se desagregaban
de sta
Se agregaban a la RLI
reajustados,
no
se
desagregaban de sta.
EFECTO I.U.
INC 3
EFECTO EN
F.U.T.
No formaban
parte de ste
Se rebajaban
No
forman
parte de ste
No
rebajaban
No
forman
parte de ste.
Se rebajaban
se
Procedimiento gastos afectos al impuesto del artculo 21 inciso tercero

Tabla N4: Efecto de los gastos afectos al artculo 21 segn la contabilizacin
REGISTRO
EFECTO R.L.I.
EFECTO IU INC. 3
EFECTO FUT
GASTO
Se agregaban a la RLI
reajustados y luego se
desagregaban
Formaban parte
No tenan
ACTIVO
pero se consideraban
disminuciones de capital,
se desagregaban. (sin
perjuicio de los efectos de
los reajustes)
Formaban parte
No tenan
PROVISIN
(ao 2 pago,
con FUT)
disminucin de Capital,
no se desagregaban de la
RLI
Formabanparte de la
base imponible, con el
crdito
que
corresponda
Se rebajaban del
saldo de FUT de las
utilidades del ao de
la provisin y de no
existir se sigue
orden de imputacin
de FUT
PROVISIN
(ao 2 pago,
sin FUT)
disminucin de Capital
(sin perjuicio de los
efectos de los reajustes)
Formaban parte de la
base imponible, sin
derecho a crdito
Se rebajaban del
saldo
de
FUT
incluso volvindola
ms negativa
195
4.- TRIBUTACIN DEL ARTCULO 21 CON LEY N20.630

La publicacin de la Ley N 20.630 el da 27 de septiembre de 2012, incorpora en su
artculo 1, N8 cambios al artculo 21 de la Ley sobre Impuesto a la Renta. Por lo
anterior, pasaremos a entregar una descripcin general del nuevo artculo 21 y luego
un anlisis detallado de los elementos que intervienen:
El nuevo artculo 21 consta de cuatro incisos, el primero de ellos seala:
...Las sociedades annimas, los contribuyentes del nmero 1, del artculo 58, los
empresarios individuales y las sociedades de personas, obligadas a declarar sus
rentas efectivas de acuerdo a un balance general segn contabilidad completa o
acogidas al artculo 14 bis, debern declarar y pagar conforme a los artculo 65,
nmero 1, y 69, de esta ley, un impuesto nico de 35%, que no tendr el carcter de
impuesto de categora, el que se aplicar sobre:
i. Las partidas del nmero 1, del artculo 33, que corresponden a retiros de
especies o a cantidades representativas de desembolsos de dinero que no deban
imputarse al valor o costo de los bienes del activo, procediendo su deduccin en la
determinacin de la renta lquida imponible de primera categora. La tributacin
sealada se aplicar salvo que estas partidas resulten gravadas conforme a lo
dispuesto en el literal i), del inciso tercero de este artculo;
ii. Las cantidades que se determinen por la aplicacin de lo dispuesto en los
artculos 17, nmero 8, inciso quinto; 35, 36, inciso segundo; 38, 41 E, 70 y 71, de
esta ley, y aquellas que se determine por aplicacin de lo dispuesto en los incisos
tercero al sexto del artculo 64 del Cdigo Tributario, segn corresponda, y
iii. Las cantidades que las sociedades annimas destinen a la adquisicin de
acciones de su propia emisin, de conformidad a lo previsto en el artculo 27 A, de la
ley N 18.046, sobre Sociedades Annimas, cuando no las hayan enajenado dentro del
plazo que establece el artculo 27 C, de la misma ley. Tales cantidades se reajustarn
de acuerdo a la variacin del ndice de Precios al Consumidor entre el mes que
antecede a aqul en que se efectu la adquisicin y el mes anterior al de cierre del
ejercicio en que debieron enajenarse dichas acciones...
Comentarios al inciso primero
1.
196
Contribuyentes afectos:
Quedarn afectos a una tributacin nica del 35% todos los contribuyentes que
determinan su renta efectiva a travs de contabilidad completa y balance, lo que
incluye los del Art.14 Bis y Quter:
1.1. Sociedades annimas abiertas o cerradas, incluyendo las sociedades por
acciones
1.2. Los empresarios individuales (persona natural), debemos tener presente que
incluye a las empresas individuales de responsabilidad limitada que
incorpor la Ley N19.857 el ao 2003.
1.3. Las sociedades de personas
1.4. Los contribuyentes del artculo 58 N1
1.5. Las sociedades en comanditas por acciones
1.6. Y todos los contribuyentes que de manera obligatoria o voluntaria queden
acogidos a rgimen de renta efectiva con contabilidad completa y balance.
2.
Hecho gravado
a) Literal i:
Las siguientes partidas quedarn afectas a la tributacin nica del 35%, independiente
del resultado tributario.
i) Las del nmero 1, del artculo 33, que corresponden a retiros de especies o a
cantidades representativas de desembolsos de dinero que no deban imputarse al valor o
costo de los bienes del activo, procediendo su deduccin en la determinacin de la
renta lquida imponible de primera categora. La tributacin sealada se aplicar salvo
que estas partidas resulten gravadas conforme a lo dispuesto en el literal i), del inciso
tercero de este artculo;
Estos gastos rechazados solamente se debern incluir en la medida que no se hayan
incurrido en beneficio de los propietarios, accionistas o socios, que sean a su vez
contribuyentes del impuesto Global Complementario o Adicional.
Para ello se requieren los siguientes requisitos y sus efectos:
197
Figura N5: Partidas afectas a la tributacin nica del 35%

Requisitos
Tratarse de retiros de especies o

representativos de desembolso que
no deban imputarse al costo de los
bienes o activos
Se gravarn en el ejercicio que se

efecte el pago, independiente del
ao de la provisin
Se afectarn independientes de su
contabilizacin. (gasto, activo o
provisin)
Se
incluirn
debidamente
reajustados por la variacin del IPC
desde su desembolso al cierre del
ejercicio.
Por consiguiente, las nicas partidas que quedarn gravadas sern las del artculo 33
N1 letras f) y g) dado que las dems partidas sealadas en dicho artculo no cumplen
con lo ya mencionado, segn se detalla:
Figura N6: Artculo 33 N1
a) Derogado
No aplica
b) Las remuneraciones pagadas al cnyuge
No aplica inciso primero, se

encuentra
directamente
relacionada con beneficio del
propietario.
del contribuyente o a los hijos de ste

solteros menores de 18 aos.
c) Los retiros particulares en dinero y

especies efectuados por el contribuyente.
d) Las sumas pagadas por bienes del activo

inmovilizado o mejoras permanentes que
aumenten el valor de dichos bienes y los
desembolsos que deban imputarse al valor
de costo de los bienes.
198
No aplica inciso primero, son

imputables al valor del costo de
los bienes del activo. (stas
partidas no se considerar porque se
rigen por el artculo 14)
No aplica inciso primero ni
tercero, son imputables al valor del
costo de los bienes del activo.
e) Los costos, gastos y desembolsos que

sean imputables a ingresos no reputados
renta o rentas exentas los que debern
rebajarse de los beneficios que dichos
ingresos o rentas originen.
No aplica inciso primero ni

tercero, porque no son gastos
rechazados, sino gastos de otro
rgimen. (Circular 68 de 2010.)
f) Los gastos o desembolsos provenientes de

los siguientes beneficios que se otorguen
a las personas sealadas en el inciso
segundo del N6 del art. 31 o accionistas.
No aplica inciso primero, se

encuentra directamente relacionada
con beneficio del propietario.
(Salvo s aplica inciso primero si el
socio es persona jurdica no
contribuyente
de
global
o
adicional)
g) Las cantidades cuya deduccin no
Aplica inciso primero del artculo

21. (Aplica tambin el inciso
tercero. Por ejemplo el exceso del
sueldo empresarial)
autoriza el artculo 31 o que se

rebajen en exceso de los mrgenes
permitidos por la Ley
o la
Direccin Regional
Por consiguiente, los gastos rechazados sealados, los cuales quedarn afectos a la
tributacin nica del inciso primero con tasa del 35%, no podrn rebajarse ni imputarse
a las utilidades tributables o no tributables anotadas en el registro del Fondo de
Utilidades Tributables63, a que se refiere el artculo 14 de la LIR.
Respecto a los gastos rechazados a que se refiere el artculo 33 N1 de la LIR, tales
cantidades y de acuerdo al literal i) del inciso primero, se permite su rebaja como gasto
de la determinacin de la Renta Lquida Imponible, en la medida que cumpla con los
requisitos de tipo general exigidos por el inciso primero del artculo 31 de la LIR.
b) literal ii:
El presente literal se hace cargo de las tasaciones en general sealadas en la LIR y
Cdigo Tributario especficamente,
Lo establecido en el artculo 17 N8 inciso quinto que guarda relacin a la
aplicacin de la tasacin del artculo 64 del Cdigo Tributario:
...El Servicio de Impuestos Internos podr aplicar lo dispuesto en el artculo
63
Circular 45 de 23 de septiembre de 2013
199
64 del Cdigo Tributario, cuando el valor de la enajenacin de un bien raz o

de otros bienes o valores, que se transfieran a un contribuyente obligado a
llevar contabilidad completa, sea notoriamente superior al valor comercial
de los inmuebles de caractersticas y ubicacin similares en la localidad
respectiva, o de los corrientes en plaza considerando las circunstancias en
que se realiza la operacin. La diferencia entre el valor de la enajenacin y
el que se determine en virtud de esta disposicin estar sujeta a la tributacin
establecida en el inciso primero, literal ii), del artculo 21. La tasacin y giro
que se efecten con motivo de la aplicacin del citado artculo 64 del Cdigo
Tributario, podr reclamarse en la forma y plazos que esta disposicin
seala y de acuerdo con los procedimientos que se indica.
Lo establecido en el artculo 35 de la LIR, en cuando la renta lquida
imponible no puede determinarse clara y fehacientemente, por falta de
antecedentes o cualquiera otra circunstancia, se presume que la renta
mnima imponible de las personas sometidas al impuesto de esta categora es
igual al 10% del capital efectivo invertido en la empresa o a un porcentaje de
las ventas realizadas durante el ejercicio, el que ser determinado por la
Direccin Regional, tomando como base, entre otros antecedentes, un
promedio de los porcentajes obtenidos por este concepto o por otros
contribuyentes que giren en el mismo ramo o en la misma plaza.
Corresponder, en cada caso, al Director Regional, adoptar una u otra base
de determinacin de la renta.
Lo establecido en el inciso segundo del artculo 36 de la LIR, en cuanto se
presume que la renta mnima imponible de los contribuyentes que comercien
en importacin o exportacin, o en ambas operaciones, ser respecto de
dichas operaciones, igual a un porcentaje del producto total de las
importaciones o exportaciones, o de la suma de ambas, realizadas durante el
ao por el cual deba pagarse el impuesto, que fluctuar, segn su naturaleza,
entre un uno y doce por ciento. El Servicio determinar, en cada caso, el
porcentaje mnimo para los efectos de este artculo, con los antecedentes que
obren en su poder.
La presuncin establecida en el inciso anterior slo se aplicar cuando no se
acredite fehacientemente por el contribuyente la renta efectiva. Para
determinar el producto de las importaciones o exportaciones realizadas se
atender a su valor de venta.
Lo establecido en el artculo 38 de la LIR: relativo a la renta de las
200
agencias, sucursales u otros establecimientos permanentes de empresas

extranjeras que operan en el pas.
Lo establecido en el nuevo artculo 41E: Normas que regulan los precios de
transferencia.
Lo establecido en el artculo 70 de la LIR: Se presume que toda persona
disfruta de una renta a lo menos equivalente a sus gastos de vida y de las
personas que viven a sus expensas.
Si el interesado no probare el origen de los fondos con que ha efectuado sus
gastos, desembolsos o inversiones, se presumir que corresponden a
utilidades afectas al impuesto de Primera Categora, segn el N 3 del
artculo 20 o clasificadas en la Segunda Categora conforme al N 2 del
artculo 42, atendiendo a la actividad principal del contribuyente.
Lo establecido en el artculo 71 de la LIR: Si el contribuyente alegare que
sus ingresos o inversiones provienen de rentas exentas de impuesto o afectas
a impuestos sustitutivos, o de rentas efectivas de un monto superior que las
presumidas de derecho, deber acreditarlo mediante contabilidad fidedigna,
de acuerdo con normas generales que dictar el Director. En estos casos el
Director Regional deber comprobar el monto lquido de dichas rentas. Si el
monto declarado por el contribuyente no fuere el correcto, el Director
Regional podr fijar o tasar dicho monto, tomando como base la rentabilidad
de las actividades a las que se atribuyen las rentas respectivas o, en su
defecto, considerando otros antecedentes que obren en poder del Servicio.
La diferencia de renta que se produzca entre lo acreditado por el
contribuyente y lo tasado por el Director Regional, se gravar de acuerdo
con lo dispuesto en el inciso segundo del artculo 70.
Cuando el volumen de ingresos brutos que aparezcan atribuidos a una
actividad amparada en una presuncin de renta de derecho o afecta a
impuestos sustitutivos del de la renta no se compadeciere significativamente
con la capacidad de produccin o explotacin de dicha actividad, el Director
Regional podr exigir al contribuyente que explique esta circunstancia. Si la
explicacin no fuere satisfactoria, el Director Regional proceder a tasar el
monto de los ingresos que no provinieren de la actividad mencionada, los
cuales se considerarn rentas del artculo 20 N5, para todos los efectos
legales.
201
Y lo establecido en los incisos tercero al sexto del artculo 64 del Cdigo

Tributario que el antiguo artculo 21 de la LIR no lo haba considerado.
Cuando el precio o valor asignado al objeto de la enajenacin de una especie
mueble, corporal o incorporal, o al servicio prestado, sirva de base o sea uno
de los elementos para determinar un impuesto, el Servicio, sin necesidad de
citacin previa, podr tasar dicho precio o valor en los casos en que ste sea
notoriamente inferior a los corrientes en plaza o de los que normalmente se
cobren en convenciones de similar naturaleza considerando las
circunstancias en que se realiza la operacin.
No se aplicar lo dispuesto en este artculo, en los casos de divisin o fusin
por creacin o por incorporacin de sociedades, siempre que la nueva
sociedad o la subsistente mantenga registrado el valor tributario que tenan
los activos y pasivos en la sociedad dividida o aportante.
Tampoco se aplicar lo dispuesto en este artculo, cuando se trate del aporte,
total o parcial, de activos de cualquier clase, corporales o incorporales, que
resulte de otros procesos de reorganizacin de grupos empresariales, que
obedezcan a una legtima razn de negocios, en que subsista la empresa
aportante, sea sta, individual, societaria, o contribuyente del N 1 del
artculo 58 de la Ley sobre Impuesto a la Renta, que impliquen un aumento de
capital en una sociedad preexistente o la constitucin de una nueva sociedad
y que no originen flujos efectivos de dinero para el aportante, siempre que los
aportes se efecten y registren al valor contable o tributario en que los
activos estaban registrados en la aportante. Dichos valores debern
asignarse en la respectiva junta de accionistas, o escritura pblica de
constitucin o modificacin de la sociedad tratndose de sociedades de
personas.
En igual forma, en todos aquellos casos en que proceda aplicar impuestos
cuya determinacin se basa en el precio o valor de bienes races, el Servicio
de Impuestos Internos podr tasar dicho precio o valor, si el fijado en el
respectivo acto o contrato fuere notoriamente inferior al valor comercial de
los inmuebles de caractersticas y ubicacin similares, en la localidad
respectiva, y girar de inmediato y sin otro trmite previo el impuesto
correspondiente. De la tasacin y giro slo podr reclamarse
simultneamente dentro del plazo de 60 das contado desde la fecha de la
notificacin de este ltimo.
202
c) literal iii):
Las cantidades que las sociedades annimas destinen a la adquisicin de acciones de
su propia emisin, bajo el cumplimiento de las condiciones copulativas que establece
el artculo 27 de la ley N18.046, sobre Sociedades Annimas, cuando tales
sociedades las referidas acciones no las hayan enajenado dentro del plazo mximo que
establece el artculo 27C de la misma ley.
Ley N 18.046;
Art. 27. Las sociedades annimas slo podrn adquirir y poseer acciones de su propia
emisin cuando la adquisicin:
Artculo 27 A.- Las sociedades annimas cuyas acciones tengan transaccin burstil
podrn adquirir y poseer acciones de su propia emisin, bajo las siguientes
condiciones copulativas:
a) Que sea acordado por junta extraordinaria de accionistas por las dos
terceras partes de las acciones emitidas con derecho a voto;
b) La adquisicin slo podr hacerse hasta por el monto de las utilidades
retenidas, y
c)
Si la sociedad tuviere series de acciones, la oferta de adquisicin deber

hacerse en proporcin al nmero de acciones de cada serie, que tenga
transaccin burstil.
Las juntas de accionistas citadas para considerar la adquisicin de acciones de su

propia emisin, debern pronunciarse sobre el monto o porcentaje mximo a adquirir,
el objetivo y la duracin del programa, el que no podr ser superior a cinco aos, as
como del precio mnimo y mximo a pagar por las acciones respectivas, materias
sobre las cuales el directorio de la sociedad deber dar informacin amplia y
detallada. En todo caso, la junta podr delegar en el directorio la fijacin del precio
de adquisicin.
Aprobado el programa para adquirir y poseer acciones de su propia emisin en junta
de accionistas, ninguna sociedad annima podr mantener en cartera acciones de su
propia emisin representativas de un monto superior al 5% de sus acciones suscritas y
pagadas.
Los excesos producidos debern ser enajenados en el trmino de 90 das, contado a
partir de la fecha de la adquisicin que hubiere dado origen al exceso, sin perjuicio de
la responsabilidad que le cupiera a los directores y al gerente de la sociedad.
203
Slo podrn ser adquiridas por este procedimiento acciones de la sociedad que estn
totalmente pagadas y libres de todo gravamen o prohibicin.
Artculo 27 C.- Las acciones adquiridas en virtud de lo dispuesto por el nmero 4) del
artculo 27, debern ser enajenadas por la sociedad dentro del plazo mximo de
veinticuatro meses a contar de su adquisicin, y si as no se hiciere, el capital quedar
disminuido de pleno derecho.
Al momento de enajenarlas, la sociedad deber realizar una oferta preferente a los
accionistas en los trminos referidos en el artculo 25. Sin embargo, no ser
obligatoria esa oferta cuando la cantidad total de acciones a ser vendidas dentro de
cualquier perodo de doce meses no supere el 1% del capital accionario de la
sociedad, siempre que cuente con aprobacin de la junta de accionistas.
Si los accionistas no ejercieren, en todo o en parte, el derecho preferente sealado en
el inciso anterior o se tratare de acciones que se encuentran dentro del cupo
mencionado, la enajenacin deber efectuarse siempre en una bolsa de valores.
El plazo previsto en el inciso primero ser de 5 aos cuando las acciones se hayan
adquirido para cumplir un programa o plan de compensacin a trabajadores de la
sociedad aprobado por la junta de accionistas, caso en el cual tampoco ser
obligatoria la oferta preferente a los accionistas.
Comentarios inciso segundo
El nuevo artculo 21 en el inciso segundo, seala:
..No se afectarn con este impuesto, ni con aquel sealado en el inciso tercero
siguiente: (i) los gastos anticipados que deban ser aceptados en ejercicios posteriores;
(ii) el impuesto de Primera Categora; el impuesto nico de este artculo; el impuesto
del nmero 3, del artculo 104, y el impuesto territorial, todos ellos pagados; (iii) los
intereses, reajustes y multas pagados al Fisco, Municipalidades y a organismos o
instituciones pblicas creadas por ley; y, (iv) los pagos a que se refiere el nmero
12, del artculo 31 y el pago de las patentes mineras, en ambos casos en la parte que
no puedan ser deducidos como gasto..
De acuerdo al nuevo inciso segundo, no existen diferencias en su aplicacin para los
contribuyentes que se organicen segn su calidad jurdica, vale decir, segn lo
establecido por el propio artculo 21 inciso segundo, las cantidades por disposicin
expresa, no se afectarn con la tributacin nica del 35% que contempla su inciso
primero y tampoco con los Impuestos Global Complementario o Adicional a que se
refiere el inciso tercer de la norma legal citada. Estas partidas son:
204
Figura N7: Artculo 21, inciso 2
1.- Los gastos anticipados que deban ser aceptados en ejercicios posteriores.
2.- El impuesto de primera categora pagado, ya sea acogido a los regmenes de
tributacin del 14 letra A, 14 Bis, o 14 Quter de la LIR.
3.- El propio impuesto nico de 35% pagado sobre las cantidades o partidas a que
se refiere el inciso primero del artculo 21 de la LIR.
4.- El impuesto del artculo 104 N3 de la LIR, que afecta a la diferencia entre el
valor de colocacin y valor nominal de los instrumentos de deuda pblica.
5.- El impuesto territorial pagado a que se refiere la ley N17.235 por constituir
crdito en contra del impuesto de primera categora.
6.- Los intereses, reajustes y multas, sean de orden tributario o por cualquier otro
concepto, pagados al Fisco, Municipalidades, y organismos pblicos creados por
ley.
7.- Los gastos pagados al exterior por concepto de a que se refiere el artculo 31
inciso 3 N12 de la LIR.
8.- Los pagos por concepto de patentes mineras a que se refiere los artculos 163 y
164 del Cdigo de Minera, en aquella parte que califique como gasto rechazado.
En relacin a estas partidas que el propio artculo 21 inciso segundo libera de la

tributacin nica, se hace presente que en la medida que estn formando parte de la
Renta Lquida Imponible o Prdida tributaria de acuerdo a las normas de los artculos
29 al 33 de la LIR, deben deducirse o adicionarse a las utilidades o prdidas
tributarias de las cuales est formando parte y anotadas en el Registro del Fondo de
Utilidades Tributables, sin derecho a imputacin o devolucin del crdito por impuesto
de primera categora.
205
Artculo 21, Inciso tercero:

..Los contribuyentes de los Impuestos Global Complementario o Adicional, que sean
accionistas de sociedades annimas o encomandita por acciones, los contribuyentes
del nmero 1, del artculo 58, los empresarios individuales y los socios de sociedades
de personas, sea que la empresa o sociedad respectiva se encuentre obligada a
declarar sus rentas efectivas de acuerdo a un balance general segn contabilidad
completa, o se encuentre acogida al artculo 14 bis, debern declarar y pagar los
impuestos sealados, segn corresponda, sobre las cantidades que se sealan a
continuacin en los literales i) al iv) de este inciso, impuestos cuyo importe se
incrementar en un monto equivalente al 10% de las citadas cantidades. Esta
tributacin se aplicar en reemplazo de la establecida en el inciso primero:
i) Las partidas del nmero 1, del artculo 33, que corresponden a retiros de
especies o a cantidades representativas de desembolsos de dinero que no deban
imputarse al valor o costo de los bienes del activo, cuando estas partidas hayan
beneficiado al accionista, empresario individual, o al socio de una sociedad de
personas, procediendo su deduccin en la determinacin de la renta lquida imponible
de primera categora de la empresa o sociedad respectiva. En estos casos, el Servicio
determinar fundadamente el beneficio experimentado por el accionista, empresario
individual o socio de una sociedad de personas. Se entender que dichas partidas
benefician a las personas sealadas, cuando hayan beneficiado a su cnyuge, a sus
hijos no emancipados legalmente, o a cualquier otra persona relacionada con
aquellos, en los trminos del artculo 100, de la ley N 18.045, sobre Mercado de
Valores. Cuando dichas cantidades beneficien a dos o ms accionistas o socios y no
sea posible determinar el monto del beneficio que corresponde a cada uno de ellos, se
afectarn con la tributacin establecida en este inciso, en proporcin al nmero de
acciones que posean o a su participacin en las utilidades de la empresa o sociedad
respectiva.
ii) Los prstamos que la empresa, el contribuyente del nmero 1, del artculo
58 o la sociedad respectiva, con excepcin de las sociedades annimas abiertas,
efecten a sus propietarios, socios o accionistas contribuyentes de los impuestos
Global Complementario o Adicional, cuando el Servicio determine de manera fundada
que son un retiro encubierto de cantidades afectas a dichos impuestos. La tributacin
de este inciso se aplicar sobre el total de la cantidad prestada, reajustada segn el
porcentaje de variacin del ndice de Precios al Consumidor entre el mes anterior al
del otorgamiento del prstamo y el mes que antecede al trmino del ejercicio,
deducindose debidamente reajustadas todas aquellas cantidades que el propietario,
socio o accionista beneficiario haya restituido a la empresa o sociedad a ttulo de
206
pago del capital del prstamo y sus reajustes durante el ejercicio respectivo. Para
estos efectos el Servicio considerar, entre otros elementos, las utilidades retenidas en
la empresa a la fecha del prstamo y la relacin entre stas y el monto prestado; el
destino y destinatario final de tales recursos; el plazo de pago del prstamo, sus
prrrogas o renovaciones, tasa de inters u otras clusulas relevantes de la operacin,
circunstancias y elementos que debern ser expresados por el Servicio, fundadamente,
al determinar que el prstamo es un retiro encubierto de cantidades afectas a la
tributacin de este inciso.
Las sumas que establece este literal, no se deducirn en la empresa o
sociedad acreedora, de las cantidades que conforme a lo dispuesto en el artculo 14 se
encuentren afectas a los impuestos Global Complementario o Adicional.
iii) El beneficio que represente el uso o goce, a cualquier ttulo, o sin ttulo
alguno, que no sea necesario para producir la renta, de los bienes del activo de la
empresa o sociedad respectiva.
Para estos efectos, se presumir de derecho que el valor mnimo del beneficio
ser de 10% del valor del bien determinado para fines tributarios al trmino del
ejercicio, o el monto equivalente a la depreciacin anual mientras sea aplicable,
cuando represente una cantidad mayor, y de 11% del avalo fiscal tratndose de
bienes races, cualquiera sea el perodo en que se hayan utilizado los bienes en el
ejercicio o en la proporcin que justifique fehacientemente el contribuyente. En el
caso de automviles, station wagons y vehculos similares, se presumir de derecho
que el valor mnimo del beneficio ser de 20%.
Del valor mnimo del beneficio calculado conforme a las reglas anteriores,
podrn rebajarse las sumas efectivamente pagadas que correspondan al perodo por
uso o goce del bien, aplicndose a la diferencia la tributacin establecida en este
inciso tercero.
En el caso de contribuyentes que realicen actividades en zonas rurales, no se
aplicar la tributacin establecida en este inciso tercero, al beneficio que represente
el uso o goce de los activos de la empresa ubicados en tales sitios. Tampoco se
aplicar dicha tributacin al beneficio que represente el uso o goce de los bienes de la
empresa destinados al esparcimiento de su personal, o el uso de otros bienes por ste,
si no fuere habitual. En caso que dicho uso fuere habitual, se aplicar el impuesto
establecido en el inciso primero de este artculo, que ser de cargo de la empresa o
sociedad propietaria y el beneficio por dicho uso se calcular conforme a las reglas
precedentes.
207
Cuando el uso o goce de un mismo bien, se haya concedido simultneamente

a ms de un socio o accionista y no sea posible determinar la proporcin del beneficio
que corresponde a cada uno de ellos, ste se determinar distribuyndose en
proporcin al nmero de acciones que posean o a su participacin en las utilidades de
la empresa o sociedad respectiva. En caso que el uso o goce se haya conferido por un
perodo inferior al ao comercial respectivo, circunstancia que deber ser acreditada
por el beneficiario, ello deber ser considerado para efectos del clculo de los
impuestos.
sociedad respectiva, de las cantidades que conforme a lo dispuesto en el artculo 14 se
iv) En el caso que cualquier bien de la empresa o sociedad sea entregado en
garanta de obligaciones, directas o indirectas, del propietario, socio o accionista, y
sta fuera ejecutada por el pago total o parcial de tales obligaciones, se aplicar la
tributacin de este inciso al propietario, socio o accionista cuyas deudas fueron
garantizadas de esta forma. En este caso, la tributacin referida se calcular sobre la
garanta ejecutada, segn su valor corriente en plaza o sobre los que normalmente se
cobren o cobraran en convenciones de similar naturaleza, considerando las
circunstancias en que se realice la operacin, conforme a lo dispuesto en el artculo
64 del Cdigo Tributario.
sociedad respectiva, de las cantidades que conforme a lo dispuesto en el artculo 14 se
Para la aplicacin de la tributacin establecida en el inciso anterior, se
considerar que el prstamo se ha efectuado, el beneficio se ha conferido o se han
garantizado obligaciones al propietario, socio o accionista, segn sea el caso, cuando
dichas cantidades tengan como deudor del prstamo, beneficiario o sujeto cuyas
deudas se han garantizado, a sus respectivos cnyuges, hijos no emancipados
legalmente, o bien, a cualquier persona relacionada con aquellos, en los trminos del
artculo 100, de la ley N 18.045, sobre Mercado de Valores, y se determine que el
beneficiario final de los prstamos y garantas es el propietario, socio o accionista
respectivo. .
208
Comentarios inciso tercero

Tributacin con los impuestos Global Complementario o Adicional, dependiendo si
son contribuyentes personas naturales y/o jurdicas con domicilio o residencia en
Chile, y que sean atribuibles a los propietarios,
Las partidas que se afectarn con los impuestos Global Complementario o Adicional
son aquellas que hayan sido incurridas en beneficio de los propietarios de las
empresas. Es decir, el propietario del empresario individual, del EIRL, contribuyentes
del 58 N1 (relacionados a personas naturales que no tengan domicilio ni residencia en
Chile y las sociedades o personas jurdicas constituidas fuera del pas, que tengan en
Chile cualquiera clase de establecimientos permanentes tales como sucursales,
oficinas, agentes o representantes) y socios o accionistas de sociedades en general:
Hecho gravado
a) literal i:
i) Las del nmero 1, del artculo 33, que corresponden a retiros de especies o a
cantidades representativas de desembolsos de dinero que no deban imputarse al valor o
costo de los bienes del activo, cuando estas partidas hayan beneficiado a sus dueos y
que cumplan los requisitos y condiciones sealadas en los literales i) al iv).
Como se indic en el anlisis del inciso primero, los gastos rechazados que quedarn
afectos a la tributacin sern los de las letras:
Artculo 33 N1
b)
Las remuneraciones pagadas al cnyuge del contribuyente que sea
persona natural o al de los socios en el caso de sociedades de personas o a los
hijos de la persona antes indicada, que sean solteros y menores de 18 aos.
f)
Los gastos o desembolsos provenientes de los beneficios otorgados a
las personas a que se refiere dicho numeral.
g)
Las cantidades cuya deduccin no autoriza el artculo 31 de la LIR o
que se rebajen en exceso de los mrgenes permitidos por la Direccin
Regional del SII, segn corresponda, cuando se trate de beneficios del
propietario ya indicados.
209
En el caso que las citadas partidas, beneficien a dos o ms accionistas o socios, sin que
sea posible determinar el monto del beneficio efectivo que corresponde a cada uno de
ellos, tales partidas se afectarn con los impuestos Global Complementario o
Adicional, de acuerdo a la participacin accionaria del accionista en la sociedad
annima o en comandita por acciones o conforme a la participacin social de los
socios o socio gestor en las utilidades de la respectiva sociedad, segn indica circular
45 del 23 de septiembre de 2013.
b) literal ii:
Los prstamos, documentados o no, que la empresa individual, EIRL, contribuyentes
del 58 N1 de la LIR, las sociedades de personas, las sociedades annimas, las
sociedades por accin (se excepcionan las sociedades annimas abiertas), las
sociedades en comanditas por acciones, efecten a sus respectivos propietarios, en el
caso que el SII determine de manera fundada que corresponden a retiros encubiertos.
Base Imponible:
Corresponder al monto del prstamo debidamente reajustado, descontando las
cantidades que se hayan restituido debidamente reajustadas.
c)
literal iii:
El beneficio que represente para el EIRL, socio de sociedad de personas, accionista,

empresario individual, contribuyente del 58 N1 de la LIR, socio gestor o accionista, el
uso, goce a cualquier ttulo o sin ttulo alguno, que no sea necesario para producir
renta, de los bienes del activo ya sean bienes corporales o incorporales, independiente
de su clasificacin en activos realizables, inmovilizado, etc., de bienes del activo de la
empresa o sociedad.
Cabe hacer presente que la tributacin resulta aplicable, independiente que los bienes
posean alguna franquicia tributaria que puedan favorecer a dichos bienes por su
adquisicin, importacin o construccin como se da con los DFL-2 de 1959.
Base Imponible:
Para la determinacin de la base imponible de los impuestos Global Complementario o
Adicional, se presume de derecho que el valor mnimo que representa el beneficio
para las personas antes indicadas, ser el siguiente:
210
Figura N8: Presunciones de derecho
Bienes muebles no
sujetos a depreciacin
10% del valor del bien determinado para fines

tributarios al trmino del ejercicio, Art. 54 LIR
Bienes
sujetos
depreciacin

tributarios al trmino del ejercicio
Artculo
31
Inciso tercero
N5 LIR
Artculo
41
Inciso primero
N2 LIR
Monto equivalente a la depreciacin anual del

bien mientras sea aplicable, cuando sta sea
mayor al 10% antes indicado
Bienes races
11% Avalo fiscal de los bienes races

agrcolas o no agrcolas al 1 de enero del ao
de declaracin.
Automviles,
similares

tributarios al trmino del ejercicio.
El no reconocimiento
de ciertos gastos por
la aplicacin de
presuncin a todos
los bienes.
Artculo
31
Inciso tercero
N5 LIR
Salvedad
Artculo
41
Inciso primero
N2 LIR
Monto equivalente a la depreciacin anual del

bien mientras sea aplicable, cuando sta sea
mayor al 10% antes indicado
Cabe destacar que las presunciones desarrolladas en este punto son de aplicacin
anual, por lo tanto, si los bienes fueron usados en un periodo inferior, el contribuyente
deber acreditar o justificar de manera fehaciente tal circunstancia.
En los casos que los beneficiarios hayan pagado efectivamente un valor a la empresa o
sociedad por el perodo en el cual se hayan utilizado los referidos bienes del activo,
211
tales sumas podrn deducirse del valor mnimo presumido, siendo la diferencia
positiva que resulta de ambos valores la que se considerar para la aplicacin del
Impuesto Global Complementario o Adicional, segn corresponda. Todo ello, deber
acreditarse de manera fehaciente con todos los documentos que respalden dichos
pagos, adems la empresa deber contabilizar oportunamente los ingresos percibidos
para su correspondiente tributacin.
En el caso que las citadas partidas, vayan en beneficio de dos o ms accionistas,
socios, entre otros, sin que sea posible determinar el monto del beneficio efectivo que
corresponde a cada uno de ellos, tales partidas se afectarn con los impuestos Global
Complementario o Adicional, de acuerdo a la participacin accionaria del accionista en
la sociedad annima o en comandita por acciones o conforme a la participacin social
de los socios o socio gestor en las utilidades de la respectiva sociedad, segn circular
45 del 23 de septiembre de 2013.
d)
literal iv
Monto de la garantas ejecutadas sobre cualquier bien de propiedad de la empresa o

sociedad que haya sido entregado en garanta sobre obligaciones directas o indirectas
de los socios, accionistas de la respectiva empresa.
En estos casos el beneficio para el propietario, socio o accionista afecto a los
impuestos Global Complementario o Adicional corresponder al valor de las garantas
que hubieren sido ejecutadas por el pago total o parcial de las respectivas obligaciones
determinadas segn valor corriente64 en plaza o sobre los valores normalmente se
cobren o cobraran en convenciones de similar naturaleza, considerando las
circunstancias en que se realiza la operacin, segn lo dispuesto por el artculo 64 del
Cdigo Tributario.
Normas de relacin, inciso 4 del artculo 21:
Para efectos de la aplicacin de la tributacin de los literales i) al iv), segn lo
dispuesto por la ley, tambin se considerarn como beneficiarios a los cnyuges o de
los hijos no emancipados legalmente de los socios, accionistas, entre otros, segn lo
prevista el artculo 240 y 266 del Cdigo Civil o se han efectuado en beneficio de
cualquier persona relacionada con las personas antes indicadas, en los trminos del
artculo 100 de la ley N18.045, sobre el mercado de valores.
64
El valor corriente en plaza se determina conforme a lo dispuesto en el artculo 64 del

Cdigo Tributario. Circular 45 de 2013
212
Ley N18.045:
Artculo 100.- ...Son relacionadas con una sociedad las siguientes personas: a) Las
entidades del grupo empresarial al que pertenece la sociedad; b) Las personas
jurdicas que tengan, respecto de la sociedad, la calidad de matriz, coligante, filial o
coligada, en conformidad a las definiciones contenidas en la ley N 18.046; c)
Quienes sean directores, gerentes, administradores, ejecutivos principales o
liquidadores de la sociedad, y sus cnyuges o sus parientes hasta el segundo grado de
consanguinidad, as como toda entidad controlada, directamente o a travs de otras
personas, por cualquiera de ellos, y d) Toda persona que, por s sola o con otras con
que tenga acuerdo de actuacin conjunta, pueda designar al menos un miembro de la
administracin de la sociedad o controle un 10% o ms del capital o del capital con
derecho a voto si se tratare de una sociedad por acciones.
La Superintendencia
podr establecer mediante norma de carcter general, que es relacionada a una
sociedad toda persona natural o jurdica que por relaciones patrimoniales, de
administracin, de parentesco, de responsabilidad o de subordinacin, haga presumir
que: 1.- Por s sola, o con otras con quienes tenga acuerdo de actuacin conjunta,
tiene poder de voto suficiente para influir en la gestin de la sociedad;2.- Sus negocios
con la sociedad originan conflictos de inters;3.- Su gestin es influenciada por la
sociedad, si se trata de una persona jurdica, o 4.- Si por su cargo o posicin est en
situacin de disponer de informacin de la sociedad y de sus negocios, que no haya
sido divulgada pblicamente al mercado, y que sea capaz de influir en la cotizacin de
los valores de la sociedad. No se considerar relacionada a la sociedad una persona
por el slo hecho de participar hasta en un 5% del capital o 5% del capital con
derecho a voto si se tratare de una sociedad por acciones, o si slo es empleado no
directivo de esa sociedad.
Tasa adicional:
Los contribuyentes sealados en el inciso tercero, quedarn afectos a los impuestos
Global Complementario o Adicional, ms una tasa adicional de un 10% la cual se
declarar y pagar en conformidad a las disposiciones aplicables a dichos
contribuyentes.
Para llevar a cabo la aplicacin de dicha tasa adicional, la empresa deber informar al
beneficiario (del gasto rechazado, prstamos, retiros presuntos y garantas
ejecutoriadas) ya sea socio, accionistas, entre otros, el monto del beneficio
determinado segn corresponda y paralelamente informar al Servicio de Impuestos
Internos.
CREDITOS:
213
Artculo 56.- A los contribuyentes afectos a este impuesto se les otorgarn los
siguientes crditos contra el impuesto final resultante, crditos que debern imputarse en
el orden que a continuacin se establece:
3) La cantidad que resulte de aplicar a las rentas o cantidades que se encuentren
incluidas en la renta bruta global, la misma tasa del impuesto de primera categora con
la que se gravaron. Tambin tendrn derecho a este crdito las personas naturales que
sean socios o accionistas de sociedades, por las cantidades obtenidas por stas en su
calidad de socias o accionistas de otras sociedades, por la parte de dichas cantidades que
integre la renta bruta global de las personas aludidas.
En ningn caso dar derecho al crdito referido en el inciso anterior, el
impuesto del artculo 20 determinado sobre rentas presuntas, y de cuyo monto pueda
rebajarse el impuesto territorial pagado.
Si el monto de los crditos establecidos en este artculo excediere del impuesto
de este Ttulo, dicho excedente no podr imputarse a ningn otro impuesto ni solicitarse
su devolucin, salvo que el exceso provenga del crdito establecido en el N 3 de este
artculo respecto de las cantidades efectivamente gravadas en primera categora o del
indicado en el N 2 de este artculo, respecto de las cantidades sealadas en el inciso
tercero, del N 3 del artculo 54, en cuyo caso se devolver en la forma sealada en el
artculo 97.
Los crditos o deducciones que las leyes permiten rebajar de los impuestos
establecidos en esta ley y que dan derecho a devolucin del excedente se aplicarn a
continuacin de aquellos no susceptibles de reembolso
Artculo 63.- A los contribuyentes del impuesto adicional se les otorgar un crdito
equivalente al monto que resulte de aplicar a las cantidades gravadas conforme a los
artculos 58 y 60 inciso primero, la misma tasa de primera categora que las afect.
De igual crdito gozarn los contribuyentes afectos al impuesto de este Ttulo
sobre aqulla parte de sus rentas de fuente chilena que les corresponda como socio o
accionista de sociedades, por las cantidades obtenidas por stas en su calidad de socias o
accionistas de otras sociedades.
En ningn caso dar derecho al crdito referido en los incisos anteriores al
impuesto del Ttulo II, determinado sobre rentas presuntas y de cuyo monto pueda
rebajarse el impuesto territorial pagado.
214
Los crditos o deducciones que las leyes permiten rebajar de los impuestos
establecidos en esta ley y que dan derecho a devolucin del excedente se aplicarn a
continuacin de aqullos no susceptibles de reembolso.
No obstante a ello, las rentas gravadas con el impuesto Global Complementario o
Adicional originadas por lo establecido en el artculo 21 inciso tercero, ms su tasa
adicional no tienen derecho a ste crdito sealado en las disposiciones citadas, ya que
nunca fueron gravadas con dicho tributo al no formar parte de la RLI. (Impuesto de
primera categora).
Por lo anterior, todas las partidas sealadas en el inciso tercero del artculo 21, vale decir,
-
Gastos Rechazados
Prstamos
Uso y goce de los bienes del activo
Garantas ejecutadas
No se deducirn del FUT de la empresa o sociedad respectiva, ni tendrn crdito por

impuesto de primera categora.
5.- COMENTARIOS FINALES

La publicacin de la Ley N 20.630 ha trado consigo una serie de cambios a nuestro
especial y complejo rgimen tributario, dichos cambios apuntan a una mayor
recaudacin fiscal para financiar el gasto pblico, en especial el mayor gasto en
educacin para los prximos aos.
Hablar del artculo 21 de la LIR, a partir de esta ley es hablar de tributacin efectiva, y
no es un mero anticipo como lo es el impuesto de primera categora, por consiguiente,
es un cambio no menor en el nuevo escenario impositivo de nuestro pas.
Con anterioridad a la publicacin de la Ley, lo primero que se deba establecer al
momento de configurar la tributacin del artculo 21 era el tipo jurdico del
contribuyente, ya que determinaba que tributo afectaba la partida y adems al sujeto de
la obligacin tributaria, lo que conllevaba a revisar una gran cantidad de informacin y
cruces de datos por parte de la administracin tributaria. Dado lo anterior, sin lugar a
dudas existe una simplificacin en materia tributaria al igualar en el tratamiento
tributario de los gastos rechazados liberados de la tributacin (Inciso segundo), y la
homologacin a los gastos rechazados independiente al tipo jurdico, y por
consiguiente, separar los que son de cargo de la empresa o generador de renta y los
215
atribuibles a los beneficiarios, como consumidores de esa renta, vale decir, accionistas
y socios.
Por otra parte, se logra una simplificacin en la determinacin del registro FUT, ya que
los gastos rechazados que se encontraban afectos a los impuestos terminales no sern
imputados a dicho registro y no tendrn derecho a crdito de primera categora por no
afectarse con dicho tributo.
Por consiguiente, los efectos que tena en las bases fiscales del tipo de estructura
jurdica eran distintos, ya que la Ley de la Renta estableca un procedimiento
establecido del artculo 29 al 33 de la LIR, pero no consideraba los ajustes en las
bases fiscales de los desagregados (en el caso de las Sociedades Annimas) para
determinar la base imponible del anterior artculo 21 inciso tercero de la LIR.
Hoy en da, las empresas debern considerar los controles necesarios para, primero que
todo, determinar que estn bajo la figura del artculo 21 y posteriormente determinar
cundo un gasto rechazado es atribuible a la empresa o bien a sus beneficiarios, con el
agravante que adems debern considerar, en este ltimo caso, la tasa adicional.
Por otra parte, el Servicio de Impuestos Internos ha emitido la circular N45 del 23 de
septiembre de 2013 donde establece sus instrucciones al tenor de la ley. No obstante,
nos cabe preguntar si en materia de fiscalizacin, se cuentan con las herramientas para
poder establecer cuando la tributacin del artculo 21 corresponde a la empresa, o bien
al beneficiario de la renta, quien debe hacerse cargo de la tributacin asumiendo una
mayor carga tributaria a travs de la tasa adicional que recae sobre ellos.
Esperemos entonces, que la implementacin de la nueva figura del artculo 21, traiga
consigo una efectiva simplificacin del tratamiento tributario que afecta a los gastos
rechazados, no tan solo en su cuanta y los controles de sus registros como lo
sealamos anteriormente, ms bien, en la correcta calificacin, es decir, si estos
corresponden a la empresa (inciso primero) o corresponden al beneficiario (Inciso
tercero).
6.-BIBLIOGRAFA
Circular 45 del 24 de octubre de 1984: anlisis del nuevo artculo 21 de la Ley sobre
Impuesto a la Renta.
Circular 17 del 19 de marzo de 1993
216
Circular 37 del 25 de septiembre de 1995, modificaciones art. 21, 31, 33

N1 letra f) y 101 LIR, por la ley 19.398.
Circular N 57 de 15 de septiembre de 1998.
Manual de FUT, CEPET cuarta edicin 2009.
Impuesto a la renta, CEPET sptima edicin 2011
Historia de la Ley 20.630 Biblioteca del Congreso Nacional de Chile,
mensaje del ejecutivo, sesin 65 legislatura 360 del 02 de agosto de
2012.
217
218
INVESTIGACIN
ACADMICA
219
Investigacin Acadmica
IMPUESTO AL VALOR AGREGADO: EFICIENCIA Y CRECIMIENTO
Jos Yez Henrquez

M. A. In Economics, University of Minnesota
Ingeniero Comercial
Profesor Magster en Tributacin
Profesor Diploma rea Tributacin
ABSTRACT
El IVA es una forma de tributacin al gasto en consumo que se caracteriza por ser ms
eficiente que otras alternativas para gravar el gasto, al no generar efecto piramidacin
y cascada. Al no producir efecto cascada deja de inducir a la integracin vertical de las
empresas por razones tributarias. Hay que tener cuidado con las exenciones del IVA
las cuales atentan contra lo indicado.
El IVA es un impuesto amigable con el crecimiento econmico, pues no grava el
ahorro y la inversin. Esta es una ventaja con respecto al otro impuesto recaudador
ms importante, como es el impuesto a la renta. El IVA no distorsiona el precio
relativo entre consumo presente consumo futuro, por lo tanto, no incentiva ni
desincentiva el ahorro y la inversin.
El IVA aplicado de acuerdo al principio del destino permite no discriminar entre el
valor agregado interno y externo. Es consistente con la idea de no exportar impuestos
indirectos y devolver el IVA a los exportadores, lo cual es vital para desarrollar el
comercio internacional.
El IVA es el principal impuesto recaudador del sistema tributario chileno, en
condiciones de un precio normal del precio del cobre en el mercado mundial,
representa la mitad de la recaudacin tributaria total.
221
1.- INTRODUCCIN
El Impuesto sobre el Valor Agregado, IVA, se clasifica como un impuesto indirecto.
Por ello, en la segunda seccin de este estudio, se desarrolla la distincin entre
impuestos indirectos e impuestos directos.
Los impuestos sobre el consumo pueden ser de distintos tipos: General o selectivos,
recaudadores o reguladores, monofsicos o plurifsicos, y los plurifsicos pueden ser
colocados en cascada o sobre el valor agregado. Todos estos tipos de impuesto sobre el
gasto son desarrollados en la tercera seccin.
Uno de los efectos econmicos importantes de la aplicacin de impuestos indirectos es
su impacto sobre el precio de venta de los productos. Este fenmeno se denomina la
traslacin de los impuestos, que puede ser hacia adelante, al precio de venta del
consumidor final, o hacia atrs, al precio que reciben los oferentes del bien. Estos
impuestos por lo general aumentan el precio de venta al consumidor y disminuyen el
precio neto que reciben los oferentes del producto. La traslacin depende de las
elasticidades precios de la demanda y de la oferta, punto que es tratado en la cuarta
seccin.
La traslacin de un impuesto al gasto tambin depende de la forma como se determine
el precio de venta del producto, as como de las caractersticas del impuesto, lo cual
puede dar origen a la existencia del efecto piramidacin y del efecto cascada. El IVA
puede no dar origen a ninguno de estos dos efectos. Este tema es analizado en la quinta
seccin del estudio.
La sexta seccin presenta los tipos de impuesto sobre el valor agregado, deducindose
que el IVA tipo consumo es el ms recomendable de aplicar en la prctica.
La sptima seccin muestra los mtodos de clculo y recaudacin del IVA,
recomendndose el mtodo de la factura por ayudar a disminuir o dificultar la evasin
del impuesto.
La octava seccin se refiere a las ventajas que ofrece el IVA tipo consumo para alentar
las transacciones del comercio internacional en la medida que se aplique el principio
del destino.
La seccin nueve explica por qu se dice que el IVA es un impuesto eficiente y
"amigable" con el crecimiento econmico.
222
La seccin diez estudia la principal crtica que se hace al IVA, que se trata de un
impuesto inequitativo. Se indican algunos argumentos a tomar en consideracin que
suavizan en parte esta evaluacin.
En la seccin once se comentan algunas de las caractersticas que presenta el Decreto
Ley N 825, del ao 1974, sobre la venta de bienes y servicios o IVA.
En la seccin doce se entregan los gastos tributarios que afectan al IVA en Chile, que
introducen erosiones en su tasa y en su base, los cuales lo alejan un tanto del modelo
ideal.
La seccin trece entrega las estadsticas sobre la recaudacin del IVA en Chile en los
ltimos cuatro aos, mostrndose que es el principal impuesto recaudador del sistema
tributario chileno65.
El documento finaliza con las secciones catorce y quince que contienen las
conclusiones y las referencias bibliogrficas correspondientes.
2.- IMPUESTOS INDIRECTOS VERSUS IMPUESTOS DIRECTOS

Los impuestos son clasificados de acuerdo a diferentes criterios. Una clasificacin
frecuentemente usada en la literatura econmica es aquella que los divide en impuestos
directos e impuestos indirectos.
Segn el SII los impuestos directos son aquellos que se aplican directamente al titular
de la renta o riquezas que los paga, de manera que se puede reconocer quin lo pag y
su monto. Dentro de los impuestos directos estn aquellos contemplados en la Ley de
la Renta, como los impuestos a las utilidades de las empresas o los impuestos
personales. Los impuestos indirectos son aquellos que se aplican por el uso de la
riqueza sobre las personas y, por lo tanto, indirectamente. Los impuestos son indirectos
sobre las ventas, la propiedad, el alcohol, las importaciones, la gasolina, etc.
De acuerdo con lo expresado en la Enciclopedia Britnica un impuesto directo es
aquel que no puede ser trasladado por el contribuyente a otro agente econmico,
mientras un impuesto indirecto si puede ser trasladado. Se indica como ejemplo de
un impuesto directo, al impuesto sobre el ingreso; y como impuesto indirecto, al
impuesto sobre el valor agregado. Pero, segn la teora econmica, ambos impuestos
65
Antecedentes para un periodo ms largo se encuentran en Yez, 2010, Anlisis econmico de

la recaudacin fiscal 1987 - 2009.
223
pueden ser trasladados entre los agentes participantes, ya sea, en los mercados de
factores o de un bien de consumo final. Este resultado depende de los valores de las
elasticidades precio de la demanda y de la oferta, y de otras caractersticas de los
mercados gravados.
El diccionario del MIT seala que los impuestos directos fueron definidos
tradicionalmente como aquellos colocados directamente sobre los individuos o las
empresas, tales como, el impuesto sobre el ingreso, el impuesto sobre las utilidades e
impuesto sobre las ganancias de capital. La idea original fue que los entes sobre los
cuales estos impuestos eran colocados pagaban el impuesto. Los impuestos indirectos
fueron definidos como impuestos colocados sobre bienes y servicios y as el pago era
solo indirecto. Ejemplos de impuestos indirectos son: impuestos a consumos
especficos, aranceles a las importaciones, impuesto al valor agregado, tasas, etc. La
distincin entre impuestos directos e indirectos es tradicional en finanzas pblicas. Sin
embargo, esta distincin no es especialmente til desde un punto de vista analtico.
Existen varios ejemplos de impuestos cuya clasificacin no es obvia y la distincin no
es muy til del punto de vista de la incidencia.
Un impuesto directo es aquel que grava directamente las fuentes de riqueza, la
propiedad o la renta. Se subdividen en impuestos personales y reales. Los impuestos
personales son aquellos que toman en cuenta las condiciones socio-econmicas de las
personas que son el sujeto pasivo del impuesto (a quien se cobra el impuesto en
conformidad a la ley o sobre quien recae la incidencia estatutaria del impuesto). Un
ejemplo es el impuesto global complementario chileno (impuesto sobre el ingreso
personal). Los impuestos reales son aquellos colocados sobre la cosa objeto del
impuesto, sin tomar en consideracin la situacin socio-econmica de la persona que
es duea de ella. Ejemplo, el impuesto territorial o contribucin de bienes races.
Un impuesto indirecto es aquel que grava los gastos de consumo y produccin. Se
subdividen en impuestos sobre los actos e impuestos sobre el consumo. Ejemplos del
primero seran los impuestos al comercio internacional (importaciones y
exportaciones) y a los actos jurdicos (crdito, cheques, letras, etc.). Ejemplos de
impuesto al gasto en consumo seran el impuesto al valor agregado, impuesto sobre los
combustibles, impuesto sobre los tabacos, impuestos sobre los alcoholes, impuestos
sobre las bebidas analcohlicas, impuestos sobre artculos de lujo, etc. En este trabajo
entenderemos por impuestos indirectos lo indicado en esta ltima definicin.
Un impuesto indirecto grava una manifestacin indirecta de la capacidad econmica
del contribuyente, la produccin o el consumo. No plantea una relacin directa entre el
contribuyente y el Estado.
224
Atkinson, 1983, dice que los impuestos directos son ajustados de acuerdo a las
caractersticas individuales de los contribuyentes, mientras que los impuestos
indirectos son colocados sobre las transacciones sin considerar las circunstancias de
los contribuyentes compradores o vendedores. Es decir, los impuestos indirectos son
aquellos que gravan las transacciones de bienes y servicios y que pueden ser
trasladados entre los contribuyentes involucrados en la transaccin, de acuerdo con las
elasticidades precio de la demanda y de la oferta.66.
En la literatura se destaca que los contribuyentes estn ms conscientes de los
impuestos directos, pues deben calcularlos y pagarlos directamente. Son los impuestos
que los hacen sentir mal al pagarlos, pues estn viendo cuantos recursos estn
traspasando a la autoridad. Los impuestos indirectos al ser pagados indirectamente por
el contribuyente, pues estn incorporados en los precios, son casi invisibles para estos
y no calculan cuantos recursos estn entregando a la autoridad por esta va. En muchos
pases, incluyendo a Chile, los impuestos indirectos son la fuente principal de
recaudacin de recursos tributarios hecha por el Fisco.
El Impuesto al Valor Agregado, IVA, chileno califica como un impuesto indirecto al
consumo.
3.- TIPOS DE IMPUESTOS SOBRE EL CONSUMO

Los impuestos sobre el consumo se dividen en: impuestos sobre consumos especficos
e impuestos sobre el consumo general.
Los impuestos sobre consumos especficos son aquellos que gravan el consumo de
ciertos bienes, generalmente los asociados con la generacin de males sociales o
deseconomas externas. Ejemplos de estos impuestos son: impuestos sobre los
alcoholes, impuestos sobre las bebidas analcohlicas, impuestos sobre los tabacos,
cigarros y cigarrillos, impuestos sobre los combustibles, impuestos sobre los juegos de
azar, etc. Se propone que estos impuestos solo sean considerados en su rol de
correctores de ineficiencias de mercado y se denominen impuestos reguladores67.
Los impuestos sobre el consumo general son aquellos que gravan todos los bienes de
consumo a una tasa plana o a tasas diferenciadas. La tasa pareja es usada cuando no se
66
Vase Yez, 2011, Incidencia tributaria: Quin paga verdaderamente las cargas de los
impuestos?
67
Vase Yez, 2012, Impuestos recaudadores versus reguladores.
225
desea introducir discriminacin entre los bienes, ni abrir posibilidades para la evasin
del impuesto.
Las tasas diferenciadas son usadas cuando se quiere introducir consideraciones de
equidad en la aplicacin del impuesto, gravando con tasas ms bajas los bienes
consumidos predominantemente por los individuos de ms bajo nivel de ingreso. Dado
que esto facilita la evasin del pago del impuesto sera recomendable usar tasa pareja y
conceder subsidios a las personas que se desea favorecer. Tericamente existe la
posibilidad de aplicar un impuesto progresivo al gasto en consumo, para incorporar
consideraciones de equidad, no obstante, esta alternativa impositiva no es el objeto del
presente trabajo.
Otro objetivo que se puede desear alcanzar aplicando tasa diferenciada es eficiencia en
el uso de los recursos, para lo cual se debera gravar con tasas impositivas ms altas los
bienes que son ms inelsticos a los cambios del precio y con tasas impositivas ms
bajas los bienes que son ms elsticos a los cambios del precio. Si bien se puede
mostrar tericamente que esto es lo que se debera hacer para minimizar la prdida de
eficiencia, se tiene importantes problemas de falta de informacin sobre las
elasticidades de todos los bienes y servicios. Adicionalmente, se abre la posibilidad
para el surgimiento de la evasin y la corrupcin. Quin establece las tasas? Quin
controla y fiscaliza su correcta aplicacin?. Estos inconvenientes se resuelven
aplicando una tasa pareja y no permitiendo erosiones en la base del IVA.
Los impuestos sobre el consumo general, como el IVA, son de base amplia. Por lo
tanto, es una de las alternativas de base impositiva para producir la recaudacin de
ingresos que necesita el Fisco para financiar el presupuesto pblico, por ello se
propone denominarlo impuesto recaudador.
Los impuestos sobre el consumo general son divididos en dos categoras: impuestos
monofsicos e impuestos plurifsicos o multifsicos.
Los impuestos monofsicos son aquellos impuestos que se aplican en una nica fase o
etapa del proceso produccin-comercializacin. La tasa del impuesto se aplica una sola
vez. Los modelos sobre las etapas del proceso productivo distinguen al menos entre: la
fabricacin, el mayorista y el minorista. Por ello, los impuestos monofsicos pueden
gravar al nivel fabricante, o al nivel mayorista o al nivel minorista o al detalle.
Los impuestos plurifsicos o multifsicos son aquellos impuestos que se aplican a
todas las fases del proceso productivo. Pueden ser colocados en cascada o sobre el
valor agregado o aadido.
226
El impuesto plurifsico en cascada, adems de aplicarse en todas las etapas del proceso
productivo, es tambin acumulativo. Es decir, la base del impuesto en una etapa, es el
precio de la etapa anterior que incluye los impuestos ya pagados. Por lo tanto, se
termina pagando impuesto sobre impuesto. Esto es lo que ocurra antiguamente en
Chile con el desaparecido impuesto a la compra-venta, el que fue reemplazado por el
IVA.
El impuesto plurifsico sobre el valor agregado grava una sola vez el valor total del
producto, pero el pago del impuesto se fracciona entre las empresas que intervienen en
la produccin en funcin del valor que van agregando al producto final.
4.- TRASLACIN DE IMPUESTOS E IMPACTO EN LOS PRECIOS

De acuerdo con la teora econmica, la aplicacin de un impuesto (unitario o advalorem) sobre la produccin de un bien, con incidencia estatutaria sobre los oferentes,
incrementa sus costos de produccin, disminuyendo la funcin de oferta del mercado,
generando dos precios relevantes. El precio bruto de impuesto o precio que paga el
consumidor, es decir, el precio que incluye el impuesto, el cual generalmente aumenta,
lo cual explica por qu el impuesto disminuye el consumo. El precio neto de impuesto
o precio que recibe el productor, es decir, el precio que excluye el impuesto, el cual
generalmente disminuye, lo que explica por qu el impuesto reduce la produccin. La
diferencia entre el precio bruto menos precio neto es igual a la tasa del impuesto
medida en unidades monetarias. La magnitud de la variacin en la cantidad consumida
y producida del bien, as como las variaciones en los precios bruto y neto de impuesto
depende del valor de las elasticidades precio de la demanda y de la oferta. El lado ms
inelstico del mercado tendr una variacin mayor en el precio y soportar una mayor
proporcin de las cargas del impuesto, la recaudacin tributaria para el Estado y la
prdida de eficiencia del mercado. A pesar que el impuesto debi ser recolectado por
los oferentes, quin realmente lo termina pagando en parte o en el total son los
consumidores. Esto se denomina la traslacin del impuesto, resultado que depende de
los valores de las elasticidades precio de la demanda y de la oferta. El impuesto se
puede trasladar hacia adelante, es decir, a los consumidores. Tambin se puede
trasladar hacia atrs, es decir, a los oferentes. La traslacin hacia adelante se mide
por el incremento en el precio a pagar por el consumidor final del bien gravado. La
traslacin hacia atrs se mide por la reduccin en el precio recibido por los oferentes
del bien.
227
La ecuacin fundamental de la incidencia econmica de un impuesto en anlisis de

equilibrio parcial resume lo anterior:68
(4.1) PC / T = S / (S D)
(4.2) PP / T = D / (D S)
Donde:
S = elasticidad precio de la funcin oferta precio.
D = elasticidad precio de la funcin demanda precio.
PC = aumento en el precio relevante para el consumidor despus de aplicado
el impuesto, medido en pesos.
T = tasa del impuesto medida en pesos.
PC / T = fraccin que representa el aumento en el precio al consumidor en la
tasa del impuesto, incidencia econmica porcentual de cargo de los consumidores.
PP = disminucin en el precio relevante para los oferentes despus de
aplicado el impuesto, medido en pesos.
PP / T = fraccin que representa la disminucin en el precio de los oferentes
en la tasa del impuesto, incidencia econmica porcentual de cargo de los oferentes.
La expresin (4.1) indica la fraccin de la tasa del impuesto que se traslad hacia
adelante a los consumidores y la (4.2) mide la fraccin de la tasa del impuesto que se
traslad hacia atrs a los oferentes.
El anlisis anterior se realiz en el contexto de un mercado perfectamente competitivo,
donde los oferentes toman el precio como dato o son precio aceptante. Sin embargo, en
anlisis ms recientes se usan modelos que consideran a oferentes que tienen la
capacidad para fijar sus precios (competencia monopolstica), y adems, desconocen
su costo marginal. Por lo tanto, ellos fijan el precio de venta usando un procedimiento
sencillo, aplican un margen (porcentaje) sobre el costo medio. La idea del margen se
asocia con un margen de utilidad de la actividad, pero tambin podra considerar
adicionalmente un margen por gastos de administracin u otros. Esta forma de
determinar el precio es muy probable que se practique a nivel de mayoristas y
68
Para una mayor discusin vase Yez, 2011, Incidencia tributaria: Quin paga
verdaderamente las cargas de los impuestos?, seccin 7.
228
minoristas. Mientras, es ms improbable que se aplique a nivel de los fabricantes del

bien, pues estos por lo general enfrentan costos que no son constantes, debido a la
existencia de la ley de los rendimientos finalmente decrecientes al factor variable y a
los rendimientos a escala.
Por ejemplo, considere una empresa mayorista con un costo medio para un producto X
de $ 10 por unidad. Supongamos que el empresario aplica un margen de 20%. Por lo
tanto su precio de venta ser igual a $ 12 (10 x 1,2). Note lo que sucede con el precio
de venta si el costo aumentara al doble, es decir, se incrementara en $ 10. El nuevo
precio de venta alcanzara a $ 24 (20 x 1,2). Por lo tanto, ante un aumento del costo de
$ 10 el precio de venta aument en $ 12. Es decir, el precio de venta del bien aumenta
ms que el costo. El aumento de costos pudo corresponder, por ejemplo, a la
aplicacin de un impuesto unitario o especfico de $ 10 por unidad de producto. Esto
nos ensea que a veces el precio que paga el consumidor final puede aumentar ms
que la tasa del impuesto. Este resultado o fenmeno econmico se denomina efecto
piramidacin.
En la literatura econmica esta forma de proceder para calcular el precio de venta del
producto se denomina modelo de determinacin del precio aplicando un margen
(modelo mark up pricing).
Grfico N 1: Determinacin del precio segn margen
Considere el Grfico N 1, donde los empresarios aplican un margen de utilidad de

cien por ciento y el gobierno grava el bien con un impuesto a la produccin de tasa
50%. Antes de impuesto, el costo medio total de los empresarios es igual a $ 100 y el
precio de venta de cada unidad de producto es igual a $ 200. Despus de aplicar el
impuesto el costo medio total asciende a $ 150 y el precio de venta al consumidor es
229
igual a $ 300. El impuesto es de $ 50 por unidad de producto, mientras el precio al

consumidor final se increment en $ 100. El precio aument el doble del aumento del
costo medio total, esto se debe a que el margen de utilidad se mantuvo fijo en 100%.
El efecto piramidacin fue de $ 50 por unidad de producto. Para que el precio al
consumidor final solo hubiese aumentado hasta $ 250, es decir, en el monto del
impuesto, se requiere que los oferentes disminuyesen el margen de utilidad a 66,66%.
Otro efecto sobre los precios proviene de la aplicacin de impuestos plurifsicos que
tienen como caracterstica cobrar una tasa de impuesto (suponga una tasa plana) que
grava el precio del producto generado en cada etapa de la produccin-distribucin,
incluyendo los impuestos calculados y pagados en las etapas anteriores. Es decir, se
paga impuesto sobre impuesto, este fenmeno econmico se denomina efecto cascada.
En la siguiente seccin se procede a explicar detalladamente los efectos piramidacin y
cascada.
5.- EFECTO PIRAMIDACIN Y EFECTO CASCADA

De la seccin anterior se deduce que al aplicar un impuesto indirecto en el mercado de
un bien X, es posible que el precio que deba pagar el consumidor se incremente en una
magnitud mayor a la tasa del impuesto, lo que depender del tipo de impuesto al
consumo que se disee y aplique. Este resultado especial puede ser producido por la
existencia del efecto piramidacin o del efecto cascada o de ambos simultneamente.
5.1.- Efecto piramidacin

El efecto piramidacin se define como el aumento de precio que se carga al
consumidor final de un producto en un monto superior a la del impuesto soportado por
el vendedor.
Para que se produzca el efecto piramidacin se necesita de la existencia de tres
condiciones: Primero, fijacin de precios va margen. Segundo, aplicacin de un
impuesto sobre una de las etapas de la cadena productiva anterior a la del minorista
(impuesto monofsico). Esto significa colocar la tasa del impuesto a nivel del
fabricante o del mayorista (pensando en un modelo simple de tres etapas: fabricante
mayorista minorista). Si el impuesto se colocara sobre la ltima etapa del proceso
productivo no se producira efecto piramidacin. Tercero, los empresarios trasladan el
impuesto a la siguiente etapa del proceso productivo (modelo mark-up).
230
Considere el modelo de tres etapas productivas, donde el margen en cada fase es 30%
y donde el Estado grava el producto a nivel mayorista con una tasa de 20% y no grava
las restantes dos etapas. El costo medio a nivel fabricantes es de $ 1.000.- y el precio
de venta al consumidor final, sin impuesto sera de $ 2.197.- (1.000 x 1,33). Hagamos
los clculos por etapas, el precio de venta a nivel fabricantes es $ 1.300.-, y
corresponde al costo medio a nivel mayorista. El precio de venta antes de impuesto del
mayorista es igual a $ 1.690.- (1.300 x 1,3) y el precio de venta mayorista despus de
impuesto es $ 2.028.- (1.690 x 1,2). El impuesto es igual a $ 338.- (2.028 1.690). El
costo medio a nivel minorista es $ 2.028.- y el precio de venta al consumidor final es
$ 2.636,4.- (2.028 x 1,3). El aumento del precio al consumidor final es $ 439,4.(2.636,4 2.197). Por lo tanto, el efecto piramidacin alcanza la magnitud de $ 101,4.(439,4 338), el que es captado por el minorista.
Note en el ejercicio desarrollado que si el impuesto se hubiese colocado en el nivel
minorista no ocurrira efecto piramidacin, pues nadie en la cadena produccindistribucin aplicara margen de utilidad sobre el impuesto. En cambio, el efecto
piramidacin ser mayor mientras ms lejos de la etapa final (minorista) se coloque el
impuesto. Esto se debe a que ms veces se aplicar mrgenes de utilidad sobre el
impuesto.
Comprobemos lo sealado anteriormente a travs de la realizacin del siguiente
ejercicio. Usando el modelo de 3 etapas productivas, el costo medio en la etapa de la
fabricacin es igual a $ X.-, el margen es m% y la tasa del impuesto es t%. Primero, se
har el ejercicio de gravar a nivel del fabricante, la informacin se presenta en el
Cuadro N 1. Segundo, se har el ejercicio de gravar al nivel mayorista, la informacin
se presenta en el Cuadro N 2. Tercero, se har el ejercicio de gravar al nivel minorista,
la informacin se presenta en el Cuadro N 3
Cuadro N 1
Determinacin del efecto piramidacin, impuesto nivel fabricante
Etapas
Precio sin Impto.
Precio con Impto.
Aumento del Precio
Fabricante
X(1+ m)
X(1 + m)(1 + t)
X(1 + m)t
Mayorista
X(1 + m)2
X(1 + m)2(1 + t)
X(1 + m)2t
Minorista
X(1 + m)3
X(1 + m)3(1 + t)
X(1 + m)3t
Fuente: Elaboracin propia.
sin Impuesto
231
El impuesto pagado en pesos en el primer caso es igual a X(1 + m)t, como la magnitud
del efecto piramidacin se calcula restando al aumento en el precio el monto del
impuesto pagado, entonces tendremos a nivel del fabricante que la diferencia es cero y
no experimenta efecto piramidacin. Al nivel mayorista la diferencia entre el aumento
del precio y el impuesto da como resultado X(1 + m) (t)(m), que es un nmero
positivo, por lo tanto, a este nivel existe efecto piramidacin. Usando los datos del
ejercicio numrico da un efecto piramidacin igual a $ 78 por unidad de producto. Al
nivel minorista la diferencia da como resultado X(1 + m)(t)(2m + 2m 2), que tambin es
un nmero positivo y mayor que el del nivel mayorista puesto que (2m + m 2) > m.
Recurriendo a los datos del ejercicio numrico el efecto piramidacin resulta ser igual
a $ 179,4.-, mayor que el efecto piramidacin que se alcanza en el segundo caso
desarrollado a continuacin.
Cuadro N 2
Determinacin del efecto piramidacin, impuesto nivel mayorista
Etapas
Precio sin Impto.
Precio con Impto.
Aumento del Precio
Fabricante
X(1+ m)
X(1 + m)
Mayorista
X(1 + m)2
X(1 + m)2(1 + t)
X(1 + m)2t
Minorista
X(1 + m)3
X(1 + m)3(1 + t)
X(1 + m)3t

El impuesto pagado en pesos en este segundo caso es igual a X(1 +m)2t y el aumento
del precio de venta del producto se mide por la misma expresin anterior. En
conclusin, a nivel mayorista en este caso no hay efecto piramidacin. Sin embargo, a
sin Impuesto
nivel minorista si existe efecto piramidacin medido por la expresin X(1 + m) 2(t)(m),
la cual corresponde a un nmero positivo. Usando los valores numricos del ejercicio
desarrollado en esta misma seccin corroboremos los resultados. Si en la frmula
anterior reemplazamos por los valores usados tenemos: 1.000(1,3)2(0,2)(0,3). Lo cual
da como resultado para el valor del efecto piramidacin $ 101,4.-, el cual solo se
produce a nivel minorista. Solucin exactamente igual a la alcanzada anteriormente.
En este tercer caso la magnitud medida en pesos del impuesto pagado se calcula con la
expresin X(1 + m)3t. Esta resulta ser igual al impuesto en el precio a nivel minorista,
por lo tanto, no hay efecto piramidacin o este vale cero.
232
Cuadro N 3
Determinacin del efecto piramidacin, impuesto nivel minorista
Etapas
Precio sin Impto.
Precio con Impto.
Aumento del Precio
Fabricante
X(1+ m)
X(1 + m)
Mayorista
X(1 + m)2
X(1 + m)2
Minorista
X(1 + m)3
X(1 + m)3(1 + t)
X(1 + m)3t

El efecto piramidacin implica un aumento del precio final del producto por un valor
superior al impuesto que entra a la caja pblica, facultando a ciertos empresarios (los
ubicados en las etapassinsiguientes
Impuesto a la que se coloc el impuesto) incrementar sus
utilidades sin haber realizado ningn esfuerzo para ello (por ejemplo: mejoras
productivas o de organizacin).
5.2.- Efecto cascada

El efecto cascada se define como el efecto que puede provocar la recaudacin del
impuesto en origen, consistente en su traslacin acumulativa a lo largo de los procesos
de produccin y comercializacin.
La ocurrencia del efecto cascada requiere la aplicacin de un impuesto indirecto
plurifsico, es decir, un impuesto sobre varias etapas del proceso productivo. Adems,
se necesita que los empresarios trasladen el impuesto a la siguiente etapa del proceso
productivo, de manera que se termine pagando impuesto sobre impuesto. A diferencia
del efecto piramidacin no se requiere necesariamente que los empresarios usen el
mtodo del margen en la determinacin de sus precios. Sin embargo, si aplican margen
se tendr efecto piramidacin y efecto cascada. El impacto principal del efecto cascada
es que produce importantes cantidades de recaudacin al Fisco aplicando una tasa
pequea de impuesto. En el caso en que no se aplique margen, no se incrementa la
utilidad de los empresarios, como s ocurre cuando stos lo usan (hay efecto
piramidacin).
Un ejemplo histrico importante, que se puede contar sobre el sistema tributario
chileno, fue el antiguo impuesto a la compra-venta. Al final de su existencia, la tasa de
este impuesto fue de 8% para varios productos. Este 8% se cobraba cada vez que un
producto pasaba de una etapa del proceso de la produccin y distribucin a otra y se
233
aplicaba al precio de venta que inclua el impuesto pagado en las etapas anteriores.
Esto poda implicar que unidades de un mismo producto que pasaran por un nmero
diferente de etapas en el proceso produccin-distribucin pagaban distinta cantidad de
impuesto, lo cual genera ineficiencia.
Los empresarios recurran a la integracin vertical de sus actividades, para minimizar
el nmero de etapas o transacciones comerciales y disminuir as el pago de impuesto.
Se entiende por integracin vertical el que una empresa ejecute directamente dos o
todas las etapas del proceso produccin-distribucin, aunque ello le signifique
incrementar sus costos de produccin. Obviamente, que una integracin vertical de los
negocios, explicada por una recomendacin para reducir el pago de impuesto no es un
resultado eficiente en materia de asignacin de recursos. Para el empresario, la
integracin vertical le resulta conveniente en la medida que el incremento de costos
asociado sea menor que el aumento de costos colocado por la tributacin. Por ejemplo,
considere un productor de duraznos en conserva. Para minimizar el nmero de
transacciones podra tener sus propias plantaciones de rboles frutales, tener una planta
de hojalatera para fabricar sus envases y comprar una imprenta para imprimir sus
propias etiquetas. Si el valor del impuesto evitado de pagar supera el incremento de
costos con respectos a los productores especializados (eficientes) en estas actividades,
le convena integrarse verticalmente.
El efecto cascada genera que el precio del producto se eleve bastante, debido a que se
va cobrando impuesto sobre los impuestos que se aplicaron en las etapas productivas
anteriores. Esto produce ms recursos para la caja fiscal.
En el Cuadro N 4 se desarrolla un ejercicio donde no se aplica margen en el
establecimiento del precio de venta del producto, eliminando as la existencia del
efecto piramidacin y mostrar aisladamente el efecto cascada. La primera columna
indica las tres etapas del modelo produccin - distribucin de un bien. La segunda
columna indica el precio de venta del producto en cada etapa antes de aplicar el
impuesto, el cual corresponde a la suma de los valores agregados creados en cada
etapa. La tercera columna muestra el impuesto pagado cuando no hay efecto cascada,
la tasa del impuesto se aplica sobre el precio sin impuesto de cada etapa. La cuarta
columna muestra el impuesto pagado cuando hay efecto cascada, se va cobrando
impuesto sobre el impuesto de las etapas anteriores. La quinta columna muestra la
diferencia de impuesto pagada entre el impuesto con efecto cascada menos el impuesto
sin efecto cascada. Por cierto, la diferencia resulta positiva porque el efecto cascada
hace pagar ms impuesto que cuando no existe.
234
Cuadro N 4
Determinacin del efecto cascada
Etapas
Precio sin Impto.
Impto. sin cascada
Impto. con cascada
Diferencia
Fabricante
VAF
(VAF) t
(VAF) t
Mayorista
VAF + VAY
(VAF + VAY) t
(VAF+VAY+VAFt)t
VAF t2
Minorista
VAF + VAY + VAN
(VAF+VAY+VAN) t
[VAFt+VAFt+VAYt+VAFt2+
VAFtt+VAFtt+
+ VAF+VAY+VAN]t
+VAYt2+VAFt3

En la primera etapa de aplicacin del impuesto no hay efecto cascada, este aparece de
la segunda etapa en que se aplica, y en todas las siguientes que puedan existir. All se
comienza a manifestar
el pagar impuesto sobre impuesto. A nivel mayorista se paga el
sin Impuesto
impuesto de la etapa ms el impuesto sobre el impuesto pagado en la etapa fabricante.
A nivel minorista se vuelve a pagar impuesto sobre el impuesto pagado a nivel
fabricante, sobre el impuesto pagado a nivel mayorista y el impuesto de la etapa.
El incremento del precio sera an mayor si los empresarios determinan sus precios
usando margen. Adems, produce incentivos para la integracin vertical, para que el
producto pase por menos etapas del proceso produccin-distribucin y pague menos
impuesto. Esto tambin dificulta cumplir el acuerdo para eliminar la doble tributacin
en el comercio internacional de bienes. Esto es la devolucin de los impuestos
indirectos que se pagaron sobre los bienes exportados por un pas y la aplicacin de la
tasa impositiva del pas importador de esos mismos bienes. El problema radica en
conocer exactamente el monto de los impuestos que incorpora cada producto.
5.3.- IVA y efectos piramidacin y cascada

El Impuesto al Valor Agregado puede evitar el efecto piramidacin y el efecto cascada,
debido a que cada empresario no considerar como costo el impuesto que le carga su
proveedor. Dicho de otra forma, el efecto piramidacin y el efecto cascada existen
porque cada empresario considera como costo del proceso productivo el impuesto que
le carga su proveedor, no haciendo diferencia entre el precio de compra y el impuesto.
En estricto rigor el IVA grava solamente el valor agregado generado en cada etapa de
la produccin - distribucin de un bien. Contablemente el valor agregado corresponde
a la diferencia entre los ingresos por venta y los costos por compras de bienes
intermedios o insumos. Econmicamente se define como el valor adicional o valor
aadido que adquieren los bienes y servicios al ser transformados a travs del proceso
productivo. Los componentes del valor agregado son: la suma de los sueldos, salarios
235
y honorarios, intereses, alquileres y beneficios de la empresa, producidos en cada etapa

del proceso de la produccin y comercializacin. Estos pagos constituyen la base del
IVA.
El Cuadro N 5 muestra la determinacin del IVA, que consiste en gravar el valor
agregado de cada etapa por la tasa del IVA. El precio de venta al consumidor final de
un producto es igual a la suma de todos los valores agregados en el proceso produccin
-distribucin del producto. Por ello, es que se puede plantear la siguiente equivalencia
impositiva: gravar un producto con un IVA de tasa 19% es equivalente a gravar el
precio de venta al consumidor final con una tasa del 19%. La base de ambos impuestos
es la misma, la sumatoria de los valores agregados generados en el proceso productivo
del bien.
El tamao de la base del IVA es menor que las de las alternativas de imposicin del
gasto en consumo presentadas anteriormente. Para alcanzar una recaudacin tributaria
meta se requiere usar tasas impositivas ms altas con el IVA que con las otras formas
de colocar los impuestos al consumo.
Cuadro N 5
Determinacin del IVA pagado
Etapas
VA por etapa
IVA por etapa
IVA acumulado a cada etapa
Fabricante
VAF
(VAF) t iva
(VAF) tiva
Mayorista
VAY
( VAY) tiva
(VAF+VAYt)tiva
Minorista
VAN
(VAN) tiva
(VAF+VAY+VAN)tiva
El IVA facilita el cumplimiento de los acuerdos para evitar la doble tributacin de

bienes en el comercio internacional. Se hace ms fcil cumplir con la no exportacin
de los impuestos indirectos, el clculo del monto de los impuestos indirectos a
devolver a los exportadores se puede realizar con exactitud. En Chile se aplica a las
exportaciones un IVA tasa
cero, es decir, estn incorporadas en el rgimen general del
sin Impuesto
IVA con una tasa impositiva igual a cero. Esto explica porque el IVA pagado sobre los
insumos utilizados por los productores de los bienes exportados se les devuelve
ntegramente. De esta manera un pas exportador vende sin IVA sus bienes exportados
y el pas importador grava los bienes con sus impuestos indirectos y sus tasas, se evita
la discriminacin y la doble tributacin.
Conviene sealar que no se debe confundir el caso de un IVA tasa cero con una
exencin del IVA. En este ltimo caso no hay devolucin de IVA sobre los insumos
comprados.
236
Se dice que el IVA es un impuesto eficiente en la asignacin de los recursos en la

medida que no produce efecto piramidacin y efecto cascada. Grava el valor total del
producto una sola vez, y el pago del impuesto est fraccionado entre las empresas que
intervienen en la produccin. Es neutro con respecto a las decisiones de integracin
vertical de las empresas, no las alienta ni las desalienta. Es decir, es un impuesto que
brinda ventajas con respecto a un impuesto a la compra - venta.
6.- TIPOS DE IMPUESTO SOBRE EL VALOR AGREGADO

Existen tres tipos de impuesto sobre el valor agregado: IVA tipo producto nacional
bruto, IVA tipo producto nacional neto e IVA tipo consumo. Los tipos de IVA estn
asociados directamente con los conceptos correspondientes de cuentas nacionales.
6.1.- IVA tipo Producto Nacional Bruto

La base de este tipo de IVA es el producto nacional bruto de las cuentas nacionales, es
decir, sera el valor de todos los bienes y servicios finales producidos y vendidos
durante un periodo dado. El impuesto se aplicara sobre los bienes de consumo y los
bienes de capital. La base del impuesto en cada etapa del proceso produccin
comercializacin sera la suma de la depreciacin, los salarios, los intereses, los
beneficios y los alquileres. Este tipo de IVA es el que tendra el mayor tamao de base.
6.2.- IVA tipo Producto Nacional Neto

El IVA tipo producto nacional neto se denomina tambin IVA tipo renta, esto debido a
que en cuentas nacionales la base PNN es igual al ingreso nacional o renta. En este
caso la base del IVA corresponde al producto nacional bruto menos las deducciones
por consumo de capital o depreciaciones. El valor agregado se medira como los
ingresos brutos menos la compra de bienes intermedios y la depreciacin.
6.3.- IVA tipo Consumo

El IVA tipo consumo grava solamente la produccin de bienes de consumo. El valor
agregado se mide como la diferencia entre los ingresos brutos menos el valor de todas
las compras de bienes intermedios as como tambin de los gastos de capital en
equipos e inmuebles. Dada la deduccin de los gastos de capital, este IVA tipo
consumo es equivalente a un impuesto general sobre las ventas en la etapa minorista de
237
los bienes de consumo. El IVA que se aplica en Chile, y en general en el resto de los
pases del mundo, es de tipo consumo.
La base del IVA que se aplica en nuestro pas corresponde al componente consumo de
las cuentas nacionales, lo cual significa que los ingresos que las personas destinan a
ahorro no son gravados por este impuesto. El IVA es un impuesto recaudador neutro
con respecto al ahorro, no lo alienta ni lo desalienta. Esta es una caracterstica positiva
del IVA con respecto a otros impuestos que castigan el ahorro, como es el impuesto a
la renta. Por esto se dice que el IVA es un impuesto "amigable" con el crecimiento
econmico, no desalienta el ahorro, por ende, no desalienta el financiamiento de la
inversin, no afecta negativamente la produccin y la generacin de empleo, es
amistoso con el crecimiento econmico, y probablemente, con el desarrollo
econmico. Caracterstica que no posee el otro impuesto recaudador, el impuesto a la
renta. Para compensar el efecto indeseado del impuesto a la renta sobre el ahorro y la
inversin, se le introducen una gran cantidad de erosiones en su base y en sus tasas,
para incentivar lo que inicialmente desincentiva.
7.- MTODOS DE CLCULO Y RECAUDACIN DEL IVA

Tericamente la base del IVA, es decir, el valor agregado se calcula como la diferencia
entre el valor de las ventas de la empresa y el valor de los consumos. Por ejemplo,
considere una empresa chilena que compra bienes intermedios (insumos) por un valor
de $ 1.000.- sin IVA. Se usa el total de estos insumos en la produccin del periodo
analizado. La empresa vende su produccin final en $ 2.000.- sin IVA, lo cual significa
que debe vender al consumidor final a un precio igual a $ 2.380.- El empresario
declarar un IVA de $ 380.- pero tiene derecho a descontar el IVA pagado sobre los
insumos adquiridos por un monto de $ 190.- La base del IVA de esta empresa es la
diferencia entre $ 2.000 (ventas de la empresa) menos $ 1.000 (valor compra insumos).
El IVA a pagar proviene de multiplicar la base por la tasa (1.000 x 0,19 = $ 190).
Note que el IVA pagado en la compra de los bienes intermedios de distintas empresas
se resta del IVA bruto determinado. Por lo tanto, el empresario no podr considerarlo
un costo, pues se lo devuelve la administracin tributaria. Al no ser un costo, este
impuesto no puede dar origen a efectos piramidacin y cascada, salvo que una etapa
del proceso produccin comercializacin se encuentre exenta de aplicar el IVA,
mientras que las otras no.
El IVA en Chile presenta varias actividades econmicas que estn exentas, como por
ejemplo: los intereses provenientes de operaciones e instrumentos financieros y de
238
crditos, la educacin, la salud, pasajes areos, etc. El D.L. N 825, en sus artculos 12
y 13 presentan la lista de las actividades econmicas e instituciones exentas del IVA.
Para calcular el valor agregado y la magnitud del IVA a pagar al fisco existen varios
mtodos, como el mtodo de la sustraccin, el mtodo de la adicin, el mtodo del
crdito o mtodo de la factura.
El mtodo de la sustraccin determina el monto de IVA a pagar calculando la
diferencia entre las ventas totales (incluyen el IVA en su precio de venta) menos las
compras totales (incluyendo el IVA en los precios de compra). La diferencia con el
mtodo del crdito es que no se requiere que los IVA de las transacciones estn
explcitamente asociados con una factura.
En el mtodo de la adicin la base del IVA se obtiene sumando los ingresos
producidos por la empresa o sumando los pagos hechos por la empresa a los factores
de produccin empleados, tales como, salarios, intereses, rentas, royalty y utilidades.
Se dice que este mtodo es apropiado para el IVA tipo ingreso o PNN.
El mtodo del crdito o mtodo de la factura calcula el IVA a pagar al fisco como la
diferencia entre el impuesto recolectado de sus ventas menos el impuesto que pag
sobre sus compras. El impuesto cargado sobre las ventas debe estar respaldado por las
facturas emitidas a sus compradores. El impuesto cargado sobre las compras de bienes
intermedios debe estar respaldado por las facturas emitidas por sus vendedores. El
requisito de la factura ayuda a combatir la evasin del impuesto, si bien no la elimina,
al menos la hace ms difcil de ocurrir. La factura tambin ayuda a realizar ajustes
tributarios en la frontera. Esto es que la cantidad de impuesto colocado sobre una
exportacin puede ser reintegrada fcilmente al exportador.
8.- IVA Y COMERCIO INTERNACIONAL

En materia de comercio internacional el IVA puede ser implementado de acuerdo a los
siguientes principios de tributacin de bienes: principio del origen y principio del
destino
8.1.- Principio del origen

Un pas que utiliza el principio del origen coloca el impuesto al valor agregado sobre
todos los bienes y servicios producidos en ese pas, independiente de su destino final.
Por lo tanto, las exportaciones son gravadas, mientras que las importaciones estn
exentas. Es decir, el impuesto al valor agregado basado en el origen es un impuesto
239
sobre el producto nacional bruto menos la inversin domstica bruta. Este principio
adquiere importancia para los bienes o servicios importados sobre la produccin
domstica. Esto ocurre porque los pases difieren en el nivel de las tasas del IVA y
puede suceder que un pas igualmente eficiente que el nuestro aplique una tasa de IVA
menor que la nuestra, entonces su producto se vuelve ms atractivo que el nuestro y lo
podemos terminar importando, en desmedro de nuestra produccin. Los pases que
realizan comercio internacional prefieren no aplicar este principio. Las razones que
llevan a los pases a no usar este principio es la prdida de ingresos tributarios y el
desincentivo de las exportaciones (por ejemplo, si tenemos una tasa del IVA muy alta).
8.2.- Principio del destino

Un pas que utiliza el principio del destino coloca el impuesto al valor agregado sobre
todos los bienes y servicios destinados al consumo final de ese pas, sin considerar la
fuente de produccin. Por lo tanto, sus exportaciones estn exentas de IVA (estn
afectos a un IVA tasa cero, se les devuelve el IVA a los exportadores), mientras que
sus importaciones son gravadas con el IVA(los productos importados son gravados al
pasar por aduana con la tasa del IVA que se aplica en ese pas). La principal ventaja de
este principio es la no discriminacin entre los bienes importados y la produccin
interna (ambos pagan la misma tasa del IVA del pas importador). Este principio es
favorable para promover las exportaciones.
El impuesto al valor agregado basado en el destino es esencialmente un impuesto al
consumo. La mayora de los pases adoptan el principio del destino.
El IVA chileno est establecido de acuerdo con el principio del destino. Hay
devolucin de IVA a los exportadores chilenos y un IVA tasa general a las
importaciones, de tasa 19%, igual al IVA tasa general domstica.
El problema de la doble tributacin internacional sobre un mismo bien se origina
cuando ambos principios se mezclan entre diferentes pases. Es decir, un pas grava los
bienes de acuerdo al principio del destino y el otro lo grava de acuerdo al principio de
la fuente. La Organizacin Mundial del Comercio (antes GATT) ha resuelto el
problema estableciendo la prohibicin de exportar impuestos indirectos. Los pases
exportadores les devuelven el IVA a sus exportadores y el pas importador aplica su
tasa de IVA a los productos importados. Es decir, la recomendacin lleva implcita la
aplicacin del principio del destino.
240
9.- IVA, EFICIENCIA Y CRECIMIENTO

Se dice que un IVA general al consumo, tanto de origen interno como externo, es un
impuesto eficiente con respecto a la decisin ahorro-inversin.
Se entiende por un IVA general al consumo, un impuesto que grava a todos los bienes
de consumo final, sin establecer exenciones para ninguno de ellos.
Una exencin corresponde a que la tasa del IVA en una de las etapas de la produccindistribucin de un producto es igual a cero. Pero dicha etapa no queda integrada al
rgimen general del IVA. Esto significa que en esta etapa no se paga IVA, pero la
empresa no podr descontar o recuperar el IVA que pag sobre los insumos
intermedios comprados, los cuales no estn exentos de IVA. Por lo tanto, debe asumir
como costos el IVA pagado sobre las compras de insumos intermedios.
Una exencin no debe confundirse con un IVA tasa cero. Este ltimo concepto implica
que una etapa est exenta de pagar IVA, pero el contribuyente de esta etapa es
incorporado al rgimen general del IVA. Por lo tanto, el contribuyente est autorizado
a recuperar o descontar el IVA que pag sobre los bienes intermedios comprados y no
lo asume como costo de la empresa.
El consumo de origen interno corresponde al valor agregado producido en la misma
economa analizada o valor agregado domstico. El consumo de origen externo se
refiere al valor agregado producido en el exterior e importado por el pas analizado. La
idea es que cada pas grave sus importaciones a la misma tasa que grava el valor
agregado domstico. Adems, este pas devuelve el IVA pagado por sus exportadores
en la compra de bienes intermedios, as se evita la discriminacin impositiva entre los
valores agregados domstico e importado. Los productos nacionales e importados
compiten en igualdad de condiciones en materia impositiva.
Un impuesto es eficiente cuando es neutro, es decir, cuando no distorsiona los precios
relativos de ninguna de las decisiones que toman los agentes econmicos. El nico
impuesto que se dice es neutro es el impuesto de suma fija. Es un impuesto de carcter
terico, que prcticamente no se aplica en la prctica por ser muy inequitativo. El
impuesto de suma fija consiste en cobrar una cantidad fija de dinero por contribuyente,
independiente de sus caractersticas socioeconmicas (no importa si el contribuyente
trabaja o no, es rico o es pobre, todos pagaran la misma cantidad de dinero). Por lo
tanto, los impuestos que se usan en la prctica no son neutros, todos distorsionan
alguna de las decisiones que toman los agentes econmicos. De ah surge la necesidad
de estudiar los efectos de cada impuesto sobre las diferentes decisiones econmicas
tomadas.
241
Una decisin muy estudiada es la conocida como consumo presente consumo futuro
o decisin ahorro inversin. El precio relativo entre consumo presente y futuro es la
tasa de inters. La tasa de inters se define como el premio que se paga a las personas
para que no consuman en el presente, ahorren y consuman en el futuro. Tambin se
define como el precio que se debe pagar para poder anticipar el uso de recursos al
presente que se recibirn en el futuro. La anticipacin en el tiempo de estos recursos
puede ser para financiar consumo presente o inversin.
Cualquier impuesto aplicado en la prctica que grave la tasa de inters sera ineficiente
respecto de la relacin consumo presente y futuro, pues cambiara el precio relativo
entre el ahorro y la inversin. Por ejemplo, el impuesto a la renta incrementa la tasa de
inters que deben pagar quienes piden prestado en el mercado de capitales para
financiar consumo a crdito o inversin, reduciendo la inversin. Por otra parte, este
impuesto reduce la tasa de inters que reciben los ahorrantes por su sacrifico de
posponer el consumo en el presente, disminuyendo el ahorro. El impuesto a la renta
castiga o desincentiva el ahorro y la inversin. Por ello resultan curiosos todos los
mecanismos de incentivo al ahorro y la inversin que se le introducen en la prctica.
Esto es lo que afecta la equidad horizontal y vertical del impuesto a la renta en la
prctica.
En cambio, el IVA es un impuesto neutral con respecto a la decisin consumo presente
y consumo futuro, pues no grava el ahorro ni la inversin. Solo grava el componente
consumo de las cuentas nacionales, no grava el ahorro ni la inversin bruta. Por esto,
se dice que el IVA tipo consumo es amigable con el crecimiento econmico, no castiga
ni premia el ahorro y la inversin.
Adems, ya se indic que el IVA es un impuesto al consumo que no da lugar a efectos
piramidacin o cascada, a menos que una etapa est exenta de aplicar el IVA, mientras
las restantes no.
10.- IVA Y EQUIDAD

Una de las crticas ms conocidas que se realizan al IVA es que se trata de un impuesto
regresivo. Es decir, si expresamos el monto de IVA pagado como fraccin del ingreso
de cada contribuyente, se observa que la fraccin resultante para los contribuyentes de
ms alto nivel de ingreso es menor que la de los contribuyentes de ms bajo nivel de
ingreso. Esto significa que el IVA toma proporcionalmente una mayor cantidad del
ingreso de los contribuyentes ms pobres que de los ms ricos. Un resultado que
perturba a quien desea que el gobierno siga una poltica redistributiva de ingresos tanto
por el lado de la recaudacin como por el lado del uso de los recursos impositivos.
242
Para que un impuesto sea progresivo no es suficiente que las personas de ms alto
nivel de ingreso paguen ms impuesto que las personas de ms bajo nivel de ingreso,
este resultado puede darse perfectamente en un impuesto regresivo.
Si bien puede ser un objetivo loable producir equidad por el lado de la recaudacin de
los impuestos, es importante preguntarse si en la prctica ello realmente ocurre. El
objetivo podra ser satisfecho por un impuesto al ingreso que grave con una estructura
de tasas impositivas progresiva (el nivel de la tasa aumente en la medida que aumente
el ingreso de la persona), y que adems, no se introduzcan erosiones (ni en la base ni
en la tasa). Los impuestos al ingreso de la vida real no cumplen con el segundo
requisito, por lo tanto, tampoco son necesariamente equitativos por el lado de la
recaudacin. Precisamente los mecanismos de incentivo al ahorro y a la inversin
hacen que el objetivo no se satisfaga en la prctica.
La demostracin que el IVA es un impuesto regresivo corresponde a un clculo
realizado anualmente. Algunos economistas plantean desde hace mucho tiempo que la
medicin de la relacin entre la tasa media del impuesto y el nivel de ingreso debera
hacerse a travs del ciclo de vida de un individuo. Segn estos estudios la conclusin
tiende a cambiar cuando se cambia el horizonte de tiempo, a travs del ciclo de vida
las mediciones concluyen que el IVA tiende a resultar ms cercanas a un impuesto
proporcional al ingreso. Fullerton y Rodgers (1991), en su anlisis de la incidencia
tributaria a travs del ciclo de vida concluyeron que el impuesto sobre el ingreso
personal y sobre el ingreso de las corporaciones aparece menos progresivo a travs del
ciclo de vida, mientras los impuestos al consumo aparecen menos regresivos sobre la
base ciclo de vida.
Hay otros autores que discuten cual es la mejor base para un sistema tributario,
cuestionan la base ingreso y sealan que la mejor base es el gasto en consumo. En ese
caso, al expresar el pago de IVA como fraccin del gasto en consumo resulta ser un
impuesto proporcional al gasto en consumo. Este es el caso cuando se aplica un IVA
de tasa plana. En la prctica, es comn escuchar en las discusiones sobre el IVA, que
este es un impuesto proporcional, mientras otros sostienen que es un impuesto
regresivo. Con lo aqu sealado se espera que se entienda que idea tienen en la cabeza
unos y otros en esta discusin.
El IVA de tasa plana no es la nica versin de impuesto al gasto en consumo. Por
ejemplo, hay pases que aplican un IVA con tasas diferenciadas. Se colocan tasas ms
bajas a los productos que se estiman son consumidos mayoritariamente por las
personas de menor nivel de ingreso y tasas ms altas para los productos que se estiman
de consumo suntuario o de lujo. La categorizacin de los productos no es un trabajo
fcil, pues las cosas son dinmicas en la prctica, lo que hoy se considera suntuario
243
maana puede ser necesario. Cmo clasificara usted un automvil? Adicionalmente,

la evidencia emprica muestra que la diferenciacin de tasas puede inducir a
incrementar la evasin del IVA. Si se desea dar un apoyo especial por alguna razn
justificable a una actividad econmica, puede ser mejor dar directamente un subsidio o
transferencia, antes que una tasa de IVA preferencial para el producto.
Finalmente, tambin es posible implementar un impuesto al gasto en consumo que
introduzca la equidad. Este sera colocar un impuesto progresivo al gasto en consumo,
para lo cual se puede aprovechar todo el aparataje desarrollado para el actual impuesto
a la renta, incluyendo un tramo de gasto en consumo exento. Las personas deberan
seguir declarando sus ingresos, y tendran que adicionar la informacin sobre sus
ahorros. La base de este impuesto sera la diferencia entre ingreso menos ahorro, lo
cual indicara el gasto en consumo. Este sera gravado con una estructura de tasas
impositivas progresiva. Se dice que en Chile el actual impuesto a la renta se acercara a
la versin del impuesto progresivo al gasto en consumo, al ya estar excluyndose de su
base las principales fuentes de ahorro de los contribuyentes. Por ejemplo, los gastos
tributarios del impuesto a la renta.
11.- IVA Y DECRETO LEY N 825

El Decreto Ley N 825 de 1974 grava las ventas de bienes corporales muebles e
inmuebles ubicados en territorio nacional, asimismo como los servicios. Aqu se
encuentran las normas fundamentales del IVA.
El IVA en Chile aplica una tasa pareja y ad-valorem de valor 19%. Esta es la tasa del
IVA, tasa general domstica (grava el valor agregado producido en Chile) y del IVA
tasa general importaciones (grava el valor agregado producido fuera de Chile y que es
incorporado al pas va importaciones).
En Chile se grava a la misma tasa el valor agregado domstico como el extranjero, no
hay discriminacin impositiva entre el valor agregado de origen nacional e
internacional. Esto colabora con la equidad, la eficiencia, la simplicidad, la reduccin
de los costos de administracin y cumplimiento.
El IVA actualmente es complementado con sobre tasas impositivas, denominado IVA
tasas especiales, aplicadas sobre ciertos productos, tales como: Alcohol, bebidas
analcohlicas y bienes de consumo suntuario. Se trata de productos cuyo consumo se
podra calificar como no meritorio, y otros, bienes de consumo de lujo.
244
Gravar los bienes de consumo suntuario tendra por objetivo dar progresividad al IVA.
Los siguientes productos estn sujetos a un impuesto adicional de tasa 15%: artculos
de oro, platino y marfil; joyas, piedras preciosas naturales o sintticas: pieles finas,
manufacturadas o no; alfombras finas y tapices finos; yates; vehculos casa-rodantes
auto-propulsados; conservas de caviar y sus sucedneos; y armas de aire o gas
comprimido, sus accesorios y proyectiles, con excepcin de las de caza submarina.
Se agrega un impuesto adicional de tasa 50% sobre los artculos de pirotecnia, tales
como fuegos artificiales, petardos y similares, excepto los de uso industrial, minero o
agrcola o de sealizacin luminosa. Este es un producto que en ciertas celebraciones
pblicas se asocia con nios quemados, por lo tanto, genera externalidades negativas.
El impuesto adicional a las bebidas alcohlicas es de tasa ad-valorem y se aplica sobre
la misma base imponible que la del IVA. Se hace una diferencia en dos grupos segn
la graduacin alcohlica de los productos alcohlicos. Se grava con tasa 27% los
siguientes productos alcohlicos: licores, pisco, whisky, aguardientes y destilados,
incluyendo los vinos licorosos o aromatizados similares al vermouth. Se grava con tasa
15% los siguientes productos: vinos destinados al consumo, comprendidos los vinos
gasificados, los espumosos o champaa, los generosos o asoleados, chichas y sidras
destinadas al consumo, cualquiera sea su envase, cervezas y otras bebidas alcohlicas,
cualquiera sea su tipo, calidad o denominacin.
El impuesto a las bebidas analcohlicas es de tasa ad-valorem y se aplica sobre la
misma base imponible que la del IVA. La tasa es de valor 13% y se aplica sobre las
bebidas analcohlicas, naturales o artificiales, jarabes y en general cualquier otro
producto que las sustituyas o que sirva para preparar bebidas similares. Aguas
minerales o termales a las cuales se les haya adicionado colorante, sabor o
edulcorantes.
El IVA en Chile presenta erosiones tributarias en la forma de exenciones, las cuales se
encuentran contenidas en los artculos 12 y 13 del D. L. N 825. Ejemplos importantes
de estas exenciones son: las especies exportadas; los fletes martimos fluviales,
lacustres, areos y terrestres del exterior a Chile, y viceversa, y los pasajes
internacionales; los intereses provenientes de operaciones e instrumentos financieros y
de crditos de cualquier naturaleza, incluidas las comisiones que correspondan, avales
o fianzas otorgados por instituciones financieras; el arrendamiento de inmuebles; las
empresas navieras, areas, ferroviarias y de movilizacin urbana, interurbana,
interprovincial y rural, solo respecto de los ingresos provenientes del transporte de
pasajeros; los establecimientos de educacin; los hospitales, dependientes del Estado o
de las universidades reconocidas por ste, etc. Un comentario especial merece la
exencin de las especies exportadas, pues en estricto rigor ellas estn afectas a un IVA
245
tasa cero, pues el IVA pagado en los bienes intermedios usados para producir los
bienes que se venden al exterior se le devuelve a los exportadores.
El IVA en Chile presenta erosiones tributarias en la forma de crditos al IVA
determinado. Es el caso del crdito con carcter especial concedido a las empresas
constructoras, artculo 21 del D. L. 910, modificado por la Ley 20.259. Esta ltima
norma seala que tendrn derecho al crdito especial de 65% de los dbitos (este
crdito se imputar, en primer lugar a los PPM y, el saldo, a otros impuestos de
retencin o recargo), aquellas empresas constructoras que vendan bienes corporales
inmuebles para habitacin, cuyo valor no exceda de 4.500 UF con un tope que no
exceda de 225 UF por vivienda, y en los contratos generales de construccin que no
sean por administracin, con igual tope por vivienda. Este beneficio se justifica como
una manera de potenciar su capacidad generadora de puestos de trabajo, de garantizar
la construccin de viviendas sociales y de no afectar el precio final de venta de los
inmuebles. Lo anterior se complementa con la exencin del IVA al arrendamiento de
inmuebles, excepto el arrendamiento de inmuebles amoblados o con instalaciones o
maquinarias que permitan el ejercicio de alguna actividad comercial o industrial
Tambin existen crditos del impuesto a los combustibles ejercidos en el IVA. Uno
corresponde al sealado en el artculo 2 de la Ley 19.764, el cual establece que las
empresas de carga podrn recuperar un porcentaje de las sumas pagadas de impuesto
especfico al petrleo diesel del dbito fiscal respectivo en la declaracin mensual de
IVA. El otro corresponde al sealado en el artculo 7 de la Ley 18.502 que establece
un sistema de recuperacin a travs del IVA del impuesto al petrleo diesel soportado
en su adquisicin cuando este no ha sido destinado a vehculos que transiten por las
calles, caminos y vas pblicas en general.
12.- GASTOS TRIBUTARIOS DEL IVA

Los gastos tributarios han sido definidos por la OCDE como transferencias de
recursos pblicos que se realizan a travs de la disminucin de obligaciones tributarias
respecto de un impuesto de referencia ms que a travs de un gasto directo.
La Direccin de Presupuestos seala que los gastos tributarios pueden tomar distintas
formas, tales como: Exenciones, montos que se excluyen de las bases imponibles;
deducciones, montos que se pueden rebajar o deducir de la base imponible; crditos,
montos que se deducen del pago de impuestos o permiten rebajar los mismos; tasas
reducidas, tasa menor a su benchmark o impuesto de referencia a aplicar a
determinadas transacciones tributables o sujetos tributarios; diferimientos,
postergacin del pago de impuestos.
246
Cuadro N 6
Gastos tributarios del IVA
(Millones de dlares y porcentajes)
2011
2012
2013*
Impuestos
Renta
10.685
4,3%
9.418
3,6%
11.340
4,1%
IVA
1.997
0,8%
2.167
0,8%
2.306
0,8%
Construccin
n. d.
n.d.
661 0,2%
Serv. Diversos
n. d.
n. d.
553 0,2%
Educacin
n. d.
n. d.
398 0,1%
Total
12.662
5,1%
11.584
4,5%
13.645 4,9%
Fuente: Elaborado en base a informacin de Informe de

Finanzas Pblicas Proyecto de Ley de Presupuestos del Sector
Pblico para el ao 2013, Direccin de Presupuestos,
sin Impuesto
Ministerio de Hacienda.
Los gastos tributarios pueden ser utilizados como un instrumento de poltica y
frecuentemente pueden ser sustitutos del gasto pblico directo.
Los gastos tributarios del IVA estimado para el ao 2013 alcanzan a 2.306 millones de
dlares, lo cual equivale a un 0,8% del PIB y a un 16,9% del total de gastos tributarios
estimados por el SII. Los gastos tributarios del impuesto a la Renta correspondieron a
11.340 millones de dlares u 83,1% del total de gastos tributarios. Estos valores fueron
obtenidos aplicando la metodologa tradicional de medicin de los gastos tributarios.
Los gastos tributarios del IVA son crecientes en monto absoluto en el tiempo. Son ms
relevantes las exenciones y hechos no gravados, 54,1% del total. Los componentes
ms importantes son educacin y salud. Luego, siguen los crditos con un 45,9% del
total. El componente ms importante corresponde al crdito especial a la construccin
de vivienda.
13.- RECAUDACIN TRIBUTARIA DEL IVA

Desde que se comenz a aplicar el IVA en Chile este impuesto ha sido el que mayor
proporcin de recursos le entrega al fisco. Por lo general, su importancia alcanza al
50% de la recaudacin tributaria total. Las excepciones a esta afirmacin se han dado
en aquellos aos donde el precio del cobre ha alcanzado niveles altos, como fue en los
ltimos 3 aos del periodo considerado en el Cuadro N 7. En cuyo caso crece de
manera importante la importancia absoluta y relativa del impuesto a la renta. A pesar
de lo sealado, ha continuado liderando la cantidad de recursos impositivos entregados
247
a la autoridad econmica, representando sobre el 45% de la recaudacin tributaria

total.
La recaudacin del IVA como fraccin del PIB represent en promedio en el periodo
un 7,7%, pero con una tendencia ascendente. El ao 2009 alcanz a 7,3% y el ao
2012 lleg a 8,0%, lo cual es consecuencia del crecimiento en la actividad econmica
producida en el periodo. El ao 2009 venamos saliendo de una importante crisis
econmica a nivel internacional y a comienzos del ao 2010 el pas fue afectado por
un violento terremoto y tsunami. A pesar de estos inconvenientes el pas mantuvo una
importante tasa de crecimiento y ello implic un aumento en la recaudacin del IVA.
La recaudacin del IVA guarda una relacin directa con el crecimiento econmico,
pues la base del IVA es una parte del PIB. No se debe olvidar que la sumatoria de
todos los valores agregados en la economa durante un periodo es igual al PIB de dicho
periodo. Es importante resaltar que a mayor nivel del PIB mayor ser la recaudacin
tributaria del IVA, sin cambiar la tasa del impuesto. El crecimiento econmico por si
mismo, al incrementar la base del IVA, proporciona incrementos en la recaudacin
impositiva. Este es uno de los motivos por el cual el crecimiento es importante, por
ello los impuestos deben ser amigables con l.
Cuadro N 7
Recaudacin del IVA e importancia
(Millones de pesos nominales y porcentajes)
2010
2011
2012
I. T. N.
13.364.231
2009
17.585.131
21.069.513
22.773.161
I. V A.
7.063.842
8.351.695
9.525.995
10.426.802
45,8%
IVA/ITN
52,9%
47,5%
45,1%
IVA/PIB
7,3%
sin Impuesto
13,8%
7,5%
7,8%
8,0%
17,4%
17,4%
ITN/PIB
15,8%
Fuente: Elaborado en base a informacin de la Subdireccin de

Estudios SII.
I.T.N = Ingresos tributarios netos.
I.V.A. = Impuesto al valor agregado.
P.I.B. = Producto Interno Bruto.
14.- CONCLUSIONES
El IVA es una forma de tributacin al gasto en consumo que se caracteriza por ser ms
eficiente que otras alternativas para gravar el gasto, al no generar efecto piramidacin
y cascada. Al no producir efecto cascada deja de inducir a la integracin vertical de las
248
empresas por razones tributarias. Hay que tener cuidado con las exenciones del IVA
las cuales atentan con lo sealado.
El IVA es un impuesto amigable con el crecimiento econmico, pues no grava el
ahorro y la inversin. Esta es una ventaja con respecto al otro impuesto recaudador
ms importante, como es el impuesto a la renta. El IVA no distorsiona el precio
relativo entre consumo presente consumo futuro, por lo tanto, no incentiva ni
desincentiva el ahorro y la inversin.
El IVA aplicado de acuerdo al principio del destino permite no discriminar entre el
valor agregado interno y externo. Es consistente con la idea de no exportar impuestos
indirectos y devolver el IVA a los exportadores, lo cual es vital para desarrollar el
comercio internacional.
El IVA es el principal impuesto recaudador del sistema tributario chileno, en
condiciones de un precio normal del precio del cobre en el mercado mundial,
representa la mitad de la recaudacin tributaria total.
La base del IVA es el principal componente del PIB, el consumo. Por lo tanto, el
crecimiento econmico con tasa impositiva constante produce ms recaudacin al fisco
chileno. De ah la importancia de preocuparse de generar las mejores condiciones
econmicas en el pas para alentar el crecimiento econmico.
El IVA es equivalente a un impuesto general sobre las ventas al por menor o al
consumidor final. En el IVA el impuesto se recauda a travs de las etapas de la
produccin y comercializacin de los productos. El impuesto sobre las ventas al por
menor se recauda en una sola etapa. En este sentido tiene ventaja por el lado de la
recaudacin y de la simplicidad. Sin embargo, el IVA al recaudarse por el mtodo de
factura tiene una ventaja importante, que es la reduccin en la probabilidad de la
evasin del impuesto.
15.- BIBLIOGRAFA
Atkinson, Anthony, 1983, Social justice and public policy, The MIT Press.
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251
252
REPORTES TRIBUTARIOS
DESTACADOS
253
Reportes Tributarios Destacados
254
NUEVA TRIBUTACIN DE LOS DERECHOS SOCIALES
Luis Gonzlez Silva

Magster en Tributacin
Colaborador del Centro de Estudios Tributarios.
1.- INTRODUCCIN
La propiedad sobre las empresas se ve reflejada en acciones y derechos sociales, ttulos
que pueden ser enajenados por sus dueos generando rentas que deben cumplir las
obligaciones tributarias que la Ley sobre Impuesto a la Renta 69 les impone.
La tributacin que afectaba al mayor valor en la enajenacin de acciones, siempre fue
diferente respecto de aquella que afectaba al mayor valor en la enajenacin de
derechos sociales. Por ejemplo, las acciones pueden gravarse con el impuesto de
primera categora e impuesto global complementario o adicional 70, segn corresponda.
Adems pueden gravarse con el Impuesto a la Renta de primera categora en carcter
de nico, o finalmente, quedar liberadas de tributacin cuando correspondan a
acciones con presencia burstil, en los trminos que establece el artculo 107 de la LIR.
69
En adelante indistintamente LIR.
70
Esta tributacin corresponde al rgimen general.
255
Ahora bien, los derechos sociales al slo estar afectos al rgimen general de
tributacin71, la carga tributaria de los inversionistas o empresarios se diferenciaba
dependiendo si enajenaban derechos o acciones. Asimismo, exista una manera distinta
para determinar los costos tributarios, aumentando de este modo, la brecha en la
imposicin de las rentas que originan estos ttulos.
Como consecuencia de lo anterior, desde el punto de vista tributario, no era lo mismo
enajenar derechos que acciones. Por lo tanto, los propietarios de las empresas, cuando
decidan enajenar la propiedad de las mismas, naturalmente que buscaban la opcin
ms econmica que permitiera la ley.
Por su parte, el Servicio de Impuestos Internos, ha emitido innumerable jurisprudencia
e instrucciones sobre la materia, entre las cuales existen cambios de criterio en la
interpretacin de las disposiciones legales. En el ltimo tiempo, tenemos por ejemplo,
la circular N. 20 de 2010 que reinterpreta la expresin en la que tenga inters
vinculada con las normas de relacin en las operaciones de enajenacin, y la circular
N. 69 del mismo ao, donde se reinterpreta el segundo ajuste o rectificacin que
ordenaba el artculo 41 N. 9 de la LIR., que incida directamente en la determinacin
del costo tributario de los derechos sociales.
Con la entrada en vigencia de la Ley N. 20.630, publicada en el Diario Oficial con
fecha 27 de septiembre de 2012, se introdujo una serie de modificaciones a la Ley
sobre Impuesto a la Renta. Entre estas modificaciones se encuentran algunas
destinadas a homologar la tributacin que afecta a los propietarios de las empresas,
muchas de las cuales ya hemos revisado en reportes anteriores. Por ejemplo, se
equipar el tratamiento tributario de los retiros encubiertos regulados en el artculo 21,
como gastos rechazados, prstamos, retiros presuntos, entre otros.
Ahora bien, en el presente reporte observaremos como la modificacin legal sealada
tambin asemej la tributacin de los propietarios de las empresas, sean accionista de
sociedades annimas o socios de sociedades de personas. Es as, como observaremos
que las acciones y derechos sociales compartirn la misma tributacin del artculo 17
N. 8 de la LIR., la exencin del artculo 57, determinarn de igual forma los costos
tributarios en su enajenacin y otras materias que revisaremos a lo largo de este
Reporte Tributario.
Por todo lo expuesto, el Centro de Estudios Tributarios de la Universidad de Chile, en
el presente Reporte expone una sntesis de la nueva tributacin que afectar a los
derechos sociales a contar del 01 de enero de 2013, con motivo de las modificaciones
71
Impuesto de primera categora e impuesto global complementario o adicional.
256
introducidas a la Ley sobre Impuesto a la Renta por la Ley N. 20.630, de 2012.

Igualmente, el Centro de Estudios continuar desarrollando temas impositivos que
constituya un aporte para la comunidad universitaria y sean de utilidad para los
profesionales dedicados a estas materias tan contingentes.
2.- NUEVO RGIMEN TRIBUTARIO AL MAYOR VALOR EN LA

ENAJENACIN DE DERECHOS SOCIALES
El mayor valor en la enajenacin de derechos sociales era una renta que se encontraba
clasificada en el artculo 20 N 5 de la Ley sobre Impuesto a la Renta, y no tena un
rgimen especial de tributacin. Por lo tanto, se encontraba en el rgimen general,
donde la renta se grava con el impuesto de primera categora y el impuesto global
complementario o adicional, segn corresponda.
El mayor valor sencillamente se determinaba descontando del precio de enajenacin, el
costo tributario del mismo, costo que se encontraba regulado en los artculos 41 N. 9
y 41 incisos tercero y cuarto de la LIR., dependiendo de la aplicacin o no de algunas
normas de relacin y si el enajenante llevaba o no contabilidad.
Pues bien, la Ley N. 20.630 publicada en el Diario Oficial con fecha 27 de septiembre
de 2012, derog los incisos tercero, cuarto y quinto del artculo 41, derogando en
consecuencia, la forma de determinar el costo de los derechos sociales, sus normas de
relacin y de reinversin del mayor valor obtenido en su enajenacin.
Por su parte, la tributacin y costo tributario de este tipo de rentas fue incorporada al
artculo 17 N. 8, letra a) e inciso tercero de este mismo nmero, normas que
igualmente fueron modificadas para asimilar su tratamiento tributario con el que afecta
al mayor valor obtenido en la enajenacin de acciones. De este modo, las rentas por
concepto de mayor valor en la enajenacin de derechos sociales quedarn supeditadas
a estas nuevas disposiciones legales, en cuanto a los beneficios y restricciones que
dichas normas establecen.
Es as, como a contar del 01 de enero de 2013, fecha de vigencia de la modificacin
legal, el mayor valor en la enajenacin de derechos sociales quedar afecta al rgimen
general de tributacin72, o bien, al Impuesto a la Renta de primera categora en carcter
de nico.
72
Impuesto de primera categora e impuesto global complementario o adicional, segn

corresponda.
257
Luego de la modificacin introducida a la letra a) del N. 8 del artculo 17 de la LIR,

dicha disposicin ha quedado en los siguientes trminos:
Enajenacin o cesin de acciones de sociedades annimas, en comanditas por
acciones o de derechos sociales en sociedades de personas, siempre que entre la fecha
de adquisicin y enajenacin haya transcurrido a lo menos un ao;
Como se puede apreciar, no slo se incorpor a esta letra la tributacin de los derechos
sociales, sino tambin el mayor valor obtenido en la enajenacin de acciones de
sociedades en comanditas por acciones, cuya tributacin, al igual que los derechos
sociales, consista en gravar la renta con los impuestos del rgimen general y su
clasificacin se encontraba en el artculo 20 N. 5 de la LIR.
Recordemos que en el caso de las acciones y ahora en el caso de los derechos sociales
y tambin con las acciones de sociedades en comanditas por acciones, el mayor valor
obtenido queda afecto al impuesto de primera categora en carcter de nico, cuando se
cumplan copulativamente los siguientes requisitos:
Que entre la fecha de adquisicin y enajenacin haya transcurrido a lo menos
un ao73.
Que la enajenacin haya sido realizada a un tercero no relacionado 74.
Que el enajenante no sea habitual en este tipo de operaciones75.
En el evento que se incumpla cualquiera de estos requisitos, el mayor valor se gravar
en el rgimen general de tributacin, esto es, con el impuesto de primera categora e
impuesto global complementario o adicional, segn corresponda.
3.- EXENCIN DEL IMPUESTO DE PRIMERA CATEGORA EN

CARCTER DE NICO
Como se seal anteriormente, el tratamiento tributario del mayor valor en la
enajenacin de derechos sociales se asimil al tratamiento que afecta al mayor valor
obtenido en la enajenacin de acciones. En consecuencia, tambin podrn beneficiarse,
73
Artculo 17 N. 8, letra a).
74
Artculo 17 N. 8, inciso cuarto.
75
Artculo 18.
258
en el caso que la renta deba gravarse con el impuesto nico de primera categora, con
la exencin establecida en el inciso cuarto del artculo 17 N. 8.
Esta exencin es aplicable cuando el mayor valor sea obtenido por un contribuyente no
obligado a declarar su renta efectiva en la primera categora y siempre que su monto
no exceda de 10 UTM por cada mes, cuando el impuesto deba retenerse, como es el
caso de los contribuyentes del impuesto adicional, o de 10 UTA cuando la renta deba
declararse anualmente.
Ntese que en este caso tambin se ven beneficiados los contribuyentes del impuesto
adicional con motivo de la nueva tributacin de los derechos sociales, porque podrn
gozar de la exencin en el caso de enajenar la propiedad de sus empresas en Chile, en
la medida que cumplan los requisitos que exigen las normas legales involucradas.
4.- FACULTADES DE TASACIN

El artculo 17 N. 8, inciso 5, de la LIR, establece una facultad para el Servicio de
Impuestos Internos, consistente en la tasacin del precio de enajenacin de las rentas
reguladas en dicho nmero, entre las cuales ahora se encuentran los derechos sociales.
Esta facultad es aplicable cuando la enajenacin es realizada a un contribuyente
obligado a llevar contabilidad completa y el precio de enajenacin sea notoriamente
superior a su valor comercial o de los corrientes en plaza, considerando las
circunstancias en que se realiza la operacin.
Por lo tanto, si la enajenacin de derechos sociales se encasilla en la figura antes
descrita, el Servicio tiene la facultad para tasar tales valores, debiendo aplicar la
imposicin que exige esta norma legal.
Antes de la modificacin legal, la parte del mayor valor que exceda el valor de
tasacin se gravaba con el impuesto de primera categora e impuesto global
complementario o adicional, segn corresponda. No obstante, el inciso 5, del N. 8,
del artculo 17, fue modificado por el artculo primero, N. 5, letra f) de la Ley N.
20.630, instaurndose que esta diferencia estar sujeta a la tributacin sealada en el
inciso primero, literal ii), del artculo 21 de la LIR.
En resumen, luego de la modificacin referida, aquella parte del mayor valor que
exceda la tasacin realizada por el Servicio, deber gravarse con el impuesto nico del
inciso primero del nuevo artculo 21, cuya tasa es del 35%.
259
5.- COMPENSACIN EN LA BASE DEL IMPUESTO GLOBAL

COMPLEMENTARIO O ADICIONAL
El artculo 54 N. 1, inciso sptimo 76 y artculo 6277 de la LIR, establecen que las
rentas de los artculos 20, N. 278 y del artculo 17 N. 8 79, percibidas por personas que
no estn obligadas a declarar segn contabilidad, podrn compensarse rebajando las
prdidas de los beneficios que se hayan derivado de este mismo tipo de inversiones en
el ao calendario80.
Ahora bien, como la tributacin de los derechos sociales se encontraba regulada en los
artculos 41, 20 N. 5 y 69 N. 3 de la LIR., y ahora ha sido incorporada al artculos 17
N. 8 con motivo de las modificaciones introducidas por la Ley N. 20.630 de 2012,
provoca que tales rentas queden comprendidas entre aquellas susceptibles de ser
compensadas en los trminos antes descritos. Por lo tanto, a contar del 01 de enero de
2013, los contribuyentes que obtengan un menor valor en la enajenacin de derechos
sociales clasificado en el rgimen general de tributacin, podrn compensarlos con
otras rentas del artculo 17 N. 8, como por ejemplo; el mayor valor en la enajenacin
de acciones o de bienes races, entre otros, que dispone dicho artculo, como asimismo,
con otras rentas del artculo 20 N. 2, como son los dividendos percibidos. Del mismo
modo, si de la operacin de venta de derechos sociales se obtiene un mayor valor, ste
puede ser compensado con otras prdidas de los artculos sealados, como por
ejemplo; prdida en la venta de acciones, entre otros.
6.- EXENCIN DEL IMPUESTO DE PRIMERA CATEGORA E

IMPUESTO GLOBAL COMPLEMENTARIO
El artculo 57 de la Ley sobre Impuesto a la Renta, establece algunas exenciones para
los contribuyentes que obtienen rentas afectas a impuestos sustitutivos clasificadas en
el artculo 22 de dicho texto legal, como pequeos comerciantes que desarrollan
actividades en la va pblica, suplementeros, propietarios de talleres artesanales, entre
otros. Adems esta exencin beneficia a las rentas clasificadas en el artculo 42 N. 1
de la LIR.
76
Base imponible del impuesto global complementario
77
Base imponible del impuesto adicional
78
Rentas de capitales mobiliarios.
79
Mayores valores de los bienes y derechos que dicha disposicin regula.
80
Las instrucciones se encuentran en la circular N. 15 de 29.01.1988.
260
La exencin de este artculo se aplica a determinadas rentas, donde algunas de ellas

son eximidas slo del impuesto global complementario, mientras que otras son
eximidas de toda la tributacin, es decir, la exencin comprende tanto el impuesto
global complementario como el impuesto de primera categora.
Dentro de las rentas que son eximidas de ambos tributos se encuentra el mayor valor
obtenido en la enajenacin de acciones, en la medida que este mayor valor no exceda
de 20 UTM. Ahora bien, la Ley N. 20.630 introdujo a travs de su artculo primero,
N. 23, dentro de la exencin total al mayor valor obtenido en la enajenacin de
derechos sociales. Por consiguiente, a partir de la modificacin en comento, esto es, a
contar del 01 de enero de 2013, este mayor valor, cuando sea obtenido por
contribuyentes de los artculos 22 y/o 42 N. 1, si no excede de 20 UTM, estar exento
del impuesto de primera categora y tambin del impuesto global complementario. De
este modo, se ha igualado la exencin que establece el artculo 57 para los propietarios
de las empresas, sea que enajenen acciones o derechos sociales.
Cabe hacer presente que esta exencin no beneficia a los contribuyentes del impuesto
adicional, por lo tanto, dichos contribuyentes debern continuar afectando a estas
rentas en los trminos que las disposiciones legales lo establecen 81.
Finalmente, si bien la norma en anlisis incorpora en la exencin a los derechos
sociales, cabe destacar que no se aumento el monto de la exencin antes existente, sino
que el mayor valor obtenido en la enajenacin de ambas rentas no podr exceder de las
20 UTM a que se refiere el artculo 57 de la LIR.
7.- RENTAS ESPORDICAS DEL ARTCULO 69 N. 3 DE LA LIR

El artculo 69 de la Ley sobre Impuesto a la Renta, establece la oportunidad en la cual
los contribuyentes debern presentar sus declaraciones anuales de impuestos que exige
dicha ley, cuyo plazo general es el mes de abril de cada ao, en relacin a las rentas
obtenidas en el ao comercial anterior. Sin embargo, el artculo 69 en su N. 3
considera una excepcin a esta regla, y esto ocurre cuando los contribuyentes obtengan
rentas espordicas afectas al impuesto de primera categora, caso en el cual su
declaracin no es anual, sino de carcter mensual.
En la prctica el impuesto de primera categora se debe declarar y pagar mediante el
formulario 50, dentro del mes siguiente a la obtencin de la renta, sin perjuicio de
declarar anualmente mediante el formulario 22, en el mes abril del ao siguiente, el
81
Artculos 60 inciso primero y 74 N. 4.
261
impuesto global complementario o adicional que afecta a la misma renta, con derecho
a imputar como crdito el impuesto de primera categora pagado en el sealado
formulario 50, en los trminos de los artculos 56 N. 3 o 63 de la LIR, segn
corresponda.
Con anterioridad a la incorporacin de la tributacin de los derechos sociales al
artculo 17 N. 8, letra a), tales rentas, cuando no eran obtenidas por contribuyentes
afectos al impuesto de primera categora, como por ejemplo un socio persona natural,
eran clasificadas para efectos de su declaracin como una renta espordica. Por lo
tanto, estos contribuyentes deban cumplir con el impuesto de primera categora en los
trminos sealados en el prrafo anterior.
Sin embargo, el artculo 69 N. 3 de la LIR, excluye de su regulacin a los ingresos
mencionados en el N. 8 del artculo 17. Por lo tanto, a contar de la inclusin 82 de los
derechos sociales a la tributacin regulada en esta ltima disposicin legal, tales
derechos no volvern a pagar el impuesto de primera categora en forma mensual, sino
que su cumplimiento slo ser anual.
8.- MODIFICACIONES AL N. 9 DEL ARTCULO 41

El artculo 41 N. 9 de la LIR, estableca la forma como un contribuyente sujeto a las
normas de reajuste que establece dicho artculo, deba valorizar sus derechos sociales
al trmino del ejercicio. La norma en cuestin estableca bsicamente dos ajustes. En
primer lugar, se deban reajustar el valor de adquisicin o aportes segn la variacin
del IPC, para posteriormente rectificar este reajuste de acuerdo al que haya
correspondido en la respectiva sociedad de personas.
Sin embargo, a travs del artculo primero, N. 15, letra a) de la Ley N. 20.630 de
2012, se modific el N. 9 del artculo 41, establecindose que el reajuste que afectar
a los derechos sociales, ser el mismo que se aplica para valorizar las acciones. Es
decir, a contar del 01 de enero de 2013 se ha equiparado el reajuste de ambos ttulos, el
cual se efectuar solamente en base a la variacin del IPC.
82
La modificacin rige a contar del 01.01.2013.
262
9.- COSTO TRIBUTARIO EN LA ENAJENACIN DE LOS DERECHOS

SOCIALES
Las instrucciones hasta antes de la entrada en vigencia de la Ley N. 20.630 de 2012,
se encontraban en la circular N. 69 de 2010, donde se diferenciaba la determinacin
del costo tributario de los derechos sociales en su enajenacin dependiendo si el
contribuyente enajenante determinaba o no renta efectiva segn contabilidad completa
y balance general, o si se encontraba o no relacionado con quien adquira tales
derechos.
Las normas de relacin se encontraban en el inciso cuarto del artculo 41 de la LIR,
disposicin que estableca que exista relacin en los siguientes trminos:
Cuando la enajenacin de derechos en sociedades de personas, las realicen a la
empresa o sociedad respectiva o en las que tengan inters:
Los socios de sociedades de personas.
Los accionistas de sociedades annimas cerradas.
Los accionistas de sociedades annimas abiertas dueos del 10% o ms de las
acciones.
Al respecto cabe recordar que el Servicio tambin durante el ao 2010 haba realizado
un cambio de criterio, referido al alcance de la expresin en la que tenga inters que
reseaba el inciso cuarto del artculo 41 de la LIR. Este cambio de criterio fue
plasmado en la circular N. 20 de fecha 08 de marzo de 2010, donde se interpret que
el inters debe existir en el momento en que se efecta la enajenacin, lo cual permite
concluir que tal inters tambin se produce entre el aportante y la sociedad en
formacin o constitucin. Por lo tanto, cada vez que un socio realice un aporte de
cualquier bien en la constitucin de una sociedad, siempre se entender que habr
inters respecto de ella.
Como se mencion anteriormente, la Ley N. 20.630 de 2012 derog el inciso cuarto
del artculo 41 de la LIR, donde estaban establecidas las normas de relacin. Sin
embargo, estas mismas disposiciones se encuentran incluidas en el inciso cuarto del
artculo 17 N. 8. Por lo tanto, al traspasarse la tributacin de los derechos sociales a
este artculo, continuarn siendo aplicables las mismas normas de relacin antes
descritas.
263
10.- COSTO TRIBUTARIO EN LA ENAJENACIN EFECTUADA POR

UN CONTRIBUYENTE QUE NO DETERMINA RENTA EFECTIVA A
UN TERCERO NO RELACIONADO
Cuando se presenta la situacin que la enajenacin es efectuada por un contribuyente
que no determina renta efectiva segn contabilidad completa a un tercero no
relacionado, la normativa aplicable la encontrbamos en el artculo 41 inciso tercero de
la LIR. Norma que sealaba la forma de determinar el costo de los derechos sociales
en tales casos.
La referida norma indicaba que el costo tributario estaba representado por el valor
libro de los derechos, segn el ltimo balance anual practicado por la empresa,
debidamente actualizado por el IPC entre el ltimo da del mes anterior al del ltimo
balance y el ltimo da del mes anterior a aqul en que se produzca la enajenacin.
El Servicio por su parte, haba interpretado que el valor libro corresponda a la
participacin que posea el enajenante en la sociedad respectiva, aplicando tal
participacin sobre el capital propio tributario de la misma. Esto implicaba que
formaban parte del capital propio tributario las utilidades acumuladas en las empresas,
es decir, aquellas registradas en el libro FUT.
11.- CASO PRCTICO

Supongamos que con fecha 01 de febrero de 2011 los socios A y B constituyen la
sociedad C, con un aporte inicial de $4.000 cada uno (50%) y durante dicho ao
comercial la renta lquida imponible asciende a la suma de $12.000. Por lo tanto, en
base a stos antecedentes podemos sacar las siguientes conclusiones preliminares:
FUT83 = $12.000 (RLI84)
CPT85 = $20.000 (Aportes $8.000 + RLI 12.000)
Luego, en el ao comercial 2012 el socio A, quien no determina renta efectiva segn
contabilidad completa, enajena su 50% de participacin social a la sociedad D, con la
cual no se encuentra relacionado, en el precio de $19.000.
83
Fondo de utilidades tributables.
84
Renta lquida imponible.
85
Capital propio tributario.
264
Bajo el supuesto de un IPC igual a cero, el costo tributario que el socio A podr rebajar
del precio de venta se determinar de la siguiente manera:
Precio de venta
$ 19.000.-
CPT 20.000 x 50% de participacin
$ -10.000.-
Mayor valor en la enajenacin
9.000.-
Como se puede observar el socio A slo invirti en la sociedad C la suma de $4.000,

sin embargo est utilizando un costo de $10.000, lo cual se debe a que debe formar
parte del costo tributario su participacin societaria sobre las utilidades acumuladas en
la empresa, vale decir, el 50% sobre el saldo de FUT.
Entonces, el costo tributario de los derechos sociales se descompone de la siguiente
manera:
Aportes efectuados a la sociedad C
Participacin sobre el FUT
$ 4.000.($12.000 x 50%) $ 6.000.-
Total costo tributario..
$10.000.-
Lo sealado precedentemente guardaba armona con lo establecido en el inciso final

del anterior artculo 21 de la LIR86, que sealaba lo siguiente:
En el caso de cesin o venta de derechos o cuotas que se tengan en sociedades de
personas, sociedades de hecho o comunidades, las utilidades comprendidas en dicha
cesin o venta se gravarn cuando sean retiradas sin perjuicio de lo dispuesto en el
artculo 41, inciso final.
Finalmente, en el caso que nos ocupa, adems de considerar el valor libro o dicho de
otra forma, el capital propio tributario para determinar el costo de los derechos
sociales, se deba considerar las variaciones del capital y/o de las utilidades
acumuladas en el ao de la enajenacin. sta variaciones consistan en nuevos
aumento de capital, los cuales deban aadirse al costo tributario, y a su vez descontar
las disminuciones de capital y los retiros del socio, todos debidamente actualizados a la
fecha de enajenacin, segn la variacin del IPC.
86
Modificado por la Ley N. 20.630 de 2012.
265
Por lo tanto, el costo definitivo se determinaba de la siguiente manera:
+
+
-
Valor libro (% participacin en el capital propio tributario)

Aportes de capital ocurridos en el ao de la enajenacin.
Disminuciones de capital ocurridas en el ao de la enajenacin.
Retiros de utilidades ocurridas en el ao de la enajenacin.
Costo tributario de los derechos sociales, segn ex artculo 41 inciso 3

de la LIR.

UN CONTRIBUYENTE QUE NO DETERMINA RENTA EFECTIVA A
UN TERCERO RELACIONADO
Cuando la enajenacin es efectuada por un contribuyente que no determina renta
efectiva segn contabilidad completa a un tercero relacionado o con el cual tenga
inters, se aplicaban las disposiciones contenidas en el artculo 41 inciso cuarto de la
LIR., donde se determinaba una manera distinta de establecer el costo tributario.
Para efectos de determinar este costo no se consideraba la participacin en el capital
propio tributario, sino que se reconoca el costo efectivo utilizado en la adquisicin de
los derechos sociales y/o el costo efectivo de los nuevos aportes de capital. Es decir,
nunca se utilizaban como parte del costo las utilidades acumuladas en las empresas,
debiendo descontarse de tales cantidades las utilidades reinvertidas que hayan sido
utilizadas en la adquisicin y/o en los nuevos aportes de capital, para finalmente
descontar las devoluciones formales de capital.
En resumen, el costo tributario se determinaba de la siguiente manera:
+
+
+
=
Costo de adquisicin, neto de reinversin de utilidades.

Aportes de capital, neto de reinversin de utilidades.
Nuevos aportes de capital, neto de reinversin de utilidades.
Disminuciones formales de capital.
Costo tributario de los derechos sociales, segn ex artculo 41 inciso 4
de la LIR.
266
Todos los valores sealados deben ser reajustados de acuerdo a la variacin del IPC
entre el ltimo da del mes anterior a la adquisicin, aporte o disminucin de capital, y
el ltimo da del mes anterior a la enajenacin.
13.- CASO PRCTICO

Para reflejar las diferencias en la determinacin del costo que deba utilizar un
contribuyente que se encontraba relacionado en la enajenacin respecto de otro que no
lo estaba, utilizaremos el mismo ejemplo anterior, pero con las diferencias
correspondientes:
Planteamiento:
Con fecha 01 de febrero de 2011 los socios A y B constituyen la sociedad C, con un
aporte inicial de $4.000 cada uno (50%) y durante dicho ao comercial la renta lquida
imponible asciende a la suma de $12.000. El socio B financi su aporte con $2.000 de
recurso propios y $2.000 con retiros reinvertidos provenientes de la sociedad E
limitada, en los trminos del artculo 14 letra A, N. 1, letra c) de la LIR., los cuales,
naturalmente, no han pagado los impuestos personales.
En base a los antecedentes anteriores, podemos obtener las siguientes conclusiones
preliminares:
FUT = $14.000 (RLI $12.000 + Reinversin $2.000)
CPT = $20.000 (Aportes $8.000 + RLI 12.000)
Luego, en el ao comercial 2012 el socio B, quien no determina renta efectiva segn
contabilidad completa, enajena su participacin social a la sociedad F, con la cual se
encuentra relacionado, en el precio de $19.000.
Bajo el supuesto de un IPC igual a cero, el costo tributario que el socio B podr rebajar
del precio de venta se determina de la siguiente manera:
Precio de venta
$19.000.-
Aporte inicial
$ 4.000.-
Aporte financiado con recursos propios
$ -2.000.-
$ -2.000.-
267
Mayor valor en la enajenacin
$17.000.-
Como se puede observar, el socio B invirti en la sociedad C la suma de $4.000, sin

embargo est utilizando slo un costo de $2.000, lo cual se debe a que no formar
parte del costo las utilidades que no han pagado todos los impuestos, como lo son las
utilidades acumuladas en el FUT, ya sea por concepto de RLI o utilidades reinvertidas.
De los dos ejercicios antes expuestos, podemos afirmar que las normas de relacin
juegan un papel preponderante a la hora de determinar el costo tributario en la
enajenacin de los derechos sociales, lo cual incide claramente en la renta sobre la cual
debern tributar estos contribuyentes. En el primer caso, cuando no exista relacin
entre el enajenante con el adquiriente, el mayor valor ascenda a $9.000, mientras que
cuando exista tal relacin el mayor valor sobre el cual se deba tributar era de
$17.000. La diferencia entre estas rentas, que asciende a $8.000, est compuesta por
$2.000 de reinversin y $6.000 equivalente al 50% de la RLI.
14.- REINVERSIN DE UTILIDADES

La reinversin87 de utilidades es una figura tributaria tendiente a fomentar la
capitalizacin de las utilidades en las empresas, mediante el aporte de capital
financiado con utilidades tributables en la creacin de nuevas empresas, o bien, a
travs del aumento de capital de una empresa ya existente. Cuando se utiliza la
reinversin en los trminos descritos, an cuando exista el retiro de utilidades
tributables, tales sumas no se gravarn con los impuestos global complementario o
adicional, segn corresponda, mientras no sean retiradas desde las empresas receptoras
de tales reinversiones.
15.- REINVERSIN DEL MAYOR VALOR EN LA ENAJENACIN DE

DERECHOS SOCIALES
Ahora bien, las normas de reinversin tambin incluyen la posibilidad de reinvertir el
mayor valor en la enajenacin de derechos sociales, cuando estas operaciones ocurren
entre partes relacionadas, permitiendo de este modo, igualar la base imponible sobre la
cual tributarn los contribuyentes. Sin perjuicio de lo anterior, esta reinversin slo se
puede realizar hasta por una cantidad equivalente a las utilidades tributables
acumuladas en la empresa a la fecha de la enajenacin y en la proporcin que
corresponda al socio enajenante.
87
Artculo 14, letra A, N. 1, letra c) de la LIR.
268
Finalmente, el Servicio ha sealado que el mayor valor en la enajenacin de derechos

sociales susceptible de ser reinvertido, corresponder al mayor valor determinado
descontado el impuesto de primera categora que grav la renta correspondiente.
16.- CASO PRCTICO

Para los fines de ilustrar los efectos de la reinversin del mayor valor en la enajenacin
de derechos sociales utilizaremos el mismo ejemplo que hemos ido desarrollando. En
consecuencia, lo transcribiremos slo para facilitar su revisin:
Planteamiento:
Con fecha 01 de febrero de 2011 los socios A y B constituyen la sociedad C, con un
aporte inicial de $4.000 cada uno (50%) y durante dicho ao comercial la renta lquida
imponible asciende a la suma de $12.000.
En base a los antecedentes anteriores, podemos sacar las siguientes conclusiones
preliminares:
FUT = $12.000 (RLI)
CPT = $20.000 (Aportes $8.000 + RLI 12.000)
Luego, en el ao comercial 2012 el socio A, enajena su participacin social a la
sociedad G, con la cual NO se encuentra relacionado, en el precio de $19.000, y el
socio B enajena, en igual suma, su participacin a la sociedad H, con la cual SI se
encuentra relacionado. Adems, el socio B decide reinvertir todo el mayor valor
obtenido en esta enajenacin a la sociedad H limitada.
Bajo el supuesto de un IPC igual a cero, los costos tributarios que los socios A y B
podrn rebajar del precio de venta, se determinar de la siguiente manera:
Concepto
Socio A
Socio B
No relacionado Relacionado
Precio de venta
19.000
19.000
Menos: Costo tributario
269
50% CPT (20.000 x 50%)
(10.000)
Aporte inicial
(4.000)
Mayor valor determinado afecto a 1era categ. 9.000
15.000
Menos: Mayor valor reinvertido
(6.000)
Mayor valor afecto a impuesto finales
9.000
9.000
Del mayor valor determinado el socio B puede reinvertir en principio la suma de

$12.00088, sin embargo, no puede reinvertir ms all de su participacin en las
utilidades acumuladas en la empresa C, cuya propiedad enajena. Entonces, el tope del
mayor valor que podr reinvertir ser la suma de:
Renta lquida imponible
Total utilidades acumuladas en el registro FUT
$12.000.$12.000.- x 50% = $6.000.-
Como se puede apreciar, las normas de reinversin del mayor valor en la enajenacin
de derechos sociales establecida en el artculo 14 de la LIR, corresponde a la
contrapartida que la Ley establece para igualar la tributacin de los contribuyentes a
nivel de impuestos personales. Sin perjuicio de lo anterior, el socio B debe tributar con
el impuesto de primera categora sobre el mayor valor completo, es decir, sobre los
$15.000.En el caso del ejemplo, el monto que el socio puede reinvertir permite igualar la
tributacin de los socios enajenantes a nivel de impuestos personales, pero debe
tenerse presente que en el evento que las utilidades acumuladas en el registro FUT
sean de una cuanta menor, que no permita reinvertir la suma suficiente que igualar la
tributacin sealada, la parte del mayor valor no reinvertida deber dar cumplimiento
al impuesto global complementario o adicional, segn corresponda.
88
Corresponde al mayor valor en la enajenacin menos el impuesto de primera categora

($15.000- $3.000).
270
17.- RENUNCIA A LA REINVERSIN DEL MAYOR VALOR EN LA

ENAJENACIN DE DERECHOS SOCIALES
En el punto anterior, revisamos como el artculo 14 letra A, N. 1, letra c) permita
reinvertir el mayor valor obtenido en la enajenacin de derechos sociales. Sin
embargo, el inciso quinto del artculo 41 de la LIR, hoy derogado, se colocaba en el
caso en que el contribuyente renunciara a la reinversin de tal mayor valor 89. Dicha
renuncia deba quedar en forma expresa en la misma escritura de enajenacin de los
ttulos, oportunidad donde la utilidad en la sociedad que corresponda al mayor valor de
los derechos sociales enajenados se consideraba como un ingreso no constitutivo de
renta. Adems, este artculo dispona que el impuesto de primera categora que se
hubiera pagado por esas utilidades, representaba un pago provisional de la sociedad en
el mes en que se efecte el retiro o distribucin.
Cuando encontrbamos esta figura, exista un traspaso de las utilidades del registro
FUT al registro FUNT, por la proporcin de las utilidades que ahora eran
reclasificadas con ingreso no renta, cuyo crdito por impuesto de primera categora las
acompaaban a este ltimo registro, el cual posteriormente representaran el pago
provisional.
Si recogemos los antecedentes del ejemplo anterior, y consideramos que el socio
enajenante renuncia a reinvertir el mayor valor en la enajenacin de los derechos,
deber pagar el impuesto de primera categora e impuesto global complementario o
adicional sobre todo el mayor valor, es decir, por la suma de $15.000, y las utilidades
que poda reinvertir, en este caso de $6.000, junto al crdito por impuesto de primera
categora que la grav, seran las sumas que correspondera traspasar al registro FUNT.
Esto se debe a que el contribuyente al tributar por el mayor valor total est
incorporando en la base imponible las utilidades acumuladas en el FUT, por lo tanto,
las utilidades acumuladas en este registro tendran su tributacin cumplida.
Sin embargo, la figura descrita, luego de la modificacin legal en estudio, no resulta
aplicable, debido a que fue derogado el inciso quinto del artculo 41, disposicin que
regulaba esta materia, la cual no fue traspasada o incluida en el artculo 17 N. 8 de la
LIR.
89
Las instrucciones se encuentran en la circular N. 60 de 1990.
271
18.- MODIFICACIN A LA REINVERSIN INTRODUCIDA POR LA

LEY N. 20.630 DE 2012
Como se mencion anteriormente, el artculo 14 letra A, N. 1, letra c) de la LIR,
permita la reinversin del mayor valor en la enajenacin de derechos sociales, pero
slo era aplicable cuando esta operacin se efectuaba en los trminos del inciso cuarto
del artculo 41 del texto legal recin citado, que regulaba el costo tributario cuando la
operacin la realizaba un socio o accionista a una sociedad con la cual se encontraba
relacionado o en la que tenga inters.
Esta norma fue modificada mediante el artculo primero, N. 2, letra c) de la Ley N.
20.630 de fecha 27.09.2012, donde no se limita la posibilidad de reinvertir cuando
exista relacin entre el enajenante y quien adquiere, siendo el nico requisito que el
mayor valor quede afecto al impuesto de primera categora e impuesto global
complementario o adicional. Esta precisin en la tributacin se debe a que a contar del
01 de enero de 2013, el mayor valor puede estar afecto al impuesto de primera
categora en carcter de nico como se revis anteriormente.
La modificacin trae como consecuencia, que los contribuyentes que enajenen
derechos sociales podrn reinvertir el mayor valor obtenido en estas operaciones
dentro de los lmites y requisitos que establece la ley, sin importar si se encuentra o no
relacionados con quien adquiere tales derechos.
Por lo expuesto, podemos entender, que la modificacin legal viene a incentivar an
ms la reinversin de utilidades, puesto que ahora su finalidad no es slo igualar la
tributacin a nivel de impuestos personales, sino que permite que efectivamente el
mayor valor suspenda esta tributacin si los recursos son reinvertidos en otras
empresas. Por lo tanto, esta modificacin viene a reafirmar la existencia del registro
FUT como mecanismo para incentivar la reinversin de utilidades en la creacin de
nuevas empresas y/o el aumento efectivo de capital en empresas ya existentes.

UN CONTRIBUYENTE OBLIGADO A DETERMINAR RENTA
EFECTIVA A UN TERCERO NO RELACIONADO
Las instrucciones impartidas mediante la circular N. 69 de fecha 04 de noviembre de
2010, introdujeron un cambio de criterio importante para efectos de determinar el
costo tributario de los derechos sociales al momento de su enajenacin.
272
Antes de esta circular, el costo de los derechos sociales de este grupo de

contribuyentes se determinaba en base a lo que se llamaba VPP 90 tributario, donde los
contribuyentes, en virtud del artculo 41 N. 9, corregan en base al IPC sus derechos
sociales existentes al trmino del ejercicio anterior, seguido de una rectificacin a
dicho reajuste en base a la participacin en el capital propio tributario de la sociedad
sobre la cual se posean tales derechos. De este modo, la empresa inversionista
valorizaba estos ttulos al momento de la enajenacin en proporcin a su participacin
en el capital propio tributario de la empresa sobre la cual se haba invertido, y en
consecuencia, formaban parte del costo tributario las utilidades acumuladas en el
registro FUT y/o FUNT, segn corresponda.
El Servicio de Impuestos Internos, a travs de la circular 69 de 2010, estableci una
nueva forma de determinar este costo tributario, bsicamente reinterpretando la forma
de determinar la rectificacin del reajuste a que se refiere el artculo 41 N. 9 de la
LIR. En trminos generales, el fundamento consisti en que el ajuste instruido en la
circular 100 de 1975, se apartaba del tenor literal de la norma, la cual indica que la
aplicacin del N. 9, del artculo 41, dice relacin nicamente con la actualizacin o
correccin monetaria del valor de los derechos sociales y la rectificacin posterior
consiste simplemente en ajustar el valor del primer reajuste aplicado a la inversin, de
acuerdo al reajuste que haya experimentado el capital propio tributario de la sociedad
en la cual se tiene la inversin, durante el mismo perodo, y en la proporcin de la
participacin que corresponda al inversionista.
Por lo tanto, la rectificacin posterior slo deba efectuarse considerando el valor del
reajuste del artculo 41 N. 9, el cual deba compararse con el valor del reajuste que
haya experimentado el capital propio tributario de la sociedad fuente de los derechos
en la proporcin que corresponda.

UN CONTRIBUYENTE OBLIGADO A DETERMINAR RENTA
EFECTIVA A UN TERCERO RELACIONADO
En este caso las normas aplicables se encontraban en los artculos 41 inciso primero,
N. 9 en relacin con el mismo artculo 41 inciso cuarto, ambos de la LIR., normas que
en conjunto establecan que el costo de los derechos sociales corresponda a costo de
adquisicin o aporte, reajustado por la variacin del IPC, pero descontando o
excluyendo de tales cantidades, aquellos valores de adquisicin y/o aumentos de
90
Valor patrimonial proporcional.
273
capital financiados con rentas que no hayan pagado total o parcialmente los impuesto
de la LIR, como por ejemplo, con reinversin de utilidades.
21.- NUEVA FORMA DE DETERMINAR EL COSTO TRIBUTARIO DE

LOS DERECHOS SOCIALES
Como se seal en la introduccin de este trabajo, la Ley N. 20.630 de 2012,
incorpor diversas normas en la Ley sobre Impuesto a la Renta tendientes a igualar la
tributacin de los socios de sociedades de personas con los accionistas de sociedades
annimas. En base a este objetivo, tambin se asimil la determinacin del costo
tributario de las acciones y derechos sociales en su enajenacin.
Para estos fines, a diferencia de lo que ocurra con anterioridad, slo debemos
diferenciar entre aquel contribuyente que se encuentra relacionado con quien adquiere
los derechos sociales, respecto de aquellos que no lo estn. Esto se debe a que el costo
tributario, independiente de como el contribuyente determine sus rentas, se encuentra
regulado en el artculo 17 N. 8 inciso segundo de la LIR.
Esta disposicin establece que el costo tributario se determinar considerando el valor
de aporte o adquisicin de los derechos sociales, el que deber incrementarse o
disminuirse, segn el caso, por los aumentos o disminuciones de capital posteriores
efectuados por el enajenante. Sin embargo, en lo que se refiere al reajuste de los
valores indicados, debemos distinguir entre aquellos contribuyentes que llevan
contabilidad de aquellos que no lo hacen. Los primeros, reajustarn los valores
involucrados conforme a las disposiciones del artculo 41 N. 9 de la LIR. En cambio,
en el segundo caso, el valor de aporte o adquisicin, como tambin los distintos
valores que deben agregarse o deducir del costo, se reajustarn de acuerdo al
porcentaje de variacin del IPC, segn las normas del artculo 17 N. 8 inciso segundo
del referido texto legal.
En el caso que exista relacin en la operacin, al igual que en el derogado inciso cuarto
del artculo 41, debe descontarse de los sealados aportes o costos de adquisicin,
aquellos valores que tengan su origen en rentas que no hayan pagado total o
parcialmente los impuestos de la LIR. Es decir, se debe excluir del costo aquella parte
que haya sido financiada con utilidades tributables.
Como se puede apreciar, a contar de la vigencia de las modificaciones introducidas a
las disposiciones legales antes mencionadas91, no ser posible utilizar como costo las
91
A contar del 01.01.2013.
274
utilidades acumuladas en el registro FUT, salvo en el caso de un contribuyente no

obligado a llevar contabilidad y que no se encuentre relacionado con el adquiriente.
Por lo tanto, el costo se determinar en base al monto efectivo destinado a la inversin
en derechos sociales, debidamente actualizado, tal cual debe hacerse en el caso de la
enajenacin de acciones.
22.- DERECHOS
SOCIEDADES
SOCIALES EN
LA TRANSFORMACIN
DE
Con el fin de cumplir con el objetivo destinado a que el costo de los derechos sociales
y las acciones no estn representados por utilidades que no hayan pagado todos los
impuestos, la modificacin al inciso tercero del N. 8 del artculo 17, incluye la figura
de la transformacin de sociedades, cuando una sociedades de personas se transforma
en sociedad annima, y como resultado, los propietarios de la sociedad, que posean
derechos sociales pasen a enajenar acciones. En tales casos, la norma establece que no
formar parte del costo de las acciones el valor de aporte o adquisicin de los citados
derechos, cuando tengan su origen en rentas que no hayan pagado todos los impuestos,
es decir, que sean financiados con utilidades acumuladas en el registro FUT, como por
ejemplo, reinversiones de utilidades.
Como podemos observar, el costo tributario tanto de las acciones como derechos
sociales no puede incluir utilidades pendientes de tributacin con los impuestos finales.
Sin embargo, esta restriccin es slo aplicable en el caso que exista relacin entre
quien enajena y quien adquiere tales ttulos, por lo tanto, de no existir tal relacin, las
cantidades reinvertidas no se deducen del costo tributario que se imputar al precio de
venta para determinar el mayor valor.
Finalmente, conviene sealar que en el caso de las acciones, la deduccin al costo slo
se efectuar en el caso de la transformacin, por cuanto, en el caso de la reinversin de
utilidades en acciones de pago a que se refiere el artculo 14 letra A, N. 1, letra c) de
la LIR, formarn parte del costo, debido a que cuando ocurra la enajenacin de dichas
acciones, el retiro utilizado para adquirir tales acciones se gravar con los impuestos
personales, sea con el impuesto global complementario o el impuesto adicional, segn
corresponda.
23.- CONCLUSIN
Las distintas modificaciones introducidas a la Ley sobre Impuesto a la Renta tuvieron
por objeto igualar la tributacin que afectaba a la enajenacin de la propiedad de las
275
empresas. Por lo tanto, socios y accionistas se sometern a los mismos regmenes de

tributacin cuando enajenen derechos sociales o acciones, determinarn de igual forma
los costos tributarios respectivos, gozarn de las mismas exenciones, declararan sus
impuestos en la misma oportunidad, etc.
En resumen, luego de las modificaciones revisadas en el presente artculo, salvo
algunas particularidades, ser indiferente, desde el punto de vista tributario, para los
dueos de las empresas enajenar acciones o derechos sociales. Es decir, en nuestra
opinin, con la modificacin legal, se busc eliminar las ventajas o desventajas
tributarias que en esta materia exista para los contribuyentes.
Adems se concluye que hubo modificaciones implcitas que contribuyeron en igualar
el tratamiento tributario de las acciones con los derechos sociales. Por ejemplo, los
derechos sociales luego de la modificacin quedaron dentro de la exclusin de la
calificacin de rentas espordica a que se refiere el artculo 69 N. 3. Asimismo, luego
de la modificacin los derechos sociales podrn compensarse en las bases imponibles
de los impuestos global complementario o adicional, con otras rentas del artculo 17
N. 8 92y/o rentas del artculo 20 N. 2 de la LIR.
Por ltimo, an queda una diferencia en la determinacin del costo tributario entre
stos ttulos, y ocurre cuando la enajenacin de los derechos sociales es realizada a un
tercero no relacionado, oportunidad donde formar parte del costo tributario las
utilidades reinvertidas que hayan sido utilizadas en la adquisicin de derechos o
nuevos aportes de capital, circunstancia que no ocurrir en el caso de la enajenacin de
acciones.
92
Afectas al rgimen general.
276
PAGO PROVISIONAL POR UTILIDADES ABSORBIDAS
Luis Gonzlez Silva

Colaborador del Centro de Estudios Tributarios.
1.- INTRODUCCIN
La renta lquida imponible de los contribuyentes del impuesto de Primera Categora,
que determinan su renta efectiva en base a contabilidad completa y balance general,
puede resultar positiva o negativa. En el caso de ser positiva, debern aplicar sobre
dicha base la tasa del referido impuesto para determinar la obligacin tributaria que los
afecta. Sin embargo, si el resultado es negativo nos encontramos frente a una prdida
tributaria, oportunidad en que el contribuyente no tiene obligacin tributaria que deba
cumplir.
La renta lquida imponible cuando resulta negativa (prdidas tributarias) representa
para el contribuyente un detrimento patrimonial como consecuencia del conjunto de
operaciones ocurridas durante el ejercicio comercial correspondiente. Sin embargo,
este resultado negativo, de conformidad a la Ley sobre impuesto a la Renta 93, puede
ser deducido como gasto en los ejercicios siguientes, e incluso se permite su
imputacin a las utilidades acumuladas en las empresas, dando origen, en este ltimo
caso, a la recuperacin del crdito por impuesto de Primera Categora asociado a las
utilidades que resulten absorbidas por las prdidas tributarias, en el carcter de pago
93
En adelante indistintamente LIR.
277
provisional, conocido tambin con el nombre de pago provisional por utilidades

absorbidas (PPUA).
Dado que las prdidas tributarias tiene los efectos tributarios sealados, cada ao la
administracin tributaria efecta su fiscalizacin, ya sea a travs de procesos masivos
de fiscalizacin, o bien, a travs de auditoras selectivas, todo con el objeto de
verificar la correcta determinacin de tales prdidas, como asimismo la procedencia de
su imputacin como gasto o la devolucin de los impuestos correspondientes.
Sobre esta materia han ocurridos diversas modificaciones legales, por ejemplo, durante
el ao 2001 se incorporaron restricciones en la Ley sobre impuesto a la Renta respecto
de la utilizacin de las prdidas tributarias cuando existe cambio en la propiedad de las
empresas, durante el ao 2010 se incorpor al Cdigo Tributario restricciones a los
procesos de fiscalizacin, y finalmente, en el ao 2012 se restringi las devoluciones
cuando el impuesto de Primera Categora es financiado con impuestos pagados en el
exterior.
Debido a la importancia de esta materia y las contingencias en que se ven involucrados
los contribuyentes, el Centro de Estudios Tributarios de la Universidad de Chile, ha
elaborado el presente reporte dirigido a la comunidad universitaria y a los
profesionales del rea, con el objetivo de resumir las principales implicancias que se
derivan de las prdidas tributarias como de la recuperacin del impuesto de Primera
Categora con motivo de la imputacin de tales prdidas a las utilidades acumuladas en
las empresas.
2.- DETERMINACIN DE LAS PRDIDAS TRIBUTARIAS

Los contribuyentes obligados a determinar su renta efectiva en base a contabilidad
completa y balance general, debern determinar su base imponible afecta al impuesto
de Primera Categora de acuerdo a las disposiciones contenidas en los artculos 29 al
33 de la Ley sobre impuesto a la Renta, considerando, cuando corresponda, las
deducciones de las partidas sealadas en el artculo 33 N. 1, segn lo establece el
actual artculo 2194 del texto legal antes mencionado.
Lo anterior se puede graficar de la siguiente manera:
94
Permite la deduccin en la determinacin de la renta lquida imponible de las partidas

sealadas en el artculo 33 N. 1 de la LIR, que sean representativas de desembolsos.
278
Art. 29
Ingresos brutos
Art. 30
Costo directo
Art. 31
Gastos necesarios
Art. 32
Ajustes por correccin monetaria de acuerdo al artculo 41

de la LIR.
+/-
Art. 33
Otros ajustes
+/-
Art. 21
Partidas del 33 N.1 representativas de desembolsos
Renta lquida imponible o prdida tributaria
La base imponible as determinada puede dar como resultado una renta lquida
imponible positiva o negativa, ltimo caso donde estaremos frente a una prdida
tributaria. La prdida tributaria si bien representa a un detrimento patrimonial para los
contribuyentes, constituye una importante herramienta tributaria por sus implicancias
futuras. Estas implicancias bsicamente consisten en la compensacin con resultados
futuros, o bien, en la devolucin de impuestos pagados con anterioridad.
Sin perjuicio de lo anterior, en la prctica las empresas al encontrarse obligadas a
llevar contabilidad completa en los trminos de los artculos 16 al 19 del Cdigo
Tributario, y siendo el objetivo de la contabilidad servir de base para la toma de
decisiones de carcter financiero, la determinacin de la renta lquida imponible o
prdida tributaria, se inicia del resultado del balance. Por lo tanto, los contribuyentes
deben a travs de mtodo de agregados y deducciones conciliar las diferencias
existentes entre las normas financieras y tributarias. Es por ello, que el inciso 3 del
N. 3 del inciso 3 del artculo 31 de la LIR, seala lo siguiente:
"Las prdidas se determinarn aplicando a los resultados del balance las normas
relativas a la determinacin de la renta lquida imponible contenidas en este prrafo"
Debido a estas implicancias y algunos abusos de la norma, en el Diario Oficial de
fecha 19 de junio de 2001, se public la Ley N. 19.738, que introdujo restricciones en
el uso de las prdidas tributarias, materia que revisaremos ms adelante.
279
3.- IMPUTACIN DE LAS PRDIDAS TRIBUTARIAS

Las implicancias de las prdidas tributarias nacen de su imputacin, materia que se
encuentra regulada en el inciso 2, del N. 3, del inciso 3 del artculo 31 de la Ley
sobre Impuesto a la Renta, norma que seala lo siguiente:
"las prdidas del ejercicio debern imputarse a las utilidades no retiradas o
distribuidas, y a las obtenidas en el ejercicio siguiente a aquel en que se produzcan
dichas prdidas, y si las utilidades referidas no fuesen suficientes para absorberlas, la
diferencia deber imputarse al ejercicio inmediatamente siguiente y as
sucesivamente".
Como se puede apreciar la ley establece dos imputaciones para las prdidas tributarias,
primero a las utilidades no retiradas o distribuidas, que corresponden a las utilidades
acumuladas en el registro FUT95, y posteriormente, a las utilidades obtenidas en los
ejercicios siguientes, es decir, se permite su deduccin como gasto en la determinacin
de la renta lquida imponible de los ejercicios futuros.
En el caso que el contribuyente no mantenga utilidades acumuladas en su registro
FUT, toda la prdida tributaria del ejercicio podr imputarse como gastos en los
ejercicios siguientes, tomando el nombre de prdida tributaria de arrastre. Por el
contrario, si el contribuyente mantiene acumuladas utilidades tributables en el registro
FUT, debidamente reajustadas de conformidad al artculo 14 de la LIR, suficientes
para soportar la imputacin de la prdida tributaria del ejercicio, no habr prdida
tributaria de arrastre para los ejercicios siguientes que puedan ser deducidas como
gastos en la determinacin de la renta lquida imponible de los ejercicios posteriores.
Lo anterior se puede graficar de la siguiente manera:
Ao 1
Prdida tributaria del ejercicio

Utilidades acumuladas en el FUT
Prdida tributaria de arrastre ejercicios futuro
95
-5.000
3.000
-2.000
Fondo de utilidades tributables.
280
Del ejemplo expuesto, slo puede ser imputado como gasto en los ejercicios siguientes
aquella parte de la prdida tributaria no imputada o no absorbidas por las utilidades
acumuladas en el registro FUT, en este caso la suma de $-2.000.
Cuando corresponda imputar la prdida tributaria de arrastre como gasto en los
ejercicios siguientes, deber realizarse debidamente reajustada, de acuerdo con el
porcentaje de variacin experimentada por el ndice de precios al consumidor en el
perodo comprendido entre el ltimo da del mes anterior al del cierre del ejercicio
comercial en que se generaron las prdidas y el ltimo da del mes anterior al del cierre
del ejercicio en que proceda su deduccin.
Finalmente, cabe aclarar que la prdida tributaria conformar el saldo negativo del
registro FUT, pero debemos tener presente que el saldo negativo de este registro no es
equivalente a una prdida tributaria, debido a que dicho saldo puede tener su origen en
prdidas tributarias, gastos rechazados y retiros presuntos.
4.- RESTRICCIONES EN EL USO DE LAS PRDIDAS TRIBUTARIAS

Como se seal precedentemente, mediante la Ley N. 19.738, del ao 2001, se
incorpor al N 3, del inciso tercero del artculo 31 de la Ley sobre Impuesto a la
Renta, restricciones y nuevos requisitos para deducir como gasto las prdidas
tributarias de arrastre en la determinacin de la renta lquida imponible.
Las restricciones en el uso de las prdidas tributarias de arrastre se provocan con
ocasin del cambio en la propiedad de los derechos sociales, acciones o del derecho a
participacin en las utilidades de la empresa correspondiente, salvo que el cambio en la
propiedad se efecte entre empresas relacionadas, en los trminos del artculo 100 de
Ley N. 18.045. De acuerdo a la modificacin legal, se establece que se entender que
se produce cambio de la propiedad en el ejercicio cuando los nuevos socios o
accionistas adquieran o terminen de adquirir, directa o indirectamente, a travs de
sociedades relacionadas, a lo menos el 50% de los derechos sociales, acciones o
participaciones.
Para efectos de la aplicacin de la restriccin del uso de las prdidas, junto con el
cambio en la propiedad sealado, debe producirse alguna de las siguientes
condiciones:
Que en los doce meses anteriores o posteriores al cambio en la propiedad, la
sociedad haya cambiado de giro o ampliado el original por uno distinto, salvo
que mantenga su giro principal; o
281
Que al momento del cambio indicado, no cuente con bienes de capital u otros
activos propios de su giro de una magnitud que permita el desarrollo de su
actividad o de un valor proporcional al de adquisicin de los derechos o
acciones; o
Que pase a obtener solamente ingresos por participacin, ya sea como socio o
accionista, en otras sociedades o por reinversin de utilidades.
5.- ACREDITACIN DE LAS PRDIDAS

La acreditacin de las prdidas tributarias ha sido materia de controversia entre los
contribuyentes y el Servicio de Impuesto Internos. Para el ente fiscal las prdidas
tributarias constituyen un gasto del ejercicio del ao de su imputacin, debiendo
cumplir los requisitos generales que para todos los gastos contempla el inciso 1 del
artculo 31 de la Ley sobre Impuesto a la Renta. De este modo, las prdidas deben ser
acreditadas o justificadas en forma fehaciente, de lo contrario no se estara cumpliendo
un requisito esencial para su deduccin. Ahora bien, la acreditacin idnea de la
prdida tributaria de arrastre es la contabilidad completa y fidedigna de la empresa,
junto con la documentacin respaldatoria, pues ella es el resultado de todas las
operaciones ocurridas durante el ejercicio.
Por lo expuesto, para el ente fiscal los contribuyentes deben contar con la
documentacin pertinente para acreditar las prdidas, debiendo conservarlos por un
plazo mayor a los plazos de prescripcin, por cuanto son base para determinar los
impuestos cuya prescripcin se encuentra vigente, como lo sera las rentas lquidas de
aos posteriores al ao en que se origin la prdida tributaria de arrastre. 96
6.- IMPUTACIN DE LAS PRDIDAS TRIBUTARIAS AL FONDO DE

UTILIDADES TRIBUTABLES
Como se seal precedentemente, en primer trmino la prdida tributaria del ejercicio,
determinada conforme a las disposiciones de los artculos 21 y del 29 al 33 de la Ley
sobre Impuesto a la Renta, debe ser imputada a las utilidades acumuladas en el registro
FUT, y slo en el caso que stas sean inexistentes o insuficientes, tales prdidas o la
parte no imputada, segn corresponda, constituir la prdida de arrastre imputable
como gasto necesario en los ejercicios posteriores.
96
Mayor informacin en el oficio N. 164, de 27.01.1997
282
Ahora bien, el Servicio de Impuestos Internos, mediante la circular N. 17 de fecha 19

de marzo de 1993, estableci que al existir distintas rentas acumuladas en el registro
FUT, con distintas antigedades y crditos por impuesto de Primera Categora, se
deba establecer un orden de imputacin para las prdidas tributarias. De este modo,
slo con el objeto de mantener un debido control en el registro FUT de las utilidades
retenidas, el rgano fiscalizador estableci que dichas prdidas tributarias debern ser
imputadas en los mismos trminos que los retiros o distribuciones, es decir,
comenzando por las utilidades ms antiguas, en los trminos de la letra d), del N. 3,
del prrafo A) del artculo 14 de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
La imputacin de la prdida tributaria en los trminos sealados, debe efectuarse sin
distinguir si las utilidades acumulados tienen o no crditos por impuesto de Primera
Categora o si corresponden a utilidades generadas por el propio contribuyente o por
terceros, como es el caso de las participaciones sociales como por ejemplos, los retiros
o dividendos percibidos.
Una situacin particular ocurre con los dividendos percibidos desde sociedades
annimas, cuando no han resultado imputados a utilidades tributables acumuladas en
las dichas empresas, como ocurre con los dividendos repartidos con cargo a utilidades
financieras, las cuales no forman parte de la renta lquida imponible de la empresa de
origen, como tampoco lo sern de la empresa receptora. Sobre esta materia el Servicios
de Impuesto Internos a travs del oficio N. 194 de fecha 29 de enero de 2010, efectu
un cambio de criterio respecto de la circular N. 17 de 1993, sealando que al imputar
las prdidas tributarias a este tipo de dividendos, utilidades financieras estaran
influyendo en la determinacin de la renta lquida imponible de ejercicios posteriores,
de las cuales no forman parte ni pueden forma parte. Adems, al efectuar tal
imputacin se produce el efecto de que una misma utilidad financiera distribuida
sucesivamente, termina multiplicando la absorcin de prdidas tributarias.
En resumen, en base al nuevo criterio, en el caso de sociedades annimas, las prdidas
tributarias no pueden ser imputadas a los dividendos sealados, dndose la
particularidad de tener un registro FUT con prdidas tributarias y utilidades tributables
en forma simultnea.
7.- COMPENSACIN DE LAS PRDIDAS TRIBUTARIAS CON

RENTAS PRESUNTAS
El Servicio de Impuestos Internos, a travs de la circular N. 60 de fecha 3 de
diciembre de 1990, instruy que cuando un contribuyente afecto al impuesto de
Primera Categora desarrolle una actividad bajo un rgimen de presuncin de renta y
283
otra amparada en renta efectiva, deber rebajar las prdidas tributarias obtenidas de
sta ltima actividad de la renta presunta del mismo ejercicio.
Segn la instruccin, esto se debe realizar porque se trata del mismo tributo, que por
regla general debe determinarse sobre el conjunto de rentas que obtenga el
contribuyente en la Primera Categora, aun cuando una de ellas se establezca en base a
una renta presunta.
Como consecuencia de la compensacin sealada, las prdidas tributarias pueden
resultar completamente absorbidas al ser stas de un monto inferior a las rentas
presuntas, ocasin donde no corresponden efectuar imputacin alguna a las utilidades
acumuladas, como tampoco a las utilidades generadas en ejercicios siguientes en el
carcter de gasto en la determinacin de la renta lquida imponible.
Lo anterior, se puede graficar de la siguiente manera:
Tipo de Renta
Situacin A Situacin B
Renta Presunta
100.000
100.000
Prdida tributaria renta efectiva
-60.000
-130.000
40.000
-30.000
Renta presunta tributable

Prdida tributaria definitiva renta efectiva
En la situacin A la prdida tributaria ha sido imputado completamente, por lo tanto,

no corresponde que dicha prdida o parte de ella sea adems imputada a las utilidades
acumuladas en la empresa, es decir, aquellas acumuladas en el registro FUT.
En la situacin B ocurre lo contrario, slo parte de la prdida tributaria fue
compensada con la renta presunta, por lo tanto, aquella parte no compensada 97 deber
ser imputada en los trminos del inciso 2, del N. 3, del inciso 3 del artculo 31 de la
Ley sobre Impuesto a la Renta. Es decir, primero a las rentas acumuladas y
posteriormente a las rentas de los ejercicios siguientes.
97
El saldo de $30.000.
284
8.- PAGO PROVISIONAL POR UTILIDADES ABSORBIDAS98

El inciso 2, del N. 3, del inciso 3 del artculo 31 de la LIR permite la devolucin del
impuesto de Primera Categora que se haya pagado sobre las utilidades acumuladas en
el registro FUT que resulten absorbidas por las prdidas tributarias.
La norma legal recin sealada otorga el carcter de pago provisional al impuesto de
Primera Categora asociado a las utilidades acumuladas que resulten absorbidas por la
imputacin de la prdida tributaria. Adems, hace aplicables las disposiciones de los
artculos 93 al 97 de la Ley sobre Impuesto a la Renta, para efectos de su
reajustabilidad, imputacin y su devolucin.
Entre las disposiciones legales sealadas destaca el artculo 94 N. 3 que establece que
los pagos provisionales, en el caso de sociedades de personas, deber ser imputado al
impuesto Global Complementario o Adicional que deban declarar sus socios, debiendo
ser considerados como retiros del mes en que se realice la imputacin.
Al respecto el Servicio de Impuestos Internos, mediante la Resolucin N. 4, de fecha
07 de enero de 2008, establece la obligacin por parte de las sociedades de personas de
informar mediante la declaracin jurada 1837, los montos de los pagos provisionales
puestos a disposicin de sus socios contribuyentes de los impuestos Global
Complementario o Adicional.
Asimismo, destacan las disposiciones del artculo 97, que establece que los saldos a
favor del contribuyente sern devueltos por el Servicio de Tesorera dentro de los 30
das siguientes a la fecha en que venza el plazo normal para presenta la declaracin
anual de impuesto a la renta, norma que debe ser relacionada con el N. 2 del artculo 8
bis del Cdigo Tributario, que establece que constituye un derecho para el
contribuyente la obtencin en forma completa y oportuna de las devoluciones previstas
en las leyes tributarias, debidamente actualizadas. Lo anterior, es sin perjuicio de las
facultadas que confiere el artculo 59 del Cdigo Tributario al ente fiscal para
examinar y revisar las declaraciones presentadas por los contribuyentes, segn
revisaremos ms adelante.
Finalmente, la norma que establece la recuperacin en comento, seala expresamente
que para la procedencia de tal recuperacin el impuesto debe estar debidamente
pagado. Esto significa que el contribuyente deber acreditar el entero en arcas fiscales
del pago correspondiente, lo que resultar sencillo si las utilidades absorbidas
corresponden a utilidades que el mismo contribuyente ha obtenido y
98
PPUA.
285
consecuencialmente ha pagado mediante la declaracin anual de impuesto 99. Sin

embargo, cuando las utilidades absorbidas corresponden a utilidades ajenas la
situacin es distinta, pues el contribuyente slo contar con la certificacin de las
rentas percibidas, por ejemplo, un certificado de dividendo, no contando, por lo tanto,
con documento alguno que acredite la materialidad del pago del impuesto
correspondiente.
9.- TRATAMIENTO TRIBUTARIO

Como se ha sealado anteriormente, el crdito por impuesto de Primera Categora
asociado a las utilidades acumuladas en las empresas que resulten absorbidas por
prdidas tributarias puede ser recuperado a travs de su devolucin en el carcter de
pago provisional. Es decir, el contribuyente podr recibir de parte del Fisco la
devolucin de flujos de dineros a los cuales debe establecerse su tratamiento tributario
frente al impuesto a la renta.
El Servicio de Impuesto Internos interpret 100 que para establecer el tratamiento
tributario que corresponde dar al impuesto de Primera Categora recuperado, debe
distinguirse entre aquel que fue pagado con antelacin por el propio contribuyente que
est realizando la recuperacin, es decir, por la absorcin de utilidades propias, del
aquel impuesto de Primera Categora que fue pagado por otro contribuyente, vale
decir, por la absorcin de utilidades ajenas, como lo son, por ejemplo, los retiros y
dividendos ambos percibidos.
En el caso de la absorcin de utilidades propias, el ente fiscalizador seal que se
tratara de la recuperacin de un gasto, al devolverse el impuesto pagado sobre las
utilidades generadas por las propias empresas en periodos anteriores a la generacin de
las prdidas tributarias. Agrega, que este ingreso no constituye una cantidad tributable
con el impuesto de Primera Categora101, ya que cumpli con dicho tributo en el
momento de su provisin al no aceptarse como gasto tributario. Todo lo anterior, es sin
perjuicio se reconocer este ingreso en el registro FUT con el fin de contrarrestar la
rebaja que se realiz en dicho registro en el ao de su pago, pero tal reconocimiento
debe efectuarse como una utilidad sin crdito al no formar parte de la renta lquida
imponible por las razones expuestas precedentemente.
99
Esto de realiza mediante el formulario 22.
100
Oficio N. 1671 de fecha 12 de mayo de 1993.
101
Sin perjuicio de su tributacin con los impuestos terminales.
286
En la segunda situacin, esto es, cuando el impuesto recuperado fue pagado por otras
empresas al resultar absorbidas utilidades ajenas por las prdidas tributarias del
ejercicio, tales ingresos constituyen un incremento de patrimonio, debido a que no han
implicado ningn desembolso para la empresa que lo recupera, debiendo formar parte
de la renta lquida imponible del contribuyente, representando, en consecuencia, una
menor prdida tributaria en el ejercicio.
En cuanto al reconocimiento de este tipo de ingresos en los registros contables, cuando
deba formar parte de la renta lquida imponible, cabe sealar que se devengar en el
ejercicio de la imputacin de la prdida tributaria a las utilidades acumuladas, es decir
al trmino del ejercicio en cuestin.
A continuacin se presenta el siguiente cuadro resumen:
Pago provisional por
utilidades absorbidas
Efecto en RLI
Efecto en el registro FUT
Recuperado sobre
utilidades propias
Constituye la recuperacin de
un gasto, no debiendo forma
parte de esta base imponible.
Representa una utilidad

sin crdito afecta a los
impuestos terminales.
Constituye un incremento de
patrimonio, debiendo forma
parte de esta base imponible.
Se incorpora
implcitamente a travs
de una menor prdida
tributaria al agregarse a
la renta lquida
imponible.
Recuperado sobre
utilidades ajenas
10.- DETERMINACIN DEL PAGO PROVISIONAL POR UTILIDADES

ABSORBIDAS
En primer trmino, es importante destacar que este pago provisional se recuperar
debidamente actualizado, en la oportunidad en que el contribuyente presente su
declaracin anual de impuesto a la renta, todo ello conforme a las normas de los
artculos 93 al 97 de la Ley sobre Impuesto a la Renta.
En lo que se refiere al clculo, de conformidad al N. 3, del inciso 3 del artculo 31
de la Ley sobre Impuesto a la Renta, lo que constituye pago provisional es el impuesto
de Primera Categora pagado sobre las utilidades tributables que resulten absorbidas
287
por prdidas tributarias. Ahora bien, de acuerdo a la interpretacin vigente 102, el monto
a recuperar como un pago provisional se determinar aplicando la tasa que
corresponda a dicho tributo de categora directamente sobre la prdida tributaria hasta
el monto de la utilidad absorbida.
A continuacin se presentan algunos ejemplos de su determinacin:
DETERMINACIN DEL PAGO PROVISIONAL POR

UTILIDADES ABSORBIDAS
ANTECEDENTES
Prdida tributaria
-100.000
-100.000
Utilidades propias acumuladas, con crdito tasa 20%
50.000
130.000
10.000
20.000
-100.000
-100.000
Prdida tributaria definitiva
Como se puede apreciar el monto del pago provisional se determina aplicando

directamente la tasa del impuesto de Primera Categora sobre la utilidad absorbida, en
el primer caso $50.000 x 20% = $10.000 y en el segundo $100.000 x 20% = $20.000.
Adems, podemos observar que al resultar absorbidas utilidades propias cuyo crdito a
solicitar representa la recuperacin de un gasto, vale decir, no debe formar parte de la
renta lquida imponible, no se ve modificado el monto de la prdida tributaria, sin
perjuicio de reconocer posteriormente este ingreso como una utilidad sin crdito en el
registro FUT para su futura afectacin con los impuesto terminales, cuando
corresponda.
102
288
Circular N. 42 de 28 de agosto de 1990.
DETERMINACIN DEL PAGO PROVISIONAL POR

UTILIDADES ABSORBIDAS
ANTECEDENTES
Prdida tributaria
-100.000
-100.000
Utilidades ajenas acumuladas, con crdito tasa 20%
50.000
130.000
10.000
16.667
-90.000
-83.333
Prdida tributaria definitiva
Cuando el crdito por impuesto de Primera Categora a recuperar provenga de la

absorcin de utilidades ajenas, sabemos que representa un incremento de patrimonio, y
en consecuencia, debe formar parte de la renta lquida imponible, la cual al ser
negativa, disminuir su cuanta en un monto equivalente al pago provisional que se
recuperar.
En la situacin A el pago provisional corresponde a la tasa del 20% sobre la utilidades
absorbida lo que arroja un monto de $10.000, que agregado a la prdida tributaria
preliminar, nos da como resultado una prdida tributaria definitiva de $90.000. En este
caso la utilidad absorbida sigue siendo $50.000, dado que la prdida tributaria
definitiva sigue siendo mayor a la utilidad en cuestin.
En la situacin B la utilidad absorbida inicialmente es de $100.000, debido a que la
prdida tributaria preliminar es por este valor. Sin embargo, la prdida se ver
disminuida por el monto del pago provisional a recuperar, disminuyendo de esta
tambin la utilidad absorbida, y consecuencialmente, el pago provisional. En tal caso,
antes de calcular el monto de la recuperacin aplicando la tasa del impuesto de Primera
Categora sobre la utilidad absorbida, debemos determinar, en primer lugar, la prdida
tributaria definitiva. Para estos efectos, la prdida tributaria preliminar se disminuye en
el monto del pago provisional dividindola en 1,20 por cuanto incluye un PPUA
equivalente al 20%.
Despus del clculo anterior ($100.000/1,20) tenemos una prdida tributaria definitiva
de $83.333, dando lugar a una utilidad absorbida por igual cantidad. De este modo,
289
calcularemos el pago provisional aplicando el procedimiento desarrollado

anteriormente, es decir, multiplicando la utilidad absorbida de $83.333 por la tasa del
20% ($83.333 x 20%). De los clculos anteriores, tenemos que el pago provisional es
por la suma de $16.667, que luego de ser agregados a la prdida preliminar de
$100.000 confirmamos la prdida tributaria definitiva de $83.333.
11.- RESTRICCINES A LA DEVOLUCIN

PROVISIONAL POR UTILIDADES ABSORBIDAS103
DEL
PAGO
La Ley N. 20.630, publicada en el Diario Oficial con fecha 27 de septiembre de 2012,

incorpor un nuevo nmero 7 a la D del artculo 41 A, referido a las normas comunes
frente a la tributacin internacional, particularmente sobre el sistema de crditos por
impuestos pagados en el exterior.
La nueva disposicin legal bsicamente busca impedir la devolucin del impuesto de
Primera Categora cuando ha sido financiado con crditos por impuestos pagados en el
exterior. Por lo tanto, cuando las utilidades absorbidas por prdidas tributarias
correspondan a rentas de fuente extranjera cuyo impuesto de Primera Categora en
Chile ha sido pagado en la forma sealada, a contar del ao tributario 2013, no procede
su devolucin en el carcter de pago provisional, como tampoco bajo cualquier otra
calificacin.
Con la introduccin del nuevo N. 7, a la letra D, del artculo 41 A, si bien se impide
la devolucin del PPUA en la situacin antes expuesta, de todas formas los
contribuyentes continuarn teniendo derecho a este pago provisional, pero slo como
imputacin a otras obligaciones tributarias, debido a que la modificacin legal no
afect la imputacin del crdito en cuestin bajo esta modalidad.
12.- RESTRICCIONES A LA FISCALIZACIN DE LOS PAGOS

PROVISIONALES POR UTILIDADES ABSORBIDAS.
A travs de la Ley 20.420 publicada en el Diario Oficial con fecha 19 de febrero de
2010, se introdujeron modificaciones al artculo 59 del Cdigo Tributario, consistente
en restricciones para que el Servicio de Impuestos Internos lleve a cabo las
fiscalizacin de las solicitudes de devolucin originadas en la absorcin de prdidas
tributarias, las cuales estn ligadas con el derecho reconocido a los contribuyentes en
el nmero 8 del artculo 8 bis del Cdigo Tributario.
103
290
Para mayores detalles revise el reporte tributario N. 37, del mes de mayo de 2013.
El referido derecho establece que las actuaciones que desarrolle el Servicio de

Impuestos Internos deben llevarse a cabo sin dilaciones, requerimientos o esperas
innecesarias, certificada que sea. Es por ello que en el artculo 59 del Cdigo
Tributario se estableci un plazo fatal sobre el ejercicio de la generalidad de las
facultades fiscalizadoras para examinar el cumplimiento por parte de los
contribuyentes de sus obligaciones impositivas, especialmente relacionadas con la
revisin de las declaraciones presentadas, de modo de constatar que stas sean
ntegras, fidedignas y oportunas y, en general, se d cabal cumplimiento a las normas
legales, reglamentarias e instrucciones del Servicio.
Para la generalidad de los casos, el plazo se cuenta desde que el funcionario a cargo de
la fiscalizacin certifique que la totalidad de los antecedentes solicitados al
contribuyente han sido puestos a su disposicin. Sin embargo, por excepcin, el plazo
para fiscalizar y resolver las peticiones de devolucin relacionadas con absorciones de
prdidas se contar desde la fecha de presentacin de la solicitud respectiva. Esta
solicitud puede efectuarse a travs de la declaracin anual de impuestos mediante el
formulario 22, en la declaracin de trmino de giro mediante el formulario 2121 o a
travs de una peticin administrativa mediante el formulario 2117.
En cuanto al plazo para efectuar la fiscalizacin, tratndose del examen y resolucin de
las peticiones de devolucin relacionadas con absorciones de prdidas, el plazo es de
12 meses, contados desde la fecha en que se efectu la solicitud respectiva. Dentro del
plazo sealado el Servicio de Impuestos Internos podr proceder a citar, liquidar, girar
o dictar las resoluciones, cuando correspondan.
En el caso de las solicitudes de devolucin del pago provisional por utilidades
absorbidas, las resoluciones que se emitan pueden guarda relacin con una
disminucin a las prdidas tributarias y/o una disminucin del monto de la devolucin
en cuestin, todo en mrito de los antecedentes aportados por los contribuyentes para
acreditar su derecho a la solicitud respectiva.
13.- CONCLUSIN
Como se pudo revisar a lo largo del presente reporte, las prdidas tributarias producen
dos efectos tributarios importantsimos, como lo son la recuperacin del impuesto de
primera categora pagado asociado como crdito a las rentas acumuladas en las
empresas que resulta absorbidas por las mencionadas prdidas, como tambin el
reconocimiento como gasto en los ejercicios siguientes de las prdidas no absorbidas
en los trminos sealados. Para los efectos anteriores, el inciso 2 del N. 3 del inciso
3 del artculo 31 de la LIR establece un orden de imputacin, como asimismo, el
291
Servicio de Impuestos Internos interpret un orden particular para las prdidas cuando
son imputadas a las utilidades acumuladas en el registro FUT, slo con el objeto de
mantener un debido orden.
No obstante el orden de imputacin de las prdidas tributarias que establece la ley, el
Servicio a travs de sus instrucciones estableci que antes de realizar tales
imputaciones, el contribuyente debe compensar estas prdidas con las rentas presuntas
que obtenga en forma paralela a su actividad sometida a renta efectiva en la cual
obtuvo el detrimento patrimonial, y slo aquella parte que exceda a la renta presunta
seguir el orden de imputacin establecido en la Ley.
En cuanto a la prescripcin, para la administracin tributaria el contribuyente siempre
deber acreditar sus prdidas tributarias, an cuando estas tengan su origen ms all de
los plazos de prescripcin, cuando sus efectos recaigan en periodos que todava se
encuentren vigentes.
En cuanto a la devolucin del pago provisional, debe tenerse presente que se calcula
aplicando la tasa del tributo directamente sobre la utilidad absorbida y que su
tratamiento tributario debe diferenciarse considerando si la utilidad que result
absorbida por las prdidas tributarias son propias o ajenas. En el primer caso el pago
provisional representar la recuperacin de un gasto, pero en el segundo representa un
incremento de patrimonio.
Finalmente, en cuando a su fiscalizacin, de conformidad al artculo 59 del Cdigo
Tributario, la administracin tributaria tiene un plazo mximo de 12 meses para
resolver las solicitudes de devolucin originadas en la absorcin de prdidas, contados
desde la presentacin de la solicitud correspondiente, sea que haya sido realizada
mediante la declaracin anual de impuestos, al momento del trmino de giro, o bien, a
travs de una peticin administrativa.
292
Retenciones de Impuesto Adicional Frente a las Rentas Empresariales
TRIBUTACIN EN LA
FACULTAD DE
ECONOMA Y NEGOCIOS
293
294
Tributacin en la Facultad de Economa y Negocios Universidad de Chile
TRIBUTACIN EN LA FACULTAD DE ECONOMA Y

NEGOCIOS DE LA UNIVERSIDAD DE CHILE
La Facultad de Economa y Negocios de la Universidad de Chile, consecuente con su
misin de formar lderes competentes con slidos conocimientos y habilidades en las
reas de la Economa y Negocios, ha desarrollado a travs del Departamento de
Control de Gestin y Sistemas de Informacin diversos programas que satisfacen las
necesidades del conocimiento en el campo de la investigacin, docencia y ejercicio de
la profesin.
En este sentido, el Departamento de Control de Gestin y Sistemas de Informacin
(DCS), a travs de Pregrado, Educacin Ejecutiva y Postgrado, en conjunto con sus
acadmicos, constituye un referente nacional de investigacin y docencia en materias
tan diversas como Tributacin, Contabilidad y Finanzas, Auditora, Sistemas de
Informacin, Tecnologa y Procesos.
Dentro del mbito de pregrado encontramos la carrera profesional de Auditora, creada
el ao 1955 lo que la transforma en la carrera ms antigua del pas en la materia.
Auditora, constituye un pilar fundamental en el desarrollo de las temticas de ndole
tributaria al interior de la Facultad de Economa y Negocios de la Universidad de
Chile.
Tributacin en el Pregrado
La carrera de Auditora contempla un plan de estudio actualizado que responde a los
nuevos avances y requerimientos en las reas de Contabilidad Financiera, Auditora de
Sistemas y Tributacin. Los mejores alumnos de la carrera pueden continuar sus
estudios en nuestros programas de postgrado, a modo de contribuir no slo con el
ejercicio profesional de la carrera, sino que tambin para liderar los cambios y
propuestas de normativas en sta rea.
295
Tributacin en Educacin Ejecutiva (Diplomas de Especializacin)

El Departamento Control de Gestin y Sistemas de Informacin, a travs de su rea de
Educacin Ejecutiva, entrega perfeccionamiento constante a profesionales de diversas
reas con el objeto de lograr especializacin para enfrentar las altas exigencias del
mercado laboral.
El amplio criterio empleado para desarrollar diplomas de perfeccionamiento, ha
permitido a Educacin Ejecutiva liderar el mercado de la formacin superior de
profesionales de nuestro pas. La orientacin ha sido hacia las disciplinas ms
innovadoras del quehacer acadmico y profesional, como es el caso de Tributacin,
Contabilidad Internacional, Control de Gestin, Auditora, Calidad, Procesos,
Operaciones y Sistemas de Informacin, entre otras.
Tributacin en Postgrado (Magster en Tributacin)

El Departamento de Control de Gestin y Sistemas de Informacin, apoya a la
formacin de los alumnos de postgrado cuyo inters es la temtica impositiva, a travs
del Magster en Tributacin, el cual tiene como objetivo fundamental entregar
conocimientos y herramientas para abordar desde una perspectiva interdisciplinaria e
integral la variable tributaria presente en todo hecho econmico.
En el campo de la Investigacin
El Departamento ha trabajado intensamente en la investigacin de temas relevantes
para el quehacer universitario, para lo cual ha procurado el establecimiento de centros
de investigacin concentrados en reas prioritarias. A continuacin se sealan algunos
de los Centros creados: Centro de Estudios Tributarios (CET), Centro de Control de
Gestin (CCG), Centro de Contabilidad Internacional y de Auditora Interna (CCIAI),
Centro de Investigacin Cuantitativa en Negocios (CQN), Centro de Gestin de
Informacin para Los Negocios (CGIN).
En este contexto nace el Centro de Estudios Tributarios de la Universidad de
Chile (CET UChile), el que junto con estar en condiciones de participar en el debate
de las medidas que se proponen a nivel gubernamental, asume como tarea, producir
material docente de tributacin que es utilizado para fortalecer las ctedras de
tributacin y finanzas pblicas, de los programas de Pregrado, Educacin Ejecutiva y
Postgrado.
296
Para cumplir con el propsito, el Centro de Estudios Tributarios, que es una unidad
tcnica, define su campo de accin a travs de cinco pilares estratgicos
fundamentales: rea Editorial, Extensin, Difusin y Capacitacin.
1. rea Editorial
Compuesta por un cuerpo estable de escritores, destacados acadmicos y
colaboradores del rea de la tributacin. Esta rea, tiene por objeto principal el
desarrollo de Reportes Tributarios Mensuales sobre variadas temticas impositivas;
elaboracin de nuestra Revista de Estudios Tributarios; publicacin de libros,
manuales y material de apoyo a la docencia.
Reportes Tributarios mensuales. El CET, a travs de su rea Editorial, a la

fecha, se han emitido ms de cuarenta y cinco reportes referidos a distintos
temas de inters, como son: Operacin Renta AT 2014, Ley nica de Fondos,
Tratamiento Tributario de las Devoluciones de Capital, Tributacin de las
Rentas de Bienes Races no Agrcolas, Pago Provisional por Utilidades
Absorbidas, Renta Lquida Imponible Exencin Contribuyente del Artculo
14 Quter y Reforma Tributaria, entre otras temticas.
Todos los reportes pueden ser revisados en nuestra pgina web
www.cetuchile.cl
Revista de Estudios Tributarios, dividida en dos reas temticas a

desarrollar, Legislacin Tributaria Aplicada e Investigacin Acadmica.
Los temas del rea de Legislacin Tributaria Aplicada, son elaborados
por profesores-escritores quienes desarrollan documentos en los cuales se
formulan anlisis y sugerencias relativas a la interpretacin de las normas de
imposicin fiscal interna y externa.
Los temas del rea de Investigacin Acadmica, son elaborados por
profesores que desarrollan docencia en nuestros programas de especializacin
y estn relacionados principalmente con aspectos de las finanzas pblicas y
fiscalidad internacional.
Publicaciones y Libros, en el mes de Abril del 2010, se public el primer

Compendio de Leyes Tributarias y en Abril del ao 2013 la cuarta versin,
incluyendo las modificaciones sufridas por la ley durante 2012. La
mencionada publicacin corresponde a una recopilacin de las leyes
tributarias ms recurrentes en el estudio de la especialidad, la cual ha sido
enriquecida con la incorporacin de referencias relativas a interpretaciones e
297
instrucciones administrativas sobre la norma. En el compendio se presenta

una seleccin de las principales circulares relativas a cada artculo de la Ley
sobre Impuesto a la Renta, Cdigo Tributario y la Ley sobre el Impuesto a las
Ventas y Servicios.
Los autores, profesores Javier Jaque Lpez y Luis Ortiz Fuentealba, basados
en el Administrador de Contenidos Normativos (ACN) creado por el Servicio
de Impuestos Internos, prepararon este documento pensando en los alumnos
que cursarn estudios de Tributacin en la Facultad de Economa y Negocios
de la Universidad de Chile, en sus diferentes programas acadmicos. Entre
ellos, Magster en Tributacin, Diplomas del rea de tributacin y ctedras
impartidas en pregrado.
2. rea de Extensin
En esta rea, el CET UChile elabora, prepara, desarrolla y promueve programas de
especializacin, perfeccionamiento o actualizacin sobre materias tributarias bajo la
forma de Diplomas, Cursos, Seminarios de carcter Nacional e Internacional, Coffee
Breaks, Olimpiadas tributarias, Simposios y Conferencias, entre otros.
Entre los eventos de los ltimos doce meses se destacan:
Seminario Reforma Tributaria, realizado en dos jornadas (2, 3 y 4 de diciembre, y
posteriormente el 6,7 y 8 de enero) por su alta cantidad de interesados, el seminario
tuvo por objetivo analizar los efectos tributarios que se producen en las personas y las
empresas con motivo de las modificaciones y las nuevas disposiciones legales
introducidas en la Ley sobre impuesto a la Renta, por la Ley N 20.630 de 2012, que
perfecciona la legislacin tributaria y financia la Reforma Educacional, adems de las
contingentes propuestas de las Presidenciales 2014.
Seminario Facturacin Electrnica, actividad desarrollada el 22 de octubre de 2013,
y que conto con la participacin de los expositores Cristin Paz Guzmn y Roberto
Galindo Vera, ambos de la Subdireccin de Fiscalizacin del Servicio de Impuestos
Internos (SII). El Proyecto de Ley sobre Factura Electrnica -que se encuentra
actualmente en trmite en el Congreso- el Centro de Estudios Tributarios (CET) de la
Universidad de Chile realiz un encuentro de discusin con el fin de anticipar los
posibles cambios que pueden surgir en esta materia, oportunidad donde fueron
analizados los beneficios actuales del sistema de facturacin electrnica y donde se
realiz una comparacin con el tradicional formato (papel).
298
Seminario Operacin Renta Ao Tributario 2013, fue realizado los das 25, 26,
27 de marzo, el cual tuvo entre sus objetivos los cambios a la Ley Sobre Impuesto a la
Renta introducidos por la Ley N20.630 de Reforma Tributaria, las nuevas
declaraciones juradas, las modificaciones incorporadas al formulario 22 (declaracin
anual de impuestos) y el desarrollo de casos prcticos sobre las novedades en materia
de crditos e impuestos.
Para acceder a todos los eventos realizados por el centro, utilizar la opcin Eventos
del men horizontal superior de nuestra pgina web www.cetuchile.cl.
3. rea de Difusin
Profesores y colaboradores del rea escriben en diarios y revistas de circulacin
nacional, tales como, la Estrategia, Diario Financiero, la Tercera, el Mercurio y
Revista City, entre otros.
A travs de nuestro portal de internet www.cetuchile.cl, especficamente en la seccin
CET en Prensa ubicada en el men horizontal superior, usted podr observar las
distintas publicaciones en prensa realizadas.
4. rea de Capacitacin y Formacin

Esta rea constituye el pilar fundamental del CET UChile, y se relaciona directamente
con los siguientes programas impartidos por la Facultad de Economa y Negocios.
El Magster en Tributacin, impartido por la Escuela de Postgrado de la facultad, est
dirigido a abogados, administradores pblicos, contadores pblicos y/o auditores,
ingenieros comerciales, ingenieros civiles y otros profesionales en disciplinas afines, y
tiene como objetivo fundamental, entregar a sus alumnos los conocimientos y
herramientas necesarias para que estos aborden desde una perspectiva
interdisciplinaria e integral la variable tributaria presente en todo hecho econmico.
El plan de estudios del Magster comprende cursos obligatorios que entregan la teora
fundamental en tributacin y cursos electivos los cuales permiten que los alumnos se
especialicen en diversas reas tales como: planificacin tributaria nacional,
planificacin tributaria internacional. Este programa comprende el estudio de materias
relativas al anlisis econmico de los impuestos, a la teora general sobre tributacin
nacional e internacional, al derecho tributario, a la planificacin impositiva, y en
general a todos aquellos tpicos comprendidos en tributacin.
299
Al finalizar el programa, los egresados estn capacitados para desempearse como

asesores tributarios de alto nivel, ya sea al interior de organizaciones o como
profesionales independientes, en materias de cumplimiento y/o de planificacin
tributaria. Asimismo, estn en condiciones de asesorar a organismos a cargo de
resolver controversias tributarias, asumir o participar en proyectos de reformas o
modificaciones a los sistemas tributarios y/o a su administracin y efectuar docencia e
investigacin en el rea.
Horarios Versin Santiago:
La modalidad de clases es de dos fines de semana al mes:
Viernes de 17:30 a 21:30 horas y sbados de 9:00 a 18:00 horas.
Actualmente, se encuentra en ejecucin el Programa 2012-2013
Director acadmico es el Sr. Javier Jaque Lpez.
Horarios Versin Santiago:
Actualmente, se encuentra disponible el Programa 2014-2015
Horarios Primera Versin Santiago:
Horarios Segunda Versin Santiago:
Horarios Versin Antofagasta:
Viernes de 15:00 a 22:00 horas, sbados de 9:00 a 19:00 horas y domingo de 9:00 a
14:00 horas.
300
Diploma en Tributacin
El Diploma en Tributacin, tiene como principal objetivo que los alumnos conozcan
en detalle la normativa tributaria nacional y sean capaces de interpretarla, evaluarla y
aplicarla con el fin de proporcionar una asesorara de excelencia en el mbito tributario
a personas naturales y jurdicas, contribuyendo con ello a la toma de mejores
decisiones empresariales.
El programa est dirigido a profesionales del rea de auditora, contabilidad, derecho,
ingeniera comercial y ejecutivos de empresas interesados en potenciar sus capacidades
en los temas que son objeto del programa; adems de todos aquellos profesionales que
buscan soluciones a los problemas del mbito tributario que surgen en el ejercicio
diario de su profesin.
El programa comprende el estudio de Aspectos contables de la tributacin, Derechos
de la empresa, Ley de Impuestos a las Ventas y Servicios, Rentas Empresariales,
Fondo de Utilidades Tributables (FUT), Rentas de las Personas Fsicas, Impuesto
Adicional, Cdigo Tributario, Taller de Profundizacin.
Director acadmico es el Sr. Gonzalo Polanco Zamora.
Diploma en Planificacin Tributaria

El Diploma de Planificacin Tributaria, est destinado a profundizar el anlisis de las
obligaciones tributarias, con la finalidad de establecer su justo y equitativo
cumplimiento como parte del mejoramiento del proceso continuo de la gestin
empresarial, con una clara visin estratgica en beneficio de los negocios y de la
generacin y aumento de la riqueza.
El programa est dirigido a profesionales universitarios provenientes de las ciencias
econmicas y del derecho, tales como contadores auditores, contadores pblicos,
abogados, ingenieros comerciales, administradores pblicos y asesores tributarios de
empresas, consultores, ejecutivos en finanzas y empresarios que participen
directamente en las reas de contabilidad, finanzas y auditora.
Comprende el estudio de los siguientes materias: Impuesto a las Ventas y Servicios,
Impuesto a la Renta de Primera Categora, Fondo de Utilidades Tributables (FUT),
Reorganizacin Empresarial, Impuesto Global Complementario y su Optimizacin,
Fundamentos del Derecho Tributario, Planificacin Tributaria, Planificacin Tributaria
Patrimonial, Impuesto Adicional, Tributacin Internacional.
301
Diploma en Tributacin Internacional

El Diploma en Tributacin Internacional tiene como principal objetivo que los
alumnos conozcan en detalle las principales normas y principios que regulan la
Tributacin Internacional, en el marco de las transacciones que se realizan entre dos o
ms jurisdicciones tributarias, tanto a nivel privado como pblico o estatal.
El programa est dirigido a profesionales del rea de auditora, contabilidad, derecho,
ingeniera comercial y ejecutivos de empresas interesados en potenciar sus capacidades
en los temas que son objeto del programa; adems de todos aquellos profesionales que
buscan soluciones a los problemas del mbito tributario que surgen en el ejercicio
diario de su profesin.
El programa comprende el estudio de Fundamentos Econmicos de la Tributacin
Internacional, Convenios para Evitar la Doble Imposicin I, Convenios para Evitar la
Doble Imposicin II, Utilizacin de Crditos, Renta Liquida Imponible-FUT, Impuesto
Adicional, Tributacin Internacional en el IVA, Tributacin Aduanera, Precios de
Transferencia, Normas Antiabuso en la Tributacin Internacional y Planificacin
Tributaria Internacional.
Al trmino del diploma, el alumno estar capacitado para distinguir los principales
efectos tributarios que se generan en los negocios internacionales, en un contexto
comparado, teniendo en cuenta los efectos prcticos y econmicos que se generan en
las partes involucradas en una transaccin.
302
ndice Detallado de Contenidos
NDICE DETALLADO DE CONTENIDOS

LEGISLACIN TRIBUTARIA APLICADA ............................................................................. 7
EVOLUCIN DEL RGIMEN DE TRIBUTACIN A LA RENTA EN CHILE Y LA REFORMA DE
1984 ............................................................................................................................ 9
ABSTRACT ............................................................................................................... 9
1.- INTRODUCCIN .............................................................................................. 10
2.- LA PRIMERA LEY GENERAL SOBRE IMPUESTO A LA RENTA ............. 12
2.1.- La Ley N 11.575 de 1954 y el primer antecedente histrico del FUT ....... 14
2.2.- La Reforma Tributaria de 1964 ................................................................... 15
2.3.- El Decreto Ley N 824 de 1974 y la Reforma de 1984................................ 15
3.- PRINCIPALES CARACTERSTICAS TCNICAS Y EFECTOS DEL
PROYECTO ORIGINAL DE 1982.......................................................................... 18
3.1.- Nuevo proyecto de 14 de junio de 1983 ...................................................... 28
4.- CONCLUSIONES .............................................................................................. 44
5.- BIBLIOGRAFA................................................................................................. 47
BONDADES QUE PRESENTA EL REGISTRO FUT PARA LOS DUEOS DE EMPRESAS
CHILENAS ................................................................................................................... 49
ABSTRACT ............................................................................................................. 49
1.- INTRODUCCIN .............................................................................................. 50
2.- NORMATIVA LEGAL DEL FUT ..................................................................... 51
3.- EMPRESAS OBLIGADAS A LLEVAR EL REGISTRO FUT ......................... 56
4.- ESTRUCTURA NORMATIVA DEL REGISTRO FUT .................................... 57
5.- BENEFICIOS TRIBUTARIOS QUE PUEDEN OBSERVARSE EN EL
REGISTRO FUT PARA LOS DUEOS DE LAS EMPRESAS............................. 71
5.1.- Empresas Individuales ................................................................................. 71
5.2.- Socios de Sociedades de Personas ............................................................... 86
5.3.- Sociedades Annimas .................................................................................. 91
6.- COMENTARIOS ................................................................................................ 97
7.- BIBLIOGRAFA............................................................................................... 100
EFECTOS TRIBUTARIOS DE LA DISMINUCIN DE CAPITAL ........................................... 101
ABSTRACT ........................................................................................................... 101
1.- INTRODUCCIN ............................................................................................ 102
303
2.- RELACIN ENTRE HECHO GRAVADO Y LA OBLIGACIN DEL

PAGO DE UN IMPUESTO ................................................................................... 103
3.- CONCEPTO DE UTILIDADES FINANCIERAS EN EXCESO DE LAS
TRIBUTABLES ..................................................................................................... 104
4.- RESULTADO QUE DEBE SER CONSIDERADO PARA EFECTOS DE LA
DEVOLUCIN DE CAPITAL .............................................................................. 107
5.- EFECTO DE LA DISTRIBUCIN DE UTILIDADES FINANCIERAS EN
LA DISMINUCIN DE CAPITAL ....................................................................... 110
6.- DISMINUCIN DE CAPITAL POR TRMINO Y/O DISOLUCIN DE LA
SOCIEDAD, EFECTOS EN EL CASO DE SOCIEDAD ANNIMA ................. 112
7.- DISMINUCIN DE CAPITAL POR TRMINO O DISOLUCIN EN EL
CASO DE SOCIEDADES DE PERSONAS ......................................................... 116
8.- TRIBUTACIN DE LAS DEVOLUCIONES DE CAPITAL ......................... 118
9.- CONCLUSIN ................................................................................................. 124
10.- BIBLIOGRAFA ............................................................................................ 124
PRDIDA TRIBUTARIA Y SUS EFECTOS EN LOS PROCESOS DE REORGANIZACIN
EMPRESARIAL .......................................................................................................... 125
ABSTRACT ........................................................................................................... 125
1.- INTRODUCCIN ............................................................................................ 125
2.- CONCEPTO Y DETERMINACIN DE LAS PRDIDAS TRIBUTARIAS . 126
2.1.- Determinacin de las prdidas tributarias ................................................. 126
2.2.- Prdidas que se pueden deducir como gastos ............................................ 127
2.3.- Contribuyentes que pueden deducir prdidas tributarias como gastos ...... 127
2.4.- Orden de imputacin de las prdidas ........................................................ 128
3.- EFECTOS DE LAS PRDIDAS TRIBUTARIAS EN LOS PROCESOS DE
REORGANIZACIN EMPRESARIAL ................................................................ 129
3.1.- Efectos en la conversin de empresas individuales en sociedades de
cualquier naturaleza ........................................................................................... 129
3.2.- Efectos en la transformacin de sociedades .............................................. 132
3.3.- Efectos en la fusin de sociedades ............................................................ 135
3.4.- Efectos en la divisin de sociedades ......................................................... 137
4.- CONCLUSIONES ............................................................................................ 139
5.- BIBLIOGRAFA .............................................................................................. 140
ANLISIS DEL EXCESO DE ENDEUDAMIENTO ............................................................. 143
ABSTRACT. .......................................................................................................... 143
1.- INTRODUCCIN. ........................................................................................... 144
2.- PRESENTACIN DEL FENMENO. ............................................................ 145
3.- ENFOQUE UTILIZADOS EN OTROS PAISES. ............................................ 151
304
4.- ASPECTOS GENERALES DEL CASO CHILENO. ....................................... 154

4.1.- Resea histrica: Implementacin del control. .......................................... 154
4.2.-Resea histrica: Adecuaciones al control. ................................................ 156
4.3.- Situacin actual. ........................................................................................ 157
5.- ASPECTOS ESPECIALES DE CASO CHILENO. ......................................... 162
6.- INCIDENCIA DE LOS CONVENIOS PARA EVITAR LA DTI. ................... 166
7.- EJERCICIOS PRCTICOS. ............................................................................. 168
8.- ANLISIS DE SITUACIONES ESPECFICAS .............................................. 173
9.- CONCLUSIONES ............................................................................................ 182
10.- BIBLIOGRAFIA. ............................................................................................ 183
ARTICULO 21 DE LA LIR ............................................................................................ 185
1.- INTRODUCCIN ............................................................................................ 185
2.- ANTECEDENTES GENERALES .................................................................... 186
2.1.- Rentas del Capital: ..................................................................................... 187
2.2.- Regmenes de tributacin de primera categora: ........................................ 188
2.3.- Determinacin de la base imponible con contabilidad completa y balance:189
2.4.- Esquema de determinacin de la base imponible de Primera Categora ... 189
3.- TRIBUTACIN DEL ARTCULO 21 ANTES DE LA LEY N20.630.......... 190
3.1 Estructura del Artculo 21 antes de la publicacin de la Ley N 20.630 ...... 191
4.- TRIBUTACIN DEL ARTCULO 21 CON LEY N20.630........................... 196
5.- COMENTARIOS FINALES ............................................................................. 215
6.-BIBLIOGRAFA................................................................................................ 216
INVESTIGACIN ACADMICA ..................................................................................... 219
IMPUESTO AL VALOR AGREGADO: EFICIENCIA Y CRECIMIENTO ................................... 221
ABSTRACT ........................................................................................................... 221
1.- INTRODUCCIN ............................................................................................ 222
2.- IMPUESTOS INDIRECTOS VERSUS IMPUESTOS DIRECTOS ................ 223
3.- TIPOS DE IMPUESTOS SOBRE EL CONSUMO .......................................... 225
4.- TRASLACIN DE IMPUESTOS E IMPACTO EN LOS PRECIOS .............. 227
5.- EFECTO PIRAMIDACIN Y EFECTO CASCADA ..................................... 230
5.1.- Efecto piramidacin................................................................................... 230
5.2.- Efecto cascada ........................................................................................... 233
5.3.- IVA y efectos piramidacin y cascada ...................................................... 235
6.- TIPOS DE IMPUESTO SOBRE EL VALOR AGREGADO ........................... 237
6.1.- IVA tipo Producto Nacional Bruto ............................................................ 237
6.2.- IVA tipo Producto Nacional Neto ............................................................. 237
6.3.- IVA tipo Consumo .................................................................................... 237
305
7.- MTODOS DE CLCULO Y RECAUDACIN DEL IVA ........................... 238

8.- IVA Y COMERCIO INTERNACIONAL ........................................................ 239
8.1.- Principio del origen ................................................................................... 239
8.2.- Principio del destino .................................................................................. 240
9.- IVA, EFICIENCIA Y CRECIMIENTO ........................................................... 241
10.- IVA Y EQUIDAD .......................................................................................... 242
11.- IVA Y DECRETO LEY N 825 ..................................................................... 244
12.- GASTOS TRIBUTARIOS DEL IVA ............................................................. 246
13.- RECAUDACIN TRIBUTARIA DEL IVA .................................................. 247
14.- CONCLUSIONES .......................................................................................... 248
15.- BIBLIOGRAFA ............................................................................................ 249
REPORTES TRIBUTARIOS DESTACADOS ..................................................................... 253
NUEVA TRIBUTACIN DE LOS DERECHOS SOCIALES .................................................. 255
1.- INTRODUCCIN ............................................................................................ 255
2.- NUEVO RGIMEN TRIBUTARIO AL MAYOR VALOR EN LA
ENAJENACIN DE DERECHOS SOCIALES .................................................... 257
3.- EXENCIN DEL IMPUESTO DE PRIMERA CATEGORA EN
CARCTER DE NICO ....................................................................................... 258
4.- FACULTADES DE TASACIN ..................................................................... 259
5.- COMPENSACIN EN LA BASE DEL IMPUESTO GLOBAL
COMPLEMENTARIO O ADICIONAL ................................................................ 260
6.- EXENCIN DEL IMPUESTO DE PRIMERA CATEGORA E IMPUESTO
GLOBAL COMPLEMENTARIO ......................................................................... 260
7.- RENTAS ESPORDICAS DEL ARTCULO 69 N. 3 DE LA LIR ............... 261
8.- MODIFICACIONES AL N. 9 DEL ARTCULO 41 ...................................... 262
9.- COSTO TRIBUTARIO EN LA ENAJENACIN DE LOS DERECHOS
SOCIALES ............................................................................................................. 263
10.- COSTO TRIBUTARIO EN LA ENAJENACIN EFECTUADA POR UN
CONTRIBUYENTE QUE NO DETERMINA RENTA EFECTIVA A UN
TERCERO NO RELACIONADO ......................................................................... 264
11.- CASO PRCTICO ......................................................................................... 264
CONTRIBUYENTE QUE NO DETERMINA RENTA EFECTIVA A UN
TERCERO RELACIONADO ................................................................................ 266
13.- CASO PRCTICO ......................................................................................... 267
14.- REINVERSIN DE UTILIDADES ............................................................... 268
15.- REINVERSIN DEL MAYOR VALOR EN LA ENAJENACIN DE
DERECHOS SOCIALES ....................................................................................... 268
306
16.- CASO PRCTICO ......................................................................................... 269

17.- RENUNCIA A LA REINVERSIN DEL MAYOR VALOR EN LA
ENAJENACIN DE DERECHOS SOCIALES .................................................... 271
18.- MODIFICACIN A LA REINVERSIN INTRODUCIDA POR LA LEY
N. 20.630 DE 2012 ............................................................................................... 272
CONTRIBUYENTE OBLIGADO A DETERMINAR RENTA EFECTIVA A
UN TERCERO NO RELACIONADO ................................................................... 272
CONTRIBUYENTE OBLIGADO A DETERMINAR RENTA EFECTIVA A
UN TERCERO RELACIONADO ......................................................................... 273
21.- NUEVA FORMA DE DETERMINAR EL COSTO TRIBUTARIO DE LOS
DERECHOS SOCIALES ....................................................................................... 274
22.- DERECHOS SOCIALES EN LA TRANSFORMACIN DE
SOCIEDADES ....................................................................................................... 275
23.- CONCLUSIN ............................................................................................... 275
PAGO PROVISIONAL POR UTILIDADES ABSORBIDAS ................................................... 277
1.- INTRODUCCIN ............................................................................................ 277
2.- DETERMINACIN DE LAS PRDIDAS TRIBUTARIAS ........................... 278
3.- IMPUTACIN DE LAS PRDIDAS TRIBUTARIAS ................................... 280
4.- RESTRICCIONES EN EL USO DE LAS PRDIDAS TRIBUTARIAS ........ 281
5.- ACREDITACIN DE LAS PRDIDAS .......................................................... 282
6.- IMPUTACIN DE LAS PRDIDAS TRIBUTARIAS AL FONDO DE
UTILIDADES TRIBUTABLES ............................................................................ 282
7.- COMPENSACIN DE LAS PRDIDAS TRIBUTARIAS CON RENTAS
PRESUNTAS ......................................................................................................... 283
8.- PAGO PROVISIONAL POR UTILIDADES ABSORBIDAS ......................... 285
9.- TRATAMIENTO TRIBUTARIO ..................................................................... 286
10.- DETERMINACIN DEL PAGO PROVISIONAL POR UTILIDADES
ABSORBIDAS ....................................................................................................... 287
11.- RESTRICCINES A LA DEVOLUCIN DEL PAGO PROVISIONAL
POR UTILIDADES ABSORBIDAS ..................................................................... 290
12.- RESTRICCIONES A LA FISCALIZACIN DE LOS PAGOS
PROVISIONALES POR UTILIDADES ABSORBIDAS. .................................... 290
13.- CONCLUSIN ............................................................................................... 291
TRIBUTACIN EN LA FACULTAD DE ECONOMA Y NEGOCIOS ....................................... 293
307
TRIBUTACIN EN LA FACULTAD DE ECONOMA Y NEGOCIOS DE LA UNIVERSIDAD DE

CHILE ....................................................................................................................... 295
Tributacin en el Pregrado ..................................................................................... 295
Tributacin en Educacin Ejecutiva (Diplomas de Especializacin) ..................... 296
Tributacin en Postgrado (Magster en Tributacin).............................................. 296
En el campo de la Investigacin ............................................................................. 296
1. rea Editorial ................................................................................................ 297
2. rea de Extensin .......................................................................................... 298
3. rea de Difusin............................................................................................ 299
4. rea de Capacitacin y Formacin................................................................ 299
Magster en Tributacin ................................................................................ 299
Diploma en Tributacin ................................................................................ 301
Diploma en Planificacin Tributaria ............................................................. 301
Diploma en Tributacin Internacional .......................................................... 302
308
UNIVERSIDAD DE CHILE
DIPLOMADOS
Tributacin
en Tributacin
Aspectos Contables
sa
Derecho de la Empre
las Ventas y Servicios
Ley de Impuesto a
s
Rentas Empresariale
Tributables (FUT)
Fondo de Utilidades
as Fsicas
Rentas de las Person
Impuesto Adicional
Cdigo Tributario
cin Tributaria
Taller de Profundiza
ia
ibutar
Planificacin Try Ser
vicios
tas
Impuesto a las Ven
ra
ta de Primera Catego
Impuesto a la Ren
s (FUT)
ble
uta
Trib
des
ida
Fondo de Util
presarial
Reorganizacin Em
imizacin
plementario y su Opt
Impuesto Global Com
rio
uta
Trib
o
ech
Der
Fundamentos del
ria
Planificacin Tributa
ria Patrimonial
Planificacin Tributa
Impuesto Adicional
cional
Tributacin Interna
acional
Tributacin Innmteicorn
rnacional
s de la Tributacin Inte
En colaboracin con:
Fundamentos Eco
nI
tar la Doble Imposici
Convenios para Evi
II
la Doble Imposicin
tar
Evi
a
par
ios
ven
Con
s
dito
Cr
de
n
ci
Utiliza
onible-FUT
Renta Liquida Imp
Impuesto Adicional
cional en el IVA
Tributacin Interna
ra
ane
Adu
n
Tributaci
ncia
Precios de Transfere
rnacional
en la Tributacin Inte
Normas Antiabuso
cional
rna
Inte
ria
uta
Trib
Planificacin
7
aos
Comisin Nacional
de Acreditacin
/uejecutivos
@uejecutivos
CNA-Chile
docencia de pregrado, docencia de postgrado, investigacin,

gestin institucional y vinculacin con el medio
diciembre 2011 - diciembre 2018
INFORMACIONES - FONO: (02) 297 835 65 - CONTACTO@UEJECUTIVOS.CL - WWW.UEJECUTIVOS.CL

DEPARTAMENTO CONTROL DE GESTIN Y SISTEMAS DE INFORMACIN DE LA FACULTAD DE ECONOMA Y NEGOCIOS DE LA UNIVERSIDAD DE CHILE
www.dcs.uchile.cl
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Evolucin del rgimen de tributacin a la renta en Chile y la Reforma de 1984

Efectos tributarios de la disminucin de capital

Prdida tributaria y sus efectos en los procesos de reorganizacin empresarial

Anlisis del exceso de endeudamiento

Impuesto al valor agregado: eficiencia y crecimiento

Nueva tributacin de los derechos sociales

Pago provisional por utilidades absorbidas

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