Ventas Netas

Costo de Bienes Vendidos

Margen Bruto

Estado de Resultados Flash Inc. (Miles de Dlares)

2007
2008
$
77,131 $
80,953
$
62,519 $
68,382
$
14,612 $
12,571

Investigacin y Desarrollo
Ventas, Generales y Administrativos
Utilidad Operativa

$
$
$

3,726 $
6,594 $
4,292 $

4,133
7,536
902

$
-$

480 $
39 -$

652
27

U.A.I

3,773 $

223

Impuestos Sobre Renta

Utilidad Neta

$
$

1,509 $
2,264 $

89
134

Utilidad por Accin

1.52 $

0.09

Gasto por Intereses

Otros Ingresos(Gastos)

Efectivo
Cuentas Por Cobrar
Inventarios
Gastos Pagados por Adelantado
Total Activos Circulantes

Balances Generales
2007
2008
$
2,536 $
2,218
$
10,988 $
12,864
$
9,592 $
11,072
$
309 $
324
$

23,425 $

26,478

$
-$
$

5,306 $
792 -$
4,514 $

6,116
1,174
4,942

Total Activos

27,939 $

31,420

Cuentas por Pagar

Pagars por Pagar (a)
Gastos Acumulados
Impustos sobre la Renta por Pagar (b)
Otros Pasivos Circulantes

$
$
$
$
$

Total Pasivos Circulantes

Acciones Comunes a Valor Par

Capital Pagado por Encima del Valor Par

$
$

Propiedad Planta y Equipo al Costo

(-) Depreciacin Acumulada
Propiedad Planta y Equipo Neto

3,084
6,620
563
151
478

$
$
$
$
$

4,268
8,873
591
9
502

10,896 $

14,243

15
7,980

###
###

Utilidades Retenidas

9,048 $

9,182

Patrimonio Total

17,043 $

17,177

Total Pasivos y Capital Accionario

27,939 $

31,420

Nmero de Acciones en Circulacin

ROE
Anlisis du Pont
Utilidad / Ventas
Ventas / Activos
Activos / Patrimonio
Deuda / Patrimonio

1,491

###

13.28%

0.78%

0.029
2.76
1.64
63.93%

0.002
2.58
1.83
82.92%

e Dlares)
$
$
$

2009
89,250 $
72,424 $
16,826 $

2010
120,000
97,320
22,680

$
$
$

2011
144,000
116,784
27,216

$
$
$

2012
144,000
116,784
27,216

$
$
$

4,416 $
7,458 $
4,952 $

6,000
10,032
6,648

$
$
$

7,200
12,038
7,978

$
$
$

7,200
12,038
7,978

$
-$

735 $
35 -$

1,323 $
50 -$

1,565
50

4,182 $

5,661

6,604

6,363

$
$

1,673 $
2,509 $

2,264
3,396

$
$

2,642
3,963

$
$

2,545
3,818

1.68 $

2.28

2.66

2.56

$
$
$
$

2010
3,960
19,726
13,865
480

$
$
$
$

2011
4,752
23,671
16,638
576

$
$
$
$

2012
4,752
23,671
16,638
576

29,471 $

38,031

45,637

45,637

$
-$
$

7,282 $
1,633 -$
5,649 $

9,082 $
2,793 -$
6,289 $

9,982
3,474
6,508

35,120 $

44,034

51,926

52,145

$
$
$
$
$

3,929
10,132
652
167
554

$
$
$
$
$

4,799
14,306
876
226
744

$
$
$
$
$

5,759
16,914
1,051
264
893

$
$
$
$
$

5,759
13,324
1,051
255
893

15,434 $

20,951

24,881

21,282

$
$

15 $
7,980 $

15
7,980

$
$

15
7,980

$
$

$
$
$
$

2009
2,934
14,671
11,509
357

937 $
50 -$

8,182 $
2,179 -$
6,003 $

15 Dato
7,980 Dato

11,691 $

15,087

19,050

22,868

19,686 $

23,082

27,045

30,863

35,120 $

44,034

51,926

52,145

1,491 $

1,491

1,491

1,491 Dato

12.75%

14.71%

14.65%

12.37%

0.028
2.54
1.78
78.40%

0.028
2.73
1.91
90.77%

0.028
2.77
1.92
92.00%

0.027
2.76
1.69
68.96%

Dato Dado.
81.10% de ventas
ventas - costos de venta
5% de ventas
8.36% de ventas
margen bruto - i&d - gav
saldo deuda a principio de ao por tasa de inters
Dato

9.25%

40%

utilidad neta por 0.000671

3.3% de ventas
60 das ventas pendientes
52 das de costo bienes vendidos
0.4% ventas
efectivo + cxc + inventarios + gastos por adelantado
.+900 por ao
depreciacin acumulada + 7.5% propiedad de planta al costo
propiedad planta y equipo al costo - depreciacicin acumulada
activos circulantes + activos plantas y equipos
30 das de compras; compras = 60 das de costos de venta
activos totales - cxp - gastos acumulados - impuesto -otros pasivos - utilidades retenidas
0.73% de ventas
10% de gasto de impusto sobre la renta
0.62% de ventas
2010
$ 14,305.602
$
14,305.60

2011
$ 16,913.696
$ 16,913.70

$
$

2012
13,324.346
13,324.35

Pagars por Pagar

Total Financiamiento

acciones + capital pagado + utilidades retenidas

ades retenidas

Pagars por Pagar

Total Financiamiento

Oportunidad de Inversin
2010

2011

2012

Ventas
Costos de Venta

21600
17064

28000
22120

Investigacin y Desarrollo
Ventas, Generales y Administrativos
Publicidad y promocin
UAI
Impuesto Sobre Renta
Utilidad Neta

1806
300
2430
972
1458

2341
3539
1416
2124

Depreciacin

440

440

Flujo de Caja operacional

Inversin
Capital Trabajo Neto
Inv. En Cap. Trabajo.
Flujo Caja Libre

1898
-2200
5648
-5648
-7848

7322
-1674

2564

7322
0
225

2564

e Inversin
2013

2014

2015

28000
22120

11000
8690

5000
3950

2341
3539
1416
2124

920
1390
556
834

418
632
253
379

440

440

440

2564

2877
4446
7009

8.36%
Pg 4
40%

Inversin a 5 aos.

1274

1308
1569
2843

Pg 4
Costo incluye depreciacin

819

0
1308
2127

26.15% ventas
variacin capital trabajo.

Ventas Netas
Costo de Bienes Vendidos
Margen Bruto

Estado de Resultados Flash Inc. (Miles de Dlares)

2007
2008
$
77,131 $
80,953
$
62,519 $
68,382
$
14,612 $
12,571

Investigacin y Desarrollo
Ventas, Generales y Administrativos
Utilidad Operativa

$
$
$

3,726 $
6,594 $
4,292 $

4,133
7,536
902

$
-$

480 $
39 -$

652
27

U.A.I

3,773 $

223

Impuestos Sobre Renta

Utilidad Neta

$
$

1,509 $
2,264 $

89
134

Utilidad por Accin

1.52 $

0.09

Gasto por Intereses

Otros Ingresos(Gastos)

Efectivo
Cuentas Por Cobrar
Inventarios
Gastos Pagados por Adelantado
Total Activos Circulantes

Balances Generales
2007
2008
$
2,536 $
2,218
$
10,988 $
12,864
$
9,592 $
11,072
$
309 $
324
$

23,425 $

26,478

$
-$
$

5,306 $
792 -$
4,514 $

6,116
1,174
4,942

Total Activos

27,939 $

31,420

Cuentas por Pagar

Pagars por Pagar (a)
Gastos Acumulados
Impustos sobre la Renta por Pagar (b)
Otros Pasivos Circulantes

$
$
$
$
$

Total Pasivos Circulantes

Propiedad Planta y Equipo al Costo

(-) Depreciacin Acumulada
Propiedad Planta y Equipo Neto

3,084
6,620
563
151
478

$
$
$
$
$

4,268
8,873
591
9
502

10,896 $

14,243

Acciones Comunes a Valor Par

Capital Pagado por Encima del Valor Par
Utilidades Retenidas

$
$
$

15 $
7,980 $
9,048 $

15
7,980
9,182

Patrimonio Total

17,043 $

17,177

Total Pasivos y Capital Accionario

27,939 $

31,420

Nmero de Acciones en Circulacin

1,491 $

1,491

ROE
Anlisis du Pont
Utilidad / Ventas
Ventas / Activos
Activos / Patrimonio
DEUDA / PATRIMONIO

13.3%

0.8%

0.029
2.76
1.64
63.9%

0.002
2.58
1.83
82.9%

(Miles de Dlares)
2009
$
89,250 $
$
72,424 $
$
16,826 $

2010
120,000 $
97,320 $
22,680 $

2011
165,600 $
133,848 $
31,752 $

2012
172,000
138,904
33,096

$
$
$

4,416 $
7,458 $
4,952 $

6,000 $
10,032 $
6,648 $

7,200 $
14,144 $
10,408 $

7,200
14,379
11,517

$
-$

735 $
35 $

937 $
50

1,527 $
###
$

2,118
50

4,182 $

5,661 $

8,831 $

9,349

$
$

1,673 $
2,509 $

2,264 $
3,396 $

3,532 $
5,299 $

3,740
5,609

1.68 $

2.28 $

3.56 $

3.76

$
$
$
$

2009
2,934
14,671
11,509
357

$
$
$
$

2010
3,960
19,726
13,865
480

$
$
$
$

2011
5,465
27,222
19,069
662

$
$
$
$

2012
5,676
28,274
19,789
688

29,471 $

38,031 $

52,418 $

54,427

$
-$
$

7,282 $
1,633 -$
5,649 $

10,382 $
2,179 -$
8,203 $

11,282 $
3,233 -$
8,049 $

12,182
4,354
7,828

35,120 $

46,234 $

60,467 $

62,255

$
$
$
$
$

3,929
10,132
652
167
554

4,799
16,506
876
226
744

6,601
22,896
1,209
353
1,027

6,850 30 das compras. --> compras: 60% costo

18,719
1,256 0.73% ventas
374
10%
1,066 0.62% ventas

15,434 $

$
$
$
$
$

$
$
$
$
$

23,151 $

$
$
$
$
$

32,086 $

28,265

$
$
$

15 $
7,980 $
11,691 $

15
7,980
15,087 $

###
$
###
$
20,386 $

19,686 $

23,082 $

28,381 $

33,990

35,120 $

46,234 $

60,467 $

62,255

1,491 $

1,491

12.7%

14.7%

18.7%

16.5%

0.028
2.54
1.78
78.4%

0.028
2.60
2.00
100.3%

0.032
2.74
2.13
113.1%

0.033
2.76
1.83
83.2%

###

15 dato
7,980 dato
25,995

1,491

costo bienes sin inversin mas el costo de bienes de la inversin.

ventas sin inversion mas costo de ventas de la inversin mas 300 de publicidad

Dato

Financiamiento externo

Con nueva linea

sin nueva linea
Diferencia

$
$
$

16,506 $
14,306 $
2,200 $

22,896 $
16,914 $
5,983 $

Depreciacin sin lnea + depreciacin nueva lnea

as compras. --> compras: 60% costos

18,719
13,324
5,394

Ventas Netas
Costo de Bienes Vendidos
Margen Bruto

Estado de Resultados Flash Inc. (Miles de Dlares) a excepcin de la utili

2007
2008
2009
$
77,131 $
80,953 $
89,250
$
62,519 $
68,382 $
72,424
$
14,612 $
12,571 $
16,826

Investigacin y Desarrollo
Ventas, Generales y Administrativos
Utilidad Operativa

$
$
$

3,726 $
6,594 $
4,292 $

4,133 $
7,536 $
902 $

4,416
7,458
4,952

$
-$

480 $
39 -$

652 $
27 -$

735
35

U.A.I

3,773 $

223 $

4,182

Impuestos Sobre Renta

Utilidad Neta

$
$

1,509 $
2,264 $

89 $
134 $

1,673
2,509

Utilidad por Accin

1.52 $

0.09 $

1.68

Gasto por Intereses

Otros Ingresos(Gastos)

Efectivo
Cuentas Por Cobrar
Inventarios
Gastos Pagados por Adelantado
Total Activos Circulantes

Balances Generales
2007
2008
$
2,536 $
2,218
$
10,988 $
12,864
$
9,592 $
11,072
$
309 $
324

$
$
$
$

2009
2,934
14,671
11,509
357

23,425 $

26,478 $

29,471

$
-$
$

5,306 $
792 -$
4,514 $

6,116 $
1,174 -$
4,942 $

7,282
1,633
5,649

Total Activos

27,939 $

31,420 $

35,120

Cuentas por Pagar

Pagars por Pagar (a)
Gastos Acumulados
Impustos sobre la Renta por Pagar (b)
Otros Pasivos Circulantes

$
$
$
$
$

Total Pasivos Circulantes

Propiedad Planta y Equipo al Costo

(-) Depreciacin Acumulada
Propiedad Planta y Equipo Neto

3,084
6,620
563
151
478

$
$
$
$
$

10,896 $

4,268
8,873
591
9
502

$
$
$
$
$

3,929
10,132
652
167
554

14,243 $

15,434

Acciones Comunes a Valor Par

Capital Pagado por Encima del Valor Par
Utilidades Retenidas

$
$
$

15 $
7,980 $
9,048 $

15 $
7,980 $
9,182 $

15
7,980
11,691

Patrimonio Total

17,043 $

17,177 $

19,686

Total Pasivos y Capital Accionario

27,939 $

31,420 $

35,120

Nmero de Acciones en Circulacin

ROE
Anlisis du Pont
Utilidad / Ventas
Ventas / Activos
Activos / Patrimonio
PASIVO/PATRIMONIO

1491

1491

1491

13.3%

0.8%

12.7%

0.029
2.76
1.64
63.9%

0.002
2.58
1.83
82.9%

0.028
2.54
1.78
78.4%

a excepcin de la utilidad por accin.

2010
2011
$
120,000 $
165,600 $
$
97,320 $
133,848 $
$
22,680 $
31,752 $

2012
172,000 con los aumentos de venta de la nueva linea
138,904 los costos de ventas sin nueva linea mas costo
33,096

$
$
$

6,000 $
10,032 $
6,648 $

7,200 $
14,144 $
10,408 $

$
-$

735 $
50 -$

687 $
50 -$

5,863 $

9,671 $

10,355

$
$

2,345 $
3,518 $

3,868 $
5,802 $

4,142
6,213

1.96 $

3.24 $

3.47

2010

2011

40%

2012

3,960
19,726
13,865
480

38,031 $

52,418 $

54,427 efectivo + cxc + inventarios + gastos por adel

$
$
$

10,382 $
2,179 $
8,203 $

11,282 $
3,233 $
8,050 $

12,182 .+900 por ao + 2200 en 2010 por la inversi

4,354 depreciacin acumulada + 7.5% propiedad de
7,828 propiedad planta y equipo al costo - depreciaci

46,234 $

60,467 $

62,255 activos circulantes + activos plantas y equipos

4,799.34
9,476.01
876.00
234.54
744.00

$
$
$
$
$

16,129.89 $

5,465
27,222
19,069
662

1,112 saldo deuda a principio de ao por tasa de inte

50 Dato

$
$
$
$

$
$
$
$
$

$
$
$
$

7,200 5% de ventas
14,379 8.36% de ventas
11,517 margen bruto - i&d - gav

6,600.72
15,337.66
1,208.88
386.83
1,026.72

$
$
$
$

5,676
28,274
19,789
688

$
$
$
$
$

6,850.06
10,549.69
1,255.60
414.19
1,066.40

24,560.82 $

20,135.94

3.3% de ventas
60 das ventas pendientes
52 das de costo bienes vendidos
0.4% ventas

30 das de compras; compras = 60 das de cos

activos totales - cxp - gastos acumulados - imp
0.73% de ventas
10% de gasto de impusto sobre la renta
0.62% de ventas

$
$
$

18.00 $
14,877.00 $
15,209.06 $

18.00 $
14,877.00 $
21,011.56 $

18.00 Dato
14,877.00 Dato
27,224.45

30,104.06 $

35,906.56 $

42,119.45

46,233.94 $

60,467.37 $

62,255.39

1791

1791

1791

11.7%

16.2%

14.8%

0.029
2.60
1.54
53.6%

0.035
2.74
1.68
68.4%

0.036
2.76
1.48
47.8%

acciones + capital pagado + uti

Dato

e venta de la nueva linea

s sin nueva linea mas costos de las nuevas ventas

ipio de ao por tasa de inters

enes vendidos

ventarios + gastos por adelantado

200 en 2010 por la inversin

ulada + 7.5% propiedad de planta al costo
equipo al costo - depreciacicin acumulada

+ activos plantas y equipos

; compras = 60 das de costos de venta

p - gastos acumulados - impuesto -otros pasivos - utilidades retenidas

mpusto sobre la renta

nes + capital pagado + utilidades retenidas

Sin Inversin en Nueva lnea de productos

EPS
Cobertura de Inters
ROE
Pagars por pagar/CxC
Pagars por Pagar/Patrimonio
Total Pasivo / Patrimonio
Pagars por pagar

2010

2011

$2.28
7.1
14.7%
72.5%
62%
90.8%
$14,306

$2.66
6.0
14.7%
71.5%
63%
92.0%
$16,914

Inversin en nueva lnea con Pagares

EPS
Cobertura de Inters
ROE
Pagars por pagar/CxC
Pagars por Pagar/Patrimonio
Total Pasivo / Patrimonio
Pagars por pagar

2010

2011

$2.28
7.1
14.7%
83.7%
71.5%
100.3%
$16,506

$3.56
6.8
18.7%
84.1%
80.7%
113.1%
$22,896

Venta de Acciones
2010
2011
EPS
Cobertura de Inters
ROE
Pagars por pagar/CxC
Pagars por Pagar/Patrimonio
Total Pasivo / Patrimonio
Pagars por pagar

1.96 $
9.1
11.7%
48.0%
31.5%
53.6%
$9,476

3.24
15.1
16.2%
56.3%
42.7%
68.4%
$15,338

La compaa gener, durante el periodo una utilidad o

va lnea de productos
2012
$2.56
5.1
12.4%
56.3%
43%
69.0%
$13,324

Roe

nea con Pagares

2012

Roe

$3.76
5.4
16.5%
66.2%
55.1%
83.2%
$18,719

a de Acciones
2012
$

3.47
10.4
14.8%
37.3%
25.0%
47.8%
$10,550

Roe

eriodo una utilidad operacional en promedio 6.1 veces superior a los intereses pagados. La empresa tiene c

Deuda / Patrimonio

Pagars por Pagar

Deuda Patrimonio

Pagars por Pagar

Pasivo / Patrimonio

Pagars por pagar

s. La empresa tiene capacidad de endeudamiento mayor.

por Pagar

s por Pagar

s por pagar