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Fondos Mutuos
Fondos Mutuos
RESUMEN
Los fondos mutuos son vehculos de inversin, que brindan a los inversionistas
individuales o institucionales acceso a una gran variedad de oportunidades, a
travs de un equipo de profesionales que manejan del dinero, con lo cual se
amplan las posibilidades del rendimiento de los activos financieros, ms all de
los depsitos de ahorro y a plazo. Este instrumento financiero, viene
funcionando en Per desde la dcada de los 90 y que est regulado por la
CONASEV. La doctrina comprende dentro de los fondos comunes de inversin,
tanto a los fondos mutuos de inversin (Fondos Mutuos), as como a los fondos
de inversin en valores (Fondos de inversin), los cuales constituyen una
alternativa de inversin para pequeos y medianos inversionistas, con lo que
se demuestra que un esfuerzo colectivo es ms provechoso que el que se
desarrolla en forma individual.
I.
Introduccin
Mediante los fondos mutuos, los inversionistas se introducen principalmente en
el mercado de capitales, confiando sus capitales a empresas especializadas en
este tipo de negocios, a las que son denominadas sociedades administradoras,
cuya funcin es administrar uno o ms fondos, as pues, los inversionistas
acceden a los beneficios de un portafolio de inversiones profesionalmente
efectuado y administrado, convirtindolo en una alternativa distinta a las
tradicionales y al mismo tiempo ms rentable que ellas.
Segn el artculo 238 de la Ley de Mercado de Valores, establece que: Fondo
mutuo de inversin en valores es un patrimonio autnomo integrado por
aportes de personas naturales y jurdicas para su inversin en instrumentos y
operaciones financieras.
El fondo mutuo es administrado por una sociedad annima denominada
sociedad administradora de fondos mutuos de inversin en valores, quien acta
por cuenta y riesgo de los partcipes del fondo.
En el Per, los fondos mutuos se regulan actualmente por los Decretos
Legislativos Nos. 861 y 862, que han sido reglamentados por las Resoluciones
CONASEV Nos. 078-97-EF/94.10 del 11 de Febrero de 1997 y 002-97EF/94.10 del 8 de Enero de 1997, respectivamente. Su tratamiento contable
est regulado en las Resoluciones CONASEV Nos. 627-97-EF/94.10 y 628-97EF/94.10, ambas del 23 de Octubre de 19972.
II.
Definicin
Es una alternativa de ahorro e inversin donde el dinero que suscriben distintas
personas se junta a travs de una Sociedad Administradora de Fondos Mutuos
quien lo invierte buscando hacerlo crecer, pudiendo el cliente elegir el fondo
mutuo que se adece mejor a sus objetivos.
A diferencia del ahorro, las sumas invertidas en Fondos Mutuos no tienen una
ganancia garantizada, ya que los fondos mutuos corren el riesgo de que las
inversiones realizadas no entreguen la rentabilidad esperada. Por ello, la
ganancia puede ser menor que lo esperado o incluso se puede llegar a perder
parte o todo el dinero invertido.
Debido a esto, la ley que regula este tipo de inversiones es clara en indicar que
dicha inversin es "por cuenta y riesgo" de quienes hacen los aportes de dinero
al fondo. Por lo mismo, en la publicidad de los fondos mutuos siempre est
frente la frase: "Las rentabilidades obtenidas en el pasado por los fondos
mutuos administrados por esta sociedad, no garantizan que ellas se repitan en
el futuro", con el fin de dar cuenta de esta situacin.
III.
IV. Caractersticas
V.
VII.
VIII.
Conclusiones
Que, el Fondo Mutuo de Inversin en Valores es un patrimonio comn
constituido por aportes voluntarios de personas naturales o jurdicas a las
cuales se les denomina partcipes.
Que, constituyen una alternativa de inversin para pequeos y medianos
inversionistas, con lo que se demuestra que un esfuerzo colectivo es ms
provechoso que el que se desarrolla en forma individual.
Que, Invertir en fondos mutuos no asegura un rendimiento positivo, sino ms
bien un rendimiento acorde con las condiciones crediticias y de mercado que
afectan a las inversiones que ha realizado un fondo mutuo por cuenta de los
partcipes.
Que en caso contrario, si la cartera del fondo mutuo tiene excelentes
clasificaciones de riesgo para sus inversiones y, un contexto de tasas de
inters bajos, el valor cuota del fondo se ver afectado de forma positiva.
Que, la sociedad administradora podr administrar ms de un fondo mutuo,
siendo los patrimonios de cada uno de los fondos independientes entre s y con
respecto al de la sociedad administradora.
Que, la CONASEV mediante normas de carcter general podr establecer un
lmite mximo al patrimonio mnimo exigible a las sociedades administradoras
en funcin a las caractersticas de los fondos administrados y a la situacin del
mercado.
Que, los gerentes de los fondos, deben proporcionar consideraciones acerca
de la exposicin a los factores claves del riesgo con adelanto e inmediatamente
despus, informar sobre la rentabilidad relacionada con esas exposiciones al
riesgo.
Que, el riesgo se relaciona con la incertidumbre acerca del futuro, entonces el
conocimiento de los inversionistas no puede basarse con lo sucedido con
rendimientos pasados.
Qu, mientras ms amplio sea ese rango, ms riesgosos sern los prospectos
del fondo, con lo que, se hace necesario su conocimiento y difusin
Recursos
1Ley del Mercado de Valores, Decreto Legislativo N 861, Artculo 238
2 DE ALMEIDA FAGGRI, Julio. Tratamiento tributario de los fondos mutuos de inversin y de
los fondos de inversin en valores. Pg.1. Recuperado:
http://www.ipdt.org/editor/docs/03_Rev33_JDAF.pdf
3 COSTA VELARDE, Luis. Fondos mutuos en el Per -Una revisin a los ltimos
acontecimientos-. Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Pg. 1. Recuperado:
http://www.equilibrium.com.pe/FondosMutuosoct04.pdf
4 CORTEZ PEREZ, Cesar Daniel. Fondos Mutuos de Inversin en Valores. Pg. 3.
Recuperado:
http://www.uss.edu.pe/uss/RevistasVirtuales/ssias/ssias3/pdf/FONDOS_MUTUOS_DE_INVER
SION_EN_ VALORES.pdf
5 Ley del Mercado de Valores, Decreto Legislativo N 861, Artculo 261
6 Ley del Mercado de Valores, Decreto Legislativo N 861, Artculo 260
7 Financial Economists Roundtable. Statement on Risk Disclosure by Mutual Funds. Pg. 1.
Recuperado: http://www.ifa.com/articles/Statement_on_Risk_Disclosure_by_Mutual_Funds
8 CORTEZ CORTEZ, Gaby. Los Fondos Mutuos De Inversin En Valores En 1997 Y 1998.
Revista de la Facultad de Ciencias Econmicas. UNMSM. 1999. Pg. 96
Ventjas y desventajas
http://blog.fol.cl/fondos-mutuos/ventajas-y-desventajas-de-los-fondos-mutuos/
problemas en fm
http://semanaeconomica.com/financieramente/2015/01/20/los-fondos-mutuos-houstontenemos-un-problema-i/
http://www.estudioosorio.com/administrator/docs_noticia/40.pdf
importante
https://economiaynegocios.wordpress.com/2007/05/03/que-sucede-con-los-fondos-mutuos-enel-peru/
VI. DIFERENCIA ENTRE FONDOS DE INVERSION Y FONDOS MUTUOS
6.1.Marco Legal: