ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE: ACTIVIDAD 3, OPCIN 1

INDICADORES FINANCIEROS DE ROTACIN

Productos alimenticios sorocho S.A Trabajando juntos es una empresa

dedicada a la fabricacin de productos lcteos. A continuacin se presentan los
estados financieros clasificados correspondientes a los 3 ltimos aos, con
base a los cuales se pide lo siguiente
A- Calcular los indicadores de Rotacin.
Datos Adicionales
Inventario de Producto Terminado (Dic. Ao 0) = 12300
Inventario de Producto en Proceso (Dic. Ao 0) = 8100
Inventario de Materia Prima (Dic. Ao 0) = 23500
El costo de la mano de obra directa y de los gastos de fabricacin, ascienden al
10% y 5% del costo de fabricacin, respectivamente.

PRODUCTO ALIMENTICIO DEL SOROCHO S.A.

BALANCE GENERAL

($ Miles)

ACTIVO

Efectivo

Inversiones Temporales

AO 1

AO 2

AO 3

1371

987

-3172

25

25

25

Cuentas por Cobrar

38233

28357

17525

Provisin de Cartera

-3399

-3399

-3399

Inventario - Productos Terminados

15294

19441

19441

Inventario de Prod.en Proceso

12106

7239

7239

Inventario de Materia Prima

28178

13534

11041

Mercancas en Trnsito

259

791

Otros Activos Corriente

860

Sub Activo Corriente

92067

66184

50351

Terreno, Edificios y Equipos

6946

7473

7473

Depreciacin Acumulada

-4053

-4466

-4896

Subtotal Activo Fijo

2893

3007

2577

Inversiones Permanentes

919

882

798

Activos Diferidos

1274

701

215

Otros Activos

31673

32729

31817

Valorizaciones

3169

3169

3169

131995

106672

88927

Obligaciones Bancarias

29070

30822

37567

Proveedores Nacionales

19972

8704

10354

Proveedores Extranjeros

15337

Porcin Corriente Cesantas Consolidadas

2339

4678

1300

Gastos Acumulados

4249

9512

14052

Impuesto de Renta por Pagar

2789

4523

569

Otros Pasivos Corrientes

5189

7957

10178

PASIVO CORRIENTE

78945

66196

74020

Obligaciones Bancarias a Largo Plazo

12019

15050

Cesantas Consolidadas

4583

3119

Otros Pasivos a Largo Plazo

14351

13937

23690

TOTAL ACTIVO

PASIVO

TOTAL DE PASIVO

109898

98302

97710

Capital Pagado

8627

11983

12000

Reservas

5847

5980

5979

Valorizaciones

3169

3169

3169

-22671

Utilidades del Ejercicio

1257

-22671

-17203

Valorizaciones

3169

3169

3169

PATRIMONIO

22069

1630

-15557

TOTAL

131967

99932

82153

Utilidades Retenidas

PRODUCTO ALIMENTICIO DEL SOROCHO S.A.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS

($ Miles)

(Enero-Dic) (Enero-Dic) (Enero-Dic)

AO 1

AO 2

AO 3

VENTAS NETAS

124828

127323

64500

Costo de Ventas

-104224

-111738

-56178

UTILIDAD BRUTA

20604

15585

8322

Gastos de Ventas y Administracin

-19684

-21288

-12555

UTILIDADA OPERACIONAL

920

-5703

-4233

Otros Ingresos

8124

3440

730

Otros Egresos

-5703

-19839

-13350

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

3341

-22102

-16853

Provisin Impuesto de renta

-2084

-569

-350

UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXT

1257

-22671

-17203

1257

-22671

-17203

Partidas Extraordinarias

UTILIDAD DEL EJERCICIO

ROTACION DE CARTERA.
Ao 1

En veces
Rotacin de cartera = ventas a crdito en el periodo / Cuentas por cobrar en
promedio
Cuentas por cobrar promedio= 38.233+28.357+17525 = 84.115 = 28.038,3
3
Rotacin de Cartera en veces = 38.233 = 1,36 veces
28.38,3
Interpretacin: Las cuentas por cobrar de la empresa giraron 1,36 veces
durante el ao. Es decir, que la cantidad de $28.38,3 Millones se convirti a
efectivo 1,36 veces durante dicho periodo.
En das
Rotacin de Cartera en das = 28.038,3*365 = 268 das
38.233
Interpretacin: este resultado significa que la totalidad de la cartera se convierte
a efectivo en promedio cada 268 das.
Ao 2
En veces
Rotacin de cartera = ventas a crdito en el periodo / Cuentas por cobrar en
promedio
Cuentas por cobrar promedio= 38.233+28.357+17525 = 84.115 = 28.038,3
3
Rotacin de Cartera en veces = 28.357 = 1,01 veces
28.38,3
Interpretacin: Las cuentas por cobrar de la empresa giraron 1,01 veces
durante el ao. Es decir, que la cantidad de $28.38,3 Millones se convirti a
efectivo 1,01 veces durante dicho periodo.
En das
Rotacin de Cartera en das = 28.038,3*365 = 361 das
28.357
Interpretacin: este resultado significa que la totalidad de la cartera se convierte
a efectivo en promedio cada 361 das.

Ao 3
En veces
Rotacin de cartera = ventas a crdito en el periodo / Cuentas por cobrar en
promedio
Cuentas por cobrar promedio= 38.233+28.357+17525 = 84.115 = 28.038,3
3
Rotacin de Cartera en veces = 17525 = 0,63 veces
28.38,3
Interpretacin: Las cuentas por cobrar de la empresa giraron 0,63 veces
durante el ao. Es decir, que la cantidad de $28.38,3 Millones se convirti a
efectivo 0,63 veces durante dicho periodo.
En das
Rotacin de Cartera en das = 28.038,3*365 = 584 das
17525
Interpretacin: este resultado significa que la totalidad de la cartera se convierte
a efectivo en promedio cada 584 das.
ROTACIN DE INVENTARIOS
Ao 1

Inventario - Productos Terminados

15294

Inventario de Productos en Proceso

12106

Inventario de Materia Prima

28178

Inventarios totales promedio = 15.294+12.106+28.178 = 55.578 = 18.526

3
Rotacin de inventarios totales =costo de ventas / inventarios totales promedio
Rotacin de inventarios totales = 104.224 = 6 veces

18.526
Rotacin de inventarios totales por das = 365 = 61 das
6
Interpretacin: El inventario de la empresa se convierte 6 veces por ao en
efectivo o en cuentas por cobrar, es decir cada 61 das en promedio.
Ao 2

Inventario - Productos Terminados

19441

Inventario de Productos en Proceso

7239

Inventario de Materia Prima

13534

Inventarios totales promedio = 19.441+7.239+13.534 = 40.214 = 13.405

3
Rotacin de inventarios totales =costo de ventas / inventarios totales promedio
Rotacin de inventarios totales = 111.738 = 8 veces
13.405
Rotacin de inventarios totales por das = 365 = 46 das
8
Interpretacin: El inventario de la empresa se convierte 8 veces por ao en
efectivo o en cuentas por cobrar, es decir cada 46 das en promedio.
Ao 3

Inventario - Productos Terminados

19441

Inventario de Productos en Proceso

7239

Inventario de Materia Prima

11041

Inventarios totales promedio = 19.441+7.239+11.041 = 37.721 = 12.574

3
Rotacin de inventarios totales =costo de ventas / inventarios totales promedio
Rotacin de inventarios totales = 56.278 = 4,5 veces
12.574
Rotacin de inventarios totales por das = 365 = 81 das
4,5
Interpretacin: El inventario de la empresa se convierte 4,5 veces por ao en
efectivo o en cuentas por cobrar, es decir cada 81 das en promedio.
ROTACIN DE ACTIVOS FIJOS
Ao 1
Rotacin de activos fijos= ventas / activo fijo bruto
Rotacin de Activos fijos = 124.828 = 17,97 veces
6.946
Interpretacin: Los activos fijos rotaron 17,97 veces, esto quiere decir que las
ventas fueron superiores a los activos fijos. Esto quiere decir que por cada
peso invertido en activos fijos se generaron ventas por $17,97 pesos en el ao
1.
Ao 2
Rotacin de activos fijos= ventas / activo fijo bruto
Rotacin de Activos fijos = 127.323 = 17,12 veces
7.473
Interpretacin: Los activos fijos rotaron 17,12 veces, esto quiere decir que las
ventas fueron superiores a los activos fijos. Esto quiere decir que por cada
peso invertido en activos fijos se generaron ventas por $17,12 pesos en el ao
1.

Ao 3
Rotacin de activos fijos= ventas / activo fijo bruto
Rotacin de Activos fijos = 64.500 = 8,63 veces

7.473
Interpretacin: Los activos fijos rotaron 8,63 veces, esto quiere decir que las
ventas del ao 3 fueron inferiores a los aos 1 y 2. Esto quiere decir que por
cada peso invertido en activos fijos solamente se pudo generar ventas por
$8,63 pesos en el ao 3.
ROTACIN DE ACTIVOS OPERACIONALES
Ao 1
Rotacin de activos Operacionales =

Ventas__________
Activos operacionales Brutos

Rotacin de activos Operacionales = 124.828 = 1,35 veces

92.067
Interpretacin: EL anterior resultado indica, que los activos operacionales
rotaron 1,35 veces, es decir que por cada $1 invertido en activos operacionales
solo pudo generar $1 con 35 centavos en el ao.
Ao 2
Rotacin de activos Operacionales =

Ventas__________
Activos operacionales Brutos

Rotacin de activos Operacionales = 127.323 = 1,92 veces

66.184
Interpretacin: EL anterior resultado indica, que los activos operacionales
rotaron 1,92 veces, es decir que por cada $1 invertido en activos operacionales
solo pudo generar $1 con 92 centavos en el ao.
Ao 3
Rotacin de activos Operacionales =

Ventas__________
Activos operacionales Brutos

Rotacin de activos Operacionales = 64.500 = 1,28 veces

50.351

Interpretacin: EL anterior resultado indica, que los activos operacionales

rotaron 1,28 veces, es decir que por cada $1 invertido en activos operacionales
solo pudo generar $1 con 28 centavos en el ao.
ROTACIN DE ACTIVOS TOTALES
Ao 1
Rotacin de activos totales=

ventas______
Activos totales brutos

Rotacin de activos totales = 124.828 = 0,94 veces

131.995

Interpretacin: EL anterior indicador significa que los activos totales rotaron

0.94 veces en el ao. Se puede decir que por cada $1 invertido en activos
totales se generaron ventas por 94 centavos.
Ao 2
Rotacin de activos totales=

ventas______
Activos totales brutos

Rotacin de activos totales = 127.323 = 1,19 veces

106.672
Interpretacin: EL anterior indicador significa que los activos totales rotaron
1,19 veces en el ao. Se puede decir que por cada $1 invertido en activos
totales se generaron ventas por $1 y 19 centavos.
Ao 3
Rotacin de activos totales=

ventas______
Activos totales brutos

Rotacin de activos totales = 64.500 = 0,72 veces

88.927

Interpretacin: EL anterior indicador significa que los activos totales rotaron

0,72 veces en el ao. Se puede decir que por cada $1 invertido en activos
totales se generaron ventas por $72 centavos.
ROTACIN DE PROVEEDORES
Ao 1
Rotacin de proveedores = cuentas por pagar promedio * 365 das
Compras a crdito del periodo
Cuentas por pagar promedio= 109898+98302+97710 = 305910 = 101970
3
Rotacin de proveedores = 101970 *365 das = 357 das
104224
Interpretacin: El anterior indicador nos muestra que la empresa pag las
cuentas a sus proveedores en promedio cada 357 das.
Ao 2
Rotacin de proveedores = cuentas por pagar promedio * 365 das
Compras a crdito del periodo
Cuentas por pagar promedio= 109898+98302+97710 = 305910 = 101970
3
Rotacin de proveedores = 101970 *365 das = 333 das
111738
Interpretacin: El anterior indicador nos muestra que la empresa pag las
cuentas a sus proveedores en promedio cada 333 das.

Ao 3
Rotacin de proveedores = cuentas por pagar promedio * 365 das
Compras a crdito del periodo
Cuentas por pagar promedio= 109898+98302+97710 = 305910 = 101970
3

Rotacin de proveedores = 101970 *365 das = 662 das

56178
Interpretacin: El anterior indicador nos muestra que la empresa pag las
cuentas a sus proveedores en promedio cada 662 das.

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE: ACTIVIDAD 3, OPCIN 2

Instruccin clara del paso a paso Productos alimenticios sorocho S.A
Trabajando juntos es una empresa dedicada a la fabricacin de productos
lcteos. A continuacin se presentan los estados financieros clasificados
correspondientes a los 3 ltimos aos, con base a los cuales se pide lo
siguiente.
A-contestar las siguientes interrogantes.
1. Cmo ha evolucionado la liquidez de la empresa y por qu?
El anlisis de liquidez refleja la capacidad de una empresa para hacer frente a
sus obligaciones a corto plazo conforme se vence. La liquidez se refiere a la
solvencia de la posicin financiera general de la empresa, es decir, la facilidad
con la que paga sus facturas.
Ao 1
Liquidez = Activo corriente
Pasivo corriente
Liquidez = 92067
78945

=1.166

Interpretacin: Esto quiere decir que la empresa por cada peso que debe, tiene
1.166 pesos para pagar o respaldar esa deuda.
Ao 2
Liquidez = Activo corriente
Pasivo corriente
Liquidez = 66184
66196

=0,999

Interpretacin: Interpretacin: Esto quiere decir que la empresa por cada peso
que debe, tiene 0,999 pesos el cual no alcanza para pagar o respaldar esa
deuda. Esto se debe que desde un principio debi haber hecho frente a las
obligaciones financieras.

Ao 3
Liquidez = Activo corriente
Pasivo corriente
Liquidez = 50351
74020

=0,680

Interpretacin: Esto quiere decir que la empresa por cada peso que debe, tiene
0,680 pesos el cual no alcanza para pagar o respaldar esa deuda. Esto se
debe que desde un principio debi haber hecho frente a las obligaciones
financieras.
2. Si la empresa vende su produccin con un plazo de 30 das, se estar
recuperando la cartera adecuadamente? Esto tiene alguna relacin con
la liquidez?
Efectivamente si la poltica de recuperacin de cartera excede a 30 das, se
corre el riesgo de que la liquidez disminuya, por cuanto no se tendr efectivo
hasta tanto no se recoja el crdito.
3. Influye la rotacin de inventarios sobre la liquidez?
Lo anterior significa que el inventario de mercancas de la empresa afecta el
efectivo por cuanto se est demorando para convertir en efectivo o en cuentas
por cobrar. Es decir debido a que se demora la venta y no se tiene efectivo
para respaldar deudas el inventario se ve afectado hasta tal punto en que se
puede ver la empresa sin nada para negociar.
4. Es adecuado el nivel de endeudamiento? se estn cubriendo los
gastos financieros?
No es adecuado porque los gastos financieros se han incrementado
desmesuradamente, por lo mismo esos gastos han afectado el nivel de
endeudamiento con el que la misma compaa contaba.
5. Si el nivel de endeudamiento no es conveniente, por qu valor se
debera vender nuevas acciones para llegar a un porcentaje aceptable?
$4000 c/u para poder tener un valor aceptable
6. Si la rentabilidad se ha deteriorado, cules han sido las causas?
Cmo podran mejorarse?
La causa pueden ser en este caso un exceso de actividades, ya que presenta
excesos de la cartera e inventarios, de la manera cmo podran mejorarse es
llevar los niveles adecuados de endeudamiento y al igual de ventas,
acompaado con las ventas de acciones para equilibrar todo a su vez.

7. Tiene alguna relacin la distribucin de los pasivos con la situacin de

liquidez? Cmo podran mejorarse este proces?
Claro que si tiene relacin la distribucin de pasivos ya que solo toman en
cuenta los pasivos con intereses bajos por lo que se debe analizar y llevar un
proceso de tomar con importancia los pasivos con altos ndices de
endeudamiento o que tengan cobros altos para as mismo tener un dinamismo
ms compacto.

PRODUCTO ALIMENTICIO DEL SOROCHO S.A.

BALANCE GENERAL

($ Miles)

ACTIVO

Efectivo

AO 1

AO 2

AO 3

1371

987

-3172

25

25

25

Cuentas por Cobrar

38233

28357

17525

Provisin de Cartera

-3399

-3399

-3399

Inventario - Productos Terminados

15294

19441

19441

Inventario de Prod.en Proceso

12106

7239

7239

Inventario de Materia Prima

28178

13534

11041

259

791

Inversiones Temporales

Mercancas en Trnsito

Otros Activos Corriente

860

Sub Activo Corriente

92067

66184

50351

Terreno, Edificios y Equipos

6946

7473

7473

Depreciacin Acumulada

-4053

-4466

-4896

Subtotal Activo Fijo

2893

3007

2577

Inversiones Permanentes

919

882

798

Activos Diferidos

1274

701

215

Otros Activos

31673

32729

31817

Valorizaciones

3169

3169

3169

131995

106672

88927

Obligaciones Bancarias

29070

30822

37567

Proveedores Nacionales

19972

8704

10354

TOTAL ACTIVO

PASIVO

Proveedores Extranjeros

15337

Porcin Corriente Cesantas Consolidadas

2339

4678

1300

Gastos Acumulados

4249

9512

14052

Impuesto de Renta por Pagar

2789

4523

569

Otros Pasivos Corrientes

5189

7957

10178

PASIVO CORRIENTE

78945

66196

74020

Obligaciones Bancarias a Largo Plazo

12019

15050

Cesantas Consolidadas

4583

3119

Otros Pasivos a Largo Plazo

14351

13937

23690

TOTAL DE PASIVO

109898

98302

97710

Capital Pagado

8627

11983

12000

Reservas

5847

5980

5979

Valorizaciones

3169

3169

3169

-22671

Utilidades Retenidas

Utilidades del Ejercicio

1257

-22671

-17203

Valorizaciones

3169

3169

3169

PATRIMONIO

22069

1630

-15557

TOTAL

131967

99932

82153

PRODUCTO ALIMENTICIO DEL SOROCHO S.A.

ESTADO DE PERDIDAS Y GANACIAS

($ Miles)

(Enero-Dic) (Enero-Dic) (Enero-Dic)

AO 1

AO 2

AO 3

VENTAS NETAS

124828

127323

64500

Costo de Ventas

-104224

-111738

-56178

UTILIDAD BRUTA

20604

15585

8322

Gastos de Ventas y Administracin

-19684

-21288

-12555

UTILIDADA OPERACIONAL

920

-5703

-4233

Otros Ingresos

8124

3440

730

Otros Egresos

-5703

-19839

-13350

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

3341

-22102

-16853

Provisin Impuesto de renta

-2084

-569

-350

UTILIDAD ANTES DE PARTIDAS EXT

1257

-22671

-17203

1257

-22671

-17203

Partidas Extraordinarias

UTILIDAD DEL EJERCICIO