Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Analisis de Sensibilidad Financiera
Analisis de Sensibilidad Financiera
TEHUACAN
ANALISIS DE
SENSIBILIDAD
FINANCIERA
MATERIA: PLANEACION FINANCIERA
PROFESOR: RIVERA BARBOSA PANFILO VALENTIN
Integrantes:
Israel Prez Hernndez
10360149
Ana Isabel Flores Arellano
10360126
Contenido:
INTRODUCCION
2) Causas internas que son consecuencia de la propia actividad desarrollada por la empresa
y como ejemplos de estos riesgos estaran los:
- Riesgos de crditos. Aparecen como consecuencia de que los deudores no paguen sus
deudas por comportamiento medioambiental incorrecto.
- Riesgo postventa. Por las garantas otorgadas por la empresa respecto del uso correcto y
libre de averas, durante un cierto tiempo, de los bienes que vende, entre ellos su
comportamiento medioambiental.
- Riesgos operativos. Son los que se derivan de las propias carencias de la entidad respeto
de su organizacin, personal capacitado, medios logsticos para retirada de residuos, falta de
financiacin suficiente para afrontar inversiones medioambientales necesarias, etc.
- Riesgos por responsabilidades. Son los que se derivan de todo tipo de actuaciones o
situaciones en las que se puedan causar daos a terceros que la empresa est obligada a
reparar por un incorrecto comportamiento medioambiental.
- Otros riesgos. Como pueden ser la obsolescencia de equipos motivada por la adaptacin a
nueva reglamentacin medioambiental, por prdidas de valor en terrenos por
contaminacin, costes de abandono o reconversin de actividades, obsolescencia
medioambiental de materias primas o productos terminados ante nueva legislacin, etc.
La incertidumbre vara para cada sujeto y para cada actividad a desarrollar. Esta diferencia
cualitativa y cuantitativa de intensidad de la incertidumbre se encuentra relacionada con el
grado de informacin e identificacin del problema. La nica forma de reducir el riesgo o al
menos sus consecuencias, se consigue mediante su identificacin lo ms clara posible, lo
que permite poner en marcha todas aquellas acciones necesarias para intentar anularlos o
minimizarlos con el uso de los conocimientos y de las tcnicas que han servido para
convertir, en algn grado, los riesgos en previsibles. Por lo que riesgo tambin se puede
definir como la valoracin econmica de la incertidumbre.
TIPOS
DE
RIESGO FINANCIERO
RIESGOS
DE
CRDITO
RIESGOS
DE
MERCADO
RIESGO
DE
LIQUIDEZ
RIESGO
DE
RIESGO OPERACIONAL
Este tipo de riesgo es generado por distintos factores de procedimientos de carcter
operativo tales como:
El error o fraude en el pago de fondo, la entrega de valores o la administracin de las
transacciones financieras.
El defecto en los sistemas operativos.
El error o fraude en la aplicacin de los sistemas operativos.
Segn la definicin del Acuerdo de BIS, el riesgo operacional se define como el riesgo de
prdida debido a la inadecuacin o a fallas de los procesos, el personal y los sistemas
internos o bien a causa de acontecimientos externos; esta definicin incluye el riesgo legal,
pero excluye el riesgo estratgico y el de reputacin.
RIESGO LEGAL
Es el riesgo ocasionado por elementos legales en las transacciones financieras como
defectos del contrato, problemas en la interpretacin legal y en la capacidad legal del
cliente.
Cuando se realiza cualquier transaccin financiera, normalmente se firma un contrato, sin
embargo, existe la probabilidad de sufrir prdidas inesperadas cuando ocurren sucesos no
contemplados en el contrato o cuando los contratantes interpretan el contrato de forma
diferente.
OTROS RIESGOS
RIESGO REPUTACIONAL
Es el riesgo generado cuando la institucin financiera es vista en forma negativa por los
otros participantes en el mercado financiero, obstaculizando as las operaciones y
ocasionando una prdida.
RIESGO TRIBUTARIO
Es el riesgo ocasionado por el manejo de asuntos tributarios no contemplados al inicio, en
las transacciones financieras o en la posesin de instrumentos financieros. El riesgo
tributario puede generar prdidas cuando se agregan impuestos nuevos o cuando se
modifica la tasa de impuestos.
RIESGO INSTITUCIONAL
Es el riesgo de sufrir prdidas en las transacciones financieras o en la posesin de
instrumentos financieros por la modificacin del sistema institucional ejecutado por el
gobierno o alguna autoridad reglamentaria
E[ R] pi Ri
i 1
Donde E[R] es el resultado esperado o la esperanza matemtica del resultado, siendo n los
posibles estados de la naturaleza (i=1,....n), pi la probabilidad de ocurrencia de cada evento
y Ri el resultado esperado si se verifica el escenario i.
Descrito lo anterior, se pueden concebir los posibles resultados de la variable en estudio (los
rendimientos de una inversin financiera) como un conjunto de datos que poseen una
determinada distribucin. Los mismos se pueden describir por medio de medidas de posicin
(valor esperado) y de dispersin.
Para medir la dispersin se pueden usar varios mtodos que permiten cuantificar cunto se
alejan las distintas observaciones de las medidas de posicin central, entre estos estn: la
varianza y su raz cuadrada conocida como desviacin estndar. As, entre mayor sea la
varianza o la desviacin estndar de la distribucin de los rendimientos, tanto mayor ser el
riesgo asociado a ese activo, y ello porque se asume una relacin directa entre las medidas
de dispersin de las observaciones de rendimiento y precios y el nivel de riesgo que
representa una inversin.
independientes,
las
variables
dependientes
las
variables
En este caso la variable dependiente sera aprenden a leer mas rpido, pero aprenden a
leer mas rpido como consecuencia de que hacen tres ao de educacin preescolar. Por
esta razn se recomienda que en el ttulo de un trabajo siempre debe aparecer la variable
dependiente, pues est es el objeto de estudio.
Tambin existen variables independientes en algunos estudios que hasta cierto punto
dependern de algo, como en el ejemplo siguiente: Los ingresos econmicos de un
hospital pblico puede depender de la asignacin en el presupuesto nacional del pas.
Como podemos observar el objeto de estudio no est influyendo en la variable
independiente. De este modo, la variable independiente en un estudio se cree que est
influyendo en la variable dependiente, el estudio Correlacional se centra precisamente en
esa relacin.
Es importante identificar las variables que existen dentro de una hiptesis, para poder
identificar cual es la variable dependiente y cual es la independiente.
15
17
16
21
11
23
25
13
24
RBOLES DE JUEGO.
Los rboles de juego son una aplicacin de los rboles de decisin. Tomemos por ejemplo el
conocido juego del gato y consideremos una funcin evala que acepta una posicin del
tablero y nos devuelve un valor numrico (entre mas grande es este valor, mas buena es
esta posicin). Un ejemplo de la implantacin de esta funcin es considerando el numero de
renglones, columnas y diagonales restantes abiertas para un jugador menos el numero de
las mismas para su oponente, por ejemplo la sig. Posicin en un juego y sus posibles
continuaciones:
Dada una posicin del tablero, el mejor movimiento siguiente esta determinado por la
consideracin de todos los movimientos posibles y las posiciones resultantes. Tal anlisis no
conduce sin embargo al mejor movimiento, como se ve en el ejemplo
anterior cuando las cuatro primeras posibilidades dan todas el mismo valor de evaluacin,
sin embargo la cuarta posicin es sin duda mejor, por lo que se debe mejorar esta funcin.
Designamos el turno del jugador 1 como +, y el turno del jugador 2 como -, es claro que
como el rbol empieza con el turno de +, entonces el rbol estar evaluado de acuerdo a la
conveniencia de +. De acuerdo al rbol anterior el mejor primer turno para + ser la cruz en
el centro por lo que el jugador decidir hacer este movimiento, en esta fase se ve que el
turno que sigue es de -, - deber seleccionar la jugada que tenga el menor valor, pues esta
ser la que perjudique mas a + y convendr a -.
Los rboles de decisin se usan en los sistemas expertos por que son mas precisos que el
hombre para poder desarrollar un diagnostico con respecto a algo, ya que el hombre puede
dejar pasar sin querer un detalle, en cambio la maquina mediante un sistema experto con un
rbol de decisin puede dar un resultado exacto.
Una deficiencia de este es que puede llegar a ser mas lento pues analiza todas las
posibilidades pero esto a su vez es lo que lo vuelve mas preciso que al hombre.
2.- Tiene presin alta, su azcar en la sangre es alto y NO es alrgico a los antibiticos.
3.- Tiene presin arterial alta y su azcar en la sangre es bajo. 4.- Tiene presin arterial
media y su ndice de colesterol es bajo. 5.- Tiene presin arterial baja
No se le administrara el frmaco X si:
1.- Tiene presin arterial alta, su azcar en la sangre es bajo, es alrgico a los antibiticos y
SI tiene otras alergias.
2.- Tiene presin arterial media y su ndice de colesterol es alto.