UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
DEPARTAMENTO ACADMICO DE METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN
(DEMI)
TTULO:
Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las micro y
pequeas empresas del sector comercio-rubro artesana shipibo-conibo del distrito de
Callera-Provincia de Coronel Portillo, periodo 2!-2"#
TESIS PARA OPTAR EL TITULO DE:
Contador P$blico
AUTOR:
%ach& '()*+,- .+/01, 2efferson
ASESOR3
45& (con& ,ernando 06squez Pacheco
PUCALLPA - PER
!""
1
T#$%&' () &* $)+,+
Caracterizacin del financiamiento, la
capacitacin y la rentabilidad de las
micro y pequeas empresas del sector
comercio-rubro artesana shipibo-conibo
del distrito de Callera-provincia de
Coronel Portillo, periodo 2! 2"#
2
-URADO Y ASESOR DE TESIS
PRESIDENTE : 7r& 8ilberto ,ernando 'ubio Cabrera
SECRETARIO : 45& CPCC& (zequiel (usebio /ara
ALTERNO : CPCC& 4arco 'olan 4acedo Cava
ASESOR : 45& (con& ,ernando 06squez Pacheco
3
Agradecimiento
Al seor que con su bendicin me ha permitido, pasar
cada obstculo y seguir adelante en el da a da
en este camino de superacin.
4
Dedicatoria
A mis padres Mara Elena y Manuel Dimas, hermanos
y mis sobrinos.
Al Mag. Econ. Fernando asque! "acheco que nos brindo todo
apoyo necesario para la reali!acin de este traba#o
5
RESUMEN
/a presente traba9o de investi5acin, tuvo como ob9etivo 5eneral, describir las principales
caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las 4ypes del
sector comercio-rubro artesana shipibo-conibo del distrito de Callera& /a investi5acin
fue descriptiva, para llevarla a cabo se esco5i una una muestra poblacional de ":
microempresas, a quienes se les aplic un cuestionario de 2; pre5untas, utilizando la
t<cnica de la encuesta, obteni<ndose los si5uientes resultados3 R)+.)/$' * &'+
)0.1)+*1,'+ 2 &*+ M2.)+: /os empresarios encuestados manifestaron que3 el "= de
los encuestados son adultos, el >?= es masculino y el >= tiene secundaria completa&
1s mismo, las principales caractersticas de las 4ypes del 6mbito de estudio son3 (l
"= afirman que tienen m6s de ; aos en la actividad empresarial y el ?"= tienen
traba9adores eventuales& R)+.)/$' *& 3,4*4/,*0,)4$': /os empresarios encuestados
manifestaron que3 el @A= financia su actividad econmica con pr<stamos de terceros y el
;;= lo invirti en me9oramiento yBo ampliacin de su local& R)+.)/$' * &* /*.*/,$*/,54:
/os empresarios encuestados manifestaron que3 el @A= no recibi capacitacin antes del
otor5amiento de pr<stamos, el ?= si recibi capacitacin y el ?"= recibi un slo curso
de capacitacin& R)+.)/$' * &* R)4$*6,&,(*(: el !;= afirma que con el cr<dito otor5ado
ha me9orado su ne5ocio, >?= comenta que la capacitacin me9or la rentabilidad de las
empresas y el >?= afirm que el ao 2" fue me9or que el ao anterior3
P*&*61*+ /&*7): ,inanciamiento, capacitacin, rentabilidad, 4ypes&
6
A6+$1*/$
Che 5eneral ob9ective of this research Das to describe the main characteristics of
financin5, trainin5 and profitability of the 4ypes, commerce sector, in the field of .hipibo-
Conibo crafts of the district of Callera& 1 sample of ": microenterprise Das taEen into
consideration and a 2; question survey Das applied havin5 the folloDin5 results3
R)8*1(,48 )4$1).1)4)%1+ *4( $9) M2.)+: "= of the entrepreneurs are adult people&
>?= are male and >= have complete hi5h school& Che main characteristics of the 4ypes
are3 "= have more than ; years of eFperience in the business field& ?"= have eventual
employees& R)8*1(,48 3,4*4/,48: @A= of the entrepreneurs said that the financin5 they
5ot came from third parties and ;;= invested in improvin5 andBor enlar5in5 their
premises& R)8*1(,48 $1*,4,48: @A= said to have received no trainin5 session at all before
5rantin5 loans& ?= received some trainin5 sessions and ?"= received only one&
R)8*1(,48 .1'3,$*6,&,$2: !;= state that loans have improved their business& >?= said
that trainin5 increase profitability of their enterprises and >?= said 2" Das a better year
than the previous one&
:)2 ;'1(+: ,inancin5, trainin5, profitability, 4ypes&
7
C'4$)4,('
P65&
I< INTRODUCCIN&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&"
II< REVISIN DE LITERATURA&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&";
2&" 1ntecedentes&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&";
2&2 %ases tericas&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2
2&; 4arco conceptual&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&;
III< METODOLOGA&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&;;
;&" Cipo y nivel de investi5acin&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&;;
;&2 7iseo de la investi5acin&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&;;
;&; Poblacin y muestra&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&;;
;&: 7efinicin y operacionalizacin de las variables&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&;:
;&> C<cnicas e instrumentos&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&;?
IV< RESULTADOS&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&;@
:&" 'esultados&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&;@
:&2 1n6lisis de los resultados&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&:;
V< CONCLUSIONES&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&:?
A+.)/$'+ /'0.&)0)4$*1,'+&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&:@
'eferencias biblio5r6ficas&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&:@
1neFos&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&>2
8
4(,/) () /%*(1'+
P65&
Cuadro )G "&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&;@
Cuadro )G 2&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&;!
Cuadro )G ;&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&:
Cuadro )G :&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&:"
Cuadro )G >&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&:2
9
I< INTRODUCCIN
/as 5randes empresas de hoy empezaron como pequeas empresas ayer& /a 5ran
industria no hubiera eFistido sin la empresa familiar, micro empresa o pequea empresa
H"I&
/as 4icro y Pequeas (mpresas H4JP(sI sur5en de la necesidad que no ha podido ser
satisfecha por el (stado, tampoco por las 5randes empresas nacionales, ni las
inversiones de las 5randes empresas internacionales en la 5eneracin de puestos de
traba9o, y por lo tanto, estas personas 5uiadas por esa necesidad buscan la manera de
poder 5enerar sus propias fuentes de in5resos, y para ello, recurren de diferentes
medios para conse5uirlo, creando sus propios ne5ocios a trav<s de pequeas
empresas, con el fin de auto-emplearse y emplear a sus familiares H2I&
(n 1m<rica /atina y el Caribe, las 4JP(s son los motores del crecimiento econmico,
por ello, es preocupacin de los 5obiernos de turno y de la sociedad civil en 5eneral,
5enerar los instrumentos adecuados para apoyarlas& (stos instrumentos son
fundamentalmente el financiamiento Hcr<ditosI y la capacitacin empresarial H;I&
.in embar5o, reci<n en los $ltimos tiempos las instituciones financieras bancarias y no
bancarias est6n tomando al5unas medidas positivas para me9orar el financiamiento
hacia las 4JP(s& 1l respecto, /en de Cermeo y .chereiner establecen que las
entidades financieras de los pases latinoamericanos tienen que implementar al5unos
mecanismos financieros favorables para satisfacer las necesidades financieras
crecientes de las 4JP(s H:I&
(n el Per$ la industria teFtil y de confecciones muestra una clara tendencia creciente& (l
subsector teFtil es el que mayor desarrollo ha tenido con un crecimiento promedio de >,@
= anual, mientras que el subsector prendas de vestir a partir del ao 2 comienza a
mostrar un incremento paulatino en la produccin, el cual tiene una 5ran importancia por
el mayor valor a5re5ado y el empleo que 5enera& 1 pesar del panorama positivo, la
industria teFtil tambi<n presenta problemas que van desde un alto nivel de
endeudamiento, que eleva el costo del cr<dito, hasta la competencia desleal en el
mercado interno& ,actores que afectan principalmente a las pequeas y microempresas,
que necesitan modernizarse H>I&
10
/as micro y pequeas industrias H4JP(sI se constituyen como el e9e del desarrollo
industrial, debido a su capacidad para crear empleos, fleFibilidad en la estructura
or5anizacional, adaptabilidad a la innovacin y a los movimientos del mercadoK sin
embar5o, las 4JP(s no tienen acceso a los apoyos financieros preferenciales que
ofrece la banca de desarrollo debido a que <stos se otor5an a trav<s de intermediarios
financieros& 1 la banca comercial no le es atractivo operar un recurso de fomento en este
se5mento de empresas, por la ba9a rentabilidad y la comple9idad que representa el
volumen de operaciones HAI&
.iempre se menciona que en la economa peruana las 4JP(s son las mayores
5eneradoras de empleo, adem6s de contribuir con un alto porcenta9e del P%+& .in
embar5o, tambi<n es uno de los sectores con menos apoyo concreto y decidido por
parte del 5obierno& 1s lo establece este autor al identificar que pr6cticamente no eFiste
un sistema nacional de capacitacin diri5ido a la me9ora de la competitividad de la micro
y pequea empresa en el mediano plazo, como s lo tienen otros pases
latinoamericanos LChile, %rasil y 4<FicoL, de cuyas eFperiencias se ha podido
identificar que, b6sicamente, se debe contar con cuatro subsistemas3 re5ulatorioK de
representacin, apoyo y promocinK de proveedores de servicios de capacitacin o
desarrollo empresarialK y de financiamiento& Con esta pauta, a trav<s del an6lisis le5al y
funcional de las instituciones relacionadas con la 4JP(s y entrevistas a eFpertos de
estas instituciones, los autores dia5nostican el estado en que se encuentra el aparato
institucional y las polticas de promocin y apoyo a la 4JP(s peruana& Para resolver
estas limitaciones, proponen un sistema nacional de capacitacin Lmediante un modelo
de acciones y estrate5iasL que articule eficientemente a todos los actores involucrados
con la 4JP(s, en el que eFista un or5anismo re5ulador que establezca las bases,
marque la pauta y fi9e las normas para que la oferta de capacitacin lle5ue
adecuadamente a los demandantes, los micro y pequeos empresarios H?I&
(n el Per$ el n$mero de micro y pequeas empresas es del !@&;>= del total de
empresas, pero como se puede apreciar, la realidad 5eneradora de estas micro y
pequeas empresas es limitada, porque no est6n en competencia internacional& 1nte
estos problemas el 5obierno ha creado un pro5rama especial de apoyo financiero para
las micro y pequeas empresas, el cual contara inicialmente con 2 millones de
recursos en el banco de la nacin, pero esto no es suficiente porque slo van a
favorecer a " mil micro y pequeas empresas del Per$ H@I&
11
Pucallpa es una ciudad que est6 creciendo y est6 conformado por muchas micros y
pequeas empresasK es por eso que la direccin re5ional de traba9o y promocin de
empleo de la ciudad de Pucallpa ha empezado a establecer mecanismos adecuados de
coordinacin, e9ecucin y supervisin de las polticas dictadas por el sector en
concordancia con la poltica del estado con los planes sectoriales y re5ionales, para
apoyar a las micro y pequeas empresas mediante capacitacin y financiamiento, de
esta manera las micro y pequeas empresas de artesana van a brindar traba9o a los
pobladores que hay a su alrededor& Por lo tanto, van a satisfacer las necesidades de los
usuarios y al p$blico en 5eneral&
(n lo que respecta al sector comercio rubro artesana shipibo-conibo en el distrito de
calleria en donde hemos llevado a cabo la investi5acin, debido a que no hay
estadsticas oficiales a nivel nacional, re5ional y local, en todo caso las pocas
estadsticas que eFisten son muy desfasadas& Campoco se ha podido mencionar traba9os
publicados sobre las caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad
de las 4JP(s del sector comercio en el 6mbito de estudio& .in embar5o, desconocemos
las principales caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de
dichas micro y pequeas empresas, por un e9emplo, se , desconoce si tienen acceso o
no al financiamiento, el tipo de inter<s que pa5an por los cr<ditos recibidos, a qu<
instituciones financieras recurren para obtener dicho financiamiento, si dichas 4ypes
reciben capacitacin cuando se les otor5a al5$n pr<stamo financiero, si se capacitan o
no sus traba9adores, si la rentabilidad ha me9orado o empeorado en el periodo de
estudio, entre otros aspectos& Por lo anteriormente eFpresado, el enunciado del
problema de investi5acin es el si5uiente3 =C%>&)+ +'4 &*+ .1,4/,.*&)+
/*1*/$)1#+$,/*+ ()& 3,4*4/,*0,)4$', &* /*.*/,$*/,54 2 &* 1)4$*6,&,(*( () &*+ 0,/1' 2
.)?%)@*+ )0.1)+*+ ()& +)/$'1 /'0)1/,' 1%61' *1$)+*4#* +9,.,6' /'4,6' ()&
(,+$1,$' C*&&)1,*, .)1,'(' !!A-!"!B
Para dar respuesta al problema, se ha planteado el si5uiente ob9etivo 5eneral3 7escribir
las principales caractersticas del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad, de las
micro y pequeas empresas del sector comerci del rubro artesana shipibo conibo del
periodo 2!-2"&
Para poder conse5uir el ob9etivo 5eneral, nos hemos planteado los si5uientes ob9etivos
especficos3
12
"& 7escribir las principales caractersticas de los 5erentes yBo representantes le5ales
en el 6mbito de estudio&
2& 7escribir las principales caractersticas de las mypes en el 6mbito de estudio&
;& 7escribir las principales caractersticas del financiamiento de las mypes en el
6mbito de estudio&
:& 7escribir las principales caractersticas de la capacitacin de las mypes en el
6mbito de estudio&
>& 7escribir las principales caractersticas de la rentabilidad de las mypes en el
6mbito de estudio&
,inalmente, la investi5acin se 9ustifica porque el estudio es importante porque nos
permitir6 conocer a nivel eFploratorio y descriptivo la relacin del financiamiento y la
capacitacin en la rentabilidad de las micros y pequeas empresas del sector comercio M
rubro artesana shipibo conibo, ubicadas en el distrito de CalleraK es decir, nos permitir6
conocer las principales caractersticas del rubro anterior mencionado& 1s mismo, la
investi5acin tambi<n se 9ustifica porque nos permitir6 tener ideas mucho m6s acertadas
de cmo opera el financiamiento as como la capacitacin en el accionar de las micros y
pequeas empresas del sector en estudio&
Por otro lado, el estudio nos servir6 de base para realizar otros estudios similares en
otros sectores productivos y de servicios del distrito de Calleria y otros 6mbitos
5eo5r6ficos coneFos&
II< REVISIN DE LITERATURA
<" A4$)/)()4$)+
Napata H!I, investi5 cmo se 5enera el conocimiento en las pequeas y medianas
empresas de las tecnolo5as de la informacin y cmo se transfiere el conocimiento
en dichas empresas& (n una primera fase de investi5acin cualitativa analiz cuatro
empresas del sector de tecnolo5as de la informacin del 6rea metropolitana de
%arcelona-(spaa con el ob9etivo de elaborar el marco terico en que se basa la
investi5acin cuantitativa& J en la se5unda fase encuest a "" pequeas empresas
y : medianas empresas& /le5ando a la conclusin que las pequeas y medianas
empresas consideran que el conocimiento or5anizativo les permite ampliar,
modificar y fortalecer su oferta de productos y serviciosK toma de base la filosofa de
una de las empresas en la que eFpresa3 Osomos conscientes de que nuestro
13
sector es un sector continuamente cambianteO tienes que estar constantemente
desaprendiendo y aprendiendo de nuevo& /as re5las y los esquemas se rompen
continuamente por lo que puedes quedarte con un mismo esquema porque ese
esquema dentro de un ao ya no funcionar6& Por lo que coli5e el investi5ador en lo
si5uiente3 en la PJ4(. debe eFistir una cultura or5anizativa abierta, es decir, que
permita al director 5eneral alentar a los empleados a compartir su conocimiento y
que facilite la comunicacin entre los miembros de la empresa como fuente de
creacin interna de conocimiento& -tra de las conclusiones fue que el $nico atributo
del conocimiento que facilita sus transferencia es la facilidad de enseanza, es
decir un entrenamiento, capacitacin y monitoreo constante&
Por otro lado, 0ar5as H"I evalu los factores que afectan el desarrollo de la
mediana empresa en /ima 4etropolitana, precisando el papel del financiamiento,
sus instrumentos y mecanismos, de acuerdo a su realidad y necesidades&
1simismo estudi cmo me9orar la intervencin de los diversos factores que se
oponen al desarrollo de la eficiente formacin y capacitacin de los recursos
humanos, como tambi<n la obsolescencia de los equipos e instalaciones, as como
un adecuado mantenimiento, todos estos factores atentan contra una mayor
eficiencia de la produccin, dificultando el desarrollo de la mediana empresa en
/ima 4etropolitana&

Por su parte, Perrera H""I se centr en la creacin de un pro5rama de capacitacin
para el hotel boutique Q/a Ruinta /unaQ el cual consta de seis habitaciones,
ubicado en la ciudad de Cholula, Puebla, con el fin de conocer la preparacin,
entrenamiento y adiestramiento con la que cuentan los empleados para poder
desempear satisfactoriamente su traba9o& 7entro del marco terico se detall3
aprendiza9e, adiestramiento, capacitacin, tipos de errores en la capacitacin,
proceso de capacitacin, entre otros& .e aplic una entrevista que consta de
diecisiete pre5untas a cuatro departamentos del hotel, los cuales fueron3
sub5erencia, recepcin, ama de llaves y anfitriones con el fin de conocer cual es el
nivel de capacitacin con el que cuentan dentro de estos departamentos& (l
an6lisis de resultados le permiti al investi5ador observar cu6les son los puntos de
vista de cada uno de los empleados entrevistados, llevando a cabo un an6lisis de
cada una de las entrevistas& Concluy que es importante que los empleados
14
reciban capacitacin en cuanto a idiomas, estandarizacin de sus checE list, la
creacin de un folleto de ventas, entre otros puntos importantes& Ruedando como
propuesta de un pro5rama de capacitacin para el hotel boutique Q/a Ruinta
/unaQ, que da pautas para que la empresa implemente y desarrolle dicha
propuesta&
%az6n, en su traba9o de investi5acin titulada demanda de cr<dito el las 4ypes
industriales de la ciudad de /eoncio Prado# durante el ao 2; los cr<ditos
fueron de !SA;, nuevos soles, de los cuales el mayor porcenta9e estuvo
destinado al sector comercial con el :!= y el 2@= al sector industrial& (l ratio
colocaciones depsitos tuvo una tendencia creciente de &2? a &:@ nuevos soles
durante el ao 2," al 2,;& .in embar5o a nivel nacional el promedio del ratio
colocaciones depsitos fue de &@; nuevos soles& /a demanda de cr<ditos con las
variables de estudio rentabilidad y ries5o del micro y pequeo empresario, en el
cual el modelo presento un coeficiente de determinacin del @;&A:= es decir las
variaciones en la demanda de cr<ditos es eFplicada principalmente por la
rentabilidad y el ries5o del inversionista, la prueba 7urbin 8atson es de "&@2, es
decir no eFiste una correlacin entre las variables& /a prueba +ndividual C de
.tudent permiti demostrar que la variable m6s importante o si5nificativa que
eFplicaba la demanda de cr<ditos fue la rentabilidad de la micro o pequea
empresa& /a Prueba permiti verificar la incidencia altamente si5nificativa, pues
tienen probabilidades cercanas a cero& /a mayor parte de las 4ypes tenan una
rentabilidad que oscilaba entre el " al "=K el ">= de las 4ypes no tenan
rentabilidad pero se5uan funcionando y el 2= tenan una rentabilidad del 2" al
;= H"2I&
'eyna en un estudio sobre la incidencia del financiamiento y la capacitacin en la
micro y pequeas empresas del sector Comercio estaciones de servicio de
combustible en el distrito de )uevo Chimbote, lle5a a las si5uientes conclusiones3
aI /a edad promedio de los conductores de las micro y pequeas empresas fue de
> aos& bI (n cuanto al seFo del representante le5al, el "= est6 representado
por el seFo masculino& cI (n cuanto al 5rado de instruccin, el AA&?= tienen
estudios secundarios, y el ;;&;= tienen estudios superiores& dI (n cuanto al
financiamiento el monto promedio del micro cr<dito fue de sB 2:,"""& /as entidades
financieras m6s solicitadas fueron el sector comercial con el "=& Puntualizando,
15
el %anco de Cr<dito fue solicitado > veces H>>&A=I y el %anco Continental : veces
H::&:=I& (n relacin al destino del cr<dito financiero, el AA&?= respondieron que
era para capital de traba9o y el ;;&;= para activos fi9os& (n lo que respecta al
cr<dito y la rentabilidad, el "= de 4ypes que utilizaron cr<dito financiero tuvieron
me9ores utilidades& eI (n lo que se refiere a la capacitacin, el AA&?= s recibi
capacitacin y el ;;&;= no& /os tipos de cursos m6s solicitados sobre capacitacin
fueron3 .obre recursos humanos AA&?=, marEetin5 >>&A=, se5uridad >>&A=,
mane9o empresarial ::&:= e inversiones ""&"= H";I&
Por su parte, 06squez en un estudio en el sector turismo - rubro restaurantes,
hoteles y a5encias de via9e del distrito de Chimbote lle5a a las si5uientes
conclusiones3 aI /a edad promedio de los representantes le5ales de las 4ypes
encuestadas fue de :2 aos y el >: = fueron del seFo masculino& bI (n la muestra
estudiada predomina la instruccin superior universitaria& cI (l ?2= de los 4ypes
del sector turismo estudiadas tienen m6s de ; aos de anti5Tedad, destacando el
rubro hoteles con !:&?=& dI Comando en cuenta el promedio, los m6Fimos y
mnimos, podemos afirmar que en la muestra estudiada, el rubro hoteles es
estrictamente microempresa Hba9o el criterio de n$mero de traba9adoresI& (n
cambio, en los rubros a5encias de via9es y restaurantes hay una mezcla de micro y
pequea empresa& eI (n los rubros restaurantes y hoteles la tendencia a solicitar
cr<dito a las entidades financieras formales fue creciente& (n cambio, en el rubro
a5encias de via9e la tendencia fue decreciente& fI (n los rubros restaurantes y
hoteles la tendencia de otor5amiento de cr<ditos tambi<n fue crecienteK en cambio,
en el rubro de a5encias de via9e la tendencia fue decreciente& 5I /a tendencia de
los montos de cr<ditos otor5ados y recibidos ha sido creciente en los rubros
restaurantes y hotelesK en cambio, en el rubro a5encias de via9e la tendencia ha
sido decreciente& hI /as 4ypes del sector turismo estudiadas, recibieron cr<ditos
financieros en mayor proporcin del sistema bancario que del sistema no
bancario& iI /os cr<ditos recibidos por las 4ypes estudiadas han sido invertidos en
mayores proporciones en3 me9oramiento y ampliacin de locales, capital de traba9o
y activos fi9os& 9I (l A= de las 4ypes encuestadas manifestaron de que las
polticas de atencin de cr<ditos han incrementado la rentabilidad de dichas 4ypes&
EI Cambi<n, el A= de las 4ypes encuestadas percibieron que el cr<dito financiero
contribuy al incremento de la rentabilidad empresarial& lI 1simismo, el >?= de las
4ypes estudiadas manifestaron que el cr<dito financiero increment la rentabilidad
16
en m6s del >=, destacando el intervalo de m6s de ;=, con "A=& llI .lo el ;@=
de las 4ypes estudiadas recibieron capacitacin antes del otor5amiento del cr<dito,
destacando los hoteles y las a5encias de via9es& mI 1simismo, de las 4ypes
analizadas solamente el ;2= recibieron una capacitacin antes del otor5amiento
del cr<dito& nI (n cuanto a los cursos recibidos en la capacitacin, destacan los
cursos sobre inversin del cr<dito financiero y marEetin5 empresarial& I (n el :@=
de las 4ypes estudiadas, su personal ha recibido al5una capacitacin, destacando
el rubro hoteles con ?;&?=& oI (n el :2= de las 4ypes encuestadas, su personal
ha recibido una capacitacin, destacando tambi<n el rubro hoteles con A@&:=& pI /a
tendencia de la capacitacin en la muestra de las 4ypes estudiadas fue creciente,
destacando el rubro de hoteles& qI (l A@= de la muestra estudiada indica que las
capacitaciones recibidas por su personal ha sido considerada como una inversin,
destacando las a5encias de via9e con "= y los hoteles con !:&?=& rI (l A= de
las 4ypes del sector turismo estudiadas considera que las capacitaciones a su
personal fue relevante, destacando el rubro hoteles con @!&>=& sI (l >:= de la
muestra analizada han recibido capacitacin en prestaciones de me9or servicio al
cliente& tI (l A= de los restaurantes estudiados consideran que la principal causa
de la demanda de su servicio fue el sabor& uI (l :?&:= de los hoteles estudiadas
consideran que las principales causas de la demanda de su servicio fueron la
publicidad y el precio H":I&
Por otro lado, .a5aste5ui H">I en un estudio en el sector servicios - rubro pollerias
del distrito de Chimbote lle5a a las si5uientes conclusiones3 R)+.)/$' * &'+
)0.1)+*1,'+: aI /a de edad promedio de los representantes le5ales de las 4ypes
encuestados es de :"&A? aos bI (l AA&?= de los representantes le5ales
encuestados es del seFo femenino& cI (l ;;&;= de los empresarios encuestados
tiene 5rado de instruccin superior no universitaria y universitaria respectivamente&
R)+.)/$' *& 3,4*4/,*0,)4$': dI (l ;;&:= de las 4ypes encuestadas recibieron
cr<ditos financieros en el ao 2@K en cambio en el ao 2! slo el "A&?=
recibieron cr<dito& eI (l ;;&: = de las 4ypes encuestadas di9eron que obtuvieron
cr<dito del sistema no bancario& fI /a tasa de inter<s que cobr la Ca9a 4unicipal
fue @&;@= mensual, no se especifica qu< tasa de inter<s cobr Credichavn& 5I (l
"= de las 4ypes que recibieron cr<dito invirtieron dicho cr<dito en el
me9oramiento yBo ampliacin de sus locales y el >= di9eron que invirtieron en
activos fi9os y capital de traba9o, respectivamente& hI (l ;;&;= de los
17
representantes le5ales de las 4ypes encuestados di9eron que el microcr<dito
financiero s contribuy al me9oramiento de la rentabilidad de sus empresas y el
AA&?= no respondieron& iI (l "A&;= de los representantes le5ales de las 4ypes
encuestadas di9eron que la rentabilidad de sus empresas se increment en >= y
">= respectivamente& R)+.)/$' * &* /*.*/,$*/,543 aI (l >= de los empresarios
encuestados di9eron que s recibieron capacitacin antes del otor5amiento del
cr<dito y el >= di9eron que no recibieron capacitacin& bI (l ;;&;= de los
empresarios encuestados manifestaron que recibieron capacitacin una vez, dos
veces y m6s de cuatro veces, respectivamente& cI (l AA&AA= de los empresarios
encuestados que recibieron capacitaciones, di9eron que los capacitaron en el curso
de inversin del cr<dito financiero y el ;;&;;= di9eron que recibieron capacitaciones
en los cursos de marEetin5 empresarial y en atencin al cliente, respectivamente&
R)+.)/$' * &*+ M2.)+, &'+ )0.1)+*1,'+ 2 &'+ $1*6*C*('1)+: aI (l "= de los
representantes le5ales de las 4ypes encuestados di9eron tener m6s de ; aos en
la actividad empresarial Hrubro de pollerasI& bI (l ;;&;;= de los empresarios
di9eron que tienen entre " a " traba9adores, el ;;&;;= di9eron que tienen entre 2"
a 2> traba9adores& cI (l AA&?= de los representantes le5ales de las 4ypes
encuestados di9eron que sus traba9adores s fueron capacitados dI (l >= de los
representantes le5ales de las 4ypes encuestados di9eron que sus traba9adores
recibieron una capacitacin y el 2>= di9eron que sus traba9adores recibieron tres y
mas cursos de capacitacin respectivamente& eI (l @;= de los representantes
le5ales de las 4ypes encuestados di9eron que la capacitacin si es una inversin y
el "?= di9eron que no es una inversin& fI (l @;= de los representantes le5ales de
las 4ypes encuestados di9eron que la capacitacin si es relevante para la empresa
y el "?= di9eron que no es relevante& 5I (l ?>= de los representantes le5ales de
las 4ypes encuestados di9eron que sus traba9adores fueron capacitados en
atencin al cliente y el 2>= di9eron que se capacitaron en aspectos sanitarios&
R)+.)/$' * &* 1)4$*6,&,(*( )0.1)+*1,*&: aI (l @;= de los representantes le5ales
de las 4ypes encuestados di9eron que la capacitacin s me9or la rentabilidad de
sus empresas y el "?= di9eron que no& bI (l "= de los representantes le5ales
de las 4ypes encuestados di9eron que la rentabilidad de sus empresas s me9or& cI
(l "= de los representantes le5ales de las 4ypes encuestados di9eron que la
rentabilidad de sus empresas no disminuyeron&
Por otro lado, Cru9illo H"AI, en su estudio en el sector industrial - rubro
18
confecciones de ropa deportiva de la provincia de 1requipa, lle5a a las si5uientes
conclusiones3 R)+.)/$' * &'+ )0.1)+*1,'+: aI /a edad de los representantes
le5ales de las 4ypes encuestadas que m6s predomina es la que fluct$a en el ran5o
de :> a A: aos con un >> =& bI (l A>= de los representantes le5ales encuestados
son de seFo masculino& cI (l := de los empresarios encuestados tienen el 5rado
de instruccin C<cnica .uperior y la universitaria respectivamente& R)+.)/$' *&
3,4*4/,*0,)4$': aI (l ?>= de las 4ypes encuestadas solicit y obtuvo un cr<dito
para su ne5ocio ver tabla H:I& bI (l >>= de las 4ypes encuestadas recibieron
cr<ditos financieros en el ao 2@K en cambio en el ao 2! tuvo un li5ero
descenso a un :>= que recibieron cr<dito& cI (l "= de las 4ypes encuestadas
queK accedieron a un cr<dito financiero indicaron que les fue oportuno para su
ne5ocio& dI (l A>= de las 4ypes encuestadas manifestaron que solicitaron el
cr<dito est6 de acuerdo y consideran el monto suficiente, el "= indica que el
monto desembolsado por las entidades financieras fue suficiente& eI (l "= de las
4ypes encuestadas que obtuvieron un cr<dito financiero lo hicieron a trav<s del
sistema no bancario& fI (n lo que respecta a las entidades no bancarias la que m6s
destaca por la preferencia es la Ca9a 4unicipal de 1requipa con un 2>=& 5I /a tasa
de inter<s mensual que m6s predomina es la que oscila en el ran5o de ; a >=K un
">= desconoce la tasa de inter<s pa5ada& hI (l >>= de las 4ypes que recibieron
cr<dito invirtieron dicho cr<dito en capital de traba9o, el ">= en activos fi9os y un >=
en otros relacionados al 5iro del ne5ocio& iI (l :>= de los representantes le5ales de
las 4ypes encuestados di9eron que el microcr<dito financiero s contribuy al
me9oramiento de la rentabilidad de sus empresas, el ;= no respondieron por
desconocimiento& 9I (l 2= de los representantes le5ales de las 4ypes
encuestadas di9eron que la rentabilidad de sus empresas se increment en >=, el
2>= indic una rentabilidad de "=, ">= y 2= respectivamente& R)+.)/$' * &*
/*.*/,$*/,543 aI (l A= de los empresarios encuestados di9eron que no recibieron
capacitacin previa antes del otor5amiento de dicho cr<dito y el ">= di9eron que s
recibieron capacitacin& bI (l ?= de los empresarios encuestados que recibieron
capacitacin, lo hicieron en cursos de marEetin5 empresarial ;=, mane9o
empresarial ">=, inversin del cr<dito financiero >=& cI (l ?= de encuestados
que tuvieron capacitacin opin que si me9or la competitividad de su ne5ocio&
R)+.)/$' * &*+ M2.)+, &'+ )0.1)+*1,'+ 2 &'+ $1*6*C*('1)+: dI (l "= de los
representantes le5ales de las 4ypes encuestados di9eron tener m6s de ; aos en
la actividad empresarial Hrubro de confecciones ropa deportivaI& eI (l ?= de los
19
empresarios di9eron que tienen de " a ; traba9adores, el ;= di9eron que tienen de
: a @ traba9adores& fI (l @>= de los empresarios encuestados tienen por ob9etivo el
de 5enerar in5resos para la familia, el "= para maFimizar 5anancias y un >= dar
empleo a la familia& 5I (l @>= de los representantes le5ales de las 4ypes
encuestados di9eron que sus traba9adores no recibieron nin5$n curso de
capacitacin& hI (l ">= de los representantes le5ales de las 4ypes encuestados
di9eron que sus traba9adores recibieron los cursos de capacitacin en el ao 2!& iI
(l A= de los representantes le5ales de las 4ypes encuestados di9eron que
consideran que la capacitacin de su personal es relevante para su empresa y el
:= di9eron que no es relevante& 9I (l ">= de los representantes le5ales de las
4ypes encuestados que di9eron que sus traba9adores fueron capacitados lo
hicieron, el >= en prestacin de me9or servicio al cliente y el "= en otros servicios
afines al ne5ocio& EI (l != de los representantes le5ales considera que la
capacitacin si me9ora la rentabilidad de su empresas y el "= di9eron que no&
R)+.)/$' * &* 1)4$*6,&,(*( )0.1)+*1,*&: aI (l >= de los representantes le5ales
de las 4ypes encuestadas di9eron que la rentabilidad de su empresa ha me9orado,
el ;= indica que no y un 2= no opina& bI (l ?>= de los representantes le5ales
de las 4ypes encuestadas di9eron que la rentabilidad de sus empresas no ha
disminuido, el 2= indic que si disminuyo y el >= se abstiene de opinar& cI (l ?>=
de los representantes le5ales de las 4ypes encuestadas opinan que la rentabilidad
de su ne5ocio ha me9orado por el financiamiento obtenido, el 2>= no opina ya que
no obtuvo un financiamiento&
< B*+)+ $)51,/*+
<<" T)'1#* ()& 3,4*4/,*0,)4$'
7esde el punto de vista terico, el comportamiento de las empresas en
materia de financiamiento a dado lu5ar a diversas eFplicaciones siendo
incluso a veces contradictorios& 7urante lar5o tiempo, la metodolo5a
consisti en el apalancamiento basado en las hiptesis fundamentales de
4odi5liani y 4iller H"!>@I& 7onde los $ltimos son los $nicos que afirman la
ausencia del impacto del financiamiento sobre el valor de la firma, despu<s
muchos autores eFplican tericamente el caso contrario& /a primera
eFplicacin est6 dada por las teoras tradicionales al comienzo de los aos
ASs, las cuales afirman la eFistencia de una estructura ptima de capital, que
resulta de un arbitra9e entre las economas impositivas relacionadas a la
20
deduccin de los 5astos financieros y a los ries5os de quiebra3 en estos
aspectos fue donde avanzaron los tericos al demostrar la eFistencia de un
equilibrio entre costos y las venta9as del endeudamiento& /a se5unda
eFplicacin est6 fundamentada por la corriente contractual, donde la teora
de los costos de a5encia propone los medios especficos para minimizar los
costos de adquisicin de fondos& (stos tratan de reducir el conflicto de
intereses susceptibles de aparecer entre los diferentes actores de la firma a
saber3 el directivo, el accionario y el acreedor& 2ensen y 4ecElin5 H"!?AI
identifican dos tipos de conflictos3 el primero de naturaleza interna,
concerniente entre los diri5entes y los accionistas y el se5undo en lo que
respecta a los accionistas y los acreedores& (stas diver5encias de intereses
son la base de ciertas ineficiencias en materia de 5estin tales como la
imperfeccin de la asi5nacin de recursos de las : firmas o el consumo
eFcesivo de los directivos Hla tesis del despilfarro de recursos de la empresa
que son suntuarios cuando eFisten flu9os de ca9a libre o eFcedentes de
tesoreraI& Paralelamente a la teora de la a5encia se desarroll el
fundamento sobre la asimetra de informacin& /os avances de la teora de
las asimetras en el entorno del financiamiento de las firmas ofrece una
tercera eFplicacin complementaria diferente a las dos anteriores3 los
recursos de financiamiento son 9er6rquicos& 7entro del conteFto de la
asimetra de informacin, donde los diri5entes respetan el mandato de los
accionistas, la me9or seleccin es el autofinanciamiento& /os que la empresa
no se puede beneficiar de esta posibilidad para ase5urar el crecimiento, la
emisin de una deudas es preferible al aumento de capital& (s as como se
presenta la teora del financiamiento 9er6rquico o pecEin5 order theory HP-CI
desarrollada por 4yers y 4a9luf H"!@:I& (sta es aparentemente en relacin a
las teoras tradicionales, muy innovadora y m6s prFima a la realidad& 7icha
teora ha sido muy controvertida& Pero es en si la P-C la teora m6s simple o
la m6s acertada con la realidadU 1l5unos elementos pueden ayudar a
responder tal cuestionamiento y es hallar una eFplicacin a trav<s de la
teora de 9ue5os& 2& 0on )eumann y -sEar 4or5enstern H"!::I, pusieron en
conteFto un an6lisis del comportamiento de los a5entes econmicos como un
9ue5o de suma cero& (sto ofrece un m<todo de resolver por un 9ue5o de dos
a5entes 5eneraliz6ndose a varios a5entes 2&)ash H"!>I y en definitiva el
equilibrio de )ash como una solucin de 9ue5os donde cada uno de los
21
9u5adores maFimiza su 5anancia teniendo en cuenta la seleccin de los otros
a5entes H"?I&
Por otro lado 1larcn, nos nuestra las teoras de la estructura financiera&
L* $)'1#* $1*(,/,'4*& () &* )+$1%/$%1* 3,4*4/,)1*
/a teora tradicional sobre la estructura financiera propone la eFistencia de
una determinada combinacin entre recursos propios y a9enos que define la
estructura financiera ptima (,-& (sta teora puede considerarse intermedia
entre la posicin '(# y ')#& 7urand en "!>2 public un traba9o donde
defendi la eFistencia de una determinada (,- en base a las imperfecciones
del mercado& /a teora tradicional no tiene un basamento terico ri5uroso,
pero ha sido defendida por empresarios y financieros, sin olvidar que la (,-
depende de varios factores, como son3 el tamao de la empresa, el sector de
la actividad econmica y la poltica financiera de la empresaK el 5rado de
imperfeccin del mercado y la coyuntura econmica en 5eneral&
T)'1#* () M'(,8&,*4, 2 M,&&)1 MDM /os planteamientos anteriores sirvieron
de base a 4odi5liani y 4iller para enunciar su teora sobre la estructura de
capital en "!>@, los cuales suponen que el costo del capital medio ponderado
y el valor de la empresa son totalmente independientes de la composicin de
la estructura financiera de la empresaK por tanto se contraponen a los
tradicionales& 44 parten de varios supuestos y ar5umentan su teora a
trav<s de tres proposiciones&
P1'.'+,/,54 I: %realey y 4yers H"!!;3 :@:I, afirman al respecto3 (l valor de
la empresa se refle9a en la columna izquierda de su balance a trav<s de los
activos realesK no por las proporciones de ttulos de deuda y capital propio
emitidos por la empresa#& .e5$n esta proposicin la poltica de
endeudamiento de la empresa no tiene nin5$n efecto sobre los accionistas,
por lo tanto el valor total de mercado y el costo de capital de la empresa son
independientes de su estructura financiera&
P1'.'+,/,54 II: %realey y 4yers H"!!;3 :@!I, plantean sobre ella3 /a
rentabilidad esperada de las acciones ordinarias de una empresa endeudada
crece proporcionalmente al ratio de endeudamiento, eFpresada en valores de
22
mercados#& (ste crecimiento se da siempre que la deuda sea libre de ries5o&
Pero, si el apalancamiento aumenta el ries5o de la deuda, los propietarios de
<sta demandar6n una mayor rentabilidad sobre la deuda& /o anterior hace
que la tasa de crecimiento de la rentabilidad esperada de las acciones
disminuya&
P1'.'+,/,54 III: ,ern6ndez H2;3 "!I, plantea3 /a tasa de retorno requerida
en la evaluacin de inversiones es independiente de la forma en que cada
empresa est< financiada#& (sta proposicin es un corolario de las dos
anteriores& (s decir, cualquier empresa que trate de maFimizar la riqueza de
sus accionistas habr6 de realizar solamente aquellas inversiones cuya tasa
interna de rentabilidad sea al menos i5ual al costo de capital medio
ponderado, independientemente del tipo de recurso utilizado en su
financiacin H"@I&
1s mismo, el financiamiento posee ciertas fuentes de obtencin, como son3
1) L'+ *9'11'+ .)1+'4*&)+: Para la mayora de los ne5ocios, la
principal fuente de capital, proviene de ahorros y otras formas de
recursos personales& ,recuentemente, tambi<n se suelen utilizar las
tar9etas de cr<dito para financiar las necesidades de los ne5ocios&
2) L'+ *0,8'+ 2 &'+ .*1,)4$)+3 /as fuentes privadas como los ami5os y
la familia, son otra opcin de conse5uir dinero& <ste se presta sin
intereses o a una tasa de inter<s ba9a, lo cual es muy ben<fico para
iniciar las operaciones&
3) B*4/'+ 2 %4,'4)+ () /1E(,$'3 /as fuentes m6s comunes de
financiamiento son los bancos y las uniones de cr<dito& Cales
instituciones proporcionar6n el pr<stamo, solo si usted demuestra que
su solicitud est6 bien 9ustificada&
4) L*+ )0.1)+*+ () /*.,$*& () ,47)1+,543 (stas empresas prestan
ayuda a las compaas que se encuentran en eFpansin yBo
crecimiento, a cambio de acciones o inter<s parcial en el ne5ocio
H"!I&
Por otro lado, el financiamiento se divide en financiamiento a corto plazo y
23
financiamiento a lar5o plazo&
(l ,inanciamiento a corto plazo, est6 conformado por3
C1E(,$' /'0)1/,*&3 (s el uso que se le hace a las cuentas por pa5ar de
la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado, como los impuestos a
pa5ar, las cuentas por cobrar y del financiamiento de inventario como
fuentes de recursos&
C1E(,$' 6*4/*1,'3 (s un tipo de financiamiento a corto plazo que las
empresas obtienen por medio de los bancos con los cuales establecen
relaciones funcionales&
L#4)* () /1E(,$'3 .i5nifica dinero siempre disponible en el banco, pero
durante un perodo convenido de antemano&
P*.)&)+ /'0)1/,*&)+3 (sta fuente de financiamiento a corto plazo,
consiste en los pa5ar<s no 5arantizados de 5randes e importantes
empresas que adquieren los bancos, las compaas de se5uros, los
fondos de pensiones y al5unas empresas industriales que desean
invertir a corto plazo sus recursos temporales eFcedentes&
F,4*4/,*0,)4$' .'1 0)(,' () &* /%)4$*+ .'1 /'61*13 Consiste en
vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor Ha5ente de
ventas o comprador de cuentas por cobrarI conforme a un convenio
ne5ociado previamente, con el fin de conse5uir recursos para invertirlos
en ella&
F,4*4/,*0,)4$' .'1 0)(,' () &'+ ,47)4$*1,'+3 Para este tipo de
financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como 5aranta de
un pr<stamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar
posesin de esta 5aranta, en caso de que la empresa de9e de cumplir
H2I&
(l ,inanciamiento a lar5o plazo, est6 conformado por3
a) H,.'$)/*3 (s cuando una propiedad del deudor pasa a manos del
prestamista HacreedorI a fin de 5arantizar el pa5o del pr<stamo&
b) A//,'4)+3 (s la participacin patrimonial o de capital de un accionista,
dentro de la or5anizacin a la que pertenece&
c) B'4'+3 (s un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario
hace la promesa incondicional, de pa5ar una suma especificada y en
24
una fecha determinada, 9unto con los intereses calculados a una tasa
determinada y en fechas determinadas&
d) A11)4(*0,)4$' F,4*4/,)1'3 Contrato que se ne5ocia entre el
propietario de los bienesHacreedorI y la empresa HarrendatarioI, a la cual
se le permite el uso de esos bienes durante un perodo determinado y
mediante el pa5o de una renta especfica, las estipulaciones pueden
variar se5$n sea la situacin y las necesidades de cada una de las
partes H2"I&
(s por ello, que en nuestros pases eFiste un 5ran n$mero de instituciones de
financiamiento de tipo comunitario, privado p$blico e internacional& (stas
instituciones otor5an cr<ditos de diverso tipo, a diferentes plazos, a personas
y or5anizaciones& (stas instituciones se clasifican como3
a) I4+$,$%/,'4)+ 3,4*4/,)1*+ .1,7*(*+: bancos, sociedades financieras,
asociaciones mutualistas de ahorro y cr<dito para la vivienda,
cooperativas de ahorro y cr<dito que realizan intermediacin financiera
con el p$blico&
b) I4+$,$%/,'4)+ 3,4*4/,)1*+ .F6&,/*+: bancos del (stado, ca9as rurales
de instituciones estables& (stas instituciones se ri5en por sus propias
leyes, pero est6n sometidas a la le5islacin financiera de cada pas y al
control de la superintendencia de bancos&
c) E4$,(*()+ 3,4*4/,)1*+: este (s el nombre que se le da a las
or5anizaciones que mantiene lneas de cr<dito para proyectos de
desarrollo y pequeos proyectos productivos a favor de las poblaciones
pobres& +ncluyen los or5anismos internacionales, los 5obiernos y las
-)* internacionales o nacionales H22I&
<< T)'1#* () &* /*.*/,$*/,54
.e5$n Peter 7rucEer en el traba9o que realizo nos dice3 el traba9o de estudio
terico e investi5acin que realic< me permite describir observaciones
obtenidas mediante el an6lisis de las teoras y t<cnicas correspondientes a la
disciplina administrativa y las observaciones de la pr6ctica empresarial&
.e5uidamente enunciar< las mismas un elemento que se puede observa es
la participacin del cliente como parte inte5ral de la evaluacin& (l nivel de
25
eFi5encia de medicin de resultados para los servicios internos, como lo es la
capacitacin, es sustancialmente menor de lo que lo es para los procesos
productivos o centrales de la or5anizacin&
Q(stamos entrando en la sociedad del conocimiento& (l recurso econmico
b6sico ya no es el capital, ni los recursos naturales, ni el traba9o, sino que es
y se5uir6 siendo el conocimiento& (n esta sociedad el traba9ador del conoci-
miento tendr6 un papel prota5nicoQ H2;I&
Chacaltana H2:I, nos presenta las teoras sobre capacitacin laboral& /a
capacitacin proporcionada por el empleador es uno de los tpicos donde ha
habido m6s desarrollo terico en la economa laboral durante las $ltimas
d<cadas& /a teora predominante es la teora del capital humano, la cual tiene
diversas variantes, pero tambi<n eFisten al5unos desarrollos interesantes del
an6lisis institucionalista& (n lo que si5ue revisaremos los principales
postulados de cada una de estas teoras&
L* $)'1#* () &*+ ,47)1+,'4)+ )4 /*.,$*& 9%0*4'
/a teora dominante en cuanto a inversiones en capacitacin de la mano de
obra es la teora del capital humano planteada por %ecEer H"!A:I& (sta teora
ha evolucionado en el tiempo, pues fue concebida inicialmente para eFplicar
aspectos del ciclo de vida de las personas, pero recientemente tiende a
enfocarse en decisiones estrat<5icas entre empleadores y empleados al
interior de las firmas H/euven, 2"I&
(n lo b6sico, esta teora concibe a la capacitacin como una inversin para el
empleador y los traba9adores3 esta puede incrementar la productividad del
traba9o esperada en la firma pero se tiene que incurrir en costos& (s decir,
como en toda inversin las inversiones en capital humano producen tasas de
retorno, los cuales tienen que ser comparados con sus costos& (stos costos
pueden ser costos directos o costos de oportunidad& /os costos directos
incluyen 5astos en materiales educativos, tutora, transporte, etc& /os costos
de oportunidad incluyen una m6s ba9a productividad durante el periodo de
entrenamiento, tiempo del capacitado y su supervisor durante el proceso de
entrenamiento&
(l problema principal analizado en esta teora se refiere a los derechos de
26
propiedad de los beneficios de la inversin en capacitacin& (l punto en
realidad es bastante simple3 si una empresa invierte en maquinaria esta
puede ser vendida lue5o en cualquier momento de manera que parte de esta
inversin puede ser recuperada& (n el caso del capital humano, en cambio, el
empresario no puede revender# el capital humano para recuperar sus
inversiones& 46s aun, parte de los beneficios de estas inversiones se quedan
con el traba9ador y en otros casos, pasan a otros empleadores futuros de
esos traba9adores& (ste fenmeno, apropiabilidad de los retornos, confi5ura
que el problema central de estas inversiones no slo sea su nivel Mque tiene
que ver con la eficiencia de la inversin M sino tambi<n con los derechos de
propiedad, es decir, Vqui<n debe invertir en capacitacin de los traba9adoresU
/os modelos ori5inales de %ecEer H"!A:I& (n las inversiones en capital
humano hay dos perodos bien marcados3 aquellas inversiones en educacin
b6sica Hschooling modelsI y aquellas que se dan posterior a ellas Hpost
schoolingI& /a capacitacin t<cnica o profesional forma parte de inversiones
en educacin post escuela#& 4incer H"!@@I, asuman condiciones de
competencia perfecta para responder a estas pre5untasK sin embar5o, en
tiempos recientes, la constatacin de que los mercados son imperfectos, ha
llevado a la creacin de modelos basados en estas condiciones de
competencia H.tevens, "!!:I&
L* $)'1#* )+$>4(*1: /*.*/,$*/,54 )4 /'4(,/,'4)+ () /'0.)$)4/,*
.)13)/$*
(l modelo est6ndar sobre inversiones en capacitacin de la mano de obra,
fue propuesto en uno de los traba9os pioneros de %ecEer H"!A:I& (l modelo
b6sico asume que los mercados de traba9o y de bienes finales son
competitivos& /a idea 5eneral del modelo - en el que se comparan los
beneficios con los costos de la capacitacin& 1qu se 5rafican in5resos y
costos asociados a inversiones en capital humano, a lo lar5o de la vida,
especficamente a partir de cierta edad mnima como los "@ aos& (Fiste un
perfil de in5resos, sin capacitacin, que se inicia en un nivel ba9o pero que va
creciendo a lo lar5o de la vida 5racias a 5anancias en eFperiencia& (ste perfil
es comparado con otro perfil, el cual tiene un periodo de capacitacin,
durante el cual los in5resos son ne5ativos Hse realiza la inversinI&
27
<<G< T)'1#*+ () &* 1)4$*6,&,(*(
.e5$n ,erruz H2>I, la rentabilidad es el rendimiento de la inversin medido
mediante las correspondientes ecuaciones de equivalencia financiera& (s por
ello, que nos presenta dos teoras para el tratamiento de la rentabilidad&
T)'1#* () &* 1)4$*6,&,(*( 2 ()& 1,)+8' )4 )& 0'()&' () M*1H';,$I
4arEoDitz avanza con una nueva teora, indicando que el inversor
diversificar6 su inversin entre diferentes alternativas que ofrezcan el m6Fimo
valor de rendimiento actualizado< Para fundamentar esta nueva lnea de
traba9o se basa en la ley de los 5randes n$meros indicando que el
rendimiento real de una cartera ser6 un valor aproFimado a la rentabilidad
media esperada& /a observancia de esta teora asume que la eFistencia de
una hipot<tica cartera con rentabilidad m6Fima y con ries5o mnimo que,
evidentemente sera la ptima para el decisor financiero racional&
(s por ello, que con esta teora concluye que la cartera con m6Fima
rentabilidad actualizada no tiene por qu< ser la que ten5a un nivel de ries5o
mnimo& Por lo tanto, el inversor financiero puede incrementar su rentabilidad
esperada asumiendo una diferencia eFtra de ries5o o, lo que es lo mismo,
puede disminuir su ries5o cediendo una parte de su rentabilidad actualizada
esperada&
T)'1#* () &* 1)4$*6,&,(*( 2 ()& 1,)+8' )4 )& 0'()&' () 0)1/*(' ()
S9*1.)
(l modelo de mercado de .harpe H"!A;I sur5i como un caso particular del
modelo dia5onal del mismo autor que, a su vez, fue el resultado de un
proceso de simplificacin que .harpe realiz del modelo pionero de su
maestro 4arEoDitz&
.harpe consider que el modelo de 4arEoDitz implicaba un dificultoso
proceso de c6lculo ante la necesidad de conocer de forma adecuada todas
las covarianzas eFistentes entre cada pare9a de ttulos& Para evitar esta
comple9idad, .harpe propone relacionar la evolucin de la rentabilidad de
cada activo financiero con un determinado ndice, normalmente
macroeconmico, $nicamente& (ste fue el denominado modelo dia5onal,
debido a que la matriz de varianzas y covarianzas slo presenta valores
distintos de cero en la dia5onal principal, es decir, en los lu5ares
28
correspondientes a las varianzas de las rentabilidades de cada ttulo&
Como se ha indicado, el modelo de mercado es un caso particular del
dia5onal& 7icha particularidad se refiere al ndice de referencia que se toma,
siendo tal el representativo de la rentabilidad peridica que ofrece el mercado
de valores&
T,.'+ () 1)4$*6,&,(*(
.e5$n .6nchez H2AI, eFisten dos tipos de rentabilidad3
*) L* 1)4$*6,&,(*( )/'450,/*
/a rentabilidad econmica o de la inversin es una medida, referida a un
determinado periodo de tiempo, del rendimiento de los activos de una
empresa con independencia de la financiacin de los mismos& 1 la hora de
definir un indicador de rentabilidad econmica nos encontramos con tantas
posibilidades como conceptos de resultado y conceptos de inversin
relacionados entre s& .in embar5o, sin entrar en demasiados detalles
analticos, de forma 5en<rica suele considerarse como concepto de resultado
el 'esultado antes de intereses e impuestos, y como concepto de inversin
el 1ctivo total a su estado medio&
'esultado antes de intereses e impuestos
'( W
1ctivo total a su estado medio
(l resultado antes de intereses e impuestos suele identificarse con el
resultado del e9ercicio prescindiendo de los 5astos financieros que ocasiona
la financiacin a9ena y del impuesto de sociedades& 1l prescindir del 5asto
por impuesto de sociedades se pretende medir la eficiencia de los medios
empleados con independencia del tipo de impuestos, que adem6s pueden
variar se5$n el tipo de sociedad&
6) L* 1)4$*6,&,(*( 3,4*4/,)1*
/a rentabilidad financiera o de los fondos propios, denominada en la literatura
an5losa9ona return on equity H'-(I, es una medida, referida a un
determinado periodo de tiempo, del rendimiento obtenido por esos capitales
propios, 5eneralmente con independencia de la distribucin del resultado&
Para el c6lculo de la rentabilidad financiera, a diferencia de la rentabilidad
29
econmica, eFisten menos diver5encias en cuanto a la eFpresin de c6lculo
de la misma& /a m6s habitual es la si5uiente3
'esultado neto
', W
,ondos Propios a su estado medio
Como concepto de resultado la eFpresin m6s utilizada es la de resultado
neto, considerando como tal al resultado del e9ercicio&
<G M*1/' /'4/).$%*&
<G<" D)3,4,/,54 () &*+ 0,/1' 2 .)?%)@*+ )0.1)+*+
/a 4icro y Pequea (mpresa es la unidad econmica constituida por una
persona natural o 9urdica, ba9o cualquier forma de or5anizacin o 5estin
empresarial contemplada en la le5islacin vi5ente, que tiene como ob9eto
desarrollar actividades de eFtraccin, transformacin, produccin,
comercializacin de bienes o prestacin de servicios& Cuando en esta /ey se
hace mencin a la si5la 4JP(, se est6 refiriendo a las 4icro y Pequeas
empresas&
C*1*/$)1#+$,/*+ () &*+ MYPE
*) NF0)1' () $1*6*C*('1)+:
M,/1')0.1)+*3 de uno H"I hasta diez H"I traba9adores inclusive&
P)?%)@* E0.1)+*: de uno H"I hasta cien H"I traba9adores inclusive&
6) V)4$*+ A4%*&)+
M,/1')0.1)+*3 hasta el monto m6Fimo de "> Xnidades +mpositivas Cributa-
rias HX+CI&
P)?%)@* E0.1)+*: hasta el monto m6Fimo de "? Xnidades +mpositivas Cri-
butarias HX+CI&
(l incremento en el monto m6Fimo de ventas anuales sealado para la Peque-
a (mpresa ser6 determinado por 7ecreto .upremo refrendado por el 4inistro
de (conoma y ,inanzas cada dos H2I aos y no ser6 menor a la variacin por-
centual acumulada del P%+ nominal durante el referido perodo&
/as entidades p$blicas y privadas promover6n la uniformidad de los criterios
de medicin a fin de construir una base de datos homo5<nea que permita dar
30
coherencia al diseo y aplicacin de las polticas p$blicas de promocin y for-
malizacin del sector H2?I&
<G< D)3,4,/,54 ()& 3,4*4/,*0,)4$'
(n t<rminos 5enerales, el financiamiento es un pr<stamo concedido a un
cliente a cambio de una promesa de pa5o en una fecha futura indicada en un
contrato& 7icha cantidad debe ser devuelta con un monto adicional
HinteresesI, que depende de lo que ambas partes hayan acordado H2@I&
1s mismo, es el con9unto de recursos monetarios financieros para llevar a
cabo una actividad econmica, son 5eneralmente sumas de dinero que lle5an
a manos de las empresas, o bien de al5unas 5estiones de 5obierno y sirven
para complementar los recursos propios H2!, ;I& Por otro lado, es el dinero
en efectivo que recibimos para hacer frente a una necesidad financiera y que
nos comprometemos a pa5ar en un plazo determinado, a un precio
determinado Hinter<sI, con o sin pa5os parciales, y ofreciendo de nuestra
parte 5arantas de satisfaccin de la entidad financiera que le ase5uren el
cobro del mismo H;"I&
,inalmente, es el mecanismo que tiene por finalidad, obtener recursos con el
menor costo posible y tiene como principal venta9a la obtencin de recursos y
el pa5o en aos o meses posteriores a un costo de capital fi9o H;2I&
<G<G D)3,4,/,54 () &* /*.*/,$*/,54
/a capacitacin es la adquisicin de conocimientos, principalmente de
car6cter t<cnico, cientfico y administrativo& (s decir, es la preparacin terica
que se les da al personal Hnivel administrativoI con el ob9eto de que cuente
con los conocimientos adecuados para cubrir el puesto con toda la eficiencia
H;;I&
Cambi<n se puede definir a la capacitacin como el proceso de aprendiza9e al
que se somete una persona a fin de obtener y desarrollar la concepcin de
ideas abstractas mediante la ampliacin de procesos mentales y de la teora
para tomar decisiones no pro5ramadas& 1s tambi<n otras teoras manifiestan
que la capacitacin es el con9unto de conocimientos sobre el puesto que se
31
debe desempear de manera eficiente y eficaz H;:I&
/a capacitacin es una herramienta fundamental para la 1dministracin de
'ecursos Pumanos, es un proceso planificado, sistem6tico y or5anizado que
busca modificar, me9orar y ampliar los conocimientos, habilidades y actitudes
del personal nuevo o actual, como consecuencia de su natural proceso de
cambio, crecimiento y adaptacin a nuevas circunstancias internas y
eFternas& H;>I&
1s mismo, es una actividad sistem6tica, planificada y permanente cuyo
propsito 5eneral es preparar, desarrollar e inte5rar a los recursos humanos
al proceso productivo, mediante la entre5a de conocimientos, desarrollo de
habilidades y actitudes necesarias para el me9or desempeo de todos los
traba9adores en sus actuales y futuros car5os y adaptarlos a las eFi5encias
cambiantes del entorno& Por lo contrario, la capacitacin no debe confundirse
con el adiestramiento, este $ltimo que implica una transmisin de
conocimientos que hacen apto al individuo ya sea para un equipo o
maquinaria H;AI&
<G<J D)3,4,/,54 () &* 1)4$*6,&,(*(
/a rentabilidad, se puede definir que es un ratio econmico que compara los
beneficios obtenidos en relacin con recursos propios de la empresa H;?I&(s
decir, obtener m6s 5anancias que p<rdidas en un campo determinado H;@I&
Por otro lado, es el rendimiento, 5anancia que produce una empresa& .e
llama 5estin rentable de una empresa la que no slo evita las p<rdidas, sino
que, adem6s, permite obtener una 5anancia, a un eFcedente por encima del
con9unto de 5astos de la empresa H;!I&
32
III< METODOLOGA<
G<" T,.' 2 4,7)& () ,47)+$,8*/,54
G<"<" T,.' () ,47)+$,8*/,54
(l tipo de investi5acin fue cuantitativo, porque la recoleccin de datos y la
presentacin de los resultados se han utilizado procedimientos estadsticos e
instrumentos de medicin&
G<"< N,7)& () ,47)+$,8*/,54
(l nivel de la investi5acin fue descriptivo, debido a que solo se ha limitado a
describir las principales caractersticas de las variables en estudio&
G< D,+)@' () &* ,47)+$,8*/,54
(l diseo que se utiliz en esta investi5acin fue no eFperimental M descriptivo&
M O
7nde3
4 W 4uestra conformada por las 4ypes encuestadas&
- W -bservacin de las variables3 financiamiento, capacitacin y rentabilidad&
G<<" N' )K.)1,0)4$*&
(s no eFperimental porque se realiz sin manipular deliberadamente las
variables, se observ el fenmeno tal como se mostr dentro de su conteFto&
G<< D)+/1,.$,7'
Porque se recolectaron los datos en un solo momento y en un tiempo $nico,
el propsito fue describir las variables y analizar su incidencia en su conteFto
dado&
G<G P'6&*/,54 2 0%)+$1*<
G<G<" P'6&*/,54
/a poblacin estuvo constituida por ": micro y pequeas empresas
dedicadas al sector y rubro en estudio&
G<G< M%)+$1*
.e tom una muestra al total de la poblacin, consistente en ": 4ypes&
33
G<J D)3,4,/,54 2 '.)1*/,'4*&,I*/,54 () &*+ 7*1,*6&)+
V*1,*6&)
C'0.&)0)4$*1,*
D)3,4,/,54
/'4/).$%*&
D)3,4,/,54
'.)1*/,'4*&:
I4(,/*('1)+
E+/*&* () 0)(,/,54
Perfil de los
propietarios yBo
5erentes de las
4ypes
.on al5unas
caractersticas de
los propietarios yBo
5erentes de las
4ypes
(dad
'azn3
1os
.eFo
)ominal3
4asculino
,emenino
*rado de instruccin
)ominal3
.in instruccin
Primaria
.ecundaria
+nstituto
Xniversidad
V*1,*6&)
C'0.&)0)4$*1,*
D)3,4,/,54
/'4/).$%*&
D)3,4,/,54
'.)1*/,'4*&:
I4(,/*('1)+
E+/*&* () 0)(,/,54
Perfil de las
4ypes
.on al5unas
caractersticas de
las 4ypes&
*iro del ne5ocio de
las 4ypes
)ominal3
(specificar
1nti5Tedad de las
4ypes
'azn
Xn ao
7os aos
Cres aos
46s de tres aos
)$mero de
traba9adores
'azn3
"
A
">
"A M 2
46s de 2
-b9etivo de las
4ypes
)ominal3
4aFimizar 5anancias
7ar empleo a la familia
*enerar in5resos para la
familia
-tros3 especificar
34
V*1,*6&)
.1,4/,.*&
D)3,4,/,54
/'4/).$%*&
D)3,4,/,54
'.)1*/,'4*&:
I4(,/*('1)+
E+/*&* () 0)(,/,54
,inanciamiento
en las 4ypes&
.on al5unas
caractersticas
relacionadas con el
financiamiento de las
4ypes&
.olicit cr<dito )ominal3
.i
)o
'ecibi cr<dito )ominal3
.i
)o
4onto del cr<dito
solicitado
Cuantitativa3
(specificar el monto
4onto del cr<dito
recibido
Cuantitativa3
(specificar el monto
(ntidad a la que
solicit el cr<dito
)ominal3
%ancaria
)o bancaria
(ntidad que le otor5
el cr<dito
)ominal3
%ancaria
)o bancaria
Casa de inter<s
cobrada por el cr<dito
Cuantitativa3
(specificar la tasa
Cr<dito oportuno )ominal3
.i
)o
Cr<dito inoportuno )ominal3
.i
)o
4onto del cr<dito3
.uficiente
+nsuficiente
)ominal3
.i
)o
.i
)o
Cree que el
financiamiento me9ora
la rentabilidad de su
empresa
)ominal3
.i
)o
35
V*1,*6&)
.1,4/,.*&
D)3,4,/,54
/'4/).$%*&
D)3,4,/,54 '.)1*/,'4*&:
I4(,/*('1)+
E+/*&* () 0)(,/,54
Capacitacin en
las 4ypes&
.on al5unas
caractersticas
relacionadas a la
capacitacin del
personal en las
4ypes&
'ecibi capacitacin
antes del otor5amiento
del cr<dito
)ominal3
.i
)o
)$mero de veces que se
ha capacitado el personal
de 5erencia en los dos
$ltimos aos
-rdinal3
Xno
7os
Cres
46s de tres
/os traba9adores de la
empresa se capacitan
)ominal3
.i
)o
)$mero de veces que se
han capacitado los
traba9adores de la
empresa en los dos
$ltimos aos&
-rdinal3
Xno
7os
Cres
46s de tres
Cipo de cursos en los
cuales se capacita el
personal de la empresa&
)ominal3
+nversin del cr<dito
4arEetin5 empresarial
4ane9o empresarial
-tros3 especificar
Considera la capacitacin
como una inversin&
)ominal&
.i
)o
Cree que la capacitacin
me9ora la rentabilidad de
su empresa
)ominal3
.i
)o
Cree que la capacitacin
me9ora la competitividad
de la empresa
)ominal3
.i
)o
36
V*1,*6&)
.1,4/,.*&
D)3,4,/,54
/'4/).$%*&
D)3,4,/,54
'.)1*/,'4*&:
I4(,/*('1)+
E+/*&* () 0)(,/,54
'entabilidad de
las 4ypes&
Percepcin que
tienen los
propietarios yBo
5erentes de las
4ypes de la
rentabilidad de sus
empresas en el
periodo de estudio&
Cree o percibe que la
rentabilidad de su
empresa ha me9orado
en los dos $ltimos aos
)ominal3
.i
)o
Cree o percibe que la
rentabilidad de su
empresa ha me9orado
por el financiamiento
recibido
)ominal3
.i
)o
Cree o percibe que la
rentabilidad de su
empresa ha me9orado
por la capacitacin
recibida por Xd& J su
personal
)ominal3
.i
)o
Cree o percibe que la
rentabilidad de su
empresa ha me9orado
por el financiamiento y
la capacitacin recibidos
)ominal3
.i
)o
G<L TE/4,/*+ ) ,4+$1%0)4$'+<
G<L<" TE/4,/*+
.e utilizo la t<cnica de la encuesta&
G<L< I4+$1%0)4$'+
Para el reco9o de la informacin se utilizo un cuestionario estructurado de 2>
pre5untas&
37
IV< RESULTADOS
J<" R)+%&$*('+
J<"<" R)+.)/$' * &'+ )0.1)+*1,'+ ('6C)$,7' )+.)/#3,/' ")
CUADRO NM !"
ITEMS
TABLA
NM
COMENTARIOS
Edad "
(l "= H":I de los representantes le5ales o
dueos son adultos&
$e%o 2
(l >?= H@I son del seFo masculino y el :;= HAI
del seFo femenino&
&rado de 'nstruccin ;
(l >= H?I tiene secundaria completa, el :;= HAI
secundaria incompleta y el ?= H"I superior no
universitaria completa&
Estado ci(il :
(l 2!= H:I es soltero, el ":= H2I casado y el >?=
H@I conviviente&
"ro)esin u ocupacin >
(l !;= H";I son artesanos y el ? = H"I son
t<cnicos en al5una profesin&
,uente3 Cablas ", 2, ;, : y > Hver 1neFo 2I&
38
J<"< R)+.)/$' * &*+ M2.)+ ('6C)$,7' )+.)/#3,/' )
CUADRO NM !
ITEMS
TABLA
NM
COMENTARIOS
*iempo que se dedica al
rubro
A
(l "= H":I se dedica al ne5ocio por m6s de ;
aos&
Formalidad de las Mypes ?
(l ?"= H"I de la mypes encuestadas son
formales Hinscritos en el 'usI y el 2!= H:I son
informales&
+ro. De traba#adores
permanentes
@
(l @A= H"2I no tiene nin5$n traba9ador
permanente, el ?= H"I tiene " traba9ador, el ?=
H"I tiene 2 traba9adores&
+ro. De traba#adores
e(entuales
!
(l 2"= H;I no tienen nin5$n traba9ador eventual,
el ?"= H"I tienen " traba9ador eventual, el ?=
H"I tiene 2 traba9adores eventuales&
Moti(o de )ormacin de las
Mypes.
"
(l ?= H"I se form para obtener 5anancias y el
!;= H";I por subsistencia&
,uente3 Cablas A, ?, @, ! y " Hver 1neFo 2I&
39
J<"<G R)+.)/$' *& 3,4*4/,*0,)4$' ('6C)$,7' )+.)/#3,/' G)
CUADRO NM !G
ITEMS
TABLA
NM
COMENTARIOS
Forma de )inanciamiento. ""
(l ":= H2I financian su actividad con fondos
propios y el @A= H"2I lo hacen con fondos de
terceros&
De que sistema "2
(l @= H"IY ha obtenido su cr<dito de entidades
bancarias, el >@= H?I de no bancarias, el 2>= H;I
de usureros y el @= H"I de otros&
+ombre de la institucin
Financiera
";
(l := H:IY obtuvo su cr<dito de la banca no
comercial siendo estas3 Prisma, Ca9a Piura,
(pyme Confianza y Ca9as 4unicipales, el ;;= H:I
lo obtuvo mediante usureros , el "?= H2I mediante
otros no especificados y el @= H"I lo obtuvo del
%anco de Cr<dito&
Entidad )inanciera que
otorga )acilidades
":
(l @;= H"IY indic que las entidades no
bancarias dan mayores facilidades para la
obtencin de cr<ditos, el @= H"I los usureros y el
@= H"I no sabe precisar&
"la!o del cr,dito solicitado
-ao .//01
"?
(l @= H"IY no precisa a que tiempo fue el cr<dito
solicitado y el !2= H""I a corto plazo&
"la!o del cr,dito solicitado
-ao ./2/1
2;
(l 2>= H;I Yno precisa a que tiempo se le otor5o
el pr<stamo solicitado y el ?>= H!I fue de corto
plazo&
En que in(irti el cr,dito 2?
(l @= H"IY no precisa en que fue invertido el
cr<dito que obtuvo, "?= H2I lo invirti en capital
de traba9o, ;;= H:I en me9oramiento yBo
ampliacin de local, 2>= H;I en activos fi9os, @=
H"I en capacitacin y el @= H"I en otros&
,uente3 Cablas "", "2, ";, ":, "?, 2;, 2? Hver 1neFo 2I&
Y 1 partir, de la tabla "2 hasta la tabla 2? se considero "= a los "2 empresarios que obtuvieron
cr<dito de terceros&
40
J<"<J R)+.)/$' * &* /*.*/,$*/,54 ('6C)$,7' )+.)/#3,/' J)
CUADRO NM !J
ITEMS
TABLA
NM
COMENTARIOS
3ecibe capacitacin
cuando recibe cr,dito
2@
(l @A= H"2I no recibieron capacitacin para el
otor5amiento del pr<stamo, ?= H"I si lo recibi y
el ?= H"I no sabe precisar&
4apacitaciones en los
5ltimos dos aos
2!
(l 2"= H;I no ha recibido curso de capacitacin,
?"= H"I un curso, ?= H"I dos cursos&
"ersonal recibi
capacitacin
;"
(l :;= HAI manifestaron que su personal si ha
recibido al5uno, :;= HAI no ha recibido y el ":=
H2I no sabe precisar&
6a capacitacin es una
in(ersin
;:
(l >?= H@I considera que la capacitacin como
empresario es una inversin, 2!= H:I cree que no
lo es y el ":= H2I no sabe precisar&
6a capacitacin es
rele(ante para la empresas
;>
(l >= H?I considera que la capacitacin como
empresario es relevante para su empresa, 2!=
H:I cree que no lo es y el 2"= H;I no sabe
precisar&
*emas en que se
capacitaron sus
traba#adores
;A
(l >?= H@I se capacito en prestacin de me9or
servicio al cliente, ;A= H>I no sabe precisar y el
?= H"I en otros&
,uente3 Cablas 2@, 2!, ;", ;:, ;> y ;A Hver 1neFo 2I&
41
J<"<L R)+.)/$' * &* 1)4$*6,&,(*( ('6C)$,7' )+.)/#3,/' L)
CUADRO NM !L
ITEMS
TABLA
NM
COMENTARIOS
Financiamiento me#or la
rentabilidad
;?
(l !;= H";I cree que el financiamiento otor5ado
me9oro la rentabilidad de su empresa y el ?= H"I
no sabe precisar&
4apacitacin me#or la
rentabilidad
;@
(l >?= H@I cree que la capacitacin me9oro la ren-
tabilidad de su empresa y el ;A= H>I opina que no
?= H"I no sabe precisar&
6a rentabilidad me#or los
dos 5ltimos aos.
;!
(l @A= H"2I afirma que la rentabilidad de su em-
presa me9oro en los 2 $ltimos aos y el ":= H2I
no sabe precisar
6a rentabilidad disminuy
en los dos 5ltimos aos
:
(l !2= H";I afirma que la rentabilidad de su em-
presa no ha disminuido en los 2 $ltimos aos y el
@= H"I no sabe precisar&
,uente3 Cablas ;?, ;@, ;! y : Hver 1neFo 2I&
42
J< A4>&,+,+ () &'+ 1)+%&$*('+
J<<" R)+.)/$' * &'+ )0.1)+*1,'+
aI 7e las 4ypes encuestadas se establece que los representantes le5ales
son personas adultas ya que sus edades oscilan entre 2A y A aos Hver
tabla "I en un "=K lo que concuerda con los resultados encontrados
por 'eyna H";I, 06squez H":I, .a5aste5ui H">I y Cru9illo H"AI, donde la
edad promedio de los representantes le5ales de la 4ypes estudiadas es
de >2 aos, :2, : aosK :" aos y :> M A: aos respectivamente&
bI (l >?= de los representantes le5ales encuestados son del seFo
masculino Hver tabla 2I, lo que m6s o menos concuerda con los
resultados encontrados por 'eyna H";I, 06squez H":I y Cru9illo H"AI,
donde los representantes le5ales de la 4ypes estudiadas fueron del seFo
masculino en "=, >:= y A>=, respectivamente&
cI (l >= de los microempresarios encuestados tienen 5rado de instruccin
secundaria completa Hver tabla ;I, lo que contrasta con los resultados
encontrados por 06squez H":I, .a5aste5ui H">I y Cru9illo H"AI, en donde
los microempresarios estudiados3 el >:= tienen 5rado de instruccin de
educacin superior universitaria, el ;;&;= poseen superior universitaria y
el := superior universitaria, respectivamente&
J<< R)+.)/$' * &*+ /*1*/$)1#+$,/*+ () &*+ M2.)+
aI (l "= de los microempresarios encuestados se dedican al comercio de
artesana shipibo-conibo hace m6s de ; aos H0er tabla )Z AI& (stos
resultados estaran implicando que las 4ypes en estudio tienen la
anti5Tedad suficiente para ser estables& 1simismo, estos resultados
coinciden a los encontrados por 06squez H":I, .a5aste5ui H">I y Cru9illo
H"AI, donde el ?2=, "= y "= tienen m6s de tres aos en el sector
turismo, servicios y industrial, respectivamente&
bI (l @A= de las 4ypes encuestadas no tiene traba9adores permanentes y el
?"= tiene un traba9ador eventual H0er tablas )Z @ y !I& (stos resultados
estaran implicando que, desde el punto de vista del n$mero de
traba9adores que contratan las empresas, se encuentra una mezcla entre
43
micro y pequea empresa&
J<<G R)+.)/$' *& 3,4*4/,*0,)4$'
aI (l >@= de las 4ypes encuestadas recibieron cr<dito del sistema no
bancario Hver tabla )Z "2IK estos resultados son parecidos con los
resultados encontrados por 06squez H":I, .a5aste5ui H">I y Cru9illo H"AI,
en donde el :@ =, ;;&:= y "= recibieron del sistema no bancario
respectivamente&
bI (l ;;= manifestaron que invirtieron los cr<ditos recibidos en
me9oramiento y ampliacin de local Hver tabla )Z 2?I& (stos resultados
contrastan de los encontrados por 'eyna H";I que fue en capital de
traba9o AA&?= y Cru9illo H"AI que tambi<n lo invirtieron en Capital de
traba9o en un >>=&
J<<J R)+.)/$' * &* /*.*/,$*/,54
aI (l "@A= de los 5erentes yBo administradores de las 4ypes en estudio, no
recibieron nin5una capacitacin previa al otor5amiento de los cr<ditos Hver
tabla )Z 2@I& (sto estara implicando que los 5erentes yBo administradores
no necesariamente habran utilizados los cr<ditos recibidos de la forma
m6s eficiente y eficaz& 1s mismo, estos resultados son parecidos a los
encontrados por .a5aste5ui H">I y Cru9illo H"AI, donde el >= y A= de
las 4ypes estudiadas no recibieron capacitacin antes del otor5amiento
del cr<dito&
bI (l ?"= de los microempresarios encuestados han recibido una
capacitacin Hver tabla )Z 2!I& (stos resultados son i5uales a los
resultados encontrados por .a5aste5ui H";I donde el ;;&;= recibieron
una capacitacin&
cI (l :;= de los microempresarios encuestados ha recibido capacitacin en
otros cursos no especificados Hver tabla )Z ;I& (stos resultados
contrastan con los encontrados por .a5aste5ui H">I y Cru9illo H"AI, donde
el AA&A= se capacitaron en +nversin del cr<dito financiero y el ?= en
marEetin5 empresarial&
44
dI (l :;= de los representantes le5ales de las 4ypes encuestadas di9eron
que sus traba9adores si reciben capacitacin Hver tabla )Z ;"I& (stos
resultados m6s o menos coinciden con los encontrados por .a5aste5ui
H">I, donde el AA&?= de las 4ypes encuestadas, si capacitaron a su
personal&
eI (l >?= de los representantes le5ales de las 4ypes encuestadas di9eron
que la capacitacin es una inversin Hver tabla )Z ;:I& (stos resultados
m6s o menos coinciden con los encontrados por 06squez H":I y
.a5aste5ui H">I, donde el A@= de la muestra estudiada indic que las
capacitaciones recibidas por su personal fue considerada como una
inversin y el @;= considera a la capacitacin como inversin,
respectivamente&
fI (l >= de los microempresarios encuestados manifestaron que la
capacitacin s es relevante para la empresa Hver tabla )Z ;>I& (stos
resultados m6s o menos coinciden a los encontrados por 06squez H":I y
.a5aste5ui H">I, donde el A= de las 4ypes del sector turismo
estudiadas considera que la capacitacin es relevante y el @;= de
microempresario considera a la capacitacin como relevante para su
empresa, respectivamente&
J<<L R)+.)/$' * &* 1)4$*6,&,(*(
aI (l !;= de los microempresarios encuestados di9eron que los cr<ditos que
obtuvieron si me9oraron la rentabilidad de sus empresas Hver tabla )Z ;?I&
(stos resultados coinciden con los resultados encontrados por .a5aste5ui
H">I donde el AA&?= manifestaron que el cr<dito recibido no me9oro la
rentabilidad empresarial&
bI (l >?= de los microempresarios encuestados manifestaron que la
capacitacin si me9or la rentabilidad de sus empresas Hver tabla )Z ;@I&
(stos resultados son parecidos a los encontrados por Cru9illo H"AI donde
el != de las 4ypes encuestadas manifestaron que la capacitacin
incremento la rentabilidad de sus 4ypes&
45
cI (l @A= de los representantes le5ales de las 4ypes encuestadas di9eron
que la rentabilidad de sus microempresas si haba me9orado en los dos
$ltimos aos Hver tabla )Z ;!I& (stos resultados son parecidos a los
encontrados por Cru9illo H"AI, donde el >= de las 4ypes encuestadas
percibieron que si increment la rentabilidad empresarial en los dos
$ltimos aos&
46
V< CONCLUSIONES
L<" R)+.)/$' * &'+ )0.1)+*1,'+
7el "= de los representantes le5ales de las 4ypes encuestados3 el "= son
adultos, el >?= es de seFo masculino y el >= tiene secundaria completa, el :;=
secundaria incompleta&
L< R)+.)/$' * &*+ /*1*/$)1#+$,/*+ () &*+ M2.)+
/as principales caractersticas de las 4ypes del 6mbito de estudio son3 el "= se
dedica al ne5ocio por m6s de ; aos respectivamente, el @A= no tiene nin5$n
traba9ador permanente, el ?"= tiene " traba9ador eventual y el !;= se formaron por
subsistencia&
L<G R)+.)/$' *& 3,4*4/,*0,)4$'
/os empresarios encuestados manifestaron que respecto al financiamiento, sus 4ypes
tienen las si5uientes caractersticas3 el >@= obtuvo su cr<dito de las entidades no
bancarias, en el ao 2! el !2= fue a corto plazo, en el ao 2" el ?>= fue de corto
plazo y el ;;= invirti en me9oramiento yBo ampliacin de local&
L<J R)+.)/$' * &* /*.*/,$*/,54
/os empresarios encuestados manifestaron que las principales caractersticas de la
capacitacin de sus 4ypes son3 el @A= no recibi capacitacin para el otor5amiento
del pr<stamo, el ?"= tuvieron un curso de capacitacin, Con respecto al personal que
recibi al5$n tipo de capacitacin el :;= ha recibido al5una capacitacin, (l >?=
considera que la capacitacin como empresario es una inversin y el >= considera
que la capacitacin como empresario es relevante para su empresa&
L<L R)+.)/$' * &* 1)4$*6,&,(*(
(l !;= cree que el financiamiento otor5ado me9oro la rentabilidad de su empresa, el
>?= cree que la capacitacin me9oro la rentabilidad de su empresa y el @A= afirma
que la rentabilidad de su empresa me9oro en los 2 $ltimos aos&
47
A+.)/$'+ /'0.&)0)4$*1,'+
R)3)1)4/,*+ 6,6&,'81>3,/*+
(1) .antos 2& /as 4JP(s en los pases emer5entes y su incidencia en el desarrollo
empresarial nacional H2"I& [2@ 2ul& ;\& 7isponible desde3
http3BBDDD&con5reso&5ob&peBcon5resistaB2"Bs9aimesBdocumentosBaudienciasBcon
asanBP(RX()1(4P'(.1-2&pdf
(2) 2 *ilberto 2& 1n6lisis y propuestas para la formalizacin de las micro y pequeas
empresas H2!I& [2@ 2ul& ;\& 7isponible desde3
http3BBDDD&mono5rafias&comBtraba9os:"Bformalizacion-pymesBformalizacion-
pymes2&shtml
H;I %ernilla 4& 4anual pr6ctica para formar 4JP(s& (ditorial (di5raber& /ima 2A&
H:I /en de Cermeo 2& y .chereiner 4& ,inanciamiento para las micro y pequea
empresas3 1l5unas lnea de accin& "!!@&
(5) *omero )& /as pequeas y microempresas del sector teFtil confecciones H"!!
-2I&[2@ 2ul& 2;\& 7isponible desde3
http3BBsisbib&unmsm&edu&peBbibvirtualdataBCesisB(mpreB5omero]5nBCap:&pdf
(6) %az6n 2& /a demanda de cr<dito en las mypes industriales de la provincia de
/eoncio Prado& [2@ 15os& 2"\& 7isponible desde3
http3BBDDD&mono5rafias&comBtraba9os:2Bcredito-mypes-industrialesBcredito-
mypes-industriales&shtml
(7) /ourffat (& 1dministracin3 fundamentos de proceso administrativo& [2@ 15os&
2"\& 7isponible desde3 http3BBconeFion&esan&edu&peBc5i-binBmtBmt-
(8) [2@ 15os& 2"\& 7isponible desde3 http3BBDDD&esmiper$&5lo5spot&com
H!I Napata /& /os determinantes de la 5eneracin y la transferencia del conocimiento
en pequeas y medianas empresas del sector de las tecnolo5as de la
informacin de %arcelona& Cesis 7octoral 7epartamento de (conoma de la
,acultad de Ciencias (conmicas y (mpresarialesK Xniversidad 1utnoma de
%arcelona, 2:&
48
H"I0ar5as 4& (l financiamiento como estrate5ia de desarrollo para las medianas
empresas en /ima 4etropolitana& Cesis X)4.4& XP*,C1K /ima, 2>&
(11)Perrera -& Propuesta de un pro5rama de capacitacin para el Potel %outique /a
Ruinta /una, en Cholula, Puebla& Cesis Xniversidad de las 1m<ricas Puebla ,ac&
1dministracinK Puebla, 2A&
(12)%az6n 2& /a demanda de cr<dito en las mypes industriales de la provincia de
/eoncio Prado& [mono5rafas en internet\& Cin5o 4aria M Per$3 2A& [citado enero
del 2@\& 7isponible en3 http3BBDDD&mono5rafias&comBtraba9os:2Bcredito-mypes-
industrialesBcredito-mypes-industriales2&shtml
H";I'eyna '&#+ncidencia del ,inanciamiento y la Capacitacin en la 'entabilidad de
las 4icro y Pequeas (mpresas del .ector Comercio -estaciones de servicios de
combustibles del 7istrito de )uevo Chimbote, periodo 2A-2?#&
(14)06squez , #+ncidencia del ,inanciamiento y la Capacitacin en la 'entabilidad
de las 4icro y Pequeas (mpresas del .ector Curismo en los 'ubros de
'estaurants ,Poteles y 15encias de via9e del 7istrito de Chimbote, periodo
2A-2?#&
(15).a5aste5ui 4& Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin y la
rentabilidad de las 4JP(s del sector comercio- rubro polleras del distrito de
Chimbote, periodo 2@-2!& Cesis& Xniversidad Catlica /os ^n5eles de
ChimboteK Chimbote, 2"&
(16) Cru9illo 4& Caracterizacin del financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad
de las 4JP(s del sector industrial-rubro confecciones de ropa deportiva del
distrito de Cercado de la provincia de 1requipa, periodo 2@-2!& Cesis&
Xniversidad Catlica /os ^n5eles de ChimboteK 1requipa, 2"&
(17).armiento '& /a estructura de financiamiento de las empresas3 una evidencia
terica y econom<trica para Colombia H"!!? - 2: I& [citada 2"" -ct& ""\&
7isponible en3 http3BBideas&repec&or5BpBcolB"@B;>&html&
(18)1larcn 1& Ceora sobre la estructura financiera& [citada 2"" -ct& ""\& 7isponible
en3 http3BBDDD&eumed&netBcurseconBecolatBcuB2?Baaa-finhot&htm&
49
(19)Club planeta& ,uentes de financiamiento& [citada 2"" -ct& ""\& 7isponible en3
http3BBDDD&traba9o&com&mFBfuentes]de]financiamiento&htm&
(20),inanciamiento a corto plazo& [citada 2"" -ct& ""\& 7isponible en3
http3BBDDD&traba9o&com&mFBfinanciamientos]a]corto]plazo&htm&
(21),inanciamiento a lar5o plazo& [citada 2"" -ct& ""\& 7isponible en3
http3BBDDD&traba9o&com&mFBfinanciamientos]a]lar5o]plazo&htm&
(22)P<rez /& y Campillo ,& ,inanciamiento& [citada 2"" -ct& ""\& 7isponible en3http3BB
DDD&infomipyme&comB7ocsB*CB-fflineBfinanciamientoBfinanciamiento&htm
(23).utton C& Capacitacin del personal& 1r5entina3 2"& [citada 2"" -ct& "2\&
7isponible en3 http3BBDDD&mono5rafias&comBtraba9os"ABcapacitacion-
personalBcapacitacion-personal&shtml&
(24)Chacaltana 2& Capacitacin laboral proporcionada por las empresas3 (l caso
peruano& 2>& [citada 2"" -ct& "2\& 7isponible en3
http3BBDDD&consorcio&or5BC+(.BhtmlBpdfsBpm;2:&pdf&
(25),erruz /& /a rentabilidad y el ries5o& (spaa3 2& [citada 2"" -ct& "2\&
7isponible en3 http3BBciberconta&unizar&esB/(CC+-)Bfin"B,2&PC4&
(26).6nchez 2& 1n6lisis de la rentabilidad de la empresa& 22& [citada 2"" -ct& "2\&
7isponible en3 http3BBciberconta&unizar&esBleccionBanarentaBanalisis'&pdf
(27).X)1C& CeFto _nico -rdenado de la /ey de Promocin de la Competitividad,
,ormalizacin y 7esarrollo de la 4icro y Pequea, /ey 4JP(& 7(C'(C-
.XP'(4- )o ?-2@-C'& [citada 2"" -ct& "2\& 7isponible en3
http3BBDDD&sunat&5ob&peBorientacionBmypesBnormas/e5ales&html&
(28),inanciamiento preinversin& ,inanciamiento& [citada 2"" -ct& ";\& 7isponible en3
http3BBDDD&proinversion&5ob&peB'epositorio1P.BBB2('BP(''14+()C1.P1'4J
P(.BCapitulo:H"I&pdf&
(29)7efinicin& ,inanciamiento& [citada 2"" -ct& ";\& 7isponible en3
http3BBDDD&definicion&or5Bfinanciamiento&
50
(30)7efinicin& ,inanciamiento 1%C& [citada 2"" -ct& ";\& 7isponible en3
http3BBDDD&definicionabc&comBeconomiaBfinanciamiento&php
(31)P<rez /, Capillo ,& ,inanciamiento& [citada 2"" -ct& ";\& 7isponible en3
http3BBDDD&infomipyme&comB7ocsB*CB-fflineBfinanciamientoBfinanciamiento&htm`]C
oc>:@>22;?
(32) Jahooarespuestas& VRu< es un financiamiento y cu6les son las venta9as y
desventa9as en una empresaU 2? [citada 2"" -ct& ";\& 7isponible en3
http3BBmF&ansDers&yahoo&comBquestionBindeFUqidW2?!!!"22?11'CaR2
(33).utton C& Capacitacin del personal& 1r5entina3 2"& [citada 2"" -ct& ";\&
7isponible en3 http3BBDDD&mono5rafias&comBtraba9os"ABcapacitacion-
personalBcapacitacion-personal&shtml
(34)/a capacitacin y adiestramiento en 4<Fico3 [citada 2"" -ct& ":\& 7isponible
en3 http3BBDDD&9uridicas&unam&mFBpublicaBlibrevBrevBrevladsBcontB>BartBart!&pdf&
(35)Capacitacin y desarrollo del Personal& [citada 2"" -ct& ":\& 7isponible en3 http3BB
DDD&DiEilearnin5&comBapuntesBcapacitacion]y]desarrollo]del]personal-
concepto]de]capacitacionB"!!2"-2&
(36)*aFiola 4& 7eteccin de necesidades de capacitacin& 4<Fico3 [citada 2"" -ct&
":\& 7isponible en3
http3BBDDD&mono5rafias&comBtraba9os2BcapacitacionBcapacitacion&shtml&
(37)Cuesta P& (strate5ias del crecimiento de las empresas de distribucin comercial&
[citada 2"" -ct& ">\& 7isponible en3 http3BBDDD&eumed&netBtesisB2ABpcvB;f&htm&
(38)8iEipedia& 'entabilidad& [citada 2"" -ct& ">\& 7isponible en3
http3BBes&DiEipedia&or5BDiEiB'entabilidad&
(39)7iccionario de economa poltica& 'entabilidad& [citada 2"" -ct& ">\& 7isponible
en3 http3BBDDD&eumed&netBcurseconBdicBbzmBrBrentabilidad&htm&
51
A4)K'+
A4)K' NM!"
UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES DE CHIMBOTE
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CANTABILIDAD
DEPARTAMENTO ACADMICO DE METODOLOGA DE LA INVESTIGACIN N DEMI
C%)+$,'4*1,' *.&,/*(' * &'+ (%)@'+, 8)1)4$)+ ' 1).1)+)4$*4$)+ &)8*&)+ () &*+ 02.)+ ()&
>06,$' () )+$%(,'
(l presente cuestionario tiene por finalidad reco5er informacin de las micro y pequeas
empresas para desarrollar el traba9o de investi5acin denominado C*1*/$)1,I*/,54 ()&
3,4*4/,*0,)4$', &* /*.*/,$*/,54 2 &* 1)4$*6,&,(*( () &*+ M2.)+ ()& +)/$'1<<<<<<<<<<<<<
1%61'<<<<<<<<<<<<<<()& (,+$1,$'<<<<<<<<<<<, .)1,'(' !!! N !"!O<
/a informacin que usted proporcionar6 ser6 utilizada slo con fines acad<micos y de
investi5acin, por lo que se le a5radece por su valiosa informacin y colaboracin&
Encuestador -a17&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& Fecha7 ....O&&&B&&&OBO&O
I< DATOS GENERALES DEL REPRESENTANTE LEGAL DE LAS MYPES
"," E(*( ()& 1).1)+)4$*4$) &)8*& () &* )0.1)+*3 OOOOOOOO&&
"< S)K': 4asculinoOOOO&&,emeninoOOO&
"<G G1*(' () ,4+$1%//,54: )in5unoOOO& Primaria3 Completa,,,,,,,,,,,,Primaria
+ncompleta&&&&&&&&&& .ecundaria completaOO&&& .ecundaria +ncompletaOOO&& .uperior )o
Xniversitaria Completa&&&&&&&&&&&&&.uperior )o Xniversitaria +ncompleta&&&&&&&& .uperior
Xniversitaria Completa&&&&&&&&&&&&&&
"<J E+$*(' C,7,&: .oltero&&&&&&&& Casado&&&&&&&&&&&Conviviente&&&&&&&&7ivorciado&&&&&&&&-tros&&&&&&&&&&
"<L P1'3)+,54&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&O/%.*/,54&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
II PRINCIPALES CARACTERISTICAS DE LAS MYPES
<" Cempo en aos que se encuentra en el sector y rubro&&&&&&&&&&&&&
< /a 4ype es formal3 .&&&&&&&)o&&&&&&&/a 4ype es informal3 .&&&&&&&&&)o&&&&&&&&&&
<G )$mero de traba9adores permanentes&&&&&&&&&&&&&&)$mero de traba9adores
eventuales&&&&&&&&&&&&&&&&&&
<J /a 4ype se form para obtener 5anancias3 .i&&&&&&&&&&& )o&&&&&&&/a 4ype se form por
subsistencia Hsobre vivenciaI3 .&&&&&&&&&&&&&&&&&)o&&&&&&
III< DEL FINANCIAMIENTO DE LAS MYPES:
G<" Cmo financia su actividad productiva3 Con financiamiento propio HautofinanciamientoI3
.i&&&&&&&&&)o&&&&&&&&&&&Con financiamiento de terceros3 .&&&&&&&&&)o&&&&&&&
G< .i el financiamiento es de terceros3 1 qu< entidades recurre para obtener
52
financiamiento3 (ntidades bancarias Hespecificar el nombre de la entidad
bancariaI&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
Rue tasa inter<s mensual pa5a&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
(ntidades no bancarias Hespecificar el nombre de las entidades no
bancariasI&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&Ru< tasa de inter<s mensual pa5a&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
Prestamista usureros&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& Ru< tasa de inter<s mensual pa5a&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
Ru< entidades financieras le otor5a mayores facilidades para la obtencin del cr<dito&3 /as
entidades bancarias&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&/as entidades no
bancarias&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&los prestamistas usureros&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
G<G (n el ao 2!3 Cu6ntas veces solicit cr<dito&&&&&&&&&&&&1 qu< entidad
financiera&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&/e otor5aron el cr<dito solicitado&&&&&&&&&&&&&&(l cr<dito fue
de corto plazo&&&&&&&&&&&&&&&el cr<dito fue de lar5o plazo&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&Ru< tasa de inter<s
mensual pa5&&&&&&&&&/os cr<ditos otor5ados fueron en los montos solicitados3 .i&&& 4onto
Promedio -tor5ado&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&)o&&,&&&&&&&
G<J (n el ao 2"3 Cu6ntas veces solicit cr<dito&&&&&&&&&&&&1 qu< entidad financiera
HespecificarI&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&/e otor5aron el cr<dito solicitado3 .&&&&&& 4onto
Promedio -tor5ado&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&)o&&&&&&&(l cr<dito fue de corto plazo3 . &&&&)o&&&&&&(l
cr<dito fue de lar5o plazo&3 .&&&&&&)o&&&&,,&&&Ru< tasa de inter<s mensual pa5&&&&&&&&&&&/os
cr<ditos otor5ados fueron en los montos solicitados3 .i&&&)o&&,&
G<L (n qu< fue invertido el cr<dito financiero que obtuvo3 Capital de traba9o H=IOOOOO&&
4e9oramiento yBo ampliacin del local H=IOOOOO1ctivos fi9os H=IOOOOO&&O
Pro5rama de capacitacin H=IOOOOO&&O-tros - (specificar3
OOOOO&=&&&&&&&&&&
IV DE LA CAPACITACIN A LAS MYPES:
J<" 'ecibi Xd& capacitacin para el otor5amiento del cr<dito financiero3 .i&&&&&&
)o&&&&&&&&&
J< Cu6ntos cursos de capacitacin ha tenido Xd& en los $ltimos dos aos3 Xno OO&7os
OO&&& Cres OO& Cuatro O 46s de :O&&
J<G .i tuvo capacitacin3 (n qu< tipo de cursos particip Xd3 +nversin del cr<dito
financiero&&&&& 4ane9o empresarial&&&&&& 1dministracin de recursos humanos&&&&&&&4arEetin5
(mpresarial&&&&&&&&&& -tro3 (specificar&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
J<J (l personal de su empresa VPa recibido al5$n tipo de capacitacinU
.iOOO )oOO&&&K .i la respuesta es si3 indique la cantidad de cursos&
" curso &&&& 2 cursos&&&&&&; cursos &&&&&&& 46s de ; cursos&&&&&&&&&&&&&&&&&
J<L (n que aos recibi m6s capacitacin3 2!OOO
53
2"OOO&
J<P Considera Xd& que la capacitacin como empresario es una inversin3
.iOOOO& )oOOOOOO&Considera Xd& que la capacitacin de su personal es
relevante para su empresa3 .iOOOO&& )oOOOOOO
J<Q< (n qu< temas se capacitaron sus traba9adores3 *estin (mpresarialOO
4ane9o eficiente del microcr<ditoOO *estin
,inancieraOOO Prestacin de me9or servicio al cliente&&&&&&&&&&&&&-tros3 especificar&&&&&&&&&&&
V< DE LA RENTABILIDAD DE LAS MYPES:
L<" Cree que el financiamiento otor5ado ha me9orado la rentabilidad de su empresa3
.i&&&&&&&&&)o&&&&&&&&&&&&&&&&&&
L< Cree que la capacitacin me9ora la rentabilidad empresarial3 .i&&&&&&&)o&&&&&&&&
L<G Cree Xd& que la rentabilidad de su empresa ha me9orado en los 2 $ltimos aos3
.i&&&&&&&&&&&&&&&&&&)o&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
L<J Cree Xd& que la rentabilidad de su empresa ha disminuido en lo 2 $ltimos aos
.&&&&&&&&&&&&&&&&&)o&&&&&&&&&&&
P%/*&&.*, '/$%61) ()& !""<
54
A4)K' NM !
"< R)+.)/$' * &'+ )0.1)+*1,'+
TABLA NR !"
E(*( () &'+ 1).1)+)4$*4$)+ &)8*&)+ () &*+ MYPES
E(*( (*@'+) F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
2A M A H1dultoI ": "=
"@ M 2> H 2ovenI =
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
(l "= de los representantes le5ales o dueos son adultos&
TABLA NR !
S)K' () &'+ 1).1)+)4$*4$)+ &)8*&)+ () &*+ MYPES

S)K' F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
4asculino @ >?=
,emenino A :;=
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados, el >?= son del seFo masculino y el :;= del seFo
femenino&
55
TABLA NR !G
G1*(' () ,4+$1%//,54 () &'+ 1).1)+)4$*4$)+ &)8*&)+ () &*+ MYPES

G1*(' () I4+$1%//,54 F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)in5uno =
Primaria completa =
Primaria incompleta =
.ecundaria completa ? >=
.ecundaria incompleta A :;=
.uperior univ& completa
=
.uperior univ incompleta
=
.uperior no univ completa =
.uperior no univ incompleta " ?=
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados, el >= tienen secundaria completa, el :;= secundaria
incompleta y el ?= superior no universitaria completa&
TABLA NR !J
E+$*(' /,7,& () &'+ 1).1)+)4$*4$)+ &)8*&)+

E+$*(' /,7,& F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
.oltero : 2!=
Casado 2 ":=
Conviviente @ >?=
7ivorciado =
-tros =
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestadosK el 2!= es soltero, el ":= casado y el >?= conviviente&
56
TABLA NR !L
P1'3)+,54 % '/%.*/,54 () &'+ 1).1)+)4$*4$)+ &)8*&)+

P1'3)+,54 % '/%.*/,54 F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
1rtesano "; !;=
C<cnico " ?=
T'$*& "J "!!,!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestadosK el !;= son artesanos y el ? = son t<cnicos en al5una
profesin&
< R)+.)/$' * &*+ /*1*/$)1#+$,/*+ () &*+ M2.)+
TABLA NR !P
=H*/) /%>4$' $,)0.' +) ()(,/* *& +)/$'1 2 1%61' )0.1)+*1,*&B

T,)0.' ()& 4)8'/,' F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
" ao =
2 aos =
; aos =
46s de ; aos ": "=
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
(l "= se dedica al ne5ocio por m6s de ; aos&
57
TABLA NR !Q
F'10*&,(*( () &*+ M2.)+
F'10*&,(*( () &*+ M2.)+ F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
,ormal " ?"=
+nformal : 2!=
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestadosK el ?"= de la mypes encuestadas son formales Hinscritos en
el 'usI y el 2!= son informales&
TABLA NR !T
NF0)1' () $1*6*C*('1)+ .)10*4)4$)+ () &*+ M2.)+

NM () $1*6*C*('1)+ F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)in5uno "2 @A=
" Craba9ador " ?=
2 Craba9adores " ?=
; Craba9adores =
46s de ; traba9adores =
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados, el @A= no tiene nin5$n traba9ador permanente, el ?= tiene
" traba9ador, el ?= tiene 2 traba9adores&
58
TABLA NR !A
NF0)1' () $1*6*C*('1)+ )7)4$%*&)+ () &*+ M2.)+

NR () $1*6*C*('1)+ F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)in5uno ; 2"=
" Craba9adores " ?"=
2 Craba9adores " ?=
46s de ; traba9adores =
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados, el 2"= no tienen nin5$n traba9ador eventual, el ?"= tienen
" traba9ador eventual, el ?= tiene 2 traba9adores eventuales&
TABLA NR "!
M'$,7'+ () 3'10*/,54 () &*+ M2.)+

F'10*/,54 .'1: F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
-btencin de 5anancias " ?=
.ubsistencia "; !;=
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados, el ?= se form para obtener 5anancias y el !;= por
subsistencia&
59
G< R)+.)/$' *& 3,4*4/,*0,)4$'
TABLA NR ""
=C50' 3,4*4/,* +% */$,7,(*( .1'(%/$,7*B
S% 3,4*4/,*0,)4$' )+:
F1)/%)4-
/,*
P'1/)4$*C)
,inanciamiento propio
2 ":=
,inanciamiento de terceros "2 @A=
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados el ":= financian su actividad con fondos propios y el @A=
lo hacen con fondos de terceros&
TABLA NR "
S, )& 3,4*4/,*0,)4$' )+ () $)1/)1'+: =D) ?%E $,.' () )4$,(*()+ 3,-
4*4/,)1*+ 9* '6$)4,(' &'+ /1E(,$'+B
I4+$,$%/,54 F,4*4/,)1*
F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
(ntidades bancarias " @=
(ntidades no bancarias ? >@=
Xsureros ; 2>=
-tros " @=
T'$*& " PQS
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados, el @= ha obtenido su cr<dito de entidades bancarias, el
>@= de no bancarias, el 2>= de usureros y el @= de otros&
60
F1)/%)4/,* P'1/)4$*C) F1)/%)4/,* P'1/)4$*C) F1)/%)4/,* P'1/)4$*C) F1)/%)4/,* P'1/)4$*C) F1)/%)4/,* P'1/)4$*C) F1)/%)4/,* P'1/)4$*C) F1)/%)4/,* P'1/)4$*C) F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa " @= : ;;= " @= " @= " @= " @= " @= 2 "?=
"&>= mensual = = = = = = = =
2&!2= mensual = = = = = = = =
S%6 T'$*& " TS J GGS " TS " TS " TS " TS " TS "QS
T'$*& " "!!S
C*C* P,%1* E.20) C'43,*4I*
TABLA NR "G
=N'061) () &* ,4+$,$%/,54 3,4*4/,)1* 2 ?%) $*+* () ,4$)1E+ .*8*B
T*+*+ () #4$)1)+ P1,+0* U+%1)1'+ B/'< C1E(,$' C*C*+ M%4,/,.*&)+ C*C* M%4,/,.*& M*24*+ O$1'+
N'061) () &* ,4+$,$%/,54 3,4*4/,)1*
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados, el := obtuvo su cr<dito de la banca no comercial siendo
estas3 Prisma, Ca9a Piura, (pyme Confianza y Ca9as 4unicipales, el ;;= lo obtuvo
mediante usureros , el "?= mediante otros no especificados y el @= lo obtuvo del %anco
de Cr<dito&
TABLA NM "J
=U%E )4$,(*()+ 3,4*4/,)1*+ '$'18* 0*2'1)+ 3*/,&,(*()+ .*1* &*
'6$)4/,54 ()& /1E(,$'B

F*/,&,(*()+ ()& /1E(,$' F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
(ntidades bancarias =
(ntidades no bancarias " @;=
Xsureros " @=
)o precisa " @=
T'$*& " "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados, el @;= indic que las entidades no bancarias dan mayores
facilidades para la obtencin de cr<ditos, el @= los usureros y el @= no sabe precisar&
61
TABLA NR "L
E4 )& *@' !!A: =C%>4$*+ 7)/)+ +'&,/,$' /1E(,$'B
C%>4$*+ 7)/)+ +'&,/,$' /1E(,$'
F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)in5una " @=
" vez =
2 veces ? >@=
; veces : ;;=
46s de ; vez =
T'$*& " "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados que recibieron cr<dito en el ao 2!, el @= no solicito
cr<dito, >@= dos veces y ;;= ; veces&
TABLA NR "P
E4 )& *@' !!A: =A ?%E )4$,(*( 3,4*4/,)1* +'&,/,$' )& /1E(,$'B
E4$,(*( 3,4*4/,)1* F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa " @=
(dipyme " @=
Credi.cotia : ;;=
%co& Cr<dito " @=
Xsureros ; 2>=
Ca9as 4unicipales 2 "?=
T'$*& " "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados que recibieron cr<dito en el ao 2!, el @= no precisa la
entidad a qui<n solicito cr<dito, @= (dpyme Confianza, ;;= a Crediscotia, @= al %anco
de Cr<dito, 2>= a usureros, "?= a ca9as municipales&
62
TABLA NR "Q
E4 )& *@' !!A: =A ?%E $,)0.' 3%) )& /1E(,$' +'&,/,$*('B

T,)0.' ()& /1E(,$' F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa " @=
Corto Plazo "" !2=
/ar5o Plazo =
T'$*& " "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados que recibieron cr<dito en el ao 2! el @= no precisa a
que tiempo fue el cr<dito solicitado y el !2= a corto plazo&
TABLA NR "T
E4 )& *@' !!A: =U%E $*+* () ,4$)1E+ .*8'B

T*+* () ,4$)1E+ F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa "2 "=
"&>= mensual =
2&!2= mensual =
T'$*& " "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados que recibieron cr<dito en el ao 2!, el "= no precisa
que tasa de inter<s ha pa5ado por el cr<dito otor5ado ya que no se acuerdan&
63
TABLA NR "A
E4 )& *@' !!A: L'+ /1E(,$'+ '$'18*('+ 3%)1'4 )4 &'+ 0'4$'+ +'-
&,/,$*('+

T*+* () ,4$)1E+ F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa " @=
.i ? >@=
)o : ;;=
T'$*& " "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados que recibieron cr<dito en el ao 2!, el >@= manifestaron
que su pr<stamo fue el monto que solicito, el ;;= no fue el monto solicitado y el @= no
sabe precisar&
TABLA NR !
E4 )& *@' !!A: =C%>4$' )+ )& 0'4$' ()& /1E(,$' +'&,/,$*('B

M'4$' ()& /1E(,$' F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa : ;;=
7e .B&"& a .B&>& " @=
46s de .B&>>& ? >@=
T'$*& " "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados que recibieron cr<dito en el ao 2! el @= indica que su
cr<dito solicitado estuvo en el ran5o de .B"& a .B >&, el >@= estuvo por encima
de .B >& y el ;;= no sabe precisar&
64
TABLA NR "
E4 )& *@' !"!: =C%>4$*+ 7)/)+ +'&,/,$' /1E(,$'B
C%>4$*+ 7)/)+ +'&,/,$' /1E(,$' F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)in5una ; 2>=
" vez ? >@=
2 veces 2 "?=
; veces =
46s de ; vez =
T'$*& " "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados que recibieron cr<dito en el ao 2" el 2>= no solicito
cr<dito, el >@= una vez, "?= dos veces, ha solicitado cr<dito&
TABLA NR
E4 )& *@' !"!: =A ?%E )4$,(*( 3,4*4/,)1* +'&,/,$' )& /1E(,$'B
E4$,(*( 3,4*4/,)1* F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa ; 2>=
4i %anco ; 2>=
Prisma 2 "?=
Crediscotia " @=
(dpyme Confianza " @=
Ca9a 4unicipal 1requipa " @=
Ca9a 4aynas " @=
T'$*& " "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados que recibieron cr<dito en el ao 2" el 2>= no precisa a
que entidad solicito cr<dito, el 2>= a mi %anco, "?= a prisma, @= a Crediscotia, @= a
(dpyme confianza, el @= a Ca9a 4unicipal 1requipa, @= a Ca9a 4aynas&
65
TABLA NR G
E4 )& *@' !"!: =A ?%E $,)0.' 3%) )& /1E(,$' +'&,/,$*('B

T,)0.' ()& /1E(,$' F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa ; 2>=
Corto Plazo ! ?>=
/ar5o Plazo =
T'$*& " "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados que recibieron cr<dito en el ao 2", el 2>= no precisa a
que tiempo se le otor5o el pr<stamo solicitado y el ?>= fue de corto plazo&
TABLA NR J
E4 )& *@' !"!: =U%E $*+* () ,4$)1E+ .*8'B

T*+* () ,4$)1E+ F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa "2 "=
2&"?= mensual =
;&>= mensual =
T'$*& " "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados que recibieron cr<dito en el ao 2" el "= no precisa
que tasa de inter<s pa5o por el cr<dito otor5ado&
66
TABLA NR L
E4 )& *@' !"!: L'+ /1E(,$'+ '$'18*('+ 3%)1'4 )4 &'+ 0'4$'+ +'&,/,$*-
('+

T*+* () ,4$)1E+ F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa 2 "?=
.i " @;=
)o =
T'$*& " "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados que recibieron cr<dito en el ao 2", el "?= no precisa si
lo cr<ditos otor5ados fueron los montos solicitados y el @;= si recibieron el cr<dito en los
montos otor5ados&
TABLA NR P
E4 )& *@' !"!: =C%>4$' )+ )& 0'4$' ()& /1E(,$' +'&,/,$*('B

M'4$' ()& /1E(,$' F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa " @;=
7e .B&"& a .B&>& =
46s de .B&>>& 2 "?=
T'$*& " "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados que recibieron cr<dito en el ao 2" el "?= estuvieron por
encima de .B >& y el @;= no sabe precisar&
67
TABLA NR Q
=E4 ?%E 3%) ,47)1$,(' )& /1E(,$' 3,4*4/,)1' ?%) '6$%7'B

E4 ?%E 3%) ,47)1$,(' )& /1E(,$' F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa " @=
Capital de traba9o 2 "?=
4e9oramiento yBo ampliacin del local : ;;=
1ctivos fi9os ; 2>=
Pro5rama de capacitacin " @=
-tros " @=
T'$*& " "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados que recibieron cr<dito en el 2! y 2", el @= no precisa
en que fue invertido el cr<dito que obtuvo, "?= lo invirti en capital de traba9o, ;;= en
me9oramiento yBo ampliacin de local, 2>= en activos fi9os, @= en capacitacin y el @=
en otros&
J< R)+.)/$' * &* /*.*/,$*/,54
TABLA NR T
=R)/,6,5 %+$)( /*.*/,$*/,54 .*1* )& '$'18*0,)4$' ()& /1E(,$' 3,-
4*4/,)1'B

R)/,6,5 /*.*/,$*/,54
F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa " ?=
.i " ?=
)o "2 @A=
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados el @A= no recibieron capacitacin para el otor5amiento del
pr<stamo, ?= si lo recibi y el ?= no sabe precisar&
68
TABLA NR A
=C%>4$'+ /%1+'+ () /*.*/,$*/,54 9* $)4,(' %+$)( )4 &'+ F&$,0'+
('+ *@'+B

NR /%1+'+ () /*.*/,$*/,54 )4 &'+ F&$,-
0'+ *@'+
F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)in5uno ; 2"=
Xno " ?"=
7os " ?=
Cres =
Cuatro =
46s de cuatro =
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados, el 2"= no ha recibido curso de capacitacin, ?"= un
curso, ?= dos cursos&
TABLA NR G!
S, $%7' /*.*/,$*/,54: =E4 ?%E $,.' () /%1+'+ .*1$,/,.5 %+$)(B

T,.' () /%1+' F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)in5uno 2 ":=
+nversin del cr<dito financiero =
4ane9o empresarial : 2!=
1dministracin de recursos humanos =
4arEetin5 empresarial 2 ":=
-tros A :;=
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados el 2!= ha participado en curso de mane9o empresarial,
":= en marEetin5 empresarial, :;= en otros cursos y el ":= no precisa&
69
TABLA NR G"
E& .)1+'4*& () +% )0.1)+* =H* 1)/,6,(' *&8F4 $,.' () /*.*/,$*-
/,54B

R)/,6,5 *&8F4 $,.' () /*.*/,$*/,54 F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa 2 ":=
.i A :;=
)o A :;=
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados, el :;= manifestaron que su personal si ha recibido al5uno,
:;= no ha recibido y el ":= no sabe precisar&
TABLA NR G
=C%>4$'+ /%1+'+ () /*.*/,$*/,54 1)/,6,+$)B

NR () /%1+'+ F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa @ >?,=
" curso A :;,=
2 cursos =
; cursos =
46s de ; cursos =
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
(l :;= ha recibido solamente " curso de capacitacin&
70
TABLA NR GG
=E4 ?%E *@'+ 1)/,6,5 0>+ /*.*/,$*/,54B

R)/,6,5 0>+ /*.*/,$*/,54 F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa > ;A=
1o 2! =
1o 2" ! A:=
1mbos aos =
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados el A:= en el ao 2" han recibido m6s cursos de
capacitacin y el ;A= no sabe precisar&
TABLA NR GJ
=C'4+,()1* %+$)( ?%) &* /*.*/,$*/,54 /'0' )0.1)+*1,' )+ %4*
,47)1+,54B

L* /*.*/,$*/,54 )+ %4* ,47)1+,54 F1)/%)4/,*
)o precisa 2
.i @
)o :
T'$*& "J
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados, el >?= considera que la capacitacin como empresario es
una inversin, 2!= cree que no lo es y el ":= no sabe precisar&
71
TABLA NR GL
=C'4+,()1* %+$)( ?%) &* /*.*/,$*/,54 /'0' )0.1)+*1,' )+ 1)&)-
7*4$) .*1* +% )0.1)+*B

L* /*.*/,$*/,54 )+ 1)&)7*4$) F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa ; 2"=
.i ? >=
)o : 2!=
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados el >= considera que la capacitacin como empresario es
relevante para su empresa, 2!= cree que no lo es y el 2"= no sabe precisar&
TABLA NR GP
=E4 ?%E $)0*+ +) /*.*/,$*1'4 +%+ $1*6*C*('1)+B

T)0*+ () /*.*/,$*/,54 F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa > ;A=
*estin empresarial =
4ane9o eficiente del microcr<dito =
*estin financiera =
Prestacin de me9or servicio al cliente @ >?=
-tros " ?=
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados, el >?= se capacito en prestacin de me9or servicio al
cliente, ;A= no sabe precisar y el ?= en otros&
72
L< R)+.)/$' * &* 1)4$*6,&,(*(
TABLA NR GQ
=C1)) %+$)( ?%) )& 3,4*4/,*0,)4$' '$'18*(' 9* 0)C'1*(' &* 1)4$*-
6,&,(*( () +% )0.1)+*B

L* 1)4$*6,&,(*( 0)C'1' /'4 )& 3,4*4/,*-
0,)4$'
F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa " ?=
.i "; !;=
)o =
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados, el !;= cree que el financiamiento otor5ado me9oro la
rentabilidad de su empresa y el ?= no sabe precisar&
TABLA NR GT
=C1)) %+$)( ?%) &* /*.*/,$*/,54 9* 0)C'1*(' &* 1)4$*6,&,(*( () +%
)0.1)+*B
L* /*.*/,$*/,54 0)C'1' &* 1)4$*6,&,(*(
F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa " ?=
.i @ >?=
)o > ;A=
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados, el >?= cree que la capacitacin me9oro la rentabilidad de
su empresa y el ;A= opina que no ?= no sabe precisar&
73
TABLA NR GA
=C1)) %+$)( ?%) &* 1)4$*6,&,(*( () +% )0.1)+* 9* 0)C'1*(' )4 &'+
F&$,0'+ ('+ *@'+B
M)C'1* () &* 1)4$*6,&,(*(
F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa 2 ":=
.i "2 @A=
)o =
T'$*& "J "!!S
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados, el @A= afirma que la rentabilidad de su empresa me9oro en
los 2 $ltimos aos y el ":= no sabe precisar
TABLA NR J!
=C1)) %+$)( ?%) &* 1)4$*6,&,(*( () +% )0.1)+* 9* (,+0,4%,(' )4
&'+ F&$,0'+ ('+ *@'+B

D,+0,4%/,54 () 1)4$*6,&,(*(
F1)/%)4/,* P'1/)4$*C)
)o precisa " @=
.i =
)o "; !2,=
T'$*& "J "!TS
,uente3 (ncuesta aplicada a los representantes le5ales de las 4ypes en estudio&
7el "= de los encuestados el !2= afirma que la rentabilidad de su empresa no ha
disminuido en los 2 $ltimos aos y el @= no sabe precisar&
74